AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE
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AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE OBBLIGAZIONARIO ■ 31/01/2017 Informazioni chiave Obiettivo di investimento L'obiettivo del Comparto è conseguire un rendimento investendo in titoli di Stato e obbligazioni societarie, pur essendo esposti a valute onshore e/o offshore della Repubblica Popolare Cinese ("RMB") che siano liberamente negoziate sui mercati finanziari internazionali. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a fini di copertura del rischio valutario, di credito e di tasso di interesse o di esposizione a tali rischi o di arbitraggio tra valute. Valore quota (NAV) : 8 9 ,0 0 ( EU R ) Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7 Patrimonio in gestione : 3 ,4 3 ( m i l i on i EU R ) Codice ISIN : L U 0 9 0 7 9 1 2 1 4 0 Benchmark : - Performance Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 06 /12/2013 al 3 1/01/2017 Profilo di rischio / rendimento 105 100 A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l’assenza di rischi. 95 90 Ind icatori 01 /17 10 /16 07 /16 04 /16 01 /16 10 /15 07 /15 04 /15 01 /15 10 /14 07 /14 04 /14 01 /14 85 Portafoglio(88,89) Performance * A partire dal P ort a f ogl i o A pa rt i re da l 30/12/2016 2,24% 1 m ese 30/12/2016 2,24% 3 m esi 31/10/2016 -3,59% 1 anno 29/01/2016 -3,29% 3 anni 31/01/2014 -4,05% 5 anni - Da l 06/12/2013 -3,66% Performance annuale * P ort a f ogl i o Ben ch m a rk S cost a m en t o P ort a f ogl i o Y i el d 5,93% Modi f i ed Du ra t i on ¹ 4,33 SPS ² 2,94 Ra t i n g m edi o ³ A N u m ero di posi z i on i i n port a f ogl i o 19 N u m ero em i t t en t i 15 ¹ La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un’evoluzione dell’1% del tasso di riferimento ² SPS: Sensibilità Ponderata dallo Spread ³ Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato. Analis i d ei rend imenti 2016 -6,35% - 2015 -5,57% - 2014 -1,99% - 2013 - 2012 - * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance ricondotte su base annua (365 giorni) per i periodi superiori a un anno. Da t a di l a n ci o -14,15% 08/2015 -4,54% 01/2017 2,24% P erdi t a m a ssi m a Mese peggi ore P erf orm a n ce peggi ore Mese m i gl i ore P erf orm a n ce m i gl i ore Ind icatore(i) rolling P ort a f ogl i o S h a rpe Ra t i o ■ www.amundi.com Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali » 1 anno 4,34% -0,82 3 anni 4,19% -0,98 5 anni - AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 P h i l i p C h ow CIO, res pons abile della ges tione Global Fixed Income & Forex As ia Commento del gestore Il PPI cinese ha prolungato 4 mesi consecutivi di crescita positiva dopo oltre 4 anni di contrazione. Le cifre su base annua del CPI di dicembre sono risultate lievemente inferiori al previsto (il che è buono) al 2,1% (contro il 2,2% stimato e il 2,3% precedente), mentre il PPI ha nuovamente sorpreso con un rialzo significativo (dato molto positivo) attestandosi al 5,5% (rispetto al 4,6% stimato e al 3,3% precedente). Sul fronte dei dati commerciali, in dicembre la crescita su base annua delle esportazioni cinesi in termini di CNY si è rivelata superiore alle aspettative allo 0,6% su base annua (contro -0,1% stimato e 5,9% precedente), e anche la crescita su base annua delle importazioni in termini di CNY ha sorpreso al rialzo al 10,8% (a fronte del 4,2% stimato e del 13% precedente). Indicatori di rischio statistico (ex-ante) Portafoglio Ri sch i o t ot a l e Tra cki n g Error Ri sch i o obbl i ga z i on a ri o - Allocazione segmenti curve Esposizione ai mercati obbligazionari Spread Credito Allocazione mercati obbligazionari Ri sch i o di credi t o 0,19% 0,91% 0,20% 0,64% - Credito Esposizione ai mercati emergenti 0,46% 1,00% Ri sch i o va l u t a ri o Valute emergenti Valute inter-blocchi (EUR, JPY, CAD) Valute intra-blocchi Esposizione al dollaro US Ri sch i o a z i on a ri o 2,93% 0,01% 0% 0,02% - Esposizione ai mercati azionari Allocazione settoriale Allocazione mercati azionari Ef f et t o di versi f i ca z i on e 0% 0% 0% 6,35% Source RiskMetrics Il rischio azioni si riferisce al contributo di esposizione azionaria Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali » AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Allocazione di sensibilità per curva di tassi Ripartizione del portafoglio per paese Mod ified Duration Mod ified Duration 3,61 LaCina CNH USD 1,56 0 0,5 1 1,5 2 2,5 0,41 HongKong 2,77 Australia 0,11 NuovaZelanda 0,07 Italia 0,07 RegnoUnito 0,03 Malesia 0,02 3 0 1 Portafoglio 2 3 4 Portafoglio Derivati inclusi Derivati inclusi Allocazione di sensibilità per segmento curva Ripartizione del portafoglio per paese Mod ified Duration In p ercentuale d ell’ attiv o 73,58% LaCina 5,14% HongKong 0,75 USD 0,81 0 0,1 0,2 0,3 0,4 [0-7anni] 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 Malesia 3,96% Australia 3,94% NuovaZelanda 3,94% RegnoUnito 3,93% Italia 3,76% 0% 20% [7-35anni] 40% 60% 80% Portafoglio *** Derivati inclusi Credit Default Swaps inclusi Indicatori di rischio storico Ripartizione del portafoglio per emittente Mod ified Duration In p ercentuale d ell’ attiv o 6 5 Governativi 3,93% Quasi-Stati 3,94% Finanza 4 18,82% Industria 14,43% Servizipubblici 5,14% Portafoglio Benchmark 01/2017 12/2016 11/2016 10/2016 09/2016 08/2016 07/2016 06/2016 05/2016 04/2016 03/2016 3 Garantiti 3,96% Statiemergenti(debito interno) 42,40% Quasi-Statiemergenti 5,62% 0% 10% 20% Portafoglio Credit Default Swaps inclusi Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali » 30% 40% 50% AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Principali linee Aziendale Ripartizione del portafoglio per rating S et t ore Finanziari Finanziari Beni Industriali Beni Industriali Servizi pubblici Garantiti Finanziari Beni Industriali Finanziari CHINA MERCHANTS LAND LTD CHINA OVERSEAS FIN CYM V SHENZHEN EXPRESSWAY CO LTD CHINA RAILWAY XUNJIE CO LTD HONGKONG ELECTRIC FINANC CAGAMAS GLOBAL ANZ BANKING GRP LTD FONTERRA COOPERATIVE GROUP LTD INTESA SANPAOLO BANK IRELAND % di a t t i vi 5,58% 5,55% 5,33% 5,16% 5,14% 3,96% 3,94% 3,94% 3,76% In p ercentuale d ell’ attiv o * * 60% 50,27% 50% 40% 33,34% Credit Default Swaps inclusi 30% Allocazione settoriale 20% 14,64% % dell'attivo 3,93% 3,93% 3,94% % del peso sul Benchmark - Banche di sviluppo Fi n a n z i a ri Settore immobiliare Risparmio e prestiti ipotecari Ben i In du st ri a l i Consumi ciclici Consumi non ciclici Trasporti S ervi z i pu bbl i ci Servizi pubblici Ga ra n t i t i Obbligazioni collateralizzate 3,94% 18,82% 11,13% 7,69% 14,43% 5,16% 3,94% 5,33% 5,14% 5,14% 3,96% 3,96% - S t a t i em ergen t i (debi t o i n t ern o) Stati emergenti (debito interno) Qu a si - S t a t i em ergen t i Quasi-Stati emergenti: Industria 42,40% 42,40% 5,62% 5,62% - 0% AA A BBB Portafoglio ** Credit Default Swaps inclusi Indicatori di rischio storico S ens ib ilità p ond erata d ello S p read (S PS ) 4 3 Portafoglio Benchmark S ens ib ilità p ond erata d ello S p read (S PS ) * * 0,16 Governativi Quasi-Governativi 0,11 Finanziari 1,00 BeniIndustriali 0,91 Servizipubblici 0,48 Garantiti 0,04 Statiemergenti(debito interno) Quasi-Statiemergenti 0,24 0 0,25 0,5 Portafoglio ** Credit Default Swaps inclusi Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali » 0,75 1 1,25 01/2017 12/2016 11/2016 10/2016 09/2016 08/2016 06/2016 07/2016 2 05/2016 Qu a si - Govern a t i vi 04/2016 Governativi 10% 03/2016 Govern a t i vi AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Top 15 emittenti ** Allocazione per rating e tipo di emittente CHINA (PEOPLES REPUBLIC OF ) CRCC YUPENG LTD CHINA MERCHANTS LAND LTD CHINA OVERSEAS FIN CYM V SHENZHEN EXPRESSWAY CO LTD CHINA RAILWAY XUNJIE CO LTD HONGKONG ELECTRIC FINANC CAGAMAS GLOBAL CHINA DEVELOPMENT BANK CORP ANZ BANKING GRP LTD FONTERRA COOPERATIVE GROUP LTD UNITED KINGDOM INTESA SANPAOLO BANK IRELAND S et t ore Stati emergenti (debito interno) Quasi-Stati emergenti Finanziari Finanziari Beni Industriali Beni Industriali Servizi pubblici Garantiti Quasi-Governativi Finanziari Beni Industriali Governativi Finanziari % di a t t i vi 42,40% 5,62% 5,58% 5,55% 5,33% 5,16% 5,14% 3,96% 3,94% 3,94% 3,94% 3,93% 3,76% Stati emergenti (debito interno) Servizi pubblici Garantiti Quasi-Stati Quasi-Stati emergenti Industria Governativi Finanza Tot a l e Credit Default Swaps inclusi Categoria di investimento % del l 'a t t i vo 42,40% 5,14% 3,96% 3,94% 5,62% 14,43% 3,93% 18,82% 9 8 ,2 4 % ** Credit Default Swaps inclusi Principali obbligazioni di debito emergente % di a t t i vi 48,02% 4 8 ,0 2 % La Cina Tot a l e Allocazione del rischio per valuta 125% 100% 95,83% 75% 50% 25% 3,57% 0% CNH USD Scostamento(P-B) Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali » 0,24% EUR AMUNDI FUNDS BOND CHINA AGGREGATE - FHE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Caratteristiche principali Forma giuridica OICVM Luxembourgeois Società di gestione Amundi Luxembourg SA Banca depositaria CACEIS Bank, Luxembourg Branch Data di creazione del comparto 12/07/2013 Data di lancio 12/07/2013 Valuta di riferimento del comparto Valuta di riferimento della classe Tipologia dei dividendi Codice ISIN Codice Bloomberg Sottoscrizione minima iniziale USD EUR Az. ad Accumulazione LU0907912140 AFBFHEC LX 1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione Frequenza di calcolo della quota Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone Commissioni di gestione annuali max Commissioni legate al rendimento Spese di rimborso (massimo) Spese correnti 0% 1,45% T.I. Si 0% 2,39% ( prelevati ) Orizzonte d'investimento minimo consigliato 3 anni Performance storiche dell'indice di riferimento 17/06/2009: - Costi di gestione finanziaria diretta 1,00% Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un’offerta, un consiglio o un invito all’acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti (“gli OIC”), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall’utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. 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I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI MENSILE DI GESTIONE, nell’intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Il presente materiale è esclusivamente destinato ad investitori e distributori istituzionali, professionisti, qualificati e sofisticati. Non deve essere diffuso al pubblico, a clienti privati o ad investitori al dettaglio in qualsivoglia giurisdizione, né a soggetti statunitensi. Inoltre, ciascuno di tali investitori deve essere, nell’Unione Europea, un investitore “professionista”, così come definito nella Direttiva 2004/39/EC del 21 aprile 2004 sui Mercati di strumenti finanziari (“MIFID”) o, a seconda dei casi, nei singoli regolamenti locali e, per quanto riguarda l’offerta in Svizzera, deve essere un “investitore qualificato”, in base al significato attribuito dalla Legge federale svizzera sui piani di investimento collettivi del 23 giugno 2006 (CISA), dall’Ordinanza svizzera sui piani di investimento collettivi del 22 novembre 2006 (CISO) e dalla Circolare FINMA 08/8 sull’Offerta pubblica ai sensi della legislazione sui Piani di investimento collettivi del 20 novembre 2008. Il presente materiale non può essere in alcun caso distribuito nell’Unione Europea ad investitori non “professionisti”, così come definiti nella MIFID o in ciascun regolamento locale o, in Svizzera, ad investitori che non siano conformi alla definizione di “investitori qualificati” stabilita dalla legislazione e dai regolamenti in vigore. Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali »