Report Mensile 30 dicembre 2016 NAV dal lancio Analisi della

Anthilia Blue
Anthilia Grey
Anthilia Red
Anthilia White
Anthilia Yellow
Anthilia Silver
30 dicembre 2016
Report Mensile
www.anthilia.it
NAV dal lancio
Anthilia Grey
Gestore
AUM comparto (Mln €)
Valuta di riferimento
Frequenza del NAV
Tipo di OICR
Domicilio
Depositaria
Revisore
Management fee (%) A
Management fee (%) B
Perfomance fee (%)
Investimento minimo
AUM SGR (Mln €)
Massimiliano Orioli
8,15
Euro €
Giornaliera
SICAV UCITS IV (armonizzata)
Lussemburgo
RBC Investor Services
Mazars
1,00
0,65
20 (High watermark perpetuo)
classe A
Nessuno
€ 250.000
classe B
338
Classe B (Istituzionale)
105,85
Contatti
Swiss Representative:
Swiss Paying Agent:
Publications:
[email protected] | www.anthilia.it
ACOLIN Fund Services AG
PKB Privatbank AG
www.fundinfo.com
18 agosto 2008
LU0374938644
PLGREYB LX
Profilo di rischio
Basso rischio
2
3
105
100
95
ago-08
giu-09
apr-10
feb-11
dic-11
ott-12
ago-13
giu-14
apr-15
feb-16
dic-16
Rendimenti mensili (%)
NAV (Valore quota)
Data di lancio
ISIN code
Bloomberg ticker
1
110
4
5
6
Alto rischio
7
Rischio medio–basso
Politica di investimento
Stile di gestione flessibile con ribilanciamento periodico del peso
delle diverse asset class sulla base di tecniche di gestione
quantitative e di controllo del rischio. La decorrelazione con
l’andamento dei mercati è realizzata attraverso l’utilizzo di
azioni, titoli di stato, obbligazioni corporate prevalentemente
investment grade, materie prime, mercati immobiliari e
volatilità. Il comparto può investire in OICR di terzi entro il limite
del 10% del NAV. L’investimento in covered warrants, in asset
backed securities (ABS) e opzioni è escluso. È escluso altresì
l’investimento in derivati di credito. Gli investimenti in titoli
denominati in divise diverse dall’euro non potranno essere
coperti. Il comparto può altresì ricorrere a strumenti finanziari
derivati con finalità di copertura dei rischi, di investimento e di
efficiente gestione del portafoglio. Il rischio globale connesso
agli strumenti finanziari derivati può superare il valore del
patrimonio netto del comparto. L'esposizione al rischio è gestita
esclusivamente attraverso futures, con posizioni lunghe o corte,
ad eccezione di materie prime ed immobiliare per le quali sono
utilizzati ETF o ETC.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Gen
+4,61
–0,98
–0,59
+1,12
+1,04
–0,42
–0,96
–2,70
Feb
+0,52
+0,65
+0,66
+0,57
–0,11
+2,09
+1,69
+0,40
Mar
+0,06
+0,96
–0,65
–0,82
+1,23
–0,16
–0,41
+0,31
Apr
–0,49
+0,83
+0,19
+0,83
–0,05
+1,27
+0,60
+1,36
Mag
–0,73
–1,43
+0,03
–0,93
–2,64
+2,37
+0,23
–0,74
Giu
+0,50
+0,38
–1,12
–1,30
–3,57
+1,32
–2,75
+0,57
Lug
–0,43
+0,35
+1,37
+2,57
+0,89
+0,66
+1,26
+0,67
Ago
–0,32
+0,62
–0,04
–0,16
+0,50
+0,50
–4,39
+0,09
Set
+0,90
–0,08
+1,07
–1,62
+0,94
–0,01
–1,91
–3,45
+0,44
Ott
–0,14
+0,07
+0,31
+0,72
–2,66
+0,94
+0,08
+4,85
+0,47
Nov
+0,79
+1,14
+0,14
–1,00
+1,22
–0,52
+2,86
+0,59
+0,54
Dic
–3,10
–1,24
+0,91
+2,10
–0,04
–0,52
–2,70
–2,70
+0,32
Anno
N.D.
+3,54
+3,86
–0,02
+1,26
–2,91
+5,98
–5,64
+1,70
Analisi della performance
+1,70%
+5,85%
0,05
–0,17%
0,08
+0,94%
Rendimento da inizio anno
Rendimento dal lancio
Indice di Sharpe
Alpha
Beta
4,97%
3,97%
–11,19%
0,26
Volatilità
VaR mensile 99%
Massimo drawdown
Tempo di recupero (mesi)
Correlazione col mercato
Commento alla gestione
La performance del mese di Dicembre è stata positiva e pari a +0.32% (classe B). In particolare hanno contribuito
positivamente 5 asset class: i maggiori contributi positivi alla performance del fondo sono derivati dalla posizione in
obbligazioni (+26 bps), dalla posizione in equity (+3 bps), dalla gestione della volatilità (+8 bps), dall’immobiliare (+2
bps) e dal credito (+6 bps). Negativo invece il contributo derivante dalla gestione delle valute (-8 bps) e dalle posizioni
su commodities (-5 bps). La struttura del portafoglio è così composta: posizione corta sulle obbligazioni governative a
lunga scadenza a -17% (ridotta rispetto al mese precedente), leggermente aumentata la posizione in equity (9%);
immobiliare al 7%, materie prime al 11,5%.
Massimiliano Orioli
Composizione del portafoglio
Composizione obbligazionaria
Duration portafoglio bond
Rating minimo
6,9%
Futures obbligazionari
Descrizione
US 10Y NOTE FUT MAR17
JPN 10Y BOND(OSE) MAR17
EURO BUXL 30Y MAR17
US ULTRA BOND CBT MAR17
Peso (%)
-15,85
-14,93
-6,48
-1,85
MXN
11,5%
18,1%
Peso (%)
53,69
-4,92
1,07
0,81
-3,91
3,12
11,67
0,21
0,17
0,00
-2,78
9,1%
7,1%
-0,4%
-16,9%
Immobiliare
Materie
Prime
Liquidità
Volatilità
Futures azionari (primi 10)
Esposizione valutaria
Valuta
EUR
USD
AUD
JPY
GBP
CAD
CHF
SEK
HKD
NZD
41,5%
-0,29
BB+
Descrizione
SGX NIFTY 50 JAN17
S&P ASX 200 FUT MAR17
AEX AMS IND FUT JAN17
FTSE/MIB FUT MAR17
NASDAQ 100 E-MINI FUT MAR17
FTSE 100 FUT MAR17
RUSSELL 2000 FUT MINI MAR17
OMXS30 FUT JAN17
MINI MSCI EMG MKT MAR17
Valute
Obblig. Breve
Azionario
Obblig. Gov.
Lungo
Futures su valute
Peso (%)
1,32
1,19
1,18
1,18
1,14
1,01
0,79
0,78
0,50
Descrizione
CHF CURRENCY FUT MAR17
USD/GBP CURRENCY FUT MAR17
USD/MXN CURRENCY FUT MAR17
CAD/USD CURRENCY FUT MAR17
EURO FX CURR FUT MAR17
USD INDEX FUT MAR17
Peso (%)
11,40
-4,46
-2,78
2,59
1,53
-1,19
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali ed al netto degli oneri di gestione. Prima dell’adesione leggere
il prospetto informativo disponibile sul sito internet della società di gestione. Si raccomanda la lettura dell’ultimo rendiconto annuale o relazione semestrale
disponibile.
Anthilia Capital Partners SGR SpA ◊ www.anthilia.it ◊ MILANO - Corso di Porta Romana 68 - Tel: (+39) 02.97386.101 ◊
ROMA – Via Antonio Bertoloni 55 – Tel: (+39) 06.45496.450 ◊ BOLOGNA – Via Guerrazzi 28/3 – Tel: (+39) 051.2960.714
Anthilia Blue
Anthilia Grey
Anthilia Red
Anthilia White
Anthilia Yellow
Anthilia Silver
Performance attribution*
Dinamica dei contributi cumulati per asset class dal lancio
Dinamica performance attribution
Di fianco: andamento della performance attribution delle
diverse asset class dal lancio. In basso: grafico dei
rendimenti del comparto vs rendimenti del mercato
azionario globale (MSCI World) al netto della componente
risk-free.
8%
6%
4%
2%
3%
0%
2%
-2%
1%
-4%
0%
-10%
-5%
-1%
0%
5%
10%
-2%
-6%
-8%
-3%
-10%
ago-08
-4%
Sull'asse delle ascisse è rappresentato l'extra-rendimento del mercato
azionario globale rispetto al tasso senza rischio
Sull'asse delle ordinate è rappresentato l'extra-rendimento del comparto
rispetto al tasso senza rischio
apr-09
dic-09
ago-10
Futures azionari
apr-11
dic-11
Duration
ago-12
Valute
apr-13
Mat. Prime
dic-13
ago-14
apr-15
Immobiliare
Volatilità
dic-15
ago-16
Liquidità
Performance attribution dal lancio al 30 dicembre 2016
+4,77%
+4,55%
Performance attribution cumulata
A fianco: valori della performance contribution dal lancio
cumulata fino alla data del presente documento. I valori
attributi
a ciascuna
asset
class nell'istogramma
rappresentano l'ultimo punto dei grafici colorati nel
riquadro sovrastante.
+1,73%
+0,93%
–1,41%
–2,89%
Futures azionari
Duration
Liquidità
–5,32%
Mat. Prime
Valute
Immobiliare
Volatilità
* In eccesso alla componente risk-free
Analisi del rischio
Value at Risk
Il VaR mensile - Value at Risk - indica il rischio ex-ante del
portafoglio (calcolato con metodologia montecarlo a livello
di significatività del 99% ).
VaR mensile
8%
VaR mensile 99%
6%
4%
2%
0%
ago-08
mag-09
feb-10
nov-10
ago-11
mag-12
feb-13
nov-13
ago-14
mag-15
feb-16
nov-16
Analisi del portafoglio
Evoluzione dell'Asset Allocation
A fianco: dinamica dell'esposizione del comparto alle
diverse asset class. In basso: peso medio delle diverse
componenti di portafoglio:
Composizione del portafoglio dal lancio
200%
Volatilità
150%
Immobiliare
Peso medio asset class dal lancio
Azioni
9,05%
Duration
22,09%
100%
Obblig. Breve
64,97%
50%
Liquidità
Materie Prime
Valute
5,76%
Duration
0%
Materie Prime
12,47%
Immobiliare
8,69%
Volatilità
0,18%
Azioni
-50%
ago-08
giu-09
apr-10
feb-11
dic-11
ott-12
ago-13
giu-14
apr-15
feb-16
dic-16
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali ed al netto degli oneri di gestione. Prima dell’adesione leggere
il prospetto informativo disponibile sul sito internet della società di gestione. Si raccomanda la lettura dell’ultimo rendiconto annuale o relazione semestrale
disponibile.
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ROMA – Via Antonio Bertoloni 55 – Tel: (+39) 06.45496.450 ◊ BOLOGNA – Via Guerrazzi 28/3 – Tel: (+39) 051.2960.714