Pictet Funds (LUX) – EUR Inflation Linked Bonds

Pictet Funds (LUX) –
EUR Inflation Linked Bonds
Prospetto informativo semplificato (gennaio 2010)
Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission
de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo.
Un Legale Rappresentante.
Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in
data 30 marzo 2010.
Informazioni
importanti
Il presente prospetto informativo contiene le principali informazioni relative al
comparto Pictet Funds (LUX) –EUR Inflation Linked Bonds (il “Comparto”). Per
maggiori informazioni fare riferimento alla versione più recente del prospetto
informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore.
Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali
potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o al Depositario.
1. Struttura giuridica
Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) è una società d’investimento a capitale variabile
(SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle
disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi
d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita per un periodo illimitato il
20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Gli statuti della
SICAV sono stati modificati per l’ultima volta mediante atto notarile il 23
gennaio 2009. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di
Gestione”) quale società di gestione ai sensi del capitolo 13 della Legge del 20
dicembre 2002.
2. Obiettivi e politica
di investimento
Questo Comparto investe almeno i due terzi del proprio patrimonio in un
portafoglio diversificato costituito da titoli obbligazionari indicizzati
all’inflazione ovvero nella creazione, in modo sintetico, di un'obbligazione
protetta dall'inflazione, servendosi di un'obbligazione nominale e di uno swap
d'inflazione, entro i limiti consentiti dalle restrizioni all’investimento. Il comparto
potrà investire su tutti i mercati, fermo restando l’obiettivo di crescita del
capitale nella divisa di riferimento.
Almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale saranno denominati in
EUR.
Gli investimenti in obbligazioni convertibili sono consentiti in misura non
superiore al 20% del patrimonio netto del Comparto e le obbligazioni
convertibili la cui quotazione sia superiore al 140% dovranno essere vendute.
Peraltro, il Comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC.
La protezione dall’inflazione comporta che, qualora il tasso d’inflazione sia
superiore al previsto, i titoli indicizzati all’inflazione presentino un andamento
relativamente più favorevole rispetto a quello dei prestiti nominali. Nel caso
contrario, se il tasso d’inflazione è inferiore alle previsioni, i prestiti non
indicizzati all’inflazione ottengono una performance migliore rispetto ai prestiti
indicizzati.
Il comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in
particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad
esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere
di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo.
Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell’ambito di una
gestione efficace entro i limiti previsti dalle restrizioni all’investimento.
In particolare, il Comparto potrà ricorrere a swap indicizzati all’inflazione e a
credit default swap, come indicato con maggiori dettagli nel Prospetto
informativo completo.
3. Categoria di
rischio del comparto
Il Comparto è soggetto ai rischi relativi a ogni investimento e, in particolare:
•
•
•
rischi specifici di un mercato
variazioni dei tassi di cambio
variazioni dei tassi d’interesse
Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore
potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che l’utilizzo di strumenti
derivati comporta tuttavia alcuni rischi che potrebbero incidere
negativamente sulla performance del comparto.
Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla
d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo.
Rischio basso
Rischio medio-basso
Rischio medio
Rischio medio-alto
politica
Rischio alto
▲
4. Profilo della
tipologia di
investitore
Il Comparto rappresenta uno strumento di investimento destinato agli
investitori:
•
•
•
•
che desiderano investire in strumenti a reddito fisso denominati in
EUR legati all’inflazione;
che desiderano proteggersi da rischi inflazionistici;
che perseguono una strategia di risparmio stabile e che dimostrano
una certa avversione al rischio;
che hanno un orizzonte d'investimento a medio termine (almeno 3
anni).
5. Categorie di azioni
Tipo di
azione
Attivata
Codice ISIN
Min.
iniziale
Valuta di
riferimento
Valuta/e di
sottoscrizione
e di rimborso
Distribuzione
di dividendo
I (2)
LU0241468981
1 mln
EUR
EUR
–
P Cap
LU0241481141
–
EUR
EUR
–
0,90%
0,15%
0,20%
P Distr
LU0241481570
–
EUR
EUR
0,90%
0,15%
0,20%
R
LU0241481810
–
EUR
EUR
–
1,20%
0,15%
0,20%
Z Cap (3)
LU0241485563
–
EUR
EUR
–
0%
0,15%
0,20%
Z Distr
–
LU0474964466
–
EUR
EUR
0%
0,15%
0,20%
HI-CHF (4)
–
LU0241481901
(1)
CHF
CHF
–
0,45%
0,20%
0,20%
HP Cap-CHF
–
LU0241482115
–
CHF
CHF
–
0,90%
0,20%
0,20%
*
(1)
(2)
(3)
(4)
6. Performance
storiche
Commissioni (max %) *
Gestione Servizio
Banca
depositaria
0,45%
0,15%
0,20%
Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di
azioni.
EUR 1.000.000 convertiti in CHF il giorno del VNI.
Azioni I: riservate agli investitori istituzionali.
Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet &
Cie Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico
contratto relativamente ai compensi.
Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un’ampia copertura del
rischio di cambio rispetto a una determinata valuta.
La performance passata non costituisce un indicatore della performance attuale
o futura.
I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e delle
spese applicate al momento dell'emissione e del riacquisto delle azioni.
PERFORMANCE STORICA
1)
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
-2,00%
-4,00%
2007
Azione I
1)
7. Valore netto di
inventario,
sottoscrizioni e
rimborsi
8. Oneri e
spese del Comparto
2008
Azione P Distr
Azione P Cap
Azione R
2009
Azione Z Cap
tenendo conto delle distribuzioni effettuate.
Frequenza di calcolo del Valore netto
d’inventario ("VNI")
Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno
di calendario del mese, purché
quest’ultimo sia diverso dal sabato o
dalla domenica.
Valuta di consolidamento
EUR
Termine di consegna degli ordini di
sottoscrizione e di rimborso
Entro e non oltre le ore 15:00 del
giorno lavorativo precedente la data di
calcolo del VNI applicabile.
Data valore di pagamento
Nei 2 giorni lavorativi successivi al
calcolo del VNI applicabile.
Pubblicazione del VNI
Comunicato presso la sede legale della
SICAV in ogni giorno di valutazione e
sul sito di Pictet Funds S.A.
www.pictetfunds.com
•
Spese pagabili direttamente dall’investitore
Gli intermediari potranno prelevare
commissioni massime sotto indicate:
Categoria di azioni (1)
Ingresso
I
P Cap
P Distr
R
Z Cap
Z Distr
Max
Max
Max
Max
Max
Max
(1)
5%
5%
5%
5%
5%
5%
sulle
azioni
Uscita
Max
Max
Max
Max
Max
Max
1%
1%
1%
3%
1%
1%
del
Comparto
le
Conversione
Max
Max
Max
Max
Max
Max
2%
2%
2%
2%
2%
2%
e loro eventuali azioni corrispondenti.
Inoltre, nell’ambito della commercializzazione della SICAV all’estero, la
normativa in vigore in alcune giurisdizioni potrebbe richiedere
obbligatoriamente la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal
caso, gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni potrebbero doversi far
carico delle spese e delle commissioni applicate dagli Agenti di pagamento
locali.
In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il
Distributore potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di
sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le
classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto informativo, di imporre
una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e
conversione prelevate a favore dei distributori locali.
•
Spese pagabili dal Comparto:
Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al
precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe
d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa
sostenuta per conto del Comparto.
9. Regime fiscale
Il Comparto è soggetto alla normativa fiscale lussemburghese. Spetta agli
eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo
completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme
applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni,
tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità.
In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad
alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite
ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è
tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun
trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni
trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per le disponibilità relative
alle Azioni riservate agli investitori istituzionali.
10. Varie
Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre
informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a:
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Tel: +352 467 171-1, Fax: +352 220 229
11. Altre
informazioni
Società di gestione
Pictet Funds (Europe) S.A.
3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Banca Depositaria
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Agente di trasferimento,
Agente amministrativo e
Agente di pagamento
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Promotore
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Gestori
Pictet Asset Management S.A., Ginevra
Pictet Asset Management Limited, Londra
Società di revisione della SICAV
Deloitte S.A.
560, Rue de Neudorf, L-2220
Lussemburgo
Consulente legale
Elvinger, Hoss & Prussen
2, Place Winston Churchill, B.P. 425,
L-2014 Lussemburgo
Commissione di vigilanza
CSSF - Commission de Surveillance du
Secteur Financier
110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo
Distributore
Qualsiasi società giuridica del gruppo Pictet
posseduta direttamente o indirettamente da
Pictet & Cie, Ginevra e abilitata a esercitare tali
funzioni.