db x-trackers II db x-track ers — Indici a portata di mano

db x-trackers II
db x-trackers — Indici a portata di mano
iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TR Index ETF
Exchange Traded Funds — ETFs
Gli Exchange Traded Fund (ETF) sono fondi gestiti passivamente
che replicano la performance di un indice sottostante. I fondi
comuni tradizionali (che non permettono di negoziare le proprie
quote sul mercato) normalmente offrono solo la possibilità di sottoscrivere o redimere le quote al Net Asset Value (NAV) una volta
al giorno. Gli ETF Deutsche Bank offrono le stesse opportunità
di trading delle azioni perché scambiati di continuo presso il
comparto ETFplus di Borsa Italiana S.p.A e presso altri mercati
europei. Gli ETF possono essere comprati o venduti tramite
qualsiasi banca o intermediario autorizzato.
Informazioni sul Fondo
Nome del fondo
db x-trackers II iTraxx® Europe Subordinated
Financials 5-year Short TOTAL RETURN INDEX ETF
UCITS III
Conforme ai requisiti
Valuta del fondo
EUR
Rapporto NAV/Indice
ca. 1/1
Data di quotazione del Comparto
20 Ottobre 2008
Commissioni d’ingresso
0% (negoziato in Borsa)
Commissione annua
0,21%
iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TR INDEX
L’indice è pubblicato dall’International Index Company Limited
(IIC) e misura il rendimento per un compratore di protezione (credit
protection buyer) attraverso contratti CDS (Credit Default Swap)
iTraxx® Europe Subordinated Financials di più recente emissione
(on-the-run) che abbiano una scadenza di 5 anni al momento della
data di inizio della transazione. L’indice quindi riflette una posizione
corta detenuta su un portafoglio virtuale di credit default swap iTraxx®
con la restante parte investita al tasso EONIA. Il reinvestimento è
effettuato su base giornaliera. Il portafoglio è sempre investito nella
serie più recente di CDS iTraxx®: la sostituzione degli elementi
costitutivi avviene ogni volta che una nuova serie di CDS iTraxx® viene
emessa (ogni mese di marzo e settembre) oppure a seguito di un
imminente evento di credito in uno o più dei contratti CDS in essere.
Gli elementi costitutivi (Soggetti di Riferimento) dell’Indice iTraxx®
Europe Subordinated Financials Short devono soddisfare i seguenti
criteri:
Il portafoglio finale comprende CDS su debito subordinato
emesso dalle 25 società operanti nel settore finanziario (Financials)
contenute nell’indice iTraxx® Europe. Il debito subordinato è quella
tipologia di debito che ha diritto di rimborso in via subordinata al
debito senior in caso di liquidazione della società emittente.
I Soggetti di Riferimento hanno lo stesso peso all’interno
dell’indice.
Il rating dei Soggetti di Riferimento deve essere almeno pari ad
investment grade, assegnato da Fitch, Moody’s o S&P. Sono
esclusi Soggetti di Riferimento con un rating pari a BBB–/Baa3 e
negative outlook o con rating inferiore. Se ad un Soggetto di
Riferimento vengono assegnati diversi rating da due o più
agenzie, verrà preso in considerazione il rating più basso.
massima applicabile
Esercizio finanziario
1 Gennaio – 31 Dicembre
Indice Sottostante
L’ETF replica il rendimento dell’iTraxx® Europe
Subordinated Financials 5-year Short TOTAL
RETURN INDEX
Caratteristica chiave
Permette di comprare protezione sul credito
tramite l’esposizione ai credit default swap
dell’iTraxx® Europe Subordinated Financials
Informazioni sulla Quotazione e la Negoziazione
Borse
Borsa Italiana
Codice di Negoziazione
XSBS
Valuta di Negoziazione
EUR
ISIN
LU0378819881
Reuters RIC
XSBS.MI
Bloomberg ticker:
Bloomberg
XSBS IM
RIC Reuters per l’iNAV
= 0#DBXTRACKERS
Sponsor designato
Deutsche Bank AG
Orari di negoziazione
9.05 – 17.25 CET
Ulteriori informazioni
www.dbxtrackers.it
Caratteristiche degli ETF
Beneficiare facilmente della performance del mercato
Tracking Error minimo a bassi costi
Spreads denaro/lettera contenuti e liquidità giornaliera
Esposizione limitata al rischio di controparte (max 10%) a causa
della Direttiva UCITS III
Negoziati come le semplici azioni
Elevata trasparenza con pubblicazione quotidiana dell’Indice
Costi più contenuti rispetto ai tradizionali fondi comuni
Il valore della quota potrebbe essere influenzato dalla volatilità
del mercato e/o dalla volatilità degli assets del fondo e/o dalla
volatilità dell’indice sottostante
Informazioni sui db x-trackers
Deutsche Bank AG
Via Santa Margherita 4
20121 Milano
Italia
Numero verde 800 90 22 55
Fax: +39 02 86 379 821
ITRXSUF5 <INDEX> GO
Performance storica dell’iTraxx® Europe Subordinated Financials
5-year Short TOTAL RETURN INDEX
120
115
110
105
100
95
90
Mar07
Giu07
Set07
Dic07
Mar08
Giu08
Set08
Data
I dati sono forniti dall’Index Sponsor IIC e derivano da un calcolo effettutato da IIC alle reali condizioni di
mercato tenendo in considerazione le regole dell’indice.
Data di lancio dell’indice: 16 Ottobre 2008.
Fonte: International Index Company Limited (IIC) al 06 Ottobre 2008.
Le performance passate non sono indicative di quelle future e, conseguentemente, non esiste alcuna
garanzia che le stesse performance possano essere ottenute in futuro.
[email protected]
www.dbxtrackers.it
Bloomberg: DBETF <GO>
Reuters: DBETF
2008/ita/FX30
A Passion to Perform.
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iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TR Index ETF
Performance storica dell’iTraxx® Europe Subordinated Financials
5-year Short TOTAL RETURN INDEX
3 mesi
4,01%
6 mesi
4,29%
YTD 2008
7,38%
1 anno
10,19%
Dal lancio
12,98%
I dati sono forniti dall’Index Sponsor IIC e derivano da un calcolo effettutato da IIC alle reali condizioni di
mercato tenendo in considerazione le regole dell’indice.
Data di lancio dell’indice: 16 Ottobre 2008.
Fonte: International Index Company Limited (IIC) al 6 Ottobre 2008.
Le performance passate non sono indicative di quelle future e, conseguentemente, non esiste alcuna
garanzia che le stesse performance possano essere ottenute in futuro.
Componenenti dell’iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TOTAL RETURN INDEX
Soggetto di Riferimento
Aegon
Allianz SE
Assicurazioni Generali
Aviva
AXA
Banca Monte dei Paschi di Siena
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Banco Espirito Santo
Banco Santander
Bank of Scotland
Barclays Bank
BNP Paribas
Commerzbank
Soggetto di Riferimento
Crédit Agricole
Credit Suisse Group
Deutsche Bank
Hannover Rückversicherung
Intesa Sanpaolo
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Société Générale
Swiss Reinsurance Company
The Royal Bank of Scotland
UBS
Unicredit
Zurich Insurance Company
Fonte: International Index Company Limited (IIC) al 14 Ottobre 2008.
Avvertenze relative al comparto
Informazioni importanti. Il presente opuscolo contiene una breve descrizione sintetica del comparto db x-trackers iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TOTAL RETURN
INDEX ETF. Per una descrizione completa delle caratteristiche del db x-trackers iTraxx® Europe Subordinated Financials 5-year Short TOTAL RETURN INDEX ETF, nonché dei termini e delle
condizioni dell’investimento, si prega di fare riferimento al prospetto completo, al relativo prospetto semplificato ed al documento di quotazione che potranno essere ottenuti gratuitamente
presso l’Investment & Finance Center di Deutsche Bank o presso Deutsche Bank AG, db x-trackers, Via Santa Margherita, 4, 20121 Milano e scaricati dal sito www.dbxtrackers.com.
La pubblicazione del presente documento non costituisce una modalità di offerta al pubblico da parte di Deutsche Bank AG e non contiene alcun giudizio, da parte della stessa, sull’opportunità
dell’eventuale investimento descritto. Le informazioni contenute nel presente documento sono destinate esclusivamente agli investitori italiani. Ai sensi delle leggi statunitensi che regolano
la compravendita di titoli, le Azioni del presente comparto non vengono proposte o offerte negli Stati Uniti né in Canada, né possono essere vendute a, o per conto di, cittadini statunitensi
o canadesi.
Si consiglia di procedere all’investimento solo a seguito di un‘attenta valutazione delle caratteristiche dell’operazione, avvalendosi altresì della collaborazione dei propri consulenti legali,
fiscali, finanziari e di altro genere. Deutsche Bank potrebbe avere rapporti d’affari in potenziale conflitto di interesse, inclusi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, operazioni di finanziamento o bancarie con db x-trackers o investimenti e negoziazioni aventi ad oggetto le Azioni, altri titoli o beni (compresi gli acquisti da, e le vendite a, la Società) dello stesso tipo di quelli
presenti nel patrimonio del Comparto o nel Sottostante. Deutsche Bank e le sue attuali e future controllate, controllanti, collegate, nonché dei suoi amministratori, collaboratori e/o dipendenti
non assumono alcuna responsabilità in relazione al presente documento né relativamente alle informazioni in esso contenute e non accettano alcuna responsabilità per eventuali errori od
omissioni né potranno considerarsi responsabili per gli eventuali danni di qualsivoglia natura che dovessero derivare dal fatto che alcuno abbia fatto affidamento su tale documento, fatto
salvo quanto prescritto dalle leggi e dai regolamenti applicabili.
Per informazioni generali sulla natura e sui rischi degli strumenti descritti nel presente documento gli investitori possono accedere al sito internet www.globalmarkets.db.com/riskdisclosures.
Avvertenze relative all’indice
Sebbene i prodotti derivati iTraxx® siano calcolati avvalendosi di fonte ritenute affidabili, nè International Index Company Limited nè alcuno dei suoi dipendenti, fornitori, subcontraenti e
agenti (nell’insieme gli “Associati iTraxx”) garantiscono la veridicità, la completezza o l’accuratezza dei prodotti derivati iTraxx® o delle informazioni fornite in relazione ai prodotti derivati
iTraxx®. I db x-trackers ETF su indici iTraxx non sono in alcun modo sponsorizzati, garantiti, venduti o promossi da International Index Company Limited e iTraxx Associates.
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