mirova europe real estate securities fund

RENDICONTO MENSILE
MIROVA EUROPE REAL ESTATE SECURITIES FUND
SETTEMBRE 2016
CLASSI DI AZIONI: I (EUR)
POLITICA D'INVESTIMENTO
DESCRIZIONE
• Investe in società europee del settore immobiliare che operano con l'obiettivo di trarre beneficio dalle evoluzioni economiche,
ambientali e sociali.
Obiettivo d'investimento
L'obiettivo di gestione consiste nel superare i
risultati dell'indice FTSE EPRA Europe Capped DNR
(con dividendi netti reinvestiti) per la durata
minima d'investimento consigliata di 5 anni, grazie
ad investimenti in società immobiliari europee
quotate.
Morningstar Rating1TM
• Adotta un approccio tematico originale basato sulle tendenze a lungo termine per individuare le opportunità d'investimento.
• Attraverso un approccio bottom-up e un'approfondita analisi finanziaria ed extra-finanziaria, seleziona le società ritenute in
grado di creare valore sul lungo periodo.
• La costruzione del portafoglio è basata sulle forti convinzioni del gestore, senza vincoli rispetto ad un indice di riferimento.
• Può contare sul team di ricerca di Mirova, composto da oltre 10 analisti specializzati nell'ambito degli investimenti responsabili.
CRESCITA DI 10.000 (EUR)
Categoria Morningstar1TM
Property - Indirect Europe
Indice
FTSE EPRA EUROPE CAPPED DNR€
n Fondo 14.723
n Indice 11.543
CARATTERISTICHE DEL FONDO
Forma giuridica :
SICAV di diritto lussemburghese
Partenza delle classi di azioni
16/04/2015
Frequenza di
Tutti i giorni lavorativi
valorizzazione :
Banca Depositaria :
CACEIS LUXEMBOURG
Valuta
EUR
Limite orario per impartire ordini
13h30 G
(Ricezione presso Caceis Bank)
Patrimonio del Fondo
EURm 125,8
Orizzonte d'investimento
> 5 anni
consigliato
Tipologia di investitori
Istituzionale
La performance indicata per il fondo prima del lancio, per il periodo dal 01/06/2006 al 23/04/2015, è stata ricavata dalla performance storica di Foncier
Investissement, FCI di diritto francese, registrato presso l'Autorité des Marchés Financiers e gestito dalla stessa società di gestione in base a un processo
d'investimento identico. Tale performance è stata rettificata per meglio riflettere le diverse spese applicabili al fondo.
RENDIMENTI PER ANNI SOLARI %
n Fondo
n Indice
CLASSI DI AZIONI DISPONIBILI
Classi di Azioni
I/A (EUR)
ISIN
Bloomberg
LU1133058278
MIREIAE LX
PROFILO RISCHIO/RENDIMENTO
più basso
RENDIMENTI CUMULATI
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
RENDIMENTI ANNUALIZZATI
(fine mese)
3 anni
5 anni
10 anni
Fondo % Indice %
-1,93
3,32
-3,47
-2,70
32,75
72,94
26,44
-2,40
3,62
-2,34
0,41
42,51
81,82
-0,41
Fondo % Indice %
9,90
11,58
2,37
12,53
12,70
-0,04
INDICATORI DI RISCHIO
Deviazione std del fondo
Deviazione std indice
Tracking error
Sharpe Ratio del fondo
Sharpe Ratio indice
Information ratio
Bêta
Alfa
RENDIMENTI ANNUALIZZATI
(fine trimestre)
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
1 anno
3 anni
5 anni
17,42
17,69
1,69
-0,14
0,04
-1,86
0,98
-3,14
15,41
15,20
2,42
0,62
0,78
-0,98
1,00
-2,43
16,64
16,72
2,94
0,66
0,71
-0,34
0,98
-0,76
Fondo % Indice %
-2,70
9,90
11,58
2,37
8,24
0,41
12,53
12,70
-0,04
5,11
I DATI DI PERFORMANCE RIPORTATI SI RIFERISCONO AI RENDIMENTI PASSATI E NON SONO INDICATIVI DEI RISULTATI FUTURI. La performance
più recente potrebbe risultare inferiore o superiore a quella indicata. L' importo nominale e il rendimento dell'investimento possono oscillare (anche
a causa delle fluttuazioni dei cambi) e all'atto del rimborso il valore delle azioni può essere superiore o inferiore all'importo originariamente
investito. La performance riportata è al netto tutti gli oneri a carico del fondo e ipotizza il reinvestimento dei dividendi. Non sono dedotti dalla
performance le commissioni di vendita, gli oneri fiscali e le commissioni dei Soggetto incaricato dei pagamenti; pertanto, considerando tali oneri, i
rendimenti risulterebbero inferiori. La performance di altre Classi di azioni è più o meno elevata a seconda dei diversi oneri applicati e delle
differenti commissioni di vendita prelevate. Per i periodi in cui determinate Classi di azioni risultassero non sottoscritte o non fossero ancora state
create (le "Classi di azioni inattive"), la performance sarà calcolata utilizzando la performance effettiva della Classe di azioni attiva del Fondo che
secondo la società di gestione presenta le caratteristiche più simili alla Classe di azioni inattiva, rettificandola in base alla differenza a livello del
Totale degli oneri a carico del fondo e, ove opportuno, convertendo il valore patrimoniale netto della Classe di azioni attiva nella valuta di
quotazione della Classe di azioni inattiva. La performance qui riportata relativa a tale Classe di azioni inattiva è il risultato di un'elaborazione basata
su dati storici.
Si prega di fare riferimento alle note aggiuntive riportate nelle pagine 3 e 4 di questo documento contenenti informazioni rilevanti.
13/10/2016
più alto
Rendimento potenzialmente più
basso
1
2
3
Rendimento potenzialmente più
alto
4
5
6
7
Il Fondo è classificato nella categoria 6 della scala
dell'indicatore sintetico di rischio e di rendimento, che si
basa su dati storici. A causa della politica d'investimento, il
Fondo è esposto prevalentemente ai seguenti rischi:
- Rischio di perdita di capitale
- Rischio legato alle azioni
- Rischio di concentrazione geografica
Si rimanda alla pagina 4 per informazioni più dettagliate sui
rischi.
CLASSI DI AZIONI: I (EUR)
MIROVA EUROPE REAL ESTATE SECURITIES FUND
COMMISSIONI E INFORMAZIONI VARIE
ANALISI DEL PORTAFOGLIO AL 30/09/2016
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO
Azioni
OICVM monetari
Liquidità
Totale
Fondo %
91,3
8,1
0,6
100,0
RIPARTIZIONE PER VALUTA
Euro
Sterlina britannica
Corona svedese
Fondo %
67,8
27,6
4,6
Fondo %
9,4
6,9
6,8
6,3
5,6
4,7
4,3
3,8
3,7
3,0
54,7
37
1,00%
92,32 EUR
in % del patrimonio netto operazioni di cambio a termine incluse
in % del patrimonio netto
PRIMI 10 TITOLI
UNIBAIL RODAMCO SE
LAND SECURUTIES GP
DEUTSCHE WOHNEN POR
KLEPIERRE
VONOVIA
LEG IMMOBILIEN
HAMMERSON
ICADE EMGP
BRITISH LAND
GECINA SA
Totale
Numero di titoli in portafoglio
TER
Commissioni di vendita (max)
Commissioni di rimborso
Investimento minimo
NAV (30/09/2016)
RIPARTIZIONE GEOGRAFICA PER
PAESE
Francia
Regno Unito
Germania
Svezia
Belgio
Paesi Bassi
Italia
Finlandia
Austria
Spagna
Irlanda
Norvegia
Svizzera
Trésorerie
Fondo % Indice %
RIPARTIZIONE PER CAPITALIZZAZIONE
< 3 miliardi di €
compresa tra 3 e 7 miliardi di €
compresa tra 7 e 25 miliardi di €
29,0
27,4
19,3
4,6
3,9
3,6
1,3
0,9
0,6
0,5
0,0
0,0
0,0
8,7
20,4
29,7
21,4
8,2
3,2
2,4
0,4
1,2
2,2
3,6
1,2
0,6
5,6
0,0
Fondo %
33,9
20,3
45,8
GESTIONE
Società di
gestione :
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
Gestore degli investimenti
Natixis Asset Management offre un'ampia gamma di
competenze di gestione, per asset class espresse
principalmente in euro ed in altre valute.
Mirova è una società di gestione interamente
controllata da Natixis Asset Management, dal
01/01/2014, che conta oltre 30 anni di esperienza
negli investimenti socialmente responsabili. Mirova
addotta un approccio agli investimenti basato sulle
forti convinzioni del team di gestione al fine di
coniugare creazione di valore e svilippo sostenibile,
offrendo una gamma di prodotti unica e globale, in
cinque settori: Investimenti azionari; Investimenti
obbligazionari; Impact Investing; Infrastrutture; e
Voto e Azionariato Attivo.
Sede societaria
Anno di costituzione
Patrimonio in gestione
(miliardi)
Paris
1984
US $ 387.8/€ 349.05
(30/06/2016)
Gestori del portafoglio
OPINIONE ESG
IN %
Christine Tricaud ha iniziato la sua carriera nel 1996;
è entrata nel gruppo nel 1996; gestisce il Fondo dal
2015; ha conseguito un DEA in Statistica e finanza
(Università Paris VII).
RIPARTIZIONE TEMATICA
INFORMAZIONI
Per richiedere il prospetto informativo
Telefono
E-mail
13/10/2016
800-131-866
[email protected]
Crescita di 10.000
Il grafico confronta la crescita di 10.000 in un Fondo con
quella di un indice. I rendimenti totali non tengono
conto delle commissioni di vendita o dell'impatto del
prelievo fiscale, tuttavia sono riportati al netto delle
spese ricorrenti del Fondo e prevedono il reinvestimento
di dividendi e plusvalenze. Al netto delle commissioni di
vendita, la performance riportata sarebbe inferiore.
L'indice è un portafoglio non gestito di titoli specifici in
cui non è possibile investire direttamente. I risultati
dell'indice non tengono conto delle spese di
sottoscrizione o ricorrenti. I titoli di cui si compone il
portafoglio di un Fondo potrebbero essere diversi da
quelli dell'indice. L'indice è scelto dal gestore.
Indicatori del rischio
L'indice di rischio e di rendimento, presentato sotto
forma di una scala da 1 a 7 corrispondente a livelli di
rischio e rendimento crescenti, consente di avere una
buona visione della performance potenziale di un fondo
rispetto al rischio che presenta. La metodologia
generale di calcolo di questo indice normativo si basa
sulla volatilità storica annualizzata del fondo, calcolata
in base ai rendimenti settimanali su un periodo di 5
anni. Soggetto a controlli periodici, questo indice è
suscettibile di evolversi.
13/10/2016
Statistiche del portafoglio
Volatilità
Il grado di variazione di un titolo, di un fondo, di un
mercato o di un indice su un determinato periodo. Una
volatilità elevata significa che la quotazione del titolo
varia in misura notevole e che, di conseguenza, il rischio
associato al valore è significativo.
Information ratio
Indice che misura la sovraperformance ottenuta dal
gestore rispetto all'indice di riferimento, tenendo conto
del rischio aggiuntivo assunto dal gestore rispetto
all'indice stesso (tracking error del fondo). Più è elevato,
migliore è il fondo.
Tracking error
Misura del rischio relativo assunto dal fondo rispetto
all'indice di riferimento.
Indice di Sharpe
Indice di sovraperformance di un prodotto rispetto a un
tasso senza rischi, tenendo conto del rischio assunto
(volatilità del prodotto). Più è elevato, migliore è il fondo.
Alpha
Sovraperformance di un fondo rispetto all'indice di
riferimento, espresso sotto forma percentuale. È un
indicatore della capacità del gestore di creare valore, al
netto degli effetti di mercato. Pertanto, più l'alfa è
elevato, migliori sono le performance del fondo rispetto
a quelle dell'indice di riferimento.
Beta
Misura la sensibilità di un fondo ai movimenti di
mercato (rappresentati dall'indice di riferimento). Un
beta superiore a 1 indica che il fondo riflette in modo
amplificato sia al rialzo che al ribasso gli andamenti del
mercato di riferimento. Al contrario, un beta inferiore a
1 significa che il fondo tende a riflettere in misura
minore l'andamento del mercato di riferimento.
Copyright © 2016 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le
informazioni contenute in questo documento :
(1) sono proprieta' di Morningstar;
(2) non possono essere copiate o distribuite;
(3) non ne è garantita l'accuratezza, la completezza e
l'aggiornamento costante.
Né Morningstar né i suoi fornitori sono responsabili dei
danni o delle perdite che dovessero risultare dall'uso di
queste informazioni. I rendimenti passati non sono
garanzia dei risultati futuri.
Considerazioni su rischi specifici
I rischi specifici dell'investimento nel Fondo sono legati
a:
- Perdita di capitale
- Titoli azionari
- Rischio legato a investimenti di tipo "growth"/"value":
Investimento di tipo "growth"
- Rischio di cambio valutario
- Concentrazione del portafoglio
L'Esposizione complessiva al rischio è gestita in base al
metodo degli impegni assunti (cosiddetto "Commitment
Approach") descritto nel capitolo "Uso di prodotti
derivati, tecniche speciali d'investimento e di copertura"
- "Esposizione complessiva al rischio".
Per una descrizione esauriente di tali rischi, si rimanda
al/i Documento/i contenente/i le informazioni chiave
per gli investitori (KIID) e al seguente capitolo "Rischi
principali". In questo capitolo vengono illustrati anche
gli altri rischi legati all'investimento nel Fondo.
13/10/2016
Il fondo è un comparto di Mirova Funds, società di
investimento a capitale variabile di diritto
lussemburghese, autorizzata dall'organo di vigilanza (la
CSSF) come OICVM, con sede in 5, allée Scheffer
L-2520 Lussemburgo, iscritta al RCS di Lussemburgo
con il numero B 177509.
Mirova, controllata di Natixis Asset Management, è
una società francese di gestione patrimoniale
autorizzata dall'Autorité des Marchés Financiers (N. GP
02-014).
In alcuni paesi, la distribuzione del presente documento
potrebbe essere soggetta a limitazioni. La vendita del
fondo non è consentita in tutte le giurisdizioni. L'organo
di vigilanza locale può limitare l'offerta e la vendita
delle azioni del fondo esclusivamente a determinati tipi
di investitori.
Il trattamento fiscale relativo alla detenzione,
acquisizione e cessione di azioni o quote del fondo
dipende dallo stato giuridico o dal trattamento fiscale
cui è soggetto il singolo investitore e può variare. Per
maggiori informazioni, consultare il proprio consulente
finanziario. È responsabilità del consulente finanziario
assicurarsi che l'offerta e la vendita delle azioni del
fondo siano conformi alle leggi nazionali in vigore. Il
fondo non può essere offerto o venduto negli Stati Unti,
a cittadini o residenti statunitensi, né in altri paesi o
giurisdizioni dove costituirebbe una violazione. Il
presente documento viene fornito a puro titolo
informativo. I temi e i processi di investimento, nonché
le partecipazioni e le caratteristiche del portafoglio,
sono valide per la data indicata e sono suscettibili di
variazioni. I riferimenti a una classificazione, a un rating
o a un premio non costituiscono una garanzia delle
performance future e sono suscettibili di variazioni nel
tempo.
Il presente documento non è un prospetto e non
costituisce un'offerta di azioni. Di quando in quando, le
informazioni del presente documento possono essere
aggiornate e possono scostarsi dalle informazioni delle
versioni precedenti o future di questo documento.
Per maggiori informazioni in merito a questo fondo,
incluse le spese, i costi e i rischi, contattare il proprio
consulente finanziario e richiedere gratuitamente un
prospetto completo, un documento di "Informazioni
chiave per gli investitori" (KIID), una copia degli Statuti,
le relazioni semestrali e annuali e/o altri documenti e
traduzioni pertinenti per la giurisdizione di
appartenenza. Per trovare un consulente finanziario
nella propria giurisdizione di appartenenza, inviare una
richiesta
all'indirizzo
[email protected]
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appartenenza, tali documenti sono inoltre disponibili
gratuitamente presso gli uffici di Natixis Asset
Management (www.nam.natixis.com) e degli agenti per
i pagamenti/rappresentanti indicati.
Germania : CACEIS Bank Deutschland GmbH,
Lilienthalallee 34 - 36, D-80939 Monaco di Baviera,
Germania
Inghilterra : SOCIÉTÉ GÉNÉRALE LONDON BRANCH,
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES SERVICES CUSTODY
LONDON, 9th Floor Exchange House 12 Primrose Street,
EC2A 2EG Londra UK
Belgio : CACEIS Belgium SA, Avenue du Port 86 C b320
B-1000 Bruxelles
Francia : CACEIS Bank France, 1-3, Place Valhubert
75013 PARIGI
Italia :STATE STREET Bank S.P.A., Via Ferrante Aporti,
10 20125 Milano ALL FUNDS Bank S.A, Via Santa
Margherita 7, 20121 Milano
Lussemburgo : CACEIS BANK Luxembourg, 5, allée
Scheffer L-2520 Lussemburgo
Paesi Bassi : CACEIS Netherlands N.V., De Ruyterkade
6-i 1013 AA Amsterdam
Svizzera : RBC Dexia Investor Services Bank S.A.,
Badenerstrasse 567, CH-8048 Zurich
Distribuito ai clienti professionali nel centro finanziario
internazionale di Dubai (DIFC) da NGAM Middle East,
succursale di NGAM UK Limited, società regolamentata
dalla DFSA. I prodotti e i servizi finanziari associati sono
proposti unicamente a soggetti con esperienza e
conoscenze finanziarie sufficienti per investire sui
mercati finanziari del DIFC e rientranti nella categoria
dei "clienti professionali" definiti dalla DFSA.
Il prospetto e la parte intitolata "Informazioni importanti
per gli investitori di Singapore" devono sempre
accompagnare il presente documento per le offerte
effettuate a Singapore, conformemente agli articoli 304
e 305, capitolo 289, della legge di Singapore "Securities
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