MIROVA EUROPE SUSTAINABLE EQUITY FUND

RENDICONTO MENSILE
MIROVA EUROPE SUSTAINABLE EQUITY FUND
DICEMBRE 2016
CLASSI DI AZIONI: R (EUR)
POLITICA D'INVESTIMENTO
• Investe essenzialmente nelle società europee che meglio delle altre rispondono alle sfide dello sviluppo sostenibile.
• Adotta un approccio tematico originale basato sulle tendenze a lungo termine per individuare le opportunità d'investimento lungo
tutta la catena del valore e nell'insieme dei settori di attività.
• Seleziona società in grado di creare valore sul lungo periodo grazie a un'approfondita analisi finanziaria per assicurarsi della
qualità del posizionamento strategico, del management e della solidità finanziaria.
• La costruzione del portafoglio è basata sulle forti convinzioni del gestore, senza vincoli rispetto ad un indice di riferimento.
• Può contare sul team di ricerca di Mirova, composto da oltre 10 analisti specializzati nell'ambito degli investimenti responsabili.
Il riferimento a una classifica, a un premio e/o a un
rating non è indicativo dei risultati futuri del fondo.
DESCRIZIONE
Obiettivo d'investimento
Ottenere una performance superiore all'MSCI
Europe Index, con dividendi netti reinvestiti,
denominato in euro, grazie a investimenti in
società con attività collegate a temi d'investimento
di lunga durata, su un orizzonte di investimento
minimo raccomandato di 5 anni.
Morningstar Rating1TM
CRESCITA DI 10.000 (EUR)
n Fondo 15.992
n Indice 16.669
QQ | 30/11/2016
Categoria Morningstar1TM
Europe Large-Cap Growth Equity
Indice
MSCI EUROPE DNR €
RENDIMENTI PER ANNI SOLARI %
CARATTERISTICHE DEL FONDO
Forma giuridica :
SICAV di diritto lussemburghese
Partenza delle classi di azioni
06/09/2011
Frequenza di
Tutti i giorni lavorativi
valorizzazione :
CACEIS BANK,
Banca Depositaria :
LUXEMBOURG BRANCH
Valuta
EUR
Limite orario per impartire ordini
13h30 G
(Ricezione presso Caceis Bank)
n Fondo
n Indice
RENDIMENTI CUMULATI
1 mese
3 mesi
1 anno
Da inizio anno
3 anni
5 anni
Dal lancio
RENDIMENTI ANNUALIZZATI
(fine mese)
3 anni
5 anni
Dal lancio
Fondo % Indice %
4,99
2,92
-4,19
-4,19
13,59
59,92
75,27
5,84
6,12
2,58
2,58
18,61
85,37
Fondo % Indice %
4,34
9,85
11,12
5,85
12,29
INDICATORI DI RISCHIO
Deviazione std del fondo
Deviazione std indice
Tracking error
Sharpe Ratio del fondo
Sharpe Ratio indice
Information ratio
Bêta
Alfa
RENDIMENTI ANNUALIZZATI
(fine trimestre)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal lancio
1 anno
3 anni
5 anni
16,76
17,44
3,53
-0,25
0,15
-1,90
0,94
-6,56
16,14
16,57
3,19
0,27
0,34
-0,44
0,96
-1,15
14,80
0,00
0,00
0,63
0,00
0,00
0,00
0,00
Fondo % Indice %
-4,72
4,44
9,85
11,12
2,03
5,98
10,76
12,30
I DATI DI PERFORMANCE RIPORTATI SI RIFERISCONO AI RENDIMENTI PASSATI E NON SONO INDICATIVI DEI RISULTATI FUTURI. La performance
più recente potrebbe risultare inferiore o superiore a quella indicata. L' importo nominale e il rendimento dell'investimento possono oscillare (anche
a causa delle fluttuazioni dei cambi) e all'atto del rimborso il valore delle azioni può essere superiore o inferiore all'importo originariamente
investito. La performance riportata è al netto tutti gli oneri a carico del fondo e ipotizza il reinvestimento dei dividendi. Non sono dedotti dalla
performance le commissioni di vendita, gli oneri fiscali e le commissioni dei Soggetto incaricato dei pagamenti; pertanto, considerando tali oneri, i
rendimenti risulterebbero inferiori. La performance di altre Classi di azioni è più o meno elevata a seconda dei diversi oneri applicati e delle
differenti commissioni di vendita prelevate. Per i periodi in cui determinate Classi di azioni risultassero non sottoscritte o non fossero ancora state
create (le "Classi di azioni inattive"), la performance sarà calcolata utilizzando la performance effettiva della Classe di azioni attiva del Fondo che
secondo la società di gestione presenta le caratteristiche più simili alla Classe di azioni inattiva, rettificandola in base alla differenza a livello del
Totale degli oneri a carico del fondo e, ove opportuno, convertendo il valore patrimoniale netto della Classe di azioni attiva nella valuta di
quotazione della Classe di azioni inattiva. La performance qui riportata relativa a tale Classe di azioni inattiva è il risultato di un'elaborazione basata
su dati storici.
Si prega di fare riferimento alle note aggiuntive riportate nelle pagine 3 e 4 di questo documento contenenti informazioni rilevanti.
Prima dell’adesione, leggere il prospetto a disposizione presso i collocatori.
05/01/2017
Patrimonio del Fondo
Orizzonte d'investimento
consigliato
Tipologia di investitori
EURm 279,9
> 3 anni
Privato
CLASSI DI AZIONI DISPONIBILI
Classi di Azioni
R/A (EUR)
R/D (EUR)
ISIN
Bloomberg
LU0552643339
NICEERA LX
LU0552643412
NICEERD LX
PROFILO RISCHIO/RENDIMENTO
più basso
più alto
Rendimento potenzialmente più
basso
1
2
3
Rendimento potenzialmente più
alto
4
5
6
7
Il Fondo è classificato con un livello di rischio 6 sulla scala di
riferimento di rischio e rendimento, basata su dati storici. In
virtù della politica di investimento adottata, il comparto è
esposto principalmente ai seguenti rischi :
- Rischio di perdita di capitale
- Rischio azionario
- Rischio legato alla liquidità delle società a media e bassa
capitalizzazione.
Per maggiori informazioni in merito ai rischi, vedere pagina 4.
CLASSI DI AZIONI: R (EUR)
Mirova Europe Sustainable Equity Fund
COMMISSIONI E INFORMAZIONI VARIE
ANALISI DEL PORTAFOGLIO AL 30/12/2016
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO
Azioni
OICVM monetari
Liquidità
Totale
Fondo %
99,0
0,8
0,2
100,0
in % del patrimonio netto
PRIMI 10 TITOLI
ROCHE HOLDING BJ N
KBC BANCASSURANCE
GIVAUDAN ACT NOM.
FRESENIUS AG
WPP PLC
ASSA ABLOY SS SEK
SKAN.ENSKILDA A
RECKITT BENCKISER GR
SMURFIT KAPPA PLC
INTESA SANPAOLO
Totale
Numero di titoli in portafoglio
RIPARTIZIONE SETTORIALE
Finanza
Consumo discrezionale
Sanità
Industria
Tecnologie informatiche
Materiali
Beni di consumo di base
Servizi di pubblica utilità
Servizi di Telecomunicazione
Energia
Immobiliare
Liquidità
Fondo %
4,5
3,4
3,4
3,4
3,2
3,2
3,2
3,1
3,1
2,9
33,4
52
Fondo % Indice %
17,3
20,4
16,5
10,8
15,5
12,8
12,7
12,8
10,9
4,2
9,6
8,2
7,6
13,8
4,8
3,5
3,9
4,2
0,0
7,8
0,0
1,4
1,0
0,0
RIPARTIZIONE PER VALUTA
Euro
Sterlina britannica
Franco svizzero
Corona svedese
Corona danese
Dollaro statunitense
Fondo %
60,0
18,7
9,5
7,0
3,9
1,0
in % del patrimonio netto operazioni di cambio a termine incluse
RIPARTIZIONE PER CAPITALIZZAZIONE
< 3 miliardi di €
compresa tra 3 e 7 miliardi di €
compresa tra 7 e 25 miliardi di €
> 25 milliardi di €
RIPARTIZIONE GEOGRAFICA PER
PAESE
Francia
Regno Unito
Germania
Svizzera
Spagna
Svezia
Paesi Bassi
Belgio
Irlanda
Altri paesi
Fondo %
1,9
20,2
31,0
46,9
Fondo % Indice %
22,9
18,6
12,3
9,5
7,8
7,0
5,6
4,4
4,1
7,8
16,1
29,0
14,7
13,7
5,0
4,5
5,3
1,9
0,8
9,0
TER
Commissioni di vendita (max)
Commissioni di rimborso
Commissione di performance % :
Investimento minimo
R/A
R/D
NAV (30/12/2016)
1,80%
4,0%
20,0%
301,93 EUR
299,06 EUR
GESTIONE
Società di
gestione :
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
Gestore degli investimenti
Natixis Asset Management offre un'ampia gamma
di competenze di gestione, per asset class espresse
principalmente in euro ed in altre valute.
Mirova è una società di gestione interamente
controllata da Natixis Asset Management, dal
01/01/2014, che conta oltre 30 anni di esperienza
negli investimenti socialmente responsabili. Mirova
addotta un approccio agli investimenti basato sulle
forti convinzioni del team di gestione al fine di
coniugare creazione di valore e svilippo sostenibile,
offrendo una gamma di prodotti unica e globale, in
cinque settori: Investimenti azionari; Investimenti
obbligazionari; Impact Investing; Infrastrutture; e
Voto e Azionariato Attivo.
Sede societaria
Anno di costituzione
Patrimonio in gestione
(miliardi)
Paris
1984
US $ 399.86/€ 355.81
(30/09/2016)
Gestori del portafoglio
Xavier Combet ha iniziato la propria carriera nel
settore degli investimenti nel 1998; è entrato a far
parte di Natixis Asset Management nel 2009; è
titolare di un Master in Finanza e Matematica
applicata presso l'Université Paris IX - Dauphine ed
è membro della SFAF.
Denominazione MSCI
RIPARTIZIONE TEMI DI SOSTENIBILITA
OPINIONE ESG
IN %
NUMERO DI TITOLI
INFORMAZIONI
Per richiedere il prospetto informativo
Telefono
E-mail
05/01/2017
800-131-866
[email protected]
Crescita di 10.000
Il grafico confronta la crescita di 10.000 in un Fondo
con quella di un indice. I rendimenti totali non tengono
conto delle commissioni di vendita o dell'impatto del
prelievo fiscale, tuttavia sono riportati al netto delle
spese ricorrenti del Fondo e prevedono il
reinvestimento di dividendi e plusvalenze. Al netto
delle commissioni di vendita, la performance riportata
sarebbe inferiore. L'indice è un portafoglio non gestito
di titoli specifici in cui non è possibile investire
direttamente. I risultati dell'indice non tengono conto
delle spese di sottoscrizione o ricorrenti. I titoli di cui si
compone il portafoglio di un Fondo potrebbero essere
diversi da quelli dell'indice. L'indice è scelto dal gestore.
Indicatori del rischio
L'indice di rischio e di rendimento, presentato sotto
forma di una scala da 1 a 7 corrispondente a livelli di
rischio e rendimento crescenti, consente di avere una
buona visione della performance potenziale di un fondo
rispetto al rischio che presenta. La metodologia
generale di calcolo di questo indice normativo si basa
sulla volatilità storica annualizzata del fondo, calcolata
in base ai rendimenti settimanali su un periodo di 5
anni. Soggetto a controlli periodici, questo indice è
suscettibile di evolversi.
05/01/2017
Statistiche del portafoglio
Volatilità
Il grado di variazione di un titolo, di un fondo, di un
mercato o di un indice su un determinato periodo. Una
volatilità elevata significa che la quotazione del titolo
varia in misura notevole e che, di conseguenza, il
rischio associato al valore è significativo.
Information ratio
Indice che misura la sovraperformance ottenuta dal
gestore rispetto all'indice di riferimento, tenendo conto
del rischio aggiuntivo assunto dal gestore rispetto
all'indice stesso (tracking error del fondo). Più è
elevato, migliore è il fondo.
Tracking error
Misura del rischio relativo assunto dal fondo rispetto
all'indice di riferimento.
Indice di Sharpe
Indice di sovraperformance di un prodotto rispetto a un
tasso senza rischi, tenendo conto del rischio assunto
(volatilità del prodotto). Più è elevato, migliore è il
fondo.
Alpha
Sovraperformance di un fondo rispetto all'indice di
riferimento, espresso sotto forma percentuale. È un
indicatore della capacità del gestore di creare valore, al
netto degli effetti di mercato. Pertanto, più l'alfa è
elevato, migliori sono le performance del fondo rispetto
a quelle dell'indice di riferimento.
Beta
Misura la sensibilità di un fondo ai movimenti di
mercato (rappresentati dall'indice di riferimento). Un
beta superiore a 1 indica che il fondo riflette in modo
amplificato sia al rialzo che al ribasso gli andamenti del
mercato di riferimento. Al contrario, un beta inferiore a
1 significa che il fondo tende a riflettere in misura
minore l'andamento del mercato di riferimento.
Copyright © 2016 Morningstar. Tutti i diritti riservati.
Le informazioni contenute in questo documento :
(1) sono proprieta' di Morningstar;
(2) non possono essere copiate o distribuite;
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l'aggiornamento costante.
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danni o delle perdite che dovessero risultare dall'uso di
queste informazioni. I rendimenti passati non sono
garanzia dei risultati futuri.
ISR Etichetta:
Creato all'inizio del 2016 dal Ministero delle Finanze e
dei Conti pubblici con il sostegno dei professionisti
della gestione patrimoniale, il marchio mira a
promuovere la visibilità della gestione ISR
(Investimento Socialmente Responsabile) per i
risparmiatori. Consente agli investitori di identificare
con facilità i prodotti d'investimento che includono
criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nella
loro politica d'investimento. Un fondo che riceve il
marchio ISR deve rispondere a numerosi requisiti:
- trasparenza nei confronti degli investitori (obiettivi,
analisi, processo, inventari...),
- una selezione in portafoglio fondata su criteri ESG
comprovati,
- tecniche di gestione conformi a una filosofia di
gestione a lungo termine,
- una politica di voto e di impegno coerente,
- impatti positivi misurabili.
Maggiori
informazioni
su
http://
www.tresor.economie.gouv.fr/12541_cahierdes-charges-du-label-isr-soutenu-par-les-pouvoirspublics-
Considerazioni su rischi specifici
I rischi specifici associati a un investimento nel Fondo
sono quelli collegati ai seguenti elementi :
- Perdita di capitale
- Titoli azionari
- Società a elevata, media e bassa capitalizzazione
- Tassi di cambio
- Concentrazione geografica
- Concentrazione del portafoglio.
Il rischio di esposizione globale viene gestito in base al
"Commitment Approach" descritto nella sezione "USO
DI
DERIVATI,
TECNICHE
PARTICOLARI
D'INVESTIMENTO E DI COPERTURA" - "Esposizione
complessiva al rischio" nel prospetto.
Per una descrizione completa di tali rischi, consultare il/
i Documento/i Informativo/i Chiave per gli investitori e
la sezione intitolata "Rischi principali" riportata nel
prospetto. Questo capitolo descrive anche gli altri rischi
collegati all'investimento nel Fondo.
05/01/2017
Il fondo è un comparto di Mirova Funds, società di
investimento a capitale variabile di diritto
lussemburghese, autorizzata dall'organo di vigilanza (la
CSSF) come OICVM, con sede in 5, allée Scheffer
L-2520 Lussemburgo, iscritta al RCS di Lussemburgo
con il numero B 177509.
Mirova, controllata di Natixis Asset Management, è
una società francese di gestione patrimoniale
autorizzata dall'Autorité des Marchés Financiers (N. GP
02-014).
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potrebbe essere soggetta a limitazioni. La vendita del
fondo non è consentita in tutte le giurisdizioni. L'organo
di vigilanza locale può limitare l'offerta e la vendita
delle azioni del fondo esclusivamente a determinati tipi
di investitori.
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acquisizione e cessione di azioni o quote del fondo
dipende dallo stato giuridico o dal trattamento fiscale
cui è soggetto il singolo investitore e può variare. Per
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finanziario. È responsabilità del consulente finanziario
assicurarsi che l'offerta e la vendita delle azioni del
fondo siano conformi alle leggi nazionali in vigore. Il
fondo non può essere offerto o venduto negli Stati Unti,
a cittadini o residenti statunitensi, né in altri paesi o
giurisdizioni dove costituirebbe una violazione. Il
presente documento viene fornito a puro titolo
informativo. I temi e i processi di investimento, nonché
le partecipazioni e le caratteristiche del portafoglio,
sono valide per la data indicata e sono suscettibili di
variazioni. I riferimenti a una classificazione, a un
rating o a un premio non costituiscono una garanzia
delle performance future e sono suscettibili di
variazioni nel tempo.
Il presente documento non è un prospetto e non
costituisce un'offerta di azioni. Di quando in quando, le
informazioni del presente documento possono essere
aggiornate e possono scostarsi dalle informazioni delle
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incluse le spese, i costi e i rischi, contattare il proprio
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prospetto completo, un documento di "Informazioni
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PARIGI
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Germania
Inghilterra : SOCIÉTÉ GÉNÉRALE LONDON BRANCH,
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES SERVICES CUSTODY
LONDON, 9th Floor Exchange House 12 Primrose
Street, EC2A 2EG Londra UK
Belgio : CACEIS Belgium SA, Avenue du Port 86 C b320
B-1000 Bruxelles
Italia :STATE STREET Bank S.P.A., Via Ferrante Aporti,
10 20125 Milano ALL FUNDS Bank S.A, Via Santa
Margherita 7, 20121 Milano
Lussemburgo : CACEIS BANK Luxembourg, 5, allée
Scheffer L-2520 Lussemburgo
Paesi Bassi : CACEIS Netherlands N.V., De Ruyterkade
6-i 1013 AA Amsterdam
Svizzera : RBC Dexia Investor Services Bank S.A.,
Badenerstrasse 567, CH-8048 Zurich
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succursale di NGAM UK Limited, società
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sufficienti per investire sui mercati finanziari del DIFC e
rientranti nella categoria dei "clienti professionali"
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