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COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI
del 01 luglio 2015 a cura di Bruno Chastonay
CINA iniez liquidità, borsa da min3mesi rimbalza. Yield IRS min 6anni – SCOREA calo marcato
prod ind, vendite dettaglio zero – GRECIA tagliato ancora rating. Ppi leggero recupero, vendite
dett in calo ulteriore – GIAPP ordini costruz crollati, nuovi cantieri balzo. Export auto crollato,
salari in calo – TURK deficit comm in calo marcato – FF ppi ulteriore calo, spesa consumi stabile,
debito in rialzo – GER vendite dett recupero ampio. Disocc inv – CH KOF congiuntura calo a min
3,5anni – DKR gdp confermato, disocc nel prev – CECO spese e entrate priv in rialzo – UK
fid.cons a max 15anni, gdp rivisto rialzo, investimenti rialzo – EU disocc inv, cpi nel prev
rallentato – ESP fid.cons rallentata – ITL disocc inv, cpi stabile, ppi leggero rialzo – AUD vendita
case in calo – NZ fid.ind.in calo marcato – IRL fid.cons rialzo marcato – CAD gdp sotto attese –
ZAR surplus comm netto rialzo – USA prezzi immob rallentati, fid.cons rialzo deciso, PMI
Chicago rialzo sotto prev.
EURO / DOLL 1.1140
US Doll / CHF 0.9360
Ancora una giornata tutta dedicata alla GRECIA, tra un tiramolla e l’altro, con un
finale di dichiarazione da EU, Junker-Draghi, di una ulteriore offerta per trattative.
Quindi inizio giornata tutto alla ricerca di QUALITÀ, RIFUGIO, a scapito di
INDICI, con rottura della trendline di supporto-rialzista di medio termine per DAX,
DOW, NIKKEI.
Favoriti DOLL, GBP in sintonia, YEN, CHF, ORO, BONDS primari riferimento.
Rialzo SPREAD periferici EU, peso per EMERGENTI, COMMODITY.
Dalla CINA dopo un calo a minimo 3mesi, rimbalzo di oltre il 6pc, grazie ad
ulteriore iniezione di liquidità. TAIW segue in positivo.
Con apertura mercati EU, unico in positivo URSS, poi tutti girati, dopo commento
Junker, di ulteriore tentativo di conciliazione, e di voci di rischio annullamento
VOTO referendum.
DRAGHI, tutto quanto è possibile verrà fatto.
E a nessuno interessano i DATI fondamentali, anche perché non modificano gli
scenari, e il loro impatto è sicuramente più contenuto rispetto al fattore POLITICO
di Grecia in o out, soluzione o rottura. Una serie molto densa ieri.
Comunque dal GIAPP ordini costruzione crollati, ma con rialzo sostenuto nuovi
cantieri, export auto crollate, salari in calo.
Indice congiuntura CH in calo a minimo 3.5 anni. In EU disoccupazione invariata,
inflazione decelerata.
Da UK fiducia consumatori balzo a mx 15anni, revisione crescita al rialzo,
investimenti industriali al rialzo, deficit partite correnti in calo. Ottimo pure dato
fiducia consumatori in IRL.
Dato crescita in CAD negativo, oltre previsione.
Dalla GRECIA rialzo leggero prezzi prod ind, calo ulteriore vendite dettaglio.
Dagli USA prezzi immobiliare rallentati, ma fiducia consumatori netto rialzo,
Chicago PMI in rialzo deciso.
E da sottolineare il volume di M&A effettuato nel 2 trimestre, al max2007 con
+34.6pc a doll 1.33trln.
Ulteriore dato a confermare il sostegno avvenuto per gli INDICI.
La voglia di ripresa da parte dei mercati nel settore TITOLI è rimasta, con solo il
fardello delle incertezze sulle spalle.
Da CHARTS indicatori ancora al ribasso, con livelli su supporti, a segnalare
probabile tenuta e periodo di consolidamento.
La notizia della crescita negativa in CAD ha pesato sul cambio, portandolo in
marcato oversold.
Lo YEN in rafforzamento come rifugio/diversificazione alimenta vendite di
EURO/YEN in un mercato short YEN / long NIKKEI marcatamente.
La delusione su ORO intatta, ieri con ulteriori ampi stop-loss.
La GBP segue il DOLL, quindi si preferisce concentrarsi sul DOLLARO.
Ottimi i dati IRL, meglio ESP, ma non interessano al momento.
Dati Economici:
BIS bolla debiti rischio di routine, sottovalutazione – PUERTO RICO non paga debito
70bln a Usa, attesa ristrutturazione, non può accedere a IMF – RAME in calo 1,5pc
– PETROLIO trivelle Usa a 631 june, totale -914, 59pc del totale. Domanda Usa +8pc
anno. Attesa discussione Iran, su nucleare. Produz mondiale max 3anni da Irak –
GRECIA ritorno Dracma equivarrebbe svalutazione 40pc. Rata euro 1.7bln IMF non
pagata. Referendum 5luglio a rischio. Nato a rischio usplusione. Junker nuova
offerta, da Tsipras nuovo piano richiesta rinvio 2anni. S&P rating CCC- - EU disocc
11.1pc inv, cpi +0.2, core +0.8anno da 0.9pc – UK Gfk fid.cons june 7 da 1, invest
industriali 1.rim 2.0 da 1.7. gdp 1.trim rivisto +0.4 da 0.3 e 2.9anno da 2.4. curr.acc.
-21.6 da -28.9bln – GER vendite dett may +0.5 e -0.4anno. disocc june -1k, 6,4pc
inv, 2.8mln. yield 10anni 0.79pc – CH Moodys, CH la piu’ esposta a debolezza EU.
KOF june 89.7 da 92.7. yield 0.10pc – FF ppi may -0.5 e -1.7anno. spese cons +0.1 e
1.8anno. debito pubblico 1trim 97.5/gdp a 2.090bln +52bln – ITL btp/bund 160,
yield 10anni 2.40pc. disocc may inv da -12.4pc. cpi june +0.1 e 01.anno. ppi +0.2 e
-1.9anno. asta 10anni 2.35 da 1.83pc, 5anni 1.25 da 0.85pc – ESP fid.cons +0.9 da
1.4. yield 10anni 2.34pc – CECO spese consumatori 1.trim +3.5, entrate +2.7 – DKR
gdp 1.trim +0.5 e +1.7anno. disocc may 4.8pc – NOK crediti index may 5.9 da 5.7 –
TURK bil comm deficit -6.1pc a doll 6.75bln – IRL fid.cons 102.8 da 98.5, disocc
9.7pc inv – GRECIA ppi may -4.6 da -5.1pc. vendite dett -1.9pc – CAD gdp apri
-0.1pc – USA Microsoft -1200persone, pubblicità a AOL, mappe a Uber. Juno +49pc
da accordo Celgene 1bln. Trian +7.5. prezzi immob Shiller +4.9pc. Redbood
dettaglianti -1.5 e +1.7anno. CB fiducia cons 101.4 da 94.6. Chicago PMI june 49.4
da 46.2 – AUD vendita case nuove may -2.3. mutui +0.5. crediti priv 0.5 – NZ fid. Ind
june -2.3 – GIAPP ordini costruz may -7.4pc, nuovi cantieri +5.8. export auto -10pc.
Salari medi -0.1pc. Sony emissione titoli per doll3.6bln, bond conv. Sumitomo acq
prestiti priv di GE per doll 2.2bln – SCOREA prod ind may -2.8anno, vendite
dettaglio 0.0 – ZAR M3 may 8.37 da 8.38. cred priv 9.53 da 9.25. bil comm +4.99 da
-1.44bln – HK M3 +14.3 da 14.2pc – INDIA debito estero 1.trim 475.5bln da -455,
98bln. prod infrastrutture +4.4pc – BRAS Petrobras investimenti -37pc.
Calendario economico:
Mercoledì 01.07
JPN Tankan grandi imprese manifatt 2.trm 12.0 inv, non manifatt 23.0 da
19.0, ITL PMI manifatt june 54.8 inv, FF PMI man 50.5 inv, GER PMI man
51.9 inv, Scheuble presentaz budget federale, EU PMI man finale june 52.5
inv, UK PMI man 52.4 da 52.0, USA ADP occupaz june 210k inv, ISM manifatt
june 53.5 da 52.8, spese costruz may +0.5pc, vendita veicoli june 17.4mln
da 17.7, FED Bullard commenti su eco.
Giovedì 02.07
EU ppi may -2,0pc, ECB riunione pol mon, USA disocc june 5.4 da 5.5pc,
nonfarm payrolls 230 da 280k, guadagni orari june +0.2pc, disocc
settimanale da 271k, ordini industriali may -0,5pc.
Venerdì 03.07
ITL PMI serv june 53.9 da 52.5, FF PMI serv 54.1 inv, GER PMI serv 54.2 inv,
EU PMI composito finale june 54.1inv, servizi 54.4 inv, ECB Liikannen,
Constancio commenti, UK PMI serv june 57.0 da 56.5, EU vendite dettaglio
may +0.1pc, USA mercati chiusi.
Lunedì 06.07
JPN leading index may, GER ordini ind may, ESP prod.ind.may, USA ISM non
manifatt june.
Martedì 07.07
GER prod ind may, UK prod manifatt may, USA bil commerciale may.
Giovedì 09.07
JPN ordini macchinari may, GER bil comm may, USA disocc sett.
Venerdì 10.07
FF prod ind may, ITL prod ind may, UK bil commerciale non-EU may, totale.
EURO / CHF 1.0400
CINA Shangai index 4280
Movimento correttivo ampio, dopo rialzi record. Toccato min 3mesi con -24.2pc in 14 giorni.
Recupero da ampia iniezione liquidità PBOC, yields min 6anni, recuperato 14pc, di cui 10pc in
4ore.
DOW JONES 17596
PETROLIO Oil production levels have fallen off a cliff in the U.S. In the latest reported results,
total U.S. oil rig count dropped by four last week to 631. Over the past year, total oil rig count has
plunged by 914 rigs.That’s a 59% decline in active rigs. In the extremely productive Williston Basin
in North Dakota, active rigs have dropped to 75 — hitting their lowest level since 2009 —
compared to a year ago when there were 190 active rigs.While new drilling techniques have led
some companies to trim the number of rigs they have running, many have slashed their rig numbers
simply because it has become too costly of an endeavor when the price of crude is still hovering
below $60 per barrel. They’re trying to save their money now in the lean months, but it’s going to
cost Americans substantially when the price of oil snaps back.Oil companies have slacked in their
exploration and production, but demand is not dropping off. In the U.S., oil demand is up 8% on a
year-over-year basis at 20 million barrels per day for the week of June 12. In fact, in the first 24
weeks of 2015, oil demand is up 4.4% compared to the same period a year,ago.And remember, this
is demand from a country that still isn’t firing on all cylinders as it struggles to come back from the
Great Recession. We are seeing signs of economic strength coming from Europe and across Asia.
With growth comes the rising demand for the fuel to keep it all running smoothly.Very soon a loud
crack is going to be heard across the oil fields as supply finally breaks under the weight of mounting
demand … and the resulting rise in the price of black gold is going to be sharp.
Swiss banks to toughen up anti-money
laundering measures
ZURICH (Reuters) - Switzerland's banks will beef up anti-money laundering measures, the Swiss
banking association said on Tuesday, weeks after a report by a government-appointed group found
the Alpine nation was still vulnerable to financial crime.More transparent rules due to come into
force next year will make it harder for criminals to hide their money in companies or schemes with
obscure ownership structures.The measures were announced as Switzerland investigates alleged
corruption at Zurich-based FIFA, world soccer's governing body, in connection with World Cup
bids. U.S. prosecutors are also investigating alleged money laundering schemes by soccer
officials."The fight against money laundering and terrorist financing are central issues for the Swiss
financial centre," the Swiss Bankers Association said in a statement.It said that from 2016, bank
would face a new requirement to identify the controlling owner of legal entities and private
companies. This would mean any individual with a stake of more than 25 percent, or exercising
effective control.If there is no one who meets these criteria, banks must instead identify the highestranking employee, the SBA said, adding that the new due diligence requirement is line with
international standards.The announcement follows a report this month from a Swiss
interdepartmental group on combating money laundering and terrorism financing, in which it
recommended measures to improve rules tackling financial crime.
This Is What the Greek Referendum Ballot Will Look Like
Disclaimer
Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione
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