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COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 5 maggio 2014 a cura di Bruno Chastonay GIAPP vendite auto crollano. Disocc inv. Consumi privati pre-tassa rialzo elevato – CECO PMI manifatt in rialzo – ESP PMI sotto attese – FF nuove auto rialzo ulteriore. PMI calo leggero – NKR, TURK, SEK, PMI manifatt in calo – ITL PMI rialzo oltre attese – AUSTRIA disocc in calo – GER PMI rialzo nel prev – UK PMI in calo da costruz – EU PMI rialzo moderato nel previsto. Disocc invariata 4.mese consecutivo – USA ordini ind in rialzo meno del prev. Disocc calo marcato a min sett 2008. Nuovi posti rialzo marcato. USDOLL / CHF 0.8785 EURO / DOLL 1.3860 Fine settimana senza nuovi fattori, dopo le conferme di “stallo” nelle politiche monetarie di GIAPP, EU, e dell’ulteriore tapering graduale in USA. Tutte cose già previste ed anticipate dai mercati, e quindi ininfluenti, visto che gli scenari restano invariati. I DATI economici restano molto discordanti, eccetto quelli USA, UK che segnalano un maggiore vigore della ripresa. In EU abbiamo calo delle vendite al dettaglio, dei crediti privati, miglioramento dei settori industriali manifatturiero, ripresa nel settore AUTO, AEREI, fiducia consumatori. La disoccupazione resta vicina ai record massimi, come pure i DEBITI/DEFICIT statali. Il divario entro gli Stati EU aumenta progressivamente. Basta guardare ad un solo dato: la DISOCCUPAZIONE, invariata in EU al 11.8pc. In GER il minimo al 5.1pc, in GRECIA il massimo al 26.7pc. I dati dal GIAPP riflettono la recente imposizione della tassa al consumo, con spinta violenta di acquisti ante, e segnali di stallo/rallentamento ampio post. Resta pure l’incertezza da UKR, geopolitica. Positivi gli UTILI societari, in aumento M&A e IPO, a spingere l’ottimismo degli investitori, anche se con risultati di movimentazioni alternanti entro rialzi e ribassi. Un certo aumento dei timori di rialzo TASSI per UK, a frenare il suo mercato immobiliare. Timori intatti in CINA per il suo sistema finanziario, in concomitanza alla fase di rallentamento della crescita in atto, con tutti i suoi effetti collaterali nell’area. COMMODITY, EMERGENTI, METALLI, PETROLIO, quindi restano deboli, da elevati stoccaggi, offerta ampia, calo domanda. Il settore manifatturiero in EU in leggero rialzo, nel previsto, con ITL, CH oltre le attese, FF in stallo, e ESP, SEK, NOK, TURK sotto, e GER nel previsto, e UK in leggero calo dal settore costruzioni, per il maltempo recente. In USA ordini industriali in rialzo sotto attese, disoccupazione in calo marcato con elevato numero di nuovi occupati. YIELDS periferici EU sempre sotto pressione, su record minimo o minimo 2005 per ESP, dalle migliorate condizioni generali, e di PORT, che attende la decisione di uscita dal programma di aiuti dalla Troika. YIELDS in calo, da aumento timori geopolitici, che riportano in auge i valori rifugio. In settimana avremo molti dati economici importanti, ma la situazione generale non dovrebbe modificarsi. Dati Economici: SOIA, GRANO in calo a min 19mesi da tempo clemente in Usa – PETROLIO WTI in calo da stoccaggi record, offerta ampia – EU PMI aprile 53.4 da 53.0. disocc marzo 11.8pc, 25.7mln, minimo in GER 5.1pc, massimo GRECIA 26.7pc. totale -22k – UK RBS utili triplicati a 1,2bln, prev elevati costi ristrutturazione, +10.6pc. Viacom acq Channel5 per euro 550mln. PMI 60.8 da 62.5. costruz 60.8 da 62.5 max 2007, nuovi ordini in rialzo – CH PostFinance e SwissQuote partner nel trading online. KOF occupaz apr 3.7 da 0.6genn. PMI 55.8 da 54.4. yield 10anni 0.85pc – GER BASF utili oltre attese. PMI 54.1 da 53.7 – FF nuove auto apr +5.8pc, da genn +3.7pc. PMI 51.2 da 52.1 – ITL btp/bund 158. Yield 10anni 3.07pc. fabbisogno Tesoro apr 10.1bln, da genn 41.8bln --6.2bln. PMI 54.0 da 52.4 – AUSTRIA disocc apr 8.1 da 8.4pc – ESP PMI 52.7 da 52.8. yield 10anni 2.99pc min 2005 sett – SEK PMI 55.5 da 56.5 – NOK PMi 51.2 da 52.4 – TURK PMI 51.1 da 51.7 – CECO PMI 56.5 da 55.5 – AUD Macquarie utili +49pc. Età pensionamento verso 70anni – USA Pfizer rialza offerta a doll 106.5bln per AstraZeneca. Chrysler vendite apr +14pc. Kraft vendite -3.3pc. AT&T tratta per DirectTV per oltre 40bln – Linkedin utili oltre attese, -3.pc. Chevron utili in calo. Disocc aprile 6.3 da 6.7pc. occupati 288k. Ordini ind marzo +1.1pc – JPN Abe, Salari e occupazione chiave per fine deflazione. Vendita auto -5.5pc. disocc marzo 3.6pc inv Sony profit warn, stima utili -70pc. Spese priv +7.2pc. Calendario mercati: Lunedì 05.05 Martedì 06.05 Mercoled07.05 Giovedì 08.05 Venerdì 09.05 EU ppi marzo, USA ISM non manifatt apr. ITL PMI servizii apr, FF PMI serv finale, GER PMI servizi finale, EU PMI composito aprile finale, serv, vendite dettaglio marzo, UK PMI servizi, USA bil commerciale marzo. GER ordini ind marzo, FF prod.ind marzo, USA costo unitario lavoro 1.trim, produttività non industriale 1.trim. GER prod.ind. marzo, ESP prod.ind. marzo, USA disocc sett. JPN leading index marzo, GER bil comm marzo, ITL prod.ind marzo, UK bil comm non-Eu marzo, totale, prod.manifatt marzo. Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. 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