visualizza la scheda info

Investment Solutions by Epsilon
Valore Cedola x 5 - 12/2012
Valore Cedola x 5 - 12/2012 è un Comparto del fondo comune di diritto
lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, istituito da Eurizon
Capital SA e gestito da Epsilon SGR.
Il Comparto mira ad ottenere un rendimento positivo su un orizzonte
temporale di 5 anni, attraverso un approccio diversificato sulle asset class
obbligazionaria, azionaria e valutaria.
Tale obiettivo viene rinnovato ogni 5 anni 1.
Il Comparto può inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola).
A chi si rivolge
• A risparmiatori che delegano al Gestore la scelta dei mercati e delle
strategie di investimento.
i nfo
Prodotto
Profilo di rischio e di rendimento
rischio più basso
Rendimento potenzialmente
più basso
1
2
rischio più elevato
3
Rendimento potenzialmente
più elevato
4
5
6
7
La categoria di rischio/rendimento indicata
potrebbe non rimanere invariata e la
classificazione del comparto potrebbe
cambiare nel tempo.
Gestore del Comparto
Maria Bruna Riccardi
• A risparmiatori che sono sempre alla ricerca di prodotti innovativi
per diversificare il proprio portafoglio investimenti.
• A risparmiatori che desiderano avere un’entrata periodica
dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua.
Caratteristiche
Categoria Assogestioni: Flessibile
Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe quindi non essere
indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5
anni).
Periodo di sottoscrizione: dal 13.12.2012 al 05.02.2013 (ultima data
domanda di sottoscrizione: 04.02.2013). La SGR si riserva la facoltà di
procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale,
in funzione del volume delle sottoscrizioni e delle condizioni di mercato.
Nell’eventualità, gli investitori saranno tempestivamente informati di tale
decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano.
1 Non
viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di tale
obiettivo.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
ed il Prospetto disponibili sul sito internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
i distributori, per conoscere la natura di
questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso
connessi ed operare una scelta informata in
merito all’opportunità di investire.
Investment Solutions by Epsilon
Valore Cedola x 5 - 12/2012
Primo Periodo di Investimento: dal 06.02.2013
Distribuzione proventi: il Comparto può distribuire una cedola annua, il cui
importo è stimato all’inizio del Periodo di Investimento e ogni anno nel mese
di febbraio. La Società di Gestione del Risparmio si riserva comunque il diritto,
nell’interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi.
Rischio cambio: presente
Universo di investimento: è legato al ciclo di vita del prodotto
Periodo di sottoscrizione: l’investimento sarà rivolto prevalentemente al
mercato monetario e obbligazionario governativo dell’Area Euro con rating
investment grade al momento dell’acquisto.
Periodo di investimento:
• obbligazioni governative e corporate di emittenti aventi rating investment
grade al momento dell’acquisto (tale limite non si applica ai titoli di
Stato italiani); obbligazioni dei Paesi emergenti e High Yield (titoli ad
alto rendimento), con un’esposizione complessiva massima del 20% del
patrimonio netto;
• strumenti finanziari di natura azionaria o correlati ad azioni di qualsiasi
genere;
• valute diverse dall'Euro.
L’esposizione alla strategia obbligazionaria, a quella valutaria e a quella
azionaria è realizzata attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati.
In generale l'esposizione complessiva in strumenti finanziari di natura azionaria
non supererà il 40% del patrimonio netto del Comparto.
Perché acquistare il Comparto
• Per puntare alla distribuzione di una cedola annua, determinata
con i contributi di tre differenti mercati: obbligazionari, azionari e
valutari.
• Per diversificare il portafoglio investimenti con uno strumento
innovativo, frutto dell’expertise di Epsilon SGR, la joint venture tra
Eurizon Capital SGR e Banca IMI, che si caratterizza per l’avanzata
ingegneria finanziaria.
Il Comparto può utilizzare strumenti
finanziari derivati con finalità di copertura dei
rischi, di efficiente gestione del portafoglio
e/o di investimento in base alla Politica di
investimento. L’utilizzo di strumenti finanziari
derivati a scopo di investimento potrebbe
amplificare la fluttuazione del valore delle
quote del Comparto in ascesa o in ribasso.
Glossario
Rating
È un indicatore sintetico del grado
di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa)
che emette strumenti finanziari di natura
obbligazionaria ed esprime una valutazione
circa le prospettive di rimborso del capitale
e del pagamento degli interessi dovuti
secondo le modalità ed i tempi previsti.
Le principali agenzie internazionali
indipendenti che assegnano il rating sono
Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch-Ratings.
Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio
a seconda dell’emittente considerato:
il rating più elevato (Aaa per Moody’s e AAA
per Standard & Poor’s e Fitch-Ratings) viene
assegnato agli emittenti che offrono
altissime garanzie di solvibilità, mentre il
rating più basso (C per tutte le agenzie)
è attribuito agli emittenti scarsamente
affidabili. Il livello base di rating affinché
l’emittente sia caratterizzato da adeguate
capacità di assolvere ai propri impegni
finanziari è rappresentato dal cosiddetto
investment grade [pari a Baa3 (Moody’s)
o BBB- (Standard & Poor’s e Fitch-Ratings)].
Obbligazioni corporate
Si tratta di un’obbligazione emessa da una
società privata come mezzo di finanziamento
e raccolta di capitali sul mercato.
Il valore nominale dell’obbligazione viene
corrisposto alla scadenza, mentre gli interessi
vengono versati ad intervalli fissi.
Fattori di rischio
I fattori di rischio sono in generale riconducibili alle oscillazioni di prezzo degli
strumenti finanziari in cui il portafoglio investe. Il Gestore si muove all’interno
di un ampio universo di investimenti in cui le variazioni di prezzo possono
essere più o meno accentuate a seconda della natura dello strumento e
dipendono dalle caratteristiche dell’emittente e dall’andamento dei mercati/
settori di riferimento.
D’altra parte, proprio l’ampia differenziazione e diversificazione di strumenti
di cui ci avvaliamo è finalizzata a ridurre l’impatto che singoli eventi negativi
possono avere sul portafoglio complessivo.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
ed il Prospetto disponibili sul sito internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
i distributori, per conoscere la natura di
questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso
connessi ed operare una scelta informata in
merito all’opportunità di investire.
Investment Solutions by Epsilon
Valore Cedola x 5 - 12/2012
Informazioni generali
Codice ISIN:
Modalità di accesso:
Sottoscrizione:
Commissione di collocamento:
Classe RD: LU0857867500
unica soluzione
Classe RD: importo minimo 500 euro
1,50% a carico del patrimonio del
Fondo e addebitata nel corso dei
primi cinque anni di vita del
prodotto
Classe RD: 1,27% di cui provvigione
Spese correnti annue 2:
di gestione max 1,00% nel Periodo
di investimento e max 0,30%
durante il Periodo di sottoscrizione
Commissioni legate al rendimento: assenti
Diritti fissi:
5 euro alla sottoscrizione
Valorizzazione:
settimanale (mercoledì)
2 L’importo
relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima
delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa
all’anno precedente in quanto il Comparto è di nuova istituzione.
Tale valore può variare da un anno all’altro.
Fondo Lussemburghese
Il fondo è istituito da Eurizon Capital S.A.,
società specializzata nella gestione di OICR
di diritto lussemburghese e controllata
da Eurizon Capital SGR.
Eurizon Capital SGR S.p.A.
Eurizon Capital SGR, gestore del Fondo,
è una Società di Gestione del Risparmio
appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo,
specializzata nella gestione di fondi comuni
di investimento rivolti alla clientela retail
e ad investitori istituzionali.
Epsilon SGR
Epsilon SGR, joint venture
tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI,
è una Società di Gestione del Risparmio
appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo,
specializzata nella gestione di fondi comuni
di investimento rivolti alla clientela retail
e ad investitori istituzionali.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
ed il Prospetto disponibili sul sito internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
i distributori, per conoscere la natura di
questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso
connessi ed operare una scelta informata in
merito all’opportunità di investire.
Investment Solutions by Epsilon
Valore Cedola x 5 - 12/2012
Approfondimento
Intervista a Maria Bruna Riccardi, Gestore del Comparto
D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto?
R.Possiamo individuare 3 elementi principali:
• Esposizione a tre diverse strategie: la strategia di gestione realizzata
da Epsilon SGR combina un portafoglio costituito principalmente di
titoli governativi e corporate aventi rating investment grade al momento
dell’acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani) con
tre differenti strategie realizzate tramite strumenti derivati: Strategia
Obbligazionaria, Strategia Azionaria e Strategia Valutaria.
• Cedola Annua: il Comparto si propone l’obiettivo di distribuire una
“cedola” annua stimata all’inizio del Periodo di Investimento e ogni anno
nel mese di febbraio.
La cedola da distribuire è stimata sulla base delle tre diverse strategie
utilizzate.
• Periodi di investimento definiti: i Periodi di investimento del Comparto
hanno una durata di 5 anni e si rinnovano nel tempo.
Durante ogni Periodo di investimento, i titoli in portafoglio hanno una
scadenza prossima al termine dei 5 anni, pertanto la duration (durata media
finanziaria) si ridurrà nel corso degli anni, diminuendo quindi il rischio di
tasso nel periodo.
Come contribuiscono le tre Strategie alla definizione della
cedola?
R. Ogni strategia contribuisce in modo differente nella determinazione della
cedola. Vediamo come.
• Strategia Obbligazionaria: il contributo alla determinazione della
cedola annua da parte di questa componente è dato esclusivamente
dall’investimento in titoli obbligazionari e, in particolare, dal rendimento da
esso generato.
Nello specifico viene utilizzato uno strumento derivato (swap), che ha
l’obiettivo di trasformare il rendimento dei titoli che costituiscono il
portafoglio obbligazionario in flussi periodici cedolari.
• Strategia Azionaria: l’esposizione al mercato azionario, prevalentemente
concentrata sull’Europa, ma possibile anche su altre aree, è realizzata
attraverso l’utilizzo di strumenti derivati su indici azionari, tramite strategie
quantitative. L’utilizzo di metodologie quantitative mira a rendere efficiente
l’esposizione all’azionario in funzione delle diverse condizioni dei mercati.
Pertanto, in fasi negative, l’esposizione del portafoglio alla componente
azionaria potrà essere inferiore al massimo stabilito.
Il contributo alla determinazione della cedola è dato dallo stacco dei
dividendi degli indici azionari sottostanti alla strategia implementata.
• Strategia Valutaria: l’esposizione alle valute è realizzata attraverso
strumenti derivati finanziari (swap), senza assumere esposizione al rischio di
credito del Paese della valuta acquistata.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
ed il Prospetto disponibili sul sito internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
i distributori, per conoscere la natura di
questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso
connessi ed operare una scelta informata in
merito all’opportunità di investire.
Investment Solutions by Epsilon
Valore Cedola x 5 - 12/2012
Le divise selezionate (valute non euro ad alto tasso di rendimento) sono
ampiamente diversificate con l’obiettivo di maturare un rendimento positivo.
L’esposizione valutaria, all’interno della strategia, è gestita attivamente da
parte di Epsilon SGR in funzione dell’andamento dei mercati.
Il risultato di tale strategia contribuisce alla determinazione del valore della
cedola annua.
Strategia
Obbligazionaria
Valore Cedola x 5 12/2012
Strategia
sulle Valute
Strategia
sulle Azioni
Eurizon Capital S.A.
Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg
Casella Postale 2062 - L-1020 Luxembourg
Telefono +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349
Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - Matricola IVA n. 2001 22 33 923
Partita IVA n. LU 19164124 - N.I.B.L.C.: 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800
Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari.
Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A.
Epsilon SGR S.p.A.
Sede Legale: Piazzetta Giordano dell’Amore, 3 - 20121 Milano - Italia
Tel. +39 02 8810.2070 - Fax +39 02 7005.7447
Capitale sociale  5.200.000,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese
di Milano 11048700154 - Albo S.G.R. n. 91 - Società soggetta all’attività di direzione
e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario
Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari.
Messaggio pubblicitario con finalità
promozionali. Prima dell’adesione,
si raccomanda di leggere attentamente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
ed il Prospetto disponibili sul sito internet
www.eurizoncapital.it nonché presso
i distributori, per conoscere la natura di
questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso
connessi ed operare una scelta informata in
merito all’opportunità di investire.
Edizione dicembre 2012