Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
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Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID)
Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5 - 11/2014 Valore Cedola x 5 - 11/2014 è un Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, promosso da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento positivo su un orizzonte temporale di 5 anni, attraverso un approccio diversificato sulle asset class obbligazionaria, azionaria e valutaria 1. Il Comparto può inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola). i nfo Prodotto Profilo di rischio e di rendimento rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso 1 2 rischio più elevato 3 Rendimento potenzialmente più elevato 4 5 6 7 La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del comparto potrebbe cambiare nel tempo. A chi si rivolge • A risparmiatori che delegano al Gestore la scelta dei mercati e delle strategie di investimento. Gestore del Comparto Maria Bruna Riccardi • A risparmiatori che sono sempre alla ricerca di prodotti innovativi per diversificare il proprio portafoglio investimenti. • A risparmiatori che desiderano avere un’entrata periodica dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua. Caratteristiche Categoria Assogestioni: Flessibile Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe quindi non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni). Periodo di sottoscrizione: dal 10.11.2014 al 3.02.2015 (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR). La SGR si riserva la facoltà di procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume delle sottoscrizioni e/o delle condizioni di mercato. Nell’eventualità, gli investitori saranno tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano. 1 Non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di tale obiettivo. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet www.eurizoncapital.it nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5 - 11/2014 Primo Periodo di Investimento: dal 4.02.2015 Distribuzione proventi: il Comparto può distribuire una cedola annua, il cui importo è stimato all’inizio del Periodo di Investimento e di ogni periodo di 12 mesi solari. È previsto che la cedola sia distribuita verso la fine di febbraio di ogni anno a partire dal 20162. La Società di Gestione del Risparmio si riserva comunque il diritto, nell’interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi. Rischio cambio: presente Universo di investimento: è legato al ciclo di vita del prodotto Periodo di sottoscrizione: l’investimento sarà rivolto prevalentemente al mercato monetario e obbligazionario governativo dell’Area Euro con rating investment grade al momento dell’acquisto. Periodo di investimento: • obbligazioni governative e corporate di emittenti aventi rating investment grade al momento dell’acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani); obbligazioni dei Paesi emergenti e High Yield (titoli ad alto rendimento), con un’esposizione complessiva massima del 20% del patrimonio netto; • strumenti finanziari di natura azionaria o correlati ad azioni di qualsiasi genere; • valute diverse dall’euro. L’esposizione alla strategia obbligazionaria, a quella valutaria e a quella azionaria è realizzata attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati. In generale l’esposizione complessiva in strumenti finanziari di natura azionaria non supererà il 40% del patrimonio netto del Comparto. Perché acquistare il Comparto • Per puntare alla distribuzione di una cedola annua, determinata con i contributi di tre differenti mercati: obbligazionari, azionari e valutari. Glossario Rating È un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Gli strumenti finanziari sono classificati di “adeguata qualità creditizia” (c.d. investment grade) sulla base del sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. Tale sistema può prendere in considerazione, tra gli altri elementi di carattere qualitativo e quantitativo, i giudizi espressi da una o più delle principali agenzie di rating del credito stabilite nell’Unione Europea e registrate in conformità alla regolamentazione europea in materia di agenzie di rating del credito, senza tuttavia fare meccanicamente affidamento su di essi. Le posizioni di portafoglio non rilevanti possono essere classificate di “adeguata qualità creditizia” se hanno ricevuto l’assegnazione di un rating pari ad investment grade da parte di almeno una delle citate agenzie di rating. Obbligazioni corporate Si tratta di un’obbligazione emessa da una società privata come mezzo di finanziamento e raccolta di capitali sul mercato. Il valore nominale dell’obbligazione viene corrisposto alla scadenza, mentre gli interessi vengono versati ad intervalli fissi. • Per diversificare il portafoglio investimenti con uno strumento innovativo, frutto dell’expertise di Epsilon SGR, la joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, che si caratterizza per l’avanzata ingegneria finanziaria. Fattori di rischio I fattori di rischio sono in generale riconducibili alle oscillazioni di prezzo degli strumenti finanziari in cui il portafoglio investe. Il Gestore si muove all’interno di un ampio universo di investimenti in cui le variazioni di prezzo possono essere più o meno accentuate a seconda della natura dello strumento e dipendono dalle caratteristiche dell’emittente e dall’andamento dei mercati/ settori di riferimento. D’altra parte, proprio l’ampia differenziazione e diversificazione di strumenti di cui ci avvaliamo è finalizzata a ridurre l’impatto che singoli eventi negativi possono avere sul portafoglio complessivo. 2 La distribuzione dei proventi non comporterà in alcun caso un rimborso automatico di un determinato numero di Quote, ma avverrà sempre come diminuzione del valore netto d’inventario delle stesse. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet www.eurizoncapital.it nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5 - 11/2014 Informazioni generali Codice ISIN: Modalità di accesso: Sottoscrizione: Classe RD: LU1130324210 unica soluzione Classe RD: minimo 500 euro 1,50% a carico del patrimonio del Commissione di collocamento: Fondo e addebitata nel corso dei primi cinque anni di vita del prodotto Classe RD: 1,28% di cui provvigione Spese correnti annue 3: di gestione max 1,00% nel Periodo di investimento e max 0,30% durante il Periodo di sottoscrizione Commissioni legate al rendimento: assenti previste dal 4.02.2015 al 3.02.2020 Spese di rimborso: Partendo dall’1,50% decrescono in 5 anni fino ad azzerarsi Diritti fissi: 5 euro alla sottoscrizione Valorizzazione: settimanale (mercoledì) 3 Le spese correnti includono la commissione di collocamento. L’importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa all’anno precedente in quanto il Comparto è di nuova istituzione. Tale valore può variare da un anno all’altro. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L’utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del valore delle quote del Comparto in ascesa o in ribasso. Fondo Lussemburghese Il fondo è promosso da Eurizon Capital S.A., società specializzata nella gestione di OICR di diritto lussemburghese e controllata da Eurizon Capital SGR. Epsilon SGR Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione di fondi comuni di investimento rivolti alla clientela retail e ad investitori istituzionali. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet www.eurizoncapital.it nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5 - 11/2014 Approfondimento Intervista a Maria Bruna Riccardi, Gestore del Comparto D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto? R.Possiamo individuare 3 elementi principali: • Esposizione a tre diverse strategie: la strategia di gestione realizzata da Epsilon SGR combina un portafoglio costituito principalmente di titoli governativi e corporate aventi rating investment grade al momento dell’acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani) con tre differenti strategie realizzate tramite strumenti derivati: Strategia Obbligazionaria, Strategia Azionaria e Strategia Valutaria. • Cedola Annua: il Comparto si propone l’obiettivo di distribuire una “cedola” annua stimata all’inizio del Periodo di Investimento e di ogni periodo di 12 mesi solari. La cedola da distribuire è stimata sulla base delle tre diverse strategie utilizzate. • Periodi di investimento definiti: i Periodi di investimento del Comparto hanno una durata di 5 anni e si rinnovano nel tempo. Durante ogni Periodo di investimento, i titoli in portafoglio hanno una scadenza prossima al termine dei 5 anni, pertanto la duration (durata media finanziaria) si ridurrà nel corso degli anni, diminuendo quindi il rischio di tasso nel periodo. Come contribuiscono le tre Strategie alla definizione della cedola? R.Ogni strategia contribuisce in modo differente nella determinazione della cedola. Vediamo come. • Strategia Obbligazionaria: il contributo alla determinazione della cedola annua da parte di questa componente è dato esclusivamente dall’investimento in titoli obbligazionari e, in particolare, dal rendimento da esso generato. Nello specifico viene utilizzato uno strumento derivato (swap), che ha l’obiettivo di trasformare il rendimento dei titoli che costituiscono il portafoglio obbligazionario in flussi periodici cedolari. • Strategia Azionaria: l’esposizione al mercato azionario, prevalentemente concentrata su Europa e USA, ma possibile anche su altre aree, è realizzata attraverso l’utilizzo di strumenti derivati su indici azionari, tramite strategie quantitative. L’utilizzo di metodologie quantitative mira a rendere efficiente l’esposizione all’azionario in funzione delle diverse condizioni dei mercati. Pertanto, in fasi negative, l’esposizione del portafoglio alla componente azionaria potrà essere inferiore al massimo stabilito. Il contributo alla determinazione della cedola è dato dallo stacco dei dividendi degli indici azionari sottostanti alla strategia implementata. • Strategia Valutaria: l’esposizione alle valute è realizzata attraverso strumenti derivati finanziari (swap), senza assumere esposizione al rischio di credito del Paese della valuta acquistata. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet www.eurizoncapital.it nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5 - 11/2014 Le divise selezionate (valute non euro ad alto tasso di rendimento) sono ampiamente diversificate con l’obiettivo di maturare un rendimento positivo. L’esposizione valutaria, all’interno della strategia, è gestita attivamente da parte di Epsilon SGR in funzione dell’andamento dei mercati. Il risultato di tale strategia contribuisce alla determinazione del valore della cedola annua. Strategia Obbligazionaria Valore Cedola x 5 11/2014 Strategia sulle Azioni Strategia sulle Valute Eurizon Capital S.A. Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Casella Postale 2062 - L-1020 Luxembourg Telefono +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349 Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - Matricola IVA n. 2001 22 33 923 Partita IVA n. LU 19164124 - N.I.B.L.C.: 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800 Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A. Epsilon SGR S.p.A. Sede Legale: Piazzetta Giordano dell’Amore, 3 - 20121 Milano - Italia Tel. +39 02 8810.2070 - Fax +39 02 7005.7447 Capitale sociale 5.200.000,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese di Milano 11048700154 - Iscritta all’Albo delle SGR, Sezione Gestori di OICVM n. 22 Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione, si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet www.eurizoncapital.it nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto e i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. Edizione novembre 2014