opzione trading online

Scenari di mercato dei sistemi di pagamento
Devid Jegerson
Maggio 2009
Agenda
• Chi è IWBank
• L’analisi del mercato dei sistemi di pagamento
– L’ambiente esterno e l’arena competitiva
– L’ambiente interno e la catena del valore
– SWOT Analysys e vantaggi competitivi
• Scenari evolutivi e opzioni strategiche
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
– Segmenti di maggiore crescita
– Nuove value proposition per il mercato
– Opzioni per gli operatori
2
Chi è IWBank
IWBank è la banca online del gruppo UBI
IW BANK è una società di UBI Banca (Unione Banche Italiane), operante nel settore del Banking & Trading
Online.
Opera dal 1999 ed alla tradizionale e forte presenza nel trading online ha progressivamente affiancato
molti altri servizi e prodotti, sempre seguendo un modello di business online "puro", privo sia di presenza
fisica propria sul territorio sia di una rete di promotori finanziari fuori sede.
IWBank è quotata sul mercato Expandi e issuer/acquirer diretto sui circuiti VISA e MASTERCARD.
90k
Clienti IWBank
71k
• Nessuna filiale
51k
• Insourcing processi critici: IT e
Customer Care
36k
30k
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
19k
2002
• Età media bassa e alta qualifica
23k
2003
2004
2005
2006
2007
2008
La mission di IWBank: “Fornire servizi finanziari on-line in via integrata, con alti livelli di efficienza,
sicurezza e trasparenza, minimizzando i conflitti di interesse ed offrendo condizioni economiche e di
servizio eccellenti per la clientela”
3
Agenda
• Chi è IWBank
• L’analisi del mercato dei sistemi di pagamento
– L’ambiente esterno e l’arena competitiva
– L’ambiente interno e la catena del valore
– SWOT Analysys e vantaggi competitivi
• Scenari evolutivi e opzioni strategiche
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
– Segmenti di maggiore crescita
– Nuove value proposition per il mercato
– Opzioni per gli operatori
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Scenario del mercato dei pagamenti europeo
Numerosi eterogenei cambiamenti sono in atto nel settore dei pagamenti
La turbolenza del mercato dei pagamenti è aumentata a causa di modifiche alla regolamentazione, per
l’accelerazione verso il consolidamento del mercato unico europeo dei pagamenti, per l’abbattimento delle
barriere geografiche e per le enormi innovazioni in ambito tecnologico.
Contesto regolamentare
1. SEPA sta cambiando gli assetti del mercato
2. La regolamentazione PSD* e le Payment Institutions
aggiungerà nuovi vincoli e permetterà a nuovi
operatori di entrare nel mercato
3. Dematerializzazione: “War on Cash” e le leggi
antiriciclaggio
4. Evoluzione dei circuiti di pagamento di credito e
debito e i nuovi assetti europei
5. Nuove normative su MVNO (Mobile Virtual Network
Operator)
6. Nuova direttiva sulla moneta elettronica
Contesto economico
1. Il rallentamento generale dei consumi non
incentiva la diffusione degli strumenti d pagamento
elettronici
2. Costo percepito del denaro contante
3. Diminuzione (stabilizzazione) dei prezzi dei prodotti
di base influenza il giudizio di economicità degli
strumenti
4. Crescita del mercato delle rimesse che
contribuisce ad un notevole incremento degli
strumenti di pagamento innovativi
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Contesto socioculturale e ambientale
Contesto tecnologico
1. Aumento del livello di educazione
1. RFID** – Contact-less e pagamenti in mobilità
2. Stile di vita possono facilitare l’utilizzo degli
strumenti
2. Internet e il mondo eCommerce
3. Invecchiamento della popolazione può costituire
un ostacolo alla diffusione degli strumenti innovativi
4. Fatturazione elettronica
3. EMV***
La modifica della struttura del mercato sta causando un aumento della pressione competitiva spingendo
gli attuali operatori a gestire il cambiamento per cercare nuovi vantaggi competitivi.
*RFID: Radio Frequency Identification,
**PSD: Payment Service Directive ***EMV: Europay, MasterCard, VISA
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Analisi di settore: economics del settore
I volumi del mercato dei pagamenti europeo dimostrano una costante crescita
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Il volume totale dei pagamenti diversi dal contante in Europa ha raggiunto i 51 Mld di operazioni nel 2007
(CAGR ’00-’07: +6%) per un valore totale di 126.000 Mld di euro. La dimensione del mercato Italiano è
di 3,7 Mld di operazioni (CAGR ’00-’07: +4%) per un valore di 9.587 Mld di euro.
I volumi complessivi gestiti da Germania, Francia, UK corrispondono a circa il 70% del volume totale
eseguito in Europa e l’80% del valore complessivo. Tra gli strumenti, crescita rilevante delle carte di
pagamento (+12,%) e della moneta elettronica (+21%) a scapito degli assegni.
Fonte: Elaborazione dell’autore su dati Statistical Data WareHouse (http://sdw.ecb.europa.eu)
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Analisi di settore: economics del settore
L’evoluzione del settore varierà da paese a paese
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
La costante crescita degli strumenti di pagamento elettronici in Europa, dimostra la continua evoluzione
della domanda. I prodotti di pagamento sul mercato sono ormai consolidati e affidabili dal punto di vista
qualitativo, con processi di gestione ormai standardizzati (la maggior parte legacy domestici).
Difficile prevedere il momento in cui i volumi delle transazioni di pagamento con strumenti elettronici
entreranno nella fase di maturità. La progressione futura dei volumi degli strumenti di pagamento
elettronico varierà da paese a paese in base alle caratteristiche di questi e al payment mix.
Approfondimento >>
Fonte: Elaborazione dell’autore su dati Statistical Data WareHouse BCE (http://sdw.ecb.europa.eu) e Bank of International Settlement (BIS)
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Analisi di settore: l’ambiente interno
La catena del valore differisce a seconda del tipo di pagamento elettronico
Processing
- Ordinante:
conferma ordine
pagamento
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Compratore
- Banca ordinante:
controllo
disponibilità del
conto e invio
pagamento
- Interbank
Processor:
trasmissione
dell’ordine di
pagamento verso il
circuito di competenza
(ACH – Automated
Clearing House)
Clearing
Settlement
Servizio
cliente
- Automated Clearing House: riconciliazione e
controllo dell’ordine di pagamento con accredito
verso la banca beneficiaria e addebito della banca
ordinante
Beneficiario
Inizializzazione
pagamento
- Banca ordinante:
comunicazione di
contabilizzazione
pagamento
- Banca ricevente:
controllo dei fondi e
accredito sul conto
del beneficiario con
comunicazione
dell’avvenuta
contabilizzazione
Distribuzione
carte
Produzione
Carte
Servizi di
accesso
Clearing
Settlement
Servizi di
accesso
Produzione
terminali POS
Emissione di
strumenti di
pagamento e
gestione
pagamenti
Produttori
fisici di
strumenti di
pagamento
(carte)
Software e
Hardware per
l’accesso alle
infrastrutture
Clearing e
settlement dei
pagamenti
Software e
Hardware per
l’accesso alle
infrastrutture
Gestori e
manutentori di
POS (offline /
online)
Convenzionam
ento
esercenti
Esercente
Ordinante
La catena del valore nel mercato dei pagamenti (two-side markets) può differire a seconda del tipo di
strumento elettronico utilizzato.
Convenzionamento
esercenti per
accettazione
strumento di
pagamento
Le diverse catene del valore presuppongono la presenza di diversi operatori ai diversi livelli e livelli di
efficienza ormai consolidati e statici
Approfondimento >>
8
Analisi di settore: l’arena competitiva
Dimensionamento operatori (Italia): le banche sono gli operatori che fatturano di più
Gli operatori possono essere raggruppati in diversi gruppi strategici in funzione della scala distributiva e
orientamento del proprio modello di business.
I maggiori operatori sono costituiti da banche e da società finanziarie per l’emissione e l’accettazione di
carte di pagamento.
Operatori finanziari globali
Scala distributiva geografica
Gruppo operatori
bancari
Operatori non finanziari globali
Gruppo operatori
finanziari
IMEL
globali
Soc.
finanz .
Issuers
Grandi
banche
Operatori finanziari globali
Gruppo operatori
non finanziari
GDO
Soc.
finanz.
Acquirers
Soc. finanz. issuer
Fatturato: ~ 400 mln€
Grandi banche
Fatturato:
~3.400 mln €
Soc. finanz.
Acquirer
Fatturato:
~ 1.000 mln €
Utility
Piccole
banche
Domestico
Operatori finanziari locali
Operatori non finanziari locali
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Finanziario
Non finanziario
Orientamento
Operatori non finanziari globali
IMEL e moneta
elettronica
Fatturato: ~ 60 mln€
TelCo
IMEL
Internazionale
Scala distributiva geografica
Internazionale
Domestico
Operatori finanziari locali
Finanziario
Operatori non finanziari locali
Non finanziario
Orientamento
Le banche, grazie alla molteplicità di strumenti (credit transfer, direct debit, carte di pagamento),
esprimono il fatturato maggiore nel mercato dei pagamenti. Gli IMEL e gli operatori non finanziari,
grazie alla differenziazione (mobile, contact-less), potranno godere di maggiori tassi di crescita.
Fonte: Elaborazione dell’autore su approfondimenti diretti su operatori
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Analisi di settore: vantaggio competitivo
Analisi vantaggio competitivo per i singoli operatori (Italia)
La trasferibilità, l’imitabilità e l’unicità delle risorse e competenze ha consentito di evidenziare le competenze
distintive di ogni singolo operatore come base del loro vantaggio competitivo.
Operatore Banca
• Risorse: la presenza territoriale e
l’eterogeneità dei servizi rappresentano i
principali vantaggi competitivi.
• Risorse: utilizzo della tecnologia (moneta
elettronica veicolata con strumenti innovativi)
attraverso l’uso di internet.
• Competenze: la conoscenza dei processi di
pagamento poco imitabile e distribuibile.
• Competenze: innovazione di prodotto
derivante dal modello innovativo della moneta
elettronica.
Operatore Acquirer
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Operatore IMEL
Operatore non finanziario
• Risorse: espansione territoriale in termini di
parco installato dei clienti, difficile da trasferire.
• Risorse: differenziazione del prodotto, non
imitabile o difficilmente trasferibile (necessita
licenza MVNO).
• Competenze: conoscenza dei processi di
pagamento e del convenzionamento dei clienti
(concessione del credito) unica e poco
distribuibile/imitabile.
• Competenze: innovazione di prodotto e
capacità di marketing
Gli operatori sono tesi a conservare il proprio vantaggio competitivo e a cercare nuovi vantaggi per
affrontare le minacce e per cogliere le opportunità del mercato.
Fonte: Elaborazione dell’autore
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Analisi di settore: SWOT analysis
Swot analysis del mercato dei pagamenti (Italia)
Interni
Punti di forza
Punti di debolezza
1. Qualità ed efficienza del servizio (completezza,
disponibilità) e rapporto consolidato con il cliente derivante
anche da una conoscenza approfondita della catena del
valore dei pagamenti derivante dall’esperienza acquisita nel
corso dei decenni;
2. Diffusione geografica delle filiali (per gli operatori bancari) e
internazionalizzazione (per i grandi operatori);
3. Differenziazione servizi e diversificazione (meno rischio)
data la forte localizzazione (legacy) dei pagamenti;
4. Assetto finanziario consolidato della maggior parte degli
operatori e in grado di supportare andamenti negativi
dell’economia;
1. Utilizzo dei canali di comunicazione diversificati ancora
poco evoluto;
2. Percezione del costo minore del denaro contante;
3. Capacità di affrontare il mercato internazionale (oltre al
mercato domestico);
Esterni
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Opportunità
1. Arricchimento della gamma dei prodotti per il
raggiungimento di una maggiore differenziazione (VAS, Rfid
e contact-less per M-payments);
2. Nuovi target di clientela non bancarizzata;
3. Aumento regolamentazione per l’incentivazione dell’utilizzo
del denaro elettronico a scapito di quello contante;
4. Crescita del mercato delle rimesse, del mercato dei
micropagamenti e del mercato dell’eCommerce europeo;
Minacce
1. Abbattimento barriere geografiche e pressione sui ricavi;
2. Maggiore standardizzazione e conseguente aumento di
costi e investimenti;
3. Potenziali entranti nel settore dei pagamenti con il veicolo
societario della payment institution.
4. Scenario economico generale non favorevole e
invecchiamento della popolazione;
I punti di forza maggiormente presenti in alcuni operatori permetteranno di affrontare meglio le minacce
ambientali ma soprattutto di poter usufruire delle opportunità del mercato.
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Analisi di settore
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Key findings
1.
Il mercato dei pagamenti cresce constantemente. I segmenti delle carte e della moneta elettronica
(anche nelle varie declinazioni P2P e carte prepagate) sono i più attraenti considerando il loro tasso di
crescita.
2.
Il servizio dei pagamento rimane un servizio redditizio per gli istituti di credito e lo sarà ancora visto il
giovane stadio di evoluzione del mercato e le opportunità che le banche possono cogliere con
l’avvento di SEPA.
3.
L’offerta degli strumenti di pagamento continua ad evolversi tecnologicamente. In particolare, gli
strumenti stanno diventando sempre più elettronici e utilizzati per le transazioni a distanza (internet)
e P2P.
4.
Grazie alla PSD nuovi modelli di business si potranno affacciare sul mercato. E’ necessario che le
innovazioni di prodotto siano in grado di reingenerizzare la catena del valore per trovare nuove
efficienze.
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Agenda
• Chi è IWBank
• L’analisi del mercato dei sistemi di pagamento
– L’ambiente esterno e l’arena competitiva
– L’ambiente interno e la catena del valore
– SWOT Analysys e vantaggi competitivi
• Scenari evolutivi e opzioni strategiche
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
– Segmenti di maggiore crescita
– Nuove value proposition per il mercato
– Opzioni per gli operatori
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Scenari e opzioni strategiche
Possibili scenari futuri per gli operatori del mercato dei pagamenti
Visti nuovi investimenti richiesti e l’abbattimento delle barriere geografiche (e il conseguente aumento della
competizione), in base alla dimensione all’interno del mercato e alle caratteristiche di internazionalizzazione ed efficacia operativa della propria offerta, il mercato potrà avere diversi scenari.
Alto
Grande
operatore
internazionale
2
3
Piccolo
op. domestico
specializzato
ta
ci
s
U
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Basso
4
Grande
operatore
domestico
Piccolo
operatore
domestico
Strumenti di pagamento standard domestici
Basso
Strumenti di pagamento internazionali che
soddisfano il cliente sia dal punto di vista
delle funzionalità sia del costo
Estensione
offerta
1
so
lid
ar
e
Strumenti di pagamento rivolti alla clientela
internazionale ma non necessariamente
economici
C
on
Internazionalizzazione
Ricerca di
efficienza
Strumenti di pagamento domestici standard
ed economici
Efficacia operativa
Alto
Lo scenario futuro sarà influenzato da: capacità e competenze operative per raggiungere il minor costo
possibile, internazionalizzazione per il raggiungimento della massa critica, personalizzazione di prodotto
ed evoluzione tecnologica finalizzata a soddisfare nuove esigenze dei clienti.
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Scenari e opzioni strategiche
Segmenti di maggiore crescita: carte, moneta elettronica ed eCommerce
Carte di pagamento, Moneta elettronica e eCommerce, Pagamenti P2P, mobile e wireless payments sono i
segmenti con il maggiore tasso di crescita.
Market share
High
Low
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
High
?
1.
Pagamenti P2P online (es. PayPal)
1.
Mobile payments (es. Poste Mobile)
2.
eCommerce (es. IWSmile)
2.
Mercato micropagamenti con carte
contact-less (es. BCC PayPass)
Cash Cows
Low
Crescita mercato
Stars
1.
Pagamenti di base (Credit transfers,
Direct debits, Carte di credito e
debito)
2.
Carte prepagate (es. PostePay)
3.
Rimesse (es. MoneyGram, Western
Union)
Dogs
I segmenti delle carte di pagamento e della moneta elettronica (anche nelle varie declinazioni P2P e
carte prepagate) sono i più attraenti considerando il loro tasso di crescita.
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Scenari e opzioni strategiche
I remote e proximity payments sono le nuove value proposition per il mercato
Ambito
Ambito esistente
Strumento di pagamento
attuale
Tecnologia e strumento
di pagamento
- Remote payments:
Borsellino virtuale via SMS
- Proximity payments:
Contact less, Telefonino
(SIM con NFC)
1.
Mondo fisico
1.
2.
Addebiti diretti
(ricorrenti)
Carta di credito o debito,
contante
2.
Addebito diretto/Bonifico
eCommerce
3.
Carta di credito
1.
Salari
1.
2.
Pensioni
Bonifico, assegno,
contante
3.
Refunds
2.
Bonifico, assegno,
contante
Strumento di pagamento
di base sottostante
3.
Assegno
- Credit transfer
1.
Contante,
- Direct debits
2.
Trasferimento di fondi
(es. Western Union)
- Carta di credito o debito
- Carta prepagata
3.
1.
2.
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Ambito
Domestico (es. carta
regalo, paghetta per i
figli, ecc.)
Internazionale
(remittenze)
Ambito emergente
Strumento di pagamento
attuale
-
Coupon
Biglietti per trasporto
1.
2.
-
Vouchers
-
Punti fedeltà
-
Nuovi monete virtuali
(es. Linden dollars,
Microsoft points)
Carta di credito o debito
Contante
Proposizione di valore
1.
Migliorare la user
experience dei
consumatori in contesti
di pagamento
elettronici esistenti
soddisfacendo meglio i
bisogni espliciti e
latenti
2.
Facilitare il
pagamento
elettronico in contesti
di Pagamento
elettronici emergenti
favorendo l’uso dei
nuovi e comodi
strumenti di
pagamento elettronici
3.
Fornire nuove
soluzioni di
pagamento in linea con
i requisiti degli utenti
per nuovi ambiti d'uso.
Operatori
- Banca
- Società finanziaria
- Emittenti di moneta
elettronica (IMEL)
- Grandi Merchant retail
- Telecoms
- Società di trasporto
I pagamenti in mobilità (remote e proximity payments) rappresentano le migliori modalità per ridurre le
barriere di scarso utilizzo dei POS e della percezione di sicurezza dello strumento.
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Scenari e opzioni strategiche
Opzioni strategiche per l’operatore bancario: conservazione e partnership
A seconda del grado di coinvolgimento e alla volontà di diversificazione, la banca potrà optare per diverse
opzioni strategiche percorribili in base alla propria dimensione e obiettivo di espansione, fattibilità e
sostenibilità operativa.
Crescita
Investimento
prodotti
Si
o
Alt
No
Si
Si
Opzioni strategiche
Diversificazione
1
2
• Adattare prodotti SEPA e Joint Venture o acquisizione
con operatori di altro paese oppure con operatori
innovativi (IMEL, issuer, acquirer)
3
• Joint Venture o acquisizione in altri mercati
Basso
No
4
Banca
No
Al t o
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Bas
so
• Integrare a monte facendo acquirer o issuer diretto;
• Emettere moneta elettronica con prodotto innovativo
• Joint Venture per nuovo MVNO, IMEL
• Joint Venture o acquisizioni di operatori dello stesso
gruppo strategico
• Joint venture per payment factory
• Mantenere la propria posizione adeguando i propri agli
standard SEPA internazionalizzandoli e ricerca di
accordi con operatori non finanziari per diversificare e
aumentare i volumi
Si
5
No
6
• Mantenere la propria posizione adeguando i propri
prodotti agli standard SEPA internazionalizzandoli
7
• Uscire dal mercato
• Outsourcing processi pagamenti
8
• Nessuna azione, attendere l ’espansione del mercato
• Uscire dal mercato
• Outsourcing processi pagamenti
Si
No
Maggiore
coinvogimento
Minore
coinvogimento
La forte competenza della banca nei processi e nella gestione del credito renderà più probabile uno
scenario orientato alla conservazione della posizione e di una partnership con un operatore innovativo
Approfondimento >>
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Scenari e opzioni strategiche
Opzioni strategiche per l’operatore IMEL: focus sulla rete distributiva
Grazie alla propria capacità innovativa, l’operatore IMEL potrà optare per diverse opzioni strategiche
percorribili in base alla propria dimensione e capacità di espansione, privilegiando le opzioni focalizzate
sulla possibilità di consolidamento della differenziazione di prodotto ed estensione della rete distributiva.
Crescita
Investimento
prodotti
Si
o
Alt
Si
Basso
Opzioni strategiche
Diversificazione
No
1
• Integrare a monte facendo banca, MVNO, acquirer o
issuer diretto;
• Acquisizione o Joint Venture con nuovo operatore
2
• Estensione caratteristiche prodotti per estensione
geografica e network distribuzione nello stesso
settore
• JV o acquisizione operatori (IMEL, issuer, acquirer)
Si
3
• Joint Venture o acquisizione in altri mercati verticali
diversi dal settore dei pagamenti
No
4
• Joint Venture o acquisizioni di operatori dello stesso
gruppo strategico (es. acquirer, piccole banche)
• Joint venture per payment factory
IMEL
Si
No
Al t o
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Basso
No
5
6
Si
• Estensione delle caratteristiche del prodotto per
incremento accettazione e network distribuzione
attraverso accordi su mercati verticali (es. gioco,
eCommerce, MVNO)
• Estensione caratteristiche prodotto per aumento
accettazione e network di distribuzione all ’interno
dello stesso segmento di mercato (convergenza
eMoney tra IMEL)
7
• Diversificare le attivit à (es. offro prodotti di credito o
finanziamento ottenendo licenza bancaria oppure
offro traffico telefonico attraverso licenza MVNO)
8
• Nessuna azione, attendere l ’espansione del mercato
• Uscire dal mercato
No
Maggiore
coinvogimento
Minore
coinvogimento
Essendo la rete distributiva l’elemento fondamentale per la crescita dell’IMEL, tale operatore deve
propendere verso opzioni strategiche che garantiscano il consolidamento della rete distributiva
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Scenari e opzioni strategiche
Opzioni strategiche per l’operatore non finanziario: le maggiori opportunità
L’operatore non finanziario ha a disposizione diverse opzioni sulla modalità di entrata o consolidamento
della propria posizione all’interno del mercato dei pagamenti.
Crescita
Investimento
prodotti
Opzioni strategiche
Diversificazione
Si
• Acquisire direttamente acquirer o issuer diretto
per emettere prodotti di pagamento alla clientela
• Diventare IMEL con prodotto innovativo
• Joint Venture per nuovo MVNO, IMEL o payment
factory con licenza PSD
No
2
• Entrata nel settore pagamenti con licenza PSD per
offerta pagamenti alla propria clientela o JV /
acquisizione con operatori innovativi (IMEL,
issuer, acquirer)
Si
3
• Joint Venture o acquisizione in altri mercati tramite
licenza PSD
1
o
Alt
Si
Basso
Operatore
non
finanziario
No
No
4
Si
5
Al t o
No
IWBank S.p.A. Tutti i diritti riservati
Ba
ss
o
Si
No
6
7
8
Maggiore
coinvogimento
• Joint Venture o acquisizioni di operatori dello
stesso gruppo strategico
• Joint venture per payment factory o licenza PSD
per offerta pagamenti alla propria clientela
• Mantenere la propria posizione adeguando i propri
prodotti a nuovi bisogni della clientela e
estendendo il prodotto verso altri mercati (GDO,
telefonia, IMEL)
• Mantenere la propria posizione adeguando i
propri prodotti a nuovi bisogni della clientela e
estendendo la propria rete di accettazione
• Accordo con operatore per l ’emissione di un
prodotto da proporre alla clientela (GDO,
Transporation )
• Entrare nel settore con prodotti co-branded o con
partnership verticali di accettazione pagamenti da
operatori gi à affermati (IMEL, issuer, ecc.)
• Attendere l ’espansione del mercato
• Nessuna azione, non entrare nel settore dei
pagamenti
Minore
coinvogimento
Le opzioni strategiche scelte dall’operatore non finanziario dovranno essere compatibili alla natura
stessa dell’operatore e al settore di provenienza (es. telefonia, trasporti, grande distribuzione)
Approfondimento >>
19
Grazie per l’attenzione
Devid Jegerson
Resp. Business Unit Pagamenti elettronici
[email protected]