Nord America

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Nord America

Roma
9 aprile 2015
Nord America
seminario d’approfondimento
[email protected]
riservato e confidenziale
Aprile 2015 | Nord America | 1
Agenda dell’incontro
lo scenario internazionale, il rilancio dei maturi
quadro Economico USA e Canada, alla guida della ripresa
focus territoriale: due paesi come due continenti
export Italia, in miglioramento, ma ampi margini di crescita
veicoli per export, E-commerce, Distribuzione, Comunità italiane, Turismo
schede settore negli Stati Americani e Province Canadesi
scenario internazionale | il riscatto dei maturi
PIL e commercio mondiale, storia recente e previsioni (variazioni percentuali)
2014
2015
2016
Stati Uniti
2.5
3.3
3.0
Canada
2.5
2.8
2.7
Giappone
0.0
1.0
1.5
Uem
0.8
1.2
1.4
- Germania
1.4
1.5
1.4
- Francia
0.4
0.8
1.4
Cina
7.4
6.9
7.1
India
5.8
6.7
6.2
Brasile
0.1
-0.3
1.2
Russia
0.5
-4.3
-0.2
fonte: Prometeia, Rapporto di Previsione gen. 2015
Fonte: Prometeia
scenario internazionale | commercio in progressiva accelerazione
importazioni mondiali | contributi alla
crescita, in punti %
16.0
elasticità del commercio mondiale al Pil
2.5
12.0
2.0
8.0
4.0
1.5
0.0
-4.0
1.0
-8.0
0.5
-12.0
-16.0
03 04 05 06 07 08 09 10
emergenti
avanzati
11
commercio mond. (var.%)
•
12 13 14 15 16
0.0
1995-2008
2011-2014
2015-2016
recupero graduale degli scambi mondiali ma l’elasticità rispetto al Pil rimane inferiore a quella pre-crisi
(cambiamento strutturale in atto?)
scenario internazionale | contesto geo-politico mostra fronti
caldi e nuove possibili alleanze
mappa dei rischi
crescono i fronti «caldi»
ed i fattori di instabilità
rischio basso
rischio elevato
Fonte: Euler, conutry risk’s raitng
verso «blocchi»
contrapposti?
Fonte: ICE Prometeia
le condizioni dello scenario | effetti di segno opposto dal controshock petrolifero
prezzo del Brent corrispondente
al break-even fiscale | $/bbl
prezzo del petrolio Brent | $/brl
140
200
130
180
120
160
110
140
100
120
90
100
80
80
70
60
60
40
50
20
40
0
30
gen-08
lug-09
fonte: Prometeia
•
gen-11
lug-12
gen-14
media 2015:
62.6 $/bbl
lug-15
fonte: IMF
la riduzione dei corsi del greggio aiuta la domanda dei paesi importatori netti di energia, ma ipoteca i
programmi di spesa pubblica degli esportatori e aggrava la crisi di Russia e Venezuela
le condizioni dello scenario | per l’Italia vantaggi, ma anche
l’esigenza di rimodulare la propria mappa dell’export
mercati e petrolio: peso % dei paesi esportatori netti di
petrolio su export dell’Italia | media 2012-’14
mercati e rischio: peso % dell’export italiano
verso paesi rischiosi* | media 2012-’14
* Categorie OECD 5,6 e7, aggiornamento dicembre 2014
le condizioni dello scenario | Banche centrali ancora protagoniste
tassi di cambio effettivi nominali |
gen-’13=100
tassi di politica monetaria | var. rispetto a
1 gen. 2015 (in p.b.)
115
Brasile
110
Svezia
105
Australia
100
Canada
Cina
95
Turchia
90
Thailandia
85
Indonesia
un aumento indica un apprezzamento
80
Corea
Svizzera
75
gen-13
lug-13
Uem
fonte: BIS
gen-14
Regno Unito
lug-14
Giappone
gen-15
Usa
Polonia
-50
-25
0
25
50
75
100
fonte: Banche centrali nazionali
•
maggiore attivismo delle Banche centrali mondiali (verso un allentamento delle politiche monetarie) sulla
scia dell’avvio del QE da parte della Bce
•
il disallineamento delle politiche monetarie accentua le pressioni all’apprezzamento del dollaro Usa
le condizioni dello scenario | per l’Italia si apre la partita dell’euro
debole, non per tutti però e meno intensa che in passato
export verso mercati con valuta in apprezzamento sull’euro | percentuale sul totale
le condizioni dello scenario | rimangono rischi legati agli squilibri
saldi di conto corrente della bilancia dei pagamenti | in % del Pil
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-8.0
05
06
Uem
Cina
07
08
09
10
11
12
Usa
paesi del Pacifico
13
14
15
16
Giappone
Am. Latina
fonte: elaborazioni Prometeia su dati FMI
•
gli squilibri globali delle bilance dei pagamenti, sebbene in parziale rientro rispetto agli anni pre-crisi,
continueranno a pesare sulla crescita
rischi | principalmente al ribasso
calo prezzo del petrolio
ripresa più forte nell’Uem
(effetto Bce)
stagnazione e deflazione
in Europa (Grexit ?)
decelerazione più marcata
degli emergenti (Cina)
normalizzazione politica
monetaria Usa
tensioni geopolitiche
il quadro macroeconomico del Nord America
Stati Uniti | maggiore intensità della ripresa…
Pil reale | livelli, 2007=100
110
Pil reale | tassi di crescita
Stati Uniti
Stati Uniti
Giappone
Uem
6.0
Giappone
105
4.0
Uem
2.0
100
0.0
-2.0
95
-4.0
90
2007 2008 2009
-6.0
2010
2011
2012
fonte: elaborazioni Prometeia su dati Thomson Reuters
•
2013
2014
2009
2010
2011
2012
2013
2014
l’economia statunitense ha recuperato più velocemente i livelli di prodotto pre-crisi e ha registrato tassi
di crescita relativamente più sostenuti
Stati Uniti | …grazie a scelte più coraggiose di politica economica
attivi totali delle Banche Centrali | in % Pil,
gen. 2007=100
500
450
400
350
saldo di bilancio pubblico | in % Pil
4.0
Federal Reserve
2.0
Bank of Japan
0.0
Bce
-2.0
300
-4.0
250
-6.0
200
-8.0
150
-10.0
100
-12.0
50
2007 2008 2009
-14.0
2010
2011
2012
2013
•
2014
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
lo stimolo monetario della Fed ha raggiunto un’entità decisamente superiore rispetto agli interventi delle
altre Banche centrali e la politica fiscale ha evitato la trappola dell’austerità
Stati Uniti | …e all’aggiustamento più veloce del debito
passività finanziarie delle famiglie | in % Pil,
differenza 2013 vs 2007
passività finanziarie delle famiglie | in % Pil
100
8.0
4.0
90
0.0
80
-4.0
70
-8.0
60
-12.0
50
-16.0
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08
•
10
12
14
Uem
Giappone
Usa
Regno Unito
il processo di riduzione della leva finanziaria delle famiglie sta procedendo ad un passo più sostenuto,
anche perché non ostacolato dalla correzione fiscale
Stati Uniti | stime riviste progressivamente al rialzo
contributi alla crescita del Pil I in punti
percentuali
previsioni di crescita del Pil Usa
4.0
4.0
3.0
3.5
lug-14
ott-14
3.0
gen-15
2.0
1.0
0.0
2.5
-1.0
2.0
-2.0
-3.0
1.5
-4.0
07
1.0
2014
fonte: FMI
•
2015
2016
08
09
10
exp. nette
11
12
13
14
15
16
domanda interna
la maggiore solidità della ripresa, grazie al traino della domanda interna, ha portato a rivedere verso l’alto
le stime di crescita del Pil per il 2015-2016
consumi | ricadute positive dal calo dell’inflazione
consumi delle famiglie | contributi alla crescita
(dati annualizzati, in punti percentuali)
3.0
consumi delle famiglie | dettaglio per
componenti (livelli, 2007=100)
130.0
contributo medio nelle
precedenti fasi di ripresa
2.5
120.0
2.0
110.0
1.5
100.0
1.0
90.0
0.5
80.0
I-07
0.0
I-10
I-11
I-12
I-13
•
I-14
I-08
durevoli
I-09
I-10
I-11
I-12
I-13
non durevoli
I-14
servizi
la ripresa della domanda interna poggia sul maggiore vigore della spesa delle famiglie, anche grazie
all’aumento di potere d’acquisto legato al calo dei prezzi dell’energia
immobiliare | graduale risalita dai minimi storici
compravendite e prezzi degli immobili
residenziali
inizi di nuovi cantieri | migliaia di unità
2200
8000
20.0
2000
7500
15.0
7000
1800
10.0
6500
1600
6000
5.0
1400
5500
0.0
1200
5000
-5.0
media lungo periodo
4500
1000
800
600
400
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
•
-10.0
4000
12
14
3500
-15.0
3000
-20.0
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
compravendite (migliaia)
prezzi (var.% su corr.), sc.ds.
si consolida la ripresa del mercato immobiliare residenziale ma non emergono rischi di nuove bolle
speculative
investimenti imprese | in ripresa, ma ancora sotto il potenziale
investimenti | contributi alla crescita
(dati annualizzati, in p.p.)
età media dello stock di capitale |
in anni
2.5
16.5
2.0
16.0
1.5
15.5
1.0
15.0
0.5
14.5
0.0
14.0
-0.5
13.5
-1.0
I-10
I-11
I-12
macchinari, attrezz. e proprietà intell.
I-13
strutture non residenz.
•
I-14
13.0
80
83
86
89
92
95
98
01
04
07
10
13
fonte: elaborazioni Prometeia su dati BEA
nonostante l’ampia liquidità delle imprese e le esigenze di sostituzione del capitale, la domanda di beni di
investimento si presenta solo in graduale recupero rispetto alla fase di debolezza del 2012-’13
Canada | stretta correlazione con il ciclo Usa
contributi alla crescita del Pil I in punti
percentuali
Pil reale | livelli, 2007=100
115
6.0
Stati Uniti
5.0
Canada
4.0
110
3.0
105
2.0
1.0
100
0.0
-1.0
95
-2.0
-3.0
90
2007 2008 2009
•
07
2010
2011
2012
2013
2014
08
09
10
domanda interna
11
12
13
exp. nette
14
15
16
Pil
buona crescita prospettica dell’economia canadese, grazie al maggiore contributo della domanda interna
Canada | rischi legati al ciclo delle commodity e al debito
esportazioni e prezzi delle commodity |
indici, 1997=100
passività finanziarie delle famiglie | in % Pil
180
350
100
170
300
160
150
90
250
140
80
130
200
120
150
110
100
100
90
80
70
60
50
97
99
export
01
03
05
07
09
11
13
15
prezzi delle commodity esportate (sc.ds.)
50
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08
10
12
14
•
le prospettive dell’export risentiranno degli sviluppi attesi sui mercati internazionali delle materie prime,
anche se potranno beneficiare del deprezzamento del dollaro canadese e dell’accelerazione del commercio
mondiale
•
non ha ancora preso avvio il processo di riduzione della leva finanziaria delle famiglie
i temi più rilevanti per lo scenario
la sfida cinese | verso un mondo a due motori
Pil in PPP | 2014, in dollari internazionali
Pil in Parità di Potere d’Acquisto | dollari
internazionali
Cina
40.0
Stati Uniti
35.0
India
30.0
Giappone
Germania
25.0
Russia
20.0
Brasile
15.0
Francia
10.0
Indonesia
5.0
Regno Unito
0.0
2000
Messico
Italia
2010
Usa
Sud Corea
•
A. Saudita
Canada
0
5
10
15
20
2014
2020
2030
Cina
nel 2014 il Pil Usa – valutato in PPA – è stato raggiunto da
quello della Cina; il divario tra le due economie è atteso in
ulteriore ampliamento nel lungo periodo
fonte: FMI
crescita a lungo termine | invertire il trend di moderazione
crescita del Pil | effettiva e potenziale
livello del Pil | mld $
20.0
8.0
19.0
6.0
18.0
4.0
17.0
2.0
16.0
0.0
15.0
-2.0
Pil effettivo
-4.0
70
75
80
85
14.0
2007
Pil potenziale
90
95
00
05
10
2009
2011
Pil effettivo
2013
2015
Pil potenziale, stime 2007
fonte: elaborazioni Prometeia su dati CBO
•
la tendenza alla riduzione del potenziale di crescita ha preso avvio prima della crisi (graduale esaurimento
degli effetti della rivoluzione Ict?)
•
il lascito della crisi, in termini di perdita di prodotto potenziale, rimane significativo
disuguaglianze | la crisi ha accentuato il divario dei redditi
quota di reddito dell’1% più ricco
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
annunciata per il 2015-’16 una manovra netta espansiva a favore della classe media:
•
•
•
aumento dell’imposta sui guadagni di capitale e sui dividendi e introduzione di un’imposta di successione
credito d’imposta per le famiglie con figli
sgravi e aiuti per l’istruzione e per i programmi di risparmio pensionistico
mercato del lavoro | in miglioramento, ma retribuzioni piatte
nuovi occupati e tasso di disoccupazione
disoccupati lunga durata | in %
600
11.0
400
10.0
40
30
200
9.0
0
8.0
-200
7.0
-400
20
10
0
gen-00
6.0
-600
-800
5.0
feb-09
feb-10
feb-11
feb-12
nuovi occupati (migliaia)
feb-13
feb-14
feb-15
tasso disoccupazione (sc.ds)
•
50
migliorano le condizioni dell’occupazione ma il
riassorbimento dei disoccupati di lunga durata procede
lentamente; si conferma ancora modesta la dinamica
salariale
gen-03
gen-06
gen-09
gen-12
gen-15
retribuzioni orarie | var% su trim. corr.
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
00
02
04
06
08
10
12
14
manifattura | nuovo ruolo dell’industria
Stati Uniti | quota manifatturiero su Pil
quota manifattura su Pil | 2009 e 2013
politica energetica, salvataggio
industrie strategiche, remanufacturing,25
partnership pubblico privato per
creazione 45 Institute for
20
Manufacturing Innovation (il primo
dedicato a stampa 3d),
18.0
17.0
16.0
15
15.0
14.0
10
13.0
5
12.0
11.0
0
Germania (+2.3)
10.0
91
93
95
97
99
01
fonte: elaborazioni Prometeia su dati BEA
•
03
05
07
09
11
13
Usa (+0.1)
2009
Francia (-0.2)
R. Unito (-0.6)
2013
fonte: elaborazioni Prometeia su dati Eurostat e BEA
l’attivismo della politica industriale e l’avvio di fenomeni di back-shoring hanno contribuito ad arrestare la
tendenza al declino del peso del manifatturiero
rivoluzione energetica | implicazioni non solo economiche
prezzi di break-even per i principali giacimenti
di shale oil | WTI, $/brl
produzione di petrolio | mil. bbl/g
16.0
Wolfbone
Wolfberry
14.0
Anadarko tight oil
12.0
Bakken (MT)
Utica
10.0
Wolfcamp (Midland)
8.0
Mississippian Lime
Woodford Cana
58 $/brl (WTI)
6.0
Bone Spring-Avalon
break-even medio
Wolfcamp (DW)
4.0
Bakken (ND)
PRB tight oil
2.0
Eagle Ford…
Niobrara-…
0.0
I-00
I-02
Usa
fonte: IEA
I-04
I-06
Russia
I-08
Iran
I-10
I-12
I-14
Arabia Saudita
Eagle Ford oil
0
20
40
60
80
100
fonte: Rystad Energy
•
la produzione di energia da fonti non convenzionali ha spinto gli Usa verso il primato a livello mondiale
•
la caduta delle quotazioni potrebbe rendere meno convenienti i giacimenti marginali ma si esclude la
possibilità di un brusco calo degli investimenti nello «shale oil»
commercio | verso un rilancio degli accordi regionali (TTIP e TPP)
partecipanti al TTIP
partecipanti al TPP
una stima Prometeia sui possibili effetti quantifica i maggiori flussi fra Europa e Stati Uniti legati al TTIP
fra 3.5 e 25 miliardi di euro, una forchetta che dipenderà dal grado effettivo dell’integrazione, limitato ai
soli dazi o esteso ad altri capitoli del negoziato (come per esempio barriere non tariffarie, aspetti
regolamentari e accesso al public procurement).
commercio | dall’accordo con il Canada un anticipo di TTIP
nell’agosto del 2014 si sono concluse
le negoziazioni per un accordo di
libero scambio tra UE e Canada che
coprirà il 98% delle linee tariffarie
oggi in vigore. Una volta approvato dal
Consiglio e dal Parlamento Europeo,
l’accordo sarà operativo nel 2016 e
secondo stime della Commissione
Europe porterà a un rafforzamento
degli scambi del 23% lungo un
orizzonte di sette anni.
infrastrutture | un gap da colmare come strumento di rilancio
investimenti in opere pubbliche | in % Pil
3.0
qualità delle infrastrutture | score da 1 (min) a 7 (max)
7.0
2006-2007
2013-2014
2.5
6.5
2.0
1.5
6.0
1.0
5.5
0.5
0.0
5.0
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
fonte: BEA
•
Germania Giappone
Usa
Regno Unito
Corea
fonte: World Economic Forum
i vincoli di bilancio del governo federale e di quelli locali hanno penalizzato il finanziamento dei progetti
infrastrutturali, ritardando la modernizzazione delle infrastrutture
politica fiscale | problema di sostenibilità del debito
debito pubblico | in % Pil
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2000
2005
2010
scenario base
2015
2020
2025
pessimistico
2030
2035
ottimistico
fonte: CBO
•
dibattito sulla riforma fiscale: permane l’esigenza di riportare i conti pubblici su un sentiero sostenibile
nel medio-lungo periodo ed evitare un’esplosione del debito
demografia | il sostegno dei trend migratori
% popolazione in età da lavoro (15-74)
fonte: Ocse
•
immigrazione netta tra 2010 e 2060 | milioni
fonte: Ocse
il calo dei tassi di partecipazione della forza lavoro potrà essere contrastato dai flussi di immigrazione,
superiori a quelli attesi per le altre economie avanzate
l’analisi territoriale
popolazione | un mercato di 350 milioni di consumatori
popolazione | 2013, milioni
ranking Stato
popolazione | 2013, milioni
1
2
California
Texas
38.3
26.4
3
4
5
6
New York
Florida
Illinois
Pennsylvania
19.7
19.6
12.9
12.8
7
8
9
Ohio
Georgia
Michigan
11.6
10.0
9.9
10
11
12
13
North Carolina
New Jersey
Virginia
Washington
9.8
8.9
8.3
7.0
14
15
16
17
Massachusetts
Arizona
Indiana
Tennessee
6.7
6.6
6.6
6.5
18
19
20
Missouri
Maryland
Wisconsin
6.0
5.9
5.7
Stati Uniti
316.1
ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Provincia
Ontario
Quebec
British Columbia
Alberta
Manitoba
Saskatchewan
Nova Scotia
New Brunswick
Newfoundland and Labrador
Prince Edward Island
Northwest Territories
Nunavut
Yukon
Canada
13.7
8.2
4.6
4.1
1.3
1.1
0.9
0.8
0.5
0.1
0.0
0.0
0.0
35.5
PIL | concentrato su pochi stati o province
ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Provincia
Ontario
Quebec
Alberta
British Columbia
Saskatchewan
Manitoba
Nova Scotia
New Brunswick
Yukon
Nunavut
totale
36.7
19.2
17.9
12.1
4.4
3.2
2.1
1.9
1.7
0.3
0.2
0.1
0.1
100
ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Stato
California
Texas
New York
Florida
Illinois
Pennsylvania
Ohio
New Jersey
North Carolina
Massachusetts
Georgia
Virginia
Michigan
Washington
Maryland
Indiana
Minnesota
Colorado
Wisconsin
Missouri
Tennessee
Arizona
Connecticut
Louisiana
Oregon
Alabama
Kentucky
South Carolina
Oklahoma
Iowa
altri (21 stati)
totale
13.2
9.2
7.8
4.8
4.3
3.9
3.4
3.3
2.8
2.7
2.7
2.7
2.6
2.4
2.1
1.9
1.9
1.8
1.7
1.7
1.7
1.7
1.5
1.5
1.3
1.2
1.1
1.1
1.1
1.0
9
100
reddito pro-capite | negli stati Uniti emerge un divario nord sud
PIL pro-capite | 2013, migliaia $
ranking Stato
PIL pro-capite | 2013, migliaia $
> 55
50 - 55
45 - 50
40 - 45
30 - 40
ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Alberta
Saskatchewan
Yukon
Nunavut
Ontario
British Columbia
101
82
74
70
68
67
51
50
Manitoba
48
Quebec
New Brunswick
Nova Scotia
Canada
44
42
42
40
53
reddito pro-capite | 2013,
migliaia $
ranking Stato
1
2
3
District of Columbia
Alaska
Wyoming
175.4
80.7
78.0
4
5
6
North Dakota
Connecticut
Delaware
77.9
69.3
67.7
7
8
9
10
New York
Massachusetts
New Jersey
Nebraska
66.7
66.7
61.0
58.7
11
12
13
Washington
Texas
Maryland
58.5
57.9
57.7
14
15
16
Minnesota
California
Illinois
57.6
57.5
55.9
17
18
19
20
Colorado
Oregon
South Dakota
Louisiana
55.9
55.9
55.3
54.8
Stati Uniti
52.8
1
2
Connecticut
75.3
60.7
3
4
5
6
Massachusetts
New Jersey
New York
Maryland
57.2
55.4
54.5
53.8
7
8
9
North Dakota
Wyoming
New Hampshire
53.2
52.8
51.0
10
11
12
13
Alaska
Virginia
California
Washington
50.2
48.8
48.4
47.7
14
15
16
17
Minnesota
Nebraska
Rhode Island
Illinois
47.5
47.2
47.0
47.0
18
19
20
Colorado
Pennsylvania
South Dakota
46.9
46.2
46.0
Stati Uniti
44.8
crescita | in parte compensato dall’evoluzione dell’ultimo triennio
Pil | v.m.a. 2011-’13
ranking Stato
>4
3-4
2-3
1-2
1
2
North Dakota
Texas
12.9
4.9
3
4
5
6
Utah
Oregon
Oklahoma
Nebraska
3.9
3.6
3.5
3.0
7
8
9
Montana
Colorado
South Dakota
2.9
2.8
2.7
10
11
12
13
Ohio
Minnesota
Iowa
Tennessee
2.5
2.4
2.3
2.3
14
15
16
17
Washington
Arizona
California
Massachusetts
2.3
2.2
2.1
2.0
18
19
20
West Virginia
Kansas
South Carolina
2.0
2.0
1.9
Stati Uniti
2.0
<1
spesa per consumi | +5 mila $ il budget medio annuo per produzioni
tipiche del made in Italy, sulla costa est la spesa maggiore
consumi pro-capite | 2013, migliaia $
ranking Stato
4.3
2.3
New York
68
6.6
2.4
3.3
2.5
3.7
2.3
3.8
65
8.0
Usa
0
20
40
60
80
100
1
2
Massachusetts
59.3
47.3
3
4
5
6
Connecticut
North Dakota
New Jersey
New York
45.8
43.9
42.6
42.0
7
8
9
Alaska
New Hampshire
Maryland
41.8
41.6
41.0
10
11
12
13
Vermont
Washington
Delaware
Maine
39.4
39.1
38.9
38.7
14
15
16
17
Virginia
Minnesota
Pennsylvania
Colorado
38.1
37.9
37.6
37.6
18
19
20
California
Montana
South Dakota
37.2
37.1
37.0
Stati Uniti
35.5
le principali aree metropolitane | New York e Los Angeles le
maggiori aree metropolitane…
popolazione principali aree
metropolitane | 2013, in milioni
ranking area metropolitana
popolazione principali aree
metropolitane | 2013, in migliaia
ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Provincia
Toronto (Ont.)
Montréal (Que.)
Vancouver (B.C.)
Calgary (Alta.)
Edmonton (Alta.)
Ottawa-Gatineau (Ont.-Que.)
Québec (Que.)
Winnipeg (Man.)
Hamilton (Ont.)
Kitchener-Cambridge-Waterloo (Ont.)
Canada
6 056
4 027
2 470
1 407
1 328
1 318
800
783
765
507
1
2
New York-Newark-Jersey City
Los Angeles-Long Beach-Anaheim
19.9
13.1
3
4
5
6
Chicago-Naperville-Elgin
Dallas-Fort Worth-Arlington
Houston-The Woodlands-Sugar Land
Philadelphia-Camden-Wilmington
9.5
6.8
6.3
6.0
7
8
9
Washington-Arlington-Alexandria
Miami-Fort Lauderdale-West Palm Beach
Atlanta-Sandy Springs-Roswell
5.9
5.8
5.5
10
11
12
13
Boston-Cambridge-Newton
San Francisco-Oakland-Hayward
Phoenix-Mesa-Scottsdale
Riverside-San Bernardino-Ontario
4.7
4.5
4.4
4.4
14
15
16
17
Detroit-Warren-Dearborn
Seattle-Tacoma-Bellevue
Minneapolis-St. Paul-Bloomington
San Diego-Carlsbad
4.3
3.6
3.5
3.2
18
19
20
Tampa-St. Petersburg-Clearwater
St. Louis
Baltimore-Columbia-Towson
2.9
2.8
2.8
Stati Uniti
269.9
24 859
logistica e distribuzione | … e i principali canali d’ingresso nell’area
principali hub logistici per container
specializzazioni territori | automotive e meccanica concentrata
nella regione dei laghi e del midwest
autoveicoli e componenti meccaniche | 2012, in % valore aggiunto
ND
ND
ranking Stato
WI
WY
WY
CA
CA
IO
CO
CO
NV
NV
MO
OK
OK
NM
NM
TX
TX
TX
TX
AK
AK
WI
IL
MI
MI
OH
IN
OH
IN
MI
MI
NY
NY
KY
TNKY
TN
AL
MS
AL
LA
LA
SC
SC
1
Michigan
9.2
2
Indiana
6.7
3
Kentucky
4.9
4
Wisconsin
4.0
5
Iowa
3.9
6
South Carolina
3.8
7
Tennessee
3.6
8
Alabama
3.3
9
Ohio
3.3
10
Illinois
3.1
Stati Uniti
1.7
FL
FL
AK
AK
AK
specializzazioni territori | oil&gas oltre il 10% nel mid west
settore oil & gas | 2012, in % valore aggiunto
ND
ranking Stato
WY
NY
CO
NV
IL
CA
OK
NM
AR
TX
LA
TX
MS
MS
1
Alaska
24.0
2
Wyoming
13.8
3
Texas
10.6
4
Oklahoma
9.5
5
Louisiana
8.4
6
New Mexico
5.4
7
North Dakota
4.2
8
Colorado
3.2
9
Mississippi
1.3
10
Arkansas
1.2
Stati Uniti
1.7
AK
FL
AK
AK
specializzazioni territori | rilevante la presenza turistica a New
York, in Florida e in California
spesa negli Stati Uniti da parte dei non residenti | 2012, mld US$
ranking Stato
MA
NY
NV
IL
NJ
CA
DC
TX
1
New York
40.4
2
Florida
33.1
3
California
27.4
4
Hawaii
11.4
5
Nevada
7.0
6
Texas
4.9
7
Massachusetts
4.8
8
Illinois
4.0
9
3.8
10
New Jersey
2.8
Stati Uniti
163.6
FL
HI
specializzazioni territori | hi tech più rilevante nella costa ovest
settore ICT | 2012, in % valore aggiunto
VT NH
MN
OR
CA
ranking Stato
MA
ID
CO
VA
MD
1
Oregon
2
Massachusetts
6.1
3
Idaho
5.7
4
New Hampshire
5.7
5
Virginia
5.5
6
California
5.4
7
Vermont
5.3
8
Maryland
4.0
9
Minnesota
4.0
10
Colorado
4.0
Stati Uniti
3.3
24.0
le esportazioni italiane
export Italia | Stati Uniti 3° mercato, Canada 28° nella
graduatoria dell’export nel 2014
export italiano di manufatti per paese di destinazione| valori in milioni di dollari nel 2014
70 000
60 000
50 000
38 657
40 000
30 000
20 000
10 000
4 075
0
3’
28’
export Italia | Meccanica e Made in Italy coprono oltre il 50%
valori in milioni di dollari
USA
Canada
Alimentare e Bevande
3 704
848
di cui vino
1 458
366
Sistema moda
4 192
479
Largo consumo
323
47
Farmaceutica
1 595
203
Intermedi chimici
1 292
97
Altri intermedi
876
137
Metallurgia
1 690
117
Prodotti in metallo
1 014
146
Prodotti e Materiali da Costruzione
1 345
250
Elettrodomestici
184
54
Elettrotecnica
835
131
Elettronica
718
22
Meccanica
7 685
928
Meccanica di precisione
1 561
84
Autoveicoli e moto
2 887
149
Treni aerei e navi
3 046
171
Mobili
800
128
Gioielleria
618
48
Altro
1
0
Totale Man ifattu ra
34 874
4 075
percentuali
USA
Canada
10.6
20.8
4.2
9.0
12.0
0.9
4.6
3.7
2.5
4.8
2.9
3.9
0.5
2.4
2.1
22.0
4.5
8.3
8.7
2.3
1.8
0.0
100.0
11.7
1.2
5.0
2.4
3.4
2.9
3.6
6.1
1.3
3.2
0.5
22.8
2.1
3.7
4.2
3.2
1.2
0.0
100.0
Made in Italy 27%
export verso Nord
America
Meccanica 26%
export italia verso
Nord Amercia
export Italia | buone prospettive dalla domanda, soprattutto USA
variazione media annua 2015-2016 della domanda di importazioni | percentuali
8.9
7.1
6.0
5.6
5.6
5.7
4.5
4.0
2.8
2.1
Alimentare e
Bevande
1.9
Vino
4.1
3.5
3.0
2.3
Mobili
Usa
2.0
Sistema
moda
Canada
3.8
3.5
3.6
2.3
1.6
Gioielleria
Meccanica
Totale
Manifattura
Europa
export Italia | posizionamento e principali concorrenti, USA
Alimentare: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
Vino: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
35
25
30
20
25
20
15
15
10
10
5
5
19.9
0
10.9
7.2
4.3
4.0
4.0
4.0
3.7
3.3
3.1
30.0
28.1
7.9
6.5
6.0
5.6
5.2
2.5
1.5
1.2
0
Moda: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
50
Gioielleria: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
30
45
40
25
35
20
30
25
15
20
15
10
10
5
0
43.1
9.5
5.2
4.8
4.3
3.0
1.9
1.2
0.9
0.9
5
27.5
23.4
10.8
5.3
4.2
3.7
3.0
2.6
2.3
1.9
0
Mobili Arredo : quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014 Meccanica: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
16
45
40
14
35
12
30
10
25
8
20
6
15
4
10
5
0
2
42.1
18.7
10.4
8.5
2.5
2.2
2.1
1.9
1.9
1.4
14.2
14.2
13.5
12.0
10.8
5.0
4.1
3.6
3.0
2.0
0
export Italia | posizionamento e principali concorrenti, Canada
Alimentare: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
70.0
Vino: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
30.0
66.2
60.0
25.0
50.0
20.0
40.0
15.0
30.0
10.0
20.6
18.9
8.1
5.1
20.0
10.0
25.8
5.0
3.1
3.1
2.7
2.1
1.7
1.6
1.5
1.2
1.1
4.9
4.1
3.7
2.4
2.3
0.0
0.0
Moda: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
35.0
32.0
30.5
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
5.6
2.8
2.6
2.2
1.2
1.0
0.8
0.7
Gioielleria: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
71.4
6.2
5.3
2.8
2.2
2.0
1.5
1.4
1.2
0.9
0.0
Mobili Arredo : quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014 Meccanica: quote di mercato primi 10 concorrenti | 2014
60.0
56.2
80.0
50.0
70.0
60.0
40.0
30.0
72.8
50.0
40.0
24.5
30.0
20.0
10.0
20.0
3.9
3.8
10.0
2.0
1.3
1.1
1.1
0.8
0.7
5.9
4.9
3.3
1.8
1.7
1.0
1.0
0.9
0.8
0.0
0.0
export Italia – Nord America | nell’ultimo anno i flussi verso
entrambi mercati cresciuti più della media
var. % export Italia | cumulata 2013-’14, euro correnti
var. % export Italia | cumulata 2013-’14, euro
correnti
export Italia – Nord America | crescono mezzi di trasporto e
meccanica
evoluzione composizione export Italia-USA
evoluzione composizione export Italia-Canada
export Italia | in Canada il 40% vanno verso l’Ontario
export italiano in Canada (distribuzione percentuale
principali province, valori al 2014)
Altri
Br. Columbia 3%
9%
quota di mercato italiana negli stati americani
(primi 10)
3.5
3.2
3.0
2.5
Alberta
10%
2.1
2.0
Ontario
41%
1.5
1.0
1.7
1.1
1.2
0.9
0.9
0.5
0.5
0.3
0.0
Quebec
37%
export Italia | go west la sfida del presidio italiano negli Stati Uniti
export italiano negli Stati Uniti (distribuzione
percentuale principali stati, valori al 2014)
altro
23%
Tennessee
2%
Ohio
2%
Michigan
3%
South Carolina
3% Georgia
3%
quota di mercato italiana negli stati americani
(primi 10)
New Jersey
15%
New York
14%
California
8%
Texas
7%
North Carolina Florida
4%
4% Illinois Pennsylvania Kentucky
4%
4%
4%
export Italia | go west anche l’interesse per il made in Italy
Google trends risultati | Mercato: Stati Uniti,
Categoria Shopping, parola chiave Made in Italy
Google trends per stato | Mercato: Stati Uniti,
Categoria Shopping, parola chiave Made in Italy.
Washington 1.0
Michigan 0.9
Illinois 1.2
NY e NJ 4.4
Virginia 3
N. Carolina 3
Georgia 1.7
California 0.9
2006
fonte: google trends,
Florida 2
Texas 0.8
2014
Arizona 1.2
Colorado 1.7
export Italia | da TTIP e accordo CETA ulteriori spazi di crescita
esportazioni italiane verso Stati Uniti e Canada | var. % rispetto allo scenario di base, a prezzi costanti
sistema moda, agroalimentare,
prodotti per le costruzioni, e altri
beni di consumo (gioielleria, ecc.)
sono i settori che avrebbero un
guadagno significativo, in quanto
subiscono dazi e barriere
Fonte: elaborazioni Prometeia
nello scenario ottimisitco
oltre 2 miliardi di maggiori
esportazioni per l’Italia, a
patto di interessare tutti i
capitoli della
liberalizzazione e
contrastare
comportamenti scorretti
(es. italian sounding)
fattori chiave | il consumatore riconosce all’Italia un primato
nella qualità, ma permangono ritardi legati a distribuzione
punti di forza export italiano negli Stati Uniti | % risposte
punti di debolezza export italiano negli Stati Uniti | % risposte
approccio poco
informato al mercato
qualità di prodotto
alta componente di
stile e design
1
7 3
10
33
6
capacità di
innovazione
unicità del Made in
Italy
14
ridotta dimensione
delle imprese
flessibilità produttiva
32
6
8
31
poca assistenza pre e
post vendita
debolezza dei marchi
10
prezzo
15
24
mancanza di adeguata
struttura aziendale
per l'export
mancanza di un
sistema distributivo
diretto
specializzazione
settoriale
riconoscibilità di
marca
Fonte: Indagine Prometeia ICE per Comitato Leonardo
distribuzione | su entrambi i mercati prevalgono le grandi
dimensioni…
distribuzione al dettaglio non grocery
| fatturato medio punti di vendita, migliaia $
distribuzione al dettaglio grocery
| fatturato medio punti di vendita, migliaia $
4000
4000
3500
3500
3000
3000
2500
2500
USA
2000
Italy
USA
2000
1500
Canada 1500
1000
1000
500
500
Italy
Canada
0
0
2012
2012
Fonte: elaborazione prometeia su dati Euromonitor
distribuzione | …e format diversi da quelli tradizionali, USA
distribuzione al dettaglio
| format di vendita nel settore alimentare (%)
100.0
0.6
7.5
90.0
80.0
U.S.
70.0
24.4
2.4
60.0
50.0
30.0
10.0
100.0
90.0
altri retailer (mercati,
fiere)
80.0
specializzati
70.0
2.4
10.5
Altri (mercati, seconda
mano, outlet)
6.7
Specialisti casa e giardino
20.6
Elettrodomestici,
elettronica
13.6
Salute e bellezza
18.6
Tempo libero e beni per la
persona
60.0
piccoli negozi
50.0
35.1
40.0
20.0
| format di vendita nel settore non alimentare (%)
discount
40.0
30.0
supermercati
Abbigliamento e calzature
20.0
30.0
ipermercati
10.0
27.5
0.0
0.0
2012
2012
100.0
100.0
0.9
90.0
15.5
80.0
70.0
Italia
60.0
22.1
8.7
90.0
fiere)
80.0
specializzati
70.0
piccoli negozi
60.0
30.0
discount
35.7
supermercati
20.0
10.0
17.2
0.0
11.1
mano, outlet)
12.8
5.9
25.6
50.0
50.0
40.0
Grandi magazzini,
department store
ipermercati
40.0
30.0
22.9
Elettrodomestici,
elettronica
Salute e bellezza
persona
20.0
10.0
19.8
0.0
1.9
2012
2012
Grandi magazzini,
department store
distribuzione | …e format diversi da quelli tradizionali, Canada
| format di vendita nel settore alimentare (%)
| format di vendita nel settore non alimentare (%)
100.0
100.0
7.4
90.0
80.0
Canada
70.0
17.2
80.0
specializzati
70.0
piccoli negozi
29.1
50.0
discount
40.0
supermercati
30.0
20.0
10.0
25.2
15.7
ipermercati
10.0
15.5
Salute e bellezza
19.9
persona
23.9
2012
100.0
100.0
0.9
90.0
15.5
80.0
60.0
22.1
8.7
90.0
fiere)
80.0
specializzati
70.0
piccoli negozi
60.0
30.0
discount
35.7
supermercati
20.0
10.0
17.2
0.0
11.1
mano, outlet)
12.8
5.9
25.6
50.0
50.0
40.0
Grandi magazzini,
department store
0.0
2012
Italia
Elettrodomestici,
elettronica
20.0
0.0
70.0
mano, outlet)
60.0
12.6
40.0
30.0
fiere)
18.1
60.0
50.0
90.0
0.6
7.6
7.2
ipermercati
40.0
30.0
22.9
Elettrodomestici,
elettronica
Salute e bellezza
persona
20.0
10.0
19.8
0.0
1.9
2012
2012
Grandi magazzini,
department store
distribuzione | un possibile salto di qualità attraverso e-commerce
2.3 miliardi di individui connessi a Internet nel 2013
Top 10 mercati al mondo, vendite on line, mld $, 2014
numero utenti internet 2008, milioni
numero utenti internet 2014, milioni
% su popolazione 2014
700
89.9
88.4
600
100 China
642
86.8
90
USA
80
UK
86.0
85.7
500
70
64.0
400
Japan
60
Germany
53.4
50
46.0
280
300
France
243
S.Korea
30
200
109
100
40
72
57
55
108
19.2
20
10 Russia
38
0
0
United
Kingdom
United
States
Germany
France
Italy
Canada
Japan
Brazil
China
Brazil
India
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Fonte: elaborazione prometeia su dati WB
Fonte: elaborazione prometeia su dati eMarketer
U.S e-commerce | 280 milioni di americani connessi, 261 miliardi di
dollari di acquisti on line
e-commerce, mld $
300
% su vendite totali
280
6.0
crescita media tra il 2009 e il 2013 del 25%, 10
punti superiore a quella del retail fisico
5.5
260
240
5.0
220
4.5
prospettive di crescita a 400/450 miliardi di
dollari nel 2018, con un’incidenza sulle vendite
complessive stimata tra l’8-10%
200
180
4.0
160
3.5
140
3.0
120
100
numero di utenti internet, milioni
2.5
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: elaborazione prometeia su dati U.S. Census Bureau
% utenti internet su popolazione
90
290
270
250
miglioramento della digitalizzazione della
popolazione, sostenuto da investimenti governativi
per ridurre il digital device delle fasce meno
abbienti
85
230
210
80
190
170
75
150
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fonte: elaborazione prometeia su dati Computer and Internet Use in The
United States. 2013, U.S. Census Bureau
acquisti on line | elettronica e moda guidano, salgono mobili e alimentari
activities for wich Americans rely on the internet
| % of internet Users age 25+, anno 2011
Personal Communications
77
General Information
66
Financial Services
53
Consumer Services
52
Entertainment
48
On-the-Go Services
33
Working from Home
29
Job Seeking and Training
29
Healthcare
27
Education or Schoolwork
23
0
20
40
60
80
100
Fonte: elaborazione Prometeia su dati U.S: Department of Commerce, June 2013
propensione a internet | elevata disponibilità per le famiglie con reddito
medio-elevato e residenti nelle aree metropolitane
% famiglie, anno 2013
100
100
90
90
80
80
70
70
60
60
50
15-34
35-44
45-64
% individui con accesso veloce a internet
65+
% disponibilità pc
50
less than
$25k
100
100
90
90
80
80
70
70
60
60
50
Northeast Midwest
South
West
$25-$49.9k $50-$99.9k $100-$149.9k
$150+
50
metropolitan area
nonmetroplitan area
Fonte: elaborazione prometeia su dati Computer and Internet Use in The United States. 2013, U.S. Census Bureau
internet | ritardo tecnologico per una vasta fascia di stati del Sud
possesso Pc e connessione veloce a Internet
| % individui, anno 2013
Percentuale utenti internet con connessione veloce
l’88.4% degli americani possiede un pc e il 78.1% dispone di una connessione veloce
Il livello di disponibilità di device e di Internet veloce è alto negli stati dell’Ovest e del
Nord est (colorati in verde) e bassa in quelli del Sud. (Credit: U.S. Census Bureau)
26 stati presentano una penetrazione della connessione veloce maggiore della media,
di questi 20 sono a Ovest o Nord Est; mentre dei 20 stati che hanno una penetrazione
inferiore, 13 sono del Sud
Massachussetts
New Jersey
Connecticut
Utah
Maryland
Hawaii
Colorado
Washington
Rhode Island
Alaska
Minnesota
Oregon
Vermont
New York
Virginia
Wyoming
California
North Dakota
Nevada
Illinois
Maine
Wisconsin
Pennsylvania
Kansas
Nebraska
Iowa
Idaho
Florida
United States
Delaware
Montana
Ohio
Georgia
Michigan
Arizona
South Dakota
Missouri
Indiana
North Carolina
Kentucky
Texas
Tennessee
West Virginia
South Carolina
Oklahoma
Louisiana
Alabama
New Mexico
Arkansas
Mississippi
40.
50.
60.
70.
80.
90.
internet | ma sono gli stati meno presidiati dalla distribuzione a
utilizzare più intensamente il canale on line
Vendite pro capite, non store retail ($, 2010)
New Hampshire
Nevada
South Dakota
Utah
Nebraska
Washington
Vermont
Illinois
Maine
Pennsylvania
Connecticut
Missouri
Arizona
New Jersey
Massachussetts
Minnesota
California
New Mexico
Florida
Ohio
Oregon
New York
Texas
Colorado
Alaska
Wisconsin
Maryland
Wyoming
North Dakota
Virginia
Rhode Island
Idaho
Delaware
North Carolina
Iowa
Indiana
Michigan
Tennessee
Kansas
West Virginia
Alabama
Georgia
Montana
Louisiana
Kentucky
Arkansas
South Carolina
Hawaii
Mississippi
Oklahoma
0
500
1 000
1 500
2 000 2 500
little Italy| dalla cultura comune un altro fattore strategico
popolazione di origine italiana, principali
Stati | numero e percentuale sul totale
Stato
New York
Pennsylvania
California
New Jersey
Florida
Massachusetts
Illinois
Ohio
Connecticut
Texas
popolazione di origine italiana
numero
quota sul totale
2 636 152
13.5
1 550 850
12.2
1 496 669
4.0
1 487 161
16.8
1 183 957
6.2
915 687
13.9
800 779
6.2
744 277
6.4
670 030
18.7
480 716
1.9
popolazione di origine italiana, principali
Province | numero e percentuale sul totale
Provincia
Ontario
Quebec
British Columbia
Alberta
Manitoba
Nova Scotia
Saskatchewan
New Brunswick
numero
quota sul totale
867 980
7.2
299 655
4.0
143 160
3.5
82 015
2.5
21 405
1.9
13 505
1.5
7 970
0.8
5 900
0.8
1 375
0.3
1 005
0.8
turismo | ogni anno il made in Italy “gioca in casa” con oltre 5
milioni di consumatori nord americani
turisti in Italia per paese di provenienza | migliaia di arrivi
possibili alleati del made in Italy, fonte di informazione
del turista amercano in merito a vacanze | risposte
12000
60
10000
50
8000
40
6000
30
4000
2000
0
Fonte: ISTAT
20
10
0
turisti in Europa
turisti nel mondo
Fonte: U.S. Department of Commerce International Trade Administration
sintesi | qualche spunto per crescere sul mercato nord americano
Bassa
Percezione prodotti italiani
Alta
a seconda del posizionamento le imprese sono chiamate a mettere in campo strategie diverse
rivitalizzare marchi e valori originali
fidelizzare cliente
investire in qualità
allargare platea consumatori
investire in market intelligence per prodotti
sostituti
sviluppare customer journey (end to end con mobile
device)
incorporare valori emergenti
(ecostenibilità, distintività, sobrietà)
monitorare concorrenti
organizzare sistemi per innovazione permanente
attrazione e retention talenti
ripensare prodotti e creare marchi
ampliare presenza sul mercato
JV complementari
controllare catena distributiva
promozione congiunta settori star
trade marketing verso distribuzione locale
investimento capitale umano e
creativo (anche tecnologico)
promuovere contagio web word of
mouth (WWM)
Bassa
Quota di mercato dell’Italia
Alta
ALLEGATO: Schede territoriali nei settori strategici
incrocio Territori -Settori Strategici: USA
composizione settoriale importazioni principali stati per l’Italia | 2014
dall’Italia
dal Mondo
incrocio Territori -Settori Strategici: Canada
composizione settoriale importazioni principali province per l’Italia | 2014
dall’Italia
dal Mondo
i settori analizzati
summary USA – totale settori strategici
indice di concentrazione geografica (quota % primi 5 stati)
indice di somiglianza geografica con l’export italiano
summary Canada – totale settori strategici
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus USA
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada
focus Canada

Nord America

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