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COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI
del 6 novembre 2014 a cura di Bruno Chastonay
USA Senato e Congresso sotto controllo Repubblicano, sconfitta Obama nel previsto.
Occupazione rialzo oltre le attese. ISM servizi leggero calo, a sorpresa. Nuovi mutui negativi –
INDIA, CINA PMI servizi in calo – INDO crescita sotto attese – GIAPP salari in rialzo nel prev.
Commenti Kuroda. Base monetaria rialzo – URSS rublo record min, politica verso fluttuazione
libera, riduzione interventi, ampia liquidità repo – CECO vendite dettaglio ampio rialzo – ISL
tassi taglio a sorpresa – PORT, IRL, NZ calo disoccupazione - POL tassi invariati – FF PMI serv
stabile – ITL PMI serv ampio recupero – SEK prod.ind. calo ulteriore – CH cpi zero – ESP PMI
serv stabile – GER PMI serv ampio calo. Taglio prev crescita ulteriori da IFO – UK PMI serv
ampio rallentamento – EU PMI serv stabile. Vendite dettaglio più negative delle attese.
EURO / DOLL 1.2490
US Doll / CHF 0.9650
Ieri un ulteriore ampio effetto dai COMMENTI di Kuroda-BoJ, della sua forte
determinazione al raggiungimento con tutti i mezzi disponibili, al target
inflazione del 2pc, nel più breve tempo possibile.
Questo ha causato un ulteriore indebolimento dello YEN, e rafforzamento
NIKKEI, con estremi oversold / overbought, rispettivamente minimi/massimi
da 7anni. Peso ulteriore su WON S.Corea, al minimo da 9mesi, quale suo
partner commerciale, da cui dipendono molto per l’export. YIELDS entro
dollaro e yen al loro massimo annuo.
E a causa della debole congiuntura globale, riduzione timori, propensione al
rischio, calo COMMODITY ulteriore, ORO e ARG ai minimi aprile 2010,
PETROLIO minimo 4anni. Valute legate a commodity deboli. Scarso effetto
dalle elezioni MID TERM USA, in quanto già largamente attesa la perdita di
Obama, e il passaggio ai Repubblicani del controllo su Senato e Congresso.
Restano nel frattempo intatte le tensioni POLITICHE in UKR, HK, in EU
entro GER-FF-ITL-UK, in ESP-Catalogna. L’interesse del mercato resta
altamente verso la odierna riunione ECB, con la decisione sui TASSI, ma
soprattutto con aspettative di misure pro-crescita, di ulteriore allentamento
monetario (QE ?).
Con UK-BoE, tassi previsti invariati, QE invariato, da fase di rallentamento
crescita, con aumento dei rischi futuri a causa della debolezza EU e
globale.
E poi la riunione dei ministri finanziari e banche centrali a discutere delle
politiche monetarie, guerra valutaria e fiscale. Ieri abbiamo avuto il DATO
del PMI servizi manifatturieri. In EU risultato stabile, leggermente meglio
delle previsioni, con conferma di ulteriore allargamento degli andamenti
entro i vari Stati.
Calo marcato per GER, UK, recupero ampio per ITL, stabile ESP, FF.
Peggiore delle attese le vendite al dettaglio in EU, a confermare la
debolezza dei consumi. Inflazione zero ulteriore in CH. ISL taglia i tassi a
sorpresa.
Calo marcato della disoccupazione in PORT, e leggero in IRL, NZ. Dagli
USA, calo ulteriore per i nuovi mutui settimanali, rialzo della richiesta
occupazionale oltre le attese e con revisione al rialzo pure il precedente.
E come al solito, dopo un dato ultra positivo, contrapposizione con uno
negativo oltre le attese. Ieri con il calo ISM servizi manifatturieri.
Dal GIAPP base monetaria in lievitazione ulteriore, salari nel previsto. In
lievitazione rinnovata lo SPREAD su periferici Eu, dopo la riduzione delle
previsioni di crescita in EU dalla Commissione Europea, e ulteriormente da
Dbank e IFO tedesco, e del rapporto sui deficit nazionali, con rischio di
rinvio dei tempi di rientro, e per la loro “qualità credito”.
Segnali CHARTS, ancora con un estremo oversold YEN, overbought
NIKKEI. Un oversold elevato e segnali di potenziali costruttivi positivi di
breve, medio e lungo termine, per ORO, ARG. Un certo overbought DOLL,
e oversold EURO, con resistenza/supporti, di breve termine. TITOLI positivi,
spinti dai buoni dati societari, ma soprattutto dalle aspettative di azioni ECB.
S&P500 su record massimi.
In aumento lento la forza del CHF/cross, che porta ampi rischi di esplosione
della VOLATILITÀ. Nel frattempo le scorte PETROLIO in Usa sono salite
molto meno del previsto, dando maggiore supporto alle quotazioni, e alle
aspettative di ripresa.
Dati economici:
CARBONE record minimo – CORN, SOIA calo da raccolto previsto record –
BANCHE studio parla di necessità capitali per GER-FF-ITL di 450bln, solo ITL per
80bln – EU PMi servizi ott 52.3 da 52.4. composito 52.1 a 52.0. vendite dettaglio
sett -1.3 e +0.6anno – CH Cpi 0.0 e 0.0anno, indice 99.1inv. nuove società ott
+1.4pc, da genn +2.6pc. yield 10anni 0.55pc – GER HannoverRE utili +21pc. PMI
serv 54.4 da 55.7. Axel +4.0pc – FF Alstom ordini e prev. utili in ampio rialzo. PMI
serv 48.3 da 48.4 – UK Marks&Spencer vendite e margini in rialzo, +9.0pc. PMI
serv 56.2 da 58.7 e minimo 17mesi – ISL tassi -25bps a 5.75pc – IRL disocc ott
11.0 da 11.1pc – PORT disocc 3.trim 13.1 da 13.9pc – ITL btp/bund 161. Yield
10anni 2.43pc. UBI banca emissione euro 1bln 10anni. PMI serv 50.8 da 48.8. ERG
+13pc – NL ING utili in rialzo marcato, ripaga quota aiuti finale – AUSTRIA atteso
aucap 1bln Telekom Austria – ESP PMI serv 55.9 da 55.8. yield 10anni 2.19 – SEK
prod ind sett -1.1 e -4.3anno – URSS pressione su rublo in calo, interventi allentati,
verso libera fluttuazione. Ottobre interventi per doll 2.53bln. rublo 44.98 doll record
min. repo per doll 10bln per banche – CECO vendite dett sett +6.2anno da 2.7, da
auto – SLOV OECD, prev gdp rialzate per 2014, tagliate per 2015 – POL tassi inv
2pc rec min – NZ disocc 5.4 da 5.5pc – USA ADP occupazione ott 230k da 225k.
ISM servizi ott 57.1 da 58.6. nuovi mutui settimanali -2.6pc. Time Warner supera
stime. Chrysler utili +32pc. TripAdvisors -12pc. Kocherlakota, rialzo tassi nel
2015 sarebbe inopportuno – GIAPP Softbank -2.50, dati deludono. Lyberdyne
+7,5pc. Salari sett +0.8pc. cpi sett +3.0anno. Kuroda, nessun limite per innesco
inflazione a raggiungimento target il più presto possibile. Base monetaria sett
+39.6pc da 35.3 – INDO gdp 3trim 5.01anno, min.2009. bonds in rialzo da calo
aspettative inflazione – MXN fid. consumatori 90.6 da 91.2 – CINA PMI serv ott
52.9 da 53.5 – BRAS timori eco, real in calo. BTG Pactual utili 3.trim +3.1, sotto
stime – INDIA PMi serv 50 da 51.6.
Calendario mercati:
Giovedì 06.11
Venerdì 07.11
Lunedì 10.11
Mercoledì 12.11
Giovedì 13.11
Venerdì 14.11
JPN indicatori leader prel.sett 105.5 da 104.4, BoJ risultato riunione
ott 6-7, GER ordini industria sett +2.0pc, EU ECB commenti Nouy,
rapporto mensile Draghi, decisione Tassi, riunione ministri finanze
Brux, UK prod.manifatt sett +0.3 e 2.8anno da 3.9pc, BoE decisione
tassi, USA costo unitario lavoro 3trim +0.9pc, produttività non
ind.3trim +0.9pc, disocc. Settimanale, FED Evans, Powell commenti.
GER bil. commerciale sett 19.1bln da 14.0, prod. industria sett
+1.8pc, FF prod.ind.sett -0.3pc, ESP prod industria sett, EU ECB
Coeure, Constancio commenti, ministri finanziari riunione Bruxx,
UK bil comm non-eu sett -3.5bln da -3.587, totale -2.2 da -1.917bln,
USA disocc ottobre 5.9pc inv, nonfarm payrolls 240k da 248k, salari
medi orari ott +0.2pc, FED Evans, Yellen, Tarullo, commenti.
ITL prod.ind. Sett.
JPN indice settore terziario sett, UK guadagni medi sett, disocc sett,
richieste, EU prod.ind.sett.
JPN ordini macchinari sett, prod.ind. sett, GER cpi ott, FF cpi ott, ESP
cpi ott, ITL cpi ott, USA disocc settimanale.
FF gdp 3trim prel, disocc 3.trim, GER gdp 3.trim, ITL gdp 3.trim, EU
inflazione ott finale, core, gdp 3.trim, USA prezzi import ott, vendite
dettaglio ott, ex auto, U.Michigan fiducia prel nov, inventari ind sett.
EURO / CHF 1.2040
ORO doll/oncia 1145
Primo target rimbalzo 1165, seguito da 1180, prima resistenza chiave, e 1210
resistenza chiave di medio-lungo. Posizioni tornate long 100pc.
Disclaimer
Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione
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