long term investment fund (sia)

Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo.
Un Legale Rappresentante
Il presente Prospetto Informativo Semplificato è conforme al modello depositato presso l'
archivio prospetti della CONSOB in data 4 gennaio 2011.
Un Legale Rappresentante
Novembre 2010
Prospetto informativo semplificato
LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)
LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) – Classic
Informazioni
importanti
Il presente prospetto informativo semplificato contiene le informazioni principali relative al
Comparto LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) – Classic (il “Comparto”). Prima di
effettuare l'investimento nel Comparto, si invitano gli investitori a consultare il prospetto
informativo completo di LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) (la “Sicav”) nell'ultima
versione pubblicata.
I diritti e i doveri dell’investitore, nonché le relazioni giuridiche con la Sicav, sono illustrati
nel Prospetto informativo completo disponibile nell'ultima versione pubblicata (il "Prospetto
informativo"). Il Prospetto informativo e le relazioni periodiche sono disponibili
gratuitamente presso la Sicav.
Obiettivo di
investimento
Conseguire un aumento del capitale a lungo termine, principalmente investendo in un
portafoglio di titoli azionari composto da aziende sottovalutate, di tutto il mondo, con un alto
potenziale di crescita e redditività.
Politica di
investimento
Il Comparto investe principalmente in azioni e titoli azionari (comprese le obbligazioni
convertibili) emessi da società di tutto il mondo.
Il portafoglio conterrà una selezione di titoli limitata ma diversificata che, secondo l'opinione
del Gestore degli investimenti, sono dotati di un potenziale significativo, elemento chiave
nella filosofia d’investimento a lungo termine del Comparto. Il rischio di investimento verrà
ripartito mantenendo un’esposizione neutrale, non ci saranno quindi particolari restrizioni di
peso in termini settoriali, regionali (compresi i mercati emergenti) o di valute.
Gli investimenti in titoli di debito ai sensi della definizione della Direttiva 2003/48/CE del
Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio (“Direttiva UE sul risparmio”) si
limiteranno al 15% degli attivi netti del Comparto, fatti salvi casi eccezionali in cui, laddove
lo impongano le condizioni di mercato, sia consentito superare tale limite, e in ogni caso in
misura non superiore al 40% degli attivi netti del Comparto. Pertanto attualmente si ritiene
che le plusvalenze realizzate dagli Azionisti sulla cessione di Azioni del Comparto non
saranno soggette all'obbligo di dichiarazione o ritenuta previsto dalla Direttiva UE sul
risparmio.
Ai fini di copertura e per qualsivoglia altro fine, entro i limiti stabiliti al capitolo “Restrizioni
agli investimenti” del Prospetto informativo, il Comparto può avvalersi di tutti i tipi di
strumenti finanziari derivati negoziati su di un mercato regolamentato e/o fuori borsa (OTC),
a condizione che questi siano negoziati con istituti finanziari di prima categoria specializzati
in questo tipo di transazioni. In particolare, il Comparto può assumere esposizione attraverso
qualsiasi investimento in strumenti finanziari derivati quali, senza esservi limitato, warrant,
futures, opzioni, swap (compresi, senza esservi limitati, total return swap, CDF, CDS) e
contratti a termine su qualsiasi sottostante nel rispetto della legge 2002 e della politica di
investimento del Comparto, compresi, senza esservi limitati, valute (compresi contratti non
delivery forward), tassi di interesse, valori mobiliari, panieri di valori mobiliari, indici
(compresi, senza esservi limitati, materie prime, metalli preziosi o indici di volatilità),
organismi di investimento collettivo.
Il Comparto ha inoltre la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, senza esservi
limitato, credit-linked note, certificati o qualsiasi altro valore mobiliare il cui rendimento sia
correlato, tra l’altro, alle variazioni di un indice selezionato a norma dell’articolo 9 del
regolamento del Granducato di Lussemburgo dell’8 febbraio 2008 (compresi, senza esservi
limitati, indici su volatilità, materie prime, metalli preziosi, ecc.), valute, tassi di cambio,
valori mobiliari o un paniere di valori mobiliari, materie prime con pagamento in contanti
(inclusi i metalli preziosi) od organismi di investimento collettivo, sempre nel rispetto del
suddetto regolamento.
Conformemente al regolamento granducale, il Comparto può altresì investire in prodotti
strutturati senza derivati integrati, correlati a variazioni delle materie prime (compresi i
metalli preziosi) con regolamento in contanti. Detti investimenti non possono essere
adoperati per eludere la politica d’investimento del Comparto.
Il Comparto potrà altresì investire fino al 10% degli attivi netti in altri organismi
d'investimento collettivo di tipo aperto. Entro il summenzionato limite ed entro il limite di
cui al punto 27.1. (A) (2) delle restrizioni agli investimenti, il Comparto può investire, tra
l’altro, nei seguenti organismi di investimento collettivo regolamentati: fondi alternativi e/o
hedge fund e/o fondi di hedge fund o altri fondi di fondi.
Gli investimenti del Comparto in Russia, diversi da quelli quotati sulla Moscow Interbank
Currency Exchange (MICEX) e sul Russian Trading System (RTS) (che sono riconosciuti
come mercati regolamentati), combinati gli investimenti effettuati in altre attività, come
riferito al punto 27.1. (A) (2) del capitolo “Restrizioni agli investimenti”, non devono
superare il 10% degli attivi netti del Comparto.
Il Comparto sarà normalmente completamente investito, tuttavia, se il Gestore degli
investimenti lo ritiene essere nel miglior interesse degli azionisti, il Comparto può anche
detenere fino al 100% delle proprie liquidità in attivi netti, quali tra gli altri depositi in
contanti, fondi del mercato monetario (entro il limite del 10% del proprio patrimonio netto in
altri organismi di investimento collettivo di tipo aperto) e strumenti del mercato monetario.
Categoria di
rischio del
Comparto
Classi di azioni
disponibili
Il Comparto è soggetto ai rischi specifici connessi agli investimenti in titoli azionari e
organismi d'investimento collettivo ed è esposto alla volatilità del mercato in relazione
all'investimento in strumenti derivati e warrant. Inoltre non è possibile escludere un certo
rischio di illiquidità del Comparto; infine, a seconda all’entità dell’esposizione del comparto
in titoli dei mercati emergenti, ci potrebbero essere ulteriori rischi connessi a questo tipo di
investimento. Per maggiori dettagli relativi ai rischi connessi all'investimento in questo
Comparto, si invitano gli Azionisti a consultare la sezione “Considerazioni sui rischi” del
Prospetto informativo.
Classe di riferimento
Codice ISIN
Valuta della
Classe
Classic II CHF
LU0423699775
CHF
Classic II EUR
LU0423699429
EUR
Classic II USD
LU0423699692
USD
Classic II GBP
LU0457694296
GBP
Classic CHF
LU0301246772
CHF
Classic EUR
LU0244071956
EUR
Classic USD
LU0301247077
USD
Informazioni
specifiche della Classe
Queste Classi di Azioni
sono disponibili alla
sottoscrizione
Queste Classi di Azioni
non sono disponibili alle
sottoscrizioni.
Le conversioni tra
queste Classi di Azioni
sono tuttavia consentite.
Performance del
Comparto
LONG TERM INVESTMENT FUND - CLASSIC EUR
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
2007
2008
2009
-40.00%
-60.00%
-80.00%
LONG TERM INVESTMENT FUND - CLASSIC CHF
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%
2007
2008
2009
LONG TERM INVESTMENT FUND - CLASSIC USD
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
2007
2008
2009
-40.00%
-60.00%
-80.00%
La performance storica significativa non è disponibile per le Classi di Azioni Classic II CHF,
Classic II EUR, Classic II USD e Classic II GBP, siccome sono state lanciate solo di recente.
Si prega di notare che le performance conseguite in passato non sono un’indicazione delle
performance attuali o future e che i dati sulle performance non sono comprensivi di
commissioni o costi sostenuti all’emissione e al rimborso delle quote.
Profilo della
tipologia di
investitore
Questo Comparto è un veicolo a medio rischio che persegue la crescita del capitale. Può
essere adatto per gli investitori alla ricerca di aumento del capitale tramite azioni in un'ottica
di lungo termine e ha un orizzonte dell’investimento di almeno 5 anni.
Trattamento dei
redditi
Questo Comparto persegue la crescita del capitale tramite il reinvestimento dei proventi; di
conseguenza, non è prevista alcuna distribuzione dei dividendi. Tuttavia, gli Amministratori
si riservano il diritto di modificare questa politica a loro discrezione.
Spese a carico
del Comparto
Il Comparto corrisponderà commissioni di gestione e distribuzione fino a un limite massimo
dell’1,50%, pagabili trimestralmente sulla base dell'attivo netto medio complessivo del
Comparto.
Il Comparto corrisponderà inoltre, su base trimestrale, commissioni di custodia e di
amministrazione, per una quota complessiva massima non superiore allo 0,50% annuo del
Valore patrimoniale netto delle Azioni nel corso del trimestre in questione.
Inoltre, il Comparto corrisponderà una commissione di performance, pagabile
trimestralmente, basata sul valore patrimoniale netto (VPN), equivalente al 15% della
performance del VPN per azione eccedente il limite di soglia in relazione a ciascun periodo
di performance, nelle modalità descritte nel Prospetto informativo.
Il Comparto corrisponde inoltre commissioni di intermediazione, la taxe d'abonnement
vigente in Lussemburgo e onorari dovuti a consulenti legali e revisori, nonché qualsivoglia
altro onere a carico del Comparto.
Divisa di
riferimento
A fini di rendicontazione, gli attivi del Comparto sono consolidati in euro (EUR);
ciononostante, le Azioni di questo Comparto sono offerte anche in CHF, USD e GBP.
Spese a carico
degli Azionisti
Commissioni di vendita
Nessuna
Commissioni di rimborso
Nessuna
Commissioni di conversione
Fino all’1% del valore patrimoniale netto per azione
Nella commercializzazione all’estero del Comparto, le normative di talune giurisdizioni
potrebbero richiedere la presenza di un Agente locale per i pagamenti. In questi casi, agli
investitori domiciliati in tali giurisdizioni potrebbero essere richieste commissioni e oneri
dedotti dall’Agente locale per i pagamenti. Conformemente alle pratiche di mercato e in
linea con i requisiti stabiliti dai distributori locali, il Distributore generale può ritenere
necessario fissare livelli minimi di sottoscrizione per i titoli del Comparto, conversioni limite
tra le classi di azioni e, pur rimanendo entro i limiti stabiliti dal prospetto informativo della
Sicav, attuare una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, riscatto e
conversione applicate per conto dei distributori locali.
Trattamento
fiscale del
Comparto e degli
Azionisti
Il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle
plusvalenze. Il Comparto è soggetto unicamente alla taxe d'abonnement a un tasso dello
0,05% annuo in base al valore patrimoniale netto del Comparto stesso. Tale imposta non si
applica alla parte di attivi del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo
lussemburghesi già a loro volta soggetti alla taxe d’abonnement.
Interessi e reddito da dividendi incassati dal Comparto possono essere soggetti a una ritenuta
d’imposta non recuperabile nel paese d'origine. Il Comparto può inoltre essere soggetto a
imposte sulle plusvalenze, realizzate o non realizzate, dei propri attivi nel paese d'origine.
Gli Azionisti, con l'eccezione di coloro che sono domiciliati, residenti o hanno una stabile
organizzazione in Lussemburgo e di taluni ex residenti in Lussemburgo e non residenti che
detengano oltre il 10% del capitale azionario della Sicav e lo cedano, in toto o in parte, entro
sei mesi dall'acquisizione, non sono soggetti ad alcuna imposta lussemburghese sulle
plusvalenze, sul reddito, sulle donazioni, sugli immobili, sulle successioni, né sono soggetti a
ritenute alla fonte.
Spetta tuttavia agli eventuali acquirenti di Azioni della Sicav informarsi direttamente in
merito alle leggi e alle normative fiscali applicabili all’acquisizione, al possesso e alla
vendita di Azioni, tenuto conto della propria residenza e nazionalità.
Pubblicazione
dei prezzi
Modalità di
acquisto/vendita/
conversione di
Azioni
Il valore patrimoniale netto del Comparto sarà calcolato quotidianamente; i valori del VPN
saranno disponibili presso la sede legale di Pictet & Cie (Europe) S.A.
L'acquisto, la vendita e la conversione delle Azioni avvengono tramite Pictet & Cie (Europe)
S.A.
Per essere eseguite in un determinato Giorno di valutazione, le richieste di sottoscrizione,
rimborso e conversione dovranno pervenire a Pictet & Cie (Europe) S.A. entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo) del Giorno lavorativo precedente il Giorno di valutazione desiderato.
Tali richieste saranno eseguite al Valore patrimoniale netto per Azione calcolato in tale
Giorno di valutazione.
Per le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione pervenute a Pictet & Cie (Europe)
S.A. successivamente alle ore 16.00 dell’ultimo Giorno lavorativo precedente il Giorno di
valutazione desiderato, il valore patrimoniale netto verrà calcolato il Giorno di valutazione
successivo a quest’ultimo.
Ulteriori
informazioni
Struttura giuridica:
LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) – Classic è un Comparto di LONG TERM
INVESTMENT FUND (SIA). La Sicav è una società di investimento lussemburghese a
comparti multipli costituita come société anonyme in data 2 febbraio 2006. La Sicav è
costituita ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002
come Società d’Investimento a Capitale Variabile, con durata indeterminata. Attualmente
comprende tre Comparti attivi.
Responsabili della gestione ordinaria nominati dal Consiglio di Amministrazione:
Michèle Berger
Vicepresidente esecutivo, Pictet Funds (Europe) S.A.
3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Prof. J. Carlos Jarillo,
23, rue Ferdinand-Hodler 1207 Ginevra, Svizzera
Banca Depositaria e Agente amministrativo centrale:
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Gestore degli investimenti nominato dal Consiglio di Amministrazione:
SIA Funds AG
Parkweg 1,
8866 Ziegelbrücke, Svizzera
Distributore generale:
Fiprodis
163 Penang Road #02-01 Winsland House II
Singapore 238463, Repubblica di Singapore
Società di Revisione:
Deloitte S.A.
560, route de Neudorf, L-2220, Lussemburgo
Promotore:
Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
Commissione di vigilanza:
Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo
Ulteriori
informazioni
Per ulteriori informazioni, si invitano gli investitori a rivolgersi a Pictet & Cie (Europe) S.A.
1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo