PARVEST EQUITY EUROPE VALUE - (Classic)

30/10/2015*
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE - (Classic)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rischio elevato
rendimenti generalmente inferiori
2
3
4
5
6
7
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in azioni emesse
da società europee e sottovalutate rispetto al mercato nella data di acquisto. Si tratta di un fondo a
gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, l'MSCI Europe (NR).
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALI (EUR) (Netta)
CODICI
Codice D
LU0177332227
PAREUCC LX
913544
L7573Y237
LU0177332490
PAREUCD LX
249814
L7573Y179
200
Nuova base a 100
ISIN
BLOOMBERG
WKN
CUSIP
Su 5 anni
Codice C
175
170,62
150
147,93
125
100
23,32
75
5,15
11,09
17,29
16,24 19,82
16,14
1,11
6,84
11,28
25
(%)
1
rendimenti generalmente superiori
0
-8,08
-16,43
2010
Fondo
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Banca Depositaria
2013
Benchmark
2014
2015
170,36
116,50
185,15
138,18
531,84
3,41
100,00
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Nazionalità
Forma giuridica
-25
2012
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
Azioni a distribuzione
12M NAV max. capitalizzazione
(05/08/15)
12M NAV min. capitalizzazione
(15/12/14)
Patrimonio del fondo (mln)
Ultimo dividendo (20/04/15)
VPN iniziale
2011
MSCI Europe (NR)
Lussemburgo
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
03 ottobre 2003
Euro
Vincent SALLE
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
CAMGESTION
BNP PARIBAS SERVICES
SECURITIES-LUXEMBOURG
BRANCH
0%
1,50%
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
Spese correnti al 30/11/2014
1,99%
Commissioni di gestione massime
1,50%
(annue)
Periodicità del Valore
Giornaliero
Patrimoniale Netto (VPN)
Commissioni di sottoscrizione
3%
massimo
Cut off da parte del transfer agent Giorno G entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo)
Liquidazione
G+3 giorni lavorativi
Esecuzione degli ordini
Ordini eseguiti ad un VPN
sconosciuto
PERFORMANCE AL 30/10/2015 (EUR) (Netto)
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Ottobre 2014 - Ottobre 2015
Ottobre 2013 - Ottobre 2014
Ottobre 2012 - Ottobre 2013
Ottobre 2011 - Ottobre 2012
Ottobre 2010 - Ottobre 2011
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal primo NAV (02/10/2003)
Trimestrale annualizzato (%)
1 anno (30/09/2014 - 30/09/2015)
3 anni (28/09/2012 - 30/09/2015)
5 anni (30/09/2010 - 30/09/2015)
Fondo
8,60
- 5,83
16,14
17,75
1,13
20,56
16,63
- 13,79
Indice
8,29
- 5,10
11,28
13,19
7,20
21,72
14,28
- 5,57
17,80
12,82
7,61
4,51
13,22
13,89
9,76
7,51
5,34
10,42
6,45
2,61
11,14
8,57
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
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COMMENTO DI GESTIONE al 30/09/2015
Dopo i dati economici deludenti in Cina, la decisione della FED di non aumentare i tassi ha suscitato
preoccupazione tra gli investitori. Il mercato ha interpretato questa decisione come un incremento del rischio
di rallentamento economico mondiale. Lo scandalo Volkswagen ha accresciuto l’avversione al rischio. Il
portafoglio ha realizzato una performance di -8,99%, contro -8,86% dell'indice.
I settori dell’energia (BP, Royal Dutch) e automobilistico (Daimler, Peugeot ma non VW venduto in agosto)
sono stati particolarmente penalizzati in questa correzione. La nostra sovresposizione bancaria è stata
compensata da una selezione pertinente (Banca Intesa, BNPP). Il settore dovrebbe beneficiare
dell’accelerazione della crescita in Europa. Restiamo sovresposti all’energia, poiché il petrolio sembra avere
raggiunto un punto di minimo e le “major” si adattano rapidamente. La nostra selezione nel settore dei
materiali per l’edilizia con un orientamento all’Europa (Wienerberger, Bouygues, Italcementi riscattato da
Heidelbergcement) ci ha permesso di realizzare sovraperformance.
Dall’inizio dell’anno, la performance è di +8,53% contro +2,76% dell’indice.
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
ANALISI DEL RISCHIO
Volatilità (%)
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Fondo
Bench
13.48
4.47
-0.24
0.94
-1.70
1.07
0.89
11.90
1.15
-
Periodo: 3 anni. Frequenza: mensile
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Nome dell’attivo
%
ALLIANZ
TELECOM ITALIA SPA
BNP PARIBAS
TOTAL
ING GROEP
VIVENDI UNIVERSAL SA
AEGON NV
DEUTSCHE TELEKOM
UNICREDITO ITALIANO SPA
HSBC
Partecipazioni in portafoglio: 63
Azioni
3,54
3,49
3,48
3,21
2,94
2,80
2,74
2,72
2,49
2,40
33,88
10,55
9,97
9,28
9,11
8,51
5,59
11,93
Finanza
Salute
Beni voluttuari
Energia
Industria
Telecomunicazioni
Materiali
Altri
Esposizione totale: 99,65 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER PAESE (%)
ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Azioni
del portafoglio
32,36
19,88
16,66
11,80
7,84
2,29
2,10
5,88
Francia
Germania
Gran Bretagna
Italia
Paesi Bassi
Belgio
Spagna
Altri
Esposizione totale: 99,65 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
rispetto all'indice
Finanza
34,28
Salute
10,67
-3,1
Beni voluttuari
10,09
-1,57
Energia
9,39
Industria
9,22
Telecomunicazioni
8,61
Materiali
5,65
Informatica
5,48
Beni di prima necessità
5,14
Servizi pubblici
1,41
11,67
2,63
-2,1
3,59
-1,1
2,11
-9,6
-2,55
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALI POSIZIONI RISPETTO L'INDICE DI RIFERIMENTO
Titoli
Telecom Italia Spa
Bnp Paribas
Aegon Nv
Allianz
Vivendi Universal Sa
Ing Groep
Unicredito Italiano Spa
Kbc Bancassurance Hldg
Deutsche Telekom
Deutsche Annington Immobilie
Sovrappeso Titoli
3,25%
2,74%
2,64%
2,61%
2,50%
2,29%
2,14%
2,13%
2,03%
2,00%
Nestle Sa
Novartis
Roche
Sanofi Aventis
British American Tobacco Ord Gbp
Novo Nordisk A/s
Ab Inbev
Banco Santander
Siemens Ag Npv Eur
Sap
Sottopeso
-2,99%
-2,51%
-2,31%
-1,44%
-1,34%
-1,26%
-1,17%
-0,98%
-0,97%
-0,94%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento viene pubblicato da BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, membro di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Contiene opinioni e dati statistici che BNPP AM considera validi e corretti il giorno della pubblicazione in base
al contesto economico e finanziario del momento. Il documento non costituisce una consulenza d'investimento, non può essere considerato un'offerta di vendita, di sottoscrizione o di acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi natura e non costituirà la base di un
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Tenuto conto dei rischi di natura economica e finanziaria, non può essere offerta alcuna garanzia che gli Strumenti Finanziari riescano a raggiungere i loro obiettivi d'investimento. Il valore delle azioni può diminuire oltre che aumentare, e in particolare il valore
dell'investimento può essere influenzato da variazioni dei tassi dei cambio delle valute. I dati sulla performance sono riportati al netto delle commissioni di gestione e sono calcolati in funzione dei rendimenti totali ponderati per il tempo, a dividendi netti e interessi
reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione o riscatto, commissioni di cambio e oneri fiscali. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono
leggere attentamente l'ultima versione del prospetto informativo o i KIID approvati dall'autorità di vigilanza, disponibili presso BNPP AM. *BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) è una società di gestione del risparmio autorizzata dall'AMF (Authorité des Marchés
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