La nostra view sul settore automotive

La nostra view sul settore automotive
Focus Group sul Settore Automotive
Associazione Industriale Bresciana, 24 maggio 2016
Silvia Giannangeli
Territorial & Sectorial Intelligence
[email protected]
Il mercato automotive mondiale continuerà a crescere a buona velocità nel
medio termine; il Sud-Est asiatico in corsa
Vendite di autoveicoli (milioni)
Variazioni annue (%)
103,2
100
14,3%
78,2
80
68,4
60
3,7%
71,6
68,3
82,2
85,6
87,9
89,7
15%
10%
75,0
4,3%
5,1%
Europa
3%
65,6
4,7%
20%
Sud Asia: +6,6%
annuo nel
2015-2021
Asia**
20%
21%
4,2%
2,7%
5%
2,0%
19%
40
0%
-4,5% -4,0%
20
Cina
27%
10%
Stati
Uniti
-5%
America*
0
-10%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Tasso di crescita annuo
2005-2015: +3,1%
2
* America escluso Stati Uniti
** Asia escluso Cina.
2014
2015
2021F
Tasso di crescita previsto
2015-2021: +2,6%
Fonte: OICA e fonti varie.
Il trend di crescita continuerà anche per l'Europa e l'Italia
Europa
16000
-8,3% 0,8% -5,0% -1,3%
14000
12000
-8,1% -1,9% 4,8%
Crescita
prevista
2015-2021:
9,0%
10000
8000
6000
8,2%
+2,1%
4000
2000
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2015T1 2016T1
Italia
3000
-13,3% -0,1%
2500
2000
-9,2%
1500
Crescita
prevista
2015-2021:
-10,8%
-19,8% -7,0% 4,3% 15,8%
1000
20,8%
500
+4,0%
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2015T1 2016T1
Fonte: ACEA e ANFIA.
3
Produzione automotive: baricentro in Asia, Germania 4° produttore mondiale
Fonte: OICA.
4
La produzione mondiale è concentrata fra pochi big players, un'auto su
cinque è a marchio tedesco
QUOTE SULLA PRODUZIONE
MONDIALE
Altri
Gruppi
Daimler
FCA
BMW
Volkswagen
Top-5
makers:
13,6%
11,9%
Mazda
SAIC
2014 (%)
.
52% della
produzione
globale
1,8%
2,5%
2,5%
12,2%
2,6%
Toyota
3,0%
Renault
PSA
3,3%
3,5%
10,6%
3,5%
Suzuki
Hyundai
4,5%
Ford
5,9%
9,2%
6,2%
19% di auto
prodotte nel
2014 è a
marchio VW,
Daimler,
BMW.
G.M.
Nissan
Honda
Fonte: OICA.
5
La produzione europea è in decisa espansione: Italia outlier
2015
2014
var. % 15/14
Germania
5.708.138
5.604.026
+1.9
Spagna
2.157.299
1.851.828
+16.5
Regno Unito
1.587.677
1.528.148
+3,9
France
1.619.554
1.527.881
+6.0
Repubblica Ceca
1.241.756
1.131.247
+9.8
Slovacchia
888.393
843.023
+5.4
Italia
632.928
411.702
+65.2
Ungheria
511.140
430.683
+18.7
Polonia
462.732
394.645
+17.3
Romania
381.556
391.425
‐2.5
15.873.609
14.952.696
EU
+6.2
Fonte: ACEA.
6
La produzione italiana vola nel 2015, e risale ai livelli del 2008
Localizzazione in Italia di parte della produzione del Gruppo FCA
Ripresa della domanda estera e domestica
+6,0%
1.400
Autoveicoli (migliaia)
var % a/a
50,0%
Autovetture
+65,2%
+45,3%
40,0%
VCL
+17,1%
1.014
30,0% Autocarri
+30,3%
1.284
1.212
-20,3%
1.200
1.024 -17,6% -0,6%
1.000
843
838
800
-5,7%
-15,0%
-2,0%
+6,0%
20,0%
790
672
658
698
Bus
+164,7%
10,0%
600
0,0%
400
-10,0%
200
-20,0%
0
-30,0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fonte: ANFIA.
7
Il sistema automotive in Italia: il core è nella componentistica
VALORE
DELLA PRODUZIONE DEL SISTEMA AUTOMOTIVE ITALIA
Il sistema
automotive in Italia
vale oltre 44 miliardi
(%)
Autovetture
11,2 miliardi
(25%)
OEM
6,4 miliardi
(14%)
26 miliardi
(60%)
2500 imprese
della
componentistica
8
Veicoli
commerciali e
industriali
La filiera della componentistica auto: uno sguardo di insieme
1
COSTITUITA AL
95% DA PMI
Nord Ovest
► 68%
13.462
addettif
60.786
addetti
Nord Est
► 15%
2
4469
addetti
SEMPRE MENO DIPENDENTE
DA FCA
Nord Ovest
3
EXPORT RATE:
70%
4
INNOVAZIONE E RICERCA
10.404
addetti
Nord Est
Centro
9
Centro
► 5%
Sud
Sud e Isole
► 12%
Gli economics del settore: buona ripresa della redditività
PERFORMANCE
2014
Imprese
Valori medi
Star*
952
100
10,5%
Valori mediani
Micro imprese (<2)
Piccole imprese (<10)
Medie imprese (<50)
Medio-Grandi imprese (<100)
Medio-Grandi imprese (<250)
PMI
Grandi imprese (<500)
Grandi imprese (<1000)
Multinazionali
Grandi Imprese
10
Fatturato
CAGR EBITDA EBIT /
medio
Fatturato Margin
DIP
(in Mln€)
Fatturato
(in Mln€)
%
24.013
25,2
2
454
268
142
33
39
936
11
2
3
16
47,7%
41
9,0%
28,2%
31
11,6%
14,9%
19
13,4%
3,5%
2
6,1%
4,1%
5
12,8%
98,3%
98
10,5%
1,2%
2
18,2%
0,2%
0
0,0%
0,3%
0
0,0%
1,7%
2
12,5%
2,2
298
1.301
3.221
2.464
5.826
13.109
3.791
1.278
5.834
10.903
EFFICIENZA
1,2%
5,4%
13,4%
10,3%
24,3%
54,6%
15,8%
5,3%
24,3%
45,4%
0,7
4,9
22,7
74,7
149,4
ROI
SOSTENIBILITÀ
PFN /
D/E
EBITDA
2,2%
6,5%
8,3
3,0%
3,6
0,8
1,8%
7,8%
7,3
4,2%
1,4
0,3
-12,9%
4,8% -
1,0 -0,3%
11,0
3,0
-1,7%
7,2%
6,5 2,2%
3,2
0,9
3,4%
7,8%
8,8 3,6%
2,6
0,6
-0,7%
5,2%
1,8 0,7%
4,3
1,0
3,7%
6,4%
5,7 2,5%
3,4
0,9
4,2%
8,1%
10,9 5,7%
0,9
0,4
4,6%
8,3%
11,9 4,4%
4,2
1,4
1,6%
4,9%
16,9 2,8%
7,1
1,0
14,0
344,6
639,2
1.944,8
681,5
Imprese bresciane over-performer rispetto a media nazionale
Italia
Brescia
FATTURATO
EBITDA MARGIN
160
140
120
123
129
10%
9%
100
100
80
120
137
9,5%
9,6%
8%
113
100
107
107
109
6%
5,2%
5,5%
5,5%
2011
2012
4%
20
0
3%
2010
2011
2012
2013
2014
2010
D/E
5,0
4,5
1,15
1,10
3,0
0,88
0,91
0,88
0,8
0,86
0,84
0,86
3,8
3,6
3,9
2,8
2,0
2,4
2,8
2,4
1,0
0,79
0,7
3,7
4,0
1,1
0,9
2014
4,2
1,3
0,95
2013
PFN/EBITDA
1,4
0,6
0,0
2010
11
5,9%
5%
40
1,0
9,6%
6,5%
7%
60
1,2
9,6%
9,0%
2011
2012
2013
2014
2010
2011
2012
2013
2014
Le previsioni per il 2016-17 si confermano positive
ITALIA
BRESCIA
26.500
11.000
+2,2%
26.000
+1,3%
25.500
+2,1%
25.000
+3,0%
10.500
+2,6%
10.000
+5,9%
+2,4%
24.500
+1,5%
9.500
24.000
23.500
9.000
23.000
8.500
22.500
22.000
8.000
2013
2014
2015E
2016F
2017F
2013
2014
2015E
2016F
Scenario positivo per la domanda finale di autoveicoli in Italia ed Europa
Conferma della ripresa della produzione domestica di componentistica, key
driver del fatturato del settore nel prossimo biennio
Moderata dinamica dell'export
12
2017F
La componentistica esporta oltre i due terzi della produzione
Destinazione della produzione nazionale
Variazione annua dell'export del settore
Brescia
Italia
QUOTA EXPORT
QUOTA
/PRODUZIONE
EXPORT/PRODUZIONE
, 2014 (% in, 2014
valore)(%
40%
in valore)
29,5%
30%
20%
28,5%
13,5%
14,8%
5,8%
10%
0%
19,3%
14,0%
-0,3%
7,0%
-3,9%
3,4%
7,9%
4,1%
-1,4%
-10%
0,9% -2,6%
Saldo
commercial
e positivo
( >9 mld.
nel 2015)
-7,2%
-33,1%
-20%
8,6%
-30%
-40%
-44,8%
-50%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fonte: ISTAT.
13
Germania 1° destinazione dell'export: cala nel 2015 a livello nazionale, ma
non a Brescia
ITALIA
BRESCIA
29,0%
29,9%
23,2%
22,1%
2014
2015
2.720
mln. di
euro
2.695
mln. di
euro
2014
203
mln. di
euro
2015
228
mln. di
euro
Fonte: ISTAT.
14
Automotive in Germania: uno sguardo d'insieme
Maker DE
producono
15,1 mln. di
auto nel 2015
(19% tot.
mondiale)
CRITICITA'
In Germania:
prodotte 5,7
mln di auto, in
41 stabilimenti
(75% destinate
all'export)
l'8% del valore
aggiunto
dell'automotiv
e tedesco è
Made in Italy
DA AFFRONTARE
 Vicenda "Dieselgate":
 Incertezze sulla redditività del Gruppo Volkswagen
 Reazione negativa dei principali mercati esteri rispetto ai brand del Gruppo
 Costi a carico degli OEM e della filiera automotive legati all'adeguamento alle
più stringenti normative sulle emissioni
15
La quota del Gruppo Volkswagen cala nel mercato europeo e statunitense
MERCATO
24,7%
UE
MERCATO
US
23,8
0,5%
2,5%
4,2%
5,4%
0,5%
2,2%
4,2%
PORSCHE
5,6%
SEAT
Quota
Volkswagen
IH 2015:
2,1%
SKODA
12,2%
11,2%
AUDI
VOLKSWAGEN
Gen. Apr. 2015
Gen. Apr. 2016
Vendite Gruppo VW: +4,1% a/a
Totale mercato: +8,3% a/a
Vendite FCA: +16,1% a/a
Quota
Volkswagen
marzo 2016:
1,7%
Fonte: ACEA e media U.S..
16
Lo scenario per l'automotive italiano ed europeo: i trend di lungo periodo
C
C
Entertainment&Infotainment, Manutenzione predittiva,
Insurance on demand
A
AUTONOMOUS
S
SHARED
H
17
CONNECTED
HYBRID
circa un miliardo di veicoli in circolazione nel 2030
Fattori critici di successo: l'integrazione dei processi è key driver
STRATEGIE DI SUCCESSO
Offerta di soluzioni integrate
• Capacità di offrire soluzioni integrate agli OEM ed ai fornitori Tier 1 rappresenta un key driver, stante la
crescente strategia degli OEM di contenimento dei costi di fornitura di input produttivi (attraverso processi di
standardizzazione della componentistica in poche piattaforme cross-veicolo ed una semplificazione dell'interfaccia
con i fornitori) e le esigenze di integrazione di componenti dettate dai nuovi driver tecnologici.
Investimenti in R&S
• Capacità organizzativa e finanziaria di sostenere importanti investimenti in R&S, key driver della redditività
in un mercato caratterizzato da forte innovazione, rapido sviluppo di nuove tecnologie concorrenti in un contesto
dove non si è ancora stabilito uno standard (e dove quindi è più elevato il rischio connesso agli investimenti in
R&S "indipendenti" e dove risulta premiata la scelta della ricerca, sviluppo e progettazione di nuove soluzioni in
partnership con altri operatori della filiera componentistica o con gli OEM).
Partnership strategiche
• Scelte organizzative e strategie di accordi con altri operatori della filiera in grado di aumentare l'efficienza ed il
contenimento costi oltre che la flessibilità nell'offerta nei processi produttivi, nelle politiche di
approvvigionamento e nelle spese di comunicazione/marketing (ad esempio attraverso forme di aggregazione
anche soft ed informali)
Internazionalizzazione
• Penetrazione e presidio dei mercati in crescita, anche attraverso aperture di nuovi impianti produttivi all'etero o
accordi e partnership con players che vantano già una presenza su tali mercati di sbocco, in primis i mercati
asiatici che tenderanno a crescere anche considerevolmente in termini di origination dei profitti futuri degli OEM e
dove è attesa crescere fortemente la quota di produzione mondiale.
18