Rendiconto al 30 dicembre 2013

GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
Rendiconto Annuale
Dicembre 2013
Fondo Comune d’investimento di diritto francese di Amundi
Società di Gestione:
AMUNDI
Delegato di Gestione Contabile: CACEIS FUND ADMINISTRATION FRANCE
Banca Depositaria e Responsabile della Gestione del Passivo:
Revisore dei Conti:
CACEIS BANK FRANCE
PWC SELLAM
A company of Crédit Agricole / Société Générale
Rendiconto Annuale
Dicembre 2013
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
Obiettivo di gestione
L’obiettivo del Fondo consiste nel permettere agli investitori che abbiano sottoscritto
durante il Periodo di Sottoscrizione di beneficiare di una formula costruita per una
durata massima di 6 anni, ma suscettibile di essere realizzata definitivamente in 4
anni (il 5 novembre 2012).
La formula sarà realizzata anticipatamente in funzione dell’evoluzione dei tre indici
azionari internazionali (che costituiscono il “Paniere”) secondo il criterio esposto nel
Prospetto.
- Se la Condizione di Realizzazione è soddisfatta in 4 anni, la formula è realizzata
anticipatamente e la Società di Gestione procederà alla liquidazione del Fondo il 5
novembre 2012.
- Se la Condizione di Realizzazione non è soddisfatta in 4 anni, la durata della
formula è di 6 anni e l’investitore beneficerà il 3 novembre 2014 del Valore
Patrimoniale Netto di Riferimento maggiorato del migliore tra il tasso fisso del 9%,
corrispondente ad un rendimento annuale minimo dell’1.45% e il 70% della
performance del Paniere (di seguito « Performance a 6 Anni del Paniere »). La
Società di Gestione procederà alla liquidazione del Fondo il 3 novembre 2014.
Orientamento degli investimenti
1. Strategia utilizzata :
Durante il Periodo di Sottoscrizione, vale a dire dal 14 aprile 2008 incluso al 10
luglio 2008 incluso, il portafoglio verrà investito in strumenti dei mercati monetari.
Classificazione AMF
Fondo a Formula
Destinazione degli utili
Capitalizzazione
Regime fiscale
Il fondo non è compatibile con il PEA (Plan
Epargne en Action).
Costi e commissioni di gestione
Commissioni a carico dell’investitore prelevate
al momento della sottoscrizione e del rimborso
:
Commissioni di rimborso non acquisite
dal Fondo : 3,80% massimo del valore
patrimoniale x numero delle quote
Spese di funzionamento e gestione
(tutte commissioni incluse tranne le
commissioni di transazione, di sovraperformance e commissioni legate agli
investimenti in OICVM o fondi
d’investimento) a carico dell’OICVM :
2% massimo annuo (tasse incluse)
dell’attivo netto
Il portafoglio sarà composto prevalentemente da strumenti di tasso obbligazionari
e/o monetari.
Parallelamente, il Fondo stipulerà uno o più swap che gli consentiranno di ottenere
alla scadenza un importo che, tenendo conto dei titoli nel portafoglio, permetterà di
realizzare l’obiettivo di gestione.
L’insieme degli attivi che possono essere utilizzati nell’ambito della gestione del
Fondo è descritto nella nota dettagliata.
Garanzia:
•
Garanzia del 100% del valore patrimoniale netto di riferimento (al netto delle
commissioni di sottoscrizione), per gli investitori che conservano le loro
quote fino alla data di scadenza della formula (il 5 novembre 2012 o il 3
novembre 2014, a seconda dell’evoluzione di ogni Indice del Paniere)
•
Garante : CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre 2013
• CRÉDIT AGRICOLE S.A. garantisce al Fondo, per le sole quote sottoscritte su uno
dei valori patrimoniali netti stabiliti durante il Periodo di Sottoscrizione (cioè dal 1
settembre 2008 incluso al 3 novembre 2008 incluso) e rimborsati al Valore
Patrimoniale Netto Finale, che il Valore Patrimoniale Netto Finale sarà uguale al
valore determinato applicando la formula descritta al paragrafo «Strategia
d’investimento – Descrizione della formula ».
La garanzia di CRÉDIT AGRICOLE S.A. non opera per i rimborsi centralizzati ad una
data anteriore alla data di definizione del Valore Patrimoniale Netto Finale.
L’insieme delle quote rimborsate al Valore Patrimoniale Netto Finale beneficerà
dell’eventuale maggiorazione del valore patrimoniale netto risultante dal versamento
da parte di CRÉDIT AGRICOLE S.A. delle somme dovute a titolo di garanzia
descritte di seguito.
In caso di applicazione della garanzia, CRÉDIT AGRICOLE S.A. verserà al Fondo,
su domanda della Società di gestione, le somme dovute a questo titolo.
Questa garanzia è data tenuto conto dei testi legislativi e regolamentari in vigore al 1
settembre 2008. In caso di modificazioni dei suddetti testi che comportino la
creazione di nuovi obblighi per il Fondo e in particolare un carico finanziario diretto o
indiretto di natura fiscale o d’altra natura, CRÉDIT AGRICOLE S.A potrà diminuire le
somme dovute a titolo di garanzia in conseguenza di questi nuovi obblighi. In questo
caso, i sottoscrittori del Fondo ne saranno informati dalla Società di Gestione. Ogni
modifica della garanzia è soggetta alla preventiva autorizzazione dell’Autorité des
Marchés Financiers.
Al di fuori della data di applicazione della garanzia, il valore patrimoniale netto potrà
essere inferiore al Valore Patrimoniale Netto Finale. In ragione dei contratti posti in
essere per assicurare la formula a scadenza, l’evoluzione del valore patrimoniale
netto potrà essere differente da quello degli Indici.
Attivi utilizzati
2. Attivi utilizzati (eccetto i derivati integrati):
- Strumenti di tasso: il Fondo potrà possedere strumenti finanziari di tipo
obbligazionario di qualsiasi natura o di tipo monetario, associati a un rating
minimo al momento dell’acquisto pari a BBB- nella scala di S&P e Moody’s
(rating "investment grade").
Gli emittenti selezionati potranno inoltre provenire sia dal settore privato che
dal settore pubblico (Stati, collettività territoriali, …) e i debiti privati potranno
rappresentare fino al 100% degli strumenti di debito.
Gli strumenti obbligazionari stranieri saranno denominati in una delle valute
degli Stati membri dell’OCSE.
- Quote di OICR: il Fondo potrà impiegare fino al 20% del proprio attivo in
quote o azioni degli OICR o dei fondi di investimento seguenti:
Informazioni legali
Global
Double Time
Informazioni
legaliII 2008
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre
2013 annuale
Rendiconto
Dicembre 2013
OICR europei fra cui francesi conformi alla direttiva:
- OICR che possono investire fino al 10% del loro attivo in OICR o fondi di
investimento
- OICR che possono investire oltre il 10% del loro attivo in OICR o fondi di
investimento
OICR francesi non conformi alla direttiva:
OICR che possono investire fino al 10% del loro attivo in OICR o fondi di
investimento
OICR che possono investire oltre il 10% del loro attivo in OICR o fondi di
investimento
OICR feeder
OICR che beneficiano di una procedura semplificata
OICR contrattuali
OICR con regole di investimento semplificate senza effetto leva
OICR con regole di investimento semplificate con effetto leva
La selezione degli OICR verrà effettuata in ambito interno (OICR gestiti dalla
Società di Gestione o da una società collegata).
3. Descrizione dei derivati utilizzati per realizzare l’obiettivo di gestione:
Il Fondo utilizzerà strumenti finanziari a termine.
Per realizzare l’obiettivo di gestione, il Fondo stipulerà uno o più swap
complessi, scambiando parzialmente o totalmente il rendimento del
proprio portafoglio con un rendimento opzionale che gli consentirà di
assicurare la formula di cui beneficiano i detentori.
Il Fondo può intervenire sui seguenti strumenti derivati:
•
Natura dei mercati di intervento:
regolamentati
organizzati
over-the-counter
•
Rischi sui quali il Fondo desidera intervenire:
azioni
tassi
cambio
credito
altri rischi
Natura degli interventi, tenendo conto che l’insieme delle operazioni deve
essere limitato alla realizzazione dell’obiettivo di gestione:
copertura
esposizione
arbitraggio
Natura degli strumenti utilizzati:
future: su tassi e su azioni
opzioni
swap: il Fondo potrà stipulare contratti swap di due combinazioni di tipi
di flussi seguenti:
tasso fisso,
tasso variabile (indicizzato all’Eonia, all’Euribor o a qualsiasi altro
riferimento di mercato),
rendimento legato a uno/una o più valute, azioni, indici di borsa, OICRo
titoli quotati,
opzionale legato a uno/una o più valute, azioni, indici di borsa, OICR o
titoli quotati,
cambio a termine
derivati di credito: credit default swap
•
•
Informazioni legali
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Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Strategia di utilizzo dei derivati per realizzare l’obiettivo di gestione:
copertura generale del portafoglio, dei rischi sopra elencati, dei titoli, ecc.
ricostituzione di un’esposizione sintetica ad attivi, ai rischi sopra elencati
altra strategia: a seguito di riacquisti, conservazione dei derivati in alternativa alla
loro rivendita
Il Fondo potrà stipulare "credit default swap" (CDS) sia per vendere che per
acquistare la protezione al fine di premunirsi contro il rischio di credito o
l’inadempimento di uno o più emittenti oppure una o più controparti in portafoglio. I
CDS riguarderanno entità di riferimento che beneficiano di un rating minimo pari a
BBB- nelle scale di rating di Standard and Poor’s o pari a Baa3 nelle scale di rating di
Moody’s (rating "investment grade").
Nell’arco della durata della formula, l’acquisto di protezione riduce il rischio del
portafoglio mentre la vendita di protezione, la quale porta a replicare sinteticamente il
possesso di un titolo fisico, genera un rischio equivalente a quello esistente in caso
di possesso diretto del titolo. In tal modo, al pari dell’inadempimento di un emittente
del portafoglio, l’inadempimento di un emittente sottostante a un derivato di credito
eserciterà un impatto negativo sul valore patrimoniale netto.
L’utilizzo di derivati di credito non cambia i rischi del detentore alla scadenza.
L’esposizione degli strumenti finanziari derivati utilizzati non supererà il 100%
dell’attivo del Fondo
4. Titoli integranti dei derivati:
•
Rischi sui quali il Fondo desidera intervenire:
azioni,
tassi,
cambio,
credito,
altro rischio.
•
Natura degli interventi e descrizione dell’insieme delle operazioni devono
essere limitate alla realizzazione dell’obiettivo di gestione:
copertura,
esposizione,
arbitraggio,
altra natura.
•
Natura degli strumenti utilizzati
EMTN
BMTN
Obbligazioni strutturate
Certificati
Warrant
CLN
•
Strategia di utilizzo dei derivati integrati per realizzare l’obiettivo di gestione:
copertura generale del portafoglio, di determinati rischi, titoli, ecc.,
ricostituzione di un’esposizione sintetica ad attivi, a rischi,
altra strategia: a seguito di riacquisti, conservazione dei derivati in
alternativa alla loro rivendita.
Informazioni legali
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Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Il Fondo potrà investire il proprio attivo in titoli di credito indicizzati al rischio
di credito di uno o più emittenti (Credit Linked Note). Gli emittenti e le entità
di riferimento interessate (membri di uno Stato dell’OCSE) non potranno
presentare al momento dell’acquisto dei titoli un rating inferiore a BBBsecondo la scala dell’agenzia di rating Standard & Poor’s oppure a Baa3
seconda la scala dell’agenzia di rating Moody’s (rating "investment grade").
•
• L’esposizione del Fondo risultante da derivati integrati è limitata al 100%
dell’attivo.
La somma delle esposizioni a derivati e derivati integrati è limitata al 100%
del valore patrimoniale netto del Fondo.
5. Depositi
Il Fondo può effettuare depositi con una durata massima di dodici mesi. Tali depositi
contribuiscono alla realizzazione dell’obiettivo di gestione del Fondo perché
consentono a quest’ultimo di ottenere una parte o tutti i flussi versati nell’ambito
dell’operazione di cambio e /o permetteranno al Fondo di gestire la tesoreria.
6. Prestito in contanti
Il Fondo può trovarsi in posizione debitrice in ragione di operazioni legate ai propri
flussi (investimenti e disinvestimenti in corso, operazioni di sottoscrizione/riacquisto,
…) nel limite del 10% del proprio attivo.
7. Operazioni di prestito titoli attive e passive
•
Natura delle operazioni utilizzate:
-pronti contro termine di finanziamento e cessioni con patto di riacquisto con
riferimento al Code Monétaire et Financier (Codice monetario e finanziario)
- prestito titoli attivo e passivo con riferimento al Code Monétaire et Financier
•
Natura degli interventi, tenendo conto che l’insieme delle operazioni, deve essere
limitato alla realizzazione dell’obiettivo di gestione:
-gestione della tesoreria
-ottimizzazione dei redditi dell’OICR
•
•
•
livello di utilizzo previsto e autorizzato: fino al 100% del valore patrimoniale lordo.
eventuali effetti leva: No
remunerazione: Cfr. paragrafo "Spese e commissioni"
L’esposizione del Fondo risultante dalle operazioni di prestito titoli attive e passive è
limitata al 100% dell’attivo.
La somma delle esposizioni a derivati, derivati integrati e prestito titoli attivo e
passivo è limitata al 100% dell’attivo.
La somma degli impegni e dell’esposizione legata al possesso di titoli vivi è limitata al
100% dell’attivo.
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Profilo di rischio
Il vostro denaro sarà investito soprattutto negli strumenti finanziari selezionati dalla
Società di Gestione. Tali strumenti saranno soggetti agli andamenti e ai rischi dei
mercati finanziari.
-
Rischio legato alla classificazione
-
Rischio di credito e di controparte
-
Rischio di perdita di capitale
-
Rischio legato all’inflazione
-
Rischio del mercato azionario
-
Rischio di tasso
-
Rischio fiscale
-
Rischio legato all’utilizzo di strumenti finanziari a termine.
Rendiconto dell’attività
Informazioni economiche e politica d’investimento
Dicembre 2013
Le principali operazioni realizzate dal fondo GLOBAL DOUBLE TIME II 2008, hanno avuto efficacia nei giorni successivi la fine
del periodo di sottoscrizione, il 03/11/2008.
In un primo momento, il fondo ha stipulato un’operazione di scambio delle condizioni di tasso di interesse e di variazione
d’indice. Questa operazione permetterà di ottenere, a scadenza, il 03/11/2014, un ammontare che, tenuto conto dei titoli in
portafoglio, assicura le garanzie di cui beneficiano i sottoscrittori delle quote, in conformità al prospetto del fondo.
Ulteriormente, la liquidità raccolta sulla base del valore patrimoniale netto iniziale è stata investita in strumenti di tasso che
finanziano il pagamento dei flussi EURIBOR a 3 mesi dell’operazione di scambio di tasso di interesse e di variazione d’indice.
Questi investimenti sono stati di seguito ottimizzati in funzione delle opportunità offerte dal mercato.
Attuazione delle tecniche di gestione efficace del portafoglio
Al fine di migliorare la performance, il fondo ha effettuato delle operazioni di pronti contro termine di titoli e ha ricevuto come
collaterale dei titoli o della liquidità
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Esercizio in revisione
Valore patrimoniale netto
Data d’inizio
dell’esercizio
Ultimo Valore
Patrimoniale Netto
Data di valorizzazione
31/12/2012
31/12/2013
Valore patrimoniale
5,92
EUR
7,04
EUR
Performance netta
Fondo
18,88%
Indice di riferimento
-
Quindi
una
performance di
sovra-
-
Le performance sono calcolate sulla base dell’ultimo valore patrimoniale netto ufficiale del mese di chiusura dell’esercizio. La performance
del fondo è presentata al netto delle commissioni di gestione.
“Le performance passate non pregiudicano le performance future. Le performance non sono costanti nel tempo”.
Informazioni legali
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Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Vita del fondo durante l’esercizio in revisione
A seguito della fusione per incorporazione di Amundi Investment Solutions in Amundi, il 30 giugno 2013, la società di
gestione del Fondo è diventata Amundi a far data dal 1 luglio 2013.
In conseguenza, i diritti e le obbligazioni di Amundi Investment Solutions sono stati automaticamente trasferiti a Amundi a
contare dalla data d’effettività della fusione.
Amundi è una “société anonyme » con un capitale sociale di 596 262 615 euro, con sede in boulevard
Pasteur 90, 75015 PARIS, registrata con il n° Siren 437 574 452 RCS Paris.
Amundi è autorizzata come società di gestione del risparmio dall’AMF con il numero GP 04000036.
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre 2013
Informazioni specifiche
Diritto di voto
Conformemente alla politica che la Società di Gestione ha adottato e conformemente al regolamento del Fondo, la società
di gestione esercita i diritti di voto legati ai valori iscritti all’attivo del Fondo e determina dell’apporto dei titoli, ad eccezione
dei titoli della società o di tutte le società ad essa collegate ai sensi dell’articolo L. 444-3 del Codice del Lavoro.
I documenti intitolati “Politica di voto” e “Rapporto sull’esercizio dei diritti di voto 2013” redatti dalla società di gestione in
conformità alla regolamentazione sono disponibili su domanda.
Il presente OICR non fa attualmente parte dei fondi che esercitano diritto di voto.
Soft commissions
La Società di Gestione non ha ricevuto Commissioni in Natura.
Commissioni di Movimentazione
La Società di Gestione non ha ricevuto Commissioni di Movimentazione
Utilizzo di Derivati di credito
Il Fondo non ha utilizzato nell’arco dell’esercizio Derivati di credito
Calcolo degli impegni fuori bilancio
Il rispetto dei limiti di impegno su strumenti finanziari a termine viene verificato alla data di finalizzazione dei contratti che
costituiscono gli strumenti a termine.
L’impegno non può essere superiore all’attivo netto.
Fondi del gruppo
Vogliate fare riferimento alla rubriche seguenti per prendere conoscenza degli strumenti finanziari detenuti in portafoglio
che sono emessi dalla Società di Gestione o da entità facenti parte del suo gruppo:
-
3. “Informazioni Complementari”
3.9.3. Strumenti finanziari del gruppo detenuti in portafoglio della relazione dei revisori sull’esercizio, di seguito
allegato
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
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Informazioni regolamentari
Politica di selezione degli intermediari finanziari
Messa in concorrenza delle controparti:
Le controparti vengono messe in concorrenza mediante l’interrogazione di almeno tre controparti sulla base di un documento
uniforme. Le risposte finali delle controparti sono confermate via email.
A prestazioni uguali, l’operazione é realizzata con la/e controparte/i supposta/e migliore/i, salvo il caso in cui i limiti di
impegno massimo impongano di trattare con più controparti.
Nella misura del possibile, al fine di facilitare i controlli, sono realizzate due operazioni simili con due controparti differenti.
SERVIZIO DI AIUTO ALLA DECISIONE
La Soceité di Gestione non ha elaborato un “Redinconto relativo alle commissioni di intermediazione” poiché non ha fatto
ricorso a servizi di aiuto alla decisione.
RISPETTO DELL’OICR DEI CRITERI RELATIVI AGLI OBIETTIVI AMBIENTALI, SOCIALI E DI QUALITÀ DI
GOVERNANCE (ASG)
Nell’ambito della sua gestione attiva*, Amundi applica rigorose regole d’integrazione di criteri extra-finanziari (ASG) che
costituiscono il fondamento della sua responsabilità.
Su tali basi Amundi:
esclude tutti investimenti diretti in imprese implicate nella fabbricazione o nel commercio di mine anti-uomo e di
bombe a grappolo conformemente alle convenzioni di Ottawa e di Oslo
esclude tutte le imprese che contravvengono gravemente in maniera ripetuta a uno o più principi del Patto Mondiale
delle Nazioni Unite
Gli emittenti di queste due categorie sono notate G nella scala Amundi (scala da A a G, A essendo la migliore annotazione e
G la peggiore)
La società di gestione mette a disposizione dell’investitore, sul suo sito Internet www.amundi.com, informazioni sulle modalità
di applicazione dei criteri ASG.
* Gestione attiva : eccetto OICR indicizzati e ETF tenuti dal loro indice di riferimento
Informazioni legali
Global Double Time II 2008
Rendiconto annuale
Dicembre 2013
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
Data di valorizzazione
31/12/2013
TOTALE:
54 000 000,00
PRONTI CONTRO TERMINE SU TITOLI
CODICE CONTROPARTE
BSCHESMM
Denominazione controparte
BCO SANTANDER CENTRAL HIS MADRID
AMMONTARE
(Valuta del portafoglio)
54 000 000,00
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
Data di valorizzazione
31/12/2013
SWAPS
TOTAL:
TYPE
CODICE
CONTROPARTE
DENOMINAZIONE
CONTROPARTE
VALUTA
NOMINALE
(Valuta del contratto)
2 242 800,00
VALORE ATTUALE
(Valuta del portafoglio)
Altri Swaps
CSFPGB2L
CREDIT SUISSE INTERNATIONAL
EUR
42 720 000,00
2 242 800,00
PWC SELLAM
Société de commissariat aux comptes
PWC
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO
DI DIRITTO FRANCESE
RELAZIONE GENERALE DEL REVISORE LEGALE DEI CONTI
RELATIVA ALL’ESERCIZIO
CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2013
PwC Sellam, 2, rue Vatismesnil CS 60003 92532 Levallois Perret Cedex
Tel +33(0)1.45.62.00.82 – Fax +33(0)1.42.89.45.28 , [email protected]
Società di revisione dei conti membro della compagnia regionale di Parigi, Società a Responsabilità limitata con capitale sociale di 10 000 Euro
Sede sociale : 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine
RCS Nanterre : 453 541 450 – TVA n° FR 27 453 541 450 - Siret 453 541 450 00020 – Code APE : 6920 Z
PWC
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO DI DIRITTO FRANCESE
RELAZIONE DEL REVISORE LEGALE DEI CONTI
Esercizio chiuso al 31 dicembre 2013
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
OICR COSTITUITO SOTTO FORMA DI FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO
disciplinato dal Codice Monetario e Finanziario
Società di gestione
AMUNDI
91-93, boulevard Pasteur
75015 Paris
In adempimento del mandato conferitoci dal consiglio di amministrazione della società di gestione del fondo, vi
presentiamo la nostra relazione relativa all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 avente per oggetto:
-
La verifica del rendiconto annuale del fondo comune d’investimento GLOBAL DOUBLE TIME II 2008,
come allegato alla presente relazione;
-
Gli elementi giustificativi della nostra valutazione;
-
le verifiche e le informazioni specifiche previste dalla legge.
Il rendiconto annuale è stato redatto dalla società di gestione del fondo. E nostra responsabilità, sulla base della
nostra revisione, d’esprimere un parere su tale rendiconto.
1. OPINIONE SUI CONTI ANNUALI
Abbiamo svolto la nostra revisione in conformità alle norme professionali vigenti in Francia ; tali norme
prescrivono l’uso di ogni diligenza che permetta di ottenere una ragionevole garanzia che il rendiconto annuale
non comporta anomalie rilevanti. La revisione consiste nell’esame, sulla base di verifiche a campione o per
mezzo di ogni altro metodo di selezione, degli elementi probativi a supporto dei dati riportati nel rendiconto. La
revisione dei conti prevede inoltre la verifica dei principi contabili adottati, delle valutazioni espresse e la
presentazione dell’insieme dei conti. Riteniamo che gli elementi che sono stati raccolti siano sufficienti e
appropriati per fondare la nostra valutazione.
Certifichiamo che il rendiconto annuale è, con riguardo alle norme e ai principi contabili francesi, veritiero e
corretto e fornisce un quadro fedele del risultato di gestione relativo all’esercizio trascorso così come della
situazione finanziaria e patrimoniale dell’OICVM alla fine di tale esercizio.
Senza rimessa in quesitone delle opinioni espresse qui di seguito, attiriamo la vostra attenzione sul cambiamento
della regolamentazione contabile descritto in merito alle regole e metodologie contabili dell’allegato
2. ELEMENTI GIUSTIFICATIVI DELLA VALUTAZIONE
In applicazione delle disposizioni dell’articolo L. 823-9 del Code de Commerce relative agli elementi giustificativi
delle valutazioni da noi effettuate, precisiamo che:
PWC
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
1.
Contratti finanziari over-the-counter
I contratti finanziari over-the-counter del portafoglio sono valorizzati secondo le metodologie descritte nella nota in
allegato relativa alle regole e metodologie contabili. I prezzi sono calcolati dalle controparti dei contratti e validati
dalla società di gestione sulla base di modelli finanziari. I modelli matematici applicati si basano su dati esterni e
su delle ipotesi di mercato. Sulla base degli elementi che hanno determinato le valorizzazioni ritenute, si è
proceduto ad apprezzare l’approccio adoperato dalla società di gestione.
2.
Altri strumenti fianziari del portafoglio
Le verifiche i alle quali si è proceduto sono state osservate in relazione al carattere di appropriatezza dei principi
contabili applicati e del carattere di ragionevolezza delle stime significative effettuate.
3.
Modifiche della regolamentazione contabile :
Nell’ambito della nostra valutazione delle regole e dei principi contabili seguiti dal vostro organismo di
investimento collettivo, ci si è assicurati della corretta presentazione nelle note allegate delle modifiche della
regolamentazione contabile menzionata qui di seguito e delle modalità di applicazione adottate.
Le valutazioni così effettuate si iscrivono nel quadro delle nostre attività di revisione annuale dei conti, esaminati
nel loro insieme, e hanno quindi contribuito alla formazione della nostra opinione espressa nella prima parte di
questo rapporto.
3. VERIFICHE E INFORMAZIONI SPECIFICHE
Abbiamo ugualmente proceduto, conformemente alle norme d’esercizio professionale applicabili in Francia, alle
verifiche specifiche previste per legge.
Non abbiamo alcuna osservazione da esprimere in merito alla veridicità e alla concordanza con il rendiconto
annuale delle informazioni riportate nella relazione di gestione e nei documenti indirizzati ai sottoscrittori delle
quote sulla situazione finanziaria e sul rendiconto.
Levallois-Perret, data della firma elettronica
Il revisore legale dei conti
PwCSELLAM – Società di revisori contabili
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO FRANCESE
RELAZIONE ANNUALE
DOCUMENTO D’INFORMAZIONE
31/12/2013
STATO PATRIMONIALE ATTIVO AL 31/12/2013 IN EURO
31/12/2013
31/12/2012
Immobilizzazioni nette
0,00
0,00
Depositi
0,00
0,00
60 502 341,09
59 833 514,41
Strumenti Finanziari
Azioni e valori assimilati
0,00
0,00
Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
0,00
0,00
Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
0,00
0,00
Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
Titoli di credito negoziabili
0,00
0,00
Altri titoli di credito
0,00
0,00
Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
4 257 955,77
1 697 413,72
4 257 955,77
1 697 413,72
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
54 001 585,32
56 606 980,69
54 001 585,32
56 606 980,69
Obbligazioni e valori assimilati
Titoli di credito
Organismi di Investimento Collettivo
OICVM europei armonizzati e OICVM francesi a vocazione
generale
OICVM riservati a determinate categorie di investitori –
FCPR (Fondi comuni di investimento a rischio) –FCIMT
(Fondi comuni di investimento su mercati a termine)
Fondi d’investimento e FCC quotati
Fondi d’investimento e FCC non quotati
Operazioni temporanee su titoli
Crediti rappresentativi dei titoli acquistati con patto di
rivendita
Crediti rappresentativi dei titoli dati in prestito
0,00
0,00
Titoli presi in prestito
0,00
0,00
Titoli dati in pegno
0,00
0,00
Altre operazioni temporanee
0,00
0,00
2 242 800,00
1 529 120,00
0,00
0,00
Strumenti finanziari a termine
Operazioni su un mercato regolamentato o equiparato
Altre operazioni
2 424 800,00
1 529 120,00
Altri strumenti finanziari
0,00
0,00
Crediti
0,00
0,00
Operazioni di cambio a termine di valute
0,00
0,00
Altro
0,00
0,00
1 012,83
1 009,28
Liquidità
1 012,83
1 009,28
Totale dell’attivo
60 503 353,92
59 834 523,69
Conti finanziari
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
STATO PATRIMONIALE PASSIVO AL 31/12/2013 IN EURO
31/12/2013
31/12/2012
50 922 520,65
59 381 004,34
0,00
0,00
0,00
0,00
9 301 367,26
0,00
- 347 211,22
-13 614,99
59 876 676,69
59 367 389,35
0,00
0,00
Operazioni di cessione su strumenti finanziari
0,00
0,00
Operazioni temporanee su titoli
Capitale proprio
Capitale
Plusvalenze e minusvalenze nette anteriori non distribuite (a)
Riporto a nuovo
Plusvalenze e minusvalenze dell’esercizio (a,b)
Utile d’esercizio (a,b)
Totale capitali propri (= Ammontare rappresentativo del patrimonio
netto)
Strumenti finanziari
0,00
0,00
Debiti rappresentativi dei titoli dati in pegno
0,00
0,00
Debiti rappresentativi dei titoli presi in prestito
0,00
0,00
Altre operazioni temporanee
0,00
0,00
Strumenti finanziari a termine
0,00
0,00
Operazioni su un mercato regolamentato o equiparato
0,00
0,00
Altre operazioni
0,00
0,00
626 677,23
467 134,34
0,00
0,00
626 677,23
467 134,34
0,00
0,00
Finanziamenti bancari correnti
0,00
0,00
Prestiti
0,00
0,00
60 503 353,92
59 834 523,69
Debiti
Operazioni di cambio a termine di valute
Altro
Conti finanziari
Totale del passivo
(a) Compresi conti di regolarizzazione
(b) Diminuiti degli acconti versati a titolo dell’esercizio
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
FUORI BILANCIO AL 31/12/2013 IN EURO
31/12/2013
31/12/2012
42 720 000,00
50 300 000,00
OPERAZIONI DI COPERTURA
Impegni su un mercato regolamentato o equiparato
Impegni su operazioni “Over-the-counter “
Altri impegni
ALTRE OPERAZIONI
Impegni su un mercato regolamentato o equiparato
Impegni su operazioni “Over-the-counter “
Swap di performance
CDT SUISSE 31.10.14
Altri impegni
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
CONTO ECONOMICO AL 31/12/2013 IN EURO
31/12/2013
31/12/2012
Proventi su operazioni finanziarie
Proventi da depositi e conti finanziari
0,00
0,00
Proventi da azioni e titoli assimilati
0,00
0,00
Proventi da obbligazioni e titoli assimilati
0,00
0,00
Proventi da titoli di credito
0,00
0,00
18 039,36
412 810,96
Proventi da strumenti finanziari a termine
0,00
0,00
Altri proventi finanziari
0,00
0,00
18 039,36
412 811,06
540,48
0,00
0,00
0,00
89,29
4,28
0,00
0,00
629,77
4,28
17 409,59
412 806,78
0,00
0,00
383 471,90
403 549,95
-366 062,31
9 256,83
18 851,09
-22 871,82
0,00
0,00
347 211,22
- 13 614,99
Proventi da acquisizioni e cessioni temporanee di titoli
Totale (1)
Oneri su operazioni finanziarie
Oneri su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli
Oneri su strumenti finanziari a termine
Oneri su debiti finanziari
Altri oneri finanziari
Total (2)
Utile da operazioni finanziarie (1-2)
Altri proventi (3)
Commissioni di gestione e accantonamenti per ammortamento
(4)
Utile netto d’esercizio (1-2 +3-4)
Compensazione delle entrate d’esercizio (5)
Acconti versati a titolo dell’esercizio (6)
Utile (1 - 2 + 3 - 4 + 5 +6)
-
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
ALLEGATO CONTABILE
1. REGOLE E METODOLOGIE CONTABILI
Il rendiconto annuale è redatto conformemente alle norme previste dal regolamento del comitato di regolamentazione
contabile n 2003-02, come modificato, relativo ai piani contabili degli OICVM.
L’articolo 18 del decreto 2011-915 prevede la possibilità di distribuire le plusvalenze nette per degli esercizio in corso a
partire dal 1 gennaio 2013. Il piano contabile degli OICR è stato modificato per tenere conto di questa nuova possibilità.
Le modifiche hanno per oggetto la definizione delle somme distribuibili. Le plusvalenze realizzate, al netto delle spese,
diminuite delle minusvalenze realizzate, al netto delle spese si aggiungono all’utile netto per determinare le somme
distribuibili.
I dati degli esercizi precedenti non sono stati oggetto di rielaborazione.
I principi generali della contabilità si applicano:
immagine fedele, comparabilità, continuità dell’attività
regolarità, sincerità
prudenza
continuità delle metodologie da un esercizio all’altro.
I proventi dei titolo a rendimento fisso sono contabilizzati secondo il metodo dei proventi maturati.
Le entrate e le cessioni di titoli sono contabilizzate spese escluse.
La valuta di riferimento della contabilità del portafoglio è l’Euro.
La durata dell’esercizio è di 12 mesi.
Regole di valorizzazione degli attivi
Gli strumenti finanziari sono registrati in contabilità secondo il metodo dei costi storici e iscritti in bilancio al loro valore attuale
determinato in base all’ultimo valore di mercato conosciuto o, in assenza di mercato attraverso ogni mezzo esterno o
attraverso il ricorso a modelli finanziari.
Le differenze tra i valori attuali utilizzati al momento del calcolo e il valore patrimoniale netto e i costi storici dei valori mobiliari
al momento della loro entrata nel portafoglio sono registrati nei conti “differenze di stima”.
I valori che non sono nella valuta del portafoglio sono valorizzati conformemente al principio enunciato qui di seguito, poi
convertiti nella valuta del portafoglio in base al corso della valuta al giorno della valorizzazione.
Depositi :
I depositi con durata di vita residua inferiore o uguale a 3 mesi sono valorizzati secondo il metodo lineare.
Azioni, obbligazioni e altri valori negoziati su un mercato regolamentato o equiparato:
Per il calcolo del valore patrimoniale netto, le azioni e titoli assimilati negoziati su un mercato regolamentato o assimilato
sono valorizzati sulla base dell’ultima quotazione del giorno.
Le obbligazioni e titoli assimilati sono valorizzati sulla base della quotazione di chiusura comunicata da differenti prestatari di
servizi finanziari. Gli interessi maturati delle obbligazioni e titoli assimilati sono calcolati fino alla data del valore netto
patrimoniale.
Azioni, obbligazioni e altri valori non negoziati su un mercato regolamentato o
assimilato:
I titoli non negoziati su un mercato regolamentato sono valorizzati sotto la responsabilità della società di gestione utilizzando
le metodologie basate sul valore patrimoniale e il rendimento, prendendo in considerazione i prezzi determinati all’occasione
delle più recenti transazioni significative.
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
Titoli di credito negoziabili:
I Titoli di Credito Negoziabili (TCN) e titoli assimilati che non sono oggetto di transazioni significative sono valorizzati in
maniera attuariale sulla base di un tasso di riferimento definito qui di seguito, maggiorato nel caso di uno scarto
rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell’emittente:
TCN la cui scadenza è inferiore o uguale ad 1 anno: Tasso interbancario offerto in euro (EURIBOR)
TCN la cui scadenza è superiore ad 1 anno: Tasso dei Buoni del Tesoro a interessi Annuali Normalizzati (BTAN) o Tasso
dell’OAT (Obbligazioni Assimilabili del Tesoro) con maturità prossima per le durate più lunghe.
I Titoli di Credito Negoziabili con una durata di vita residuale inferiore o uguale a 3 mesi possono essere valorizzati in base al
metodo lineare.
I Buoni del Tesoro sono valorizzati al tasso di mercato comunicato quotidianamente dalla Banca di Francia.
OICVM detenuti:
Le quote o azioni di OICVM sono valorizzate sulla base dell’ultimo valore patrimoniale netto conosciuto.
Operazioni temporanee su titoli:
I titoli ricevuti nell’ambito di operazioni di pronti contro termine sono iscritti all’attivo nella rubrica “crediti rappresentativi dei
titoli acquistati con patto di rivendita” per l’ammontare previsto nel contratto, maggiorato degli interessi maturati che devono
essere percepiti.
I titoli ceduti nell’ambito di operazioni di pronti contro termine sono iscritti nel portafoglio acquirente al loro valore attuale. Il
debito rappresentativo dei titoli ceduti nell’ambito di operazioni di pronti contro termine è iscritto nel portafoglio venditore al
valore fissato da contratto maggiorato degli interessi maturati che devono essere pagati.
I titoli dati in prestito sono valorizzati al loro valore attuale e sono iscritti all’attivo nella rubrica “crediti rappresentativi dei titoli
dati in prestito” al loro valore attuale maggiorato degli interessi maturati che devono essere percepiti.
I titoli presi in prestito sono iscritti all’attivo nella rubrica “titoli presi in prestito” per l’ammontare previsto nel contratto, e al
passivo nella rubrica “debiti rappresentativi dei titoli presi in prestito” per l’ammontare previsto nel contratto maggiorato degli
interessi maturati che devono essere pagati.
Strumenti finanziari a termine:
Strumenti finanziari a termine negoziati su un mercato regolamentato o assimilato:
Strumenti finanziari a termine negoziati su un mercato regolamentato o equiparato sono valorizzati sulla base dalla
quotazione di compensazione del giorno.
Strumenti finanziari a termine non negoziati su un mercato regolamentato o assimilato:
Swap
I contratti di scambio di tasso d’interesse e/o di valute sono valorizzati al loro valore di mercato in funzione del prezzo
calcolato mediante attuarizzazione dei flussi di interesse futuri al tasso di interesse e/o valuta di mercato. Tale prezzo è
corretto in relazione al rischio di controparte.
Lo swap di performance del portafoglio è valorizzato sulla base dei prezzi calcolati dalla controparte e validati dalla società di
gestione in base e modelli matematici.
Gli altri swap sono valorizzati al loro valore di mercato o ad un valore stimato secondo le modalità determinate dalla società
di gestione.
Impegni Fuori Bilancio
I contratti a termine fisso sono iscritti al loro valore di mercato come impegni fuori bilancio sulla base dalla quotazione
utilizzata nel portafoglio.
Le operazioni a temine con condizione sono valorizzate al valore equivalente del sottostante.
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
Gli impegni su contratti di scambio sono presentati al loro valore nominale, o in assenza di valore nominale per un
ammontare equivalente.
Commissioni di gestione:
Le commissioni di gestione e di funzionamento ricomprono l’insieme delle spese relative all’OICR : di gestione finanziaria,
amministrativa, contabile, di deposito, di distribuzione, spesi d’audit.
Queste commissioni sono imputate al risultato dell’OICR.
Le commissioni di gestione non includono le commissioni di transazione. Per più di precisione sulle spese effettivamente
fatturate all’OICR, si rimanda al prospetto.
Le spese sono registrate pro-rata temporis a ogni calcolo del valore patrimoniale.
Le commissioni di gestione sono calcolate sulla base del capitale nominale.
Le commissioni di gestione rispettano un tasso massimo del 2% sulla base dell’attivo netto indicato del prospetto o nel
rogolamento del fondo
Accantonamento per la garanzia
A titolo di accantonamento per la garanzia, la remunerazione di CREDIT AGRICOLE S.A. si compone di due parti, una certa
e a tasso fisso e una eventuale e a tasso variabile:
a
1 parte: una somma uguale a 0,10% (tasse incluse) l’anno del valore di origine dell’insieme delle quote del fondo
(aggiustate per il numero delle quote emesse o rimborsate) che beneficiano dell’impegno di garanzia di CREDIT
AGRICOLE S.A. alla data di esigibilità di tale remunerazione
Questa parte della remunerazione è esigibile e pagabile trimestralmente fino al 30 giugno 2009, poi alla data del valore
patrimoniale netto finale.
-
a
2 parte: una somma uguale alla differenza, se questa è positiva, tra il valore di inventario dell’attivo netto del fondo
alla data del valore patrimoniale netto finale (escluso l’accantonamento per la garanzia) e il valore garantito a tutolo
del contratto d’impegno.
Questa parte della remunerazione è esigibile e pagabile alla data del valore patrimoniale netto finale.
-
Destinazione degli utili:
Definizione delle somme distribuibili
Le somme distribuibili sono costituite da:
L’Utile:
L’utile netto dell’esercizio è uguale all’ammontare degli interesse, arretrati, premi collegati, dividendi, gettoni di presenza e
ogni altro prodotto relativo ai titoli costituenti il portafoglio , maggiorati del prodotto delle somme momentaneamente
disponibili e diminuito dell’ammontare delle commissioni di gestione e delle spese dei prestiti
L’utile è aumentato dai riporti a nuovo e maggiorato o diminuito del saldo del conto di regolarizzazione del Proventi .
Le Plusvalenze e Minusvalenze:
Le plusvalenze realizzate, al netto delle spese, diminuite delle minusvalenze realizzate, al netto delle spese, constatate nel
corso dell’esercizio, , aumentate delle plusvalenze nette di stessa natura constatate nel corso degli esercizi anteriori che non
hanno fatto oggetto di distribuzione o di una capitalizzazione e diminuite o aumentate del saldo del conto di regolarizzazione
delle plusvalenze
Modalità di imputazione delle somme distribuibili :
SOMME DISTRIBUIBILI
Imputazione dell’utile netto
Imputazione delle plusvalenze o minusvalenze nette
QUOTE
Capitalizazione
Il prospetto non prevede l’imputazione delle somme
distribuibili a titolo di plusvalenze o minusvalenze realizzate
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
2- EVOLUZIONE DEL PARTIMONIO NETTO AL 31/12/2013 IN EURO
31/12/2013
59 367 389,35
31/12/2012
69 108 621,13
0,00
0,00
- 9 668 504,08
- 10 731 327,12
Plusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari
18 505,91
86 446,34
Minusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari
- 1 166,16
0,00
22 080 573,66
1 800 617,67
-12 250 280,00
0,00
-0,01
-0,01
0,00
0,00
-17 459,67
-66 843,49
Differenze di stima per l’esercizio N
4072,53
21 532,20
Differenze di stima per l’esercizio N-1
-21 532,
-88 375,69
713 680,00
-839 382,00
2 242 800,00
1 529 120,00
- 1 529 120,00
-2 368 502,00
0,00
0,00
- 366 062,31
9 256,83
Acconti versati nel corso dell’esercizio
0,00
0,00
Altri elementi
0,00
0,00
59 876 676,69
59 367 389,35
Patrimonio netto a inizio esercizio
Sottoscrizioni (comprese le commissioni di sottoscrizione acquisiste
dall’OICVM)
Rimborsi (dedotte le commissioni di rimborso acquisiste dall’OICVM)
Plusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari a termine
Minusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari a termine
Commissioni di negoziazione
Differenza di cambio
Variazioni delle differenze di stima dei depositi e strumenti finanziari
Variazioni delle differenze di stima degli strumenti finanziari a termine
Differenze di stima per l’esercizio N
Differenze di stima per l’esercizio N-1
Distribuzione dell’esercizio precedente
Utile netto dell’esercizio ante conto di regolarizzazione
Patrimonio netto a fine esercizio
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
3- INFORMAZIONI COMPLEMENTARI
3.1 VALORIZZAZIONE DISTINTA PER NATURA GIURIDICA O ECONOMICA
DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
Ammontare
%
ATTIVO
Obbligazioni e titoli assimilati
TOTALE Obbligazioni titoli assimilati
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
42 720 000,00
71,35
42 720 000,00
71,35
Titoli di credito
TOTALE Titoli di credito
PASSIVO
Operazioni di cessione su strumenti finanziari
TOTALE Operazioni di cessione su strumenti
finanziari
FUORI BILANCIO
OPERAZIONI DI COPERTURA
TOTALE OPERAZIONI DI COPERTURA
ALTRE OPERAZIONI
ALTRI
TOTALE ALTRE OPERAZIONI
3.2 VALORIZZAZIONE DISTINTA PER NATURA DEL TASSO DELLE POSTE
DELL’ATTIVO, DEL PASSIVO E DELLE POSTE FUORI BILANCIO
Tasso fisso
%
Tasso
variabile
%
Tasso
rivedibile
%
Altri
%
Attivo
Depositi
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Obbligazioni e valori assimilati
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Titoli di credito
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
54 001 585,32
90,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 012,83
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Operazioni temporanee su titoli
Conti finanziari
0,00
Passivo
Operazioni temporanee su titoli
0,00
Conti finanziari
0,00
Fuori-bilancio
Operazioni di copertura
0,00
Altre operazioni
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
3.3 VALORIZZAZIONE DISTINTA PER MATURITA’ RESIDUA DELLE POSTE
DELL’ATTIVO, DELLE POSTE FUORI BILANCIO
< 3 mesi
] 3 mesi
– 1 anno]
%
%
]1-3
ans]
%
]3–5
anni]
%
> 5 anni
%
Attivo
Depositi
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Obbligazioni e valori equiparati
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Titoli di credito
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Operazioni temporanee su titoli
54 001 585,32
90,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Conti finanziari
1 012,83
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Operazioni temporanee su titoli
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Conti finanziari
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Operazioni di copertura
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Altre operazioni
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Passivo
Fuori-bilancio
Le posizioni a termine sono presentate in funzione della scadenza dei sottostanti
3.4 VALORIZZAZIONE DISTINTA PER VALUTA DI QUOTAZIONE
POSTE DELL’ATTIVO, DELLE POSTE FUORI BILANCIO
DELLE
Altre valute
Ammontare
%
Ammontare
%
Ammontare
%
Ammontare
%
Attivo
Depositi
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Azioni e valori equiparati
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Obbligazioni e valori equiparati
Titoli di credito
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Parti d’OICVM
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Operazioni temporanee su titoli
Crediti
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Conti finanziari
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Debiti
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Conti finanziari
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Operazioni di copertura
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Altre operazioni
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
Passivo
Operazioni di cessione di strumenti
finanziari
Operazioni temporanee du titoli
Fuori Bilancio
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
3.5 CREDITI E DEBITI : VALORIZZAZIONE DISTINTA PER NATURA
31/12/2013
CREDITI
Totale crediti
0, 00
DEBITI
Rimborsi a pagare
35 796,64
Commissioni di gestione
12 780,54
Accantonamento per garanzia
578 100,05
Totale debiti
626 677,23
3.6 CAPITALE PROPRIO
3.6.1
Numero dei titoli emessi o rimborsati
In quote
In ammontare
Titoli sottoscritti durante l’esercizio
0
0,00
Titoli rimborsati durante l’esercizio
- 1 519 280,837
-9 668 504,08
Saldo netto Sottoscrizioni/Rimborsi
-1 519 280,837
-9 668 504,08
3.6.2
Commissioni di sottoscrizione e/o rimborso
In ammontare
Ammontare delle commissioni di sottoscrizione e/o rimborso acquisite dal fondo
Ammontare delle commissioni di sottoscrizione acquisite
0,00
0,00
Ammontare delle commissioni di rimborso acquisite
0,00
3.7 COMMISSIONI DI GESTIONE
31/12/2013
Commissioni di Garanzia
232 443,88
Commissioni di gestione fisse
151 028,02
Percentuale delle commissioni di gestione fisse
0,65
Commissioni di gestione variabili
0,00
Retrocessione delle commissioni di gestione
0,00
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3.8. IMPEGNI RICEVUTI O DATI
3.8.1
Garanzie ricevute dall’OICVM:
CRÉDIT AGRICOLE S.A. garantisce al Fondo, per le sole quote sottoscritte su uno dei valori patrimoniali netti stabiliti
durante il Periodo di Sottoscrizione (cioè dal 1 settembre 2008 incluso al 03 novembre 2008 incluso) e rimborsati al Valore
Patrimoniale Netto Finale, che il Valore Patrimoniale Netto Finale sarà uguale al valore determinato applicando la formula
descritta al paragrafo «Strategia d’investimento – Descrizione della formula ».
La garanzia di CRÉDIT AGRICOLE S.A. non opera per i rimborsi centralizzati ad una data anteriore alla data di definizione
del Valore Patrimoniale Netto Finale.
L’insieme delle quote rimborsate al Valore Patrimoniale Netto Finale beneficerà dell’eventuale maggiorazione del valore
patrimoniale netto risultante dal versamento da parte di CRÉDIT AGRICOLE S.A. delle somme dovute a titolo di garanzia
descritte di seguito.
In caso di applicazione della garanzia, CRÉDIT AGRICOLE S.A. verserà al Fondo, su domanda della Società di gestione, le
somme dovute a questo titolo.
Questa garanzia è data tenuto conto dei testi legislativi e regolamentari in vigore al 1 settembre 2008. In caso di
modificazioni dei suddetti testi che comportino la creazione di nuovi obblighi per il Fondo e in particolare un carico finanziario
diretto o indiretto di natura fiscale o d’altra natura, CRÉDIT AGRICOLE S.A potrà diminuire le somme dovute a titolo di
garanzia in conseguenza di questi nuovi obblighi. In questo caso, i sottoscrittori del Fondo ne saranno informati dalla Società
di Gestione. Ogni modifica della garanzia è soggetta alla preventiva autorizzazione dell’Autorité des Marchés Financiers.
Al di fuori della data di applicazione della garanzia, il valore patrimoniale netto potrà essere inferiore al Valore Patrimoniale
Netto Finale. In ragione dei contratti posti in essere per assicurare la formula a scadenza, l’evoluzione del valore patrimoniale
netto potrà essere differente da quello degli Indici.
3.8.2
Altri impegni ricevuti e/o dati:
Nessuno
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3.9 ALTRE INFORMAZIONI
3.9.1 Valore di borsa dei titoli facenti oggetti d’acquisizione temporanea
31/12/2013
Titoli acquisiti in operazioni di pronto contro termine
53 748 872,42
Titoli presi in prestito
0,00
3.9.2. Valore di borsa dei titoli che costituiscono depositi di garanzia.
31/12/2013
Strumenti finanziari dati in garanzia e mantenuti nella posta d’origine
0,00
Strumenti finanziari ricevuti in garanzia e non iscritti al bilancio
0,00
3.9.3. Strumenti finanziari del gruppo detenuti in portafoglio
CODICE ISIN
DENOMINAZIONE
31/12/2013
Azioni
0,00
Obbligazioni
0,00
TCN (Titoli di credito negoziabili)
0,00
OICVM
4 257 955,77
FR 0007435920
AMUNDI TRESO EONIA ISR I
Strumenti finanziari a termine
4 257 955,77
0,00
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3.10 TABELLA DI DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI
Tabella di imputazione della quota-parte delle somme distribuibili afferenti all’utile
31/12/2013
31/12/2012
Importi ancora da destinare
0,00
0,00
Utile
-347 211,22
-13 614,99
Totale
-347 211,22
-13 614,99
Distribuzione
0,00
0,00
Riporto a nuovo dell’esercizio
0,00
0,00
Capitalizzazione
-347 211,22
-13 614,99
Totale
-347 211,22
-13 614,99
Riporto a nuovo
Destinazione
Tabella di imputazione della quota-parte delle somme distribuibili afferenti alle plusvalenze e
minusvalenze nette
31/12/2013
31/12/2012
Importi restanti da imputare
0,00
0,00
9 301 367,26
0,00
0,00
0,00
9 301 367,26
0,00
Plusvalenze e minusvalenze nette anteriori non distribuite
Plusvalenze e minusvalenze nette dell’esercizio
Acconti versati su plusvalenze e minusvalenze dell’esercizio
Totale
31/12/2013
31/12/2012
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
Destinazione
Distribuzione
Plusvalenze e minusvalenze nette non distribuite
0,00
0,00
0,00
0,00
Capitalizzazione
9 301 367,26
0,00
Totale
9 301 367,26
0,00
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3.11. TABELLA RIEPILOGATIVA DEI RISULTATI E DI ALTRI ELEMENTI CARATTERISTICI DELL’ENTITA’
NEL CORSO DEGLI ULTIMI CINQUE ESERCIZI
ATTIVO NETTO IN EURO
Numero di titoli
Valore
unitario
patrimoniale
netto
31/12/2009
31/12/2010
30/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
80 125 149,76
76 819 663,81
69 108 621,13
59 367 389,35
59 876 676,69
13 753 109,643 12 899 878,779
11 867 141,884
10 023 373,234
8 504 092,397
5,825
5,955
5,823
5,922
7,040
Capitalizzazione
unitaria
su
plusvalenze e minusvalenze nette
in EURO
0,00
0,00
0,00
0,00
1,09
Capitalizzazione unitaria in EURO
sull’utile
0,50
-0,06
-0,03
0,00
-0,04
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3.12. INVENTARIO
Denominazione dei titoli
Valuta
Qtà Nmro
o nominale
Valore di
borsa
%
Patrimonio
Netto
Organismi di investimento collettivo
OICVM a procedura semplificata
FRANCIA
AMUNDI TRESO EONIA ISR I
EURO
19,432
4 257 955,77
7,11
TOTALE FRANCIA
4 257 955,77
7,11
TOTALE OICVM a procedura semplificata
4 257 955,77
7,11
TOTALE Organismi di investimento collettivo
4 257 955,77
7,11
Operazioni di pronti contro termine
SPAGNA
BANCO POPULAR ESPAGNOL 4.125% 03/17
EURO
2 000 000
2 186 105,21
3,65
FONDO AYT CEDULAS 4%04-14 S.A
EURO
6 900 000
7 159 054,34
11,96
TELEFONICA E.M. 4.375%06-16 MTN
EURO
4 120 000
4 438 001,69
7,41
13 783 161,24
23,02
3 910 707, 89
8 576 061,30
4 024 791,68
3 203 353,87
19 714 914,74
6,53
14,33
6,72
5,35
32,93
TOTALE SPAGNA
STATI UNITI D’AMERICA
GOLDMAN SACHS GROUP TV 15/11/14
MERRILL LYNCH E3R 30/05/2014
MORGAN STANLEY E3R 02/05/2014
WM COVERED BOND 19/05/14
TOTALE STATI UNITI D’AMERICA
FRANCIA
ALSTOM 4.125%10-010217
RCI BANQUE 2.125%24/11/14
VIVENDI 4.875%09-021219
TOTALE FRANCIA
IRLANDA
BANK OF IRELAND 4 5/8%2014
EURO
EURO
EURO
EURO
3 909 000
8 550 000
4 000 000
3 075 000
EURO
EURO
EURO
6 000 000
235 000
3 500 000
6 699 130 ,47
241 904,07
4 145 049?04
11 086 083,58
11,19
0,40
6,92
18,51
EURO
3 566 000
3 704 955,56
6,19
3 704 955,56
6,19
TOTALE IRLANDA
REGNO UNITO
ROYAL BANK OF SCOTLAND 3.375% 11/16
TOTALE REGNO UNITO
EURO
5 285 000
5 710 884,88
5 710 884,88
54 000 000,00
1 585,32
9,54
9,54
90,19
0,00
EURO
42 720 000
2 242 800,00
2 242 800,00
2 242 800,00
2 242 800,00
3,75
3,75
3,75
3,75
- 626 677,23
1 012,83
59 876 676,69
-1,05
0,00
100,00
TOTALE titoli acquisiti in pronti contro termine
Indennità su titoli acquistati in pronti contro termine
Strumenti finanziari a termine
Altri strumenti fiannziari a termine
Autri Swap
CDT SUISSE 31.10.04
TOTALE Altri SWAP
TOTALE Altri strumenti finanziari a termine
TOTALE Strumenti finanziari a termine
Debiti
Conti finanziari
Attivo netto
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008
EURO
8 504 092,397
GLOBAL DOUBLE TIME II 2008: RELAZIONE ANNUALE 31/12/2013
7,040
Amundi
Société Anonyme a capitale di 596 262 615 Euros
Società di Gestione di Portafoglio autorizzata dall’AMF n° GP 04000036.
Sede sociale: 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris – Francia- 437 574 452 RCS Parigi
A company of Crédit Agricole / Société Générale