OYSTER lancia una strategia flessibile incentrata sul credito

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Rappresentante e servizio di pagamento per la Svizzera:
Banque SYZ & CO SA
Rue du Rhône 30
CH–1204 Genève
Tel: +41 (0)58 799 10 00
COMUNICATO STAMPA
OYSTER lancia una strategia flessibile incentrata
sul credito corporate europeo

Obiettivo di performance annualizzata dell’8%, con indice di Sharpe
pari a 1

Gestione affidata alla società specializzata parigina Eiffel Investment
Group

Approccio "bottom-up" fondato su convinzioni

Una gestione dell’esposizione al mercato molto flessibile nel formato
UCITS
Ginevra, 18 giugno 2014 – Il gruppo bancario svizzero SYZ & CO ha annunciato
oggi il lancio del fondo OYSTER Flexible Credit, nuovo comparto della sua Sicav
lussemburghese OYSTER. Il nuovo fondo punta alla performance assoluta
attraverso una strategia di credito che associa le obbligazioni di società europee
alla copertura flessibile dell’esposizione al mercato. L'obiettivo di rendimento
annualizzato è l’8%, con un indice di Sharpe pari a 1, su un intero ciclo di
credito. La gestione del fondo è affidata a Eiffel Investment Group, una società
di gestione parigina specializzata in queste strategie. Come molti dei fondi
lanciati da OYSTER di recente, il nuovo fondo è un prodotto "NewCITS", che si
avvale dell’evoluzione del quadro normativo europeo UCITS per proporre una
strategia non convenzionale, in grado di rispondere in maniera efficace alle
attese degli investitori.
Mercato europeo delle obbligazioni societarie: prospettive positive
Il mercato europeo delle obbligazioni societarie, sebbene tuttora fortemente segmentato,
è in forte espansione. I volumi attualmente in corso, sotto forma di prestiti e obbligazioni
societarie, ammontano a oltre 2.200 miliardi di EUR. Il settore è in forte crescita, come
dimostrano le nuove emissioni record del 2013, pari a 90 miliardi di EUR, in obbligazioni
ad alto rendimento, di cui il 30% circa da parte di attori nuovi. Una tendenza che
dovrebbe proseguire anche in futuro, se si considera che in Europa – dove il credito
ancora erogato dalle banche rappresenta il 70% contro il 30% negli Stati Uniti - il trend
di disintermediazione è ancora nella fase iniziale. Questo mercato di notevoli dimensioni
non è ancora armonizzato e perciò offre un ampio ventaglio di opportunità agli esperti, in
grado di individuare i crediti sotto-valutati o misconosciuti.
Una gestione basata sulle convinzioni per un fondo altamente flessibile
Il fondo punta a generare una redditività annualizzata dell’8%, con un indice di Sharpe
pari a 1, in un ciclo di credito completo. Costruito con un approccio "bottom-up", il
portafoglio sarà formato da 30-40 posizioni in strumenti di credito di aziende e istituti
finanziari europei, con l’accento sulle società con « situazioni speciali ». Infatti, grazie a
un’approfondita analisi fondamentale, il gestore punta a individuare i crediti non
correttamente valutati o misconosciuti dal mercato. I principali motori per la generazione
di alfa sono le situazioni speciali in cui viene individuato un fattore scatenante, che
costituiranno il nucleo centrale del portafoglio, i titoli che offrono un sovra rendimento
("carry"), i titoli sottovalutati ("value") e, in alcuni casi particolari, il trading a breve
termine. Il gestore gestisce inoltre l’esposizione al rischio di mercato con estrema
flessibilità, essenzialmente tramite posizioni su indici. L’esposizione netta al mercato del
credito può quindi variare tra -25% e 150% 1 , il che consente di proteggere il capitale nei
periodi difficili ma anche di accrescere i guadagni quando il mercato è in espansione.
Fondo affidato a un protagonista specializzato ed esperto
La gestione del fondo è stata affidata a Eiffel Investment Group SAS, una casa
d’investimento con sede a Parigi. Creata inizialmente nel 2008 come divisione
d’investimento del gruppo di trading di materie prime Louis Dreyfus, la società è
diventata indipendente nel 2011. La filosofia d’investimento del gruppo è fondata sulla
comprensione delle situazioni speciali che interessano le società europee. Il team di
gestione del fondo è guidato da Emmanuel Weyd, Chief Investment Officer per il credito
di Eiffel Investment Group, che ha maturato oltre 20 anni di esperienza sul mercato del
credito.
Un fondo che completa una gamma già ampia di strategie alternative
Con il lancio del suo primo fondo "NewCITS" nel 2009, OYSTER è stata una delle prime
famiglie di fondi ad avvalersi delle nuove possibilità offerte dalla liberalizzazione del
quadro normativo europeo UCITS. La nuova strategia OYSTER Flexible Credit va così ad
aggiungersi a OYSTER Credit Opportunities (credito long/short di valore relativo),
OYSTER Multi-Strategy UCITS Alternative (multi-manager), OYSTER Market Neutral
(azioni long/short) e OYSTER Market Neutral Plus (Equity Long/short)
Informazioni amministrative
-
SICAV lussemburghese conforme al regime UCITS
Liquidità settimanale
Profilo di rischio:
Rischio basso
Rischio alto
Rendimento potenzialmente più basso Rendimento potenzialmente più alto
1
2
3
Classi disponibili
OYSTER Flexible Credit
4
5
6
7
EUR2
R EUR2
CHF2
R CHF2
LU1045039002
LU1045038962
LU1045039341
LU1045039267
Classi istituzionali
OYSTER Flexible Credit I EUR2
OYSTER Flexible Credit I CHF2
LU1045039184
LU1045039424
Il prospetto, le informazioni chiave per l’investitore, lo statuto e le relazioni annuali e
semestrali relative ai fondi sono disponibili presso la Banque Syz & Co. SA, a Ginevra,
rappresentante e servizio di pagamento per la Svizzera.
Per maggiori informazioni si prega di rivolgersi a:
Banque SYZ & CO SA
Ricardo Payro
Direttore Comunicazione
Tel. +41 (0)58 799 18 05
1
Questi limiti di esposizione sono puramente indicativi e non figurano nel prospetto.
[email protected]
Nota alla redazione
SYZ & CO in breve
Fondato nel 1996 a Ginevra, il gruppo bancario svizzero SYZ & CO, grazie a un concetto originale e ai risultati
costanti conseguiti nel tempo, ha saputo imporsi come protagonista di primo piano dell’industria finanziaria.
Esclusivamente concentrato sulla gestione patrimoniale, SYZ & CO ha un organico di 450 collaboratori e una
massa in gestione di 35 miliardi di CHF (28 mld di EUR). Oltre al quartiere generale di Ginevra, il gruppo è
presente in Svizzera anche a Zurigo, Lugano e Locarno e, all’estero, a Milano, Roma, Madrid, Bilbao, Londra,
Bruxelles, Lussemburgo, Parigi, Nassau e Hong Kong. Le sue attività sono basate su tre entità complementari:
la gestione privata di alto profilo, la gestione istituzionale e i fondi di investimento.
www.syzgroup.com
OYSTER Funds in breve
OYSTER è la gamma di fondi di investimento del gruppo SYZ & CO, creati per rispondere alle esigenze
specifiche della clientela professionale. Fortemente orientata alla performance, la SICAV lussemburghese
comprende 27 comparti ed è registrata e distribuita in vari paesi asiatici ed europei, attraverso un’ampia rete di
distributori. Al fine di generare una performance di prim’ordine per una clientela informata ed esigente, SYZ &
CO per la gestione dei fondi OYSTER seleziona i migliori esperti dell’industria, associando gestori esterni e
interni. Molte delle sue strategie sono state premiate con numerosi riconoscimenti internazionali.
www.oysterfunds.com
SYZ Asset Management in breve
Tutte le attività di gestione istituzionale del Gruppo, attraverso mandati sia tradizionali sia alternativi, fanno
capo a SYZ Asset Management la quale propone soluzioni d’investimento specificamente pensate per i clienti
istituzionali quali i fondi pensione, le società di assicurazione, le aziende e i fondi di investimento. Grazie alle
sue risorse interne nel campo delle ricerche economiche, dell’analisi finanziaria, della gestione di portafoglio e
del controllo del rischio, SYZ Asset Management soddisfa gli standard più elevati della gestione istituzionale e in
termini di servizio alla clientela.
www.syzgroup.com
Contatti
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11-13 Boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg
[email protected]
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Grand Rue 74
L-1660 Luxembourg
Tel. : +352 26 27 36 1
RAPPRESENTANTI
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Germania
Italia
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paiement pour la Suisse
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I-20124 Milano
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Spagna
Francia
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C/ Estafeta Nº6 (La Moraleja)
Complejo Pza. de la Fuente- Edificio
3
28109 Alcobendas
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9 rue du Débarcadère
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Austria
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Havenlaan 86C b
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