BSI-Multinippon - Swiss Fund Data

agosto 2015
PROFILO DEL FONDO
Divisa di riferimento
A (ISIN CH0002775226)
Lancio Febbraio 1986
Classi di azioni
M (CH0031405357)
Lancio Luglio 2007
Classi di azioni
EUR M hedged (CH0218931068)
Lancio Settembre 2013
Domicilio del fondo Svizzera
Armonizzato UCITS IV No
Tipo di fondo Swiss Law Investment Fund
Patrimonio (in mio valuta rif.) 10’861.81
JPY
NAV al: 31.08.15 5’121.00 JPY
NAV Giornaliero
Autorizzazioni alla vendita CH, SG
Flat Fee
class A: 1.60% p.a.
class M: 0.96% p.a.
Distribuzione Accumulation
TER ultimo anno fiscale 1.60%
Benchmark MSCI Japan TR JPY
Portfolio Manager Michele Malingamba
Direzione Fondo Fortuna Investment AG
Banca Depositaria BSI SA
.....................................................................................................................................................................................................................................
BSI-Multinippon
* La Classe M è riservata esclusivamente a Qualified
Investor (p.e. clienti con mandato di gestione)
PROFILO DEL FONDO
L’obiettivo d’investimento consiste principalmente nel
conseguimento di un reddito globale ottimale in linea con
l’evoluzione del mercato azionario giapponese. Il fondo
investe il suo patrimonio, in base al principio della ripartizione
dei rischi, in primo luogo in azioni di società che hanno la
propria sede in Giappone, o che hanno la propria attività
commerciale principale in Giappone. Il principale rischio
del fondo d’investimento consiste nel fatto che il valore
degli investimenti del fondo si basa sul valore di mercato
degli stessi. Per attuare la politica di investimento efficiente,
la direzione può utilizzare strumenti finanziari derivati
standardizzati o non standardizzati (su misura). Il fondo
é indicato per gli investitori con un orizzonte temporale di
lungo periodo che puntano in primo luogo alla crescita del
capitale investito.
PROFILO DEL GESTORE
ANALISI PERFORMANCE
Performance sugli ultimi 5 anni
240
220
200
BSI - Multinippon
180
160
140
120
100
80
08/2010
08/2011
08/2012
08/2013
08/2014
08/2015
Performance annuale e cumulata
Dec 09
Dec 10
Dec 11
Dec 12
Dec 13
Performance cumulata
Dec 10
Dec 11
Dec 12
Dec 13
Dec 14
YTD
1M
3Y
5Y
Fondo
-1.21
-10.58
16.89
53.59
4.77
10.84
-6.45
109.87
109.08
Classe M
0.00
-9.58
18.41
55.18
5.36
11.32
-6.45
93.58
75.04
-
-
-
-
4.74
11.12
-6.43
-
-
Classe EUR M hedged
RIPARTIZIONE SETTORIALE
RISK RATIOS (ULTIMI 36 MESI)31.08.15
Fondo
Standard deviation
Elettronica - semiconduttori
15.63
Finanziari/Societá d'investimento
Adjusted Sharpe Ratio
1.62
Comm al dettaglio/grandi magazzini
Tracking Error
4.25
Internet software & servizi IT
Correlazione
0.96
Veicoli
Edilizia e Materiali (da costruzione)
Alpha
-0.28
Servizi vari
Beta
0.94
Enti non Classificati
Telecomunicazioni
16.32%
16.01%
14.33%
11.71%
8.04%
7.69%
6.92%
5.93%
6.18%
6.69%
6.00%
5.16%
5.69%
5.20%
4.91%
4.94%
4.25%
COMMENTO DEL FUND MANAGER
Michele Malingamba, laureato in economia
presso l’Università di Zurigo (oltre a conseguire
un master in economia presso la stessa),
gestisce il fondo dal 1998. Prima dell’assunzione
in BSI nel 1996, Michele ha lavorato presso
Banca del Gottardo dal 1987 come analista
del Giappone e sud-est asiatico e gestore di 2
fondi: azioni asiatiche e convertibili giapponesi.
Nel 2012, Michele è stato nominato tra i 10
miglior fund manager della Svizzera, in base alla
classifica L’Agefi-Citywire. Michele colleziona
inoltre tutta una serie di riconoscimenti Citywire,
Lipper, Morningstar e FERI.
31.07.15
27.36%
Altro
Agosto è risultato molto caldo non solo da un profilo meteorologico. Infatti, i mercati
finanziari sono stati scossi dall’improvvisa mossa da parte della banca centrale
cinese che ha svalutato la propria moneta nel tentativo di giungere progressivamente
ad una certa liberalizzazione del mercato dei cambi per lo Yuan. Le conseguenze
sono state in certi frangenti devastanti, e con molti investitori decisi a ridurre
drasticamente il loro rischio d’investimento a tutti i costi.In questo contesto la borsa
nipponica ha sofferto oltremisura grazie alla immensa capacità di assorbire ingenti
volumi di contrattazione. Inoltre, i titoli di aziende nipponiche con attività dislocate
in Cina sono stati oggetti di vendite particolarmente consistenti a causa, a questo
punto, dei timori in merito alla reale consistenza della congiuntura cinese. Sta di
fatto che la volatilità intrinseca di mercato è aumentata esponenzialmente dando
comunque l’opportunità agli addetti ai lavori di poter effettuare delle transazioni in
ottica di breve periodo. Le vendite non hanno risparmiato nemmeno quelle aziende
anche finanziariamente solide aumentando ulteriormente la frustrazione fra gli
investitori per le perdite accumulate. Da parte nostra abbiamo approfittato delle
fasi concitate per concentrare ulteriormente il portafoglio sulla qualità (valutazioni
ancora più allettanti) e riservandoci una quota di liquidità per sfruttare l’alta volatilità
per accumulare posizioni o crearne delle nuove. La borsa nipponica continua ad
offrire opportunità d’investimento soprattutto privilegiando l’approccio bottom-up.
31.08.15
36.67%
RIPARTIZIONE VALUTARIA
100.00%
JPY
99.57%
0.00%
Altro
0.43%
31.08.15
31.07.15
RIPARTIZIONE PER AREA GEOGRAFICA
94.70%
Giappone
94.69%
2.81%
Svizzera
4.92%
2.49%
Altro
0.39%
31.08.15
31.07.15
Il presente documento ha unicamente finalità informative e non costituisce un’offerta di vendita o la sollecitazione di un’offerta di acquisto di parti nei Paesi dove tale vendita o sollecitazione non sono autorizzate. Le parti/azioni dei fondi menzionati in questa
pubblicazione non possono essere offerte, vendute o consegnate negli USA e/o a US Persons. La performance storica non rappresenta un indicatore della performance corrente o futura. I dati di performance non tengono conto delle commissioni e delle spese
addebitate all’atto di sottoscrizione e riscatto delle parti/azioni. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo e le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”). Rappresentante e agente di pagamento in Svizzera: BSI SA, Via Magatti 2, CH-6900 Lugano.
Il Prospetto informativo aggiornato, KIID, lo statuto, i rapporti annuali e semestrali sono ottenibili gratuitamente presso BSI SA. Fund Fact Sheet prodotti da Lipper per BSI SA.
BSI SA
6900 Lugano - via Magatti 2 - www.bsibank.com
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