BSI-Multibond CHF

dicembre 2015
PROFILO DEL FONDO
Divisa di riferimento
CHF A (CH0002775176)
Lancio Aprile 1985
Classi di azioni
CHF M (CH0241588125)
Lancio Giugno 2014
Domicilio del fondo Svizzera
Armonizzato UCITS IV No
Tipo di fondo Swiss Law Investment Fund
.....................................................................................................................................................................................................................................
BSI-Multibond CHF
ANALISI PERFORMANCE
Performance sugli ultimi 5 anni
120
115
105
NAV Giornaliero
Autorizzazioni alla vendita CH
Flat Fee
class A: 0.85% p.a.
class M: 0.51% p.a.
Benchmark
100
Patrimonio (in mio valuta rif.) 74.88 CHF
NAV al: 31.12.15 115.58 CHF
BSI - Multbond CHF cl. A
110
95
12/2010
12/2011
12/2012
12/2013
12/2014
12/2015
Performance annuale e cumulata
Dec 10
Dec 11
Dec 12
Dec 13
Dec 14
Performance cumulata
Dec 11
Dec 12
Dec 13
Dec 14
Dec 15
YTD
1M
3Y
5Y
Fondo
1.41
5.42
0.01
3.82
1.61
1.61
-1.16
5.50
12.79
Benchmark Swiss Bond Index Foreign AAA-
Benchmark
2.73
6.01
0.38
4.78
1.10
1.10
-1.20
6.33
15.80
BBB TR
Classe CHF M
-
-
-
-
1.95
1.95
-1.13
-
-
TER ultimo anno fiscale 0.85%
Portfolio Manager Valeria Zanon Bottinelli
Direzione Fondo Fortuna Investment AG
Banca Depositaria BSI SA
Preservation
* La Classe M è riservata esclusivamente a Qualified
Investor (p.e. clienti con mandato di gestione)
PROFILO DEL FONDO
L’obiettivo del fondo consiste principalmente
nel conseguimento di un reddito globale
ottimale e in linea con l’evoluzione degli indici
di mercato tradizionali per obbligazioni in franchi
svizzeri. Il fondo investe il suo patrimonio, in
base al principio della ripartizione dei rischi,
in primo luogo in obbligazioni denominate in
CHF di debitori di prim’ordine a livello mondiale
come anche in altri investimenti consentiti dal
regolamento del fondo.
PROFILO DEL GESTORE
Valeria Zanon-Bottinelli, lic. oec. publ. presso
l’Università di Zurigo, è un’analista certificata
EFFAS. Gestisce il fondo BSI-Multibond CHF
dal gennaio 2005. È anche gestore dei fondi BSIMultinvest - Bonds CHF, BSI-Multinvest - Short
Term Bonds CHF e del fondo BSI Institutional
Fund Bond CHF. La sua esperienza nella
gestione di fondi a reddito fisso è cominciata nel
1997 con la gestione del fondo BSI-Multibond
DEM (ora BSI-Multibond EUR) ed inseguito
con la gestione del fondo BSI-Multinvest EUR
Bonds.
RISK RATIOS* E VALORI CHIAVE (%)31.12.15
RIPARTIZIONE PER TIPOLOGIA DI EMITTENTE
Fondo
Benchmark
Standard deviation
1.94
1.93
Adjusted Sharpe Ratio
0.92
-
Tracking Error
0.45
0.00
Correlazione
0.97
1.00
Alpha
-0.21
0.00
Beta
0.98
1.00
Rendimento alla scadenza teorico
0.53
-
Scadenza media
5.11
-
Duration media
4.82
...........................................
Distribuzione Accumulation
-
65.48%
Società
62.06%
32.01%
Agenzie e Sovranazionali
33.51%
2.51%
Altro
4.43%
30.11.15
RIPARTIZIONE PER SCADENZE
*ultimi 36 mesi
19.22%
18.34%
21.46%
20.17%
22.36%
23.19%
21.78%
20.05%
1 - 3 anni
COMMENTO DEL FUND MANAGER
L’attenzione degli investitori in dicembre si è focalizzata sugli incontri
di ECB, SNB e FED. Se da un lato le prime due proseguono con
una politica monetaria espansiva (prolungamento fino a marzo
dell’acquisto di obbligazioni per la BCE e conferma di tassi negativi
e interventi sul mercato forex per la SNB) la Fed dall’altro ha reso
concreto il tanto discusso rialzo dei tassi. Le reazioni del mercato sono
state differenti. Sul mese negli Stati Uniti e in Europa il decennale
governativo si è mosso all’interno di un range, mentre in Svizzera, i
rendimenti delle obbligazioni governative con scadenza 10 anni sono
saliti sensibilmente. Il decennale governativo è infatti passato da
-0.36% a -0.06% e i tassi swap 10 anni da 0% a 0.26%. Il movimento
è stato ampliato dalla poca liquidità presente durante il periodo di fine
anno. I differenziali di rendimento delle obbligazioni societarie si sono
stretti leggermente. Un’obbligazione di rating A rende 0.54% in più del
tasso swap. Il fondo ha ottenuto una performance in linea all’indice di
riferimento. La struttura è rimasta pressoché invariata e l’operatività si
è limitata principalmente alla gestione della liquidità.
31.12.15
3 - 5 anni
5 - 7 anni
7 - 10 anni
> 10 anni
Altro
10.52%
12.82%
4.66%
5.43%
31.12.15
30.11.15
RIPARTIZIONE PER RATING
AAA
AA+
AA
AAA+
A- o di meno
Altro
17.37%
19.03%
8.25%
8.88%
14.42%
15.15%
20.55%
19.16%
5.88%
5.78%
27.73%
26.24%
5.80%
31.12.15
5.76%
30.11.15
Il presente documento ha unicamente finalità informative e non costituisce un’offerta di vendita o la sollecitazione di un’offerta di acquisto di parti nei Paesi dove tale vendita o sollecitazione non sono autorizzate. Le parti/azioni dei fondi menzionati in questa
pubblicazione non possono essere offerte, vendute o consegnate negli USA e/o a US Persons. La performance storica non rappresenta un indicatore della performance corrente o futura. I dati di performance non tengono conto delle commissioni e delle spese
addebitate all’atto di sottoscrizione e riscatto delle parti/azioni. Prima della sottoscrizione leggere il Prospetto Informativo e le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”). Rappresentante e agente di pagamento in Svizzera: BSI SA, Via Magatti 2, CH-6900 Lugano.
Il Prospetto informativo aggiornato, KIID, lo statuto, i rapporti annuali e semestrali sono ottenibili gratuitamente presso BSI SA. Fund Fact Sheet prodotti da Lipper per BSI SA.
BSI SA
6900 Lugano - via Magatti 2 - www.bsibank.com
tel. +41 91 809 31 11 - fax +41 91 809 36 78