ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND

ITALFORTUNE INTERNATIONAL
FUND
Société d’investissement à Capital Variable
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B-8735
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011 ai sensi della Direttiva 2009/65/CE del Parlamento
Europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009, come modificata
INFORMAZIONI GENERALI
Struttura giuridica
Società di Investimento a Capitale Variabile
multicomparto costituita ai sensi della Parte 1
della Legge del 17 dicembre 2010 sugli
organismi di investimento collettivo
il 3
dicembre 1969 con durata illimitata.
Fine dell’anno fiscale
31 dicembre di ogni anno
Società di Promozione
Aletti Gestielle SGR
Gruppo Banca Popolare
Via Tortona 35
20144 Milano, Italia
Società di Co-Promozione
Banca Popolare di Lodi
Via Polenghi Lombardo, 13
26900 Lodi, Italia
Società di Gestione
MDO Management Company
19, rue de Bitbourg
L-1273 Lussemburgo
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France
L-4360 Esch sur Alzette, Lussemburgo
Agente Amministativo, Societario
e Domiciliatario
Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France
L-4360 Esch sur Alzette, Lussemburgo
Agente di Registrazione
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France
L-4360 Esch sur Alzette, Lussemburgo
Gestore degli Investimenti
Aletti Gestielle SGR S.p.A.
Gruppo Banco Popolare
Via Tortona 35
20144 Milano, Italia
Consulente per gli Investimenti
Banco Pololare Luxembourg S.A.
26 Boulevard Royal
L-2449 Lussemburgo
Granducato del Lussemburgo
Distributore
Banca Popolaredi Lodi S.p.A
Via Polenghi Lombardo 13
26900 Lodi
Società di Revisione
Prospetto Semplificato datato 31 gennaio 2011
Deloitte SA
560, route de Neudorf
L-2220 Lussemburgo
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Autorità di Vigilanza
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Obiettivo generale di Italfortune International Fund
L’obiettivo di investimento di Italfortune International Fund (di seguito la “Sicav”) consiste nella gestione
degli attivi di ogni Comparto, a beneficio dei relativi azionisti, nel rispetto dei limiti descritti nella sezione
“Limiti di Investimento" del Prospetto completo. Al fine di conseguire l’obiettivo di investimento, gli attivi
della Sicav saranno investiti in titoli trasferibili, strumenti del mercato monetario o altri attivi permessi
dalla Legge del 17 dicembre 2010, compreso, a titolo esemplificativo e non esaustivo, il contante e gli
equivalenti al contante.
Tassazione
-Tassazione della Sicav
Ai sensi della vigente legislazione fiscale, la Sicav non è soggetta in Lussemburgo all’imposta sul reddito
o sulle plusvalenze.
Tuttavia la Sicav è assoggettata in Lussemburgo al pagamento dell’imposta pari a 0,05% annuale sul
suo valore netto di inventario.
I redditi da dividendi e interessi del portafoglio della Sicav possono essere soggetti a ritenuta fiscale
secondo le aliquote variabili nei paesi di origine.
- Tassazione degli azionisti
Secondo l’attuale legislazione e prassi, gli azionisti non sono soggetti ad alcuna imposta sulle donazioni,
sul patrimonio o di successione in Lussemburgo (ad eccezione degli azionisti domiciliati, residenti o che
hanno una presenza permanente nel Lussemburgo, e di taluni ex residenti in Lussemburgo che
possiedono oltre il 10% del capitale sociale della Sicav).
La legge del 21 giugno 2005 (la “Legge”) ha recepito nella legislazione lussemburghese la Direttiva del
Consiglio 2003/48/CE in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamento di
interessi (la Direttiva sul Risparmio) la quale prevede la tassazione dei pagamenti per interessi fatti in
uno Stato Membro dell’Unione Europea (“Stato Membro UE”) a persone fisiche che sono residenti in un
altro Stato Membro UE.
La tassazione dei pagamenti per interesse sarà conseguenza dello scambio di informazioni tra gli Stati
Membri dell’Unione Europea.
Tuttavia, per un periodo di transizione, il Lussemburgo è autorizzato ad applicare la ritenuta fiscale
invece di scambiare le informazioni.
Pertanto potrebbbe essere applicata in Lussemburgo la ritenuta alla fonte nel momento in cui l’agente
pagatore lussemburghese effettua sia le distribuzioni (il dividendo che viene reinvestito è considerato alla
stregua di un pagamento di distribuzioni) sia i rimborsi (ivi compreso il rimborso in natura) e sia le
conversioni di Azioni a beneficio di una persona fisica azionista residente in un altro Stato Membro UE.
Si rammenta agli azionisti che la ritenuta fiscale non sarà operata qualora essi presentino un certificato
fiscale alle competenti autorità del loro paese di residenza oppure richiedano espressamente di rientrare
nel regime di scambio di informazioni, previsto dalla Legge e dalla Direttiva sul Risparmio, in virtù del
quale le informazioni concernenti la distribuzione o il rimborso saranno fornite all’autorità tributaria del
paese in cui l’azionista risiede.
Si raccomonda ai potenziali investitori di munirsi del parere dei consulenti professionisti di fiducia sulle
eventuali imposte o conseguenze derivanti dall’acquisto, possesso, conversione, trasferimento o vendita
di Azioni ai sensi delle leggi dei rispettivi paesi di cittadinanza, residenza o domicilio.
- Calcolo dell’Imposta in Italia
Ai sensi delle leggi italiane la Sicav, a decorrere dal 1 luglio 1998 è assoggettata in Italia all’imposta pari
al 12,5% sul risultato netto. Questa tassa si applica indifferentemente a interessi, dividendi e
plusvalenze. La tassa è pagata dal Comparto e i rispettivi ratei sono annotati. Dietro formale richiesta del
Distributore Principale, gli azionisti non italiani che hanno investito per il tramite del Sub-distributore
italiano e che mantengono depositate le loro azioni presso un istituto finanziario italiano terzo, hanno la
possibilità di ottenere il rimborso dell’imposta dal fisco italiano.
Profilo di rischio
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011
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Gli investimenti nell’ambito del singolo Comparto sono soggetti alle fluttuazioni dei mercati e ai rischi
tipici di tutti gli investimenti; pertanto non è possibile dare alcuna garanzia che l’obiettivo di investimento
del Comparto sarà raggiunto.
La trattazione esauriente dei rischi è contenuta nel Prospetto completo della Sicav del 31 dicembre 2011.
Informazioni supplementari
Dal 1 ottobre 2005 la Sicav è distribuita esclusivamente in Italia.
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni chiave sulla Sicav. Qualora l’investitore
desiderasse maggiori informazioni prima di procedere all’investimento, è pregato di leggere il Prospetto
completo datato 31 dicembre 2011. Per quanto riguarda le informazioni dettagliate sulle partecipazioni
della Sicav si prega di consultare il bilancio più aggiornato.
Il Prospetto completo datato 31 dicembre 2011e le relazioni periodiche si possono ottenere
gratuitamente dalla sede legale della Sicav.
Il valore netto di inventario per azione è disponibile presso la sede legale della Sicav. Inoltre la Sicav
pubblica regolarmente il Valore Patrimoniale Netto di tutti i Comparti su “Il Sole 24 Ore”.
31 dicembre 2011
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011
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ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND – GLOBAL TOTAL RETURN
Informazioni sull’Investimento
Obiettivi e politica di investimento
Il comparto mira ad ottenere un rendimento assoluto con l’investimento in un portafoglio diversificato di
titoli trasferibili (mercato monetario, interessi a tasso fisso, tasso variabile, titoli azionari, obbligazioni
convertibili) sui mercati globali. I citati titoli trasferibili saranno quotati o negoziati su mercati
regolamentati e non dovranno essere necessariamente denominati in Euro. Il Comparto può utilizzare
tecniche e strumenti correlati a titoli trasferibili, strumenti del mercato monetario o altre tipologie di attivi
sottostanti ai fini dell’efficiente gestione di portafoglio e/o di copertura. L’impiego dei derivati è
subordinato alle norme di cui alla sezione 5 “Copertura del Rischio e Operazioni relative a Strumenti
Finanziari” del Prospetto.
Metodo utilizzato per la determinazione del rischio complessivo
Per quanto riguarda gli strumenti finanziari derivati, la SICAV è tenuta ad adottare un preciso e
indipendente metodo (o metodi) di valutazione dei derivati OTC e fare in modo che, per ogni Comparto,
l’esposizione complessiva al rischio insito negli strumenti finanziari derivati non ecceda il valore netto
totale del Comparto.
L’esposizione globale al rischio viene calcolata tenendo conto del valore corrente degli attivi sottostanti,
del rischio di controparte, dell’evoluzione futura del mercato e del tempo necessario a liquidare le
posizioni.
Il rischio complessivo del Comparto è determinato mediante il c.d. commitment approach (approccio
fondato sugli impegni).
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto si rivolge agli investitori che desiderano un investimento gestito e diversificato ini attivi
prevalentemente denominati in Euro e che vogliono ottenere da un lato la congrua rivalutazione del
capitale e dall’altro sono disposti ad accettare un livello di rischio controllato.
Tipi di azioni
Sono emesse soltanto azioni nominative.
Ammontare minimo della sottoscrizione iniziale e ammontare minimo delle sottoscrizioni
successive
Ammontare minimo della sottoscrizione iniziale: EUR 2.500.
Ammontare minimo delle sottoscrizioni successive: si possono fare soltanto per importi superiori a EUR
1.000.
Informazioni di natura economica
Spese e commissioni
Commissioni a carico degli investitori
Commissione di sottoscrizione:
3% massimo del valore netto di inventario per azione. Questa
commissione può non essere applicata in tutto o in parte a discrezione del Distributore.
Commissione di rimborso: assente.
Commissione di conversione: assente.
In aggiunta alle suddette commissioni, e a scopo di impedire le attività di late trading e market timing, il
Consiglio di Amministrazione può disporre che l’Agente di Registrazione applichi una penale pari al 2%
sulle azioni rimborsate o convertite. Tale penale è subordinata ai seguenti requisiti:
•
L'ordine di rimborso o di conversione deve essere superiore allo 0,5% degli attivi del relativo
Comparto e deve essere richiesto entro i 60 giorni successivi alla sottoscrizione di dette azioni.
•
La documentazione relativa agli investimenti effettuati dall'investitore nell'ultimo anno evidenzia
un precedente ordine di rimborso/conversione avente queste caratteristiche.
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011
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Commissioni a carico della Sicav
Commissione di Consulenza calcolata sulla media dell’attivo netto del Comparto calcolato, a sua volta,
alla fine di ogni mese: 1,80%.
Commissione di Performance da pagare al Consulente per gli Investimenti:
Il Consulente per gli Investimenti avrà diritto alla commissione di performance uguale al 15%
dell’outperformance da inizio anno alla data di calcolo (Year To Date - YTD), realizzata da ciascuna
Classe di Azioni del Comparto rispetto all’High Water Mark (HWM).
La Commissione di Performance è pagata l’ultimo giorno del periodo della Commissione di Performance
e versata posticipatamente al Consulente per gli Investimenti entro 14 Giorni Lavorativi di Banca dalla
fine di ogni Periodo di Performance. Se le Azioni sono rimborsate durante il periodo di imposta, la
Commissione di Performance totale maturata nel corso di tale periodo, relativamente alle Azioni in
questione, sarà riconosciuta (crystallized) e dovrà essere versata al Consulente per gli Investimenti.
Altre commissioni
A titolo di remunerazione dei servizi resi, la Banca Depositaria, l’Agente Amministrativo Centrale e
l’Agente di Registrazione percepiranno una commissione media pari a 0,35% annuale dell’attivo netto
della Sicav (questa commissione non include le commissioni sull’operazione e le commissioni per la
banca sub-depositaria).
La commissione potrà essere maggiore o minore della commissione media di cui sopra a seconda degli
attivi della Sicav e delle operazioni eseguite.
Per quanto riguarda i propri servizi resi, MDO Management Company addebiterà una commissione
di gestione basata sulla media degli attivi totali gestiti, calcolata utilizzando gli attivi totali giornalieri nel
trimestre, e sarà pagabile trimestralmente e posticipatamente, come segue:
per gli attivi fino a 100 milioni di euro sarà applicata la remunerazione pari a 5 punti base per
anno (0,05%) degli attivi netti di ogni comparto;
per gli attivi tra 100 milioni e 250 milioni di euro sarà applicata la remunerazione pari a 4 punti
base per anno (0,04%) degli attivi netti di ogni comparto;
per gli attivi oltre 250 milioni di euro sarà applicata la remunerazione pari a 3.5 punti base per
anno (0,035%) degli attivi netti di ogni comparto;
La remunerazione annuale totale non dovrà essere inferiore a EUR 45.000.
Informazioni di natura commerciale
Procedura di sottoscrizione, conversione e rimborso
Le domande di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni dal o verso il Comparto, pervenute in
un Giorno di Valutazione all'Agente di Registrazione della SICAV in Lussemburgo prima delle 13.00 ora
di Lussemburgo (''Ora Limite di Accettazione") saranno evase in base al Valore Netto d'Inventario di quel
Giorno di Valutazione che sarà calcolato il successivo Giorno di Valutazione. Tutte le domande
pervenute dopo l'Ora Limite di Accettazione saranno trattate in base al Valore Netto d'Inventario per
Azione che sarà calcolato nel Giorno di Valutazione successivo al suddetto successivo Giorno di
Valutazione.
Valore Netto di Inventario
Le Azioni sono denominate in Euro.
Il Valore Netto di Inventario per Azione è calcolato ogni giorno che sia Giorno Lavorativo in
Lussemburgo.
Se tale giorno non è Giorno Lavorativo in Lussemburgo, il Valore Netto di Inventario sarà calcolato il
Giorno Lavorativo successivo in Lussemburgo.
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011
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Performance storica (su base contabile)
14,95% 18,94% 6,13%
-0,85%
20%
3,73%
0%
-20%
-40%
22,57%
17,70% 14,74%
1,01%
-4,86%
-36,87%-31,42%
31
.1
2.
20
05
31
.1
2.
20
06
31
.1
2.
20
07
31
.1
2.
20
08
31
.1
2.
20
09
31
.1
2.
20
10
Yield in percentage
Yield of the sub-fund and the benchmark
Global Total Return
Year
Benchmark
L’andamento del passato non è garanzia dell’andamento futuro.
Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011
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