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Comunicato stampa
Polaris SGR, nel 2009 risultati eccellenti
Anche nel 2009 la massa gestita è cresciuta, con un risultato di oltre l’8%. Il 60%
dei fondi ha battuto il proprio benchmark. Le gestioni hanno confermato la loro
affidabilità, con la linea più prudente (Linea Monetaria) che ha avuto sull’anno un
rendimento assoluto pari a 4.93%. In vista prodotti innovativi. E sul fronte del
Real Estate sono in fase di lancio nuovi Fondi di Housing Sociale e nuovi Fondi ad
apporto per Enti non Profit.
Milano, 1 Febbraio 2010. Polaris Investment è una realtà innovativa nel panorama
dell’asset management e del real estate: essa è infatti la prima piattaforma
indipendente e focalizzata sulla costruzione di soluzioni di investimento mobiliari ed
immobiliari dedicate alla clientela istituzionale non profit.
Creata nel 2004, nel campo mobiliare Polaris è una delle più grandi Piattaforme
Multimanager in Europa: annovera nel suo organico 30 professionisti, con uffici a
Milano ed in Lussemburgo. Il gruppo è composto da Polaris Investment SA
(capogruppo lussemburghese) e Polaris Investment Italia SGR ed è costruito in modo
da adempiere a tutti gli obblighi fiscali diretti presso l’erario italiano.
L’azionariato comprende oggi Fondazione Cariplo (48%), Cassa dei Geometri (23%),
Opere Don Bosco (15%), Fondazione Cassa di Forlì (9%) e Istituto Don Orione (5%).
Il gruppo è soggetto al dobbio controllo di vigilanza operato dalla CSSF in
Lussemburgo e da Banca d'Italia e Consob in Italia.
Nel 2009, il Gruppo Polaris ha ottenuto ottimi risultati sia con i Fondi che con le
proprie gestioni costruite in capo alla SGR.
Oltre il 60% dei Fondi è stato in grado di battere il proprio benchmark, e le gestioni
sono state altrettanto soddisfacenti. A titolo di riferimento, la linea monetaria ha
avuto sull’anno un rendimento assoluto pari a 4.93% contro 1.09% del rendimento del
benchmark monetario (JP Morgan Cash Euro 1M).
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Le masse gestite nel corso dell’anno hanno anch’esse confermato il trend positivo con
un aumento di circa l’8%, attestandosi sui 6.6 miliardi di euro a fine 2009 e
confermando il brillante risultato del 2008, anno in cui Polaris è stata tra i pochi a
vedere aumentare il patrimonio in gestione.
Nel campo immobiliare, avvalendosi della partnership avviata con la Fondazione
Housing Sociale, Polaris SGR è pioniere del social housing grazie alla gestione del
primo Fondo immobiliare etico di diritto italiano dedicato all’edilizia sociale, Abitare
Sociale 1, ed alla partecipazione ai principali progetti attualmente allo studio sia in
Lombardia che in altre regioni del paese.
Gli impegni raccolti dal Fondo Abitare Sociale 1 ammontano complessivamente ad
€ 85 milioni, di cui ad oggi circa €20 milioni richiamati per far fronte ai piani di
investimento e di sviluppo dei progetti, con una prospettiva di redditività “moderata”
pari al 2% in termini reali e la previsione di dedicare gli alloggi realizzati alla
locazione a canoni calmierati e ad altre iniziative di interesse sociale.
Il modello lanciato dal Fondo Abitare Sociale 1, nato da un’iniziativa della Fondazione
Cariplo e successivamente messo a punto con la Fondazione Housing Sociale, sta
dimostrando la sua efficacia pionieristica nell’aprire la strada a progetti e strumenti
concepiti in maniera innovativa e che rispondano alla chiamata del Piano Nazionale di
Edilizia Abitativa (cosiddetto Piano Casa Nazionale - DPCM 16 luglio 2009). Un
modello in grado di rispondere al problema abitativo di quella fascia intermedia del
mercato troppo ricca per accedere all’edilizia residenziale pubblica e troppo povera
per permettersi un appartamento a condizioni di mercato.
Il metodo di gestione dei fondi e dei relativi progetti di sviluppo immobiliare adottato
da Polaris, fra l’altro, sta divenendo un benchmark di settore, riconosciuto e
apprezzato da investitori istituzionali, enti pubblici e fondazioni che intendono
partecipare al “sistema integrato di fondi” previsto dal Piano Casa Nazionale
avvalendosi di modalità organizzative che assicurino il massimo grado di trasparenza
e di garanzia per i propri investimenti.
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Scheda di approfondimento n. 1
L’organizzazione e la struttura
Non solo clienti: in Polaris la particolare struttura di Governance consente ai clienti
Non Profit interessati di impegnarsi anche nel ruolo di azionisti, partecipando
attivamente agli organi sociali e beneficiando della completa trasparenza adottata
nella gestione.
La strategia di crescita è semplice e si basa sulla costruzione di soluzioni di
investimento su misura sia nel campo delle gestioni mobiliari, attraverso la divisione
di Investment Management, affidata a Vincenzo Volpe, che nel campo degli
investimenti immobiliari, attraverso le attività nell’housing sociale, nella
rigenerazione urbana e nei fondi ad apporto svolte dalla divisione Real Estate,
affidata a Fabio Carlozzo.
Noi non acquistiamo prodotti, costruiamo mandati di gestione in comparti del nostro
fondo lussemburghese che controlliamo sia grazie alla trasparenza piena sui nostri
mandati, sia grazie ad un puntuale monitoraggio sull’operato dei gestori e sulla
coerenza del profilo di rischio rispetto al mandato che è stato loro assegnato.
“La nostra gamma prodotti, attualmente composta da 28 Fondi (Monetari puri,
Obbligazionari, Bilanciati, Azionari ed a Rendimento Assoluto), ci consente di dare
accesso a tutte le principali tipologie di investimento ed ai più importanti gestori
internazionali, con i quali abbiamo ormai instaurato delle vere e proprie
Partnerships. Questo è possibile perché abbiamo fatto una scelta chiara: non
gestiamo direttamente i nostri portafogli, ma ci affidiamo ai migliori al mondo”
spiega Vincenzo Volpe, Direttore della Divisione Investimenti.
La ricerca di soluzioni di investimento innovative continua e la gamma è in rapida
evoluzione. Polaris si appresta ad annunciare il lancio di nuovi fondi ispirati ad alcuni
semplici principi: pricing estremamente competitivo in quanto non dobbiamo
remunerare reti di distribuzione ed abbiamo dimensione media dei fondi superiore ai
200 milioni di euro, efficienza in quanto costruiamo i prodotti calibrando
attentamente il rischio attivo, liquidità, attraverso cui abbiamo accuratamente
evitato qualsiasi investimento in note strutturate o in prodotti difficilmente
liquidabili e trasparenza, che consente ai nostri analisti di controllare in ogni
momento la composizione dei nostri portafogli.
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Scheda di approfondimento n. 2
L’advisor SRI
Polaris è particolarmente attenta alla responsabilità sociale degli investimenti, sia
attraverso la individuazione di nuove tipologie di investimento che possano essere vicine agli
interessi degli investitori, che attraverso la costruzione di comparti che vengono gestiti
secondo principi di investimento SRI e di sostenibilità.
Tutti i comparti della Piattaforma Polaris sono sottoposti a controlli di responsabilità sociale
sugli investimenti effettuati. Tali controlli sono operati in modo trasparente da SGR
indipendenti, e vengono realizzati secondo due modalità.
La prima è mirata all’identificazione di gravi e chiare violazioni di principi di responsabilità
sociale quali:
* produzione di armi di distruzione di massa (mine antiuomo, bombe cluster, armi
nucleari)
* violazione delle convenzioni sui diritti umani
* violazione di convenzioni ambientali
In questo caso, il controllo viene effettuato mediante la composizione di una lista nera di
“titoli non socialmente responsabili” su cui i gestori si impegnano a non investire, ed è
operato in modo efficiente in quanto vengono mantenuti benchmark di mercato
La seconda, applicata ad alcuni comparti (Polaris Ethical Global Balanced e Polaris Social
Responsible Fund), prevede un universo investibile calibrato su indici di Responsabilità
Sociale (Ethical Euro Government Bond, Ethical Euro Corporate Bond ed Ethical Euro Index).
Polaris guarda da vicino anche alle esperienze ed alle esigenze internazionali. Al riguardo
precisa Vincenzo Volpe, Polaris SA ha avviato l’attività del proprio Advisory Board
Internazionale, composto da Pierluigi Balduzzi (Professor of Finance al prestigioso Boston
College, noto macroeconomista), Anton Freda (Consulente Indipendente, basato a New York
e Ginevra, dei più importanti Fondi Pensione Europei) , Ruud Hendriks (ex chairman di
Goldman Sachs Asset Management Benelux, ed ex capo del Business Instituzionale per GSAM
in Europa e Medio Oriente) e Bob Litterman ( ex Risk Manager di Goldman Sachs e Chairman
del Gruppo di Strategie quantitative di Goldman, nonchè luminare nel Risk Management e
Quantitative Investments).
Grazie al confronto con questi professionisti, Polaris si allinea a standards di assoluta
eccellenza e si candida con autorevolezza tra gli operatori presenti nel mercato
internazionale delle gestioni.
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Scheda di apprendimento 3
Il Fondo Abitare Sociale 1 e l’housing sociale
Gli impegni complessivi di € 85 milioni del Fondo Abitare Sociale 1 sono stati sottoscritti da
primari investitori istituzionali fra i quali Fondazione Cariplo, Cassa Depositi e Prestiti,
Regione Lombardia, Intesa San Paolo, Banca Popolare di Milano, Cassa di Previdenza dei
Geometri e Generali Assicurazioni.
Il Fondo, che investe principalmente in iniziative di sviluppo immobiliare residenziale
dedicate a studenti, anziani, famiglie monoreddito, immigrati e altri soggetti in condizione di
debolezza o di svantaggio sociale o economico, ha avviato operazioni di sviluppo per
76.000 mq, corrispondenti a circa 700 appartamenti, che verranno messi a disposizione a
partire dai primi mesi del 2011 a Crema, dove i cantieri sono già avviati, e dal 2012 a Milano,
nelle tre aree comunali di Figino, via Cenni e via Ferrari per le quali, essendo in corso la
progettazione, i cantieri saranno avviati entro fine anno.
Il progetto di Crema, in particolare, è il primo risultato conseguito dal Fondo Abitare Sociale
1: 90 appartamenti in locazione a canone moderato oltre a servizi di vicinato e una scuola
materna per 140 bambini, che verranno consegnati in anticipo rispetto alle previsioni iniziali.
“Diverse realtà locali, comuni e altri enti e organizzazioni attenti alle problematiche
dell’housing sociale che si sono avvicinati con interesse all’attività del Fondo – spiega Fabio
Carlozzo, Direttore Divisione Real Estate, stanno oggi valutando se ripeterne il percorso
anche attraverso l’apporto di nuove iniziative. L’esperienza accumulata da Polaris ci
consente di offrire loro professionalità sia nella fase realizzativa che in quella della
successiva gestione, con una particolare sensibilità rispetto a quelle problematiche che, a
cavallo tra la sfera pubblica e quella privata, caratterizzano questo particolare settore.”
Per lo sviluppo di iniziative di housing sociale il team della Divisione immobiliare di Polaris, la
prima società di gestione ad aver attivato gli investimenti di un fondo immobiliare dedicato
all’housing sociale, ha sviluppato la capacità di dialogare in situazioni complesse con tutti gli
enti coinvolti nelle iniziative e di instaurare efficaci rapporti di partenariato pubblico-privato
per la definizione dei progetti.
L’esperienza del FAS1 e la collaborazione strategica con gli investitori istituzionali non profit
e limited profit, quali ad esempio fondazioni e cooperative, porterà a breve alla creazione di
quattro nuovi fondi; i primi due saranno al servizio del mondo cooperativo con un patrimonio
di circa 900 appartamenti destinati alla locazione a lungo termine, di cui oltre il 60% già in
fase di realizzazione e assegnazione.
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