Circolare agli Azionisti di CS ETF (IE) on MSCI Taiwan di CS ETF (IE)

Circolare agli Azionisti di
CS ETF (IE) on MSCI Taiwan
di
CS ETF (IE) plc
una società di investimento OICVM multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti
costituita secondo la legge irlandese
5 dicembre 2011
La presente Circolare le viene inviata in quanto Azionista di CS ETF (IE) on MSCI Taiwan (il
“Fondo”) di CS ETF (IE) plc (la “Società”). È importante e richiede la sua attenzione
immediata. In caso di dubbi in merito alle azioni da intraprendere, è opportuno rivolgersi
tempestivamente al proprio operatore di borsa, direttore di banca, avvocato o rappresentante
legale o altro consulente professionale di riferimento.
In caso di vendita o diversa cessione della partecipazione in CS ETF (IE) on MSCI Taiwan della
Società, inviare il presente documento all’operatore di borsa, agente di banca o altro funzionario
attraverso il quale è avvenuta la vendita ai fini della trasmissione all’acquirente o cessionario. La
presente Circolare non è soggetta e non è stata sottoposta a certificazione da parte dalla Banca
Centrale Irlandese.
MME/ 649956/10716083v2
CS ETF (IE) plc
2nd Floor, Block E, Iveagh Court, Harcourt Road, Dublin 2, Irlanda
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5 dicembre 2011
Egregio Azionista,
Le scriviamo in quanto Azionista di CS ETF (IE) on MSCI Taiwan (il "Fondo") di CS ETF (IE) plc (la
“Società”), una società di investimento OICVM multicomparto costituita secondo la legge irlandese.
Con la presente lettera intendiamo comunicarle l'assunzione o la proposta di alcuni provvedimenti,
inerenti al Fondo, ossia:
1
Cambiamento dell’obiettivo d’investimento del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono di apportare modifiche secondarie all’obiettivo
d’investimento del Fondo. Il testo dell’obiettivo d’investimento modificato proposto è riportato
nell’Allegato alla presente.
2
Cambiamenti nella Politica d’investimento del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono altresì di aggiornare la politica di investimento
del Fondo. Una descrizione completa della nuova politica d’investimento proposta per il
Fondo è riportata nell’Allegato alla presente.
Tali proposte richiederanno l’approvazione degli Azionisti della Società mediante delibera
speciale.
Gli Amministratori della Società hanno deliberato la convocazione di un’assemblea generale
straordinaria (“AGS”) degli Azionisti della Società al fine di valutare il cambiamento proposto. Se gli
Azionisti esprimeranno un voto favorevole ai cambiamenti, il Supplemento del Fondo sarà modificato
di conseguenza.
I cambiamenti descritti in precedenza sono soggetti alla previa autorizzazione da parte delle autorità
di regolamentazione competenti e/o alla notifica alle stesse, con particolare riferimento alla Banca
Centrale Irlandese (la “Banca Centrale”). Si prevede che i cambiamenti entreranno in vigore a partire
dal 12 gennaio 2012 o in altra data successiva eventualmente stabilita dalla Società a distanza di
almeno due settimane dall’AGS (che consenta a ciascun Azionista un tempo sufficiente al riscatto
delle proprie Azioni) (la “Data di entrata in vigore”), successivamente alla ricezione di tutte le
autorizzazioni necessarie ai cambiamenti. I cambiamenti saranno riportati in un nuovo Supplemento,
che si sta predisponendo per la Società e che sarà gratuitamente a disposizione degli Azionisti in
seguito alla delibera dell’AGS relativamente alla risoluzione in questione e all’approvazione del
Supplemento da parte delle autorità di regolamentazione competenti. L’eventuale richiesta di
rimborso o conversione delle Azioni nel Fondo deve essere inoltrata secondo le modalità previste nel
Prospetto. I termini con la lettera maiuscola utilizzati nel presente documento hanno il medesimo
significato loro attribuito nel Prospetto, salvo qualora diversamente specificato.
3
Cambiamento nell’utilizzo della Gestione Efficiente del Portafoglio
Gli Amministratori della Società propongono altresì l’investimento in contratti di cambio a
termine a fini di copertura. Tali contratti di cambio a termine determineranno il blocco del
prezzo al quale l’Indice di Riferimento o i titoli costituenti dell’Indice di Riferimento saranno
acquistabili in una data futura.
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2
I cambiamenti non richiedono l’autorizzazione degli Azionisti del Fondo e la presente
Circolare informa ciascun Azionista dei cambiamenti imminenti che decorreranno a partire
dalla Data di entrata in vigore.
4
Altri cambiamenti accessori minori
Gli Amministratori della Società hanno altresì ordinato di apportare al Supplemento del Fondo
aggiornamenti minori e modifiche a fini di conformità. Tali modifiche non richiedono
l’autorizzazione degli Azionisti del Fondo e la presente Circolare informa ciascun Azionista dei
cambiamenti imminenti che decorreranno a partire dalla Data di entrata in vigore.
5
Costi
Tutti i costi necessari a garantire tutte le autorizzazioni regolamentari e di altra natura saranno
a carico della Società di Gestione.
6
Documenti disponibili per la consultazione
Gli azionisti possono ottenere il prospetto, il prospetto semplificato, le ultime relazioni annuali
e semestrali e le copie dell'Atto Costitutivo e dello Statuto Societario, gratuitamente, presso la
sede legale della Società di Gestione o dai rappresentanti legali nei paesi in cui la Società è
registrata e in Svizzera presso Credit Suisse Funds AG, Sihlcity – Kalandergasse 4, CH8045, Zürich, nonché dall’agente tedesco per le informazioni Deutsche Bank AG,
Taunusanlage 12, D-60325 Frankfurt am Main e, per l’Italia, sul sito Web www.cself.com
7
Conclusione
Gli Amministratori della Società ritengono che i cambiamenti proposti all’obiettivo e alla
politica d’investimento del Fondo siano nel miglior interesse degli Azionisti. Gli Amministratori
della Società si assumono la responsabilità per le informazioni contenute nella presente
Circolare.
Distinti saluti,
_____________
A nome e per conto di
CS ETF (IE) plc
MME/ 649956/10716083v2
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Allegato 1
Si propone di modificare l’obiettivo d’investimento mediante alcune aggiunte e alcuni
aggiornamenti secondari al testo come di seguito indicato:
1.
Obiettivo di investimento
L’obiettivo d’investimento di questo Fondo consiste nel fornire la performance dell'Indice di Riferimento (ossia l'MSCI
Taiwan Index Net USD), dedotte spese e commissioni del Fondo.
L’Indice di Riferimento è un indice ponderato sulla capitalizzazione di mercato corretto per il flottante libero e concepito
per riflettere la performance del mercato azionario di Taiwan, avendo come obiettivo tutte le società con una
capitalizzazione di mercato compresa nella fascia dell’85% superiore dell’universo azionario investibile di Taiwan,
subordinatamente a un requisito dimensionale minimo globale. È basato sulla metodologia degli Indici dei mercati
investibili globali di MSCI (MSCI Global Investable Market Indices). L'Indice di Riferimento è un indice a rendimento
totale netto, ossia i dividendi netti dei suoi elementi costitutivi sono reinvestiti dopo la detrazione di eventuali imposte
applicabili. Al 23 aprile 200930 settembre 2011, l'Indice di Riferimento era composto da 116122 elementi costitutivi.
Si propone di modificare la politica d’investimento mediante alcune aggiunte e alcuni
aggiornamenti secondari al testo come di seguito indicato:
2.
Politica di investimento
Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, la Società prevede di investire, per conto del Fondo, tutti o
sostanzialmente tutti i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni con le modalità di seguito indicate.
(i)
azioni e titoli legati ad azioni che fanno riferimento ai componenti dell’Indice di Riferimento, includendo
azioni ordinarie, azioni privilegiate, ricevute di deposito delle stesse e altri titoli aventi caratteristiche
azionarie, nell’intento di replicare quanto più esattamente possibile la performance dell'Indice di
Riferimento Di conseguenza, il principale criterio per la selezione dei singoli titoli e titoli azionari non è la
loro percezione di attrattiva, crescita potenziale o valore, ma piuttosto la loro idoneità in termini di
raggiungimento dell'obiettivo di investimento di replicare la performance dell'Indice di Riferimento. Il
Fondo può investire fino al 20% del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni e titoli legati ad azioni emessi
dallo stesso organismo al fine di replicare l'Indice di Riferimento. Il limite può salire al 35% per un singolo
emittente in presenza di condizioni eccezionali di mercato.
Per raggiungere il suo obiettivo di investimento, il Fondo potrà anche investire in futures sull’Indice di Riferimento; tali
futures e tutti gli investimenti del Fondo saranno quotati o negoziati su un mercato o una borsa valori come descritto
nell’Appendice II del Prospetto.
Tuttavia, a seconda delle condizioni prevalenti del mercato e/o delle rispettive ponderazioni dei componenti dell’Indice
di Riferimento durante la vita del Fondo, il Gestore degli investimenti può decidere di investire i proventi netti di
qualsiasi emissione di Azioni (alla Data di Emissione Iniziale o successivamente) con le modalità alternative elencate
di seguito. Le seguenti metodologie di investimento alternative (elencate ai successivi punti da (ii) a (v)) non sono
destinate a essere reciprocamente esclusive e potrebbero essere usate singolarmente o collettivamente in diverse
combinazioni, nel qual caso il costo di tale passaggio (eventuale) non sarà a carico degli Azionisti.
(ii)
azioni e titoli legati ad azioni di cui al precedente punto (i) sulla base di un metodo a campione
ottimizzato. Adottando un metodo a campione ottimizzato, il Fondo può investire in una selezione
rappresentativa di titoli presenti nell'Indice di Riferimento, piuttosto che in tutti i titoli dell'Indice di
Riferimento o in titoli che non siano parte dello stesso, laddove il Gestore degli Investimenti ritenga che
tali titoli agevoleranno il perseguimento dell'obiettivo d'investimento. Tale selezione di titoli sarà basata
su una procedura di ottimizzazione matematica allo scopo di stabilire un portafoglio con il più basso
rischio di divergenza dalla performance dell'Indice di Riferimento.
(iii)
futures sull’Indice di Riferimento o altri indici finanziari che fanno riferimento allo stesso mercato o a un
mercato sostanzialmente analogo a quello dell’Indice di Riferimento o ai futures azionari su uno o più
componenti dello stesso; tali futures saranno quotati o negoziati su una borsa o un mercato come
stabilito nell’Appendice II del Prospetto. Laddove il Fondo guadagna esposizione ad indici finanziari
diversi dall'Indice di Riferimento, gli indici finanziari saranno strettamente correlati all'Indice di
Riferimento e tale esposizione sarà ai fini della gestione della liquidità e/o per favorire la riduzione del
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tracking error. L’utilizzo di tali futures non genererà alcuna leva, e l’importo figurativo di tali futures sarà
interamente coperto da liquidità o strumenti equivalenti nell’ambito del Fondo.
(iv)
swaps (ossia un contratto tra il Fondo e una Controparte Autorizzata per scambiare flussi di cassa con
un altro flusso in virtù di un contratto quadro), conformemente ai requisiti dell’International Swaps and
Derivatives Association; tali swap possono comprendere (a titolo esemplificativo) funded (con
pagamento di provvista), non funded (senza pagamento di provvista), (come ulteriormente descritto nella
sezione "Utilizzo di Contratti Derivati – Swaps") (gli "Swap"). La finalità degli Swap consiste
nell'acquisire esposizione indiretta all'Indice di Riferimento (come descritto più in dettaglio nella
successiva sezione intitolata "Utilizzo di Contratti Derivati - Swap"). L’utilizzo di tali Swap non produrrà
alcuna leva all'interno del Fondo, e si prevede che essa consentirà agli Azionisti di ricevere il rendimento
dell'Indice di Riferimento, al netto delle spese e commissioni del Fondo.
(v)
un portafoglio di valori mobiliari o altre attività idonee (inclusi futures e opzioni) che potrebbero
comprendere, o offrire un’esposizione indiretta a, tutti i titoli costituenti dell’Indice di Riferimento, un
campione ottimizzato degli stessi o valori mobiliari non connessi o altre attività idonee. Essi
comprenderanno azioni e strumenti correlati ad azioni; titoli a reddito fisso quali convertibili, gilt, strumenti
del mercato monetario, strumenti a tasso variabile e commercial paper, titoli garantiti da attività, compresi
i Titoli di Finanza Strutturata che forniscono la performance dell’Indice di Riferimento (e che non
integrano derivati) o altri indici finanziari facenti riferimento al medesimo mercato o ad un mercato
fortemente affine quale Indice di Riferimento di uno o più suoi elementi costitutivi; e/o quote di altri
organismi di investimento collettivo di tipo aperto fra i quali altri Fondi della Società. Qualsiasi strumento
di cui sopra può essere emesso o disposto da una società appartenente al Gruppo Credit Suisse.
Qualora il Fondo investa in titoli e/o altre attività idonee che complessivamente non replicano del tutto
l’Indice di Riferimento, il Fondo potràpuò perfezionare Swap per scambiare, direttamente o
indirettamente, una parte o la totalità della performance del prezzo e del reddito percepito in relazione a
tali titoli e/o ad altre attività idonee con la performance di una parte o la totalità degli elementi costituenti
dell'Indice di Riferimento, come meglio descritto nel seguito alla sezione “Utilizzo di Contratti Derivati –
Swap”. In tal caso, il Fondo non presenterà esposizione di mercato né di credito relativamente ai titoli
specifici e alle altre attività idonee di cui sopra (la cui performance di prezzo e il cui reddito da essi
prodotto è scambiato secondo i termini degli Swap) nella misura in cui gli Swap richiedono al Fondo il
pagamento della performance di prezzo e del reddito da essi prodotto alla Controparte Autorizzata, salvo
in caso di inadempienza della Controparte Autorizzata degli Swap. L’utilizzo di questa politica
d’investimento non produrrà alcuna leva all'interno del Fondo, e si prevede che essa consentirà agli
Azionisti di ricevere il rendimento dell'Indice di Riferimento, al netto delle spese e commissioni del Fondo.
Azioni, strumenti legati ad azioni, futures, Swap, valori mobiliari, altre attività idonee elencate al precedente punto (v),
eventuale liquidità accessoria e altri strumenti (detenuti ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e di copertura
valutaria) detenuti dal Fondo costituiranno le "Attività del Fondo" ai fini del Prospetto.
Indipendentemente dalla politica di investimento perseguita, il Fondo sarà gestito in modo tale da escludere la leva
finanziaria a scopo di investimento.
Ulteriori informazioni relative alla politica di investimento del Fondo sono riportate nella parte principale del Prospetto,
ai paragrafi "Obiettivi e politiche d'investimento" e "Restrizioni agli Investimenti".
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CS ETF (IE) plc
Avviso di Assemblea Generale Straordinaria
Con il presente di rende nota la convocazione dell’AGS di CS ETF (IE) plc presso la sede del
Segretario della Società, 2nd Floor, Block E, Iveagh Court, Harcourt Road, Dublin 2, Irlanda alle ore
16.00 del 28 dicembre 2011 ai fini della valutazione e, se ritenuta idonea, dell’approvazione della
seguente delibera.
Delibere speciali
Approvazione dei cambiamenti nell’obiettivo d’investimento riportati nell’Allegato alla Circolare agli
Azionisti della Società datata 5 dicembre 2011.
Approvazione dei cambiamenti nella politica d’investimento riportati nell’Allegato alla Circolare agli
Azionisti della Società datata 5 dicembre 2011.
Per ordine di CS ETF (IE) plc
__________________________
Il segretario della Società
Datato: Addì 5 dicembre 2011
Nota
Un Azionista avente diritto a partecipare e votare nella suddetta assemblea ha facoltà di nominare
uno o più delegati affinché partecipino e votino in sua vece. Un delegato non deve necessariamente
essere Azionista del Fondo.
CS ETF (IE) plc
Modulo di delega per Azionisti
Con la presente, il/i Sottoscritto/i ______________________________________________ in qualità
di Azionista della Società di cui sopra designa/no il Presidente dell’Assemblea
_______________________ o ________________________________ a partecipare in qualità di
mio/nostro* delegato e a votare con riferimento ad un numero di ________________ Azioni/alla
totalità* delle Azioni per mio/nostro* conto all’AGS della Società da tenersi alle ore 16.00 in data 28
dicembre 2011 e ad ogni successiva convocazione della stessa.
Datato:
Addì
2011
Firmato:
_______________________________
Nome:
_______________________________
Si prega di indicare con una “X” nello spazio sottostante le proprie intenzioni di voto. Salvo laddove
diversamente indicato, il delegato voterà o si asterrà dal voto secondo quanto riterrà opportuno.
Delibere speciali
Favorevole
Contrario
Approvazione dei cambiamenti all’obiettivo d’investimento riportati
nell’Allegato alla Circolare agli Azionisti della Società datata 5 dicembre
2011.
Approvazione dei cambiamenti alla politica d’investimento riportati
nell’Allegato alla Circolare agli Azionisti della Società datata 5 dicembre
2011.
Note
1. L’Azionista può nominare un delegato di sua scelta a partecipare e votare in sua vece. Un
delegato non deve necessariamente essere un Azionista.
2. Se il delegante è una società, il presente modulo deve essere vidimato con timbro aziendale o
da un funzionario o rappresentante legale debitamente autorizzato ad agire per suo conto.
3. In caso di co-detentori, sarà sufficiente la firma di un qualsiasi detentore; tuttavia, dovranno
essere indicati i nomi di tutti i co-detentori.
Per essere valido, il presente modulo deve essere compilato e depositato presso la sede del
Segretario della Società entro 48 ore dalla data stabilita per lo svolgimento dell’assemblea o
da qualsivoglia sua successiva convocazione. Un modulo di delega potrà essere inviato a
mezzo fax al Segretario della Società C/o Sarah Murphy (fax n. +353 (0)1 489 6899)
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