Circolare agli Azionisti di Xmtch (IE) on EUR Inflation

Circolare agli Azionisti di
Xmtch (IE) on EUR Inflation Linked
di
Xmtch (IE) plc
una società di investimento OICVM multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti
costituita secondo la legge irlandese
24 marzo 2010
La presente Circolare le viene inviata in quanto Azionista di Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation
Linked (il “Fondo”) di Xmtch (IE) plc (la “Società”). È importante e richiede la sua attenzione
immediata. In caso di dubbi in merito alle azioni da intraprendere, è opportuno rivolgersi
tempestivamente al proprio operatore di borsa, direttore di banca, avvocato o rappresentante
legale o altro consulente professionale di riferimento.
In caso di vendita o diversa cessione della partecipazione in Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation
Linked della Società, inviare il presente documento all’operatore di borsa, agente di banca o altro
funzionario attraverso il quale è avvenuta la vendita ai fini della trasmissione all’acquirente o
cessionario. La presente Circolare non è soggetta e non è stata sottoposta a certificazione da parte
dell’Irish Financial Services Regulatory Authority.
ELK649956/8822001v2
Xmtch (IE) plc
15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, Ireland
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24 marzo 2010
Egregio Azionista
Le scriviamo in quanto Azionista di Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked (il "Fondo") di Xmtch
(IE) plc (la "Società"), una società di investimento OICVM multicomparto costituita secondo la legge
irlandese. Con la presente lettera intendiamo comunicarle l'assunzione o la proposta di alcuni
provvedimenti, inerenti al Fondo, ossia:
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Cambiamento del nome del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono il cambiamento del nome del Fondo da "Xmtch
(IE) on iBoxx EUR Inflation Linked" a "CS ETF (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked".
Il cambiamento del nome non richiede l’approvazione degli Azionisti del Fondo e la presente
Circolare informa ciascun Azionista dell’imminente cambiamento del nome che decorrerà a
partire dalla Data di entrata in vigore, come di seguito indicato.
2
Cambiamento delle Politiche di investimento del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono altresì di apportare modifiche sostanziali alle
politiche di investimento del Fondo. Una descrizione completa delle nuove politiche di
investimento proposte per il Fondo è riportata nell’Allegato 1.
Tale proposta richiederà l’approvazione degli Azionisti del Fondo mediante delibera
straordinaria.
Gli Amministratori della Società hanno deliberato la convocazione di un’assemblea generale
straordinaria (“AGS”) degli Azionisti del Fondo al fine di valutare i cambiamenti proposti. Se
gli Azionisti esprimeranno un voto favorevole ai cambiamenti, le politiche di investimento del
Fondo saranno modificate di conseguenza.
Il cambiamento del nome del Fondo e i cambiamenti proposti alle politiche di investimento ivi
descritti sono soggetti alla previa approvazione da parte delle, e/o alla notifica alle, autorità di
regolamentazione competenti e, in particolare, all’Irish Financial Services Regulatory
Authority (l’"Autorità Finanziaria"). Si prevede che i cambiamenti entreranno in vigore a
partire dal 4 maggio 2010 o in altra data successiva eventualmente stabilita a cura della
Società a distanza di almeno due settimane dall’AGS (che consenta a ciascun Azionista un
tempo sufficiente al riscatto delle proprie Azioni e il trasferimento delle attività liquidate del
Fondo conformemente alle nuove politiche di investimento del Fondo) (la "Data di entrata in
vigore"), successivamente alla ricezione di tutte le autorizzazioni necessarie ai cambiamenti.
In caso di approvazione, i cambiamenti saranno riportati in un nuovo Supplemento del Fondo,
che si sta predisponendo per la Società e che sarà gratuitamente a disposizione degli
Azionisti una volta conclusa l'AGS e successivamente all'autorizzazione del Supplemento da
parte delle autorità di regolamentazione competenti. L’eventuale richiesta di rimborso o
conversione delle Azioni nel Fondo deve essere inoltrata secondo le modalità previste nel
Prospetto informativo.
I termini con la lettera maiuscola utilizzati nel presente documento hanno il medesimo
significato loro attribuito nel Prospetto informativo, salvo qualora diversamente specificato.
3
Rimborso e conversione di azioni
Gli Amministratori hanno altresì stabilito che, in caso di approvazione dei cambiamenti
proposti al nome del Fondo e alle politiche di investimento durante l’AGS, gli Azionisti
potranno rimborsare o convertire le proprie Azioni in conformità a quanto stabilito dal
Prospetto informativo in qualsiasi momento sino alla Data di entrata in vigore.
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Procedura e attività dell’Azionista
Ogni Azionista registrato nel libro dei soci del Fondo potrà esercitare il suo voto sulla delibera
proposta compilando e trasmettendo il modulo di delega allegato, in conformità con le note
riportate sullo stesso, o partecipando all’assemblea il 16 aprile 2010. Per essere validi, i
moduli di delega devono essere ricevuti entro 48 ore dalla data stabilita per lo svolgimento
dell’AGS o dal suo rinvio. L’Azionista potrà comunque partecipare e votare in prima persona
all’assemblea, se lo desidera, anche qualora abbia compilato un modulo di delega. Ai fini
dell’adozione, il cambiamento del nome e il cambiamento delle politiche di investimento del
Fondo devono essere approvati mediante delibera straordinaria degli Azionisti del Fondo
ossia tramite risoluzione approvata tale quale in assemblea da una maggioranza pari o
superiore al 75% del numero totale di voti espressi a favore e contro la delibera.
In considerazione dell’importanza della delibera da proporre all’assemblea degli Azionisti, la
decisione avverrà per alzata di mano; ciascun Azionista presente in prima persona o
rappresentato tramite delega all’assemblea disporrà cioè di un voto.
In assenza di un quorum, costituito da due Azionisti o titolari di azioni di sottoscrizione
presenti in prima persona o tramite delega in assemblea, entro mezz’ora dall’orario stabilito
per l'assemblea, questa sarà aggiornata allo stesso giorno della settimana successiva alla
medesima ora e nel medesimo luogo. Alla nuova convocazione dell’assemblea il quorum sarà
costituito, per ogni finalità, da un Azionista presente in prima o persona o tramite delega. I
moduli di delega e i moduli dispositivi già inoltrati in relazione alla convocazione iniziale
resteranno validi sino alla nuova convocazione dell’assemblea.
In caso di contrarietà al cambiamento del nome e/o delle politiche di investimento del Fondo,
si può chiedere il rimborso o la conversione delle Azioni in conformità al Prospetto informativo
in qualsiasi momento precedente alla Data di entrata in vigore.
5
Costi
Tutti i costi necessari a garantire tutte le autorizzazioni regolamentari e di altra natura saranno
a carico della Società di Gestione.
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Documenti disponibili per la consultazione
Copie del Supplemento corrente del Fondo e la bozza del nuovo Supplemento (che evidenzia
tutti i cambiamenti proposti al Supplemento corrente al fine di riportare, tra l’altro, i
cambiamenti descritti nel presente documento) sono disponibili per la consultazione durante il
normale orario lavorativo dalla data della presente Circolare fino alla data dell'AGS inclusa,
presso la sede di Carne Global Financial Services Limited all’indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place,
Dublin 2, Irlanda (numero di telefono: +353 (0)1 4896800) e dell’agente tedesco per i
pagamenti e le informazioni (Deutsche Bank AG, Junghofstraße 5-9, 60311 Frankfurt am
Main, Germania).
7
Informazioni aggiuntive
Cambiamento della definizione di “Giorno lavorativo”
Si porta altresì all’attenzione degli Azionisti del Fondo la decisione degli Amministratori della
Società di cambiare la definizione di “Giorno Lavorativo” nel Supplemento del Fondo con la
seguente:
Giorno
Lavorativo
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Un giorno (diverso dal sabato o dalla domenica) in cui (i) le banche commerciali sono
aperte per la normale attività a Dublino e a Londra; (ii) il sistema Trans-European Realtime Gross Settlement Express Transfer (TARGET) è operativo: (iii) i mercati in cui viene
negoziato il 70% dei componenti dell’Indice di Riferimento) sono aperti; (iv) l'Indice di
Riferimento è calcolato dal Fornitore dell'Indice; (v) la Cassa di Compensazione è aperta
e (vi) i mercati valutari esteri sono aperti ed effettuano pagamenti (comprese le
negoziazioni e i depositi in valuta estera) a Londra o qualsiasi altro giorno o giorni che gli
3
Amministratori possano di volta in volta determinare e comunicare in anticipo agli
Azionisti. Per maggior chiarezza, tutti i Giorni Lavorativi saranno stabiliti sul sito Web e vi
sarà almeno un Giorno di Negoziazione a cadenza quindicinale.
Questi cambiamenti avranno effetto a partire dalla Data di entrata in vigore.
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Disposizioni generali
La logica alla base del cambiamento proposto alle politiche di investimento consiste nel
consentire alla piattaforma di offrire un miglior servizio ai suoi clienti tra cui, a titolo
esemplificativo e non esaustivo, la riduzione dei costi di transazione che verrebbero sostenuti
dal Fondo nei mercati in cui il costo di esecuzione delle operazioni in contanti è
particolarmente elevato.
Laddove il Gestore degli Investimenti decida, per la prima volta in relazione al Fondo, di
perseguire le politiche di investimento elencate nell’Allegato I utilizzando diffusamente swap o
altri derivati OTC, gli investitori del Fondo saranno informati in Svizzera attraverso la
piattaforma elettronica "Swiss Fund Data" e "SHAB", in Germania su "Börsen-Zeitung,
Frankfurt am Main" e in Italia tramite il sito Web della Società, senza che ciò pregiudichi
qualsiasi altro obbligo di pubblicazione o comunicazione applicabili nei mercati interessati.
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Conclusioni
Gli Amministratori della Società ritengono che i cambiamenti proposti alle politiche di
investimento del Fondo siano nel miglior interesse degli Azionisti. Gli Amministratori
della Società si assumono la responsabilità per le informazioni contenute nella presente
Circolare.
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Allegato 1
Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, la Società prevede di investire, per conto del Fondo,
tutti o sostanzialmente tutti i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni con le modalità di seguito
indicate.
(i)
azioni e titoli indicizzati ad azioni che fanno riferimento ai componenti dell’Indice di
Riferimento, fra cui, a titolo esemplificativo e non esaustivo, azioni ordinarie e altri titoli aventi
caratteristiche azionarie (che includono, senza tuttavia limitarvisi, azioni privilegiate, warrant e
diritti emessi da una società al fine di consentire ai detentori la sottoscrizione di ulteriori titoli
emessi dalla società stessa e titoli convertibili), nonché ricevute di deposito per gli stessi,
nell’intento di replicare quanto più esattamente possibile la performance dell'Indice di
Riferimento. Di conseguenza, il principale criterio per la selezione dei singoli titoli azionari e
indicizzati alle azioni non è la percezione della loro attrattiva, crescita potenziale o valore, ma
piuttosto la loro idoneità in termini di raggiungimento dell'obiettivo di investimento consistente
nel replicare la performance dell'Indice di Riferimento. Il Fondo può investire fino al 20% del
suo Valore Patrimoniale Netto in tali titoli e titoli azionari emessi dallo stesso ente al fine di
replicare l’Indice di Riferimento. Il limite può essere aumentato fino al 35% per un singolo
emittente in presenza di condizioni eccezionali di mercato.
Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, il Fondo potrà anche investire in futures
sull’Indice di Riferimento; tali futures e tutti gli investimenti del Fondo saranno quotati o
negoziati su un mercato o una borsa valori come descritto nell’Appendice II del Prospetto.
Tuttavia, a seconda delle condizioni prevalenti del mercato e/o delle rispettive ponderazioni dei
componenti dell’Indice di Riferimento durante la vita del Fondo, il Gestore degli investimenti può
decidere di investire i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni (alla Data di Emissione Iniziale o
successivamente) con le modalità alternative elencate di seguito. Le seguenti metodologie di
investimento alternative (elencate ai successivi punti da (ii) a (v)) non devono intendersi come
esclusive l’una dell’altra e possono essere utilizzate singolarmente o collettivamente in diverse
combinazioni, nel qual caso il costo di tale passaggio (eventuale) non sarà a carico degli Azionisti.
(ii)
azioni e titoli legati ad azioni come menzionati al precedente punto (i) sulla base di un metodo
ottimizzato di campionamento. Nell’utilizzare un metodo di campionamento ottimizzato, il
Fondo potrebbe investire in una selezione rappresentativa dei titoli dell'Indice di Riferimento
invece che in tutti i titoli dell'Indice di Riferimento o in titoli che non fanno parte dello stesso,
qualora il Gestore degli Investimenti ritenga che tali titoli contribuiranno al raggiungimento
dell’obiettivo di investimento. Una tale selezione di titoli sarà basata su una procedura
matematica di ottimizzazione allo scopo di determinare un portafoglio con il minimo rischio di
divergenza rispetto alla performance dell'Indice di Riferimento;
(iii)
futures sull’Indice di Riferimento o altri indici finanziari che fanno riferimento allo stesso
mercato o a un mercato sostanzialmente analogo a quello dell’Indice di Riferimento o ad uno
o più componenti dello stesso; tali futures saranno quotati o negoziati su una borsa o un
mercato come stabilito nell’Appendice II del Prospetto. Laddove il Fondo acquisisca
un’esposizione ad indici finanziari diversi dall'Indice di Riferimento, gli indici finanziari saranno
strettamente correlati all'Indice di Riferimento e tale esposizione sarà ai fini della gestione
della liquidità e/o per favorire la riduzione del tracking error;
(iv)
swap (ossia un contratto tra il Fondo e una Controparte Autorizzata per scambiare flussi di
cassa con un altro flusso in virtù di un contratto quadro, conformemente ai requisiti
dell'International Swaps and Derivatives Association; tali swap possono includere (senza
limitarvisi), swap funded (con pagamento di provvista), non funded (senza pagamento di
provvista), a rendimento totale, a performance relativa o a sovraperformance) (gli "Swap").
La finalità di tali Swap consiste nell'acquisire esposizione indiretta all'Indice di Riferimento
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(come descritto più in dettaglio nella successiva sezione intitolata "Utilizzo di Contratti
Derivati - Swap");
(v)
un portafoglio di valori mobiliari o altre attività idonee che possono comprendere tutti i titoli
costitutivi dell’Indice di Riferimento, un campione ottimizzato degli stessi o valori mobiliari non
connessi o altre attività idonee. Possono farne parte (senza limitarvisi) azioni e titoli indicizzati
alle azioni; titoli a reddito fisso quali convertibili, gilt, strumenti del mercato monetario,
strumenti a tasso variabile e carta commerciale; titoli garantiti da attività che includono Titoli di
Finanza Strutturata; SFD; e/o quote di organismi di investimento collettivo di tipo aperto fra i
quali altri Fondi della Società. Ciascuno degli strumenti sopra indicati può essere emesso o
predisposto da una società appartenente al Gruppo Credit Suisse. Qualora il Fondo investa
in titoli e/o altre attività idonee che complessivamente non replicano del tutto l’Indice di
Riferimento, in linea di massima esso perfezionerà uno Swap e/o altro SFD per scambiare,
direttamente o indirettamente, la performance del prezzo e il reddito percepito in relazione a
tali titoli e/o ad altre attività idonee con la performance dell’Indice di Riferimento. In tal caso il
Fondo non avrà alcuna esposizione al mercato o al credito relativamente ai titoli specifici e
alle altre attività idonee di cui sopra, salvo in caso di inadempienza della Controparte
Autorizzata degli Swap o di tali altri SFD.
Azioni, titoli legati ad azioni, futures, Swap, valori mobiliari, altre attività idonee elencate al precedente
punto (v), eventuale liquidità accessoria e altri strumenti (detenuti ai fini di un’efficace gestione di
portafoglio) detenuti dal Fondo costituiranno l’"Attivo del Fondo" ai fini del Prospetto.
Ulteriori informazioni relative alla politica di investimento del Fondo sono riportate nella parte
principale del Prospetto, ai paragrafi "Obiettivi e politiche d'investimento" e "Restrizioni agli
Investimenti".
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Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked
(il "Fondo")
di
Xmtch (IE) plc
Avviso di Assemblea Generale Straordinaria
Con la presente si rende nota la convocazione dell’AGS di Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked
presso la sede di Carne Global Financial Services Limited, all’indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin
2, Irlanda, alle ore 13.45 del 16 aprile 2010 ai fini della valutazione e, se ritenuta idonea,
dell'approvazione della seguente delibera.
Delibera straordinaria
Per l’approvazione dei cambiamenti alle politiche di investimento del Fondo esposti nell’Allegato 1
alla Circolare agli Azionisti del Fondo datata 24 marzo 2010.
Per ordine di Xmtch (IE) plc
__________________________
Il segretario della Società
Datato: Addì 24 marzo 2010
Nota
Un Azionista avente diritto a partecipare e votare nella suddetta assemblea ha facoltà di nominare
uno o più delegati affinché partecipino e votino in sua vece. Un delegato non deve necessariamente
essere Azionista del Fondo.
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Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked
(il "Fondo")
Modulo di delega per Azionisti
Con la presente, il/i Sottoscritto/i ______________________________________________, in qualità
di Azionista/i del Fondo di cui sopra, designa/no il Presidente dell’Assemblea o, in sua assenza
__________________ o, in sua assenza, _____________________ a partecipare in qualità di
mio/nostro* delegato e a votare con riferimento ad un numero di ________________Azioni/alla
totalità* delle Azioni per mio/nostro* conto all’AGS del Fondo da tenersi alle ore 13.45 del 16 aprile
2010 e ad ogni suo rinvio.
Datato:
addì
2010
Firmato:
_______________________________
Nome:
_______________________________
Si prega di indicare con una “X” nello spazio sottostante le proprie intenzioni di voto. Salvo laddove
diversamente indicato, il delegato voterà o si asterrà dal voto secondo quanto riterrà opportuno.
Delibera straordinaria
1
Favorevole
Contrario
Per l’approvazione dei cambiamenti alle politiche di investimento
del Fondo esposti nella Circolare agli Azionisti del Fondo datata
24 marzo 2010.
Note
1
L’Azionista può nominare un delegato di sua scelta a partecipare e votare in sua vece. Un
delegato non deve necessariamente essere un Azionista.
2
Se il nominante è una società, il presente modulo deve essere vidimato con timbro aziendale
o da un funzionario o rappresentante legale debitamente autorizzato ad agire per suo conto.
3
In caso di co-detentori, sarà sufficiente la firma di un qualsiasi detentore; tuttavia, dovranno
essere indicati i nomi di tutti i co-detentori.
4
Per essere valido, il presente modulo deve essere compilato e depositato presso la sede del
Segretario della Società all’indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, entro 48 ore dalla data
stabilita per lo svolgimento dell’assemblea o dal qualsivoglia suo rinvio. È possibile inviare un
modulo di delega a mezzo fax al Segretario della Società C/o Elizabeth Beazley (fax n. +353
(0)1 4896899).
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