Schroder International Selection Fund Strategic
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Schroder International Selection Fund Strategic
Ottobre 2015 Dati al 30 settembre 2015 www.schroders.ch Schroder International Selection Fund Strategic Credit Azioni C Dis USD Hedged Data di lancio del comparto 12 marzo 2014 Dimensione del comparto (milioni) GBP 403,3 Obiettivo e politica d'investimento Conseguire un rendimento totale. Totale numero partecipazioni 221 Il Comparto investirà principalmente in strumenti creditizi e strumenti ad essi collegati e altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da società europee. Il Comparto potrà inoltre acquisire un'esposizione ai mercati creditizi globali e investire in liquidità e strumenti finanziari derivati. Il Comparto potrà detenere sino al 100% del proprio Valore netto d'inventario in strumenti non investment grade. Anche se gli strumenti creditizi e strumenti ad essi collegati emessi da società ed emittenti finanziari costituiranno la maggioranza delle attività detenute, di volta in volta potranno anche essere detenuti titoli emessi da governi, agenzie governative e organismi sovranazionali. Il Comparto può detenere anche credit default swap tra gli strumenti finanziari derivati. Il Comparto può vendere protezione allo scopo di acquisire un'esposizione specifica al credito e/o acquistare protezione senza detenere l'emissione sottostante. Allo scopo di gestire i rischi di tasso d'interesse e di credito e l'esposizione a valute diverse da quella di base, il Comparto può ricorrere all'uso di future e opzioni su tassi d'interesse nonché di contratti di cambio a termine, credit default swap e altri contratti swap. Gestore Peter Harvey Considerazioni sul rischio Prezzo azione a fine mese (USD) 96,45 Comparto gestito dai 10 dicembre 2007 Rendimento corrente 5,45 % Duration effettiva del comparto in anni 2,05 Rendimento effettivo 4,75 % Option Adjusted Spread fondo 362 bp Rating medio del credito BB Volatilità per 3 anni (%) 1,63 Il rendimento corrente riflette il reddito relativo ai coupon degli strumenti detenuti in portafoglio come percentuale del loro valore di mercato. L'importo riportato rappresenta una media ponderata del valore di mercato per l'intero portafoglio. Il rendimento non include alcun onere preliminare e non tiene conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Al fine di accedere a mercati vincolati, il fondo può investire in prodotti strutturati. In caso di insolvenza della controparte, il valore di tali prodotti strutturati potrebbe essere nullo. I titoli non Investment Grade tendono a generare rendimenti più elevati rispetto alle emissioni di qualità superiore, ma sono soggetti a maggiori rischi di mercato, di credito e d'insolvenza. L'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di adempiere in maniera puntuale ai propri obblighi di pagamento relativi a interessi e capitale con ripercussioni sul merito di credito del titolo stesso. Gli investimenti in obbligazioni e altri strumenti di debito, inclusi i relativi derivati sono soggetti al rischio del tasso d'interesse. Il valore del fondo può diminuire in caso di aumento dei tassi d'interesse e viceversa. In condizioni di mercato estreme può risultare difficile vendere rapidamente le posizioni detenute in una o più società al fine di soddisfare le richieste di rimborso. Il Fondo sarà soggetto ai movimenti di mercato di un limitato numero di settori e/o paesi all'interno dell'universo d'investimento. Il Fondo può investire in regioni esterne all'universo d'investimento primario con un conseguente aumento del rischio valutario e di tasso d'interesse. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria, con un possibile aumento della volatilità. Il fondo effettua operazioni in strumenti finanziari derivati. In caso di insolvenza della controparte, la plusvalenza non realizzata sulla transazione e l'esposizione di mercato potrebbero andare perse. Analisi della performance Performance (%) 1 mese 3 mesi 6 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni Dal lancio -0,8 -0,5 -0,2 1,6 2,2 11,4 21,5 48,8 Comparto Performance annuale (%) Comparto 2014 2013 2012 2011 2010 2,7 4,1 12,0 -1,0 8,6 Performance (%) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 Set 2010 Giu 2011 Mar 2012 Dic 2012 Ago 2013 Mag 2014 Feb 2015 La performance conseguita in passato non è indicativa dell'andamento futuro dell'investimento collettivo di capitale. Esso dipende dall'evoluzione dei mercati, dei proventi dell'investimento ed eventualmente dei corsi di cambio nonché dal successo ottenuto dall'Asset Manager nell'implementazione della politica d'investimento. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e degli oneri applicati all'emissione e al riscatto delle quote. I prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto, considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili. Fonte: Schroders Schroder ISF Strategic Credit è stato lanciato il 12/03/2014 per attuare un trasferimento di azionisti dal fondo Cazenove alla SICAV Schroder ISF. Prima del 12/03/2014 il fondo utilizzava il track record di Cazenove Strategic Debt Fund (lanciato il 10/12/2007) come track record della performance. I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar. http://SISF-Strategic-Credit-USD-Hedged-C-Dis-FMR-CHIT Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, Postfach 1828, CH-8021 Zurigo, Svizzera Schroder International Selection Fund Strategic Credit Analisi delle partecipazioni Le 10 maggiori partecipazioni Settore % NAV 1. BPCE 1.38625% 06/03/2017 Financials 2,5 2. Virgin Media Secured Finance 6% 15/04/2021 Industriali 2,3 3. Cable & Wireless Intl. Finance 8.625% 25/03/2019 Industriali 1,7 4. RL Finance Bonds 6.125% 29/12/2049 Financials 1,5 5. Henderson UK Finance 7.25% 24/03/2016 Financials 1,5 6. Infinis 7% 15/02/2019 Industriali 1,4 7. BNP Paribas 1.10563% 16/05/2016 Financials 1,3 8. GE Capital UK Funding 1.13938% 09/05/2016 Financials 1,2 9. Numericable-SFR 4.875% 15/05/2019 Industriali 1,2 10. Play Finance 5.25% 01/02/2019 Industriali 1,1 Totale Ripartizione del portafoglio (%) Settore Paese Industriali 53,3 Regno Unito 60,4 10,7 Francia 28,6 Financials I rating del credito sono calcolati utilizzando i rating delle attività Utenze finanziarie di varie agenzie di rating. Gli strumenti obbligazionari dell'area geografica considerata Cartolarizzati sono classificati in base al paese in cui l'emittente è stato costituito. I dati non comprendono Obbligazioni garantite l'esposizione assunta nei contratti derivati. Quasi governativi e emessi da Stati esteri Fonte: Schroders Derivati Liquidità 6,0 2,0 1,4 0,9 - 1,1 1,9 Lussemburgo 5,1 Germania 4,1 Italia 3,8 Stati Uniti 3,6 Canada 3,4 Spagna 2,6 Polonia 1,9 Svizzera 1,8 Paesi Bassi 1,8 Irlanda 1,7 Sud Africa 1,2 4,3 Altri paesi Derivati - 1,1 1,9 Liquidità Rating titoli obbligazionari AAA 1,9 AA 1,8 Contributo alla duration (in anni) 40,6 0-1 anni 32,3 B 7,7 7-10 anni 10+ anni Informazioni Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg Tel.: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate. - 1,6 7-10 anni 10+ anni 0,1 Bloomberg Reuters ISIN Numero di valore Wertpapierkennnummer Valuta base del comparto Frequenza delle operazioni 0,5 5-7 anni 3,4 Non classificato 1,1 3-5 anni 9,4 5-7 anni 0,4 1-3 anni 29,6 3-5 anni 27,0 BB 0,1 0-1 anni 21,9 1-3 anni 17,6 BBB CCC Duration 8,4 A 15,8 - 0,1 0,0 Distribuzione SSCRCUS:LX LU0995846705.LUF LU0995846705 23582948 A1XCUK GBP Giornaliera (13:00 CET) Spese correnti (ultimo dato disponibile) 0,82 % Importo minimo di sottoscrizione EUR 500.000 o USD 500.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a discrezione dell'amministratore. I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com contengono ulteriori dichiarazioni di non responsabilità che si applicano ai dati di terzi. Il presente documento non costituisce un'offerta ad alcuno, né un invito da parte di alcuno a sottoscrivere le azioni di Schroder International Selection Fund (la "Società"). Nulla di quanto contenuto nel presente documento deve essere considerato come una consulenza né costituisce una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di azioni. L'offerta di azioni in talune giurisdizioni può essere soggetta a limitazioni; la Società invita pertanto i potenziali investitori a informarsi in merito e a osservare le eventuali restrizioni previste. Le sottoscrizioni di azioni della Società possono essere effettuate unicamente sulla base dell'ultimo Prospetto Informativo e dell'ultimo bilancio annuale certificato (nonché della successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata). Il Prospetto Informativo e le Informazioni chiave per gli investitori per la Svizzera, lo Statuto della Società e la relazione annuale e semestrale sono disponibili gratuitamente presso gli uffici del rappresentante in Svizzera, Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, casella postale 1828, CH-8021 Zurigo (società autorizzata e regolata dalla FINMA) e dell'agente per i pagamenti in Svizzera, Schroder & Co. Bank AG, Central 2, casella postale 1820, CH-8021 Zurigo. Un investimento nella società implica taluni rischi, descritti dettagliatamente nel Prospetto. La Società ha la sua sede legale in Lussemburgo ed è regolata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier. Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.