Prospetto informativo prestiti obbligazionari 2010

Sede Legale e Direzione Generale in Terracina (LT)
loc. Borgo Hermada Via C. Battisti snc
Società Cooperativa per Azioni C.F. e P.I. n. 01710450592
Iscrizione Albo Creditizio Banca D’Italia nr. 5253 A.B.I 07017
Iscrizione al Registro delle Imprese di Latina al n. 21479
Iscrizione presso la C.C.I.A.A. di LATINA n. 105060
Iscritta all’albo Società Cooperative di Latina n. A153135
Patrimonio netto al 31/12/2009 € 6.712.766,00
Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo
Codice Monte Titoli N. 07017
“Prospetto Informativo per le Emissioni di
Obbligazioni Bancarie c.d. Plain Vanilla”
OFFERTA DI OBBLIGAZIONI DENOMINATE “ Banca di Credito Cooperativo del Circeo
05/07/2010 – 05/07/2015 TASSO FISSO 2,50%”
EMISSIONE FINO AD UN AMMONTARE MASSIMO DI EURO 1.800.000,00
CODICE ISIN N. IT0004615677
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, nella
persona del suo legale rappresentante pro tempore svolge il ruolo di
emittente, di offerente e di soggetto responsabile del collocamento della
presente offerta.
“Il presente Prospetto non è sottoposto all’approvazione della Consob”
I – INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE ........... 4
1. Persone responsabili................................................................................................ 4
2. Denominazione e forma giuridica........................................................................... 4
3. Sede legale e sede amministrativa........................................................................... 4
4. Numero di iscrizione all’albo delle banche tenuto dalla Banca d’Italia................ 5
5. Gruppo bancario di appartenenza e relativo numero di iscrizione all’albo dei
gruppi bancari tenuto dalla Banca d’Italia................................................................ 5
6. Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione
finanziaria e i profitti e le perdite dell’emittente ....................................................... 5
7. Eventuale rating, riferito al periodo precedente l’emissione, con indicazione del
soggetto che lo ha rilasciato. ..................................................................................... 10
8. Eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento dei titoli ....................... 10
II – INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE
DELL’EMISSIONE .............................................................................. 11
1. Persone responsabili.............................................................................................. 11
1.1 Indicazione delle Persone responsabili............................................................... 11
1.2 Dichiarazione di responsabilità.......................................................................... 11
2. Fattori di rischio.................................................................................................... 12
3. Informazioni fondamentali ................................................................................... 13
3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all’emissione/all’offerta .... 13
3.2 Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi........................................................ 13
3.3 Indicazione delle ragioni dell’offerta se diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla
copertura di determinati rischi................................................................................. 13
4. Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire/da ammettere alla
negoziazione .............................................................................................................. 13
4.1 Descrizione degli strumenti finanziari ............................................................... 13
4.2 La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati ......... 14
4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri.. 14
4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari ................................................... 14
4.5 Ranking degli strumenti finanziari..................................................................... 14
4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari ............................................................ 15
4.7 Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare .... 15
4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito ................................ 15
4.9 Rendimento effettivo del titolo .......................................................................... 16
4.10 Rappresentanza degli obbligazionisti............................................................... 16
4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni ........................................................... 16
2
4.12 Data di emissione degli strumenti finanziari .................................................... 16
4.13 Eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari............. 16
4.14 Regime fiscale................................................................................................. 16
5 Condizioni dell’offerta ........................................................................................... 17
5.1 Statistiche relative all’offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione
dell’offerta .............................................................................................................. 17
5.1.1 Condizioni alle quali l’offerta è subordinata ................................................... 17
5.1.2 Ammontare totale dell’offerta......................................................................... 17
5.1.3 Periodo di validità dell’offerta ........................................................................ 17
5.1.4
Possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni ..................... 17
5.1.5
Ammontare minimo e massimo dell’importo sottoscrivibile .................... 17
5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari.. 17
5.1.7
Diffusione dei risultati dell’offerta ........................................................... 18
5.1.8 Eventuali diritti di prelazione.......................................................................... 18
5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione .............................................................. 18
5.2.1 Destinatari dell’offerta.................................................................................... 18
5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato e della possibilità di
iniziare le negoziazioni prima della comunicazioni.................................................. 18
5.3 Fissazione del prezzo......................................................................................... 18
5.3.1 Prezzo di offerta degli strumenti finanziari e spese a carico del sottoscrittore.. 18
5.4 Collocamento e sottoscrizione ........................................................................... 18
5.4.1 I soggetti incaricati del collocamento.............................................................. 18
5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario 18
5.4.3. Nome e indirizzo dei soggetti che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla
base di un impegno di assunzione a fermo e nome e indirizzo dei soggetti che
accettano di collocare l'emissione senza un impegno di assunzione a fermo o
nell'ambito di un accordo di «vendita al meglio» . ................................................... 18
5.4.4. Data in cui è stato o sarà concluso l'accordo di sottoscrizione. ....................... 19
6 Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione ................................. 199
6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l’ammissione alle negoziazioni degli
strumenti finanziari ................................................................................................. 19
6.2 Quotazione su altri mercati................................................................................ 19
6.3 Soggetti che assumono l’impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul
mercato secondario ................................................................................................. 19
7 Informazioni supplementari .................................................................................. 19
7.1 Consulenti legati all’emissione .......................................................................... 19
7.2 Informazioni contenute nel Prospetto sottoposte a revisione .............................. 19
7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica ............................................... 19
7.4 Informazioni provenienti da terzi....................................................................... 19
7.5 Rating dell’emittente e dello strumento finanziario............................................ 19
3
I – INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE
1. Persone responsabili
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, con sede legale ed
amministrativa in Borgo Hermada – Terracina – via Cesare Battisti snc in qualità di
Emittente rappresentata legalmente ai sensi dell’art. 40 dello Statuto sociale dal Presidente
del Consiglio di Amministrazione Sig. Franco Cardinali, si assume la responsabilità delle
informazioni contenute nel presente Prospetto.
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa (di seguito, per brevità,
anche “Banca emittente”), in persona del suo legale rappresentante Presidente del
Consiglio di Amministrazione Sig. Franco Cardinali dichiara di aver adottato tutta la
ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente Prospetto e attesta che le
informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non
presentano omissioni tali da alterarne il senso.
BANCA DI CREDITO COOPERATVO
DEL CIRCEO
Società Cooperativa
IL Presidente del Consiglio di Amministrazione
( Sig. Franco Cardinali )
IL Presidente del Collegio Sindacale
( Dott. Felice Petrucci )
2. Denominazione e forma giuridica
La denominazione legale dell’emittente è Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società
Cooperativa. La società è costituita nella forma giuridica di società cooperativa per azioni.
La Banca emittente è una società cooperativa a mutualità prevalente.
3. Sede legale e sede amministrativa
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa ha sede legale ed
amministrativa in Borgo Hermada – Terracina – via Cesare Battisti snc.
4
4. Numero di iscrizione all’albo delle banche tenuto dalla Banca
d’Italia
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, è iscritta all’Albo delle
banche tenuto dalla Banca d’Italia al numero 5253, codice ABI 07017.
5. Gruppo bancario di appartenenza e relativo numero di
iscrizione all’albo dei gruppi bancari tenuto dalla Banca d’Italia
La Banca emittente non appartiene a nessun gruppo bancario.
6. Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la
situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell’emittente
Di seguito vengono rappresentati alcuni dati finanziari e patrimoniali relativi alla Banca
emittente tratti dai bilanci sottoposti a revisione per gli esercizi finanziari chiusi il 31
dicembre 2008 e il 31 dicembre 2009:
2009
2008
1
Tier one capital ratio
21,40
22,68
a/c
2
Total capital ratio
21,55
22,68
b/c
3
Sofferenze lorde/impieghi (esp. lorda)
3,15
3,34
d/h
4
Sofferenze nette/impieghi (esp. netta)
1,34
1,36
e/k
5
Partite anomale lorde/impieghi (esp. lorda)
4,94
5,38
f/h
6
Patrimonio di vigilanza
6.640
6.040
b
8.1 Patrimonio di base (tier 1)
6.596
6.040
8.1 Patrimonio di vigilanza
6.640
6.040
8.1 Attività di rischio ponderate
30.812
26.625
1.7 Sofferenze lorde
961
867
1.7 Sofferenze nette
394
345
1.7 Partite anomale lorde (crediti dubbi - esposizione lorda)
1.506
1.378
1.7 Crediti in bonis (lordi)
(Impieghi totali lordi)
Totale Crediti verso clientela (lordi)
29.020
24.598
a
b
c
d
e
f
g
30.526
25.976
1.7 Partite anomale nette (crediti dubbi)
936
848
1.7 Crediti in bonis (netti)
(Impieghi totali netti)
Totale Crediti verso clientela (netti)
28.883
24.447
h
i
j
29.819
25.295
k
Importi in migliaia di euro
5
Alla data del 31/12/2009 la posizione finanziaria dell’emittente è la seguente:
•
•
il Coefficiente di Solvibilità Individuale, inteso come il rapporto tra il Patrimonio di
Vigilanza e le Attività di Rischio Ponderate, della Banca di Credito Cooperativo del
Circeo, Società Cooperativa, è risultato pari a 21,55% al mese di dicembre 2009, a
fronte di un coefficiente di solvibilità minimo richiesto dall’Accordo sul Capitale introdotto
dal Comitato di Basilea sulla Vigilanza Bancaria pari a 8%;
il Free Capital Individuale, inteso come Patrimonio al netto degli investimenti in
immobilizzazioni materiali ed immateriali, delle partecipazioni e delle sofferenze nette, è
pari ad €uro 5.292.822,00. Il dato è stato determinato tenendo conto dell’utile di
esercizio.
Si riportano, infine, di seguito alcuni dati finanziari selezionati dal bilancio al 31/12/2009:
Stato Patrimoniale
Patrimonio
Il Patrimonio rappresenta un preciso imprescindibile parametro in termini prudenziali ed
operativi. Il Patrimonio netto della Banca, comprensivo dell’utile dell’esercizio 2009
destinato a riserve indivisibili, ammonta a €uro 6.712.766,00 e registra un incremento pari al
10,56% rispetto allo scorso esercizio. Il Patrimonio di Vigilanza come evidenziato nella nota
integrativa, sezione 8, si attesta a €uro 6.640.395,00.
La Raccolta Diretta
La raccolta diretta si è attestata a €uro 50.587.878,00 con un incremento rispetto
all’esercizio precedente del 16,89%.
L’analisi delle diverse forme tecniche di raccolta evidenzia una crescita sostenuta
soprattutto nei pronti contro termine e nei certificati di deposito:
2009
2008
variazione
pari al %
- DEPOSITI A RISPARMIO
€
4.156
€
3.964
+
€
192
+
4,84
- CONTI CORRENTI
€
22.434
€
18.481
+
€
3.953
+
21,39
- CERTIFICATI DI DEPOSITO
€
19.359
€
17.805
+
€
1.554
+
8,73
- PRONTI CONTRO TERMINE
€
1.121
€
100
+
€
1.021
+
1.019,4
- OBBLIGAZIONI PROPRIE
€
3.518
€
2.929
+
€
589
+
20,12
* gli importi sono esposti in migliaia di euro.
Si ricorda che la nostra Banca non aderisce al “Fondo di garanzia degli obbligazionisti delle
BCC”.
La Raccolta Indiretta
La raccolta indiretta complessivamente valutata, a fine esercizio in €uro 1.486.553,00 per
titoli emessi da terzi e depositati in amministrazione presso la Banca, manifesta un
decremento del 39,28%, mentre ammontano a €uro 294.493,00 gli investimenti della
clientela in fondi comuni di investimento collocati a nostro mezzo.
Impieghi verso la clientela
A fine esercizio gli impieghi, prevalentemente a favore dei Soci, ammontano a €uro
29.819.550,00 con un aumento di €uro 4.524.699,00 pari al 17,89 % rispetto all’anno
precedente.
6
Le singole voci che compongono gli impieghi registrano le seguenti variazioni:
2009
2008
variazione
pari al %
- CONTI CORRENTI
€
7.890
€
7.212
+
€
688
+
9,54
- MUTUI
€
19.134
€
15.214
+
€
3.920
+
25,76
- CARTE DI CREDITO, PRESTITI PERSONALI
€
407
€
481
-
€
74
+
15,26
- ALTRI FINANZIAMENTI
€
1.442
€
1.539
-
€
97
-
6,33
- ATTIVITA’ DETERIORATE
€
936
€
848
+
€
88
-
10,35
E CESSIONI DEL QUINTO
gli importi sono esposti in migliaia di euro.
Crediti di firma
I crediti di firma al 31.12.2009 ammontano a €uro 1.752.311,00 con un incremento del
21,11 % rispetto all’esercizio precedente.
Crediti in sofferenza
Le posizioni in sofferenza ammontano a €uro 393.868,00 al netto dei dubbi esiti per perdite
presunte e interessi da attualizzazione di €uro 566.970,00 rappresentano l’1,34% del totale
degli impieghi.
Titoli di proprietà
Il portafoglio titoli di proprietà alla data del 31.12.2009 ammonta a complessivi a €uro
20.200.360,00.
Liquidità presso banche
La liquidità, rappresentata dai depositi presso Istituzioni creditizie ammonta a €uro
6.354.945,00.
Conto economico
Il margine di interesse
Passa da €uro 2.137.737,00 a €uro 1.834.179,00 con un decremento del 14,20%. Il costo
della provvista è aumentato da €uro 830.283,00 a €uro 858.606,00, mentre gli interessi da
impieghi sono diminuiti da €uro 2.968.020,00 a €uro 2.692.785,00.
Margine di intermediazione
Esso registra un decremento dell’ 8,35% passando da
2.370.120,00.
€uro 2.586.193,00 a €uro
Utile dell’ operatività corrente al lordo delle imposte
Rappresenta il valore finale di gestione prima delle imposte. Nel 2009 esso registra un
decremento del 43,00% essendo pari a €uro 723.264,00 contro €uro 1.268.979,00
dell’anno precedente.
In merito ai costi di struttura rileviamo che il costo del personale aumenta del 14,24%
mentre i costi generali aumentano del 21,79%.
7
L’utile d’esercizio
L’utile d’esercizio passa da €uro 1.030.218,00 a €uro 568.877,00 con un decremento di
€uro 461.341,00 pari a – 44,78%. Le cause sono da ricercare principalmente nella
riduzione dei tassi di interesse del 2009 e, di conseguenza, dei proventi derivanti dagli
impieghi con la clientela, dai depositi della Banca presso l’Istituto centrale di riferimento e
dagli impieghi in titoli di stato. Inoltre, nel 2009 si evidenziano i maggiori costi sostenuti per
l’apertura della Filiale di Fondi.
I fattori di rischio che possono influire sulla capacità della Banca emittente di adempiere le
proprie obbligazioni e sul suo sensibile deterioramento si riconducono principalmente al
rischio di credito, al rischio di mercato ed al rischio operativo cui si aggiungono altri rischi
tipici dell’attività bancaria.
Tali fattori di rischio sono attentamente controllati e monitorati attraverso le procedure di risk
management interne e le esposizioni sono costantemente misurate e controllate.
Periodicamente sono inviate segnalazioni agli Organi di vigilanza circa l’adeguatezza della
copertura patrimoniale a fronte di tali rischi.
La struttura generale dei controlli interni è stata definita suddividendo gli stessi tra: controlli
di linea (primo livello), controlli sulla gestione dei rischi (secondo livello) e Internal Audit
(terzo livello).
RISCHIO DI CREDITO
Il rischio di credito è connesso all’eventualità che la Banca emittente, per effetto di un
deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi e/o
rimborsare il capitale.
Tale decadimento può essere sostanzialmente ricondotto al rischio di perdite derivanti
dall’inadempimento di soggetti debitori non più in grado di adempiere alle obbligazioni cui
sono tenuti nei confronti della Banca emittente.
L’obiettivo di contenere il rischio di credito viene costantemente perseguito dal Consiglio
d’amministrazione che indirizza l’attività della banca nel comparto.
Sono state inoltre definite ed applicate nuove metodologie tendenti al miglioramento della
qualità del portafoglio creditizio, principalmente attraverso la creazione di format operativi
atti a delineare compiutamente l’iter logico per l’esame delle informazioni ed una efficace
valutazione del merito creditizio.
RISCHIO DI MERCATO
Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato (per effetto di
movimenti dei tassi di interesse e delle valute) a cui è esposta la Banca emittente per i suoi
strumenti finanziari. Con riferimento al portafoglio titoli non immobilizzato il rischio di
mercato si identifica in particolare, nelle seguenti tipologie di rischio:
RISCHIO DI POSIZIONE, che deriva dall’oscillazione del prezzo dei valori mobiliari per
fattori attinenti all’andamento dei mercati e alla situazione della società emittente e
comprende due distinti elementi di rischio:
-
RISCHIO GENERICO, che si riferisce al rischio di perdite causate da un andamento
sfavorevole dei prezzi della generalità degli strumenti finanziari negoziati;
-
RISCHIO SPECIFICO, che consiste nel rischio di perdite causate da una sfavorevole
variazione del prezzo degli strumenti finanziari negoziati dovuta a fattori connessi con la
situazione dell’emittente.
RISCHIO DI REGOLAMENTO, che si determina nelle operazioni di transazioni su titoli
qualora la controparte dopo la scadenza del contratto non abbia adempiuto alla propria
obbligazione di consegna dei titoli o degli importi di denaro dovuti;
RISCHIO DI CONTROPARTE, che esprime il rischio che la controparte non adempia alla
scadenza ai propri obblighi contrattuali;
8
RISCHIO DI CONCENTRAZIONE, che esprime il rischio di eccessiva esposizione verso un
singolo emittente.
Il rischio rischio di mercato, nelle forme sopra rappresentate, al momento non interessa la
Banca Emittente, in quanto il proprio portafoglio titoli di proprietà è costituito esclusivamente
da titoli emessi dallo Stato Italiano e non rientranti in una strategia di investimento
speculativo.
Il portafoglio titoli di proprietà della Banca non rientra tra quelli che rilevano tali fattispecie di
rischio, ai fini delle Segnalazioni di Vigilanza
RISCHI DI POSIZIONE
(dati in migliaia di euro al 31/12/2008)
Rischio di posizione generico. Titoli di debito
Rischio di posizione generico. Titoli di capitale
Rischio di posizione specifico. Titoli di debito
Rischio di posizione specifico. Titoli di capitale
Rischio di posizione certificati part. a o.i.c.v.m.
Rischio derivante da contratti di opzione
Rischio di regolamento
Rischio di controparte
Totale
-
RISCHIO DI CONCORRENZA
Il rischio in esame è rappresentato dalla concorrenza che altre principali Banche esercitano
nella zona di competenza territoriale della Banca emittente; al riguardo, infatti, i fattori che
rendono competitiva la Banca emittente e ne accrescono la solidità economico-patrimoniale
sono il numero delle operazioni concluse, il capitale o l’accesso al capitale, i prodotti e i
servizi offerti, l’innovazione, la reputazione e il prezzo.
RISCHIO OPERATIVO
Il rischio in esame è rappresentato dall’eventualità di subire perdite in conseguenza di
inadeguatezze, anomalie o malfunzionamenti di procedure o sistemi interni, carenze nei
processi e nei comportamenti delle risorse umane. Il rischio operativo è inoltre occasionato
anche da eventi esterni, quali ad esempio catastrofi naturali, attacchi terroristici, epidemie,
frodi.
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, è esposta al rischio
operativo sia nell’ambito delle proprie attività commerciali (come le attività di vendita e
commercio) che nelle funzioni di supporto (gestione dei servizi e tecnologie
dell’informazione).
I rischi connessi al possibile esito sfavorevole di vertenze legali e giudiziali sono stati
attentamente analizzati e, ove possibile effettuare una attendibile valutazione della loro
consistenza, si è provveduto ad effettuare un conseguente accantonamento nel fondo
apposito.
RISCHIO RELATIVO ALL’AGENTE PER IL CALCOLO
La Banca emittente per il prestito obbligazionario di cui al presente prospetto agisce anche
in veste di agente per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi
e delle attività connesse; tale coincidenza di ruoli (emittente ed agente di calcolo) potrebbe
determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.
Si precisa, al riguardo, che le regole di calcolo sono descritte in dettaglio nel regolamento
del prestito obbligazionario e la Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società
Cooperativa, per il calcolo delle cedole successive alla prima, si limita ad applicare le regole
riportate nel relativo regolamento.
9
7. Eventuale rating, riferito al periodo precedente l’emissione,
con indicazione del soggetto che lo ha rilasciato.
La Banca emittente non ha richiesto l’attribuzione del rating.
8. Eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento dei
titoli
Si segnala che il presente collocamento è un’operazione nella quale la Banca di Credito
Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, ha un interesse in conflitto in quanto avente
ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione.
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, quale soggetto emittente
e responsabile del presente Prospetto Informativo, rappresentata legalmente dal Presidente
del Consiglio di Amministrazione Sig. Franco Cardinali, attesta che alcuni componenti del
Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in
altre società e tale situazione potrebbe configurare dei conflitti di interesse. Nondimeno, si
riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni componenti gli organi di
amministrazione, di direzione e di controllo deliberati e concessi dalla Banca di Credito
Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, in conformità al disposto dell’art. 136 del
d.lgs. n. 385/1993 e delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca d’Italia. Si precisa
altresì che la Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, svolge il ruolo
di agente di calcolo, cioè di soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle
attività connesse al prestito obbligazionario di cui al presente prospetto.
10
II – INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE
DELL’EMISSIONE
1. Persone responsabili
1.1 Indicazione delle Persone responsabili
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, con sede legale ed
amministrativa in Borgo Hermada – Terracina – via Cesare Battisti snc in qualità di
Emittente rappresentata legalmente ai sensi dell’art. 40 dello Statuto sociale dal Presidente
del Consiglio di Amministrazione Sig. Franco Cardinali, si assume la responsabilità delle
informazioni contenute nel presente Prospetto..
1.2 Dichiarazione di responsabilità
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, in persona del suo legale
rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Sig. Franco Cardinali dichiara
di aver adottato tutta la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente
Prospetto e attesta che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria
conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.
Il presente Prospetto è conforme al modello depositato in Consob.
BANCA DI CREDITO COOPERATVO
DEL CIRCEO
Società Cooperativa
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
( Sig. Franco Cardinali )
I l Presidente del Collegio Sindacale
( Dott. Felice Petrucci )
11
2. FATTORI DI RISCHIO
La BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DEL CIRCEO, Società Cooperativa, in qualità
di emittente delle obbligazioni offerte, invita gli investitori a prendere attenta visione
del presente Prospetto, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alla
sottoscrizione delle obbligazioni in rassegna.
•
COMPARAZIONE DEL RENDIMENTO DELLO STRUMENTO FINANZIARIO CON
IL RENDIMENTO DI UN TITOLO RISK FREE DI PARI DURATA:
Le obbligazioni della presente Offerta evidenziano un rendimento effettivo su base
annua pari al 2,52% lordo e del 2,20% al netto dell’effetto fiscale.
Il rendimento effettivo su base annua di un titolo Free Risk di pari durata BTP
15/04/2015 3%, Codice Isin IT0004568272 è pari al 2,57% lordo ed al 2,25% al
netto dell’effetto fiscale.
Il rendimento netto delle obbligazioni oggetto della presente offerta presenta uno
sconto rispetto al rendimento del parametro di riferimento sopra descritto pari allo
0,05% circa.
Le obbligazioni oggetto della presente Offerta sono titoli di debito che garantiscono il
rimborso del 100% del valore nominale.
Garanzie che assistono l’emissione.
Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei
depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito non è assistito dalla garanzia del Fondo di
Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito
Cooperativo.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’ EMITTENTE
E’ il rischio rappresentato dalla probabilità che la BANCA DI CREDITO COOPERATIVO
DEL CIRCEO, società cooperativa, quale emittente del presente prestito obbligazionario
denominato “Banca di Credito Cooperativo del Circeo - 05/07/2010 – 05/07/2015
TASSO FISSO 2,50 %, cod. IT0004615677” non sia in grado di adempiere i propri
obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLO STRUMENTO FINANZIARIO
1) Rischio di liquidità
E’ il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le
obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all’investitore di
realizzare un rendimento anticipato. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare
il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di
sottoscrizione, indipendentemente dall’emittente e dall’ammontare delle obbligazioni, in
considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente un
valido riscontro. Nondimeno l’investitore nell’elaborare la propria strategia finanziaria deve
aver consapevolezza che l’orizzonte temporale dell’investimento, pari alla durata delle
obbligazioni stesse, all’atto dell’emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze
di liquidità.
2) Rischio di prezzo
E’ il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell’obbligazione.
Nell’ambito dell’offerta di obbligazioni denominate: “Banca di Credito Cooperativo del
Circeo - 05/07/2010 – 05/07/2015 TASSO FISSO 2,50 %, cod. IT0004615677”, le
oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva,
dall’andamento dei tassi di interesse (della curva dei tassi di interesse). Se il risparmiatore
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volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore
potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione.
3) Rischio di tasso e rischio di mercato
È il rischio rappresentato dalla eventualità che variazioni intervenute nella curva dei tassi di
interesse di mercato possano avere riflessi sul prezzo di mercato dell’obbligazione.
Più specificatamente, l’investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo
sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato, per cui ad
una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione
del valore del titolo, mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse
corrisponde un aumento del richiamato valore.
3. Informazioni fondamentali
3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all’emissione/all’offerta
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, in persona del suo legale
rappresentante pro tempore, Presidente del Consiglio di Amministrazione Sig. Franco
Cardinali, attesta che, per quanto conosciuto, non si riscontrano particolari conflitti di
interesse potenziali e/o effettivi tra gli obblighi professionali degli amministratori e dei
membri degli organo di direzione e di vigilanza verso la Banca emittente e/o verso i loro
interessi privati e/o i loro obblighi. Nondimeno, si riscontrano rapporti di affidamento diretto
di alcuni membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza deliberati e
concessi dalla Banca emittente in conformità al disposto dell’articolo 136 del d.lgs. n.
385/93 e delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca d’Italia.
Si segnala, peraltro, che la presente offerta è un’operazione nella quale la Banca di Credito
Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, ha un interesse in conflitto ai sensi
dell’articolo 27 del Regolamento Consob del 01/07/1998 e successive modificazioni,
adottato in attuazione del decreto legislativo del 24 febbraio 1998 n. 58, in quanto lo
strumento finanziario oggetto dell’Emissione è costituito da obbligazioni emesse dalla
Banca Emittente medesima nell’ambito della propria attività di raccolta del risparmio per
l’esercizio del credito.
3.2 Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi
Le obbligazioni della presente Offerta saranno emesse nell’ambito dell’ordinaria attività di
raccolta da parte della Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa. I
proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall’Emittente nell’attività
di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a
favore dei soci e della clientela di riferimento della zona di competenza.
3.3 Indicazione delle ragioni dell’offerta se diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla
copertura di determinati rischi
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, dichiara che non vi sono
ulteriori ragioni dell’offerta diverse dalla ricerca del profitto e/o dalla copertura di determinati
rischi di cui al precedente paragrafo 3.2.
4. Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire/da
ammettere alla negoziazione
4.1 Descrizione degli strumenti finanziari
Le obbligazioni emesse dalla Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società
Cooperativa, sono strumenti di investimento del risparmio a medio/lungo termine che
determinano l’obbligo in capo all’Emittente di rimborsare all’investitore il 100% del loro
valore nominale a scadenza.
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Durante la vita delle obbligazioni emesse nell’ambito della presente offerta, la Banca di
Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, corrisponderà agli investitori cedole
periodiche, in corrispondenza delle date di pagamento, il cui importo verrà calcolato
applicando al valore nominale il relativo tasso fisso del 2,50 % annuo.
CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI AL PRESENTE PROSPETTO
Denominazione:
“Banca di Credito Cooperativo del Circeo - 05/07/2010 – 05/07/2015 TASSO FISSO 2,50%, cod.
IT0004615677”
Codice ISIN :
IT0004615677
Durata:
60 (sessanta) mesi
Tasso :
fisso 2,50 %
Valore nominale:
€uro 1.000,00
Quantità :
1.800 obbligazioni al portatore
Importo massimo:
€uro 1.800.000,00
Cedole:
n. 10 (il 05 gennaio e il 05 luglio)
Divisa di Riferimento:
Euro
Date di Pagamento:
05/01/2011 – 05/07/2011 ; 05/01/2012 – 05/07/2012 ; 05/01/2013 – 05/07/2013 ;
05/01/2014 – 05/07/2014 ; 05/01/2015 – 05/07/2015 .
4.2 La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati
Il regolamento del presente prestito obbligazionario è redatto secondo la legge italiana.
4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri
Le obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio pari ad euro 1.000,00
(euro Mille/00), interamente emesse in regime di “dematerializzazione”.
Le obbligazioni saranno quindi immesse nel sistema di gestione accentrata gestito da
Monte Titoli SpA in regime di dematerializzazione ai sensi dell’art. n.23, comma 3 del
regolamento consob n. 11768 del 23.12.1998 adottato, tra l’altro, in attuazione dell’articolo
n. 36 del D.Lgs. n. 213 del 24.06.1998.
4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari
Il prestito obbligazionario è denominato in euro e la cedola del prestito è anch’essa
denominata in euro.
4.5 Ranking degli strumenti finanziari
Gli obblighi a carico dell’Emittente nascenti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre
passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito
dei portatori verso l’Emittente segue gli altri crediti chirografari dello stesso.
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4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari
Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa
categoria e quindi, segnatamente, il diritto alla percezione delle cedole d’interesse alle date
di pagamento interesse ed al rimborso del capitale alla data di scadenza.
4.7 Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare
Il tasso annuo lordo nominale d’interesse delle obbligazioni, di cui alla presente Offerta,
relativamente alla prima cedola sarà il 2,50 % fisso annuo.
Il tasso lordo d’interesse di ogni cedola successiva alla prima sarà il 2,50 % fisso annuo.
- data di godimento e di scadenza degli interessi
Il prestito ha godimento dal 05/07/2010 (data di emissione) e fino al 05/07/2015 (data di
scadenza). Le obbligazioni fruttano un interesse semestrale lordo fisso pagabile il 05
GENNAIO e il 05 LUGLIO di ogni anno, calcolato sulla base dell’anno civile (365/365). Gli
interessi sono attualmente assoggettati alla ritenuta fiscale sancita dal D. Lgs. n. 239 del
01.04.1996 e dalle ulteriori eventuali norme che si rendessero tempo per tempo applicabili.
Ciascun titolo è munito di n. DIECI cedole semestrali di interessi, scadenti dal 05/01/2011 al
05/07/2015. Le obbligazioni cessano di essere fruttifere alla data stabilita per il loro
rimborso; le cedole sono infruttifere dopo la data stabilita per il loro pagamento. Per le
sottoscrizioni effettuate in data successiva alla data di emissione devono essere corrisposti
anche i dietimi maturati dal primo giorno di emissione incluso.
- termine di prescrizione degli interessi e del capitale
I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque
anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci
anni dalla data in cui l’obbligazione è divenuta rimborsabile.
- descrizione del sottostante e del metodo utilizzato per determinate il tasso di
rendimento
Le obbligazioni a tasso fisso corrisponderanno ai portatori delle cedole con frequenza
semestrale il cui importo verrà calcolato applicando al valore nominale il tasso fisso, nel
caso specifico del 2,50 % annuo.
- nome del responsabile del calcolo
Il calcolo delle cedole è affidato alla Banca di Credito Cooperativo del Circeo Società
Cooperativa.
4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito
Il titolo scade in data 05/07/2015 e da tale data cesserà di produrre interessi. Le
obbligazioni saranno rimborsate in unica soluzione. Il rimborso del capitale avverrà alla pari
al prezzo di 100,00. Il pagamento delle cedole scadute ed il rimborso a scadenza avverrà
mediante accredito in conto. Qualora il pagamento cadesse in un giorno non lavorativo per
il sistema bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senza
che ciò dia diritto a maggiori interessi.
Non è previsto il rimborso anticipato del prestito
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4.9 Rendimento effettivo del titolo
Il rendimento effettivo lordo annuo, calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento
(T.I.R.), nel caso concreto del tasso fisso pari a 2,50 %, risulterebbe pari al 2,5156%.
Di seguito, a scopo esemplificativo, si illustra il tasso applicato alle varie cedole.
Data decorrenza cedola
Tasso fisso 2,50 % annuo
Tasso lordo semestrale
01/01/10
1,2500 %
01/07/10
1,2500 %
01/01/11
1,2500 %
01/07/11
1,2500 %
01/01/12
1,2500 %
01/07/12
1,2500 %
Rendimento effettivo annuo
lordo
2,5156%
4.10 Rappresentanza degli obbligazionisti
Non è prevista in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti alcuna forma di
rappresentanza degli obbligazionisti.
4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni
L’emissione del prestito obbligazionario è stata autorizzata con delibera n. 259 del 15/04/10
dal Consiglio di Amministrazione della Banca di Credito Cooperativo del Circeo Il presente
prestito obbligazionario presenta caratteristiche standard ai sensi delle vigenti Istruzioni di
Vigilanza per le banche e come tale non è soggetto a comunicazione preventiva a Banca
d’Italia.
4.12 Data di emissione degli strumenti finanziari
La data di emissione del prestito obbligazionario è il 05/07/2010.
4.13 Eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari
Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle obbligazioni.
4.14 Regime fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in
vigore (d.lgs. n. 239/96 e d.lgs. n. 461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al
12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed
equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato
d.lgs. 461/97. Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi
interessi, i premi e gli altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi
causa.
La Banca emittente si incarica di operare le relative trattenute alla fonte.
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5 Condizioni dell’offerta
5.1 Statistiche relative all’offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione
dell’offerta
5.1.1 Condizioni alle quali l’offerta è subordinata
L’offerta non è subordinata ad alcuna condizione.
5.1.2 Ammontare totale dell’offerta
L’ammontare totale massimo del prestito obbligazionario denominato “Banca di Credito
Cooperativo del Circeo - 05/07/2010 – 05/07/2015 TASSO FISSO 2,50 %, cod.
IT0004615677” è di nominali €uro 1.800.000,00 (€uro UNMILIONEOTTOCENTOMILA/00)
suddiviso in massimo n 1.800 titoli al portatore del valore unitario di €uro 1.000,00 (€uro
Mille/00) emessi in regime di “dematerializzazione”. Le obbligazioni saranno quindi
immesse nel sistema di gestione accentrata gestito da Monte Titoli SpA in regime di
dematerializzazione ai sensi dell’art. n.23, comma 3 del regolamento consob n. 11768 del
23.12.1998 adottato, tra l’altro, in attuazione dell’articolo n. 36 del D.Lgs. n. 213 del
24.06.1998.
Il suddetto prestito è stato emesso a seguito della delibera n. 259 del 15/04/2010 del
Consiglio di Amministrazione della Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società
Cooperativa.
5.1.3 Periodo di validità dell’offerta
Le obbligazioni saranno offerte dal 21.06.2010 al 31.07.2010, salvo proroga o chiusura
anticipata del collocamento, per il tramite della Banca emittente e delle sue filiali. La
sottoscrizione delle obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposita scheda di adesione che
dovrà essere consegnata presso la sede e le sue filiali.
5.1.4
Possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni
L’Emittente ha la facoltà di procedere all’emissione anche nell’ipotesi in cui non sia
sottoscritto l’Ammontare Totale oggetto dell’offerta.
5.1.5
Ammontare minimo e massimo dell’importo sottoscrivibile
Le sottoscrizioni potranno essere accolte per importi minimi di €uro 10.000,00 (€uro
Diecimila/00) incrementabili di multipli di €uro 1.000,00 (Mille/00). L’importo massimo
sottoscrivibile non potrà essere superiore all’ammontare totale massimo previsto per
l’emissione.
5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari
Il pagamento del controvalore relativo all’importo sottoscritto dall’investitore sarà effettuato il
giorno 05/07/2010 (data di regolamento), che coincide con il giorno di godimento del
prestito mediante addebito del rapporto collegato al deposito amministrato (conto corrente)
oppure per cassa. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data come
descritto al punto 4.3.
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5.1.7 Diffusione dei risultati dell’offerta
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, entro cinque giorni
successivi alla conclusione del periodo di collocamento, comunicherà i risultati della
medesima mediante un annuncio pubblicato in forma stampata presso la sede legale della
stessa e presso le sue dipendenze incaricate del collocamento. Copia di tale annuncio
verrà contestualmente trasmessa alla Consob. Entro due mesi dalla pubblicazione del
suddetto annuncio, l’emittente comunicherà alla Consob gli esiti delle verifiche sulla
regolarità delle operazioni di collocamento nonché i risultati riepilogativi dell’offerta, ai sensi
delle vigenti disposizioni.
5.1.8 Eventuali diritti di prelazione
Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti.
5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione
5.2.1 Destinatari dell’offerta
Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente sul mercato italiano e destinate alla
clientela retail e/o istituzionale della Banca emittente. Nessuna tranche è destinata ad una
categoria particolare di sottoscrittori.
5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato e della possibilità di
iniziare le negoziazioni prima della comunicazioni
Non sono previsti criteri di riparto, pertanto, il quantitativo assegnato corrisponderà a quello
richiesto. L’assegnazione delle obbligazioni emesse avviene in base alla priorità
cronologica delle richieste di sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’Ammontare
Totale. Le obbligazioni saranno negoziabili dopo l’avvenuto regolamento contabile della
sottoscrizione.
5.3 Fissazione del prezzo
5.3.1 Prezzo di offerta degli strumenti finanziari e spese a carico del sottoscrittore
Il prezzo di offerta del presente prestito è pari al 100% del valore nominale, e cioè €uro
1.000,00 (€uro Mille/00) per obbligazione, con l’aumento dell’eventuale rateo di interessi
qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla data di decorrenza del prestito.
Non è’ previsto un costo a carico della clientela all’atto della sottoscrizione, se non il
recupero di imposte e bolli relativi al dossier titoli di deposito delle obbligazioni stesse.
5.4 Collocamento e sottoscrizione
5.4.1 I soggetti incaricati del collocamento
Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca di
Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, che opererà quale responsabile del
collocamento ai sensi della disciplina vigente.
5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario
Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le
filiali dell’Emittente, in contante o mediante accredito sul conto corrente dell’investitore.
Qualora il pagamento degli interessi o del capitale cadesse in un giorno non bancario, lo
stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo.
5.4.3. Nome e indirizzo dei soggetti che accettano di sottoscrivere l'emissione sulla base
di un impegno di assunzione a fermo e nome e indirizzo dei soggetti che accettano di
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collocare l'emissione senza un impegno di assunzione a fermo o nell'ambito di un
accordo di «vendita al meglio» .
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo Società Cooperativa, è emittente ed unico
collocatore del prestito obbligazionario. Non sono, pertanto, previsti accordi con altri
soggetti per l’attività di sottoscrizione o di collocamento.
5.4.4. Data in cui è stato o sarà concluso l'accordo di sottoscrizione.
Non essendo previsto alcun accordo di sottoscrizione, non esiste alcuna data di
conclusione dello stesso.
6 Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione
6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l’ammissione alle negoziazioni degli strumenti
finanziari
Le obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l’ammissione alla negoziazione sui
mercati quotati.
6.2 Quotazione su altri mercati
Le obbligazioni oggetto della presente Offerta non sono trattare su altri mercati
regolamentati o equivalenti.
6.3 Soggetti che assumono l’impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul
mercato secondario
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, si riserva la facoltà di
negoziare al di fuori dei mercati regolamentati in contropartita diretta con la clientela le
obbligazioni di propria emissione, praticando un prezzo in linea con le condizioni di mercato
definito sulla base delle quotazioni di analoghi strumenti finanziari, quotati su mercati
regolamentati.
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, corrisponderà, inoltre, al
cliente i dietimi di interesse maturati dalla data di godimento della cedola in corso sino al
giorno di regolamento dell’operazione (valuta di accredito sul conto corrente).
7 Informazioni supplementari
7.1 Consulenti legati all’emissione
Non vi sono consulenti legati all’emissione.
7.2 Informazioni contenute nel Prospetto sottoposte a revisione
Le informazioni contenute nel presente Prospetto non sono state sottoposte a revisione o a
revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti.
7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica
Non vi sono pareri o relazioni di esperti nel presente prospetto.
7.4 Informazioni provenienti da terzi
Non vi sono informazioni, contenute nel presente Prospetto, provenienti da terzi.
7.5 Rating dell’emittente e dello strumento finanziario
La Banca di Credito Cooperativo del Circeo, Società Cooperativa, non è fornita di rating
così come non lo è il presente prestito obbligazionario.
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