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INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI
Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le
informazioni contenute nel presente documento vi sono fornite conformemente ad un obbligo di legge, al fine di aiutarvi a comprendere in cosa
consista un investimento in questo Comparto e quali rischi vi siano associati. Si raccomanda di prenderne visione in modo da effettuare una
scelta informata in merito all’opportunità di investire.
SMALL CAP EUROPE
Classe A-AZ FUND (ACC) (Codice ISIN LU0262753857) - Classe B-AZ FUND (ACC) (Codice ISIN LU0262754079)
un comparto di AZ Fund 1 gestito da AZ Fund Management S.A., società del Gruppo Azimut
A) OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO:
ad alcun vincolo esprimibile in termini di rating dell’emittente Il
Comparto inoltre potrà detenere liquidità.
Il Comparto potrà inoltre utilizzare strumenti finanziari derivati per
qualsiasi finalità.
Gli OICVM e/o gli OICR sono selezionati secondo criteri quantitativi
(a titolo di esempio: performance assolute e relative, perdite, stabilità
della performance) e qualitativi (a titolo di esempio: analisi della
struttura di impresa, del processo di investimento, del team di
gestione).
Riscatto di quote: i Portatori di Quote del Comparto possono, in
ogni momento, chiedere il riscatto delle proprie Quote in contanti. I
rimborsi saranno effettuati su base giornaliera.
Politica di distribuzione: il Comparto persegue una politica di
capitalizzazione dei redditi.
Obiettivi: il Comparto è alla ricerca di una valorizzazione dei propri
attivi a lungo termine.
Politica d'investimento: il Comparto orienterà gli investimenti in
parti di OICVM e/o di altri OICR. In particolare, il Comparto di
norma orienterà gli investimenti principalmente in parti di OICVM
e/o di altri OICR specializzati nell’investimento in titoli azionari di
emittenti societari di piccola e media capitalizzazione aventi sede
principale in un paese Europeo o che esercitino una parte significativa
della loro attività in tali paesi.
Sarà tuttavia possibile investire in misura contenuta (fino al 45% degli
attivi netti) anche in parti di OICVM e/o di altri OICR specializzati
nell’investimento in titoli azionari di emittenti societari di piccola e
media capitalizzazione aventi sede principale o che esercitino una
parte significativa della loro attività in qualsiasi paese del mondo.
Gli OICVM e/o gli altri OICR oggetto dell’investimento potranno
essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto non è subordinato
B) PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO:
A rischio più basso
A rischio più elevato
rendimento potenzialmente più basso
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- Queste classi di quote rientrano nella categoria di rischio 5 a
causa dei relativi rialzi o flessioni delle quote, o dei dati simulati, in
passato;
- la categoria di rischio associata a tali classi di quote è stata calcolata
utilizzando dati storici e pertanto non costituisce un’indicazione
affidabile circa il loro profilo di rischio futuro;
- la categoria di rischio associato a questo Comparto non è garantita
e potrà cambiare nel tempo;
- la categoria a minor rischio non significa «senza rischio»;
- altri rischi rilevanti per il Comparto non adeguatamente
rappresentati dall’indicatore: rischio azionario e di cambio.
rendimento potenzialmente più elevato
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Rischi (relativi agli investimenti effettuati dagli OICVM/OIRC in
portafoglio):
- Rischio legato agli investimenti in azioni: il livello dei corsi dei
titoli dipende da molteplici fattori tra cui la situazione
macroeconomica generale, il livello dell’inflazione e dei tassi di
interesse, l’andamento degli utili aziendali e le politiche di
distribuzione dei dividendi. Inoltre stante la caratterizzazione del
Comparto, il rischio collegato all’investimento in titoli a bassa
capitalizzazione è elevato. Questi titoli possono avere infatti limiti di
negoziabilità e sono maggiormente soggetti a bruschi o irregolari
mutamenti del mercato rispetto ai titoli delle società di maggiore
dimensione;
- Rischio legato ai paesi emergenti: l’investimento nei Paesi
Emergenti - stante le scelte effettuate dagli OICVM/OIRC oggetto
d’investimento - è contenuto;
- Rischio di cambio: laddove gli OICVM/OIRC oggetto di
investimento non realizzino le coperture dal rischio di cambio potrà
sussistere anche il rischio legato all’investimento di una parte del
patrimonio in valute diverse dall’Euro.
C) SPESE:
Spese Specifiche prelevate prima o dopo l’investimento
Spese di sottoscrizione: previste per la
3% (*) sul valore nominale del piano, per le sottoscrizioni effettuate attraverso piani
sola Classe A-AZ FUND
pluriennali di investimento;
2% (*) sull’ammontare investito per le sottoscrizioni effettuate in unica soluzione.
Spese di rimborso: previste per la sola
2,5% (*) sull’importo oggetto di rimborso.
Classe B-AZ FUND
Spese di conversione:
Euro 25,00. Per maggiori dettagli si veda l’allegato II al Prospetto del Fondo.
(*) le percentuali indicate sono le massime che possono essere prelevate dal vostro capitale prima che lo stesso venga investito ovvero prima che
il rendimento del vostro investimento vi sia restituito. In alcuni casi, l’investitore potrebbe pagare di meno.
Spese prelevate dal Comparto nel corso dell’anno
Spese correnti: spese di gestione e di
Per tutte le classi di quote: 3,32% degli attivi netti
funzionamento
Spese prelevate dal Comparto a determinate condizioni
Commissione di gestione variabile
0,007% del valore complessivo del Comparto (al netto di tutte le passività diverse
aggiuntiva:
dall’eventuale commissione di gestione variabile aggiuntiva medesima) per ogni punto
percentuale di rendimento realizzato dal Comparto. Per rendimento del Comparto s’intende
l’incremento, espresso in percentuale annualizzata, del valore d’inventario per quota calcolato
(al netto di tutte le passività diverse dall’eventuale commissione di gestione variabile aggiuntiva
medesima) l’ultimo giorno lavorativo del mese rispetto al valore netto d’inventario per quota
del giorno lavorativo corrispondente del trimestre precedente. Il pagamento dell’eventuale
commissione di gestione variabile aggiuntiva viene effettuato su base mensile. Per tutte le classi
di quote: 0,72% è l’importo fatturato con riferimento all’ultimo esercizio. Tale importo è
ampiamente legato all’andamento dei mercati e pertanto non riflette necessariamente né la
situazione attuale dei mercati stessi né un trend della medesima commissione.
L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore
l’importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso.
Le spese correnti si basano sulle spese dell’esercizio precedente,
chiuso al 31 dicembre 2016. Tali spese possono variare da un
esercizio all’altro. Le spese correnti non comprendono le
commissioni legate a determinate condizioni e i costi di negoziazione
(eccetto nel caso di spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate
dal Comparto al momento dell’acquisto o vendita di quote di un
altro veicolo di gestione collettiva).
Le spese sostenute dagli investitori servono a coprire i costi di gestione
del Comparto, ivi compresi i costi di commercializzazione e di
distribuzione delle quote; queste spese riducono la crescita potenziale
degli investimenti.
Per maggiori informazioni sulle spese si rimanda al capitolo 15 e
all’allegato II del Prospetto di AZ Fund 1, disponibile sul sito intemet
www.azimut.it
D) PERFORMANCE PASSATE:
Le performance storiche non costituiscono un indicatore
delle performance future.
 Le performance storiche sono state calcolate in Euro.
 Le performance storiche del Comparto includono le spese a
carico del Comparto ma non le spese direttamente a carico
dell’investitore.
 Il Comparto è stato costituito il 01 settembre 2006.

E) INFORMAZIONI PRATICHE:
Nome della Banca Depositaria: BNP Paribas Securities
Services, succursale di Lussemburgo;
 Luogo e modalità per ottenere ulteriori informazioni: gli
investitori possono ottenere più ampie informazioni su AZ
FUND 1, sui suoi Comparti e sulle classi di quote disponibili nel
prospetto di AZ Fund 1 o sul sito internet www.azimut.it. Il
prospetto e le relazioni periodiche sono redatti per l’insieme dei
Comparti di AZ Fund 1. Gli attivi e i passivi dei Comparti sono
segregati in virtù di disposizioni di legge. Maggiori informazioni
sul Fondo, così come copia del regolamento di gestione, del
Prospetto, dell’ultima relazione annuale e semestrale possono
essere ottenute gratuitamente in lingua francese presso la sede
sociale della Società di Gestione (AZ Fund Management S.A, 35,
avenue Monterey, L-2163 Luxembourg) e presso i distributori nei
paesi dove il Fondo è commercializzato;
 Modalità per ottenere altre informazioni pratiche: altre
informazioni pratiche, compresi gli ultimi prezzi delle quote,
possono essere ottenute gratuitamente presso la sede sociale della
Società di Gestione (AZ Fund Management S.A, 35, avenue
Monterey, L-2163 Luxembourg) nonché presso i distributori nei
paesi dove il Fondo è commercializzato;

Fiscalità: la legislazione fiscale del granducato di Lussemburgo
può avere un’incidenza sulla situazione fiscale personale
dell’investitore;
 Responsabilità: AZ Fund Management S.A. si assume
esclusivamente la responsabilità delle dichiarazioni contenute nel
presente documento qualora errate, inesatte o incoerenti rispetto
alle corrispondenti parti del prospetto di AZ Fund 1;
 Altre classi di quote: il Comparto può emettere differenti classi
di quote. Per maggiori informazioni sulle classi di quote, si
rimanda al prospetto di AZ Fund 1 o al sito internet
www.azimut.it;
 Conversioni: gli investitori hanno il diritto di convertire le quote
del Comparto in quote di un altro Comparto di AZ FUND 1
secondo le modalità di conversione descritte al capitolo 11 del
prospetto di AZ Fund 1.
AZ FUND 1 è autorizzato in Lussemburgo e regolamentato dalla
Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario. AZ Fund
Management S.A. è autorizzata in Lussemburgo e regolamentata
dalla Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario.
Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono
esatte alla data del 15 febbraio 2017.
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