KIID report - Lazard Asset Management

Documento contenente le informazioni
chiave per gli investitori
ISIN
IE00BYQDN124
Il fondo è gestito da Lazard Fund Managers (Ireland)
Ltd, appartenente al gruppo Lazard
Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.
Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi.
Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire.
Lazard US Fundamental Alternative Fund AP Acc USD
Lazard US Fundamental Alternative Fund un comparto di Lazard Global Investment Funds Public Limited Company (l’"OICVM")
Obiettivi e politica d'investimento
Lazard US Fundamental Alternative Fund (il "Fondo") persegue la realizzazione della
crescita del capitale nel lungo termine.
Il Fondo perseguirà il suo obiettivo investendo in via primaria in un portafoglio azionario
diversificato costituito da azioni di società e titoli legati alle azioni di società con sede o
costituite o quotate negli USA o che, pur non avendo sede, non essendo state costituite
o non essendo quotate negli USA, hanno significative fonti di profitto o stretti legami
economici negli USA, e da altri strumenti finanziari con esposizione a tali azioni.
Il Fondo può investire fino al 20% del valore in azioni di società che hanno sede, sono
costituite o quotate in paesi diversi dagli Stati Uniti e che non hanno stretti legami
economici con gli Stati Uniti.
Il Fondo può investire in REITS (cioè, real estate investment trusts) quotati, in exchange
traded notes (ETN) e organismi di investimento collettivo chiusi, i cui investimenti sono
coerenti con la politica di investimento del Fondo.
Il Fondo può inoltre investire in liquidità e investimenti ritenuti quasi equivalenti a liquidità
in qualsiasi momento, nella misura ritenuta adeguata alla luce delle condizioni di mercato.
Il Fondo può investire complessivamente fino al 10% del proprio patrimonio netto in quote
o azioni di altri fondi d’investimento (tra cui exchange traded fund e altri comparti
dell'OICVM).
Fino al 20% del valore del Fondo può essere investito in mercati emergenti e fino al 5%
del valore del Fondo può essere investito in titoli quotati o negoziati in Russia.
Il Fondo può acquisire esposizione alle classi di attività di cui sopra compiendo investimenti
diretti o mediante strumenti derivati (ossia contratti finanziari il cui valore è legato al
prezzo dell’investimento sottostante).
Poiché si avvale di strumenti derivati, è possibile che il Fondo sia supportato da leverage
(che può portare ad una fluttuazione assai maggiore, in proporzione, del valore delle
attività del Fondo). Il livello previsto di leverage del Fondo sarà pari al 150% del suo valore.
Gli investitori potranno acquistare e vendere le proprie azioni del Fondo in qualsiasi giorno
di apertura della borsa valori a New York.
Il Fondo può scegliere a sua discrezione gli investimenti da detenere, entro i limiti
dell’Obiettivo e della Politica d’investimento. La sceglia dei titoli non è vincolata a
parametri di riferimento.
Il reddito e gli utili eventuali attribuibili alle azioni non saranno distribuiti come dividendi,
ma accumulati nel Fondo per conto degli investitori e riflessi in un incremento del valore
delle azioni detenute.
Raccomandazione: questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che
prevedono di ritirare il proprio capitale nel breve-medio termine.
Profilo di rischio e rendimento
Rischio più
basso
Rendimenti solitamente
inferiori
1
2
Rischio più
elevato
Rendimenti solitamente
superiori
3
4
5
6
7
La categoria del rischio e rendimento si calcola utilizzando dati storici e potrebbe non
costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria
di rischio e rendimento può cambiare nel tempo e non costituisce un obiettivo o una
garanzia. La categoria più bassa (ossia la categoria 1) non significa “esente da rischi”.
Il rating di rischio di questa Categoria di Azioni è calcolato sulla base della volatilità storica
- ossia quanto è fluttuato il valore degli attivi sottostanti del Fondo negli ultimi 5 anni.
Poiché questa Categoria di Azioni non dispone di dati sui risultati relativi a 5 anni, abbiamo
simulato la volatilità sulla base dei dati storici.
Questa Categoria di Azioni è stata collocata nella categoria di rischio di cui sopra, poiché
in base ai dati storici simulati gli attivi sottostanti nel Fondo hanno mostrato una volatilità
moderata.
Nota: esistono altri rischi che potrebbero non riflettersi nelle categorie di rischio e
rendimento di cui sopra. Alcuni di questi rischi sono riassunti qui sotto.
• Non esiste alcuna garanzia del capitale o protezione del valore del Fondo. Il valore
degli investimenti e del reddito da esso generato può aumentare o diminuire, e un
investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito.
• Questo Fondo può investire nei titoli dei mercati emergenti. Questi mercati possono
essere meno sviluppati di altri; vi è pertanto un rischio più elevato che il Fondo registri
una maggior volatilità e ritardi nelle compravendite e nel rivendicare la proprietà dei
suoi investimenti. Nei mercati emergenti inoltre i sistemi politici, economici e legali
possono essere meno sviluppati ed esiste un rischio maggiore che il Fondo non riesca
a recuperare il capitale investito.
• I rendimenti dell’investimento possono risentire di variazioni del tasso di cambio fra
la valuta base del Fondo, la valuta degli investimenti del Fondo, la valuta di
denominazione della classe di azioni e la valuta nazionale.
• Esiste un rischio che la controparte di alcuni contratti sottoscrivibili dal Fondo non sia
in grado di rispettare gli impegni di pagamento. Per esempio, questo può verificarsi
nel Fondo quando un investimento viene effettuato utilizzando un derivato e la
controparte del contratto derivato diventa insolvente, o comunque non in grado di
rispettare i propri impegni di pagamento. In tal caso, il Fondo può subire perdite.
• Esistono rischi aggiuntivi legati all’utilizzo di derivati - il Fondo investe in derivati ai
fini di ridurre l’esposizione (copertura), acquisire una maggior esposizione e speculare
sul valore degli investimenti sottostanti. L’utilizzo di derivati per acquisire una maggior
esposizione agli investimenti anziché tramite investimenti diretti può accrescere le
opportunità di profitto ma anche il rischio di perdite.
• I termini di alcuni accordi con terzi, come gli unfunded swap, possono impedire al
Gestore degli investimenti di negoziare termini che siano commercialmente
vantaggiosi per il Fondo, il che potrebbe portare alla sospensione o allo scioglimento
del Fondo.
• Gli azionisti che acquistano azioni dopo l’avvio di un periodo di performance possono
essere tenuti al pagamento di una commissione di performance, anche in assenza di
un apprezzamento di valore della relativa classe di azioni nel periodo di effettiva
detenzione di tali azioni. Le commissioni di performance possono essere pagate su
plusvalenze non realizzate che potrebbero non realizzarsi mai successivamente.
Si rimanda a “Fattori di rischio” nel Prospetto e al Supplemento del Fondo per maggiori
informazioni relative ai rischi.
Questo Fondo è autorizzato in Irlanda e regolamentato da Banca Centrale d’Irlanda. Ove rilevante, si dichiara che la Società di Gestione è autorizzata in Irlanda e regolamentata da
Banca Centrale d’Irlanda.
Questo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori è aggiornato al 17 febbraio 2017.
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Lazard US Fundamental Alternative Fund AP Acc USD
Lazard US Fundamental Alternative Fund un comparto di Lazard Global Investment Funds Public Limited Company (l’"OICVM")
Spese
Le spese a carico degli investitori vengono utilizzate per coprire i costi di
gestione del fondo, compresi i relativi costi di marketing e distribuzione. Tali
spese riducono il potenziale di crescita dell’investimento.
Spese una tantum prelevate prima o dopo l’investimento.
3,00%
Spesa di sottoscrizione
2,00%
Spesa di rimborso
Percentuale massima che può essere prelevata dal capitale prima che venga
investito e prima che il rendimento dell'investimento venga distribuito.
Spese prelevate dal fondo in un anno
Spese correnti
Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche
Commissione legata al rendimento
1,30%
15,00%
Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate rappresentano gli importi
massimi. In alcuni casi le spese potrebbero essere inferiori, come è possibile
verificare presso il proprio consulente finanziario.
L’importo relativo alle spese correnti si basa sulle spese dell’anno conclusosi
al 31 dicembre 2016 e non comprende alcuna commissione legata al rendimento
o i costi delle operazioni di portafoglio sostenuti nell’acquisto e nella vendita
di attività per il Fondo. Tale cifra può variare da un anno all’altro.
Nel caso di acquisto o vendita di un numero elevato di azioni del Fondo si può
applicare un importo per "Oneri e spese" come descritto nel Prospetto, qualora
gli Amministratori ritengano che ciò sia nel miglior interesse degli altri azionisti.
Si rimanda a "Commissioni e spese" nel Prospetto dell'OICVM, al Supplemento
del Fondo e alle Informazioni dettagliate relative alle Classi di azioni
nell'Appendice 1 inclusa nel Supplemento del Fondo.
Gli Amministratori possono adebitare a loro discrezione assoluta una
commissione di conversione pari a un massimo dell'1% del Valore patrimoniale
netto delle Azioni da convertire.
Il gestore ha diritto a una commissione legata al rendimento annuale del 15%
dei guadagni netti eventuali, oltre a un hurdle rate massimo del 5% annuo e
ad un high water mark. L’utile netto sarà calcolato con riferimento al numero
medio di azioni della rispettiva classe e non sarà applicata equalizzazione. Si
rimanda al Supplemento del Fondo per ulteriori dettagli.
Risultati conseguiti nel passato
Questa categoria di azioni ha meno di un anno di storia e quindi non ci sono
dati sufficienti per fornire agli investitori un utile indicatore dei risultati
conseguiti
la data di inizio del Fondo è stato: 04/12/2015
Informazioni pratiche
Il Depositario dell’OICVM è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.
Il Fondo è uno dei vari comparti dell’OICVM. Le attività e le passività di ogni
comparto sono separate per legge e i diritti di investitori e creditori nei confronti
di un comparto saranno normalmente limitati alle sue attività.
Si possono effettuare conversioni tra comparti dell’OICVM. Si rimanda a
"Conversione tra Fondi" nel Prospetto.
Ulteriori informazioni relative al Fondo sono disponibili nel Prospetto nonché
nella Relazione e nel Bilancio annuale e semestrale redatti per l’OICVM nel
suo complesso e disponibili gratuitamente in inglese,tedesco ed italiano presso
Lazard Asset Management Limited, 50 Stratton Street, Londra W1J 8LL e
presso Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH, Neue Mainzer Straße
75, D-60311 Francoforte sul Meno, Germania. I documenti sono inoltre
disponibili in inglese all'indirizzo www.lazardassetmanagement.com oppure
http://www.lazardnet.com/lam/de/eng/index.shtml e in italiano all'indirizzo
http://www.lazardnet.com/lam/IT.
Il Fondo è soggetto al regime di tassazione fiscale irlandese. Ciò può influire
sulla situazione fiscale personale dell’investitore. I prezzi più recent delle azioni
dell’OICVM sono disponibili sul sito web www.lazardassetmanagement.com.
Informazioni dettagliate riguardo alla Politica di Remunerazione del Gestore,
compresa una descrizione della modalità di calcolo della remunerazione e dei
benefici aggiuntivi, e le identità delle persone responsabili dell'assegnazione
di tali remunerazioni/benefici aggiuntivi, sono disponibili sul sito web:
www.lazardassetmanagement.com. Una copia cartacea di tali informazioni
dettagliate relative alla politica può essere anche chiesta gratuitamente al
Gestore.
Lazard Fund Managers (Ireland) Limited può essere ritenuta responsabile
unicamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento
che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti
del Prospetto per l’OICVM.
Questo Fondo è autorizzato in Irlanda e regolamentato da Banca Centrale d’Irlanda. Ove rilevante, si dichiara che la Società di Gestione è autorizzata in Irlanda e regolamentata da
Banca Centrale d’Irlanda.
Questo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori è aggiornato al 17 febbraio 2017.
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