Comunicato stampa Risultati degli investimenti

Comunicato stampa
Zurigo, 11 febbraio 2016
Risultati degli investimenti dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG
leggermente negativi nel 2015
I Fondi di compensazione AVS/AI/IPG, gestiti sotto il logo compenswiss, hanno chiuso l’esercizio 2015 in
leggera flessione. Il rendimento netto del portafoglio titoli, esclusa la liquidità, si è attestato al -0.77%. Alla
fine dell’anno il patrimonio dei Fondi di compensazione ammontava a 33.6 miliardi di franchi, contro i 33.1
miliardi di franchi di fine 2014.
Nel corso della conferenza stampa annuale a Zurigo, diretta per l’ultima volta da Marco J. Netzer, è stato
presentato il suo successore Manuel Leuthold. Marco J. Netzer ha rimesso il suo incarico di Presidente del
Consiglio di amministrazione alla fine dello scorso anno dopo aver svolto due mandati quadriennali. Manuel
Leuthold è stato eletto nuovo Presidente dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG dal Consiglio federale in
data 25 novembre 2015.
Conformemente ai suoi compiti e alla sua strategia, compenswiss persegue una politica d’investimento di
tipo conservativo, adeguata e soggetta all’elevato fabbisogno di liquidità dei tre Fondi di compensazione e
che deve soprattutto tener conto dell’andamento dei risultati di ripartizione delle assicurazioni sociali. Di
conseguenza l’orizzonte temporale degli investimenti è di breve termine e il profilo di rischio improntato alla
prudenza.
Per gli investimenti il 2015 è stato un anno denso di eventi che, a differenza degli anni precedenti, è stato
contraddistinto da condizioni di mercato sfavorevoli. I rendimenti negativi dei titoli fruttiferi, i listini azionari in
calo e i costi per la copertura valutaria molto più alti, hanno inciso sul risultato degli investimenti. Non vi è
alcun confronto tra l’esercizio finanziario in rassegna e quello del 2014, durante il quale grazie a un
contesto generale propizio si è potuto mettere a segno un rendimento netto del +7.1%. Tuttavia, alla luce
delle avverse condizioni di mercato, il rendimento negativo del 2015 può considerarsi un risultato
accettabile se misurato alla strategia d’investimento definita. La gestione degli investimenti è stata
ulteriormente gravata dall’abolizione della soglia minima di cambio del franco contro euro e dall’ulteriore
abbassamento dei tassi negativi da parte della Banca Nazionale Svizzera.
Il rendimento positivo nel segmento Investimenti immobiliari diretti in Svizzera non è riuscito a risollevare la
media, in quanto a causa del profilo di rischio applicato attualmente alle assicurazioni sociali, questa
categoria d’investimento illiquida rappresenta attualmente con un 0.32% solo una parte esigua del
patrimonio. Essa è destinata a restare relativamente modesta almeno fino a quando sarà raggiunta una
stabilizzazione dei negativi risultati di ripartizione dell’AVS.
Le fluttuazioni dei mercati, molto più accentuate rispetto al 2014, hanno posto il Risk Management dei
Fondi di compensazione AVS/AI/IPG di fronte ad importanti sollecitazioni, che sono comunque state gestite
con competenza e grazie agli strumenti a disposizione. Anche i contraccolpi dei tassi negativi sulle
consistenti liquidità, necessariamente elevate, hanno potuto essere contenuti.
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Fondi di compensazione AVS/AI/IPG
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I rendimenti netti dei patrimoni delle singole assicurazioni sociali hanno rispecchiato l’andamento dei
mercati finanziari e gli specifici profili d’investimento di ciascuna delle opere sociali. Mentre il rendimento
netto conseguito dall’AVS è stato del -0.97%, l’AI, con un profilo di investimento più conservativo, ha
registrato un -0.70%.
Sulla base delle chiusure ancora provvisorie, i risultati di ripartizione positivi dell’AI fanno prevedere anche
per il 2015 il versamento di un’ulteriore tranche relativa al rimborso del debito AI a favore dell’AVS
dell’ordine di oltre 600 milioni di franchi.
Complessivamente le spese d’esercizio e i costi della gestione patrimoniale (inclusa la tassa di bollo)
continuano a situarsi a livelli bassi, attestandosi al 0.17%.
Gli organi dei Fondi di compensazione hanno provveduto a fornire informazioni sulla nuova Legge sui Fondi
di compensazione AVS/AI/IPG che dovrebbe essere discussa in Parlamento nell’anno in corso.
Il comunicato stampa sui risultati d’esercizio 2015 delle assicurazioni sociali sarà inviato il 29 marzo
2016.
Per maggiori informazioni vogliate rivolgervi a:
Marco J. Netzer
Presidente del Consiglio di amministrazione dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG fino al 31.12.2015
c/o Banque Cramer & Cie SA, Riva Caccia 1, 6900 Lugano
Tel.: 058 218 68 66; fax: 058 218 68 69; e-mail: [email protected]
Manuel Leuthold
Presidente del Consiglio di amministrazione dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG dal 1.1.2016
Ufficio di gestione dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG
Boulevard Georges-Favon 6, 1204 Ginevra
Tel.: 058 201 65 65; Fax: 058 201 65 12; e-Mail: [email protected]
Eric Breval
Direttore dell’ufficio di gestione dei Fondi di compensazione AVS/AI/IPG
Boulevard Georges-Favon 6, 1204 Ginevra
Tel.: 058 201 65 65; fax: 058 201 65 12; e-mail: [email protected]
Dal 2014 i Fondi di compensazione AVS/AI/IPG si presentano con il logo compenswiss. La direzione spetta al Consiglio di
amministrazione nominato dal Consiglio Federale. Il Consiglio di amministrazione ha la responsabilità di gestire i tre patrimoni
AVS/AI/IPG, di garantire la costante disponibilità dei pagamenti nonché di presentare i conti e di redigere il rapporto annuale
delle tre assicurazioni sociali. La sede di Ginevra, che conta circa 50 collaboratori, è responsabile per le attività operative.
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