Dicembre 2016 Scheda mensile
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Dicembre 2016 Scheda mensile
Febbraio 2017 Dati al 31 gennaio 2017 www.schroders.it Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income Azioni B Acc EUR Hedged Obiettivo e politica d'investimento Data di lancio del comparto 18 aprile 2012 Conseguire una crescita del valore del capitale e reddito nel medio termine investendo principalmente in azioni globali e titoli a reddito fisso globali, direttamente o indirettamente, tramite l'uso di Fondi di investimento o strumenti finanziari derivati (compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, future, opzioni e credit default swap). Dimensione del comparto (milioni) USD 4.564,6 Il Comparto cercherà di conseguire l'obiettivo d'investimento effettuando allocazioni attive tra i titoli azionari di società di tutto il mondo, che offrono rendimenti interessanti e pagamenti di dividendi sostenibili, obbligazioni globali e altri titoli a tasso fisso o variabile (ivi inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, titoli garantiti da attività e da ipoteca) emessi da governi, agenzie governative, organismi sovranazionali o emittenti societari, che offrono rendimenti interessanti, liquidità (che sarà considerata come una classe di attività separata e sarà impiegata, ove necessario, allo scopo di limitare il rischio di ribasso durante condizioni sfavorevoli di mercato) e Classi di attività alternative indirettamente tramite ETF, REIT e/o operazioni su derivati idonee. I titoli garantiti da attività e da ipoteca non possono superare il 20% del patrimonio netto del Comparto. Il Comparto non investirà più del 10% in Fondi d'investimento di tipo aperto. Nell'ambito del proprio obiettivo principale, il Comparto ha anche la facoltà di adottare posizioni valutarie attive mediante contratti di cambio a termine o tramite gli strumenti suddetti. Il Comparto può investire in misura sostanziale in titoli non investment grade e privi di rating. Prezzo azione a fine mese (EUR) 110,65 Totale numero partecipazioni 1309 Gestore Aymeric Forest & Team Comparto gestito dai 18 aprile 2012 Considerazioni sul rischio Indici finanziari Comparto Rendimento del fondo (%) Obiettivo di rendimento annuo (%) Rapporto P/U del portafoglio azionario Duration del fondo (anni) 4,1 5,0 16,9 2,3 Per calcolare il rendimento Schroders utilizza sia un proprio modello esclusivo indicante la sostenibilità del rendimento del portafoglio azionario, sia il metodo del rendimento corrente effettivo a scadenza per i portafogli obbligazionari. Obiettivo di rendimento annuo L'obiettivo di rendimento perseguito dal fondo è dell'5% annuo*. Il versamento di tale rendimento può costituire una rendita costante, anche se il fondo non ha generato utili sufficienti. In questo caso, il capitale del fondo potrebbe diminuire temporaneamente per consentire il pagamento, sebbene il Gestore intenda effettuare tali distribuzioni solo servendosi delle risorse derivanti da una combinazione di dividendi e premi delle opzioni ricevuti su un periodo di 12 mesi. Il rendimento è al lordo della ritenuta d'acconto. * Il rendimento è calcolato dividendo l'importo della distribuzione periodica per il prezzo della quota alla data di registrazione (ossia il giorno precedente la data ex dividendo). Fonte: Schroders Il capitale non è garantito. Il fondo intende effettuare periodicamente distribuzioni fisse agli investitori attingendo al proprio reddito; qualora questo fosse insufficiente a coprire tali pagamenti, l'effetto potrebbe essere quello di una riduzione del capitale del fondo. I titoli non Investment Grade tendono a generare rendimenti più elevati rispetto alle emissioni di qualità superiore, ma sono soggetti a maggiori rischi di mercato, di credito e d'insolvenza. L'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di adempiere in maniera puntuale ai propri obblighi di pagamento relativi a interessi e capitale con ripercussioni sul merito di credito del titolo stesso. Non è garantita la copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella della classe di azioni. La classe di azioni risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. Gli investimenti in obbligazioni e altri strumenti di debito, inclusi i relativi derivati sono soggetti al rischio del tasso d'interesse. Il valore del fondo può diminuire in caso di aumento dei tassi d'interesse e viceversa. Gli emittenti di titoli garantiti da ipoteca (MBS) o da attività (ABS) potrebbero avere una capacità limitata di recuperare gli importi dovuti in caso di insolvenza dei debitori sottostanti o di perdita di valore della garanzia. Un modello finanziario può fornire una tecnica per identificare e gestire i rischi del fondo. Le ipotesi, la calibratura e la programmazione del modello potrebbero non generare i risultati attesi. Il fondo può detenere indirettamente un posizionamento corto in vista di un calo dei prezzi o di aumento dei tassi d'interesse. La strategia sui derivati viene applicata ripetutamente su periodi di tre mesi. Questa strategia accresce il reddito pagato agli investitori e riduce la volatilità dei rendimenti, ma è soggetta al rischio di erosione della performance o del valore del capitale. Il fondo può utilizzare derivati over-the-counter ed è pertanto soggetto al rischio di credito di controparte. In caso d'insolvenza, i contratti potrebbero non essere onorati e ciò può incidere sulla performance. Eventuali mutamenti di carattere politico, giuridico, economico o fiscale in Cina possono comportare perdite o aumenti di costi per il fondo. Analisi della performance Performance (%) 1 mese 3 mesi 6 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni Dal lancio -0,3 0,9 0,7 -0,3 6,8 0,2 --- 10,6 Comparto Performance (%) al 31/12/2016 Comparto 1 anno 3 anni 5 anni 5,4 -0,5 --- Performance dal lancio (%) 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 -4,0 Apr 2012 Nov 2012 Lug 2013 Mar 2014 Nov 2014 Lug 2015 Mar 2016 Nov 2016 I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo www.schroders.lu I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto, considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili. http://SISF-Global-Multi-Asset-Income-EUR-Hedged-B-Acc-FMR-ITIT Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income Le 10 maggiori partecipazioni Analisi delle partecipazioni % NAV 1. Schroder Utl Advanced Beta Global Equity Value Fund X Acc 1,4 2. TOPIX Index Future Mar 2017 1,0 3. Us Treasury 2.375% 31/12/2020 0,7 4. Us Treasury 2% 15/11/2021 0,7 5. Us Treasury Note 0.75% 31/10/2018 0,6 6. Us Treasury 1.625% 15/11/2022 0,6 7. Indonesia Government 6.125% 15/05/2028 0,6 8. Us Treasury 1.375% 30/09/2018 0,6 9. Us Treasury 2.125% 15/08/2021 0,6 10. Us Treasury 1.75% 30/09/2019 0,6 Totale Ripartizione del portafoglio (%) Settore Regioni 19,5 Titoli di Stato 7,8 Telecomunicazioni 5,9 Informatica 5,7 Salute 5,7 Beni di prima necessità 5,6 Energia 5,2 Trasporto MBS/ABS 0,0 Altri Tel.: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate. - 0,3 14,4 Esposizione materiale Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg 2,6 Giappone 2,2 Liquidità Informazioni 3,4 Asia Pacifico ex Giappone 1,9 0,1 Azioni Titoli statunitensi High Yield Titoli dei mercati emergenti in moneta locale Titoli di Stato Obbligazioni high yield EUR Titoli di Stato ME in USD Obbligazioni societarie ME in USD Obbligazioni catastrofe Titoli statunitensi Investment Grade Infrastruttura Immobiliare EUR Investment Grade Titoli di enti territoriali Liquidità ed reddito 8,6 Regno Unito 2,6 Utility Altri 14,4 Europa 4,1 Materiali 22,3 Mercati emergenti 6,1 Titoli industriali Immobiliare 48,9 America del Nord 13,1 Finanziari diversificati Beni di consumo voluttuari Fonte: Schroders 7,5 Valuta 34,0 SEDOL Bloomberg Reuters ISIN Valuta base del comparto Frequenza delle operazioni 97,1 USD & HKD 16,7 11,9 9,7 5,7 4,5 3,0 2,5 2,3 1,7 1,3 0,0 0,0 6,7 4,4 Mercati emergenti 3,0 Yen giapponese - 0,0 Sterlina britannica Dollaro australiano Euro Altri Accumulazione B7L7LH2 SCGMBHA:LX LU0757360614.LUF LU0757360614 USD Giornaliera (13:00 CET) - 2,0 - 3,8 1,4 Distribuzione B7L0DN1 SCGMBHI:LX LU0757361182.LUF LU0757361182 Spese correnti (ultimo dato disponibile) 2,19 % Importo minimo di sottoscrizione EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a discrezione dell'amministratore. I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar. Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com contengono ulteriori dichiarazioni di non responsabilità che si applicano ai dati di terzi. Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni. Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), disponibili gratuitamente presso la sede legale di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA. Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.