Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano

Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano
in qualità di Emittente
CONDIZIONI DEFINITIVE
ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA
“Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano Tasso variabile”
B.C.C. Agrobresciano 06-20nv11 Tasso Variabile
ISIN IT0004144488
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con
Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la “Direttiva Prospetto”)
ed al Regolamento 2004/809/CE.
Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota
di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il “Prospetto di Base”) relativo al Programma di emissione
“Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano Tasso Variabile” (il “Programma”), nell'ambito del
quale l'Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o
un “Prestito”), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le “Obbligazioni” e
ciascuna una “Obbligazione”).
L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della
CONSOB sull’opportunità dell’investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota
Informativa depositata presso la CONSOB in data 31 ottobre 2006 a seguito di autorizzazione
comunicata con nota n. 6085002 del 24 ottobre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di
Registrazione depositato presso la CONSOB in data 31 ottobre 2006 a seguito di autorizzazione
della CONSOB comunicata con nota n. 6085002 del 24 ottobre 2006 (il "Documento di
Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere
informazioni complete sull'Emittente e sulle Obbligazioni.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 03/11/2006.
Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti
obbligazionari "Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano Tasso Variabile”, depositata presso la CONSOB in
data 31 ottobre 2006 a seguito di autorizzazione comunicato con nota n. 6085002 del 24 ottobre 2006.
Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca di
Credito Cooperativo Agrobresciano, società cooperativa, con sede in Piazza Roma n.17-25016
Ghedi (Brescia), ed sono altresì consultabili sul sito internet della banca all’indirizzo web
www.agrobresciano.it.
1
1 FATTORI DI RISCHIO
LE OBBLIGAZIONI DENOMINATE BCC AGROBRESCIANO SONO CARATTERIZZATE
DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO VARIABILE.
L’INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD
OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL
GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO.
RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL’OPERAZIONE, L’INVESTITORE
E LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO AGROBRESCIANO DEVONO VERIFICARE
SE L’INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L’INVESTITORE AVENDO RIGUARDO
ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E
ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAMPO DEGLI INVESTIMENTI
FINANZIARI.
NONDIMENO SI RICHIAMA L’ATTENZIONE DELL’INVESTITORE SUL DOCUMENTO
DI REGISTRAZIONE OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI
ALL’EMITTENTE.
***
IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC AGROBRESCIANO E’ UN TITOLO DI DEBITO
A TASSO VARIABILE CHE GARANTISCE AL SOTTOSCRITTORE IL RIMBORSO DEL
100% DEL VALORE NOMINALE. L’ OBBLIGAZIONE CONFERISCE, INOLTRE,
DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE VARIABILI IL CUI IMPORTO E’ CALCOLATO
APPLICANDO AL VALORE NOMINALE UNO DEI PARAMETRI DI INDICIZZAZIONE
RELATIVO ALLA DIVISA DI RIFERIMENTO, RILEVATO ALLA DATA DI
RILEVAZIONE, EVENTUALMENTE MAGGIORATO O DIMINUITO DI UNO SPREAD,
SECONDO IL METODO INDICATO NELLA SEZIONE 2 DI CUI ALLE PRESENTI
CONDIZIONI DEFINITIVE.
1.1.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE
È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA EVENTUALITA’ CHE LA BANCA DI
CREDITO COOPERATIVO AGROBRESCIANO NON SIA IN GRADO DI
ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O
RIMBORSARE IL CAPITALE IN CASO DI LIQUIDAZIONE.
1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI
1.2.1 RISCHIO DI LIQUIDITÀ
È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER
UN INVESTITORE DI VENDERE L’OBBLIGAZIONE PRONTAMENTE PRIMA
DELLA SCADENZA AD UN PREZZO CHE CONSENTA DI REALIZZARE UN
RENDIMENTO ANTICIPATO. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE
DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC
AGROBRESCIANO E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO
INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE. NONDIMENO L’INVESTITORE
NELL’ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE AVER
CONSAPEVOLEZZA CHE L’ORIZZONTE TEMPORALE DELL’INVESTIMENTO,
PARI
ALLA
DURATA
DELLA
OBBLIGAZIONE
STESSA
ALL’ATTO
DELL’EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE
DI LIQUIDITÀ.
2
1.2.2 RISCHIO DI PREZZO
È IL RISCHIO DI “OSCILLAZIONE” DEL PREZZO DI MERCATO DEL PRESTITO
OBBLIGAZIONARIO
BCC
AGROBRESCIANO
DURANTE
LA
VITA
DELL’OBBLIGAZIONE.
CON
RIFERIMENTO
AL
PRESTITO
OBBLIGAZIONARIO
BCC
AGROBRESCIANO
LE
OSCILLAZIONI
DI
PREZZO
DIPENDONO
ESSENZIALMENTE, SEBBENE NON IN VIA ESCLUSIVA, DALL’ANDAMENTO
DELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE. SE IL RISPARMIATORE VOLESSE
PERTANTO VENDERE L’OBBLIGAZIONE PRIMA DELLA SCADENZA
NATURALE, IL SUO VALORE POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO
DI SOTTOSCRIZIONE.
1.2.3 RISCHIO DI TASSO
E’ IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA EVENTUALITÀ CHE VARIAZIONI
INTERVENUTE NELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO
POSSANO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DEL PRESTITO
OBBLIGAZIONARIO BCC AGROBRESCIANO. L’INVESTITORE DEVE AVERE
PRESENTE CHE IL TITOLO PUÒ SUBIRE VARIAZIONI DI VALORE IN
MANIERA INVERSA ALLE VARIAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE DI
MERCATO.
1.2.4 RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO
E’ IL RISCHIO DI DOVER REINVESTIRE LA SOMMA OTTENUTA A TASSI DI
INTERESSE PIÙ BASSI DA QUELLI STABILITI AL MOMENTO DELLA
SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI, QUALORA L’EMITTENTE SI
AVVALGA DELLA FACOLTÀ DI RIMBORSO AD UNA DATA ANTECEDENTE A
QUELLA INIZIALMENTE PREVISTA.
1.2.5 RISCHIO DI ASSENZA DI RATING
E’ IL RISCHIO CUI E’ SOGGETTO L’INVESTITORE NEL SOTTOSCRIVERE UN
TITOLO DI DEBITO IL CUI EMITTENTE NON E’ ANALIZZATO E
CLASSIFICATO DALLE AGENZIE DI RATING.
1.2.6 RISCHIO RELATIVO ALL’AGENTE PER IL CALCOLO
L’EMITTENTE PER IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC AGROBRESCIANO
AGISCE ANCHE IN VESTE DI AGENTE PER IL CALCOLO PER CUI SI
POTREBBE CONFIGURARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI.
1.2.7 RISCHIO DI INFORMAZIONE
LA BCC AGROBRESCIANO NON ASSUME NESSUN OBBLIGO DI FORNIRE
INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO CUI
E’ INDICIZZATO IL PRESENTE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO.
1.2.8 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA
PER
LE
SINGOLE
OBBLIGAZIONI
RIENTRANTI
NEL
PRESENTE
PROGRAMMA, E’ POSSIBILE CHE SI CONFIGURINO RISCHI DI EVENTI DI
TURBATIVA O STRAORDINARI RIGUARDANTI LE ATTIVITA’ SOTTOSTANTI,
AL VERIFICARSI DEI QUALI IL REGOLAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI
PREVEDE PARTICOLARI MODALITA’ DI DETERMINAZIONE DEGLI
INTERESSI A CURA DELL’EMITTENTE OPERANTE QUALE AGENTE DI
CALCOLO
3
2 CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Denominazione Obbligazione
B.C.C. Agrobresciano 06-20nv11 Tasso Variabile
ISIN
IT0004144488
Ammontare Totale
L’Ammontare Totale dell’emissione è pari a 2.500.000,00 Euro, per un totale
di n. 2.500 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000,00 Euro.
Periodo dell’Offerta
Le obbligazioni saranno offerte dal 02/11/2006 al 05/01/2007, salvo chiusura
anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito
avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’emittente e contestualmente,
trasmesso a CONSOB.
Lotto Minimo
Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a
1.000,00.
Prezzo di Emissione
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari 100,00% del Valore
Nominale, e cioè Euro 1.000,00.
Rateo interessi
0,000 lordo 0,000 netto al 20 novembre2006
0,135 lordo 0,118 netto al 04 dicembre 2006
0,271 lordo 0,237 netto al 18 dicembre 2006
0,474 lordo 0,415 netto al 08 gennaio 2007
Prezzo di Rimborso
Alla pari
Data di Godimento
20 novembre 2006
Data di Regolamento
20 novembre 2006 - 04 dicembre 2006 - 18 dicembre 2006 - 08 gennaio 2007
Data di Scadenza
20 novembre 2011
Durata all’emissione
5 anni ovvero 60 mesi
Parametro di Indicizzazione
Euribor 6 mesi rilevato 2 gg lavorativi antecedenti la data di stacco cedola
Date di Rilevazione
Il parametro di indicizzazione verrà rilevato nelle date del
18/05/07 - 16/11/07 - 16/05/08 - 18/11/08 - 18/05/09 - 18/11/09 - 18/05/10 18/11/10 -18/05/11
Euribor6mesi - 30 bps
Calcolo della cedola
Frequenza del pagamento delle
Cedole
Eventi di Turbativa del parametro
di indicizzazione
semestrali
Convenzione e Calendario
Following Business Day e TARGET.
Divisa
EUR
Responsabile per il collocamento
Il presidente del Consiglio di Amministrazione Ing. Carlo Ruggeri.
Agente per il Calcolo
La Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano.
Regine Fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa
al momento della redazione delle presenti condizioni definitive non sono
ipotizzabili elementi di Turbativa del parametro di indicizzazione.
attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti
all’imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate
mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle
obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97.
Garanzie
Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche di Credito Cooperativo
4
3 METODO DI VALUTAZIONE DELL’OBBLIGAZIONE
Componente Obbligazionaria
La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla
scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedola/cedole interessi
alla data/date del 20/05/07 - 20/11/07 - 20/05/08 - 20/11/08 - 20/05/09 20/11/09 - 20/05/10 – 20/11/10 - 20/05/11 - 20/11/11 .
Valore Componente
La componente obbligazionaria alla data del 20 novembre 2006 ha un valore
Obbligazionaria
di 100,00%, calcolato secondo il metodo del tasso interno di rendimento.
Rendimento effettivo annuo lordo
3,53% alla scadenza calcolato alla data di emissione considerando la
capitalizzazione delle cedole ed ipotizzando la costanza del valore medesimo
(3,50%).
Rendimento effettivo annuo netto
3,08% alla scadenza calcolato alla data di emissione considerando la
capitalizzazione delle cedole ed ipotizzando la costanza del valore medesimo
(3,06%).
4 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI
Scenario 1
(Ipotesi meno favorevole al
sottoscrittore)
Ipotizzando un deprezzamento del parametro di indicizzazione Euribor6mesi
pari a 10 bps, si avrebbe una Cedola Variabile pari a 3,40%, considerando
anche la Cedola Fissa pari a 3,50%, il tasso interno di rendimento lordo è pari a
3,08% il tasso interno di rendimento netto è pari a 2,69%.
Scenario 1
(Ipotesi meno favorevole al
sottoscrittore)
RIMBORSO ANTICIPATO NON PREVISTO
Scenario 2
(Ipotesi intermedia)
Ipotizzando la costanza del parametro di indicizzazione Euribor6mesi, si
avrebbe una Cedola Variabile pari a 3,50%, considerando anche la Cedola
Fissa pari a 3,50%, il tasso interno di rendimento lordo è pari a 3,53% il tasso
interno di rendimento netto è pari a 3,08%.
Scenario 2
(Ipotesi intermedia)
RIMBORSO ANTICIPATO NON PREVISTO
Scenario 3
(Ipotesi più favorevole al
sottoscrittore)
Ipotizzando un apprezzamento del parametro di indicizzazione Euribor6mesi
pari a 10 bps, si avrebbe una Cedola Variabile pari a 3,60%, considerando
anche le Cedole Fisse pari a 3,50%, il tasso interno di rendimento lordo è pari a
3,97% il tasso interno di rendimento netto è pari a 3,47%.
Scenario 3
(Ipotesi più favorevole al
sottoscrittore)
RIMBORSO ANTICIPATO NON PREVISTO
5
5 SIMULAZIONE RETROSPETTIVA
Si ritiene opportuno evidenziare all’investitore che l’andamento storico del
parametro di indicizzazione e quindi il rendimento del titolo obbligazionario ad
esso indicizzato non sono in alcun modo indicativi dell’andamento futuro dello
stesso.
Simulazione storica
La presente simulazione retrospettiva si fonda sulle seguenti
ipotesi di Base:
Data di emissione:
20 novembre 2001
Data di rimborso:
20 novembre 2006
tasso interno di rendimento lordo: 2,38%
tasso interno di rendimento netto: 2,08%
A titolo esemplificativo si invita l’investitore a considerare che, se l’obbligazione fosse
stata posta in essere in data 20 novembre 2001 ed estinta in data 20 novembre 2006 il
rendimento lordo sarebbe stato pari a 2,38% e il rendimento netto sarebbe stato pari a
2,08%.
Si invita l'investitore a considerare attentamente che la Simulazione Retrospettiva ha un
valore meramente esemplificativo e che, pertanto, l'andamento storico del parametro di
indicizzazione rappresentato nel precedente grafico non è necessariamente indicativo del
futuro andamento dello stesso e non rappresenta una garanzia dell’ottenimento dello
stesso rendimento per il futuro.
6 CONFRONTO TRA IL PRESENTE TITOLO E UN CCT DI PARI SCADENZ A
Il CCT di riferimento
IT0003746366 CCT 04-01NV11
Rendimento effettivo lordo del CCT di
riferimento
Rendimento effettivo lordo del Titolo BCC nello
Scenario
(Ipotesi NESSUNA)
3,52% alla data del 26 ottobre 2006.
3,53%.
6
7 AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL’EMISSIONE
L’emissione dell’ Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata
con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in data 08/08/06.
L’Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto
legislativo n. 385 del 1 settembre 1993.
Data, 31 ottobre 2006
Firma
Ing. Carlo Ruggeri
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
7
MODULO DI ADESIONE ALL'OFFERTA PUBBLICA DI SOTTOSCRIZIONE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano
Tasso Variabile 06-20nv11
CODICE ISIN IT0004144488
DI NOMINALI MASSIMI 2.500.000,00 MILIONI DI EURO
RAPPRESENTATO DA NUMERO MASSIMO 2.500 OBBLIGAZIONI DA EURO 1.000 CADAUNA
Spett.le
Banca di Credito Cooperativo Agrobresciano Società Cooperativa:
_____ sottoscritto/a ________________________________________________
codice fiscale ___________________________
domiciliato a ______________________________________________________________________________
c.a.p. ___________
indirizzo __________________________________________________________________________________
n. _____________
DICHIARA di essere a conoscenza che il Prospetto Informativo di Base (costituito da Documento di Registrazione, Nota di Sintesi
e Nota Informativa), relativo al programma di emissione obbligazionaria della Banca di Credito Cooperativo
Agrobresciano, oltre alle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito in sottoscrizione possono essere richiesti
gratuitamente presso la sede della banca, oltre ad essere pubblicato sul sito internet www.agrobresciano.it.
DICHIARA di essere stato avvisato circa i "fattori di rischio" relativi all'investimento riportati rispettivamente al
paragrafo 2 della "Nota Informativa", al paragrafo 3 del "Documento di Registrazione" ed al paragrafo 1 delle
"Condizioni Definitive".
DICHIARA DI AVER PRESO CONOSCENZA E DI ACCETTARE i termini, le modalità e le condizioni di collocamento delle
obbligazioni oggetto dell'Offerta e illustrate nella documentazione relativa al prestito sopra indicato. Detta documentazione è
composta dalla Nota Informativa, dal Documento di Registrazione dell'Emittente e dalla Nota di Sintesi nonché dalle
Condizioni Definitive del prestito sopra descritto.
RICHIEDE
N. _______________ (_____________________________) (A) obbligazioni da nominali Euro 1.000
(in cifre)
(in lettere)
Cadauna, al prezzo di emissione di Euro 1.000.
SI IMPEGNA A VERSARE in data (.) il relativo importo di Euro ____________(1) autorizzandone il prelevamento dal conto
n. _______________________
PRENDE ATTO che le obbligazioni assegnate saranno accentrate in regime di dematerializzazione presso la Monte Titoli S.p.A. e
che le stesse siano accreditate nel proprio conto di deposito
chiede
n. ______________________
PRENDE ATTO che il Soggetto Incaricato ha nell'operazione in esame un interesse in conflitto in quanto emittente e collocatore.
CONFERMA sotto la propria responsabilità, a tutti gli effetti di legge, l'esattezza dei dati riportati nella presente scheda.
DICHIARA di essere a conoscenza che l'irregolarità dell'adesione potrebbe comportare l'annullamento della stessa.
_________________
(luogo)
(1)
pari ad (A) per Euro 1.000
___________
(data e ora)
____________________________
(firma del richiedente)
_____________________
(timbro e firma del Soggetto incaricato)
1 copia banca – 2 copia sottoscrittore
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