Prospetto di Base - Banca Picena Truentina

Transcript

Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Società Cooperativa
in qualità di Emittente
Sede legale in Via G. Leopardi, n. 23 – 63030 Acquaviva Picena (AP)
Iscritta all’Albo delle Banche al n. 4718.30, all’Albo delle Società Cooperative al n. A158463,
al Registro delle Imprese di Ascoli Piceno, Codice Fiscale e Partita IVA 001143690444
PROSPETTO DI BASE
per il programma 2007-2008 di prestiti obbligazionari denominati
“BANCA PICENA TRUENTINA Credito Cooperativo Tasso Fisso”
“BANCA PICENA TRUENTINA Credito Cooperativo Tasso Variabile”
“BANCA PICENA TRUENTINA Credito Cooperativo Step-up/Step-down”
di
Banca Picena Truentina Credito Cooperativo
Società Cooperativa
in qualità di Emittente e responsabile del collocamento
depositato presso la CONSOB in data 18/12/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota
n. 7108874 del 12/12/2007
L’adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB
sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca
Picena Truentina Credito Cooperativo - Società Cooperativa, in via G.Leopardi,23 63030
ACQUAVIVA PICENA (AP) e presso le filiali della stessa, ed è altresì consultabile sul sito internet
della banca all’indirizzo web www.bancapicenatruentina.bcc.it
Il presente prospetto di base (“Prospetto di Base”), unitamente agli allegati, è redatto in
conformità dell’articolo 26 del Regolamento 2004/809/CE attuativo della Direttiva 2003/71/CE (la
“Direttiva Prospetto”) ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999.
Il Prospetto di Base è costituito dal Documento di Registrazione contenente le informazioni
relative all’emittente che figurano nello schema 11 del Regolamento 2004/809/CE, dalla Nota
Informativa contenente le informazioni relative agli strumenti finanziari di cui allo schema V del
medesimo Regolamento e dalla Nota di Sintesi di cui all’articolo 5 della Direttiva Prospetto.
1
In occasione di ciascun Prestito, l’Emittente predisporrà delle Condizioni Definitive che
descriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno
antecedente l’inizio dell’offerta e riporteranno le caratteristiche effettive delle obbligazioni (le
“Condizioni Definitive”)
L’investitore è invitato a leggere con particolare attenzione i paragrafi “Fattori di Rischio”.
Le espressioni definite all’interno del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con le la
lettera iniziale maiuscola) manterranno lo stesso significato.
2
INDICE
SEZIONE I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA’............................................... 9
SEZIONE II FATTORI DI RISCHIO .......................................................................... 10
1.
2.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE ...................................................10
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI
FINANZIARI OFFERTI..................................................................................................10
SEZIONE III NOTA DI SINTESI................................................................................. 11
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
FATTORI DI RISCHIO ..................................................................................................12
INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE ............................................................................15
2.1.
Storia ed evoluzione dell’emittente ..............................................................15
2.2.
Rating ..............................................................................................................15
2.3.
Panoramica delle attività ...............................................................................15
2.4.
Struttura organizzativa ..................................................................................15
TENDENZE PREVISTE ................................................................................................16
3.1.
Prospettive ......................................................................................................16
3.2.
Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti
che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative
sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso.............16
INFORMAZIONI FINANZIARIE ....................................................................................16
4.1.
Dati, Indicatori (ratios) ed altre informazioni finanziarie............................16
4.2.
Cambiamenti significativi ..............................................................................17
PRINCIPALI ATTIVITA’................................................................................................18
5.1.
Descrizione delle principali attività dell’emittente con indicazione
delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati..............18
5.2.
Principali mercati ...........................................................................................18
RATING.........................................................................................................................18
IDENTITA’ DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI,
DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI ......................................................18
7.1.
Consiglio di Amministrazione.......................................................................18
7.2.
Direzione .........................................................................................................19
7.3.
Collegio Sindacale .........................................................................................19
REVISORI LEGALI DEI CONTI....................................................................................19
PRINCIPALI AZIONISTI ...............................................................................................19
9.1.
Assetto di controllo dell’emittente ...............................................................19
9.2.
Variazioni dell’assetto di controllo ...............................................................19
CAPITALE SOCIALE ...................................................................................................20
CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELLE OBBLIGAZIONI......................................20
11.1. Dettagli dell’offerta.........................................................................................20
11.2. Collocamento..................................................................................................21
11.3. Categorie di potenziali investitori.................................................................21
11.4. Criteri di riparto ..............................................................................................21
11.5. Spese legate all'emissione ............................................................................21
11.6. Ammissione alla negoziazione .....................................................................21
11.7. Regime fiscale ................................................................................................21
11.8. Restrizioni alla trasferibilità ..........................................................................21
11.9. Garanzie ..........................................................................................................22
Documenti accessibili al pubblico ............................................................................22
SEZIONE IV DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE ................................................... 23
1.
2.
3.
DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA’ ...................................................................23
REVISORI LEGALI DEI CONTI....................................................................................23
2.1.
Nome e indirizzo dei revisori dell’emittente ................................................23
3
3.1.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Chiara indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla
capacità dell’emittente di adempiere agli obblighi nei confronti degli
investitori. .......................................................................................................24
3.2.
Posizione finanziaria dell’emittente..............................................................25
INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE ............................................................................27
4.1.
Storia ed evoluzione dell’emittente ..............................................................27
4.2.
Denominazione legale e commerciale dell’emittente .................................27
4.3.
Luogo di registrazione dell' emittente e suo numero di registrazione .....28
4.4.
Data di costituzione e durata dell' emittente, ad eccezione del caso
in cui la durata sia indeterminata .................................................................28
4.5.
Domicilio e forma giuridica dell' emittente, legislazione in base alla
quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di
telefono della sede sociale............................................................................28
4.6.
Fatti rilevanti per la valutazione della solvibilità.........................................28
PANORAMICA DELLE ATTIVITA’ ..............................................................................29
5.1.
Principali attività.............................................................................................29
5.2.
Attività di Raccolta .........................................................................................29
5.3.
Composizione Impieghi .................................................................................31
5.4.
Principali mercati ...........................................................................................31
STRUTTURA ORGANIZZATIVA..................................................................................32
6.1.
Se l’emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo.........32
INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE........................................................32
7.1.
Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti
negativi sostanziali ........................................................................................32
7.2.
Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti
che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative
sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso.............32
PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI............................................................................33
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI
VIGILANZA ...................................................................................................................33
9.1.
Nome, indirizzo e funzioni presso l' emittente dei componenti degli
organi...............................................................................................................33
9.2.
Conflitto di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e
di vigilanza ......................................................................................................36
PRINCIPALI AZIONISTI ...............................................................................................36
10.1. Azioni di controllo ..........................................................................................36
10.2. Eventuali accordi, noti all' emittente, dalla cui attuazione possa
scaturire ad una data successiva una variazione dell' assetto di
controllo dell' emittente .................................................................................36
INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E
LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E
LE PERDITE DELL' EMITTENTE ................................................................................36
11.1. Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati.................................36
11.2. Bilanci..............................................................................................................37
11.3. Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi
passati .............................................................................................................37
11.4. Data delle ultime informazioni finanziarie ...................................................37
11.5. Procedimenti giudiziari e arbitrali.................................................................37
11.6. Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell' emittente ......38
CONTRATTI IMPORTANTI ..........................................................................................38
INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI.................................................................38
DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO ...............................................................38
SEZIONE V NOTA INFORMATIVA ........................................................................... 39
1.
2.
2.1.
Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento
finanziario........................................................................................................39
2.2.
Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario...............39
2.3.
Rischio emittente............................................................................................40
2.4.
Rischio di liquidità..........................................................................................40
2.5.
Rischio di prezzo ............................................................................................40
2.6.
Rischio di tasso ..............................................................................................41
2.7.
Rischio di assenza di rating ..........................................................................41
4
2.8.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
1.
Metodo di valutazione delle obbligazioni emesse nell’ambito del
programma di emissione “Banca Picena Truentina – Credito
Cooperativo - tasso fisso”.............................................................................42
INFORMAZIONI FONDAMENTALI ..............................................................................44
3.1.
Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all’emissione/
all’offerta. ........................................................................................................44
3.2.
Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi .................................................44
INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI
DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE. ..........................................44
4.1.
Descrizione degli strumenti finanziari .........................................................44
4.2.
La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati
creati ................................................................................................................45
4.3.
Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta
dei registri .......................................................................................................45
4.4.
Valuta di emissione degli strumenti finanziari ............................................45
4.5.
Ranking degli strumenti finanziari................................................................45
4.6.
Diritti connessi agli strumenti finanziari......................................................45
4.7.
Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi
da pagare.........................................................................................................45
4.8.
Data di scadenza e procedura di rimborso del capitale .............................45
4.9.
Il rendimento effettivo ....................................................................................46
4.10. Rappresentanza degli obbligazionisti..........................................................46
4.11. Delibere, autorizzazioni e approvazioni .......................................................46
4.12. Data di emissione degli strumenti finanziari ...............................................46
4.13. Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari....................46
4.14. Regime fiscale ................................................................................................46
CONDIZIONI DELL’OFFERTA.....................................................................................47
5.1.
Statistiche relative all’offerta, calendario previsto e modalità di
sottoscrizione dell’offerta..............................................................................47
5.2.
Piano di ripartizione e di assegnazione .......................................................48
5.3.
Fissazione del prezzo ....................................................................................48
5.4.
Collocamento e sottoscrizione .....................................................................48
AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI
NEGOZIAZIONE ...........................................................................................................49
6.1.
Mercati presso i quali è stata richiesta l’ammissione alle
negoziazioni degli strumenti finanziari ........................................................49
6.2.
Quotazione su altri mercati regolamentati ..................................................49
INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ............................................................................49
7.1.
Consulenti legati all’Emissione ....................................................................49
7.2.
Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a
revisione..........................................................................................................49
7.3.
Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica ........................................49
7.4.
Informazioni provenienti da terzi ..................................................................49
7.5.
Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario ...................................49
7.6.
Condizioni Definitive ......................................................................................50
INFORMAZIONI SULLE GARANZIE ...........................................................................50
8.1.
Natura della garanzia .....................................................................................50
8.2.
Campo di applicazione della garanzia .........................................................50
8.3.
Informazioni sul garante................................................................................51
8.4.
Documenti accessibili al pubblico................................................................51
REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE “BANCA
PICENA TRUENTINA – CREDITO COOPERATIVO – TASSO
FISSO”..........................................................................................................................52
MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE ............................................................55
Fattori di Rischio .........................................................................................................56
1.1.
Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti .......................................................56
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4.
1.1.5.
2.
3.
Rischio Emittente................................................................................................................... 56
Rischio di liquidità................................................................................................................. 56
Rischio di prezzo ................................................................................................................... 57
Rischio di tasso...................................................................................................................... 57
Rischio di assenza di rating................................................................................................ 57
Condizioni dell’offerta.................................................................................................58
Esemplificazione dei rendimenti ...............................................................................59
5
4.
5.
Confronto tra il presente titolo e un BTP [•] ISIN [•] al prezzo
[•] fonte Radiocor ........................................................................................................59
Autorizzazione relative all’emissione........................................................................60
SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA .......................................................................... 61
1.
2.
3.
4.
5.
6.
2.1.
finanziario........................................................................................................61
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
Rischio di tasso e di mercato........................................................................62
2.7.
Rischi coincidenza dell’emittente con l’agente di calcolo .........................63
2.8.
Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il parametro
di indicizzazione .............................................................................................63
2.9.
Rischio assenza di informazioni successive all’emissione.......................63
2.10. Rischio di assenza di rating ..........................................................................63
2.11. Metodo di valutazione delle obbligazioni emesse nell’ambito del
programma di emissione “Banca Picena Truentina – Credito
Cooperativo - tasso variabile” .....................................................................64
3.1.
all’offerta. ........................................................................................................68
3.2.
DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE ...........................................68
4.1.
4.2.
creati ................................................................................................................68
4.3.
dei registri .......................................................................................................69
4.4.
Divisa di emissione degli strumenti finanziari ............................................69
4.5.
4.6.
4.7.
da pagare.........................................................................................................69
4.8.
Parametro di indicizzazione ..........................................................................70
4.9.
Data di scadenza e procedura di rimborso del capitale .............................70
4.10. Il rendimento effettivo ....................................................................................70
4.15. Regime fiscale ................................................................................................71
CONDIZIONI DELL’OFFERTA.....................................................................................71
5.1.
sottoscrizione dell’offerta..............................................................................71
5.2.
Piano di ripartizione e di assegnazione .......................................................73
5.3.
Fissazione del prezzo ....................................................................................73
5.4.
Collocamento e sottoscrizione .....................................................................73
NEGOZIAZIONE ...........................................................................................................74
6.1.
negoziazioni degli strumenti finanziari ........................................................74
6.2.
Quotazione su altri mercati regolamentati ..................................................74
6.3.
Consulenti legati all’Emissione ....................................................................74
6.4.
revisione..........................................................................................................74
6.5.
Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica ........................................74
6.6.
Informazioni provenienti da terzi ..................................................................74
6.7.
Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario ...................................74
6.8.
Condizioni Definitive ......................................................................................74
6
7.
8.
9.
10.
1.
INFORMAZIONI SULLE GARANZIE ...........................................................................75
7.1.
Natura della garanzia .....................................................................................75
7.2.
Campo di applicazione della garanzia .........................................................75
7.3.
Informazioni sul garante................................................................................76
DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO ...............................................................76
REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSSIONE
“BANCA PICENA TRUENTINA - CREDITO COOPERATIVO TASSO VARIABILE”....................................................................................................77
MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE ............................................................81
Fattori di rischio ..........................................................................................................82
1.1.
Fattori di rischio relativi a titoli offerti..........................................................82
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4.
1.1.5.
1.1.6.
1.1.7.
1.1.8.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Rischio Emittente................................................................................................................... 82
Rischio di liquidità................................................................................................................. 83
Rischio di prezzo ................................................................................................................... 83
Rischio di tasso...................................................................................................................... 83
Rischio di assenza di rating................................................................................................ 83
Rischi coincidenza dell’emittente con l’agente di calcolo .......................................... 84
Rischio assenza di informazioni successive all’emissione........................................ 84
Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il parametro di
indicizzazione ......................................................................................................................... 84
Condizioni dell’offerta.................................................................................................85
Metodo di valutazione dell’obbligazione ..................................................................86
Esemplificazione dei rendimenti ...............................................................................87
Confronto tra il presente titolo e un CCT [•] ISIN [•] al prezzo
di [•] fonte radiocor.....................................................................................................87
Simulazione retrospettiva del parametro di indicizzazione ....................................87
Autorizzazione relative all’emissione........................................................................89
SEZIONE VII NOTA INFORMATIVA ......................................................................... 90
1.
2.
3.
4.
2.1.
finanziario........................................................................................................90
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
Rischio di tasso ..............................................................................................92
2.7.
Rischio di assenza di rating ..........................................................................92
2.8.
Metodo di valutazione delle obbligazioni emesse nell’ambito del
programma di emissione
“Banca Picena Truentina- Credito
Cooperativo – Società Cooperativa - step up/step down”........................93
3.1.
all’offerta. ........................................................................................................97
3.2.
DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE. ..........................................97
4.1.
4.2.
creati ................................................................................................................98
4.3.
dei registri .......................................................................................................98
4.4.
Valuta di emissione degli strumenti finanziari ............................................98
4.5.
4.6.
4.7.
da pagare.........................................................................................................98
4.8.
Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e
procedura di rimborso del capitale ..............................................................99
4.9.
Il rendimento effettivo ....................................................................................99
7
5.
6.
7.
8.
9.
10.
1.
4.14. Regime fiscale ................................................................................................99
CONDIZIONI DELL’OFFERTA...................................................................................100
5.1.
sottoscrizione dell’offerta............................................................................100
5.2.
Piano di ripartizione e di assegnazione .....................................................101
5.3.
Fissazione del prezzo ..................................................................................101
5.4.
Collocamento e sottoscrizione ...................................................................102
NEGOZIAZIONE .........................................................................................................102
6.1.
negoziazioni degli strumenti finanziari ......................................................102
6.2.
Quotazione su altri mercati regolamentati ................................................102
INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ..........................................................................102
7.1.
Consulenti legati all’Emissione ..................................................................102
7.2.
revisione........................................................................................................102
7.3.
Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica ......................................102
7.4.
Informazioni provenienti da terzi ................................................................103
7.5.
Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario .................................103
7.6.
Condizioni Definitive ....................................................................................103
INFORMAZIONI SULLE GARANZIE .........................................................................103
8.1.
Natura della garanzia ...................................................................................103
8.2.
Campo di applicazione della garanzia .......................................................104
8.3.
Informazioni sul garante..............................................................................104
8.4.
Documenti accessibili al pubblico..............................................................104
REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSSIONE
“BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO COOPERATIVO STEP UP/STEP DOWN” ............................................................................................105
MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE ..........................................................108
Fattori di rischio ........................................................................................................109
1.1.
Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti ............................................................109
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4.
1.1.5.
2.
3.
4.
5.
6.
Rischio Emittente................................................................................................................. 109
Rischio di liquidità............................................................................................................... 109
Rischio di prezzo ................................................................................................................. 110
Rischio di tasso.................................................................................................................... 110
Rischio di assenza di rating.............................................................................................. 110
Condizioni dell’offerta...............................................................................................111
Metodo di valutazione dell’obbligazione ................................................................112
Esemplificazione dei rendimenti .............................................................................112
Confronto tra il presente titolo e un BTP [•] ISIN [•] al prezzo
[•] fonte Radiocor......................................................................................................112
Autorizzazione relative all’emissione......................................................................113
8
SEZIONE I
DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA’
PERSONE RESPONSABILI
Persone responsabili del Prospetto di Base
Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, con sede in Acquaviva Picena, via G.Leopardi,23,
legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Gino Gasparretti, si
assume la responsabilità in ordine alle informazioni contenute nel presente Prospetto di Base.
Dichiarazione di responsabilità
Il presente Prospetto di Base è conforme al modello depositato in CONSOB in data 18/12/2007 a
seguito di approvazione n. 7108874 comunicata con nota del 12/12/2007.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, in qualità di Emittente e Responsabile del
Collocamento, si assume la responsabilità della completezza e della veridicità dei dati e delle
notizie contenute nel Prospetto di Base ed avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale
scopo, attesta che le informazioni contenute nello stesso Prospetto sono, per quanto a propria
conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.
BANCA PICENA TRUENTINA CREDITO COOPERATIVO
SOCIETÀ COOPERATIVA
Il presidente del Collegio Sindacale
(Mario Bianconi)
Il Presidente
(cav.Gino Gasparretti)
___________________
_________________
9
SEZIONE II
FATTORI DI RISCHIO
1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE
In riferimento ai fattori di rischio relativi all’emittente si rinvia al documento di registrazione a
Pag.23.
2. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI
In riferimento ai fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti si rinvia alle diverse sezioni
contenute nelle singole note informative.
In particolare si invitano gli investitori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di
comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all’acquisto delle obbligazioni:
•
Tasso Fisso (Sezione V Pagg. 40-41)
•
Tasso Variabile (Sezione VI Pagg. 63-64-65)
•
Step Up / Step Down (Sezione VII Pagg. 93-94)
10
SEZIONE III
NOTA DI SINTESI
Il presente documento, costituisce una nota di sintesi (la “Nota di Sintesi”) ai fini della Direttiva
2003/71/CE (la “Direttiva Prospetto”) ed e’ redatto in conformità dell’art. 5 comma 2 della
Direttiva Prospetto.
La presente Nota di Sintesi contiene le informazioni necessarie agli investitori per valutare con
cognizione di causa la situazione patrimoniale e finanziaria dell'Emittente nonché i suoi risultati
economici. Consente, altresì, di valutare i diritti e i rischi connessi a ciascuna serie di emissioni di
Obbligazioni.
Rispetto a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni, la presente Nota di Sintesi deve essere
letta come introduzione al Prospetto di Base.
Ciascun Investitore prima di procedere all’acquisto di qualsivoglia Obbligazione emessa
nell’ambito del Programma di emissione denominato “BANCA PICENA TRUENTINA
CREDITO COOPERATIVO” deve fondare la propria valutazione sull’esame del relativo
Prospetto di Base considerato nella sua totalità. In tale valutazione vanno compresi i
documenti inclusi nel Prospetto di Base mediante riferimento.
Qualora sia proposta un’azione dinanzi all’autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute
nel Prospetto di Base, l’investitore ricorrente, in conformità alla legislazione nazionale ove è
instaurata l’azione, potrebbe essere tenuto alle spese di traduzione del Prospetto di Base prima
dell’inizio del procedimento.
La responsabilità civile che incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi ed
eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la stessa Nota risulti fuorviante, imprecisa o
incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di Base.
11
FATTORI DI RISCHIO
1.FATTORI DI RISCHIO
Si indicano i fattori di rischio relativi all’emittente ed alle obbligazioni che saranno emesse
nell’ambito del programma, per i quali si rimanda alla sezione IV (documento di registrazione), ed
alle diverse note informative V (tasso fisso), VI (tasso variabile), VII (step up / step down).
Di seguito i fattori di rischio:
RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE
I fattori di rischio che possono influire sulla capacità della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo di adempiere alle proprie obbligazioni si riconducono principalmente al rischio di
credito, al rischio di mercato, al rischio legale ed al rischio di concorrenza.
• Rischio di credito
Il rischio di credito è connesso all’eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli
interessi e/o rimborsare il capitale.
Tale decadimento può essere sostanzialmente ricondotto al rischio di perdite derivanti
dall’inadempimento di soggetti debitori non più in grado di adempiere alle obbligazioni cui sono
tenuti nei confronti della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo.
• Rischio di mercato
Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato (per effetto di
movimenti dei tassi di interesse e delle valute) a cui è esposta la Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo per i suoi strumenti finanziari.
• Rischio legale
Il rischio legale è rappresentato principalmente dal possibile esito sfavorevole delle vertenze
giudiziali cui la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è convenuta in ragione dell’esercizio
della propria attività bancaria.
Le più consuete controversie giudiziali sono relative a revocatorie fallimentari ovvero azioni di
nullità, annullamento o risarcimento danni conseguenti ad operazioni d’investimento in strumenti
finanziari emessi da soggetti successivamente incorsi in “default”.
I volumi stimati delle potenziali vertenze future non sono in grado di compromettere la solvibilità
della banca ma in via prudenziale è stato costituito un fondo di garanzia composto da
accantonamenti stabiliti in misura pari ad euro 688.961,27.
• Rischio di concorrenza
Il rischio in esame è rappresentato dalla concorrenza che altre banche esercitano nella zona di
competenza territoriale della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo; al riguardo infatti i fattori
che rendono competitiva la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo e ne accrescono la solidità
economico-patrimoniale sono il numero delle operazioni concluse, il capitale o l’accesso al capitale,
i prodotti e i servizi offerti, l’innovazione, la reputazione e il prezzo.
12
FATTORI DI RISCHIO
In relazione ai rischi connessi all’investimento negli strumenti finanziari, rileviamo che non esistono
particolari fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell’emittente di adempiere agli
obblighi derivanti dall’emissione dei prestiti obbligazionari nei confronti degli investitori.
Inoltre si rileva che, a decorrere dall’ultimo documento contabile periodico pubblicato, non vi sono
stati deterioramenti della solvibilità aziendale.
Quindi, anche considerando i rischi naturalmente connessi all’attività bancaria, si ritiene che la
composizione finanziaria dell’emittente sia tale da garantire l’adempimento nei confronti degli
investitori degli obblighi derivanti dall’emissione di strumenti finanziari.
RISCHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI
• Rischio di tasso – Rischio di prezzo
(per le obbligazioni a tasso fisso e a tasso step up / step down)
È il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse di
mercato; dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo.
Più specificatamente l’investitore deve avere presente che le variazioni del valore dei titoli a tasso
fisso sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato, per cui ad una
variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del
titolo, mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del
richiamato valore.
La garanzia del rimborso integrale del capitale permette comunque all’investitore di poter rientrare in
possesso del capitale investito, alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente
dall’andamento dei tassi di mercato, unitamente al rendimento dato dal pagamento delle cedole.
Si segnala che in caso di step down il rischio di prezzo risulta ampliato e quindi ad una variazione
positiva dei tassi di mercato corrisponde un rischio maggiore di variazione dei prezzi di dette
obbligazioni.
• Rischio di tasso – Rischio di prezzo
(per le obbligazioni a tasso variabile)
E’ il rischio rappresentato dalla eventualità che variazioni intervenute nella curva dei tassi di
interesse di mercato possano avere riflessi sul prezzo di mercato dell’obbligazione.
Più specificatamente l’investitore deve avere presente che, sebbene un titolo a tasso variabile
segua l’andamento del parametro di indicizzazione, subito dopo la fissazione della cedola, il titolo
può subire variazioni di valore in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse di mercato.
possesso del capitale investito, alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente
dall’andamento dei tassi di mercato, unitamente al rendimento dato dal pagamento delle cedole.
• Rischio Emittente
(per le tutte le obbligazioni)
È il rischio rappresentato dalla eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo –
13
FATTORI DI RISCHIO
Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le
cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione.
•
Rischio di liquidità
L’emittente non prevede di presentare istanza di ammissione alla quotazione su un mercato
regolamentato per le obbligazioni che saranno emesse a valere sul presente programma.
Pertanto, qualora l’investitore desiderasse procedere alla vendita del titolo prima della scadenza
potrebbe incontrare difficoltà a trovare una controparte disposta a comprare e conseguentemente
potrebbe ottenere un prezzo inferiore al valore reale del titolo.
Nondimeno, l’investitore nell’elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che
l’orizzonte temporale dell’investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all’atto
dell’emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità.
L’emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al presente programma nel sistema di
scambi organizzati e/o altri sistemi di negoziazione equivalenti in modo da fornire direttamente o
indirettamente, per il tramite di Market Maker prezzi di acquisto e vendita su base continuativa.
•
Rischi coincidenza dell’emittente con l’agente di calcolo
(obbligazioni a tasso variabile)
Poiché l’emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della
determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli potrebbe
determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.
•
Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il parametro di indicizzazione
Al verificarsi di eventi di turbativa o straordinari del parametro di indicizzazione ad una data di
rilevazione dello stesso, l’agente di calcolo potrà fissare un valore sostitutivo secondo le modalità
indicate nel regolamento e nelle condizioni definitive.
•
Rischio assenza di informazioni successive all’emissione.
L’Emittente non fornirà, successivamente all’emissione alcuna informazione relativamente
all’andamento del parametro di indicizzazione prescelto o comunque al valore di mercato corrente
delle obbligazioni.
•
Rischio di rating
E’ il rischio correlato all’assenza di Rating dei titoli emessi in ragione del presente Programma di
Emissione ovvero il rischio cui è soggetto l’investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non
preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di Rating.
14
2. INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE
2.1.
Storia ed evoluzione dell’emittente
La società emittente gli strumenti finanziari, avente denominazione legale “Banca Picena Truentina
Credito Cooperativo ” e denominazione commerciale “Banca Picena Truentina”, è una Società
Cooperativa costituita per atto del Notaio Dott. Andrea Castelnuovo, del 11/07/1971, repertorio n.
7926 – atto n. 1341 – e ha durata fino al 31/12/2050, con possibilità di uno o più proroghe
deliberate attraverso Assemblea Straordinaria ai sensi dell’art. 5 dello Statuto.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo - Società Cooperativa è iscritta nel Registro delle
Imprese di Ascoli Piceno, codice fiscale e partita IVA 00143690444.
E’ inoltre iscritta all'Albo delle Banche tenuto dalla Banca d'Italia al n. 4718.30 e all’Albo delle
Società Cooperative al n. A158463.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è una società cooperativa, costituita in Italia, ad
Acquaviva Picena, regolata ed operante in base al diritto italiano che svolge la sua attività nel
territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all’art. 3.
Essa ha sede legale in Acquaviva Picena, Via G. Leopardi 23. Recapito telefonico 073576991.
2.2.
Rating
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa non è fornita di rating così
come le Obbligazioni emesse nell’ambito del presente Programma.
L’eventuale rating assegnato successivamente all’Emittente e/o alle Obbligazioni verrà indicato
nelle Condizioni Definitive.
2.3.
Panoramica delle attività
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa ha per oggetto la raccolta
del risparmio e l’esercizio del credito nelle sue varie forme.
Essa può compiere, con l’osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi
bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al
raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall’Autorità di
Vigilanza.
La Banca è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per
conto proprio, collocamento senza preventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ricezione e
trasmissione ordini nonché mediazione.
Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari
nonché i servizi connessi e strumentali.
2.4.
Struttura organizzativa
L’emittente, in quanto della specie Banca di Credito Cooperativo, è obbligata per statuto a
reinvestire le somme raccolte presso i risparmiatori nello stesso territorio in cui opera.
15
Attraverso la sua attività creditizia promuove lo sviluppo economico e sociale della comunità in cui
opera e la crescita professionale dei suoi Soci, servendosi di una rete di sportelli bancari.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Società cooperativa non appartiene ad un
gruppo ai sensi dell’art. 60 del D.Lgs.385/93.
3. TENDENZE PREVISTE
3.1.
Prospettive
A partire dalla data dell’ultimo bilancio pubblicato e sottoposto a revisione contabile, non si sono
verificati cambiamenti tali da incidere negativamente sulle prospettive della Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa.
3.2.
Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti
noti che
potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive
dell' emittente almeno per l' esercizio in corso.
Allo stato attuale, non vi sono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti
che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’emittente
almeno per l’esercizio in corso.
4.
INFORMAZIONI FINANZIARIE
4.1.
Dati, Indicatori (ratios) ed altre informazioni finanziarie.
Alle date del 31/12/2005 del 31/12/2006 e al 30/06/2007 la posizione finanziaria dell’ emittente era
la seguente:
INDICATORI (RATIOS)
30/06/07
31/12/06
31/12/05
45.968
43.003
38.290
12,42%
12,50%
12,85%
12,58%
12,66%
13,05%
Rapporto sofferenze / Impieghi lordi
3,03%
2,97%
4,90%
Rapporto sofferenze / Impieghi netti
3,08%
3,01%
2,36%
Partite anomale / Impieghi
4,68%
4,33%
7,93%
Patrimonio di Vigilanza (in migliaia di euro)
Tier one capital ratio (Patrimonio di base / Attività di
rischio ponderate
Total capital ratio (Patrimonio di vigilanza / Attività di
rischio ponderate)
16
La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali significativi dell’emittente alla
data del 31/12/2005 al 31/12/2006 ed al 30/06/2007:
ESERCIZIO
AL
30/06/2007
(migliaia di
euro)
14.028
ESERCIZIO
AL
31/12/2006
(migliaia di
euro)
22.769
ESERCIZIO
AL
31/12//2005
(migliaia di
euro)
18.261
interessi passivi su raccolta e finanziamenti
5.764
8.505
6.025
MARGINE DI INTERESSE
8.264
14.264
12.055
risultato gestione servizi
1.561
2.882
2.644
61
468
709
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
9.886
17.614
16.537
costi operativi
4.848
10.889
10.569
RISULTATO DI GESTIONE
5.038
6.725
4.629
760
185
140
4.278
6.540
4.056
5
0
0
1.091
1.508
1.279
3.191
5.032
4.202
453.034
418.691
380.811
361.768
349.456
297.679
PATRIMONIO NETTO
46.136
43.267
34.734
PATRIMONIO DI VIGILANZA
45.968
43.003
38.290
1.679
1.681
1.541
DATI
proventi da impieghi e investimenti
risultato operazioni finanziarie
rettifiche di valore e utilizzo fondi
UTILE DELLE ATTIVITA’ ORDINARIE
componenti att./pass. straordinarie e utilizzo
fondo rischi
Imposte sul reddito d’esercizio
UTILE NETTO D’ESERCIZIO
INDEBITAMENTO
(voci 20+30)*
CREDITI V/CLIENTELA
CAPITALE
*Le voci di indebitamento sono suddivise nel seguente modo:
20: Debiti verso clientela
30: Titoli in circolazione
4.2.
Cambiamenti significativi
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, quale soggetto responsabile della presente Nota
di Sintesi, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione
cav. Gino Gasparretti attesta che non si sono verificati cambiamenti tali da incidere negativamente
sulla situazione finanziaria e commerciale dell’emittente a partire dal 1 gennaio 2007.
17
5. PRINCIPALI ATTIVITA’
5.1.
Descrizione delle principali attività dell’emittente con indicazione delle principali
categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati
La società ha per oggetto la raccolta del risparmio e l’esercizio del credito nelle sue varie forme.
Essa può compiere, con l’osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi
bancari e finanziari consentiti ed ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al
raggiungimento dello scopo sociale.
5.2.
Principali mercati
L’istituto opera esclusivamente all’interno del territorio delle province di Ascoli Piceno e Teramo
La rete distributiva
Il numero degli sportelli della Banca è pari attualmente a 16 unità di cui 2 sono stati aperti
nell’esercizio 2007
6. RATING
Alla data di redazione del presente Prospetto l’emittente non possiede rating.
7. IDENTITA’ DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI
REVISORI CONTABILI
7.1.
Consiglio di Amministrazione
Composizione del Consiglio di Amministrazione
NOME COGNOME
CARICA RICOPERTA
Gino Gasparretti
Presidente
Aldo Mattioli
Vice Presidente vicario
Giovanni Ameli
Vice Presidente
Giuseppe Ciotti
Consigliere
Giampiero Fioravanti
Consigliere
Alberto Malavolta
Consigliere
Graziano Pasqualini
Consigliere
Adriano Rossetti
Consigliere
Domenico Sgariglia
Consigliere
Gabriele Vallorani
Consigliere
Enore Narcisi
Consigliere
18
7.2.
Direzione
Composizione della Direzione
NOME E COGNOME
Gino Marini
Romolo Bulgari
7.3.
CARICA RICOPERTA
Direttore Generale
Vice Direttore Generale
Collegio Sindacale
Composizione del Collegio Sindacale
NOME COGNOME
Mario Bianconi
Mario Volpi
Berardo Ferri
Claudio Censori
Alessio Colletta
CARICA RICOPERTA
Presidente
Sindaco effettivo
Sindaco effettivo
Sindaco supplente
Sindaco supplente
I membri del Consiglio di Amministrazione, dell’Organo di Direzione e del Collegio Sindacale sono
tutti domiciliati per la carica presso la sede legale della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo – Società Cooperativa.
8. REVISORI LEGALI DEI CONTI
Le informazioni finanziarie relative all’esercizio 2006 sono state sottoposte a revisione contabile
del Collegio Sindacale ai sensi dell’articolo 2409 bis del codice civile e dell’art.52,comma 2-bis, del
D.Lgs. n.385 del 1993 (TUB) come indicato, tra l’altro, nella relazione dello stesso Collegio, dalla
quale non emergono rilievi o clausole di esclusione di responsabilità.
9. PRINCIPALI AZIONISTI
9.1.
Assetto di controllo dell’emittente
L’emittente è costituita al 31/12/2006 da 1816 Soci (persone fisiche e giuridiche) che per statuto
sociale devono risiedere o svolgere la loro attività nel territorio in cui opera, ovvero nei comuni di
competenza territoriale della banca.
La particolare natura di Banca di Credito Cooperativo impone che non possano esistere
partecipazioni di controllo.
9.2.
Variazioni dell’assetto di controllo
Non si è a conoscenza di accordi della cui attestazione possa scaturire, ad una data successiva,
una variazione dell’assetto di controllo dell’emittente.
19
10. CAPITALE SOCIALE
Alla data del 31 dicembre 2006 il capitale sociale dell'Emittente, interamente sottoscritto e versato,
era pari ad Euro 1.680.572, posseduto da 1.816 soci.
11. CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELLE OBBLIGAZIONI.
11.1.
Dettagli dell’offerta
Di seguito si descrivono le principali informazioni relative alle obbligazioni a tasso fisso – a tasso
variabile – step up/step down emesse dalla Banca Picena Truentina in base al presente
programma di emissione
Obbligazioni a tasso fisso
Le obbligazioni a tasso fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore
nominale a scadenza.
Le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in
ragione di un tasso di interesse costante lungo la vita del prestito.
Obbligazioni a tasso variabile
Le obbligazioni a tasso variabile sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del
valore nominale a scadenza.
Le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole variabili il cui ammontare è
determinato in ragione dell’andamento del parametro di indicizzazione (euribor 3, 6, 12 mesi)
Obbligazioni step up/step down
Le obbligazioni step up/step down sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del
Le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in
ragione di un interesse crescente/decrescente lungo la vita del prestito
***
La durata del Periodo di Offerta di tutte le obbligazioni sarà indicata nelle Condizioni Definitive e
potrà essere fissata dall'Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data
successiva alla Data di Godimento. In qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, l'Emittente
potrà, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul proprio sito internet e,
contestualmente, trasmettendo tale avviso alla CONSOB:
•
estendere la durata del Periodo di Offerta;
•
procedere alla chiusura anticipata dell'offerta, sospendendo immediatamente
l'accettazione di ulteriori richieste qualora le stesse eccedessero l’ammontare totale;
•
aumentare l'ammontare totale del singolo Prestito Obbligazionario.
20
11.2.
Collocamento
Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo o eventualmente anche fuori sede.
Eventuali altri soggetti incaricati del collocamento saranno indicati di volta in volta nelle Condizioni
Definitive.
11.3.
Categorie di potenziali investitori
Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e
destinate alla clientela retail e/o istituzionale dell’Emittente.
11.4.
Criteri di riparto
L’assegnazione delle obbligazioni emesse avverrà in base alla priorità cronologica delle richieste di
sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’Ammontare Totale. Non sono previsti criteri di
riparto.
11.5.
Spese legate all'emissione
Non sono previste commissioni e oneri a carico dei sottoscrittori.
11.6.
Ammissione alla negoziazione
Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l’ammissione alla negoziazione su mercati
regolamentati; tuttavia, l’Emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al presente
programma nel sistema di scambi organizzati e/o altri sistemi di negoziazione equivalenti in modo
da fornire direttamente o indirettamente, per il tramite di Market Maker prezzi di acquisto e vendita
su base continuativa.
11.7.
Regime fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.
Lgs n. 239/96 e D. Lgs n. 461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al 12,50%.
Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero
rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D. lgs 461/97.
11.8.
Restrizioni alla trasferibilità
Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del “United
States Securities Act” del 1933: conformemente alle disposizioni del “United States Commodity
Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal “United States Commodity
Futures Trading Commission” (“CFTC”).
Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate
direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d’America o a cittadini statunitensi.
Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente
alle disposizioni del “Public Offers of Securities Regulations 1995” e alle disposizioni applicabili del
“FSMA 2000”.
21
Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal “FSMA 2000”.
11.9.
Garanzie
Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'Emittente
ed ove, il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di
Garanzia degli Obbligazionisti, il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi, nei limiti
prestabiliti, verranno altresì garantiti dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti come dettagliato
nelle Informazioni minime relative alle garanzie.
Lo Statuto del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo è consultabile sul
sito internet www.fgo.bcc.it
12. Documenti accessibili al pubblico
Possono essere consultati e/o richiesti gratuitamente presso la sede legale della Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa, in Via G. Leopardi 23 -63030 Acquaviva
Picena (A.P.) e presso le filiali, i seguenti documenti in formato cartaceo:
•
Atto costitutivo;
•
Statuto vigente;
•
il bilancio di esercizio 2005;
•
•
una copia del Prospetto di Base.
I documenti possono essere consultati anche sul sito internet www.bancapicenatruentina.bcc.it.,
ad eccezione dell’Atto Costitutivo e dello Statuto vigente.
sito internet www.fgo.bcc.it.
22
SEZIONE IV
DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE
1. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA’
L’individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nel presente Documento di
Registrazione e le relative Dichiarazioni di Responsabilità come previsto nel paragrafo I dello
schema XI allegato al Regolamento 2004/809/CE sono riportate nella sezione I pag. 9 del
Prospetto di Base.
2. REVISORI LEGALI DEI CONTI
2.1.
Nome e indirizzo dei revisori dell’emittente
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, Società Cooperativa, ai sensi dell’art. 43 dello
Statuto Sociale ha demandato al Collegio Sindacale la funzione di controllo contabile del proprio
bilancio individuale di esercizio.
I membri del Collegio Sindacale sono singolarmente iscritti al Registro dei Revisori Contabili.
Il controllo contabile ex art. 2409 bis del Codice Civile e 52, comma 2-bis, del D.Lgs. n. 385 del
1993 (TUB) – a partire dall’anno 2005 – è stato svolto dal Collegio Sindacale.
Di seguito l’indicazione dei membri costituenti il Collegio Sindacale:
Nome
Mario
Mario
Berardo
Claudio
Alessio
Cognome
Bianconi
Volpi
Ferri
Censori
Colletta
Carica
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Tutti domiciliati per la carica presso la Sede legale della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo, Società Cooperativa, in Via G.Leopardi,23 63030 Acquaviva Picena (A.P.)
Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi fascicoli di bilancio messi a
disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 14 “Documenti accessibili al
pubblico”, cui si rinvia.
23
FATTORI DI RISCHIO
3.
FATTORI DI RISCHIO
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo - Società Cooperativa, in qualità di “emittente”,
invita gli investitori a prendere attenta visione del presente documento di registrazione, al fine di
comprendere i fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell’emittente di adempiere agli
obblighi ad esso derivanti dagli strumenti finanziari.
3.1.
Chiara indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla capacità
dell’emittente di adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori.
In relazione ai rischi connessi all’investimento negli strumenti finanziari, rileviamo che non esistono
particolari fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell’emittente di adempiere agli
obblighi derivanti dall’emissione dei prestiti obbligazionari nei confronti degli investitori
Inoltre si rileva che, a decorrere dall’ultimo documento contabile periodico pubblicato, non vi sono
stati deterioramenti della solvibilità aziendale
Quindi, anche considerando i rischi naturalmente connessi all’attività bancaria, si ritiene che la
composizione finanziaria dell’emittente sia tale da garantire l’adempimento nei confronti degli
investitori degli obblighi derivanti dall’emissione di strumenti finanziari
I fattori di rischio che possono influire sulla capacità della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo di adempiere alle proprie obbligazioni si riconducono principalmente al rischio di
credito, al rischio di mercato, al rischio legale ed al rischio di concorrenza.
• Rischio di credito
Il rischio di credito è connesso all’eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli
interessi e/o rimborsare il capitale.
Tale decadimento può essere sostanzialmente ricondotto al rischio di perdite derivanti
dall’inadempimento di soggetti debitori non più in grado di adempiere alle obbligazioni cui sono
tenuti nei confronti della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo.
• Rischio di mercato
Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato (per effetto di
movimenti dei tassi di interesse e delle valute) a cui è esposta la Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo per i suoi strumenti finanziari.
• Rischio legale
Il rischio legale è rappresentato principalmente dal possibile esito sfavorevole delle vertenze
giudiziali cui la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è convenuta in ragione dell’esercizio
della propria attività bancaria.
Le più consuete controversie giudiziali sono relative a revocatorie fallimentari ovvero azioni di
nullità, annullamento o risarcimento danni conseguenti ad operazioni d’investimento in strumenti
finanziari emessi da soggetti successivamente incorsi in “default”.
24
FATTORI DI RISCHIO
I volumi stimati delle potenziali vertenze future non sono in grado di compromettere la solvibilità
della banca ma in via prudenziale è stato costituito un fondo di garanzia composto da
accantonamenti stabiliti in misura pari ad euro 688.961,27.
• Rischio di concorrenza
Il rischio in esame è rappresentato dalla concorrenza che altre banche esercitano nella zona di
competenza territoriale della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo; al riguardo infatti i fattori
che rendono competitiva la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo e ne accrescono la solidità
economico-patrimoniale sono il numero delle operazioni concluse, il capitale o l’accesso al capitale,
i prodotti e i servizi offerti, l’innovazione, la reputazione e il prezzo.
3.2.
Posizione finanziaria dell’emittente
Alle date del 31/12/2005 del 31/12/2006 e al 30/06/2007 la posizione finanziaria dell’emittente era
la seguente:
INDICATORI (RATIOS)
30/06/07
31/12/06
31/12/05
45.968
43.003
38.290
12,42%
12,50%
12,85%
12,58%
12,66%
13,05%
Rapporto sofferenze / Impieghi lordi
3,03%
2,97%
4,90%
Rapporto sofferenze / Impieghi netti
3,08%
3,01%
2,36%
Partite anomale / Impieghi
4,68%
4,33%
7,93%
Patrimonio di Vigilanza (in migliaia di euro)
Tier one capital ratio (Patrimonio di base / Attività di
rischio ponderate
Total capital ratio (Patrimonio di vigilanza / Attività di
rischio ponderate)
25
La seguente tabella contiene una sintesi degli indicatori patrimoniali significativi dell’emittente alla
data del 31/12/2005 al 31/12/2006 ed al 30/06/2007:
ESERCIZIO
AL
30/06/2007
(migliaia di
euro)
14.028
ESERCIZIO
AL
31/12/2006
(migliaia di
euro)
22.769
ESERCIZIO
AL
31/12//2005
(migliaia di
euro)
18.261
interessi passivi su raccolta e finanziamenti
5.764
8.505
6.025
MARGINE DI INTERESSE
8.264
14.264
12.055
risultato gestione servizi
1.561
2.882
2.644
61
468
709
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
9.886
17.614
16.537
costi operativi
4.848
10.889
10.569
RISULTATO DI GESTIONE
5.038
6.725
4.629
760
185
140
4.278
6.540
4.056
5
0
0
1.091
1.508
1.279
3.191
5.032
4.202
453.034
418.691
380.811
361.768
349.456
297.679
PATRIMONIO NETTO
46.136
43.267
34.734
PATRIMONIO DI VIGILANZA
45.968
43.003
38.290
1.679
1.681
1.541
DATI
proventi da impieghi e investimenti
risultato operazioni finanziarie
rettifiche di valore e utilizzo fondi
UTILE DELLE ATTIVITA’ ORDINARIE
componenti att/pass straordinarie e utilizzo
fondo rischi
Imposte sul reddito d’esercizio
UTILE NETTO D’ESERCIZIO
INDEBITAMENTO
(voci 20+30)*
CREDITI V/CLIENTELA
CAPITALE
*Le voci di indebitamento sono suddivise nel seguente modo:
20: Debiti verso clientela
30:Titoli in circolazione
26
4. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE
4.1.
Storia ed evoluzione dell’emittente
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo appartiene al Sistema delle Banche di Credito
Cooperativo.
Tali Banche sono società cooperative senza finalità di lucro dove si vive la rara esperienza
della democrazia economica in una logica di imprenditorialità.
Il loro obiettivo è quello di favorire la partecipazione alla vita economica e sociale, di porre
ciascun socio nelle condizioni di essere, almeno in parte, autore del proprio sviluppo come
persona.
Le Banche di Credito Cooperativo hanno da sempre mantenuto uno strettissimo rapporto con il
territorio di riferimento, intrecciando la propria storia con quella delle comunità, tanto da
conquistarsi a pieno titolo l'appellativo di "banca locale".
Esse, per non perdere i vantaggi legati alla piccola dimensione, si sono strutturate nel Sistema
nazionale del Credito Cooperativo, che si articola su due versanti, uno associativo (con le
Federazioni Regionali e Nazionale) ed uno imprenditoriale (con il Gruppo Bancario
Iccrea), volti ad assicurare l'integrazione, le sinergie e le economie di scala tra le singole
banche, aumentandone progressivamente l'efficienza e la competitività.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo nasce sostanzialmente dalla fusione di due
Casse Rurali ed Artigiane: quella di Acquaviva Picena e quella di Monteprandone.
La prima sorse il 17 settembre 1902 su iniziativa di diciotto soci. L’atto costitutivo fu redatto da
Bernardino Ulpiani notaio in Monsampolo del Tronto. La denominazione iniziale era “Cassa
Rurale di Prestiti di Acquaviva Picena Società Cooperativa in Nome Collettivo”.
L’anno successivo e precisamente il 14 settembre 1903, nasceva la “Cassa Rurale ed
Artigiana San Giacomo di Monteprandone”, per opera di diciannove soci.
Di chiaro stampo religioso queste avevano come principali obiettivi la lotta contro l’usura che a
quel tempo rappresentava una vera piaga e contro la povertà che dominava incontrastata nelle
campagne.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo non è fatta solo di locali, dove si vende e si
acquista denaro, ma da un insieme di persone: soci, amministratori e dipendenti che hanno
lavorato, lavorano e continueranno a lavorare per contribuire a migliorare le condizioni
economiche e sociali dei territori in cui la Banca opera.
Pur essendo una banca a carattere spiccatamente locale, la banca oggi ha allargato la propria
presenza dall’iniziale sportello ubicato nel centro storico di Acquaviva Picena fino alle attuali 16
dipendenze, dislocate nei comuni di Acquaviva Picena, Monteprandone (3), San Benedetto del
Tronto (2), Martinsicuro, Grottammare, Monsampolo del Tronto (2), Colli del Tronto, Torano
Nuovo, Nereto, Alba Adriatica, Tortoreto Lido.
4.2.
Denominazione legale e commerciale dell’emittente
La denominazione legale dell'emittente è Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Società
Cooperativa - mentre la denominazione commerciale è “Banca Picena Truentina”.
27
4.3.
Luogo di registrazione dell' emittente e suo numero di registrazione
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Società Cooperativa è iscritta nel Registro
delle Imprese di Ascoli Piceno, codice fiscale e partita IVA 00143690444. E’ inoltre iscritta
all'Albo delle Banche tenuto dalla Banca d'Italia al n. 4718.30 e all’Albo delle Società
Cooperative al n. A158463.
4.4.
Data di costituzione e durata dell' emittente, ad eccezione del caso in cui la durata
sia indeterminata
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è una Società Cooperativa costituita per atto
del Notaio Dott. Andrea Castelnuovo, del 11/07/1971, repertorio n. 7926 – atto n. 1341 – e ha
durata fino al 31/12/2050, con possibilità di uno o più proroghe deliberate attraverso
Assemblea Straordinaria ai sensi dell’art. 5 dello Statuto.
4.5.
Domicilio e forma giuridica dell' emittente, legislazione in base alla quale opera,
paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è una società cooperativa, costituita in Italia,
ad Acquaviva Picena, regolata ed operante in base al diritto italiano.
Essa ha sede legale in Acquaviva Picena, Via G. Leopardi 23; è regolata dalla Legge Italiana
ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente
previsto nello statuto all’art. 3. Recapito telefonico 073576991.
4.6.
Fatti rilevanti per la valutazione della solvibilità
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, Società Cooperativa, rappresentata
legalmente dal Presidente del Consiglio di Amministrazione cav. Gino Gasparretti, dichiara che
non si sono di recente verificati fatti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della propria
solvibilità.
28
5.
PANORAMICA DELLE ATTIVITA’
5.1.
Principali attività
Breve descrizione delle principali attività dell’emittente con indicazione delle principali categorie di
prodotti venduti e/o servizi prestati.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo ha per oggetto la raccolta del risparmio e
l’esercizio del credito nelle sue varie forme.
Essa può compiere, con l’osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi
bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al
raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall’Autorità di
Vigilanza.
La Banca è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per
conto proprio, collocamento senza preventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ricezione e
trasmissione ordini nonché mediazione.
Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari
nonché i servizi connessi e strumentali.
Nelle tabelle di seguito viene rappresentata l’operatività delle Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo in termini di “raccolta” ed “impieghi”.
5.2.
Attività di Raccolta
La raccolta complessiva presenta un saldo puntuale di fine periodo 2006 di 469 milioni 779 mila
Euro, evidenziando un incremento di 33 milioni 313 mila Euro, pari al 7,63%, al 30/6/2007 la
raccolta complessiva è pari a 502 milioni 281 mila Euro con un incremento su dicembre 2006 di
Euro 32 milioni 502 mila pari al 6,90%.
Anche per il 2006 si è riscontrata la preferenza dei risparmiatori per strumenti semplici,
assecondata dalla Banca Picena Truentina Credito Cooperativo con l’emissione di prestiti
obbligazionari diversificati per tipologia di rendimento e di scadenza.
Composizione della Raccolta
Complessiva
(importi in migliaia di euro)
Raccolta Diretta da Clientela
Raccolta Indiretta
(al valore corrente)
Totale Raccolta Complessiva
30/06/2007
Var. %
31/12/2006
Var. %
31/12/2005
453.034
8.20
418.691
9.94
380.811
49.247
-3.60
51.088
-8.20
55.655
502.281
6,91
469.779
7.63
436.466
La raccolta diretta, comprensiva dei pronti contro termine, continua nel suo trend positivo
attestandosi a 418 milioni 691 mila euro ed evidenzia un aumento del 9,94% rispetto alla fine del
2005, al 30/6/2007 è pari a 453 milioni 034 mila Euro con un incremento dell’8,20 su dicembre
2006.
L’analisi dell’andamento della raccolta diretta per forme tecniche evidenzia come, a fronte di un
incremento complessivo di 37 milioni 880 mila euro, la dinamica delle componenti conferma la
preferenza della clientela di prodotti a breve termine come i conti correnti che aumentano di 17
milioni e 16 mila euro; discreto è stato anche l’incremento delle obbligazioni passive 15 milioni e
101 mila euro.
29
Composizione della
Raccolta Diretta
(importi in migliaia di
euro)
Conti Correnti e
Depositi a Risparmio
Pronti Contro Termine
Certificati di Deposito
Prestiti Obbligazionari
Altri
Totale Raccolta
Diretta
30/06/2007
Var. %
31/12/2006
Var. %
31/12/2005
185.140
-17,33
224.494
8.20
207.478
65.944
29.484
178.466
10
128.85
-7.13
9.98
11.11
28.181
31.378
134.629
9
45.00
-8.65
12.63
0
19.434
34.362
119.528
9
453.034
2.05
418.691
9.94
380.811
Il 2006 ha registrato una continuazione del trend positivo dei mercati azionari iniziato nel 2003 e
poi proseguito nel 2004 con margini di crescita differenziati per aree geografiche con un’ottima
performance del mercato italiano, che ha visto una crescita dell’indice S&P MIB 40 del 15,67%
annuo.
Il buon andamento è stato in parte determinato dalla politica di dividendi che hanno continuato le
principali società quotate che, confrontato con il livello ancora molto basso dei tassi di interesse,
ha reso nuovamente appetibile l’investimento azionario.
Nonostante questo, il clima di perdurante incertezza ha consolidato la necessità di semplicità e di
sicurezza della clientela ed ha di fatto determinato, anche nell’anno 2006, un buon successo delle
obbligazioni della nostra banca soprattutto a discapito delle obbligazioni corporate.
La raccolta indiretta, all’interno della quale vengono ricondotti i prodotti di risparmio gestito, i titoli e
le altre attività finanziarie detenute dalla clientela sui depositi amministrati, diminuisce di 4 milioni e
567 mila euro (8.20%), al 30/6/2007 la raccolta indiretta è di 49 milioni 247 mila con una
diminuzione del 3,60 % su dicembre 2006.
Composizione della
Raccolta Indiretta
(importi in migliaia
di euro)
Titoli di Stato
Obbligazioni e azioni
(al prezzo di
mercato)
Raccolta Gestita
(compresi prodotti
assicurativi)
Totale Raccolta
Indiretta
30/06/2007
Var%
31/12/2006
Var. %
31/12/2005
38.828
-3.08
40.063
-8.59
43.829
10.419
-5.49
11.025
-6.77
11.826
49.247
-3.60
51.088
-8.20
55.655
Per quanto riguarda la raccolta gestita nell’arco del 2006, valutata sempre ai valori di mercato, si
evidenzia una diminuzione (-6,77%) passando da 11 milioni 826 mila euro di massa a 11 milioni 25
mila euro a fine anno, al 30/6/2007 la diminuzione su dicembre 2006 è pari al 5,49% passando da
11 milioni 25 mila Euro a 10 milioni 419 mila Euro.
Il dato aggregato evidenzia come anche per il 2006 si è riscontrata la preferenza dei risparmiatori
per strumenti semplici, assecondata dalla Banca Picena Truentina Credito Cooperativo con
30
l’emissione di prestiti obbligazionari diversificati per tipologia di rendimento e di scadenza
privilegiando la raccolta diretta a scapito della indiretta.
5.3.
Composizione Impieghi
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo prosegue nel ruolo di sostegno della crescita
economica locale.
Gli impieghi netti verso la clientela ammontano a 349 milioni 456 mila euro, con un incremento
rispetto all’anno precedente del 17,39%, al 30/6/2007 gli impieghi netti ammontano a 361 milioni
768 mila Euro con un incremento del 3,52% su dicembre 2006.
L’operatività nei confronti dei Soci, unitamente alle attività di rischio verso Governi Centrali e
Banche Centrali dell’ OCSE (attività a ponderazione zero), è pari al 56,63%.
L’incidenza dei crediti per cassa (crediti diretti erogati alla clientela) sulla raccolta diretta è
dell’85,21% (80.09% nel 2005).
Composizione
Impieghi
(importi in migliaia
di euro)
Conti Correnti
Mutui
Prestiti personali
Altre operazioni
Attività deteriorate
Totale
5.4.
30/06/2007
100.304
219.407
9.351
15.775
16.931
361.768
Var %
2.23
2.09
30.58
11.54
11.88
3.52
31/12/2006
98.113
214.908
7.161
14.142
15.132
349.456
Var. %
31/12/2005
26.40
15.25
11.67
27.25
5.25
17.39
77.620
186.462
8.108
11.113
14.376
297.679
Principali mercati
L’ attività della Banca è di norma rivolta prevalentemente ai soci e/o ai residenti nella zona di
competenza territoriale in ragione di quanto previsto nelle disposizioni di vigilanza e nello Statuto
Sociale.
La zona di competenza territoriale è il comune di Acquaviva Picena, ove la Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo ha la sede legale, e i comuni dove la banca ha una propria filiale e
nei comuni ad essi contigui.
Di seguito si rappresenta un quadro di sintesi della presenza territoriale nel quale opera la Banca
Picena Truentina Credito Cooperativo attraverso una indicazione della sua rete di vendita e dei
comuni nei quali si trovano gli sportelli
Tabella 1 - Rete di vendita
ANNO
2004
2005
2006
SPORTELLI
12
13
14
31
Tabella 2 – Zona, comune, numero di sportelli propri e altrui, abitanti
COMUNE
SPORTELLI NUMERO
TOTALE
POPOLAZIONE
BANCA
IST. DI
RESIDENTE
PICENA
CREDITO SPORTELLI
TRUENTINA PRESENTI
Acquaviva Picena
Monteprandone
San Benedetto del Tr.
Grottammare
Monsampolo del Tr.
Colli del Tronto.
Martinsicuro (Te)
Torano Nuovo (Te)
Nereto (Te)
Alba Adriatica (Te)
Tortoreto
Totali zona
1
3
3
1
2
1
1
1
1
1
1
16
3
9
36
11
4
2
5
2
4
8
5
89
3
9
36
11
4
2
5
2
4
8
7
91
3.458
10.568
45.651
14.431
4.067
3.207
13.963
1.671
4.492
10.560
8.500
120.568
Base di qualsiasi dichiarazione formulata dall' emittente nel documento di registrazione riguardo
alla sua posizione concorrenziale.
La principale fonte istituzionale da cui provengono le indicazioni circa le quote della Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo nella propria zona di competenza, rispetto al Sistema Credito
Cooperativo Marchigiano viene fornita dalla struttura deputata alle elaborazioni statistiche della
Federazione Regionale delle Banche di Credito Cooperativo delle Marche.
6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA
6.1.
Se l’emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo non appartiene ad un gruppo ai sensi dell’art.60
del D.Lgs.385/93.
7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE
7.1.
Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi
sostanziali
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, quale soggetto responsabile del presente
Documento di Registrazione, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di
Amministrazione cav. Gino Gasparretti attesta che non si sono verificati cambiamenti tali da
incidere negativamente sulle sue prospettive dalla data dell’ultimo bilancio pubblicato sottoposto a
revisione contabile da parte del Collegio Sindacale.
7.2.
Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti
noti che
potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive
dell' emittente almeno per l' esercizio in corso.
32
Allo stato attuale, non vi sono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti
che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’emittente
almeno per l’esercizio in corso.
8. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI
Il presente Documento di Registrazione non contiene alcuna previsione o stima degli utili.
9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA
9.1.
Nome, indirizzo e funzioni presso l' emittente dei componenti degli organi
Di seguito sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca Picena Truentina
Credito Cooperativo e i membri della Direzione e del Collegio Sindacale alla data del presente
Documento di Registrazione, i loro incarichi all’interno della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo e le loro principali attività esterne.
Composizione del Consiglio di Amministrazione
Gino Gasparretti
CARICA RICOPERTA
IN BANCA PICENA
TRUENTINA
Presidente
Aldo Mattioli
Vice Presidente Vicario
Giovanni Ameli
Vice Presidente
Giuseppe Ciotti
Consigliere
Graziano Pasqualini
Giampiero Fioravanti
Consigliere
Consigliere
Alberto Malavolta
Consigliere
Enore Narcisi
Consigliere
Adriano Rossetti
Consigliere
Gabriele Vallorani
Consigliere
Domenico Sgariglia
Consigliere
NOME COGNOME
33
CARICA RICOPERTA PRESSO
ALTRE SOCIETÀ
Amministratore:
Gasparretti Gino & Figli srl
Gasparretti & Aureli snc
Colleverde srl
Consorzio Conero Est
Immobiliare Centronord srl
Amministratore:
Meridiana srl
Merinvest srl
Amministratore:
Crisalide srl
Manutech srl
Amministratore:
Elettro srl
Elettro snc di Ciotti & Carosi
Nessuna
Amministratore Soc.Immobiliare
3G snc
Amministratore Malavolta Alberto
& Gabriele snc
Amministratore:
Carboni Narcisi & C snc
Studio Associato Carboni e
Narcisi
Amministratore:
Termoacquaviva snc
Edilgroup srl
Amministratore soc Essevuemme
snc di
Vallorani G.& C:
Ammistratore:
Virgili & Spariglia snc
Terre Cortesi Moncaro soc.coop.
Agrocarni srl
Composizione della Direzione
Gino Marini
CARICA RICOPERTA
IN BANCA PICENA
TRUENTINA
Direttore Generale
Romolo Bugari
Vice Direttore Generale
NOME COGNOME
ALTRE SOCIETÀ
Consigliere Associazione Pro Loco
Monteprandone
Presidente A.S.D. Pattinatori
Sambenedettesi
Composizione del Collegio Sindacale
Mario Bianconi
CARICA RICOPERTA
IN BANCA PICENA
TRUENTINA
Presidente
Mario Volpi
Sindaco effettivo
NOME COGNOME
34
ALTRE SOCIETÀ
Amministratore:
Mail Express Volley.s.s.s.ar.l
Metalscreen spa
Asso Medio Adriatico Soc.Coop.
AVMS.R.L.
Bollettini spa
Bollettini Trade spa
Casato spa
Calcio & Company srl
Thymos srl
Montesilvano Distribuzione srl
Curatore fallimentare:
De Angeli spa
La For Ever srl
Desynpel s.a.s. di Desantis
Vincenzo &c
Top Ten s.a.s. di Vittori Silvio &c.
Bocomet s.r.l.
Zinc Industria s.p.a.
ILCA s.a.s di Fedeli Livia &c.
Gruppo Moda s.r.l.
R.C.P. Viaggi di Rossi Giuseppe &C
s.n.c.
S.P.I. s.r.l. Soc. Partecipazioni
Industriali
Immobiliare Lama di Fanini & C
s.n.c.
Fer.co di Croci Antonio & c. s.n.c.
SI.MA. Commerciale s.r.l.
F.C.T. s.r.l.
Vitawell s.p.a. in liquidazione
Sixty Factory s.p.a.
Roberta di Camerino s.p.a.
Consorzio Petaso Export
Liquidatore giudiziale:
Malabà s.n.c di Anelli & C.
Commissario Giudiziale e
Liquidatore:
M.I.R.A. s.p.a.
Fitness Investment s.r.l. in
liquidazione
Libero Professionista:
Martin Frigo srl, Hotel Garden srl,
Cariaci srl
Berardo Ferri
Sindaco Effettivo
Claudio Censori
Alessio Colletta
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
I membri del Consiglio di Amministrazione, dell’Organo di Direzione e dell’Organo di Controllo
sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo via G.Leopardi 23 63030 Acquaviva Picena (A.p.).
35
9.2.
Conflitto di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, quale soggetto responsabile del presente
Documento di Registrazione, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di
Amministrazione cav. Gino Gasparretti attesta che, i membri del Consiglio di Amministrazione, del
Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in altre società/enti e tale situazione potrebbe
configurare dei conflitti di interesse.
Più segnatamente, si dichiara che esistono rapporti di affidamento diretti ed indiretti, sia agli
esponenti aziendali, che ai soggetti giuridici in cui gli stessi ricoprono cariche o posseggono
interessenze o rapporti d’affari, in potenziale conflitto d’interesse deliberati in conformità del
disposto dell’art. 136 del D.Lgs. n. 385/93 e delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca
d’Italia.
10. PRINCIPALI AZIONISTI
10.1.
Azioni di controllo
In data 31/12/2006 la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Società Cooperativa è
costituita da 1.816 soci (persone fisiche e giuridiche) e non esistono partecipazioni di controllo
ovvero azionisti che direttamente o indirettamente, detengono quote superiori al 2%.
10.2.
Eventuali accordi, noti all' emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una
data successiva una variazione dell' assetto di controllo dell' emittente
Non vi sono accordi dalla cui attuazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione
dell’assetto di controllo dell’emittente.
11. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA
SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL' EMITTENTE
11.1.
Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati
Le informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e
le perdite dell'Emittente sono contenute nei fascicoli del Bilancio d'esercizio 2005 e del Bilancio
d'esercizio 2006, approvati senza rilievi da parte del Collegio Sindacale, organo deputato al
controllo contabile.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo ha redatto il bilancio relativo all’esercizio chiuso al
31 dicembre 2006 in base ai nuovi principi contabili internazionali.
I documenti indicati sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale
della Banca in Via G.Leopardi, 23 63030 Acquaviva Picena (A.P.) e presso le filiali oltre ad essere
consultabile sul sito internet della Banca : www.bancapicenatruentina.bcc.it.
36
Informazioni finanziarie
Stato Patrimoniale
Conto Economico – prospetto delle
variazioni del patrimonio netto e
rendiconto finanziario
Nota Integrativa
Relazione degli Amministratori
Relazione del Collegio Sindacale
11.2.
Esercizio anno 2006
Pagg. 2-3
Esercizio anno 2005
Pag. 3
Pagg. 4-7
Pag. 5
Pagg. 19-211
Pagg. 2-34
Pagg. 1-8
Pag. 8
Pagg. 90
Pag. 127
Bilanci
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo redige unicamente il bilancio non consolidato.
Detti bilanci relativi agli esercizi chiusi in data 31/12/2005 e 31/12/2006 sono incorporati mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione.
11.3.
Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati
Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative
sono state sottoposte a revisione .
agli
esercizi
passati
Le informazioni finanziarie relative all’esercizio 2006 sono state sottoposte a revisione contabile
del Collegio Sindacale ai sensi dell’articolo 2409 bis (Controllo contabile art. 2409 bis 3° comma)
del codice civile e dell’art.52,comma 2-bis, del D.Lgs. n.385 del 1993 (TUB) come indicato, tra
l’altro, nella relazione dello stesso Collegio, dalla quale non emergono rilievi o clausole di
esclusione di responsabilità.
Le relazioni del Collegio Sindacale sono incluse nei relativi bilanci messi a disposizione del
pubblico come indicato nel successivo capitolo 14 “Documentazione a disposizione del pubblico”,
cui si rinvia.
Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione
I dati utilizzati nel presente Documento di Registrazione derivano dai bilanci di esercizio al
31/12/2005 e al 31/12/2006 approvati dal Consiglio di Amministrazione della Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo e sottoposti a revisione contabile del Collegio Sindacale, nonché ai
dati della semestrale al 30/06/2007.
11.4.
Data delle ultime informazioni finanziarie
Le ultime informazioni di natura finanziaria risalgono alla data del 30/06/2007
11.5.
Procedimenti giudiziari e arbitrali
Alla data del presente Documento di Registrazione sono pendenti contro la Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo emittente limitate revocatorie fallimentari.
La Banca ha provveduto ad accantonare una somma pari a euro 688.961,27.
Un'eventuale soccombenza in tali procedimenti non comporterà effetti finanziari tali da incidere
significativamente sulla solvibilità della Banca, sulla solidità patrimoniale e sul risultato economico.
37
11.6.
Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell' emittente
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo attesta che non si sono verificati sostanziali
cambiamenti nella propria situazione finanziaria o commerciale, dalla chiusura dell’ultimo esercizio
per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione contabile.
12. CONTRATTI IMPORTANTI
Non sono stati sottoscritti contratti tali da generare effetti di discontinuità rispetto alla consueta ed
ordinaria operatività della Banca.
13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI
Nella redazione del presente Documento di Registrazione la Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo non ha fatto riferimento ad alcun parere o relazione posta in essere da esperti di
qualunque specie.
14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO
Per tutta la durata di validità del presente Documento di Registrazione, possono essere consultati
presso la sede legale della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo in Via G.Leopardi,23
63030 Acquaviva Picena (A.P.) e presso le filiali, i seguenti documenti in formato cartaceo:
•
Atto costitutivo;
•
Statuto vigente;
•
•
•
una copia del Prospetto di Base.
I documenti possono essere consultati anche sul sito internet www.bancapicenatruentina.bcc.it, ad
eccezione dell’Atto Costitutivo e dello Statuto vigente.
38
SEZIONE V
NOTA INFORMATIVA
per il programma di emissione denominato
“BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO COOPERATIVO
– TASSO FISSO”
L’individuazione delle persone responsabili delle informazioni fornite nella presente Nota
Informativa e la relative Dichiarazione di Responsabilità come previsto nel paragrafo I dello
schema V allegato al Regolamento 2004/809/CE sono riportate nella sezione I pag. 9 del
Prospetto di Base.
FATTORI DI RISCHIO
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa in qualità di emittente,
invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere
i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell’ambito del programma denominato “Banca
Picena Truentina – Credito Cooperativo – tasso fisso”.
Queste obbligazioni sono caratterizzate da una moderata rischiosità per cui risulta necessario
che l’investitore concluda una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne
compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano.
Resta inteso che, valutato il rischio dell’operazione, l’investitore e la Banca Picena Truentina
Credito Cooperativo devono verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore avendo riguardo
alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel
campo degli investimenti finanziari.
Nondimeno si richiama l’attenzione dell’investitore sul documento di registrazione ove sono
riportati i fattori di rischio relativi all’emittente.
2.1.
Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario
Le obbligazioni a Tasso Fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del
Le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole (come definite al paragrafo 4.7) il
cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo la vita del prestito,
che verrà indicato nelle condizioni definitive di ciascun prestito.
2.2.
Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario
Nelle condizioni definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al
netto dell’effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta).
39
FATTORI DI RISCHIO
Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale di
un titolo risk free di pari durata (BTP)
Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo al successivo
paragrafo 2.8.
In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni è
soggetto ai rischi di seguito elencati.
2.3.
Rischio emittente
È il rischio rappresentato dalla eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le
2.4.
2.5.
Rischio di prezzo
È il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell’obbligazione.
Nell’ambito del programma di emissioni denominato “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo
– tasso fisso” le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva,
dall’andamento dei tassi di interesse.
Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro
valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione.
40
FATTORI DI RISCHIO
2.6.
Rischio di tasso
È il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse; dette
variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo.
Più specificatamente, l’investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono
legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui ad una variazione
in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo,
mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del
richiamato valore.
2.7.
Rischio di assenza di rating
41
2.8.
Metodo di valutazione delle obbligazioni emesse nell’ambito del programma di
emissione “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - tasso fisso”
Le caratteristiche economiche delle obbligazioni saranno specificate di volta in volta nelle
condizioni definitive.
Di seguito si rappresenta, a mero titolo esemplificativo, il metodo di determinazione del valore di
una obbligazione emessa nell’ambito del programma.
TASSO FISSO : Ipotesi di un prestito obbligazionario che paga tassi di interesse FISSI
Valore nominale
Durata
Data di emissione
Data di scadenza
Tipo tasso
1.000 Euro
36 mesi (3 anni)
26 settembre 2007
26 settembre 2010
Fisso
Cedola
Valore di rimborso
Cedola fisse
annuali
(30/360, modified
following,
adjusted)
Annuale
Alla pari
Primo anno
4,50%
Secondo Anno
4,50%
Terzo Anno
4,50%
Emissione
Taglio minimo
Commissioni
Alla pari
1.000 EURO
Non sono previste commissioni ed oneri a carico dei sottoscrittori
42
Il presente titolo obbligazionario rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza e paga un
cedola annuale pari al 4,50% per il primo anno, al 4,50% per il secondo anno e 4,50% per il terzo
anno.
Ne discende che il valore del Prestito Obbligazionario, alla data del 26 settembre 2007 era pari a
100,00, calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri.
Rappresentazione sintetica:
Valore Componente obbligazionaria
Commissioni di collocamento
Prezzo di emissione
100,00
0,00
100,00
Esemplificazione del rendimento
Il rendimento effettivo lordo e netto annuo percepito dal sottoscrittore del Prestito Obbligazionario,
calcolato col metodo del rendimento effettivo è :
Data
26/09/2007
Rendimento effettivo 1
Cedola
1° anno
4,50%
Cedola
2° anno
4,50%
Rendimento effettivo lordo annuo
4,54%
Rendimento effettivo netto annuo
3,97%
Cedola
3° anno
4,50%
Confronto tra il presente prestito obbligazionario e un BTP di pari scadenza
Di seguito si confronta il rendimento del prestito obbligazionario nelle ipotesi di scenario sopra
effettuate con un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano con una scadenza similare.
Il rendimento effettivo, evidenziato nella tabella successiva, viene calcolato sulla base del suo
prezzo di riferimento rilevato alla data del 26/09/2007 e pari a 100.62 – fonte Radiocor.
Rendimento effettivo del BTP 4,50% 01/08/10 ISIN IT0004254352
Cedola
Cedola
Cedola
Data
1° anno
2° anno
3° anno
26/09/2007
4.50%
4.50%
4.50%
4,30%
3.73%
1 Con l’espressione Rendimento effettivo si intende: “il tasso di interesse medio che porta il valore attuale
dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento.
Nel caso dell'investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per
l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati”.
43
Confronto tra il rendimento effettivo del titolo Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo e del BTP
Titolo
Rendimento
effettivo Lordo
4,54%
4,30%
BTP 4,50% 01/08/10 ISIN IT0004254352
Rendimento
effettivo Netto
3,97%
3,73%
3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI
3.1.
Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all’emissione/ all’offerta.
Si segnala che la presente offerta è un’operazione nella quale la Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo, Società Cooperativa, ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto
strumenti finanziari di propria emissione.
Un ulteriore conflitto di interesse si potrebbe configurare ove l’Emittente assolva alla funzione di
Agente per il Calcolo; al riguardo l’Emittente provvederà a darne apposita comunicazione nelle
Condizioni Definitive.
3.2.
Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi
I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall’Emittente nell’attività di
esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei
soci e della clientela di riferimento della banca, con l’obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo
della zona di competenza.
4. INFORMAZIONI
RIGUARDANTI GLI
AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE.
4.1.
STRUMENTI
FINANZIARI
DA
OFFRIRE/DA
Descrizione degli strumenti finanziari
La presente Nota Informativa è relativa all’emissione di titoli di debito (le “Obbligazioni”) i quali
determinano l’obbligo in capo all’Emittente di rimborsare all’investitore il 100% del loro valore
nominale (il “Valore Nominale”) a scadenza.
Durante la vita delle Obbligazioni emesse nell’ambito del presente programma, l’Emittente
corrisponderà agli investitori cedole periodiche, e/o a scadenza, a tasso fisso (le “Cedole Fisse”)
la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive.
Le Cedole Fisse generano per il sottoscrittore il rendimento delle Obbligazioni.
Le Cedole verranno corrisposte nelle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di
Pagamento").
Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta, rese
disponibili sul sito web della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo e verranno trasmesse
alla CONSOB con le stesse modalità previste per il prospetto informativo.
44
Il codice ISIN, identificativo di ciascuna obbligazione, sarà espressamente indicato nelle Condizioni
Definitive riferite all’emissione di riferimento.
4.2.
La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati
Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione descritto nella presente Nota
Informativa è regolata dalla legge italiana.
4.3.
Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri
Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio minimo pari ad Euro 1.000,
interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli Spa (via
Mantegna, 6 – 20154 Milano) ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs
213/98 ed alla delibera CONSOB 11768/98 e successive modificazioni.
4.4.
Valuta di emissione degli strumenti finanziari
I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e la/le cedola/e corrisposte saranno
anch’essa/e denominata/e in euro.
4.5.
Ranking degli strumenti finanziari
Gli obblighi a carico dell’Emittente nascenti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre
passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio.
Ne segue che il credito dei portatori verso l’Emittente segue gli altri crediti chirografari dello stesso.
Qualora, nell’ambito del presente programma, l’Emittente intenda emettere obbligazioni con
ranking differenti lo stesso verrà espressamente descritto nelle Condizioni Definitive.
4.6.
Diritti connessi agli strumenti finanziari
Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria
e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le
cedole.
4.7.
Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare
Cedole fisse
Le Obbligazioni, corrisponderanno ai portatori delle Cedole Fisse periodiche e/o a scadenza
secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive.
L’importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso
(il “Tasso di Interesse”), la cui entità sarà indicata su base lorda e netta nelle Condizioni Definitive
riferite a ciascuna Emissione.
Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale,
secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive.
4.8.
Data di scadenza e procedura di rimborso del capitale
45
Le Obbligazioni saranno rimborsate in un’unica soluzione alla Data di Scadenza.
4.9.
Il rendimento effettivo
Il rendimento effettivo lordo e netto annuo, relativo alla singola Emissione, verrà calcolato con il
metodo del rendimento effettivo, in regime di capitalizzazione composta e sulla base del prezzo di
emissione, e sarà indicato nelle Condizioni Definitive della singola Obbligazione.
4.10.
Rappresentanza degli obbligazionisti
Non è prevista, in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti, ai sensi dell’art. 12 del D.
Lgs. N 385 del 01 settembre 1993 e successive integrazione e/o modificazioni.
4.11.
Delibere, autorizzazioni e approvazioni
I singoli prestiti obbligazionari emessi nell’ambito del programma di emissione saranno deliberati
dal Consiglio di Amministrazione e nelle Condizioni Definitive si riporteranno di volta in volta gli
estremi delle relative delibere, a seguito della delibera quadro del C.d.A del 03/10/2007.
Le Obbligazioni presentano caratteristiche standard ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza per
le banche e come tali non soggette a comunicazione preventiva a Banca d’Italia ex art. 129 T.U.B..
4.12.
Data di emissione degli strumenti finanziari
La “Data di Emissione” di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative
alla stessa.
4.13.
Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari
“FSMA 2000”.
Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal “FSMA 2000”.
4.14.
Regime fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni, in base alla normativa attualmente in vigore
(D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle
eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero
rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97.
46
Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli
altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa.
5. CONDIZIONI DELL’OFFERTA
5.1.
Statistiche relative all’offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione
dell’offerta
Condizioni alle quali l’offerta è subordinata
L’offerta non è subordinata ad alcuna condizione.
L’adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il “Periodo di
Offerta”).
Ammontare totale dell’offerta
L’ammontare totale massimo del Prestito Obbligazionario (l’ “Ammontare Totale”) sarà indicato
nelle relative Condizioni Definitive.
L’Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare l’Ammontare Totale tramite una
comunicazione pubblicata presso gli sportelli e/o sul sito internet dell’Emittente e, contestualmente,
trasmessa a CONSOB.
Periodo di validità dell’offerta
La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata
dall'Emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data successiva a quella a
partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la “Data di Godimento”).
L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito
avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB.
L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura
anticipata dell'offerta qualora le richieste eccedessero l’Ammontare Totale, sospendendo
immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste.
In tal caso l'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito
internet dell'Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB.
La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposita scheda di adesione che
dovrà essere consegnata presso la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo e le sue filiali.
Possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni
L’Emittente ha la facoltà di procedere all’emissione anche nell’ipotesi in cui non sia sottoscritto
l’Ammontare Totale oggetto d’offerta.
Ammontare minimo e massimo dell’importo sottoscrivibile
Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di obbligazioni
inferiore ad un minimo (il “Lotto Minimo”) di volta in volta specificato nelle Condizioni Definitive
non frazionabile né in sottoscrizione né in negoziazione.
47
L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all’Ammontare Totale massimo
previsto per l’emissione.
Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari
Il pagamento del controvalore relativo all’importo sottoscritto dall’investitore, avverrà nella data di
regolamento (la “Data di Regolamento”), che può coincidere con la Data di Godimento
dell’Obbligazione indicata nelle Condizioni Definitive, mediante contanti o addebito su conto
corrente.
I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso la
Monte Titoli S.p.A.
Diffusione dei risultati dell’offerta
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo comunicherà entro 5 giorni successivi alla
conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato
presso gli sportelli della Banca e/o sul proprio sito internet.
Copia del predetto annuncio verrà trasmesso contestualmente alla CONSOB.
Entro due mesi dalla pubblicazione di detto annuncio, l’Emittente comunicherà alla CONSOB gli
esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi
dell’offerta, unitamente ad una riproduzione degli stessi su supporto informatico ex art. 13, comma
5 e 6 del Reg. Emittenti.
Eventuali diritti di prelazione
Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti.
5.2.
Piano di ripartizione e di assegnazione
Destinatari dell’Offerta
Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le
negoziazioni prima della comunicazione.
sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’Ammontare Totale.
Non sono previsti criteri di riparto.
5.3.
Fissazione del prezzo
Prezzo di offerta
Il prezzo di offerta delle Obbligazioni (“Prezzo di Emissione”) sarà di volta in volta indicato, anche
in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative all’Emissione, con l’aumento
dell’eventuale rateo di interessi qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla Data di
Godimento.
5.4.
Collocamento e sottoscrizione
48
I soggetti incaricati del collocamento
Truentina Credito Cooperativo.
Definitive.
Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario
Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali
della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo (“l’Emittente”), in contante o mediante
accredito sul conto corrente o altro conto dell’investitore.
6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE
6.1.
Mercati presso i quali è stata richiesta l’ammissione alle negoziazioni degli
strumenti finanziari
regolamentati; tuttavia, L’emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al presente
6.2.
Quotazione su altri mercati regolamentati
Le Obbligazioni emesse sulla base del Programma descritto nella presente Nota Informativa non
sono trattate su altri mercati regolamentati.
7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
7.1.
Consulenti legati all’Emissione
Non vi sono consulenti legati all’emissione.
7.2.
Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione
Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o
a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti.
7.3.
Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica
Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa.
7.4.
Informazioni provenienti da terzi
Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi.
7.5.
Rating dell’Emittente e dello strumento finanziario
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo non è fornita di rating così come le Obbligazioni
emesse nell’ambito del presente Programma
49
7.6.
Condizioni Definitive
In occasione di ciascun Prestito, l'Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del prestito,
secondo il modello di cui al successivo capitolo 10.
8. INFORMAZIONI SULLE GARANZIE
8.1.
Natura della garanzia
Qualora l’Emittente lo decida, le Obbligazioni potranno essere garantite dal Fondo di Garanzia
degli Obbligazionisti.
Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito
Cooperativo.
Il Fondo è stato costituito il 22 luglio 2004 ed ha iniziato a svolgere la sua attività dal 1° gennaio
2005.
Scopo del Fondo, attraverso l’apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva da parte
delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli
obbligazionari emessi dalle Banche consorziate.
La garanzia è attuabile nell’ipotesi di mancato adempimento alla scadenza dell’obbligo di rimborso
dei ratei di interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal
Regolamento del Fondo.
Il Fondo interviene, nel caso di inadempimento degli obblighi facenti capo alle Banche consorziate:
a) attraverso la fornitura di mezzi alla Banca che non abbia onorato alla scadenza il debito
di pagamento del rateo di interessi dei titoli obbligazionari da essa emessi, anche nel caso
in cui la Banca sia stata sottoposta alla procedura di Amministrazione Straordinaria, su
richiesta, rispettivamente, del Consiglio di Amministrazione o del Commissario
Straordinario;
b) attraverso il pagamento del controvalore dei titoli, su richiesta dei loro portatori, nel caso
di inadempimento dell’obbligo di rimborso del capitale alla scadenza, anche nel caso in cui
la Banca sia stata sottoposta alla procedura di liquidazione coatta amministrativa.
L’intervento del Fondo non ha tuttavia luogo nel caso di sospensione dei pagamenti ai sensi
dell’art. 74 del D.Lgs. 1° settembre 1993, n. 385 ed in quello di continuazione dell’esercizio
dell’impresa disposta all’atto dell’insediamento degli organi liquidatori ai sensi dell’art. 90 del citato
D.Lgs..
8.2.
Campo di applicazione della garanzia
Ai fini dell’intervento il Regolamento del Prestito Obbligazionario deve contenere una clausola che
attribuisca ai sottoscrittori dei titoli ed ai loro portatori il diritto al pagamento da parte del Fondo del
controvalore dei titoli posseduti nei limiti e nelle condizioni previsti dallo statuto del Fondo.
Il diritto all’intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri
l’ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l’evento di default e per un ammontare
massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a € 103.291,38 (Euro
centotremiladuecentonovanuno/38) indipendentemente dallo loro derivazione da una o più
emissioni obbligazionarie garantite.
50
Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli
detenuti,direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e
dall’alta direzione delle Banche consorziate.
Qualora i titoli siano depositati presso la stessa Banca emittente o presso altra Banca, anche non
consorziata, l’intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso
dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca
depositaria.
8.3.
Informazioni sul garante
Nell’effettuazione degli interventi il Fondo si avvale dei mezzi che le consorziate si impegnano a
tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello statuto del Fondo.
La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e del 31 dicembre
antecedenti l’evento di default, al netto degli importi somministrati per l’effettuazione di precedenti
interventi, rappresenta la dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli
interventi.
8.4.
Documenti accessibili al pubblico
51
9. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE “BANCA PICENA TRUENTINA –
CREDITO COOPERATIVO – TASSO FISSO”
Il presente regolamento quadro (il “Regolamento”) contiene i termini e le condizioni generali di
ciascun titolo di debito (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”) che la Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo (l’ “Emittente”) emetterà, di volta in volta, nell'ambito del
programma di emissioni obbligazionarie denominato “BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO
COOPERATIVO - TASSO FISSO” (il “Programma”).
Tale regolamento è parte integrante della presente nota informativa e dovrà essere letto
unitamente ai termini e alle condizioni specifiche contenute nelle condizioni definitive.
In particolare, il presente Regolamento disciplina Obbligazioni che danno diritto al pagamento
periodico di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato
alla data di emissione, ossia definito come percentuale del Valore Nominale delle Obbligazioni.
Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un “Prestito
Obbligazionario” o un “Prestito”) saranno indicate nel documento denominato Condizioni
Definitive, prodotto secondo il modulo di cui al capitolo 9 della presente Nota Informativa,
ciascuno riferito ad una singola emissione.
Le Condizioni Definitive relative ad un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate
entro il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta (come di seguito definito) relative a tale
Prestito.
Il regolamento di emissione del singolo Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal
presente Regolamento Quadro unitamente a quanto contenuto nel paragrafo 2 ("Condizioni
dell'Offerta") delle Condizioni Definitive di tale Prestito.
Articolo 1 Importo
e Taglio delle
Obbligazioni
Articolo 2 Collocamento
In occasione di ciascun Prestito, l'Emittente indicherà nelle
Condizioni Definitive l'ammontare totale del Prestito (l’
“Ammontare Totale”), il numero totale di Obbligazioni emesse a
fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna
Obbligazione (il "Valore Nominale").
Le Obbligazioni saranno accentrate presso Monte Titoli S.p.A. ed
assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24
giugno 1998 n. 213 ed alla Deliberazione CONSOB n. 11768/98,
e successive modifiche.
La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata a mezzo di
apposita scheda di adesione che dovrà essere consegnata
presso la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo e le sue
filiali.
L'adesione al Prestito potrà essere effettuata durante il Periodo di
Offerta.
La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle condizioni
Definitive e potrà essere fissata dall'Emittente in modo tale che
detto periodo abbia termine ad una data successiva a quella a
partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre
interessi (la “Data di Godimento”).
Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono
sottoscrivere un numero di obbligazioni inferiore ad un minimo (il
52
“Lotto Minimo”) di volta in volta specificato nelle Condizioni
Definitive.
L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore
all’Ammontare Totale massimo previsto per l’emissione.
L’Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare
l’Ammontare Totale tramite una comunicazione pubblicata sul sito
internet dell’Emittente e, contestualmente, trasmesso a CONSOB.
L'Emittente potrà procedere in qualsiasi momento durante il
Periodo di Offerta alla chiusura anticipata dell'offerta, qualora le
richieste eccedessero l’Ammontare Totale, sospendendo
In tal caso l'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito
avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e,
contestualmente, trasmesso alla CONSOB.
Articolo 3 Godimento e
Durata
Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che
potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito.
Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla
quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la “Data
di Godimento”) e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere
fruttifere (la “Data di Scadenza”).
Il pagamento del controvalore relativo all’importo sottoscritto
dall’investitore, avverrà nella data di regolamento (la “Data di
Regolamento”) che può coincidere con la Data di Godimento
dell’Obbligazione indicata nelle Condizioni Definitive.
Articolo 4 - Prezzo Il prezzo di offerta delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicato,
anche in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative
di emissione
all’Emissione.
Non sono previste commissioni e oneri a carico dei sottoscrittori.
Articolo 5 Commissioni ed
oneri
Il Prestito sarà rimborsato alla pari in un'unica soluzione alla Data
Articolo 6 di Scadenza e cesserà di essere fruttifero alla stessa data.
Rimborso
Articolo 7 Interessi
Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori secondo quanto
espressamente indicato nelle Condizioni Definitive delle Cedole
Fisse periodiche e/o scadenza.
L’importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore
Nominale un tasso di interesse fisso (il “Tasso di Interesse”), la
cui entità sarà indicata su base lorda e netta nelle Condizioni
Definitive riferite a ciascuna Emissione.
Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte con frequenza
trimestrale, semestrale o annuale, secondo quanto indicato nelle
Articolo 8 Servizio
Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno
effettuati presso la sede e le filiali dell’Emittente, in contante o
53
del prestito
mediante accredito sul conto corrente dell’investitore.
Articolo 9 Regime Fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla
normativa attualmente in vigore (D. Lgs n. 239/96 e D. Lgs n.
461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al 12,50%.
Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo
oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni,
saranno applicabili le disposizioni del citato D. lgs 461/97.
Articolo 10 Termini di
prescrizione
I diritti relativi agli interessi, si prescrivono decorsi 5 anni dalla
data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale,
decorsi 10 anni dalla data in cui il Prestito è divenuto rimborsabile.
Articolo 11 Mercati e
Negoziazione
Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per
l’ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati; tuttavia,
L’emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al
presente programma nel sistema di scambi organizzati e/o altri
sistemi di negoziazione equivalenti in modo da fornire
direttamente o indirettamente, per il tramite di Market Maker
prezzi di acquisto e vendita su base continuativa.
Articolo 12 Garanzie
Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono
garantiti dal patrimonio dell'Emittente; nondimeno, a scelta
dell’Emittente, potranno essere garantiti anche dal Fondo di
Garanzia
degli
Obbligazionisti.
Detta
garanzia
sarà
espressamente esplicitata nelle Condizioni Definitive del prestito.
Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione della
Articolo 13 Legge applicabile presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana.
e foro competente
Il foro competente è quello di domicilio dell’Emittente, ove il
portatore delle Obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai
sensi e per gli effetti dell’art. 1469-bis c.c., il foro di residenza o
domicilio elettivo di quest’ultimo.
Articolo 14 Agente per il
Calcolo
Articolo 15 Comunicazioni
L'identità dell'Agente per il Calcolo sarà indicata nelle Condizioni
Definitive.
Tutte le comunicazioni dall’Emittente agli obbligazionisti saranno
effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante
avviso pubblicato sul sito internet dell'Emittente.
Articolo 16 - Varie La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena conoscenza ed
accettazione di tutti i termini e le condizioni generali di cui al
presente Regolamento ed alla Nota Informativa, nonché di tutti i
termini e le condizioni integrative contenute nelle Condizioni
Definitive del prestito.
54
10. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE
Banca Picena Truentina Credito Cooperativo Societa’ Cooperativa
CONDIZIONI DEFINITIVE
ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA
“BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO
COOPERATIVO– TASSO FISSO”
[Denominazione Prestito Obbligazionario]
ISIN [•]
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla
CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE
(la “Direttiva Prospetto”) ed al Regolamento 2004/809/CE.
Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa
e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il “Prospetto di Base”) relativo al
Programma di emissione “Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Tasso Fisso” (il
“Programma”), nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione
(ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o un “Prestito”), titoli di debito di valore nominale unitario
inferiore a 50.000 Euro (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”).
L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio
della CONSOB sull’opportunità dell’investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso
relativi.
Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di
Base, depositato presso la CONSOB in data 18/12/2007 a seguito dell’autorizzazione comunicata
con nota n. 7108874 del 12/12/2007
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data [•].
Le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base sono a disposizione
gratuitamente del pubblico presso la sede e le filiali della Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo, società cooperativa, e sono altresì consultabili sul sito internet della banca
www.bancapicenatruentina.bcc.it
55
FATTORI DI RISCHIO
1. Fattori di Rischio
L’ obbligazione denominata Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - [•] è caratterizzata
da una moderata rischiosità per cui risulta necessario che l’investitore concluda una operazione
avente ad oggetto tale obbligazione solo dopo averne compreso la natura e il grado di
esposizione al rischio che la stessa comporta.
Credito Cooperativo devono verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore avendo
riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale
esperienza nel campo degli investimenti finanziari.
Non dimeno si richiama l’attenzione dell’investitore sul documento di registrazione ove sono
1.1. Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti
Le obbligazioni [•] sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale
a scadenza. Le obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è
determinato in ragione di un tasso di interesse, costante lungo la vita del prestito, pari a [•]
lordo.
Il rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale (in regime di capitalizzazione
composta) è pari a [•]. Lo stesso alla data del [•] è confrontato con il rendimento effettivo su
base annua al netto dell’effetto fiscale del titolo free risk di pari durata BTP [•] pari a [•].
Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite dettagliatamente ai successivi paragrafi
2, 3, 4.
In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni
è soggetto ai rischi di seguito elencati.
1.1.1.
Rischio Emittente
E’ il rischio rappresentato dall’eventualità che La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
Società Cooperativa, quale Emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare
le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione
1.1.2.
56
FATTORI DI RISCHIO
potrebbe incontrare difficolta’ a trovare una controparte disposta a comprare e
conseguentemente potrebbe ottenere un prezzo inferiore al valore reale del titolo.
Nondimeno, l’investitore nell’elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza
che l’orizzonte temporale dell’investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all’atto
1.1.3. Rischio di prezzo
È il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del titolo “Banca Picena Truentina – Credito
Cooperativo -[•]” durante la vita dell’obbligazione. Nell’ambito del programma di emissioni
denominato “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - tasso fisso” le oscillazioni di
prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall’andamento dei tassi di
interesse.
1.1.4. Rischio di tasso
È il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse;
dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo.
Più specificatamente l’investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono
legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui ad una
variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore
del titolo mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento
del richiamato valore.
1.1.5. Rischio di assenza di rating
preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di Rating
57
2. Condizioni dell’offerta
Denominazione
Obbligazione
ISIN
Ammontare Totale
Periodo dell’Offerta
Lotto Minimo
Prezzo di Emissione
Data di Godimento
Date di Regolamento
Data di Scadenza
Garanzie
Valuta di Denominazione
Convenzione di Calcolo
Tasso di Interesse
[•]
[•]
L’Ammontare Totale dell’emissione è pari a [•] Euro, per
un totale di n. [•] Obbligazioni, ciascuna del Valore
Nominale di [•] Euro.
Le obbligazioni saranno offerte dal [•] al [•], salvo
chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà
comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi
sul sito internet dell’emittente e contestualmente,
trasmesso a CONSOB.
Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per
quantitativi inferiori a [•].
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari [•]% del
Valore Nominale, e cioè Euro [•].
La data di Godimento [•]
Le date di Regolamento potranno coincidere con
qualsiasi giorno lavorativo posteriore alla data di
Godimento, compreso nel Periodo di Offerta sulla base
delle effettive sottoscrizioni della clientela, qualora
successive alla data di Godimento.
La Data di Scadenza del Prestito è [•].
[Il presente Prestito Obbligazionario è ammesso alla
garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti]
ovvero
[Il presente Prestito Obbligazionario non fruisce della
La Valuta di Denominazione delle obbligazioni è Euro
La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è
360/360.
Il tasso di interesse applicato alle obbligazioni è pari allo
[•]%.
[•]
Rendimento effettivo
lordo a scadenza
[•]
netto a scadenza
Frequenza del pagamento Le cedole saranno pagate posticipatamente con
frequenza (trimestrale/semestrale/annuale), in occasione
delle Cedole
delle seguenti Date di Pagamento: (inserire tutte le date
di
pagamento
cedole
del
singolo
Prestito
Obbligazionario).
Rating delle Obbligazioni La obbligazioni sono prive di Rating
Convenzione e Calendario Following Business Day e TARGET.
Soggetti Incaricati del
Collocamento
Responsabile per il
collocamento
Regime Fiscale
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è
emittente
ed
unico
collocatore
del
Prestito
Obbligazionario
Il presidente del Consiglio di Amministrazione cav. Gino
Gasparretti
Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono
soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996
58
n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi
previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%)
e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i
presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate
mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero
rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le
disposizioni del citato D. lgs 461/97.
Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le
obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli altri frutti
saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi
causa.
Commissioni e oneri a
carico del sottoscrittore
Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a
3. Esemplificazione dei rendimenti
Data
Cedola
1° anno
[•]
Cedola
2° anno
Cedola
3° anno
[•]
[•]
[•]
[•]
4. Confronto tra il presente titolo e un BTP [•] ISIN [•] al prezzo [•] fonte Radiocor
Il BTP di riferimento
Rendimento effettivo lordo e netto
del BTP di riferimento
del Titolo Banca Picena Truentina
Credito Cooperativo alla scadenza
naturale.
[•]
[•]% lordo [•]%netto
[•]% lordo [•]%netto
1 Con l’espressione Rendimento effettivo si intende: “il tasso di interesse medio che porta il valore attuale
Nel caso dell'investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per
l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati”.
59
5. Autorizzazione relative all’emissione
L’emissione dell’ Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con
delibera del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in data [•].
L’Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto
legislativo n. 385 del 1 settembre 1993.
ACQUAVIVA PICENA,_______
Firma
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
(cav.Gino Gasparreti)
________________________
60
SEZIONE VI
NOTA INFORMATIVA
“BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO COOPERATIVO - TASSO
VARIABILE”
Prospetto di Base.
FATTORI DI RISCHIO
2. FATTORI DI RISCHIO
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – società cooperativa, in qualità di emittente,
Picena Truentina – Credito Cooperativo - tasso variabile”.
Queste obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso
variabile.
L’investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo
averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano.
capo degli investimenti finanziari.
2.1. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario
Le obbligazioni a tasso variabile che verranno emesse nell’ambito della presente nota
informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso al 100% del valore nominale. Inoltre, le
obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole (come definite nel paragrafo 4.7) il cui ammontare
è determinato in ragione del parametro di indicizzazione prescelto (Euribor 3, 6, 12 mesi)
maggiorato di uno spread (come definito al successivo paragrafo 4.7) il parametro di indicizzazione
e l’eventuale spread saranno indicati nelle condizioni definitive.
61
FATTORI DI RISCHIO
2.2.
Le obbligazioni a tasso variabile non prevedono un rendimento minimo garantito. Nelle condizioni
definitive di ciascun prestito saranno forniti, tra l’altro, grafici e tabelle per esplicitare gli scenari (più
favorevole, meno favorevole ed intermedio) di rendimento, la descrizione dell’andamento storico del
parametro di indicizzazione e del rendimento virtuale dello strumento finanziario simulando
l’emissione del prestito nel passato. Tali rendimenti saranno confrontati con il rendimento effettivo
su base annua al netto dell’effetto fiscale di un titolo free risk (CCT). Si precisa che le informazioni di
cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo al successivo paragrafo 2.11
2.3. Rischio emittente
È il rischio rappresentato dalla eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
società cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le
2.4. Rischio di liquidità
2.5. Rischio di prezzo
E’ il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell’obbligazione.
- tasso variabile” le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva,
dall’andamento della curva dei tassi di interesse.
2.6.
Rischio di tasso e di mercato
E’ il rischio rappresentato dalla eventualità che variazioni intervenute nella curva dei tassi di interesse
di mercato possano avere riflessi sul prezzo di mercato dell’obbligazione.
62
FATTORI DI RISCHIO
Più specificatamente l’investitore deve avere presente che, sebbene un titolo a tasso variabile
segua l’andamento del parametro di indicizzazione, subito dopo la fissazione della cedola, il titolo
può subire variazioni di valore in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse di mercato.
possesso del capitale investito alla data di rimborso del prestito e cio’ indipendentemente
dall’andamento dei tassi di mercato, unitamente al pagamento di cedole determinate in funzione
della varazione dell’indice di riferimento.
2.7. Rischi coincidenza dell’emittente con l’agente di calcolo
Poiché l’emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della
determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli potrebbe
determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.
2.8. Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il parametro di indicizzazione
indicate nel regolamento e nelle condizioni definitive.
2.9. Rischio assenza di informazioni successive all’emissione.
L’Emittente non fornirà, successivamente all’emissione alcuna informazione relativamente
all’andamento del parametro di indicizzazione prescelto o comunque al valore di mercato corrente
delle obbligazioni.
2.10.
63
2.11.
emissione “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - tasso variabile”
Le caratteristiche economiche delle obbligazioni saranno specificate di volta in volta nelle
condizioni definitive.
una obbligazione emessa nell’ambito del programma:
TASSO VARIABILE: Ipotesi di un prestito obbligazionario che paga tassi di interesse variabili.
Valore nominale
Durata
Data di emissione
Data di scadenza
1.000 Euro
36 mesi (3 anni)
26 settembre 2007
26 settembre 2010
Tipo tasso
Variabile
Cedola
Periodo di
pagamento cedole
Parametri di
indicizzazione
Valore di rimborso
Cedola
(30/360, modified
following,
adjusted)
Emissione
Taglio minimo
Commissioni
Semestrale
26 marzo – 26 settembre
di ogni anno
Euribor 6 mesi, media mensile mese precedente lo stacco cedola.
Alla pari
Euribor 6 mesi + 15 bps
Alla pari
1.000 EURO
L’Obbligazione presa ad esempio consta di un titolo di debito che rimborsa il 100% del valore
nominale alla scadenza e paga cedole periodiche con cadenza semestrale, indicizzate al tasso
Euribor con scadenza sei mesi maggiorate di uno Spread determinato in 15 basis point.
Esemplificazione dei rendimenti
Al fine di esemplificare il rendimento del Prestito Obbligazionario, di seguito si riportano alcune
ipotesi:
Scenario 1: ipotesi meno favorevole per il sottoscrittore;
Scenario 2: ipotesi intermedia;
Scenario 3: ipotesi favorevole al sottoscrittore.
64
Scenario 1 : ipotesi meno favorevole per il sottoscrittore
Esemplificazione del rendimento nell’ipotesi di variazione in diminuzione del Parametro di
Indicizzazione prescelto.
Ipotizzando che per il calcolo della prima cedola variabile l’Euribor 6 mesi sia 4,5% e che,
successivamente, l’Euribor 6 mesi si riduca progressivamente come di seguito indicato:
SCADENZE CEDOLARI
EURIBOR
EURIBOR + SPREAD (+ 0,15 %)
26-Mar-2008
4,50%
4,65 %
26-Set-2008
4,40 %
4,55 %
26-Mar-2009
4,30 %
4,45 %
26-Set-2009
4,20%
4,35 %
26-Mar-2010
4,10 %
4,25 %
26-Set-2010
4,00 %
4,15%
4,40%
3,85%
Scenario 2 : ipotesi intermedia
Esemplificazione del rendimento nell’ipotesi costante del parametro di indicizzazione prescelto.
Ipotizzando che per il calcolo della prima cedola variabile l’Euribor 6 mesi sia pari al 4,50%, e che,
successivamente, l’Euribor 6 mesi si mantenga costante per tutta la vita del titolo, come di seguito
indicato:
SCADENZE CEDOLARI
EURIBOR
26-Mar-2008
4,50 %
4,50 %
4,65 %
4,65 %
4,50 %
4,50 %
4,65 %
4,65 %
4,50 %
4,50 %
4,65 %
4,65 %
26-Set-2008
26-Mar-2009
26-Set-2009
26-Mar-2010
26-Set-2010
4,65%
4,06%
65
Scenario 3 : ipotesi più favorevole per il sottoscrittore
Esemplificazione del rendimento nell’ipotesi di aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto.
Ipotizzando che per il calcolo della prima cedola variabile l’Euribor 6 mesi sia pari al 4,50%, e che,
successivamente, l’Euribor 6 mesi aumenti in ciascun periodo, come di seguito indicato:
SCADENZE CEDOLARI
EURIBOR
26-Mar-2008
26-Set-2008
26-Mar-2009
26-Set-2009
26-Mar-2010
26-Set-2010
4,50 %
4,60 %
4,70 %
4,80 %
4,90 %
5,00 %
4,65 %
4,75 %
4,85 %
4,95 %
5,05 %
5,15 %
4,90 %
4,29 %
I Rendimenti ottenuti nelle tabelle precedenti possono essere confrontate con un investimento in
un CCT 01/12/2010 IT0003605380 le cui cedole semestrali con stacco 01/06 e 01/12 sono
indicizzate al rendimento lordo dei BOT semestrali maggiorato di 15 bp.
Ipotizzando che le cedole future siano uguali alla cedola in corso pari al 4,4%, il titolo avrebbe un
rendimento lordo a scadenza pari a 4,22% lordo (3,69% al netto della ritenuta fiscale).
Il CCT di riferimento
del CCT di riferimento
del Titolo BANCA – CREDITO
COOPERATIVO – [°]
Scenario 2
(Ipotesi intermedia)
IT0003605380
4,22% alla data del 26/09/2010 (3,69% al netto
della ritenuta fiscale)
4,50% alla data del 26/09/2010 (3,94% al netto
della ritenuta fiscale)
Simulazione retrospettiva del titolo in esame sulla base della storicizzazione del parametro
di indicizzazione
Al fine di consentire all’investitore di avere informazioni circa il rendimento del presente prestito
obbligazionario negli anni passati viene di seguito riportata una rappresentazione grafica dei valori
che avrebbe corrisposto in termini di interessi sulla base dell’effettivo andamento del Parametro di
indicizzazione nel periodo marzo 2005 – settembre 2007. Si è ipotizzato che il titolo sia stato
emesso in data 26 settembre 2004, sia scaduto in data 26 settembre 2007 e che la cedola fosse
determinata sulla base del tasso Euribor 6 mesi maggiorato di uno spread dell 0,15% su base
annua. In tale ipotesi il titolo avrebbe corrisposto cedole variabili come indicato nella tabella sottoriportata generando un rendimento annuo lordo a scadenza pari al 3,39% ( 2,97% al netto della
ritenuta fiscale.
66
Ipotesi di rendimento considerando il parametro di indicizzazione da marzo 2005 a
settembre 2007
Scadenze cedolari
Euribor 6 mesi
Euribor 6m + Spread
0,15
Cedola LORDA
corrisposta
(ogni 1.000 euro)
26-Mar-2005
2,19%
2,34%
11.70 €
26-Set-2005
2,16%
2,31%
11.55 €
26-Mar-2006
2,85%
3,00%
15.00 €
26-Set-2006
3,51%
3,66%
18.30 €
26-Mar-2007
3,99%
4,14%
20.70 €
26-Set-2007
4,75%
4,90%
24.50 €
3,39%
2,97%
Cedola
6,00%
5,00%
4,00%
Cedola
3,00%
2,00%
1,00%
m
ar
-0
5
m
ag
-0
5
lu
g05
se
t-0
5
no
v05
ge
n06
m
ar
-0
6
m
ag
-0
6
lu
g06
se
t-0
6
no
v06
ge
n07
m
ar
-0
7
m
ag
-0
7
lu
g07
se
t-0
7
0,00%
Si ritiene opportuno evidenziare all’investitore che l’andamento storico del parametro di
indicizzazione e quindi in rendimento del titolo obbligazionario ad esso indicizzato non
sono in alcun modo indicativi dell’andamento futuro dello stesso.
67
3.1.
Cooperativo, società cooperativa, ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti
finanziari di propria emissione.
3.2.
4. INFORMAZIONI
RIGUARDANTI GLI
AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE
4.1.
STRUMENTI
FINANZIARI
DA
OFFRIRE/DA
La presente Nota Informativa è relativa all’emissione di titoli di debito (le “Obbligazioni Tasso
Variabile” o le “Obbligazioni”) i quali determinano l’obbligo in capo all’Emittente di rimborsare
all’investitore il 100% del loro valore nominale (il “Valore Nominale”) a scadenza.
Durante la vita delle Obbligazioni emesse nell’ambito del presente programma, l’Emittente
corrisponderà agli investitori cedole periodiche, in corrispondenza delle Date di Pagamento (le
“Date di Pagamento”) il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale uno dei
Parametri di Indicizzazione prescelto, rilevato in corrispondenza delle Date di Rilevazione (le”Date
di Rilevazione”) e, ove previsto, eventualmente maggiorato di uno Spread (lo “Spread” espresso
in punti percentuali ovvero, in punti base), inoltre l’emittente si riserva di predeterminare la prima
cedola.
Le Date di Pagamento,la Prima Cedola, il Parametro di Indicizzazione, la Date di Rilevazione, e
l’eventuale Spread, verranno indicati di volta in volta per ciascun Prestito Obbligazionario nelle
Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta, rese
disponibili sul sito web della banca e verranno trasmesse alla CONSOB con le stesse modalità
previste per il prospetto informativo.
4.2.
Ciascuna Obbligazione Tasso Variabile riferita al Programma di Emissione descritto nella presente
Nota Informativa è regolata dalla legge italiana.
68
4.3.
4.4.
Divisa di emissione degli strumenti finanziari
anch’essa/e denominata/e in euro.
4.5.
passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito dei
portatori verso l’Emittente segue gli altri crediti chirografari dello stesso.
4.6.
cedole.
4.7.
Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente
indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato applicando
al Valore Nominale un Parametro di Indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile,
inoltre l’emittente si riserva di predeterminare la prima cedola.
In particolare, nel corso della vita dell’Obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole,
il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale uno dei Parametri di Indicizzazione
(prescelto), rilevato alla Data di Rilevazione, eventualmente maggiorato di uno Spread.
Il Parametro di Indicizzazione,la Prima Cedola, la Data di Rilevazione e l'eventuale Spread,
espresso in punti percentuali ovvero in punti base, saranno indicati nelle Condizioni Definitive del
Prestito.
L’Emittente specificherà di volta in volta quale fonte informativa verrà ufficialmente utilizzata per la
rilevazione del Parametro di Indicizzazione della singola Emissione nelle Condizioni Definitive.
Tali valori sono rilevabili dai circuiti internazionali Reuters e Bloomberg, Radiocor, nonché
pubblicati dai principali quotidiani economici nazionali.
L’Emittente specificherà altresì di volta in volta quale fonte informativa verrà ufficialmente utilizzata
per la singola Emissione nelle Condizioni Definitive, le modalità di rilevazione dei Tassi di Interesse
e le regole adottabili in caso di mancato calcolo/pubblicazione dei Tassi di Interesse per uno e/o
più giorni consecutivi da parte dell’Agente per il Calcolo.
69
Qualora nel corso della vita dell'Obbligazione si verifichino, relativamente al Parametro di
Indicizzazione cui è legato il Prestito Obbligazionario, eventi di natura straordinaria che ne
modifichino la struttura o ne compromettano l'esistenza, l'Agente per il Calcolo effettuerà, ove
necessario, gli opportuni correttivi (sostituzione del Parametro di Indicizzazione, oppure
aggiustamenti o modifiche per mantenere nella massima misura possibile inalterate le
caratteristiche finanziarie originarie delle Obbligazioni secondo le modalità che saranno di volta in
volta indicate nelle Condizioni Definitive).
4.8.
Parametro di indicizzazione
Le Obbligazioni emesse nell’ambito della presente Nota Informativa possono avere come
Parametro di Indicizzazione un tasso di interesse a breve termine. (il “Tasso di Interesse”) che
verrà di volta in volta comunicato nelle Condizioni Definitive e che potrà essere scelto tra i
parametri qui di seguito elencati.
Si riporta di seguito una lista dei Tassi di Interesse adottabili come Parametro di
Indicizzazione:
TASSI DI INTERESSE ADOTTABILI COME PARAMETRO D’INDICIZZAZIONE
DURATA DI RIFERIMENTO DEL TASSO
DIVISA DI EMISSIONE
EURO
TASSO
EURIBOR
1 MESE
3 MESI
6 MESI
12 MESI
EUR 1M
EUR 3M
EUR 6M
EUR 12M
Euribor: Tassi a breve termine Euro Interbank Offer Rate
4.9.
Data di scadenza e procedura di rimborso del capitale
Le Obbligazioni saranno rimborsate in un’unica soluzione alla Data di Scadenza.
4.10.
Il rendimento effettivo lordo e netto annuo relativo alla singola Emissione verrà calcolato con il
metodo del rendimento effettivo in regime di capitalizzazione composta, alla data di emissione e
sulla base del prezzo di emissione, applicando l’ultimo valore assunto dal parametro di
indicizzazione prescelto, noto ad una certa data e ipotizzando la costanza del valore assunto.
4.11.
4.12.
I singoli prestiti obbligazionari emessi nell’ambito del Programma di Emissione saranno deliberati
dal Consiglio di Amministrazione e nelle Condizioni Definitive si riporteranno di volta in volta gli
70
Le Obbligazioni Tasso Variabile presentano caratteristiche standard ai sensi delle vigenti Istruzioni
di Vigilanza per le banche e come tali non soggette a comunicazione preventiva a Banca d’Italia ex
art. 129 T.U.B..
4.13.
La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla
stessa.
4.14.
“FSMA 2000”. Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal
“FSMA 2000”.
4.15.
Regime fiscale
Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore
(D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle
eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero
rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97.
5.1.
dell’offerta
L’offerta non è subordinata ad alcuna condizione. L’adesione alle Obbligazioni potrà essere
effettuata nel corso del periodo di offerta (il “Periodo di Offerta”).
L’ammontare totale massimo della Obbligazione (l’”Ammontare Totale”) sarà indicato nelle
relative Condizioni Definitive. L’Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare
l’Ammontare Totale tramite una comunicazione pubblicata presso gli sportelli e/o sul sito internet
dell’ente Emittente e, contestualmente, trasmessa a CONSOB.
71
inferiore ad un minimo (il “Lotto Minimo”) di volta in volta specificato nelle Condizioni Definitive.
regolamento (la “Data di Regolamento”), che può coincidere con la Data di Godimento
corrente.
Monte Titoli S.p.A.
72
5.2.
negoziazioni prima della comunicazione
sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’Ammontare Totale. Non sono previsti criteri di
riparto.
5.3.
Prezzo di offerta
Il prezzo di offerta delle Obbligazioni (“Prezzo di Emissione”) sarà di volta in volta indicato, anche
in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative all’Emissione, insieme, qualora presenti,
alle commissioni e alle spese a carico dei sottoscrittori, con l’aumento dell’eventuale rateo di
interessi qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla Data di Godimento.
5.4.
Truentina Credito Cooperativo.
Definitive.
della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo (“l’Emittente”), in contante, mediante accredito
sul conto corrente dell’investitore.
73
6.1.
regolamentati; tuttavia, L’emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al presente
6.2.
Informazioni supplementari
6.3.
6.4.
6.5.
6.6.
6.7.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo non è fornita di rating così come le Obbligazioni
emesse nell’ambito del presente Programma.
6.8.
74
7.1.
Cooperativo.
2005.
Scopo del Fondo, attraverso l’apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva da parte
delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli
Straordinario;
D.Lgs..
7.2.
centotremiladuecentonovanuno/38) indipendentemente dallo loro derivazione da una o più
75
depositaria.
7.3.
interventi.
8. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO
76
9. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSSIONE “BANCA PICENA TRUENTINA CREDITO COOPERATIVO - TASSO VARIABILE”
Il presente regolamento quadro (il “Regolamento”) contiene i termini e le condizioni generali di
ciascun titolo di debito (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”) che la Banca Picena
Truentina Credito Cooperativo (l’ “Emittente”) emetterà, di volta in volta, nell'ambito del
programma di emissioni obbligazionarie denominato “BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO
COOPERATIVO - TASSO VARIABILE” (il “Programma”).
periodico di Cedole, il cui ammontare è legato all’andamento di un Parametro di Indicizzazione
prescelto.
Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un “Prestito
Obbligazionario” o un “Prestito”) saranno indicate nel documento denominato Condizioni
Definitive, prodotto secondo il modulo di cui al capitolo 9 della presente Nota Informativa, ciascuno
riferito ad una singola emissione.
Prestito.
Articolo 1 Importo
e taglio delle
Obbligazioni
filiali.
Offerta. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle
condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'Emittente in modo
tale che detto periodo abbia termine ad una data successiva a
quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a
produrre interessi (la “Data di Godimento”).
77
Definitive. L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere
superiore all’Ammontare Totale massimo previsto per l’emissione.
Periodo di Offerta alla chiusura anticipata dell'offerta, qualora le
immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tal caso
l'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da
pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e, contestualmente,
trasmesso alla CONSOB.
Durata
di emissione
all’Emissione.
oneri
Articolo 6 Rimborso
Non sono previste commissioni e oneri a carico dei sottoscrittori
Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori,
secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni
Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato
applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione
consistente in un tasso di interesse variabile, inoltre l’emittente si
riserva di predeterminare la prima cedola.
di Scadenza e cesserà di essere fruttifero alla stessa data.
L’Emittente potrà prefissare il valore della prima Cedola, in misura
indipendente dal Parametro di Indicizzazione, applicando un
tasso di interesse fisso la cui entità sarà indicata su base
nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive.
In particolare, nel corso della vita dell’Obbligazione, i portatori
riceveranno il pagamento di Cedole, il cui importo verrà calcolato
applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione,
rilevato alla Data di Rilevazione, eventualmente maggiorato di
uno Spread.
78
Il Parametro di Indicizzazione,la Prima Cedola, la Data di
Rilevazione e l'eventuale Spread, espresso in misura percentuale
o in punti base, saranno indicati nelle Condizioni Definitive del
Prestito.
In relazione a ciascuna Obbligazione il metodo di calcolo della
Cedola Variabile sarà indicato nelle Condizioni Definitive.
Articolo 8 –
Parametri
Sottostante
PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE
Le Obbligazioni emesse nell’ambito del Programma descritto nella
presente Nota Informativa possono avere come Parametro di
Indicizzazione un tasso di interesse interbancario.
Si rende noto all’investitore che il tasso di interesse adottato come
Parametro di Indicizzazione della singola Emissione verrà di volta
in volta comunicato nelle Condizioni Definitive.
Si riporta di seguito una lista dei tassi di interesse adottabili come
Parametro di Indicizzazione.
TASSI DI INTERESSE ADOTTABILI COME
PARAMETRO D’INDICIZZAZIONE
DIVISA DI
EMISSIONE
EURO
DURATA DI RIFERIMENTO
DEL TASSO
TASSO
1
3
6
12
MESE MESI MESI MESI
EUR
EUR
EUR
EUR
EURIBOR
1M
3M
6M
12M
- EURIBOR:
Tassi a breve termine Euro Interbank
Offer Rate.
Tali valori sono rilevabili dai circuiti internazionali Reuters
Bloomberg e Radiocor nonché pubblicati dai principali quotidiani
economici nazionali.
L’Emittente specificherà di volta in volta quale fonte informativa
verrà ufficialmente utilizzata per la singola Emissione nelle
Condizioni Definitive, le modalità di rilevazione del Parametro di
Indicizzazione e le regole adottabili in caso di mancato
calcolo/pubblicazione del Parametro di Indicizzazione per uno e/o
più giorni consecutivi da parte dell’Agente per il Calcolo.
Qualora nel corso della vita dell'Obbligazione si verifichino,
relativamente ad uno o più Parametri di Indicizzazione cui è
legato il Prestito Obbligazionario, eventi di natura straordinaria
che ne modifichino la struttura o ne compromettano l'esistenza,
l'Agente per il Calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni
correttivi, quali la sostituzione del Parametro di Indicizzazione, gli
aggiustamenti o le modifiche per mantenere nella massima
79
Articolo 9 Servizio
del prestito
misura possibile inalterate le caratteristiche finanziarie originarie
delle Obbligazioni, secondo le modalità che saranno di volta in
volta indicate nelle Condizioni Definitive.
effettuati presso la sede e le filiali dell’Emittente, in contante o
saranno applicabili le disposizioni del citato D. lgs 461/97.
prescrizione
I diritti relativi agli interessi, si prescrivono decorsi 5 anni dalla
data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale,
Negoziazione
garantiti dal patrimonio dell'Emittente; nondimeno, a scelta
dell’Emittente, potranno essere garantiti anche dal Fondo di
Garanzia degli Obbligazionisti.
Detta garanzia sarà espressamente esplicitata nelle Condizioni
Ciascuna Obbligazione Tasso Variabile riferita al Programma di
Articolo 15 Legge applicabile Emissione della presente Nota Informativa è regolata dalla legge
e foro competente italiana.
Calcolo
Definitive.
80
COOPERATIVO -TASSO VARIABILE”
ISIN [•]
Programma di emissione “BANCA PICENA TRUENTINA - CREDITO COOPERATIVO - TASSO
VARIABILE” (il “Programma”), nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più serie
di emissione (ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o un “Prestito”), titoli di debito di valore
nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”).
relativi.
con nota n. 7108874 del 12/12/2007.
Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede e
le filiali della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo - società cooperativa, e sono altresì
consultabili sul sito internet della banca www.bancapicenatruentina.bcc.it
81
FATTORI DI RISCHIO
1.
Fattori di rischio
Le obbligazioni denominate Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo -[•] sono caratterizzate
da una rischiosità tipica di un investimento a tasso variabile.
L’investitore dovrebbe concludere una operazione, avente ad oggetto tali obbligazioni, solo dopo
averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano.
capo degli investimenti finanziari.
1.1.
Fattori di rischio relativi a titoli offerti
Le obbligazioni [•] sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale
a scadenza.
Le obbligazioni danno inoltre, diritto al pagamento di cedole variabili il cui ammontare è
determinato in ragione dell'andamento del parametro di indicizzazione Euribor 3, 6, 12 mesi [•]
maggiorato di uno spread pari a [•] ed avrà una prima cedola pari a [•].
Le obbligazioni [•] non prevedono un rendimento minino garantito. Nei punti 2,3,4,5,6 delle presenti
condizioni definitive sono forniti – tra l’altro – grafici e tabelle per esplicitare gli scenari (piu’
favorevole, meno favorevole, intermedio) di rendimento, la descrizione dell’andamento storico del
parametro di indicizzazione e del rendimento virtuale dello strumento finanziario simulando
l’emissione del prestito nel passato. In ipotesi di costanza dei valori del parametro di riferimento, il
rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale alla data del [•] è pari a [•] (calcolato in
regime di capitalizzazione composta). Tale rendimento è confrontato con il rendimento effettivo su
base annua al netto dell’effetto fiscale di un titolo free risck (CCT [•]) pari a [•]
Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite dettagliatamente ai successivi paragrafi
2,3,4,5,6.
In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni e’
1.1.1. Rischio Emittente
È il rischio rappresentato dalla eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo –
società cooperativa in qualità di emittente, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare
le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione.
82
FATTORI DI RISCHIO
1.1.2. Rischio di liquidità
1.1.3. Rischio di prezzo
È il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del prestito obbligazionario “Banca Picena Truentina
– Credito Cooperativo -[•]”.
Con riferimento al prestito obbligazionario “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo -[•]”. Le
oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall’andamento della
curva dei tassi di interesse.
Se il risparmiatore volesse pertanto vendere l’obbligazione prima della scadenza naturale, il suo
1.1.4. Rischio di tasso
E’ il rischio rappresentato dalla eventualità che variazioni intervenute nella curva dei tassi di interesse
di mercato possano avere riflessi sul prezzo di mercato del prestito obbligazionario“Banca Picena
Truentina – Credito Cooperativo -[•]”.
L’investitore deve avere presente che, sebbene un titolo a tasso variabile segua l’andamento del
parametro di indicizzazione, subito dopo la fissazione della cedola, il titolo può subire variazioni di
valore in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse di mercato.
1.1.5. Rischio di assenza di rating
83
FATTORI DI RISCHIO
1.1.6. Rischi coincidenza dell’emittente con l’agente di calcolo
L’emittente per il prestito obbligazionario “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo -[•]
opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli
interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di
conflitto di interessi nei confronti degli investitori.
1.1.7. Rischio assenza di informazioni successive all’emissione.
L’emittente per il prestito obbligazionario “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo -[•]
successivamente all’emissione non fornirà alcuna informazione relativamente all’andamento del
parametro di indicizzazione prescelto o comunque al valore di mercato corrente
1.1.8. Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il parametro di
indicizzazione
indicate nelle presenti condizioni definitive.
84
Denominazione
Obbligazione
ISIN
Ammontare Totale
Lotto Minimo
Prezzo di Emissione
Data di Godimento
Date di Regolamento
Data di Scadenza
Garanzie
Prima Cedola
[Clausola Eventuale]
Parametro di
Indicizzazione
della cedola
Spread
lordo
Rendimento effettivo netto
Valuta di Denominazione
Date di Rilevazione del
Parametro di
Indicizzazione
Frequenza e data del
[•]
[•]
Le obbligazioni saranno offerte dal [•] al [•], salvo chiusura
anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al
pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito
internet dell’emittente e contestualmente, trasmesso a
CONSOB.
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari a [•]% del
La data di godimento del prestito è [•]
Le date di Regolamento potranno coincidere con qualsiasi
giorno lavorativo posteriore alla data di Godimento,
compreso nel Periodo di Offerta sulla base delle effettive
sottoscrizioni della clientela, qualora successive alla data
di Godimento.
La data di scadenza del prestito è [•]
ovvero
La prima cedola pagabile il [•] è fissata nella misura del
[•]% nominale annuo lordo.
Il parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il tasso
Euribor trimestrale/tasso Euribor semestrale/tasso Euribor
annuale o media Euribor mensile a 3/6/12 mesi rilevata
per valuta con riferimento al mese solare antecedente
quello di decorrenza della cedola
Il parametro di Indicizzazione sarà [maggiorato/diminuito]
di uno Spread pari a [•]%.
La valuta di denominazione delle obbligazioni è Euro
Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il [tasso
Euribor trimestrale/tasso Euribor semestrale/tasso Euribor
annuale] rilevato il [•] giorno lavorativo che precede l’inizio
del godimento della Cedola di riferimento.
ovvero
La media Euribor mensile a 3/6/12 mesi rilevata per valuta
con riferimento al mese solare antecedente quello di
decorrenza della cedola
Le
cedole
saranno
pagate
con
frequenza
85
[trimestrale/semestrale/annuale] alle seguenti date :
[inserire tutte le date di pagamento cedole del singolo
Prestito Obbligazionario].
[Indicare gli eventi di turbativa del parametro di
Eventi di Turbativa del
indicizzazione, con le modalità di rettifica da parte
parametro di
dell’Agente per il Calcolo].
indicizzazione
360/360
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo è
emittente ed unico collocatore del Prestito Obbligazionario
Collocamento
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione cav. Gino
Responsabile per il
Gasparretti
collocamento
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo svolge la
Agente per il Calcolo
funzione di Agente per il Calcolo
Regime Fiscale
soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996
e successive modifiche ed integrazioni.
pagamento delle Cedole
Ricorrendone i presupposti, alle eventuali plusvalenze
realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed
equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno
applicabili altresì le disposizioni del citato D. lgs 461/97.
causa.
Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico
del sottoscrittore
3. Metodo di valutazione dell’obbligazione
Componente
Obbligazionaria
annuo lordo
annuo netto
La componente obbligazionaria è rappresentata da un
titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del
valore nominale e paga cedola/cedole interessi alla
data/date del [•].
[•]%.
[•]%.
86
Scenario 1
(Ipotesi meno favorevole
al sottoscrittore)
Scenario 2
Scenario 3
(Ipotesi più favorevole al
sottoscrittore)
Ipotizzando un apprezzamento del parametro di
indicizzazione [•] pari a [•]%, si avrebbe una Cedola
Variabile pari a [•]%, considerando anche le Cedole Fisse
pari a [•]%, il rendimento effettivo lordo è pari a [•]% il
rendimento effettivo netto è pari a [•]%.
pari a [•]%, il rendimento effettivo loro è pari a [•]% il
pari a [•]%, il rendimento effettivo loro è pari a [•]% il
5. Confronto tra il presente titolo e un CCT [•] ISIN [•] al prezzo di [•] fonte radiocor
Il CCT di riferimento
del CCT di riferimento
del Titolo BANCA – CREDITO
COOPERATIVO – [°]
Scenario 2
[•]
[•]% lordo [•]% netto
[•]
6. Simulazione retrospettiva del parametro di indicizzazione
Al fine di consentire all’investitore di avere informazioni circa il rendimento del presente prestito
obbligazionario negli anni passati viene di seguito riportata una rappresentazione grafica dei
valori che avrebbe corrisposto in termini di interessi sulla base dell’effettivo andamento de
parametro di indicizzazione nel periodo [•].
Si è ipotizzato che il titolo sia stato emesso in data [•], sia scaduto [•] e che la cedola fosse
determinata sulla base del tasso Euribor 6 mesi maggiorato di uno Spread dello [•] su base
annua. In tale ipotesi il titolo avrebbe corrisposto cedole variabili come indicato nella tabella
sotto riportata, generando un rendimento annuo lordo a scadenza pari al [•] ([•] al netto della
ritenuta fiscale).
87
Scadenze cedolari
Euribor [•]
Euribor [•] +/- Spread
[•]
Cedola LORDA
corrisposta
(ogni 1.000 euro)
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]
[•]
[•]%
[•]€
[•]%
[•]%
Fonte radiocor
[Inserire grafico]
Si ritiene opportuno evidenziare all’investitore che l’andamento storico del parametro di
indicizzazione e quindi il rendimento del titolo obbligazionario ad esso indicizzato non sono
in alcun modo indicativi dell’andamento futuro dello stesso.
88
L’emissione dell’Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con
L’Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto
legislativo n. 385 del 1 settembre 1993.
ACQUAVIVA PICENA, [•]
Firma
________________________________
Cav.Gino Gasparretti
Presidente del Consiglio di Amministrazione
89
SEZIONE VII
NOTA INFORMATIVA
“BANCA PICENA TRUENTINA – CREDITO COOPERATIVO - STEP UP /
STEP DOWN ”
Prospetto di Base
FATTORI DI RISCHIO
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Società Cooperativa in qualità di emittente,
Picena Truentina – Credito Cooperativo – step up/step down”.
Queste obbligazioni sono caratterizzate da una moderata rischiosità per cui risulta necessario
che l’investitore concluda una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne
compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano.
campo degli investimenti finanziari.
2.1.
Le obbligazioni a tasso step up/step down sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del
100% del valore nominale a scadenza.
Le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole (come definite al paragrafo 4.7) il
cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse crescente/decrescente lungo la vita
del prestito, che verrà indicato nelle condizioni definitive.
2.2.
Nelle condizioni definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al
netto dell’effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta).
90
FATTORI DI RISCHIO
Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale di
un titolo risk free di pari durata (BTP)
Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo al successivo
paragrafo 2.8.
2.3.
Rischio emittente
È il rischio rappresentato dalla eventualità che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le
2.4.
2.5.
Rischio di prezzo
È il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell’obbligazione.
- step up/step down” le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via
esclusiva, dall’andamento dei tassi di interesse.
obbligazioni.
91
FATTORI DI RISCHIO
2.6.
Rischio di tasso
legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato, per cui ad una variazione
in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo,
mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del
richiamato valore.
2.7.
92
2.8.
emissione “Banca Picena Truentina- Credito Cooperativo – Società Cooperativa step up/step down”
Le caratteristiche economiche delle Obbligazioni saranno specificate di volta in volta nelle
una Obbligazione emessa nell’ambito del Programma.
STEP UP : Ipotesi di un prestito obbligazionario che paga tassi di interesse FISSI CRESCENTI
Valore nominale
Durata
Data di emissione
Data di scadenza
Tipo tasso
1.000 Euro
60 mesi (5 anni)
26 settembre 2007
26 settembre 2012
Fisso crescente
Cedola
Valore di rimborso
Cedola fisse
annuali
(30/360, modified
following,
adjusted)
Annuale
Alla pari
Primo anno
4.20%
Secondo Anno
4,30%
Terzo Anno
4,40%
Quarto anno
4,50%
Quinto anno
4,60%
Emissione
Taglio minimo
Commissioni
Alla pari
1.000 EURO
cedola annuale pari al 4,20% per il primo anno, al 4,30% per il secondo anno 4,40% per il terzo
anno 4,50% per il quarto anno e 1l 4,60% il quinto anno.
93
Prezzo di emissione
100,00
0,00
100,00
Il rendimento effettivo lordo e netto annuo percepito dal sottoscrittore del Prestito Obbligazionario,
Data
Cedola
1° anno
Cedola
2°anno
Cedola
3° anno
Cedola
4° anno
Cedola
5°anno
4,20%
4,30%
4,40%
4,50%
4,60%
26/09/2012
Rendimento effettivo netto anno
4,40%
3,85%
effettuate con un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano con una scadenza similare. Il rendimento
effettivo, evidenziato nella tabella successiva, viene calcolato sulla base del suo prezzo di
riferimento rilevato alla data del 26/09/2007 è pari a 99,28 – fonte Radiocor
Rendimento effettivo del BTP 4% 15 aprile 2012 ISIN IT0004220627
Cedola
1° anno
4,00%
Data
15/04/2012
Cedola
2° anno
4,00%
Cedola
3° anno
4,00%
Cedola
4° anno
4,00%
Cedola
5° anno
4,00%
4,21%
3,70%
1
Con l’espressione Rendimento effettivo si intende: “il tasso di interesse medio che porta il valore attuale
Nel caso dell’investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per
l’obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati”.
94
Confronto tra il rendimento effettivo del titolo Banca Picena Truentina Credito Cooperativo
e del BTP 4% 15/04/2012 ISIN IT0004220627
Rendimento
effettivo Lordo
4,40%
4,21%
Titolo
BTP 4% 15/04/2012 ISIN IT0004220627
STEP DOWN:
Rendimento
effettivo Netto
3,85%
3,70%
Ipotesi di un prestito obbligazionario che paga tassi di interesse FISSI
DECRESCENTI
Valore nominale
Durata
Data di emissione
Data di scadenza
Tipo tasso
1.000 Euro
60 mesi (5 anni)
26 settembre 2007
26 settembre 2012
Fisso decrescente
Cedola
Valore di rimborso
Cedola fisse
annuali
(30/360, modified
following,
adjusted)
Annuale
Alla pari
Primo anno
4,60%
Secondo Anno
4,50%
Terzo Anno
4,40%
Quarto anno
4,30%
Quinto anno
4,20%
Emissione
Taglio minimo
Commissioni
Alla pari
1.000 EURO
cedola annuale pari al 4,60% per il primo anno, al 4,50% per il secondo anno 4,40% per il terzo
anno 4,30% per il quarto anno e il 4,20% il quinto anno.
95
Prezzo di emissione
100,00
0,00
100,00
Il rendimento effettivo lordo annuo percepito dal sottoscrittore del Prestito Obbligazionario,
Data
Cedola
1° anno
Cedola
2° anno
Cedola
3° anno
Cedola
4° anno
Cedola
5° anno
26/09/2012
4.60%
4,50%
4,40%
4,30%
4,20%
4,40%
3,85%
effettuate con un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano con una scadenza similare. Il rendimento
effettivo, evidenziato nella tabella successiva, viene calcolato sulla base del suo prezzo di
riferimento rilevato alla data del 26/09/2007 è pari a 99,28 – fonte Radiocor.
Rendimento effettivo del BTP 4% 15 aprile 2012 ISIN IT0004220627
Data
Cedola
1° anno
Cedola
2° anno
Cedola
3° anno
Cedola
4° anno
Cedola
5° anno
15/04/2012
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,21%
3,70%
1
96
Confronto tra il rendimento effettivo del titolo Banca Picena Truentina Credito Cooperativo
e del BTP
Rendimento
effettivo Lordo
4,40%
4,21%
Titolo
BTP 4% 15 aprile 2012 ISIN IT0004220627
Rendimento
effettivo Netto
3,85%
3,70%
3.1.
Cooperativo, Società Cooperativa, ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto
strumenti finanziari di propria emissione.
3.2.
4. INFORMAZIONI
RIGUARDANTI GLI
AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE.
4.1.
STRUMENTI
FINANZIARI
DA
OFFRIRE/DA
La presente Nota Informativa è relativa all’emissione di titoli di debito (le “Obbligazioni”) i quali
determinano l’obbligo in capo all’Emittente di rimborsare all’investitore il 100% del loro valore
nominale (il “Valore Nominale”) a scadenza.
Le Obbligazioni emesse nell’ambito del presente Programma saranno di 2 diversi tipi a seconda
del fatto che i tassi di interesse predeterminati per le singole cedole (le “Cedole”) aumentino o
diminuiscano.
In particolare, come meglio specificato al punto 4.7:
Step Up: quando le Cedole vengono corrisposte sulla base di tassi di interesse crescenti.
Step Down: quando le Cedole vengono corrisposte sulla base di tassi di interesse decrescenti.
Le Cedole verranno corrisposte nelle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di
Pagamento").
Le Condizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta.
97
4.2.
Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione descritto nella presente Nota
Informativa è regolata dalla legge italiana.
4.3.
4.4.
Valuta di emissione degli strumenti finanziari
anch’essa/e denominata/e in Euro.
4.5.
passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito dei
portatori verso l’Emittente segue gli altri crediti chirografari dello stesso.
4.6.
cedole.
4.7.
Cedole fisse
Le Obbligazioni, corrisponderanno delle Cedole Fisse periodiche e/o scadenza ai portatori
secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive.
L’importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso
crescente o decrescente (il “Tasso di Interesse”), la cui entità sarà indicata su base lorda e netta
nelle Condizioni Definitive riferite a ciascuna Emissione.
Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte con frequenza trimestrale, semestrale o annuale,
secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive.
98
4.8.
Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di
rimborso del capitale
Le Obbligazioni saranno rimborsate in un’unica soluzione alla “Data di Scadenza.
4.9.
Il rendimento effettivo annuo lordo e netto di ciascun Prestito Obbligazionario, sarà calcolato con il
metodo del rendimento effettivo in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e
sulla base del prezzo di emissione, e sarà indicato nelle Condizioni Definitive della singola
Obbligazione.
4.10.
4.11.
I singoli prestiti obbligazionari emessi nell’ambito del programma di emissione saranno deliberati
dal Consiglio di Amministrazione e nelle condizioni Definitive si riporteranno di volta in volta gli
Le Obbligazioni presentano caratteristiche standard ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza per
le banche e come tali non soggette a comunicazione preventiva a Banca d’Italia ex art. 129
T.U.B..
4.12.
La “Data di Emissione” di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative
alla stessa.
4.13.
“FSMA 2000”. Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal
“FSMA 2000”.
4.14.
Regime fiscale
99
Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1
aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente
nella misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni.
Ricorrendone i presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo
oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le
disposizioni del citato D. lgs 461/97.
5.1.
dell’offerta
L’offerta non è subordinata ad alcuna condizione. L’adesione alle Obbligazioni potrà essere
effettuata nel corso del periodo di offerta (il “Periodo di Offerta”).
L’ammontare totale massimo del Prestito Obbligazionario (l’ “Ammontare Totale”) sarà indicato
nelle relative Condizioni Definitive.
L’Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare l’Ammontare Totale tramite una
comunicazione pubblicata presso gli sportelli e/o sul sito internet dell’Emittente e, contestualmente,
trasmessa a CONSOB.
100
inferiore ad un minimo (il “Lotto Minimo”) di volta in volta specificato nelle Condizioni Definitive.
regolamento (la “Data di Regolamento”), potrà coincidere con la Data di di Godimento
corrente.
Monte Titoli S.p.A..
5.2.
destinate alla clientela retail e/o istituzionale dell’Emittente. .
negoziazioni prima della comunicazione
sottoscrizione entro il limite rappresentato dall’Ammontare Totale.
Non sono previsti criteri di riparto.
5.3.
Prezzo di offerta
101
Il prezzo di offerta delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicato, anche in forma percentuale,
nelle Condizioni Definitive relative all’Emissione, insieme, con l’aumento dell’eventuale rateo di
interessi qualora la sottoscrizione avvenga in data successiva alla Data di Godimento.
5.4.
Truentina Credito Cooperativo - Società Cooperativa.
Definitive.
della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, in contante o mediante accredito sul conto
corrente o altro conto dell’investitore.
6.1.
regolamentati; tuttavia L’emittente si impegna a negoziare i titoli emessi in base al presente
6.2.
7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
7.1.
7.2.
7.3.
102
7.4.
7.5.
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, Società Cooperativa, non è fornita di rating così
come le Obbligazioni emesse nell’ambito del presente Programma
7.6.
8.1.
Cooperativo.
2005. Scopo del Fondo, attraverso l’apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva da
parte delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli
Straordinario;
D.Lgs..
103
8.2.
centotremiladuecentonovantuno/38) indipendentemente dallo loro derivazione da una o più
depositaria.
8.3.
interventi.
8.4.
Documenti accessibili al pubblico
104
9. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSSIONE “BANCA PICENA TRUENTINA –
CREDITO COOPERATIVO - STEP UP/STEP DOWN”
Il presente regolamento quadro (il “Regolamento”) disciplina i titoli di debito (le “Obbligazioni” e
ciascuna una “Obbligazione”) che la Banca Picena Truentina Credito Cooperativo (l’ “Emittente”)
emetterà, di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato
“Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - step up/step down “ (il “Programma”).
periodico di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse crescente o
decrescente, prefissato alla data di emissione, ossia definito come percentuale del Valore
Nominale delle Obbligazioni. Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di
Obbligazioni (ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o un “Prestito”) saranno indicate nel
documento denominato Condizioni Definitive, prodotto secondo il modulo di cui al capitolo 9 della
presente Nota Informativa, ciascuno riferito ad una singola emissione.
Prestito.
Articolo 1 Importo
e taglio delle
Obbligazioni
filiali.
Offerta. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle
condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'Emittente in modo
tale che detto periodo abbia termine ad una data successiva a
quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a
produrre interessi (la “Data di Godimento”).
Definitive.
105
L’importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore
all’Ammontare Totale massimo previsto per l’emissione.
Periodo di Offerta alla chiusura anticipata dell'offerta qualora le
immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tal caso
l'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da
pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e, contestualmente,
trasmesso alla CONSOB.
Durata
di emissione
all’Emissione.
oneri
Articolo 6 Rimborso
CEDOLE FISSE
Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori secondo quanto
espressamente indicato nelle Condizioni Definitive delle Cedole
Fisse periodiche e/o scadenza.
di Scadenza e cesserà di essere fruttifero alla stessa data.
L’importo delle Cedole Fisse è calcolato applicando al Valore
Nominale una serie di tassi di interesse prefissati che potranno
essere crescenti (Step Up) o decrescenti (Step Down), la cui
entità sarà indicata su base lorda e netta nelle Condizioni
Definitive riferite a ciascuna Emissione.
Le Cedole Fisse saranno altresì corrisposte posticipatamente con
frequenza trimestrale, semestrale o annuale, secondo quando
indicato nelle Condizioni Definitive.
Articolo 8 Servizio
del prestito
effettuati presso la sede e le filiali dell’Emittente, in contanti o
106
saranno applicabili le disposizioni del citato D. Lgs 461/97.
prescrizione
I diritti relativi agli interessi si prescrivono decorsi 5 anni dalla data
di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale,
Negoziazione
garantiti dal patrimonio dell'Emittente, nondimeno, può essere
garantito dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti.
Detta garanzia sarà espressamente esplicitata nelle Condizioni
Ciascuna Obbligazione riferita al Programma di Emissione della
Articolo 13 Legge applicabile presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana.
e foro competente
Calcolo
Definitive.
107
COOPERATIVO – STEP UP/STEP DOWN”
ISIN [•]
Programma di emissione “Banca Picena Truentina Credito Cooperativo – Step Up/Step Down” (il
“Programma”), nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione
(ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o un “Prestito”), titoli di debito di valore nominale unitario
inferiore a 50.000 Euro (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”).
relativi.
con nota n. 7108874 del 12/12/2007
Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede e
le filiali della Banca Picena Truentina Credito Cooperativo, Società Cooperativa, e sono altresì
consultabili sul sul sito internet della banca all’indirizzo web www.bancapicenatruentina.bcc.it .
108
FATTORI DI RISCHIO
1. Fattori di rischio
L’obbligazione denominata Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo - [•] é
caratterizzata da una moderata rischiosità per cui risulta necessario che l’investitore concluda
un’operazione avente ad oggetto tale obbligazione solo dopo averne compreso la natura e il
grado di esposizione al rischio che la stessa comporta.
Credito Cooperativo devono verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore avendo
riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale
esperienza nel campo degli investimenti finanziari.
1.1.
Fattori di Rischio relativi ai titoli offerti
Le obbligazioni [•] sono titoli di debito che garantiscono il rimborso dl 100% del valore nominale
a scadenza, le obbligazioni danno inoltre il diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è
determinato in ragione di un tasso di interesse crescente (step up) / decrescente (step down)
durante la vita del prestito nella misura seguente [•] su base annua per il 1° anno, [•] su base
annua per il 2° anno, ecc…
Il rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale (in regime di capitalizzazione
composta) è pari a [•]. Lo stesso alla data del [•] è confrontato con il rendimento effettivo su
base annua al netto dell’effetto fiscale del titolo free risk di pari durata BPT [•] pari a [•].Si
precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite dettagliatamente ai successivi paragrafi
2,3,4,5.
In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni
è soggetto ai rischi di seguito elencati.
1.1.1.
Rischio Emittente
E’ il rischio rappresentato dall’eventualità che La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo,
Società Cooperativa, quale Emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare
le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione
1.1.2.
109
FATTORI DI RISCHIO
Nondimeno, l’investitore nell’elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza
che l’orizzonte temporale dell’investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all’atto
1.1.3.
Rischio di prezzo
È il rischio di “oscillazione” del prezzo di mercato del titolo Banca Picena Truentina Credito
Cooperativo [•] durante la vita dell’obbligazione. Nell’ambito del programma di emissioni
denominato “Banca Picena Truentina – Credito Cooperativo – Società Cooperativa – step up/step
down” le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva,
dall’andamento dei tassi di interesse.
obbligazioni.
1.1.4.
Rischio di tasso
legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una
variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore
del titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento
del richiamato valore.
1.1.5.
preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di Rating
110
Denominazione
Obbligazione
ISIN
Ammontare Totale
[•]
[•]
Le obbligazioni saranno offerte dal [•] al [•], salvo chiusura
anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al
pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito
internet dell’emittente e contestualmente, trasmesso a
CONSOB.
Lotto Minimo
Prezzo di Emissione
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari a [•]% del
Data di Godimento
La data di Godimento [•]
Le date di Regolamento potranno coincidere con qualsiasi
Date di Regolamento
giorno lavorativo posteriore alla data di Godimento,
compreso nel Periodo di Offerta sulla base delle effettive
sottoscrizioni della clientela, qualora successive alla data
di Godimento.
Data di Scadenza
La Data di Scadenza del Prestito è [•].
Garanzie
ovvero
La Divisa di denominazione delle obbligazioni è Euro
Divisa di denominazione
360/360.
Il tasso di interesse (crescente/decrescente) applicato alle
Tasso di Interesse
obbligazioni per ciascuna data di Pagamento è il
seguente:
(inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del
singolo Prestito Obbligazionario)
(inserire il tasso lordo per ciascuna data di pagamento
delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario)
Frequenza del pagamento Le cedole saranno pagate posticipatamente con
frequenza (trimestrale/semestrale/annuale), in occasione
delle Cedole
delle seguenti Date di Pagamento: (inserire tutte le date di
pagamento cedole del singolo Prestito Obbligazionario).
La Banca Picena Truentina Credito Cooperativo
è
emittente ed unico collocatore del Prestito Obbligazionario
Collocamento
Il presidente del Consiglio di Amministrazione cav. Gino
Responsabile per il
Gasparretti
collocamento
Regine Fiscale
soggetti alle disposizioni di cui al D. Lgs. 1 aprile 1996
111
e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i
presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate
mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero
rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le
disposizioni del citato D. Lgs 461/97.
causa.
Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico
del sottoscrittore.
3. Metodo di valutazione dell’obbligazione
La componente obbligazionaria è rappresentata da un
titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del
valore nominale e paga cedola/cedole interessi fisse alla
data/date del [•].
Scomposizione del Prezzo Valore della componente obbligazionaria [•]%;
di Emissione delle
Commissione di collocamento 0%;
Obbligazioni
Prezzo di Emissione [•]%.
[•]%.
annuo lordo
[•]%.
annuo netto
Componente
Obbligazionaria
Data
Cedola
1° anno
Cedola
2°anno
Cedola
3° anno
Cedola
4° anno
Cedola
5°anno
[•]
[•]
[•]
[•]
[•]
[•]
Rendimento effettivo netto anno
[•]
5. Confronto tra il presente titolo e un BTP [•] ISIN [•] al prezzo [•] fonte Radiocor
Il BTP di riferimento
[•]
Rendimento effettivo lordo e netto [•]% lordo [•]%netto
del BTP di riferimento
Rendimento effettivo lordo e netto [•]% lordo [•]%netto
del Titolo Banca Picena Truentina
Credito Cooperativo alla scadenza
naturale.
1
112
L’emissione dell’ Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con
L’Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo
n. 385 del 1 settembre 1993.
ACQUAVIVA PICENA, [•]
Firma
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
(cav. Gino Gasparretti)
________________________
NELLA REDAZIONE DEL PROSPETTO DI BASE RICORDARSI DI INSERIRE TRA LE
GARANZIE LA SEGUENTE FRASE.
LE OBBLIGAZIONI NON RIENTRANO TRA GLI STRUMENTI DI RACCOLTA ASSISTITI DAL
FONDO DI GARANZIA DEI DEPOSITANTI DEL CREDITO COOPERATIVO.
NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE INSERIRE UNA COLONNA CON IL PREZZO DI RIMBORSO
INSERIRE L’ARROTONDAMEBTO DELLE CEDOLE
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Prospetto di Base - Banca Picena Truentina

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