regolamento dell`attivita` di negoziazione per conto proprio su titoli di

REGOLAMENTO DELL’ATTIVITA’ DI NEGOZIAZIONE PER CONTO PROPRIO SU TITOLI
DI STATO ITALIANI IN EURO SVOLTA DAL BANCO DI SARDEGNA SPA
DATA INIZIO OPERATIVITÀ
13 APRILE 2009
ORGANIZZAZIONE DEL SISTEMA
REGOLE DI
FUNZIONAMENTO
Il sistema è costituito da un insieme di titoli sui quali la Banca svolge la
funzione di negoziatore per conto proprio in qualità di soggetto
abilitato. Tale attività, a sostegno della liquidità sugli strumenti
finanziari ammessi alle negoziazioni, prevede la costante esposizione
– per ogni strumento finanziario – di quantità e di relativi prezzi in
acquisto ed in vendita.
Struttura del sistema
E’ disponibile in ogni filiale della banca un “paniere” contente i titoli sui
quali la Banca è disposta a porsi come controparte nelle operazioni
con Clienti titolari di dossier “a custodia”.
Criteri di selezione dei titoli
scambiati
I criteri che guidano le scelte della composizione quali-quantitativa del
paniere, derivano essenzialmente dalla presumibile richiesta/offerta di
strumenti finanziari da parte degli investitori, nonché dall’opportunità,
per la Banca, di ottenere ricavi conseguenti alla negoziazione dei titoli
in contropartita diretta. Il Responsabile del Reparto Intermediazione è
competente nelle scelte che riguardano la composizione del paniere,
sentito il Responsabile del Servizio Finanza. I titoli sui quali la banca
svolge la negoziazione per conto proprio (tramite “paniere” e “fuori
paniere”) sono scelti tra quelli che compongono il portafoglio di
negoziazione e possono essere esclusivamente:

Titoli di Stato italiani denominati in Euro
Trasmissione degli ordini
La Banca organizza l’operatività sui titoli mediante apposite transazioni
della propria procedura titoli. La procedura consente la stampa di un
modulo (attestazione d’ordine) che riporta tutte le indicazioni del titolo
negoziato (codice interno del titolo, prezzo, commissioni, valuta,
quantità, orario, ecc.). La procedura è a disposizione in tutte le filiali
della Banca.
Altre regole adottate
In funzione delle variazioni delle condizioni di mercato e delle
disponibilità di strumenti finanziari del portafoglio di negoziazione titoli
della banca, sono aggiornati i parametri (quantitativi in acquisto e/o
vendita, ecc.) relativi ai titoli di Stato negoziati per conto proprio.
Inoltre, in presenza di forti oscillazioni dei prezzi o di elementi turbativi
del mercato finanziario, il responsabile del Reparto Intermediazione
può provvisoriamente sospendere l’attività
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CRITERI DI FORMAZIONE
PREZZI
Titoli di Stato italiani denominati in Euro
Per i titoli di Stato italiani è indicato, un prezzo DENARO/LETTERA
aggiornato in tempo reale secondo le seguenti modalità:
1. per ordini impartiti su dossier “a custodia”:
 dalle ore 8.00 alle ore 9.30 prezzo ufficiale ultimo
disponibile rilevato sul mercato MOT (mercato di
riferimento per i titoli di stato italiani).
 dalle ore 9.30 alle ore 17.30 miglior denaro/lettera
rilevato on line presente sul mercato MOT.
GIORNATE E ORARIO DI
FUNZIONAMENTO
Tutte le giornate di Banca aperta con Borsa italiana aperta negli orari
di apertura al pubblico delle filiali.
L’esecuzione dell’operazione (mediante apposita transazione operativa
LIQUIDAZIONE E
REGOLAMENTO CONTRATTI della procedura informatica) produce un “impegno” dei titoli oggetto di
compravendita, a valere sul c/titoli di pertinenza della parte venditrice.
Il regolamento dei titoli e dei corrispettivi oggetto del contratto viene
effettuato automaticamente sui conti dei Clienti con la valuta di
liquidazione corrispondente a quella regolare del titolo trattato sul
mercato MOT e indicata sulla “nota informativa su operazioni eseguite”.
La materiale esecuzione del regolamento viene eseguita in data pari
alla valuta di liquidazione suddetta.
Le operazioni cd. “brucianti” (con valuta di liquidazione uguale alla data
di esecuzione dell’operazione e con il prezzo di esecuzione allineato al
rendimento correlato alla best execution di cui al paragrafo “criteri di
formazione prezzi”) vengono regolate “fuori paniere” nel corso della
giornata lavorativa successiva a quella di esecuzione dell’operazione,
STRUTTURE UTILIZZATE E
RELATIVE MODALITÀ DI
FUNZIONAMENTO
Strutture informatiche proprie
La Banca organizza l’operatività sui titoli a “paniere” e “fuori paniere”
mediante apposite transazioni della propria procedura titoli. Per il
reperimento delle quotazioni aggiornate, ci si avvale dei servizi di
informativa finanziaria forniti da Borsa Italiana.
Outsourcing
Protezione dati
Ogni transazione di compravendita viene registrata nell’archivio
elettronico della Banca con l’indicazione dei dati essenziali per
l’identificazione. Contestualmente viene aggiornata in tempo reale la
rimanenza finale dei titoli.
Accesso ai prezzi
I Clienti vengono informati dei prezzi DENARO/LETTERA presso tutte
le filiali della Banca.
e informativa pre e post
negoziazione
Inoltre, la procedura titoli consente, tramite apposita applicazione, le
seguenti funzioni d’interrogazione:
Informazioni relative alla giornata corrente:
-
migliori condizioni di prezzo e relative quantità disponibili;
-
prezzo,quantità,data e ora dell’ultimo contratto concluso;
Informazioni relative alla giornata di negoziazione precedente:
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-
numero dei contratti conclusi con quantità complessivamente
scambiata e relativo controvalore;
-
prezzo minimo e massimo e prezzo dell’ultimo contratto concluso;
Informazioni relative al mese solare precedente:
Ulteriore informativa post
negoziazione sui titoli di stato
italiani
-
numero dei contratti conclusi tramite il sistema e la quantità
complessivamente scambiata.
-
Prezzo minimo, medio e massimo registrato nel mese di
riferimento;
-
Il prezzo, la quantità e la data dell’ultimo contratto concluso nel
sistema.
La banca si è dotata di un ulteriore sistema di informativa postnegoziazione “esterna”. Tale sistema prevede un accordo con la
società BIt Systems (gruppo Borsa Italiana) che provvede
quotidianamente a rendere pubbliche le seguenti informazioni post
negoziazione:
codice titolo, valore nominale, prezzo, data e ora operazione.
OPERATORI AMMESSI
Il sistema prevede un negoziatore unico (Banco di Sardegna Spa) che
svolge l’attività di negoziazione per conto proprio in titoli di Stato italiani
in euro
Banche
Imprese di investimento
Imprese di assicurazione
Oicr
Altri operatori (clienti finali)
Tutte le filiali della Banca per i Clienti titolari di “dossier “a custodia.
STRUMENTI FINANZIARI E
RELATIVI EMITTENTI
Titoli di Stato
Si.
Azioni quotate su mercati
regolamentati
No.
Azioni non quotate
No.
Azioni di propria emissione
No.
Obbligazioni quotate su
mercati regolamentati
No.
Obbligazioni non quotate
No.
Pronti contro termine
No.
Altri strumenti finanziari
(covered warrants, etc.)
No.
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MODALITÀ DI ESERCIZIO
DELLA VIGILANZA
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-
Diffusione nei modi d’uso (copia cartacea del presente
regolamento) sulla descrizione del regolamento dell’attività di
negoziazione per conto proprio su titoli di Stato italiani in euro.
Attività di controllo da parte del Responsabile del Reparto
Intermediazione sui prezzi e sugli strumenti finanziari immessi nel
sistema;
Obbligo di tempestiva informazione, qualora siano rilevate
violazione delle norme, alla funzione di compliance e revisione
interna per la attività di loro competenza.
Vigilanza della funzione di compliance sul rischio di non conformità
alla normativa;
Vigilanza della revisione interna sul corretto funzionamento
dell’attività di negoziazione per conto proprio su titoli di Stato italiani
in euro
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