JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund

JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund
febbraio 2017
Tutti i dati di performance si riferiscono alla classe di azioni: JPM A (acc) - USD
Panoramica del Comparto
Indice di riferimento
Obiettivo di investimento
Bloomberg Barclays US Corporate High
High­­Yield 2% Issuer Capped Index (Total Return Gross)
Conseguire un rendimento superiore a quello dei
mercati delle obbligazioni statunitensi investendo
principalmente in titoli di debito denominati in USD con
rating inferiore a investment grade.
Rendimento
Dati del Comparto
(al 28.02.17)
Rendimento cumulato
n J P M A ( a c c ) ­ USD
Rendimento per anno solare
n Indice di riferimento
n J P M A ( a c c ) ­ USD
%
n Indice di riferimento
%
Rating Morningstar
complessivoTM
(al 28.02.17)
TM
Categoria Morningstar
Gestore/i del Comparto
Client Portfolio Manager
Data di lancio del
Comparto
NAV (al 28.02.17)
NAV max a 12 mesi (al
28.02.17)
NAV min a 12 mesi (al
29.02.16)
Dimensione del Comparto
(al 28.02.17)
Data di lancio della classe
A
di azioni
Duration media
Rendimento a scadenza
Scadenza media
Obbligazionari
High Yield USD
William J Morgan,
James P Shanahan
Jr
Nikol C Miller,
David Strickland
06.03.12
131,60
131,60
110,26
USD 169,9m
Rendimento cumulato
%
JPM A (acc) ­ USD
Indice di riferimento
1 mese
1,17
1,45
3 mesi
4,69
4,83
1 anno
19,35
21,83
3 anni
10,02
14,90
2014
1,85
2,46
2015
­5,27
­4,43
2016
13,87
17,13
5 anni
­
­
10 anni
­
­
Rendimento per anno solare
JPM A (acc) ­ USD
Indice di riferimento
2013
6,27
7,44
Da inizio anno
2,62
2,93
Rendimento annualizzato
06.03.12
4,5 anni
7,0%
7,1 anni
%
JPM A (acc) ­ USD
Indice di riferimento
3 anni
3,24
4,74
5 anni
­
­
10 anni
­
­
Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti potrebbero diminuire come aumentare e il capitale restituito agli
investitori potrebbe essere inferiore a quello inizialmente investito. Informazioni specifiche sul Comparto sono contenute nel
KIID (Key Investor Information Document). Si raccomanda di leggere le Note esplicative e le Informazioni importanti di cui al
presente documento. Le copie del Prospetto informativo completo e del KIID sono disponibili online all
all’’ indirizzo
www.jpmorganassetmanagement.ch
Dal lancio
5,66
7,00
JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund
Dati e commissioni
Investitore tipo
Codici
ISIN
Valoren
WKN
Bloomberg
Profilo dell´investitore
JPM A (acc)
­ USD
LU0749326731
18021036
A1JUCN
JPUHYAA LX
JPM A (acc) ­
EUR (hdg)
LU0749326814
18021136
A1JUCP
JPUHAHA LX
Commissioni del Comparto
Commissione d´entrata (max.)
Commissione di rimborso (max.)
Commissione di Gestione e
Consulenza Annua
Oneri Amministrativi e di
Esercizio
TER (Total Expense Ratio)
Rischi principali
JPM A (acc)
­ USD
3,00%
0,50%
JPM A (acc) ­
EUR (hdg)
3,00%
0,50%
1,00%
1,00%
0,20%
0,20%
1,20%
1,20%
L'importo delle spese sopraindicato non può superare un livello prestabilito e corrisponde pertanto all'importo massimo che
potrà essere pagato.
(al 28.02.17)
Analisi statistica dei dati
Correlazione
Alfa
Beta
Volatilità annualizzata
Indice di Sharpe
Tracking error
Information ratio
Poiché il Comparto investe in titoli di debito con rating inferiore a investment grade, esso
è particolarmente indicato per gli investitori disposti ad assumersi rischi aggiuntivi allo
scopo di conseguire rendimenti futuri potenzialmente più elevati. Questo Comparto può
essere utilizzato dagli investitori per integrare un portafoglio obbligazionario "core"
esistente investito in titoli di Stato o di enti pubblici con un minor grado di rischio, al fine
di beneficiare di una maggiore diversificazione mediante l'esposizione al più elevato
potenziale di rendimento dei titoli di debito con rating inferiore a investment grade.
3 anni
0,99
­1,44
0,99
6,00
0,55
0,93
­1,56
5 anni
­
­
­
­
­
­
­
Il valore dei titoli di debito può variare in misura significativa a seconda del contesto
economico e dei tassi dd’’interesse, nonché dell
dell’’affidabilità creditizia dell
dell’’emittente. Questi
rischi sono di norma più elevati per i titoli di debito con rating inferiore a investment
grade, che sono anche soggetti a una volatilità più elevata e a una liquidità più bassa
rispetto ai titoli di debito investment grade.
I titoli Contingent Convertible possono subire ripercussioni negative al verificarsi di eventi
scatenanti specifici (descritti nelle condizioni contrattuali della società emittente). Tra
questi eventi possono rientrare la conversione da obbligazioni in azioni a un prezzo per
azione scontato, la svalutazione temporanea o permanente del titolo e/o la cessazione o il
differimento del pagamento della cedola.
I titoli di debito in sofferenza sono emessi da società in gravi difficoltà finanziarie e
comportano un rischio significativo di perdita in conto capitale.
Le variazioni dei tassi di cambio possono avere un impatto negativo sul rendimento del
vostro investimento. La copertura valutaria che può essere utilizzata per minimizzare
l’effetto di fluttuazioni valutarie potrebbe non essere sempre efficace.
Si prega di leggere le note esplicative e le informazioni importanti presenti alla fine di questo documento
JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund
Portafoglio
Scomposizione per rating
Obbligazioni societarie
AAA
AA
A
BBB
< BBB
Liquidità
(al 31.01.17)
92,6%
0,0%
0,0%
0,0%
2,4%
92,0%
5,6%
*Si tratta di una previsione e non se ne garantisce
l’esattezza
(al 31.01.17)
Principali 10 titoli
Posizione in obbligazionario
Embarq (Stati Uniti)
MTNA (Lussemburgo)
Dish DBS (Stati Uniti)
CEMEX (Stati Uniti)
EP Energy (Stati Uniti)
CIT Group (Stati Uniti)
ILFC EE­­Capital (Stati Uniti)
Numericable
Numericable­­SFR (Francia)
Prime Security Services Borrower (Stati Uniti)
California Resources Corporation (Stati Uniti)
Tasso nominale
7,995%
7,250%
6,750%
9,375%
9,375%
5,000%
4,670%
6,000%
9,250%
8,000%
Scomposizione settoriale
Settore
Comunicazione
Energia
Consumer Noncyc
Consumer Cyc
Finanza
Basic
Beni capitali
Tecnologia
Utilities
Altro
Liquidità
Totale
Scomposizione geografica
Paese
Stati Uniti
Lussemburgo
Canada
Regno Unito
Isole Cayman
Internazionale
Paesi Bassi
Bermuda
Francia
Altro
Totale
Si prega di leggere le note esplicative e le informazioni importanti presenti alla fine di questo documento
Scadenza B
01.06.36
25.02.22
01.06.21
12.10.22
01.05.20
15.08.22
21.12.65
15.05.22
15.05.23
15.12.22
%
1,2%
0,8%
0,7%
0,7%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,5%
(al 31.01.17)
Comparto
20,2%
14,9%
14,6%
9,4%
7,9%
7,6%
7,3%
6,4%
3,8%
2,3%
5,6%
100,0%
(al 31.01.17)
Comparto
78,3%
5,7%
4,7%
2,4%
1,7%
1,7%
1,5%
1,3%
0,8%
1,9%
100,0%
JPMorgan Funds - US High Yield Plus Bond Fund
Note, rischi e informazioni importanti
Note
A
Per le classi di azioni riattivate la performance è
indicata dalla data di riattivazione e non dalla data di
lancio della classe di azioni.
B
La data di scadenza si riferisce alla data di
scadenza/adeguamento del titolo. Per i titoli il cui tasso
della cedola di riferimento viene rivisto almeno ogni
397 giorni, è indicata la data della prossima revisione.
I rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti attuali o futuri. I dati di performance non tengono conto delle
commissioni e dei costi sostenuti per l'emissione e il rimborso di azioni.
I rendimenti in valuta diversa da quella della classe di azioni selezionata sono calcolati da JPMAM. Il benchmark composto,
ove presente, è calcolato da JPMAM.
Tutti i rendimenti sono espressi al lordo degli oneri fiscali. Il rendimento è calcolato sulla base della variazione del valore
del patrimonio netto (NAV), considerando il reinvestimento degli utili lordi e si riferisce esclusivamente alla Classe di azioni
e alla valuta indicate nella prima pagina, se non diversamente specificato.
Fonte: J.P. Morgan
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Si prega di notare che il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono variare in funzione delle condizioni di
mercato e degli accordi fiscali e che gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo investito. Le variazioni dei
tassi di cambio possono influire negativamente sul valore, sul prezzo o sul reddito dei prodotti o degli investimenti esteri
sottostanti. Le performance e i rendimenti passati non sono indicativi dei risultati correnti o futuri. Non è possibile fornire
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prodotti, non è possibile garantire che tali obiettivi vengano raggiunti.
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