1° semestre 2013

ffice1-2013
OFFICE MARKET REPORT
PRIMO SEMESTRE 2013
Sede -
Sede -
Viale F. Restelli, 3/7
20124 - Milano
Piazza Maestri del Lavoro, 7
20063 Cernusco sul Naviglio (MI)
Nord Europa / North Europe / 㶶㿁▦捷
Est Europa / East Europe / 㶶㿁₫捷
!"#$%&!'()$&*%+,)#Asia / Asia / ℩㿁
Nord America / North America / ▦初 Sud America / South America / ◦初
Pechino / Beijing / ▦℻ New York / New York / 兌儵
Shanghai / Shanghai / ਄ᶏ
San Paolo - Sao Paolo - 圣保罗
Londra / London / ↵㟵
Buenos Aires / Buenos Aires / を⸫庉㠾唍Ⓒ㠾 Berlino / Berlin / 㩞㨦
Praga / Prague / を㕘㫋
Mosca / Moscow / ⩨ᣁ⑼
Tel. Fax -
+39 02 95305886
+39 02 95305209
www.worldcapital.it
[email protected]
!"#$%&'()*&+
INDICE
Mercato uffici - Italia
Canone
Rendimenti
Tasso di sconto
Canone/rendimenti
Tagli più commercializati
Tempo di vacancy
Investimenti
situazione nazionale
situazione locale
Mercato uffici - Milano
Valori e statistiche
Canone di locazione
Mercato uffici - Grande Milano
Mercato uffici - Estero
Incremento percentuale dei canoni richiesti
Prezzi di affitto
Tasso di vacancy
Previsioni
OFFICE MARKET REPORT
OFFICE MARKET REPORT
!"#$%&'()*&+
Canone
."+/0+,&1'()$&2+%3$"
1,*
1**
Negli ultimi 6 mesi del 2012, il mercato degli uffici in
Italia non ha affrontato importanti cambiamenti come il
resto dei Paesi europei, a causa dell’attuale situazione
economica che sta colpendo sia gli utilizzatori che gli
investitori.
In generale i prezzi degli affitti, minimi e massimi, sono
leggermente calati, specialmente i prezzi minimi nelle
periferie.
+,*
+**
),*
)**
&,*
&**
,*
*
Rendimento
8,5
CANONE PREZZI MASSIMI
0-*
7,5
/-*
6,5
.-*
5,5
,-*
SETTEMBRE 2012
DICEMBRE 2012
Tasso di sconto applicato al
canone di partenza
CANONE PREZZI MINIMOI
+*
),
)*
&,
&*
5
*
SETTEMBRE 2012
DICEMBRE 2012
Canone/Rendimento
Da questa edizione abbiamo introdotto una nuova rappresentazione comparata dei canoni di locazione e dei rendimenti. Obiettivo di tale
rappresentazione è quello di mettere in evidenza le aree nelle quali rendimenti e canoni hanno le performance migliori.
ZONA CENTRO
+5*
+**
)5*
)**
&5*
&**
5*
5, 7
1
5, 8
5, 9
6, *
6, &
6, )
6, +
6, 4
6, 5
6, 6
6, 7
6, 8
6, 9
7, *
7, &
7, )
7, +
7, 4
7, 5
OFFICE MARKET REPORT
!"#$%&'()*&+
Come si può vedere nel grafico dei “Tagli più commercializzati”, c’è una tendenza alla riduzione nella scelta
rispetto al totale delle aree uffici, dovuta al fatto che
negli utilizzatori accresce la consapevolezza dell’
“utilizzare al meglio lo spazio”. Questa limitazione è più
visibile nelle città come Milano e Roma poiché hanno i
prezzi d’affitto più alti.
Il periodo medio di vacancy è aumentato, sebbene ci
sia stato un leggero calo nei prezzi degli affitti. Questi
cambiamenti possono essere spiegati solo dal fatto
che stiamo attraversando un periodo economico
difficile e il periodo di vacancy non è influenzato per lo
più dal prezzo di affitto, specialmente in questo
periodo economico.
Tagli più commercializzati (centro)
Tagli più commercializzati (periferia)
Tagli più commercializzati
SETTEMBRE 2012
DICEMBRE 2012
Tempo medio di vacancy
mesi
masi
Tempo medio di vacancy
SETTEMBRE 2012
DICEMBRE 2012
Investimenti- Situazione nazionale
Negli ultimi sei mesi abbiamo osservato un notevole
incremento di investimenti nel mercato degli uffici,
dopo il ribasso avvenuto a partire dal 2008. Mentre
l’Italia sta attraversando un difficile momento
economico, la considerazione verso gli investimenti
esteri è aumentata considerevolmente e determinata
da un maggior apertura del mercato a investitori
stranieri.
Come si può osservare dal grafico, in generale, la
maggior percentuale degli investimenti avviene nel
Nord Italia, seguito dal Centro e dal Sud.
Al Nord l’andamento degli investimenti nel settore uffici
è stato pressoché stabile sul 22/25% dal 2010 , il
Centro Italia dopo un drastico calo della percentuale
degli investimenti negli uffici nel 2011, ha recuperato
l’8% dell’indice di incremento.
Come per i precedenti anni al Sud l’indice di investimento è costante al 4%.
6*%
5*%
4*%
+*%
)*%
&*%
*%
)**8
)**9
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)*&&
)*&)
Investimenti negli Immobili ad uso uffici - Italia
Investimenti negli Immobili ad uso uffici - Nord Italia
Investimenti negli Immobili ad uso uffici - Centro Italia
Investimenti negli Immobili ad uso uffici - Sud Italia
2
OFFICE MARKET REPORT
!"#$%&'()*&+
Investimenti- Situazione locale
Percentuali di investimenti Nazionali
Basandoci sull’andamento storico del mercato, gli
investitori sono sempre stati interessati alle città del
Nord per la loro situazione economica. Tutte le grandi
multinazionali e le più importanti società italiane hanno
le loro sedi situate principalmente al Nord, ed in particolare a Milano.
Ma approfondendo la nostra analisi sulla scala delle
città, come mostra il grafico, si può osservare che
Roma ottiene il primo posto fra tutte le altre città come
Milano, Torino o Bologna. Questo può essere probabilmente spiegato dal fatto che essendo Roma la capitale
del Paese ed ospitando gran parte delle attività
“burocratiche”, nazionali ed internazionali, ha da
sempre generato una richiesta di grandi spazi ad uso
uffici.
Il mercato immobiliare italiano degli uffici è fondamentalmente condizionato dall’andamento delle sue “due”
capitali, ovvero quella politica ed istituzionale, Roma e
quella economica, Milano. Dai grafici riportati è
evidente il peso delle due aree metropolitane sul totale
degli investimenti del settore. La situazione economica
globale non condizionerà anche il prossimo periodo e
pertanto non si prevedono significativi incrementi di
investimenti. Per Milano, il prossimo Expo è sicuramente una variabile importante che potrebbe invertire
le ultime riduzioni d’investimento.
Milano
Torino
Padova
&*2 Napoli
+*2
4%
*-)2
nord
48%
+12 Roma
*-+2 Bologna
*-&2 Firenze
centro
4*%
Percentuali di investimenti a Roma e Milano
70
60
50
40
30
20
10
Milano
%
sud e isole
&)%
0
Roma
2009
2010
Nord
anno
Milano
2011
Centro
2012
Roma
40/+,&1'()$&2+%3$"
Valori e statistiche
3
Andamento prezzi di vendita
6**
5**
Euro/mq
4**
+**
)**
&**
&°
)*
*
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)*
*
&° 5
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*
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*
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*
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*
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*
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*
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*
&****
Andamento prezzi di locazione
9***
8***
6***
5***
4***
+***
)***
&***
*
)*
*
)° 5
)*
*
&° 5
)*
*
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*
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*
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*
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*
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*
&° 8
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*
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*
&° 9
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)° *
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)*
&
&° +
)*
&
)° 4
)*
&4
Euro/mq
7***
&°
Mettendo a confronto i dati relativi ai valori degli
immobili ad uso ufficio delle varie zone di Milano, è
evidente che la concorrenza delle location periferiche
nei confronti di quelle centrali sia oggi molto accentuata.
Ovviamente ci riferiamo a spazi all’interno di centri
direzionali e/o serviti da linee metropolitane.
La necessità di fare saving rende le periferie, con
edifici nuovi ed evoluti, a prezzi nettamente inferiori
rispetto alle aree più centrali molto competitive.
Sia per quanto riguarda la vendita che per la locazione,
si può osservare che i trend che hanno interessato
l’andamento dei valori degli immobili ad uso ufficio
sono molto simili in tutte le zone.
Lo stesso non si più dire per la locazione che ha visto
decrescere i valori al metro quadro in taluni casi anche
di qualche punto percentuale.
7**
OFFICE MARKET REPORT
!"#$%&'()*&+
Canone di locazione- Milano
Prezzi minimi annui
P
Il mercato degli immobili ad uso uffici a Milano in
questo ultimo periodo ha risentito dell’andamento dei
mercati internazionali.
Possiamo dire che ci troviamo in una situazione di
stabilizzazione dopo un periodo in leggera di riduzione
dei prezzi relativi alla vendita e locazione.
In molte aree la tendenza alla riduzione dei valori si è
fermata mentre in altre si è attenuata, determinando
una situazione d’insieme tutto sommato ottimistica.
Entrando nel dettaglio delle zone, quelle centralissime
mantengono come al solito una sostanziale stabilità
dei valori, mentre allontanandosi sempre più dal centro
si possono incontrare valori ancora in lieve calo, che in
particolari zone della periferia assumono una significativa incidenza.
Fanno eccezione da queste ultime aree i centri
direzionali, che grazie alla qualità dei servizi offerti
riescono a mantenere valori nella norma.
Segnaliamo un lieve aumento degli investimenti legati
agli investitori “classici” nonche ai piccoli risparmiatori,
attirati da rendite di buon livello.
450 €/mq
400 €/mq
300 €/mq
250 €/mq
200 €/mq
150 €/mq
140 €/mq
130 €/mq
90 €/mq
80 €/mq
70 €/mq
LINEA
METROPOLITANA
500 €/mq
450 €/mq
400 €/mq
320 €/mq
300 €/mq
260 €/mq
230 €/mq
centro storico €/mq
cerchia bastioni €/mq
cerchia circonvallazione €/mq
decentramento €/mq
)/*
)**
+)*
220 €/mq
),*
210 €/mq
&,*
3*
)**
200 €/mq
180 €/mq
&,*
Prezzi massimi annui
5%$+"&40/+,&1'()$&2+%3$"
In questa parte del nostro report abbiamo cercato di analizzare il mercato immobiliare degli uffici di Milano e provincia con un nuovo
approccio, differente dal solito modello a zone concentriche.
Col vecchio metodo Milano era considerata il fulcro e le altre zone erano collocate ad una specifica distanza dal centro, nell’ordine
semi-centro, periferia e hinterland. Ma come si può vedere sulla mappa sottostante, i prezzi non sono influenzati solo dalla distanza degli
uffici dal centro città, attualmente dipendono anche
dalla sua accessibilità.
Dipende se la location dell’ufficio è accessibile con i
mezzi pubblici o strade principali e la loro qualità,
Molto alto
centro
poiché questo influirà sul viaggio dei pendolari.
alto
A riprova di questo possiamo menzionare comuni semi centro
come Sesto San Giovanni, Vimodrone, Cernusco sul
medio
Periferia
Naviglio e Cologno Monzese nella zona est della città
basso
o Pero nella zona Nord Ovest e San Donato Milanese Hinterland
nella zona Sud Est di Milano. In questi comuni la media
Mezzi pubblici
dei canoni di locazione è superiore a quella prevista
dal modello Concentrico in quanto si trovano nella
zona “hinterland”.
&5*
&**
5*
4
VITTUONE
TURBIGO
VANZAGHELLO
SEDRIANO
SETTIMO MILANESE
SANTO STEFANO TICINO
ROBECCHETTO CON INDUNO
NOSATE
OSSONA
MESERO
MARCALLO CON CASONE
MAGENTA
MAGNAGO
INVERUNO
CUSAGO
DAIRAGO
CUGGIONO
CORBETTA
CORNAREDO
CASOREZZO
CASTANO PRIMO
BUSCATE
BUSTO GAROLFO
ARLUNO
BAREGGIO
ARCONATE
VIGNATE
VIMODRONE
VAPRIO D'ADDA
TRUCCAZZANO
TREZZO D'ADDA
SETTALA
TREZZANO ROSA
RODANO
SEGRATE
POZZUOLO MARTESANA
PIOLTELLO
Periferia
POZZO D'ADDA
PESSANO CON BORNAGO
PAULLO
PESCHIERA BORROMEO
MELZO
Centro
PANTIGLIATE
MASATE
MEDIGLIA
INZAGO
LISCATE
GORGONZOLA
CASSANO D'ADDA
CASSINA DE' PECCHI
CERNUSCO
SUL NAVIGLIO
GESSATE
BUSSERO
CARUGATE
BASIANO
)**
BELLINZAGO LOMBARDO
Milano provincia - prezzi della locazione
&5*
&**
5*
5
BRESSO
PERO
70 €/mq
VANZAGO
90 €/mq
INFRASTRUTTURA IN COSTRUZIONE
SAN VITTORE OLONA
MILANO
MILA
LANO
NO
RHO
NO
VA
A4
SAN GIORGIO SU LEGNANO
INFRASTRUTTURA ESISTENTE
RESCALDINA
PREGNANA MILANESE
POGLIANO MILANESE
AEROPORTO LINATE
PARABIAGO
NERVIANO
LEGNANO
LAINATE
CERRO MAGGIORE
CANEGRATE
ZIBIDO SAN GIACOMO
ZELO SURRIGONE
VERMEZZO
TREZZANO
ROZZANO QUINTO STAMP
ROSATE
LACCHIARELLA
GAGGIANO
CORSICO
CISLIANO
CESANO BOSCONE
BUCCINASCO
BINASCO
BASIGLIO
ASSAGO
ALBAIRATE
ABBIATEGRASSO
SAN ZENONE AL LAMBRO
Centro
PIEVE EMANUELE
SAN DONATO
MILANESE
SAN GIULIANO MILANESE
AEROPORTO MALPENSA
GE
A7
CENTRO DIREZIONALE
OPERA
A8
A8
MELEGNANO
LOCATE TRIULZI
Milano provincia - prezzi della locazione
DRESANO
sesto san giovanni
SOLARO
NOVATE
PADERNO
DUGNANO
SENAGO
GARBAGNATE
CUSANO MILANINO
CORMANO
CESATE
cinisello Balsamo
cologno Monzese
LP
EN
SA
A
NZ
)**
BOLLATE
MA
CE
PIA
ARESE
LEGENDA
A1
BARANZATE
COMO - SVIZZERA
!"#$%&'()*&+
OFFICE MARKET REPORT
Canone di locazione GREAT MILANO
AUTOSTRADA PEDEMONTANA LOMBARDA
A
EZI
VEN
TA
ES NGE
T
NS
IA
LE
BRE.BE.MI
O
TORIN
A4
PREZZI MEDI DEI CANONI/ANNUI
170 €/mq
140 €/mq
110 €/mq
LINEA METROPOLITANA
LINEA FERROVIARIA
Periferia
OFFICE MARKET REPORT
!"#$%&'()*&+
MERCATO ESTERO
Incremento percentuale dei canoni richiesti
Nell’ultimo semestre, la crescita dei canoni di locazione è stata dell’
1,4%. Questo confrontato con il +5,3% del 2011, rappresenta la
crescita annuale più bassa dal 2010. Fra i principali mercati degli uffici
segnaliamo gli aumenti di Pechino (+19.7 %) e San Paulo (+17.5 %),
in contrapposizione con i cali di Hong Kong (-11.1%) e delle città
Europee quali Parigi (-7.2%), Madrid (-5.8%) e Bruxelles (-5%).
Paesi BRIC
Beijing
Sao Paulo
)*
&5
&*
Stockholm
5
New York
shanghai
London
Dubai
Frankfurt
Milano
Roma
*
'5
Moscow
Barcelona
Bruxeless
Madrid
'&*
Paris
Hung Kong
'&5
Prezzi di affitto U.S.$/sq.ft/anno
Paesi BRIC
$
&.*
&1*
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Seoul
Kuala Lumpur
Melbourn
Mumbai
Sydney
Shanghai
Singapore
Delhi
Beijing
Tokyo
Hong Kong
Budapest
Prague
Madrid
Warsaw
Frankfurt
Milano
Paris
Moscow
Bruxelles
London
Lima
*
Vancover
)*
Bogota
1*
San Francisco
.*
Sao Paulo
0*
Rio de Janeiro
&**
Tasso di vacancy
Il tasso di vacancy globale degli uffici è rimasto invariato anche
nell’ultimo semestre, attestandosi a 12,9%. Infatti, la diminuzione degli
immobili sfitti registrato in Nord America e in Europa è stato controbilanciato da una maggiore offerta di prodotti in Asia Pacifica e
nell’America Latina. In particolare, negli Stati Uniti, il tasso di vacancy
è sceso a 16.5%, in Canada è arrivato al 7.1%
In Europa, il tasso di vacancy è diminuito leggermente ed è oggi di
circa 9.6 punti percentuali. È interessante notare che nel vecchio
continente c’è stato un graduale assorbimento della domanda di uffici
moderni soprattutto nelle principali città che però ha inciso su una
maggiore disponibilità di prodotti di “seconda mano”. Pertanto Il calo
del tasso di vacancy è probabilmente imputabile alla riduzione di nuovi
prodotti immessi sul mercato, in quanto le difficoltà di accesso al
credito scoraggiano nuove operazioni di sviluppo..
Nell’Asia Pacifica, Il tasso di vacancy è aumentato di 0,4 punti percen-
tuali, passando da 10.6% a 11%. In sud America, nel 2012 il
mercato degli uffici, in città come San Paolo e Città del Messico, ha
registrato elevati immissioni di nuovi uffici sul mercato che
comunque, in entrambi i casi, ha assorbito tali prodotti. Non
bisogna però dimenticare che città come San Paolo stanno
affrontando una grande sfida determinata dal fatto che a fronte di
una domanda interna in diminuzione si continui a sviluppare nuovi
prodotti. Per chiudere il quadro relativo al sud America segnaliamo
che Buenos Aires ha mantenuto una relativa stabilità, nonostante
una situazione economica debiole.
Spostando l’attenzione alla regione medio orientale, registriamo
che nei principali CBD di Dubai il tasso di vacancy rimane alto
intorno al 31%, mentre le location “non-CBD” hanno livelli ancora
più elevati di vacancy, che in alcuni casi arrivano fino all’80%.
+&2
Paesi BRIC
%
)*
Seoul
Kuala Lumpur
Melborn
Mumbai
Sydney
Shanghai
Singapore
Delhi
Beijing
Tokyo
Hong Kong
Budapest
Prague
Madrid
Warsaw
Frankfurt
Milano
Paris
Moscow
Bruxelles
London
Lima
Vancover
Bogota
*
San Francisco
5
Sao Paulo
&*
Rio de Janeiro
&,
6
!"#$%&'()*&+
OFFICE MARKET REPORT
6%$70-01,0&!'()$8&9&8:;<&
Milano
L’economia mondiale anche nel quarto quadrimestre 2012 non ha
goduto di grande salute. Anche l’economia italiana, come evidenziato dai recenti dati macro economici diffusi, ne subisce le
conseguenze. È pertanto interessante osservare però che in Italia,
dove circa li 80% della popolazione è proprietaria di un proprio
bene immobile, proprio a partire da questo mese di gennaio 2013
assistiamo ad una corsa agli acquisti di quasi tutti gli assets
italiani, dall’equity al real estate (fonte Norsik). Titoli come Beni
stabili (+53%) e IGD (+47%) registrano notevoli incrementi. La
dinamica non è stata influenzata da ulteriori nuove notizie dopo
quelle di fine anno e probabilmente è un effetto di quello che gli
anglofoni chiamano “barning hunting”, la caccia agli strumenti con
valutazioni stracciate.Questo pertanto significa che gli investitori
ritengono che in Italia i livellamento dei prezzi abbia raggiunto
quella stabilità dalla quale si potrà ripartire con una crescita. Allo
stesso tempo, trattandosi di Fondi Immobiliari quotati e quindi di
immobili a reddito, ciò può fare pensare che gli analisti
ritengano che i prezzi di locazione siano destinati a risalire con
significativi miglioramenti delle performance. Ciò premesso
riteniamo che il periodo 2013-2014 si caratterizzerà per una
marcata stabilità dei prezzi immobiliari. Allo stesso tempo
assisteremo probabilmente a due andamenti contrastanti di
quelli che potremmo definire prodotti “border line”. Infatti
diminuiranno sicuramente i valore di quei prodotti non più
“adatti” ad ospitare attività terziarie avanzate mentre quelli di
maggior qualità registreranno significativi incrementi. Per
quanto concerne la piazza di Milano, è inoltre importante considerare che l’effetto Expo 2015, nel periodo considerato inizierà a
fare sentire il proprio peso con un inevitabile innalzamento della
domanda. Ancora una volta in Italia il “mattone” si conferma il
bene rifugio per eccellenza.
Italia
Come per quanto evidenziato per gli investimenti, in Italia, il settore
degli uffici non avrà significative variazioni sia dei prezzi così come
dei canoni. Questa considerazione vale sicuramente per i prodotti
di qualità in grado di attrarre ed “ospitare” le attività di servizi in
continua evoluzione capaci di generare occupazione. Prevediamo
invece che aumenterà lo stock di prodotti “vecchi” che potranno
ricollocarsi solo con significativi riduzioni di canoni e prezzi.
Questa seconda dinamica potrebbe fuorviare gli osservatori
meno accorti che erroneamente classificherebbero il mercato
immobiliare degli uffici al ribasso, quando in realtà prodotti
nuovi localizzati in posizioni strategiche potranno registrare lievi
aumenti delle loro quotazioni. Infatti stimiamo che la scarsa
immissione sul mercato di nuovi prodotti possa condizionare
positivamente i valori di quelli di qualità esistenti.
Estero
TASSO DI VACANCY
Nel prossimo semestre ci si aspetta di vedere il tasso globale di
vacancy scendere sotto il 12.9%, soprattutto in virtù di ulteriori
diminuzioni negli Stati Uniti. Si stima che nel 2013 verranno
immessi sul mercato circa 12.5 milioni di metri quadri di nuovi uffici
in tutto il mondo, un aumento del 25% rispetto al 2012, ma ancora
ben al di sotto della media che dall’anno 2008 è stato circa 13
milioni di metri quadri.
In Europa la costruzione di nuovi uffici sta aumentando ma, date le
basse prospettive economiche per il 2013, ci sono probabilità di
annullamenti o rinvii di molti sviluppi. Tuttavia, nel 2013 è ipotizzabile un aumento dell’offerta del 25% rispetto al 2012, trainata
dall’attività costruttiva nelle città come Mosca, Londra e Parigi.
Allo stesso tempo, data la situazione economica globale, non è
da escludere che si possa prevedere un leggero aumento di
vacancy nel semestre successivo.
In Asia si prevede nel 2013 un aumento del 20% dell’offerta
rispetto al 2012 con circa 1 milione di metri quadrati, la maggior
parte in Cina, India e nei mercati emergenti del sud est asiatico,
di conseguenza sono previsti nel 2013 ulteriori incrementi sui
tassi di vacancy regionale, potenzialmente in aumento di oltre il
10% entro la fine dell’anno.
TASSO DI CRESCITA
In generale nel 2013 si prevede di eguagliare i tassi del 2012 che
sono stati di circa il 3% nelle città analizate, con la previsione per
il prossimo anno di registrare una fondamentale crescita nella
locazione nella maggior parte dei principali mercati.
Alcune città, come ad esempio San Francisco, danno evidenti
segnali di ripresa e fanno prevedere che nel 2013, ci possa essere
una crescita superiore all’ 8%. Anche Hong Kong, Tokyo e Londra
registreranno una crescita dei canoni al di sopra della media
7
globale (al 5-10%).
Si stima invece che Madrid dovrebbe vedere il maggior calo del
canone nel 2013, mentre nei mercati dell’America latina, è
probabile che anche San Paolo sarà in territorio negativo, anche
se marginalmente, di un massimo del 4%.
L’attività crescente nel mercato delle locazioni di Dubai, fa
prevedere nel 2013 una fondamentale crescita dei canoni di
locazione per la prima volta dopo cinque anni.
CONTACTS
RESEARCH
Cernusco Sul Naviglio (MI)
Piazza Maestri del lavoro 7
Tel. +!9 "# 95!"5886
Fax. +!9 "# 95!"5#"9
Neda Aghabegloo
Research Department
[email protected]
BUSINESS LINE IN ITALY
Andrea Faini
Ceo
[email protected]
Marco Clerici
Marketing & Sales Management
[email protected]
MANAGEMENT
DEPARTMENT
Roberto Faini
Business Developer
[email protected]
Cernusco sul Naviglio
Piazza Maestri del Lavoro 7
Mariangela Franzoni
Exsecutive Secretary
[email protected]
Anna Rita Facchiano
Executive Secretary
[email protected]
Daniela Cerri
Contract Department
[email protected]
Nicola Colella
Retail Sales Department
[email protected]
Andrea Lattisi
Of$ce & industry Sales Department
[email protected]
Matteo Ciarcelluti
Industry Sales Department
[email protected]
SALES & CONSULTING
DEPARTMENT
Cernusco sul Naviglio
Piazza Maestri del Lavoro 7
Milano
Via Restelli 3/7
Matteo Bergomi
Industry & Logistics Sales Department
[email protected]
WORLD CAPITAL IN THE WORLD
MILAN – SHANGHAI – NEW YORK – SAO PAULO – PRAGUE – LONDON – BUENOS AIRES