Modulo Formativo 4. - Transparense project

Modulo Formativo 4.
EPC – Aspetti Finanziari
Project Transparense
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SOMMARIO
I. EPC – Basi e Fondamenti
II. EPC – Dall’identificazione del progetto al Procurement
III. EPC – Dal Contratto ai Risparmi Garantiti
IV. EPC – Aspetti Finanziari
V. EPC – Strategia di Supporto
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4. EPC Financing
Finanziamento per progetti di efficienza energetica
 Sono disponibili le seguenti tipologie di finanziamento per
misure di efficienza energetica
–
–
–
–
Crediti commerciali e bancari (ipoteche, prestiti, etc.)
Disposizioni e programmi di sussidi nazionali o internazionali
Auto-finanziamento
Energy Performance Contracting (EPC)
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4. EPC Financing
Finanziamento dei progetti EPC
A. Finanziamento tramite terzi
A.1 Credito da parte della ESCO A.2 Credito da parte del
cliente
B. Finanziamento da parte della ESCO
– Finanziamento tramite fondi interni della ESCO
C. Finanziamento da parte del cliente
– Finanziamento tramite fondi interni del cliente recuperato
tramite una garanzia di risparmio energetico fornita dalla
ESCO
– Potrebbe anche essere associato al prestito, ma
proveniente dal budget interno di Capital Expenditure
(CAPEX) e da esistenti linee di credito
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4. EPC Financing
A.1 Finanziamento tramite terzi/credito della ESCO
 La ESCO
– Fa credito, i.e. garantendo il finanziamento del progetto
EPC a proprio nome
– Si attribuisce l’intero rischio del fallimento del progetto,
anche se causato da fattori esterni al proprio controllo
 Il cliente
– Non ha rapporto diretto con la fonte del finanziamento
(generalmente una banca), come mostrato nella seguente
figura
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4. EPC Financing
A.1 Finanziamento tramite terzi/credito ESCO
Cliente
Attuazione delle misure
Garanzia sui risparmi
Pagamento dei servizi
Restituzione degli investimenti
ESCO
Concessione del prestito
Restituzione del prestito
Investitore (banca)
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4. EPC Financing
A.2 Finanziamento tramite terzi/credito del cliente
 Il cliente
– Conclude un contratto direttamente con la fonte del
finanziamento (generalmente una banca)
 La ESCO
– Garantisce “solo” il raggiungimento dei parametri tecnici
del progetto
– Se i parametri concordati non sono realizzati, a causa della
ESCO, la ESCO è obbligata a colmare la differenza tra il
livello attuale dei risparmi e la rata concordata
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4. EPC Financing
A.2 Finanziamento conto terzi/credito del cliente
Cliente
Misure di risparmio
Garanzie di risparmio
Concessione del
prestito
Pagamento del serivizio
Restituzione
del prestito
ESCO
Garanzia della
restituzione
Investitore (banca)
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4. EPC Financing
A.1+A.2 Finanziamento tramite terzi- combinato
 Credito combinato tra ESCO e cliente
– il metodo di finanziamento dei progetti EPC più adeguato
– Entrembe le parti (ESCO e cliente) partecipano come
garanti del finanziamento
– Aiuta ad eliminare gli svantaggi del singolo approccio e
valorizzare i suoi vantaggi
– È la base per una più solida relazione tra le parti
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4. EPC Financing
Scelta del finanziamento del progetto EPC
 La scelta della tipologia di finanziamento più appropriata
dipende da un numero di fattori:
 Diverse opzioni di finanziamento nel settore di finanziamento (a livello
nazionale)
 Merito di credito sia della ESCO sia del cliente;
 Fonti finanziarie disponibili tra ESCO e cliente;
 Economia di un particolare progetto.
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4. EPC Financing
Finanziamento e mercato EPC
 Lezioni imparate dallo sviluppo storico del mercato delle EPC
(in Repubblica Ceca):
1. inizialmente, i progetti EPC erano finanziati prevalentemente dai clienti
che acquisivano credito da una banca (finanziamento tramite terzi - A.2)
2. successivamente, la situazione ha iniziato a cambiare gradualmente con
lo sviluppo del mercato EPC ed il settore della banca si è adattato ai
sistemi EPC:
– Crediti dei clienti (A.2) sono diventati rari
– Sempre più ESCO acquisivano credito dalla banca (A.1)
– Per pochi progetti, le ESCO si finanziavano dalle loro risorse (B)
3. Negli ultimi 5-6 anni,il diritto di vendita dalla Esco alla banca è diventato il
metodo di pagamento tramite terzi più utilizzato (A.1)
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4. EPC Financing
Finanziamento in mercati EPC più evoluti
 Nei più sviluppati mercati EPC, il metodo di finanziamento più
adoperato è il finanziamento tramite terzi:
– Nella maggior parte dei casi le ESCO acquisiscono il capitale attraverso crediti
bancari
– Solo nei casi di piccoli progetti le ESCO sono in grado di finanziare con le loro
risorse
– Dalle ESCO alle banche
– È la tipologia più utilizzata di finanziamento tramite terzi– perciò l’indebitamento
delle ESCO non aumenta e non limita il numero di progetti attuati da una ESCO in
particolare
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4. EPC Financing
Struttura del finanziamento del progetto (1)
Struttura di pagamento (per energia, …)
risparmi
costi ESCO
investimento
Costi di gestione (per energia, ..)
prima
durante
il contratto
dopo
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4. EPC Financing
Struttura del finanziamento del progetto (1)
Suddivisione dei risparmi
Risparmi del cliente
Risparmi delle ESCO
Costi della ESCO coinvolta nel progetto
(garanzie dei crediti)
Investimento coperto dai risparmi dei costi di operazione
(pagamento del credito)
durante
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4. EPC Financing
Dati finanziari
 Dati finanziari:
–
–
–
–
–
–
Costi di gestione
Costi del combustibile
Costi di investimento
Costi di intermediazione
Costi di riparazione / sostituzione
Life cycle costs
 Pagamento dell’IVA collegata al trasferimento delle
responsabilità
– Se la responsabilità è trasferita dopo l’installazione, l’IVA è
pagata dall’inizio del periodo di pagamento
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4. EPC Financing
Rischi finanziari
 Quando si contattano le istituzioni finanziarie, fare
attenzione a:
– Banche non hanno competenze riguardo i consumi energetici
– Le banche sono motivate dal raggiungimento atteso dei benefici del
progetto in termini di risparmio energetico, in quanto risorsa per il
ripagamento del debito
 Tener presente i seguenti i seguenti punti:
–
–
–
–
–
La più importante risorsa finanziaria
Garanzie disponibili
Finanziamento: termini e condizioni (scadenze)
Termini del contratto
Classificazione del rischio
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4. EPC Financing
EPC combinato con progetto di costruzione (1)
 Due tipi di EE misure possono essere attuate negli edifici:
– Misure di costruzione (isolamento, sostituzione componenti finestrati)
• payback time è almeno 15 anni; nella maggior parte dei casi è maggiore (il
costo di investimento non può essere ripagato solo dai risparmi dei costi
di gestione)
• Possibilità di co-finanziare con programmi di sussidi + risorse aggiuntive,
come proprie risorse, prestiti bancari, etc.
– Misure tecnologiche (riqualificazione dei sistemi energetici)
• payback time è generalmente di 4-8 anni (il costo dell’investimento può
essere ripagato dai risparmi)
• Adatto all’EPC
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4. EPC Financing
EPC combinato con progetto di costruzione (2)
 Il semplice isolamento dell’edificio non è adatto a garantire il
volume ottimale del risparmio energetico ed economico
 Soluzione ottimale: le misure di isolamento dovrebbero
essere completate con il miglioramento dei sistemi di
riscaldamento e della gestione energetica
 È possibile combinare misure di costruzione con quelle
tecnologiche nello stesso luogo
– Servono adattamenti in base alle condizioni locali - in alcuni paesi è
meglio tenere separata la parte di contratto EPC in un’unica procedura
di appalto adatta al differente approccio di valutazione delle gare
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4. EPC Financing
EPC combinato con progetto di costruzione (3)
 Effetti sinergici della combinazione:
– Impostare la ricostruzione tecnologica nella riqualificazione
degli edifici porta a un processocostruzione ottimale e riduce gli
investimenti per la manutenzione
– Riqualificazione e ottimizzazione simultanea– è necessario un
alto livello di coordinazione
– Possibile risparmio di costi finanziari, per esempio decremento
delle spese per interessi
– Possibilità di lasciare alle ESCO il controllo qualità delle misure di
costruzione installate dai costruttori così da garantire la
performance energetica
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4. EPC Financing
EPC combinato con progetto di costruzione (4)
 Misure di costruzione
– Il beneficiario dei sussidi potrebbe essere solo il proprietario
dell’edificio, non la ESCO
– co-finanziamento da risorse esterne
 Misure tecnologiche
– Risparmi garantiti tipicamente ripagano l’investimento nei progetti EPC
– Se i risparmi delle misure tecnologiche
• Superano i costi di investimento delle misure tecnologiche, l’investimento
per l’isolamento potrebbe essere coperto dal progetto EPC
• Sono inferiori ai costi di investimento delle misure tecnologiche, il cliente ha
la responsabiliyà di scegliere la miglior soluzione di finanziamento (ESCO,
credito banca-cliente, o combinati)
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4. EPC Financing
EPC combinato con progetto di costruzione (5)
 Esempi di EPC combinati con progetto di riqualificazione
dell’involucro:
– Secondary School Novovysočanská in Prague - 2009
– Town District 13 of Prague - 15 scuole (isolamento) and 31 scuole
(EPC) – 2010 -> per dettagli vedere la prossima slide
– Technical School of Josef Gočár, Prague - 2010
– Hospital in the city of Jihlava (2 edifici isolati) - 2011
– Moravian-Silezian Region (11 edifici isolati dei 13 edifici totali) - 2012
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EPC Basics
Valori tradizionali
&
 Misure con elevato IRR
 Un edificio alla volta
 Contratto diviso dove il
coordinamento è a carico del
proprietario/consulente
 Offerta assegnata al minore prezzo
 Formazione dello staff come
iniziativa del cliente
 Fine del contratto dopo l’ispezione
finale
„efficient buildings“
valori EPC
 Applicazione di più misure
 Più edifici per progetto
 Contratto all-in con responsabilità del
contraente
 Contratto assegnato in base alla
miglior conoscenza, referenze e al più
alto miglioramento energetico
 Formazione dello staff è parte del
progetto
 Fine contratto quanto l’investimento è
ripagato
„efficient comfort“
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4. EPC Financing
Example: Schools in Prague district 13 (1)
Part 1: Construction project
 15 elementary schools and
kindergarten buildings
 Insulation of buildings + windows
replacement
–
–
–
–
Subsidy from the Operational Programme Environment
Investment amounting to approx. 55-60% (co-financing)
Application for subsidy - January 2008
Thermal insulation implemented – 2nd half of 2010
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4. EPC Financing
Example: Schools in Prague district 13 (2)
Part 2: EPC project
 EPC project in 31 elementary and
kindergarten buildings
 Renovation of technological
equipment
–
–
–
–
–
–
Investment of 5 mill. EUR
Financed from future savings on operating costs
Savings gained during the next 10 years
Annual savings of approx. 1 mill. EUR
Public tender - publication in February 2009
Measures have been installed between 2nd half of 2010
and March 2011
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4. EPC Financing
Example: Schools in Prague district 13 (3)
 Results of the combination of EPC with the
construction project
– Optimal combination of the energy efficient measures
– New, better design of all school buildings in Prague district 13
– Heat savings more than 50% of the original consumption
(baseline)
– Co-financing by customer by 36% (about 8 Mill. EUR)
– Students joined the competition on „energy management “
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