pictet funds (lux)
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Cover 1-10-2007 8:15 Pagina 1 PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati (giugno 2007) Società di Investimento Multicomparto a Capitale Variabile di Diritto Lussemburghese AZIONARI Tematici PF PF PF PF PF PF PF (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - Pag. 3 7 11 15 19 23 27 Biotech Clean Energy Generics Premium Brands Security Telecom Water Paesi Emergenti PF PF PF PF PF PF (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - Eastern Europe Emerging Markets Emerging Markets Index Emerging Markets Large Cap Greater China Indian Equities 31 35 39 43 47 51 (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - Continental European Equities Euroland Index Europe Index European Equity Selection European Sustainable Equities Small Cap Europe 55 59 63 67 71 75 (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - Asian Equities (ex Japan) Japan Index Japanese Equities 130/30 Japanese Equity Selection Japanese Mid-Small Cap Pacific (ex Japan) Index 79 83 87 91 95 99 - Quantam US Equities US Equity Selection USA Index Europa PF PF PF PF PF PF Asia PF PF PF PF PF PF America PF PF PF PF (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) 103 107 111 115 Globali PF (Lux) - Global Equity Selection 119 FLESSIBILI PF (Lux) - Absolute Return Global Conservative PF (Lux) - Absolute Return Global Diversified 123 127 OBBLIGAZIONARI PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF PF (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - Asian Local Currency Debt CHF Bonds Emerging Local Currency Debt EUR Asset Backed Securities EUR Bonds EUR Corporate Bonds EUR Government Bonds EUR High Yield EUR Inflation Linked Bonds EUR Short Mid-Term Bonds EUR Turbo Income (EUR) Turbo Income V2 Global Emerging Debt USD Bonds USD Short Mid-Term Bonds (USD) Turbo Income V2 World Bonds World Government Bonds 131 135 139 143 147 151 155 159 163 167 171 175 179 183 187 191 195 199 MONETARI PF PF PF PF (Lux) (Lux) (Lux) (Lux) - CHF Liquidity EUR Liquidity JPY Liquidity USD Liquidity 203 207 211 215 1 2 Pictet Funds (LUX) – Biotech Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Biotech (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento La politica d’investimento del Comparto persegue la crescita attraverso investimenti azionari o in titoli analoghi di società biofarmaceutiche di tipo medicale con un profilo particolarmente innovativo. Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società attive in questo settore. In termini geografici, l’universo di investimento del Comparto non è ristretto a una particolare zona. Tuttavia, in virtù del carattere particolarmente innovativo dell’industria farmaceutica in Nord America e nell’Europa occidentale, la maggioranza degli investimenti sarà effettuata in quest’area. Al fine di trarre vantaggio da progetti particolarmente innovativi in ambito medicale, il Comparto Biotech potrà investire al massimo il 10% del patrimonio netto in “Private Equity” e/o in titoli non quotati. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3 Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 3. Profilo di rischio del Comparto • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano investire in azioni del settore delle biotecnologie a livello mondiale • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (2) LU0112497283 1 mln USD USD – P Cap LU0090689299 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0208607159 – USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU0112497440 – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU0258985083 – USD USD – 0% 0,45% 0,30% I-EUR (2) LU0255977372 (1) EUR EUR – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU0255977455 – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU0255977539 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% HP Cap-EUR LU0190161025 – EUR EUR – 2,40% 0,50% 0,30% HR-EUR LU0190162189 – EUR EUR – 2,90% 0,50% 0,30% * (1) (2) (3) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria 1,20% 0,45% 0,30% Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 5 dicembre 2006. In tale data il Pictet FundsBiotech (PF – Biotech) ha conferito i propri attivi al Comparto in cambio di azioni di quest’ultimo. Per il periodo antecedente al 5 dicembre 2006 è stata utilizzata la performance del PF Biotech. Il Comparto ha ripreso la stessa politica e dispone dello stesso gestore nonché dello stesso promotore del PF – Biotech, che alla data del trasferimento sarà liquidato. 4 PERFORMANCE STORICA 40,00% 40,00% 30,00% 30,00% 20,00% 20,00% 10,00% 10,00% 0,00% 0,00% -10,00% -10,00% -20,00% -20,00% -30,00% -30,00% 2004 Azione I 2005 2006 Azione P Cap Azione P Distr 2005 Azione R 2006 HP Cap EUR HR EUR Le azioni “I-EUR”, “P Cap-EUR” e “R-EUR” sono state attivate il 15 giugno 2006 e le azioni “Z” il 29 giugno 2006. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 5 • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestore: Sectoral Asset Management Inc., Montreal 6 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Clean Energy Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Clean Energy (il "Comparto"). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la "Società di gestione") in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Questo Comparto applica una strategia di crescita del capitale investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni emesse da società che contribuiscono alla riduzione delle emissioni di carbonio (incoraggiando ad esempio la produzione e il consumo di energia pulita). L'universo d'investimento non è limitato ad una precisa zona geografica. Le società target saranno prevalentemente, ma non esclusivamente, attive nei seguenti ambiti: risorse e infrastrutture più pulite, attrezzature e tecnologie volte a ridurre le emissioni di monossido di carbonio, produzione, trasmissione e distribuzione di energia più pulita, trasporti e carburanti più puliti ed efficienza energetica. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all’investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre il Comparto potrà investire, fino al 10% del suo patrimonio netto, in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del Prospetto informativo completo. Gli investimenti in titoli di credito in conformità con la direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. 7 Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell’ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all’investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l’attenzione degli investitori sul fatto che l’utilizzo di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano investire su scala mondiale in titoli di società che producono energia pulita e ne incoraggiano il consumo; • che sono pronti a esporsi a variazioni importanti delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio. 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso Distribuzione di dividendo Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria I (2) LU0280430405 1 mln USD USD – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU0280430660 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0280430744 – USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU0280431049 – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) – – USD USD – 0,00% 0,45% 0,30% I-EUR (2) – (1) EUR EUR – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr-EUR – – EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% LU0280435388 LU0280435461 * (1) (2) (3) 6. Performance storiche Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. 1.000.000 USD convertiti in euro alla data del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 15 maggio 2007. Al momento non disponiamo dei dati relativi alla performance storica. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 8 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica. Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile. Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile. Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di Azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 5% 5% 5% 5% 5% Uscita Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le categorie di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 9 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, amministrativo e di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 10 Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Generics Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Generics (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento La politica d’investimento del Comparto persegue la crescita del capitale, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni o titoli analoghi di società attive nel settore dei farmaci generici. In termini geografici, l’universo di investimento del Comparto non è ristretto a una particolare zona. Tuttavia, in virtù del carattere particolarmente attivo dell’industria dei farmaci generici in Nord America e nell’Europa occidentale, la maggioranza degli investimenti sarà effettuata in quest’area. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 11 • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano investire in azioni di società operanti nel segmento dei farmaci generici a livello mondiale • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. Valuta di iniziale riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso Distribuzione di dividendo Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria I (2) LU0188500879 1 mln USD USD – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap LU0188501257 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0208613470 – USD USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU0188501331 – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU0188501687 – USD USD – 0% 0,45% 0,30% I-EUR (2) LU0255978693 (1) EUR EUR – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU0255978776 – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU0255978859 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% HP Cap-EUR (4) LU0248320664 – EUR EUR – 2,40% 0,50% 0,30% HR-EUR LU0248320821 – EUR EUR – 2,90% 0,50% 0,30% * (1) (2) (3) (4) 6. Performance storiche Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un’ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. Il Comparto è stato attivato il 28 novembre 2006. A tale data Pictet FundsGenerics (PF – Generics) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Generics è stata utilizzata per il periodo anteriore al 28 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Generics, liquidato alla data del trasferimento. Le azioni HP Cap-EUR e HR-EUR sono state attivate il 23 marzo 2006 e le azioni I-EUR, P Cap-EUR, R-EUR il 15 giugno 2006. 12 PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R Azione Z La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso I P Cap P Distr R Z (1) Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 13 • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestore: Sectoral Asset Management Inc., Montreal 14 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Premium Brands Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Premium Brands (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto applicherà una strategia di crescita del capitale, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni emesse da società operanti nel settore dei prodotti di marca che forniscano prestazioni e prodotti di qualità elevata. Tali società godono di un elevato grado di riconoscibilità da parte del mercato, in quanto hanno la capacità di creare o di orientare le tendenze dei consumi. Esse possono inoltre beneficiare di un certo potere di determinazione dei prezzi. Queste società sono soprattutto specializzate in prodotti e servizi di lusso o nel finanziamento di questo genere di attività. D’altro canto, l’universo d’investimento del Comparto non sarà limitato ad alcuna particolare area geografica. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 15 Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 3. Profilo di rischio del Comparto • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano investire su scala mondiale in azioni di società specializzate in prodotti e servizi di fascia alta, che godono di un elevato grado di riconoscibilità e che rivestono un importante valore simbolico • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azioni Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria – 1,20% 0,45% 0,30% I (1) LU0217138485 1 mln EUR EUR P Cap LU0217139020 – EUR EUR-USD – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0217139533 – EUR EUR-USD 2,40% 0,45% 0,30% R LU0217138725 – EUR EUR-USD – 2,90% 0,45% 0,30% Z (2) – LU0294819544 – EUR EUR – 0% 0,45% 0,30% I-USD (1) LU0280433417 (3) USD USD – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-USD LU0280433847 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% R-USD LU0280434068 – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% * ** (1) (2) (3) Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. 1.000.000 EUR convertiti in dollari statunitensi alla data del VNI. 16 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 29 novembre 2006. In tale data il Pictet FundsPremium Brands (PF – Premium Brands) ha conferito i propri attivi al Comparto in cambio di azioni di quest’ultimo. Per il periodo antecedente al 29 novembre 2006 è stata utilizzata la performance del PF Premium Brands. Il Comparto ha ripreso la stessa politica e dispone dello stesso gestore nonché dello stesso promotore del PF – Premium Brands, che è stato liquidato alla data del trasferimento. PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2003 Azione I 2004 Azione P Cap 2005 Azione P Distr Azione R Le azioni I-USD, P Cap-USD e R-USD sono state attivate il 23 gennaio 2007 e le azioni Z il 3 aprile 2007. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento EUR Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso I P Cap P Distr R Z (1) Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% e loro eventuali azioni corrispondenti. 17 Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 18 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Security Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente prospetto informativo contiene le principali informazioni relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Security (il “Comparto”). Per maggiori informazioni fare riferimento alla versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o al Depositario. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita per un periodo illimitato il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Gli statuti della SICAV sono stati modificati per l’ultima volta mediante atto notarile 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di Gestione”) quale società di gestione ai sensi del capitolo 13 della Legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica di investimento Il Comparto applica una strategia di crescita del capitale attraverso investimenti prevalentemente in azioni o titoli analoghi emessi da società che contribuiscono ad assicurare l’integrità, la salute e la libertà, siano esse individuali, aziendali o politiche. Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società attive in questo settore. Le società target saranno prevalentemente ma non esclusivamente attive nei seguenti ambiti: sicurezza Internet, sicurezza software, telecomunicazioni e materiale informatico, sicurezza fisica e tutela della salute, sicurezza degli accessi e degli identificativi, sicurezza stradale, sicurezza dell’ambiente di lavoro e difesa dello Stato, ecc. . . Il comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre il Comparto potrà investire, fino al 10% del suo patrimonio netto, in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del Prospetto informativo completo. Gli investimenti in titoli di credito in conformità alla direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Il comparto potrà inoltre investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari, ovvero di un organismo di investimento collettivo. 19 Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell’ambito di una gestione efficace entro i limiti previsti dalle restrizioni all’investimento. 3. Categoria di rischio del comparto Il Comparto è soggetto ai rischi relativi a ogni investimento e, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che l’utilizzo di strumenti derivati comporta tuttavia alcuni rischi che potrebbero incidere negativamente sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al Prospetto informativo completo. 4. Profilo della tipologia di investitore Il comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che sono pronti a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio; • Che hanno un orizzonte di investimento a medio e a lungo termine (5 anni e oltre). 5. Categorie di azioni Tipo di azioni Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso Distribuzione di dividendo I (1) LU0256845834 1 mln P Cap LU0256846139 – USD USD – USD USD-EUR – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0256846303 R LU0256846568 – USD USD-EUR 2,40% 0,45% 0,30% – USD USD-EUR – 2,90% 0,45% 0,30% Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria 1,20% 0,45% 0,30% Z (2) – – – USD USD – 0% 0,45% 0,30% I-EUR (1) LU 0270904351 (3) EUR EUR – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-EUR LU0270904781 – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU0270905242 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% * ** (1) (2) (3) 6. Performance storiche Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. 1.000.000 USD convertiti in euro alla data del VNI. Il Comparto è stato avviato il 1° novembre 2006. Al momento non disponiamo dei dati relativi alla performance storica. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 20 7. Valore netto di inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore netto d’inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso dal sabato o dalla domenica. Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro e non oltre le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile. Data valore di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile. Pubblicazione del VNI Comunicato presso la sede legale della SICAV in ogni giorno di valutazione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso Uscita Conversione I P Cap P Distr R Z Max 5% Max 5% Max 5% Max 5% Max 5% Max 1% Max 1% Max 1% Max 3% Max 1% Max 2% Max 2% Max 2% Max 2% Max 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, nell’ambito della commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa in vigore in alcune giurisdizioni potrebbe richiedere obbligatoriamente la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni potrebbero doversi far carico delle spese e delle commissioni applicate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto informativo, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla normativa fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per le disponibilità relative alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 21 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352 467 171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Banca Depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Agente di trasferimento, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 22 Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi società giuridica del gruppo Pictet posseduta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Ginevra e abilitata a esercitare tali funzioni. Pictet Funds (LUX) – Telecom Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Telecom (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento La politica d’investimento del Comparto persegue la crescita del capitale, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società del settore dei servizi di telecomunicazione, delle tecnologie di rete e di telecomunicazione, oltre che nel campo dei computer e dei software. I rischi potranno essere minimizzati attraverso una ripartizione geografica diversificata del portafoglio. La Società di gestione eserciterà un costante controllo sugli eventi economici e politici dei paesi in cui investe il Comparto, dando preferenza ai titoli con un potenziale di crescita elevato e a società dall’attività mirata piuttosto che alle aziende importanti più note. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 23 Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 3. Profilo di rischio del Comparto • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano investire in azioni relative ai settori delle apparecchiature per telecomunicazioni e dei servizi di telecomunicazione a livello globale • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento I (1) LU0101689882 1 mln USD Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** USD – 1,20% 0,40% 0,30% P Cap LU0101692670 – USD USD-EUR – 2,40% 0,40% 0,30% P Distr LU0208609445 – USD USD-EUR 2,40% 0,40% 0,30% R LU0101692753 – USD USD-EUR – 2,90% 0,40% 0,30% Z (2) LU0258986560 – USD USD – 0% 0,40% 0,30% * ** (1) (2) 6. Performance storiche Distribuzione Commissioni (max %)* di dividendo Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 20 novembre 2006. A tale data Pictet FundsTelecom (PF – Telecom) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Telecom è stata utilizzata per il periodo anteriore al 20 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Telecom, liquidato alla data del trasferimento. 24 PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2004 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. Le azioni Z sono state attivate il 29 giugno 2006. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 25 • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 26 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare mansioni. tali Pictet Funds (LUX) – Water Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Water (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento La politica d’investimento del Comparto consiste in investimenti in azioni di società di tutto il mondo attive nei settori acqua e aria. Le società operanti nel settore acqua saranno in particolare società produttrici d’acqua, società di condizionamento e desalinazione, società di distribuzione, società di imbottigliamento, trasporto e instradamento, società specializzate nel trattamento delle acque reflue e fognarie e nel trattamento dei rifiuti solidi, liquidi e chimici, società di gestione di depuratori, società di apparecchiature e società di consulenza ed engineering connesse alle attività sopra descritte. Le società nel settore aria saranno in particolare società incaricate del controllo della qualità dell’aria, società che forniscono le apparecchiature necessarie al filtraggio dell’aria e società produttrici di catalizzatori per veicoli. Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società attive nel settore acqua. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad 27 esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano investire in azioni di società specializzate nel settore legato all’acqua a livello globale • che sono pronti a esporsi a variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso Distribuzione di dividendo I (2) LU0104884605 1 mln EUR EUR – P Cap LU0104884860 – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0208610294 – EUR EUR 2,40% 0,45% 0,30% R LU0104885248 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) – LU0239939290 – EUR EUR – 0% 0,45% 0,30% I-USD (2) LU0255980244 (1) USD USD – 1,20% 0,45% 0,30% P Cap-USD LU0255980327 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% R-USD LU0255980673 – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% * (1) (2) (3) Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria 1,20% 0,45% 0,30% Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. EUR 1.000.000 convertiti in USD il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. 28 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 15 novembre 2006. A tale data Pictet FundsWater (PF – Water) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Water è stata utilizzata per il periodo anteriore al 15 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Water, liquidato alla data del trasferimento. PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2004 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R Le azioni Z sono state attivate il 4 gennaio 2006 e le azioni I-USD, P CapUSD e R-USD il 29 maggio 2006. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento EUR Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 5% 5% 5% 5% 5% Uscita Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. 29 In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • 9. Regime fiscale Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 30 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Eastern Europe Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Eastern Europe (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in valori mobiliari di emittenti con attività principale e/o sede legale in paesi dell’Europa dell’Est. Il Comparto investirà altresì in titoli negoziati sul mercato russo "RTS Stock Exchange". Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all'andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • • • rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. 31 Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto politica Rischio alto ▲ 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • • • che desiderano investire in azioni di società che abbiano la propria sede e/o che svolgano la loro attività principale nell’Europa orientale, ivi comprese Russia e Turchia che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (1) LU0131718073 1 mln EUR EUR – 1,80% 0,80% 0,30% P Cap LU0130728842 – EUR EUR – 2,40% 0,80% 0,30% P Distr LU0208608983 – EUR EUR 2,40% 0,80% 0,30% R LU0131719634 – EUR EUR – 2,90% 0,80% 0,30% Z (2) LU0230608332 – EUR EUR – 0% 0,80% 0,30% Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria * Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. (1) Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. (2) Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 14 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEastern Europe (PF - Eastern Europe) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF - Eastern Europe è stata utilizzata per il periodo anteriore al 14 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF - Eastern Europe, liquidato alla data del trasferimento. PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2004 Azione I 2005 Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 32 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto • Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica. Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 4 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il sulle azioni Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% del Comparto le Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% (1) e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 33 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 34 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in titoli di società con attività principale e/o sede legale in paesi emergenti. Per paesi emergenti si intendono quei paesi che, all’epoca dell’investimento, sono considerati paesi industrialmente in via di sviluppo dal Fondo Monetario Internazionale, dalla Banca Mondiale, dall’International Finance Corporation (IFC) o da una delle grandi banche d’investimento. A titolo esemplificativo ma non esaustivo, tali paesi comprendono: Messico, Hong Kong, Singapore, Turchia, Polonia, Repubblica Ceca, Ungheria, Israele, Sudafrica, Cile, Slovacchia, Brasile, Filippine, Argentina, Tailandia, Corea del Sud, Colombia, Taiwan, Indonesia, India, Cina, Romania, Ucraina, Malesia, Croazia, Russia. Il Comparto investirà altresì in titoli negoziati sul mercato russo "RTS Stock Exchange". Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. 35 Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano investire in azioni di società che abbiano la propria sede e/o che svolgano la loro attività principale nei mercati emergenti • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (2) LU0131725870 1 mln USD USD – 2,00% 0,40% 0,30% P Cap LU0130729220 – USD USD – 2,50% 0,40% 0,30% P Distr LU0208608397 – USD USD 2,50% 0,40% 0,30% R LU0131726092 – USD USD – 2,90% 0,40% 0,30% Z (3) LU0208604560 – USD USD – 0% 0,40% 0,30% I-EUR (2) LU0257357813 (1) EUR EUR – 2,00% 0,40% 0,30% P Cap-EUR LU0257359355 – EUR EUR – 2,50% 0,40% 0,30% R-EUR LU0257359603 – EUR EUR – 2,90% 0,40% 0,30% * (1) (2) (3) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 13 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEmerging Markets (PF – Emerging Markets) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF – Emerging Markets è stata utilizzata per il periodo anteriore al 13 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Emerging Markets, liquidato alla data del trasferimento. 36 PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2004 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R Azione Z La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. Le azioni I-EUR, P Cap-EUR e R-EUR sono state attivate il 9 giugno 2006. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e l’ultimo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 4 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 37 • 9. Regime fiscale Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet & Cie, Ginevra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 38 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets Index Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007 . Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets Index (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto si propone di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita dei mercati emergenti, rispecchiando l’andamento dell’indice MSCI Emerging Markets e investendo almeno i due terzi del patrimonio netto in titoli compresi in tale indice. Il Comparto investirà altresì in titoli negoziati sul mercato russo "RTS Stock Exchange". Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse 39 Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che il Comparto avrà altresì la facoltà di avvalersi di strumenti derivati e di investire in warrant. L’acquisto di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto politica Rischio alto ▲ 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • • • che desiderano riprodurre la performance dell’indice MSCI Emerging Markets che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azioni Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria – 0,60% 0,10% 0,30% I (1) LU0188497985 1 mln USD USD P Cap LU0188499254 – USD USD-EUR – 0,90% 0,10% 0,30% P Distr LU0208606003 – USD USD-EUR 0,90% 0,10% 0,30% R LU0188499684 – USD USD-EUR – 1,35% 0,10% 0,30% Z (2) LU0188500283 – USD USD – 0% 0,10% 0,30% I-EUR (1) – – (3) EUR EUR – 0,60% 0,10% 0,30% P Cap-EUR – – – EUR EUR – 0,90% 0,10% 0,30% R-EUR – – – EUR EUR – 1,35% 0,10% 0,30% * ** (1) (2) (3) 6. Performance storiche Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Le spese di conversione saranno a carico del Comparto. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. 1.000.000 USD convertiti in euro alla data del VNI. Il Comparto è stato attivato il 17 novembre 2006. In tale data il Pictet FundsEmerging Markets Index (PF – Emerging Markets Index) ha conferito i propri attivi al Comparto in cambio di azioni di quest’ultimo. Per il periodo antecedente al 17 novembre 2006 è stata utilizzata la performance del PF Emerging Markets Index. Il Comparto ha ripreso la stessa politica e dispone dello stesso gestore nonché dello stesso promotore del PF – Emerging Markets Index, che è stato liquidato alla data del trasferimento. 40 PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R Azione Z Index La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e l’ultimo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 12:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 2 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il azioni Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% del Comparto le Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. A favore del Comparto vengono prelevate spese di investimento e disinvestimento non superiori all’1%. L’investitore è invitato ad informarsi sul tasso che sarà effettivamente applicato a ciascuna operazione. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 41 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 42 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets Large Cap Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Emerging Markets Large Cap (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in titoli di società a grande capitalizzazione con attività principale e/o sede legale in paesi emergenti. Per paesi emergenti si intendono quei paesi che, all’epoca dell’investimento, sono considerati paesi industrialmente in via di sviluppo dal Fondo Monetario Internazionale, dalla Banca Mondiale, dall’International Finance Corporation (IFC) o da una delle grandi banche d’investimento. A titolo esemplificativo ma non esaustivo, tali paesi comprendono: Messico, Hong Kong, Singapore, Turchia, Polonia, Repubblica Ceca, Ungheria, Israele, Sudafrica, Cile, Slovacchia, Brasile, Filippine, Argentina, Tailandia, Corea del Sud, Colombia, Taiwan, Indonesia, India, Cina, Romania, Ucraina, Malesia, Croazia, Russia. In base alla definizione adottata, le società a grande capitalizzazione sono quelle comprese tra le dieci maggiori società di ciascuno dei paesi interessati e/o con capitalizzazione superiore a un miliardo di USD. Il Comparto investirà altresì in titoli negoziati sul mercato russo "RTS Stock Exchange". Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Gli investimenti in titoli di credito in conformità alla direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. 43 Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • • • rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che l'utilizzo di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto politica Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • • • che desiderano investire almeno due terzi del patrimonio netto in azioni di società a forte capitalizzazione che abbiano la propria sede e/o che svolgano la loro attività principale nei mercati emergenti che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (2) LU0209257368 1 mln USD USD – 1,50% 0,40% 0,30% P Cap LU0209257525 – USD USD – 2,50% 0,40% 0,30% P Distr LU0209257954, – USD USD 2,50% 0,40% 0,30% R LU0209258846 – USD USD – 2,90% 0,40% 0,30% Z (3) LU0209259141 – USD USD – 0% 0,40% 0,30% I-EUR (2) LU0255977703 (1) EUR EUR – 1,50% 0,40% 0,30% P Cap-EUR LU0255977885 – EUR EUR – 2,50% 0,40% 0,30% R-EUR LU0255977968 – EUR EUR – 2,90% 0,40% 0,30% HI-EUR (4) LU0209259570 (1) EUR EUR – 1,50% 0,45% 0,30% HP Cap-EUR LU0209260073 – EUR EUR – 2.50% 0,45% 0,30% HR-EUR LU0209260743 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% * (1) (2) (3) (4) Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Azioni con copertura: azioni finalizzate ad assicurare un’ampia copertura del rischio di cambio rispetto a una determinata valuta. 44 6. Performance storiche Il Comparto è stato attivato il 28 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEmerging Markets Large Cap (PF – Emerging Markets Large Cap) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Emerging Markets Large Cap, liquidato alla data del trasferimento. La performance del Comparto PF – Emerging Markets Large Cap è stata utilizzata per il periodo anteriore al 28 novembre 2006. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. PERFORMANCE STORICA 40,00% 40,00% 30,00% 30,00% 20,00% 20,00% 10,00% 10,00% 0,00% 0,00% -10,00% -10,00% -20,00% -20,00% -30,00% -30,00% 2006 Azione I 2006 Azione P Azione R Azione P Distr HI EUR HP Cap EUR HR EUR Azione Z Le azioni I-EUR, P Cap-EUR e R-EUR sono state attivate il 15 giugno 2006. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e l’ultimo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 2 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il sulle azioni Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% del Comparto le Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. 45 In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • 9. Regime fiscale Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 46 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (Lux) – Greater China Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Greater China (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in titoli di società con attività preponderante e/o sede legale a Hong Kong, in Cina o a Taiwan. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato, composto in linea di principio da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse 47 Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano investire in azioni di società che partecipano alla crescita dell’economia cinese tramite investimenti in Cina, a Taiwan e a Hong Kong • che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Distribuzione di dividendo USD Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso USD I (2) LU0168448610 1 mln P Cap LU0168449691 – USD USD – 2,40% 0,45% 0,30% P Distr LU0208612407 R LU0168450194 – USD USD 2,40% 0,45% 0,30% – USD USD – 2,90% 0,45% 0,30% Z (3) LU0258985919 – USD USD – 0% 0,45% 0,30% I-EUR (2) P Cap-EUR LU0255978008 (1) EUR EUR – 1,20% 0,45% 0,30% LU0255978347 – EUR EUR – 2,40% 0,45% 0,30% R-EUR LU0255978263 – EUR EUR – 2,90% 0,45% 0,30% * (1) (2) (3) 6. Performance storiche – Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria 1,20% 0,45% 0,30% Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questo tipo di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 27 novembre 2006. A tale data Pictet FundsGreater China (PF – Greater China) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Greater China è stata utilizzata per il periodo anteriore al 27 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Greater China, liquidato alla data del trasferimento. Le azioni I-EUR, P Cap-EUR e R-EUR sono state attivate il 15 giugno 2006 e le azioni Z il 29 giugno 2006. 48 PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2004 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e l’ultimo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 49 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 50 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Indian Equities Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Indian Equities (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento La politica d'investimento del Comparto consiste nell’investimento diretto o indiretto, come descritto nel Prospetto informativo completo in modo più approfondito, in valori mobiliari emessi da società e istituti con sede in India o con principale campo di attività in India. Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società con sede in India o che svolgono una parte preponderante della loro attività economica in India. Il Comparto potrà inoltre investire, a titolo accessorio, le proprie attività in titoli emessi da società con sede o principale campo di attività in Pakistan, Bangladesh e Sri Lanka. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato, che sarà essenzialmente composto da titoli di società quotate in borsa o negoziate su un mercato regolamentato, funzionante regolarmente, riconosciuto e aperto al pubblico. Gli investimenti in titoli non quotati non dovranno superare il 10% del patrimonio netto del Comparto. Il portafoglio potrà essere costituito da azioni ordinarie, privilegiate o convertibili e da warrant su valori mobiliari. Esso potrà inoltre comprendere certificati di deposito (GDR) emessi da società presenti in India o valori analoghi quotati su una borsa in India o altrove. Qualora le condizioni del mercato lo impongano, il portafoglio potrà inoltre comprendere obbligazioni emesse da società con sede in India e obbligazioni emesse o garantite dallo Stato indiano. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC conformi alla definizione di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all'investimento del Prospetto informativo completo e, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, in warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. 51 Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • • • rischi specifici di un mercato variazioni dei tassi di cambio variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto politica Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • • • che desiderano investire in azioni di società che abbiano la propria sede e/o che svolgano la loro attività principale in India che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio che hanno un orizzonte d'investimento a lungo termine (almeno 7 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso Distribuzione di dividendo I (2) LU0180457029 1 mln USD USD – P Cap LU0070964530 – USD USD – 2,40% 0,65% 0,30% P Distr LU0208610534 – USD USD 2,40% 0,65% 0,30% R LU0177113007 – USD USD – 2,90% 0,65% 0,30% Z (3) LU0232253954 – USD USD – 0% 0,65% 0,30% I-EUR (2) LU0255978933 (1) EUR EUR – 1,20% 0,65% 0,30% P Cap-EUR LU0255979071 – EUR EUR – 2,40% 0,65% 0,30% R-EUR LU0255979154 – EUR EUR – 2,90% 0,65% 0,30% * (1) (2) (3) 6. Performance storiche Commissioni (max %)* Gestione Servizio Banca depositaria 1,20% 0,65% 0,30% Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questo tipo di azioni. USD 1.000.000 convertiti in EUR il giorno del VNI. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 4 dicembre 2006. A tale data Pictet Funds- Indian Equities (PF – Indian Equities) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Indian Equities è stata utilizzata per il periodo anteriore al 4 dicembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Indian Equities, liquidato alla data del trasferimento . 52 PERFORMANCE STORICA 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% 2004 Azione I 2005 Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R Azione Z Le azioni I-EUR, P Cap-EUR e R-EUR sono state attivate il 15 giugno 2006. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e l’ultimo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Valuta di consolidamento USD Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 5 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il sulle azioni Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% del Comparto le Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 53 • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet & Cie, Ginevra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 54 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Continental European Equities Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Continental European Equities (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto si propone di perseguire la crescita del capitale nel lungo periodo, investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di azioni di società che hanno sede e/o svolgono una parte preponderante della loro attività economica in Europa continentale e quotate nelle borse dell’Europa continentale. Si porrà particolare attenzione alla selezione dei titoli effettuata in base a un’analisi fondamentale. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in warrant su tali azioni dell’Europa continentale. Il Comparto potrà altresì investire in società dell’Europa continentale quotate su altre borse, fino a non oltre il 10% del patrimonio netto. Il portafoglio rispecchierà una preferenza per i titoli che offrono buone prospettive di utili e di aumento del cash flow. La scelta dei titoli si fonderà su una valutazione delle singole società. Il team di gestori condurrà un'analisi primaria dettagliata per completare le informazioni comunicate dai broker. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC conformi alla definizione di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all'investimento del Prospetto informativo completo e, entro i limiti delle restrizioni all'investimento, in warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un 55 paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 3. Profilo di rischio del Comparto • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano investire in azioni di società dell’Europa continentale • che sono pronti a esporsi a variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (1) LU0080237356 1 mln EUR EUR – 0,90% 0,30% 0,30% P Cap LU0155304214 – EUR EUR – 1,80% 0,30% 0,30% P Distr LU0208612233 – EUR EUR 1,80% 0,30% 0,30% R LU0155304487 – EUR EUR – 2,50% 0,30% 0,30% Z (2) – – – EUR EUR – 0% 0,30% 0,30% * (1) (2) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 20 novembre 2006. A tale data Pictet FundsContinental European Equities (PF – Continental European Equities) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF Continental European Equities è stata utilizzata per il periodo anteriore al 20 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Continental European Equities, liquidato alla data del trasferimento. 56 PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2004 2005 Azione I Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso I P Cap P Distr R Z (1) Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 57 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management Limited, Londra Pictet Asset Management S.A., Ginevra 58 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Euroland Index Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Euroland Index (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto si propone di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario della zona euro attraverso uno strumento che rispetti fedelmente l’andamento dell’indice MSCI EMU. Tuttavia, il Comparto non è tenuto a detenere tutti i titoli che compongono l'indice di riferimento e non è stato fissato alcun limite al numero minimo e massimo di titoli detenuti in portafoglio (fermo restando tuttavia il rispetto delle restrizioni all'investimento). Il Comparto investirà almeno il 75% del patrimonio netto in azioni di società con sede legale in paesi che fanno parte dell’Unione monetaria europea. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Gli investimenti in titoli di credito in conformità alla direttiva europea 2003/48/CE non potranno superare il 15%. Il Comparto realizzerà la sua politica d’investimento puntando sull'andamento e/o la volatilità dei mercati e potrà altresì accettare rischi di credito su emittenti diversi. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. Inoltre, il Comparto avrà altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati. 59 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto 4. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: • che desiderano riprodurre la performance dell’indice MSCI EMU • che sono pronti a esporsi a variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (1) LU0255980830 10 mln EUR EUR – 0,30% 0,10% 0,30% P Cap LU0255980913 – EUR EUR – 0,45% 0,10% 0,30% P Distr LU0255981051 – EUR EUR 0,45% 0,10% 0,30% R LU0255981135 – EUR EUR – 0,90% 0,10% 0,30% Z (2) LU0255981218 – EUR EUR – 0% 0,10% 0,30% * (1) (2) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 21 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEuroland Index (PF – Euroland Index) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF-Euroland Index, liquidato alla data del trasferimento. La performance del Comparto PF –Euroland Index sarà utilizzata per il periodo anteriore al 21 novembre 2006. Tuttavia, poiché il Comparto PF-Euroland Index è stato attivato il 3 luglio 2006, i dati sulla performance storica non coprono ancora un esercizio completo e pertanto non sono riportati nel presente documento. La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 60 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica. Tuttavia, il calcolo del VNI non verrà effettuato nei giorni, benché lavorativi in Lussemburgo, successivi a un giorno (diverso da sabati e domeniche) di chiusura della borsa in Francia, Germania, Italia, Spagna, Paesi Bassi o in un paese in cui la capitalizzazione dell’indice MSCI EMU Standard Index sia superiore al 10% (revisione annua al 31 dicembre) Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 12:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 2 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) I P Cap P Distr R Z (1) Ingresso Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. A favore del Comparto vengono prelevate spese di investimento e disinvestimento non superiori all’1%. L’investitore è invitato ad informarsi sul tasso che sarà effettivamente applicato a ciascuna operazione. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 61 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 62 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – Europe Index Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – Europe Index (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto si propone di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario europeo attraverso uno strumento che rispetti fedelmente l’andamento dell’indice MSCI Europe. Tuttavia, il Comparto non è tenuto a detenere tutti i titoli che compongono l'indice di riferimento e non è stato fissato alcun limite al numero minimo e massimo di titoli detenuti in portafoglio (fermo restando tuttavia il rispetto delle restrizioni all'investimento). Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, in linea di principio, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 3. Profilo di rischio del Comparto Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse 63 Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica tuttavia alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano riprodurre la performance dell’indice MSCI Europe • che sono pronti a esporsi a variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (1) LU0188800162 10 mln EUR EUR – 0,30% 0,10% 0,30% P Cap LU0130731390 – EUR EUR – 0,45% 0,10% 0,30% P Distr LU0208604644 – EUR EUR 0,45% 0,10% 0,30% R LU0130731713 – EUR EUR – 0,90% 0,10% 0,30% Z (2) LU0232583665 – EUR EUR – 0% 0,10% 0,30% * (1) (2) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève , o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 16 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEurope Index (PF – Europe Index) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF – Europe Index è stata utilizzata per il periodo anteriore al 16 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – Europe Index, liquidato alla data del trasferimento. PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2004 Azione I 2005 Azione P Cap Azione P Distr 2006 Azione R Azione Z Index La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. 64 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica. Tuttavia, il calcolo del VNI non verrà effettuato nei giorni, benché lavorativi in Lussemburgo, successivi a un giorno (diverso da sabati e domeniche) di chiusura della borsa nel Regno Unito, in Francia, Germania o in un paese in cui capitalizzazione dell’indice MSCI Europe Standard sia superiore al 10% (revisione annua al 31 dicembre) Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 12:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 2 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso I P Cap P Distr R Z (1) Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. A favore del Comparto vengono prelevate spese di investimento e disinvestimento non superiori all’1%. L’investitore è invitato ad informarsi sul tasso che sarà effettivamente applicato a ciascuna operazione. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. • Spese pagabili dal Comparto: Saranno inoltre a carico del Comparto, oltre alle commissioni descritte al precedente punto 5, le commissioni e spese di intermediazione, la taxe d’abonnement, le spese legali e di revisione contabile e qualsiasi altra spesa sostenuta per conto del Comparto. 65 9. Regime fiscale Il Comparto è soggetto alla legislazione fiscale lussemburghese. Spetta agli eventuali acquirenti di Azioni del Comparto consultare il Prospetto informativo completo e informarsi direttamente in merito alla legislazione e alle norme applicabili all’acquisto, al possesso ed eventualmente alla vendita di Azioni, tenuto conto della rispettiva residenza o nazionalità. In conformità alle leggi vigenti in Lussemburgo, il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito o sulle plusvalenze, né tramite ritenuta alla fonte né con qualsiasi altro metodo. L’attivo netto del Comparto è tuttavia soggetto a una tassa annua dello 0,05% pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull’importo dell’attivo netto del Comparto alla fine di ogni trimestre. Tale tassa sarà tuttavia ridotta allo 0,01% per gli attivi relativi alle Azioni riservate agli investitori istituzionali. 10. Varie Per richiedere i prospetti informativi, i rapporti annuali, semestrali e altre informazioni relative alla SICAV, rivolgersi a: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Tel: +352.467.171-1, Fax: +352 220 229 11. Altre informazioni Società di gestione Pictet Funds (Europe) S.A. 3, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Società di revisione della SICAV Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo Banca depositaria Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Consulente legale Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lussemburgo Agente per i trasferimenti, Agente amministrativo e Agente di pagamento Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Promotore Pictet & Cie (Europe) S.A. 1 boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo Gestori Pictet Asset Management S.A., Ginevra Pictet Asset Management Limited, Londra 66 Commissione di vigilanza CSSF - Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d’Arlon, L-2991 Lussemburgo Distributore generale Qualsiasi persona giuridica del gruppo Pictet detenuta direttamente o indirettamente da Pictet & Cie, Genève e abilitata a esercitare tali mansioni. Pictet Funds (LUX) – European Equity Selection Prospetto informativo semplificato (giugno 2007) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier – Lussemburgo. Un Legale Rappresentante. Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 16 ottobre 2007. Informazioni importanti Il presente Prospetto informativo contiene le informazioni fondamentali relative al comparto Pictet Funds (LUX) – European Equity Selection (il “Comparto”). Per informazioni più dettagliate, invitiamo a consultare la versione più recente del prospetto informativo completo di Pictet Funds (LUX) (la “SICAV”) attualmente in vigore. Il prospetto informativo completo e gli ultimi bilanci annuali e semestrali potranno essere richiesti gratuitamente alla SICAV o alla Banca depositaria. 1. Struttura giuridica Pictet Funds (LUX) (la "SICAV") è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese a comparti multipli, in conformità alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. La SICAV è stata costituita, per un periodo illimitato, il 20 settembre 1991 con la denominazione Pictet Umbrella Fund. Lo Statuto è stato modificato per l’ultima volta, mediante atto notarile, in data 21 maggio 2007. La SICAV ha nominato Pictet Funds (Europe) S.A. (la “Società di gestione”) in qualità di società di gestione, ai sensi del capitolo 13 della legge del 20 dicembre 2002. 2. Obiettivi e politica d’investimento Il Comparto si propone di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario europeo. Il Comparto investirà altresì in titoli negoziati sul mercato russo "RTS Stock Exchange". Il Comparto investirà almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni di società con sede in Europa o che svolgono una parte preponderante della loro attività economica in Europa. Il portafoglio sarà costituito da una selezione limitata di titoli che offrono prospettive ottimali in base alla valutazione del gestore. Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato, composto in linea di principio da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del suo patrimonio netto in OIC di cui al titolo A, §1, punto 5) delle restrizioni all’investimento del prospetto informativo completo. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento. 67 Il Comparto è soggetto ai rischi propri di ciascun investimento, in particolare: 3. Profilo di rischio del Comparto • rischi specifici di un mercato • variazioni dei tassi di cambio • variazioni dei tassi d’interesse Il capitale investito può subire fluttuazioni al rialzo o al ribasso e l’investitore potrebbe non recuperare la totalità del capitale inizialmente investito. Si richiama tuttavia l'attenzione degli investitori sul fatto che l'acquisizione di strumenti derivati implica alcuni rischi che potrebbero produrre un effetto negativo sulla performance del Comparto. Inoltre, i warrant presentano un rischio economico superiore alla media in ragione della loro volatilità. Per maggiori informazioni riguardo ai rischi connessi alla politica d’investimento, fare riferimento al prospetto informativo completo. Rischio basso Rischio medio-basso Rischio medio Rischio medio-alto Rischio alto ▲ Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori: 4. Profilo dell'investitore tipo • che desiderano investire in azioni di società che abbiano la propria sede e/o che svolgano la loro attività principale in Europa • che sono pronti a esporsi a variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione al rischio • che hanno un orizzonte d’investimento a medio-lungo termine (almeno 5 anni) 5. Categorie di azioni Tipo di azione Attivata Codice ISIN Min. iniziale Valuta di riferimento Valuta/e di sottoscrizione e di rimborso** Distribuzione di dividendo I (1) LU0155300493 1 mln EUR EUR – 0,90% 0,40% 0,30% P Cap LU0130731986 – EUR EUR – 1,80% 0,40% 0,30% P Distr LU0208607589 – EUR EUR 1,80% 0,40% 0,30% R LU0130732109 – EUR EUR – 2,50% 0,40% 0,30% Z (2) LU0258985240 – EUR EUR – 0% 0,40% 0,30% * (1) (2) 6. Performance storiche Commissioni (max %) * Gestione Servizio Banca depositaria Percentuale annua del patrimonio netto medio attribuibile a questa categoria di azioni. Azioni I: riservate agli investitori istituzionali. Azioni Z: riservate agli investitori istituzionali che hanno sottoscritto con Pictet & Cie, Genève, o con qualsiasi altra società del Gruppo Pictet, uno specifico contratto relativamente ai compensi. Il Comparto è stato attivato il 29 novembre 2006. A tale data Pictet FundsEuropean Equity Selection (PF – European Equity Selection) ha conferito i propri attivi al Comparto, in cambio di azioni di quest’ultimo. La performance del Comparto PF – European Equity Selection è stata utilizzata per il periodo anteriore al 29 novembre 2006. Il Comparto ha adottato la medesima politica e dispone del medesimo gestore e promotore del Comparto PF – European Equity Selection, liquidato alla data del trasferimento. 68 PERFORMANCE STORICA 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2004 Azione I 2005 Azione P Cap 2006 Azione P Distr Azione R La performance passata non costituisce un indicatore della performance futura. L’azione Z è stata attivata il 28 giugno 2006. 7. Valore Netto d’Inventario, sottoscrizioni e rimborsi 8. Oneri e spese del Comparto Frequenza di calcolo del Valore Netto d’Inventario ("VNI") Tutti i Giorni lavorativi e il primo giorno di calendario del mese, purché quest’ultimo sia diverso da sabato o domenica Termine di consegna degli ordini di sottoscrizione e di rimborso Entro le ore 15:00 del giorno lavorativo precedente la data di calcolo del VNI applicabile Data valuta di pagamento Nei 3 giorni lavorativi successivi al calcolo del VNI applicabile Pubblicazione del VNI Il Valore Netto d’Inventario è reso pubblico ogni giorno di valutazione presso la sede legale della Società di gestione e sul sito di Pictet Funds S.A. www.pictetfunds.com • Spese pagabili direttamente dall’investitore Gli intermediari potranno prelevare sulle azioni del Comparto le commissioni massime sotto indicate: Categoria di azioni (1) Ingresso I P Cap P Distr R Z (1) Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il Uscita 5% 5% 5% 5% 5% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo l’1% Massimo il 3% Massimo l’1% Conversione Massimo Massimo Massimo Massimo Massimo il il il il il 2% 2% 2% 2% 2% e loro eventuali azioni corrispondenti. Inoltre, in relazione alla commercializzazione della SICAV all’estero, la normativa vigente in alcune giurisdizioni potrebbe imporre la presenza di un Agente di pagamento locale. In tal caso, vi è la possibilità che gli investitori domiciliati in tali giurisdizioni debbano farsi carico delle spese e delle commissioni prelevate dagli Agenti di pagamento locali. In base alle pratiche di mercato e alle esigenze di distributori locali, il Distributore generale potrà avere la necessità di stabilire importi minimi di sottoscrizione delle azioni del Comparto, di limitare le conversioni tra le classi di azioni e, nei limiti imposti dal Prospetto, di imporre una politica specifica per le commissioni di sottoscrizione, rimborso e conversione prelevate a favore dei distributori locali. 69