rapporto di gestione 2010/2011 versione abbreviata - PKE-CPE

CPE
CASSA PENSIONE
ENERGIA
SOCIETÀ COOPERATIVA
RAPPORTO DI GESTIONE
2 0 10 / 2 011
VERSIONE
ABBREVIATA
1
Cifre salienti
2010 / 2011
2009 / 2010
108,1 %
3,3 %
14 821
109,3 %
22,7 %
14 567
37,1 %
159
4 567,7
37,5 %
162
4 548,6
922,5
858,8
Grado di copertura
Performance
Numero di assicurati e beneficiari
di rendite
di cui beneficiari di rendite in %
Numero d’imprese affiliate
Investimenti patrimoniali
in mio. CHF
Deficit delle riserve in mio. CHF
fino a grado di copertura target
del 130 %
Grado di copertura target
140 %
130 %
125,1
116,6
110 %
109,3
108,1
100 %
93,7
90 %
2007
2
2008
Situazione economica difficile – grado di
copertura appena stabile
Nello scorso esercizio le casse pensioni hanno dovuto fronteggiare condizioni economiche
difficili. Ciò nonostante, la CPE è riuscita a conseguire una performance positiva anche nel
periodo 2010 / 2011. Con un 3,3 %, la performance è risultata decisamente inferiore all’anno
precedente (22,7 %), ma ha potuto superare il benchmark della CPE di circa 0,5 punti percentuali.
Il grado di copertura, pari al 108,1 %, è rimasto appena stabile rispetto all’anno precedente.
Permane un deficit delle riserve di circa 923 milioni di CHF.
Grado di copertura al 31 marzo
120 %
Kurt Baumgartner, Presidente del Consiglio
di amministrazione (sinistra) e
Ronald Schnurrenberger, Presidente della
Direzione
2009
2010
2011
Dopo un attento e approfondito esame della situazione e dei mercati, il Consiglio di amministrazione e la Direzione sono giunti alla conclusione che nei prossimi 10 - 20 anni non
sarà più possibile ottenere gli alti rendimenti conseguiti negli ultimi 20 anni sui mercati dei
capitali. L’attuale tasso tecnico del 4 % è troppo elevato, perché richiede un rendimento a
lungo termine di circa il 4,7 %. Il Consiglio di amministrazione propone pertanto all’Assemblea
dei delegati dell’autunno 2011 di abbassare il tasso tecnico al 3,5 %. Per evitare una riduzione
delle prestazioni si rendono necessarie delle misure di compensazione, che saranno sostenute
congiuntamente dalla CPE, dai datori di lavoro e dai lavoratori. Il Consiglio di amministrazione
è convinto di fornire in questo modo un importante contributo alla sicurezza finanziaria a
lungo termine della CPE.
Cogliamo l’occasione per ringraziare della fiducia le imprese affiliate, i delegati, gli assicurati e
i pensionati. Siamo certi di aver spianato il terreno per il futuro della nostra previdenza.
CPE Cassa Pensione Energia società cooperativa
Kurt Baumgartner
Presidente del Consiglio di amministrazione
Ronald Schnurrenberger
Presidente della Direzione
3
Numero assicurati attivi e beneficiari di rendite al 31 marzo
Previdenza
La CPE offre vari piani di previdenza, che sono modulati in funzione
delle diverse esigenze delle imprese affiliate. I piani di base per le
prestazioni di vecchiaia e di rischio si fondano sul primato delle
prestazioni e si distinguono tra di loro nella definizione del reddito
assicurato.
Le prestazioni sono finanziate, da un lato, con i contributi dei datori
di lavoro e degli assicurati e, dall’altro, con i rendimenti di capitale.
Le imprese finanziano almeno il 60 % dei contributi di base, che
sono fissati in modo unitario e indipendentemente dall’età. Quando aumenta il reddito assicurato, si devono versare dei contributi
supplementari, calcolati secondo le basi attuariali della CPE.
Con un conto risparmio supplementare, la CPE offre agli assicurati
la possibilità di colmare individualmente le lacune di rendita causate
dal pensionamento anticipato.
Come cassa pensione autonoma, la CPE assume da sola tutti i rischi
tecnico-assicurativi. Il capitale di previdenza è stato calcolato secondo le basi LPP 2000 a un tasso tecnico del 4 %. Su proposta del
Consiglio di amministrazione, l’Assemblea dei delegati dell’autunno
2011 deciderà se abbassare il tasso tecnico al 3,5 % come misura
necessaria dal punto di vista finanziario. Per mantenere immutato
il livello delle prestazioni prestabilite, occorre un adeguamento dei
contributi di base.
Nel suo rapporto tecnico-assicurativo del 31 marzo 2011, il perito
in materia di previdenza professionale ha confermato secondo le
norme di legge che la CPE offre la sicurezza necessaria per adempiere
i propri impegni.
4
17 000
38,5 %
16 000
38,0 %
15 000
37,5 % 14 000
37,0 %
36,5 % 13 000
2007
2008
2009
Assicurati e beneficiari di rendite
2010
2011
di cui beneficiari di rendite in % (scala destra)
Al 31 marzo 2011 erano assicurati presso la CPE 9 326 attivi e 5 495
beneficiari di rendite. L’età media degli assicurati attivi era 44,4 anni,
quella dei beneficiari di rendite 73,8 anni.
Remunerazione del capitale di previdenza piani di base
Il tasso tecnico ammonta attualmente al 4,0 %. Questo è il tasso
d’interesse che viene concesso sistematicamente sui capitali di
previdenza in base alle tariffe in vigore. Se i delegati approvano la
proposta di riduzione, l’interesse corrisposto a partire dal 1° aprile
2012 scende al 3,5 %.
4 ,0 %
3,5 % 3,0 %
2,5 %
2,0 %
1,5 %
1,0 %
0,5 %
n.a.
0,0 %
-0,5 %
2006
2007
Interesse CPE
2008
2009
Tasso minimo LPP
2010
2011
Inflazione annua
5
Investimenti patrimoniali
Evoluzione nel 2010 / 2011
Nello scorso esercizio, la CPE ha conseguito una performance complessiva del 3,3 %, superando così il benchmark dello 0,5 %. Grazie
ai bassi tassi d’interesse e al favorevole andamento congiunturale, i
mercati azionari internazionali hanno evidenziato una netta ripresa
soprattutto verso la fine del 2010 e l’inizio del 2011. Il terremoto
dell’11 marzo 2011 in Giappone ha frenato solo temporaneamente
questa tendenza rialzista. Sull’arco dell’intero esercizio, le classi di
attivi più performanti erano gli immobili svizzeri e le ipoteche. Le
azioni internazionali e le obbligazioni in franchi svizzeri erano leggermente in territorio positivo. Solo le obbligazioni in valuta estera,
penalizzate dall’apprezzamento del franco svizzero e dall’aumento
dei tassi in alcuni mercati, hanno accusato un rendimento negativo.
Strategia d’investimento e portafoglio
La strategia d’investimento della CPE si basa sui risultati dell’analisi di
Asset & Liability svolta dalla ditta PPCmetrics ed è entrata in vigore il
1° ottobre 2007 su decisione del Consiglio di amministrazione della
CPE. L’applicazione tattica viene approvata dal Comitato d’investimento. Nell’anno in esame non si sono apportati cambiamenti di
rilievo nella ponderazione delle diverse classi di attivi.
Asset allocation
50 %
45 % 40 %
35 %
30 %
Performance
25 %
25 %
20 %
20 %
15 %
15 % 10 %
10 %
5 %
5 %
0 %
0 %
Liquidità
-5 %
-10 %
-15 %
Ipo­
teche
Obbligazioni
in CHF
Portafoglio 31.3.2011
Obbligazioni
in FX
Azioni
Immobili
Strategia d’investimento
Investimenti
alternativi
Bande di oscillazione
-20 %
2006 / 07
2007 / 08
Portafoglio
6
2008 / 09
2009 / 10
2010 / 11
Benchmark
7
Le azioni ci permettono
di partecipare alla crescita
e al successo delle imprese
internazionali. I dividendi
distribuiti sono un’importante
componente dei nostri ricavi.
Stefan Kühne,
responsabile titoli
Il rendimento degli investimenti di
capitale è un importante fattore di
successo per ogni cassa pensione. Per
questo motivo attribuiamo grande
valore a una strategia d’investimento
proiettata sul lungo periodo e sele­
zioniamo con cura i nostri investimenti.
Kurt Baumgartner, Presidente del Consiglio di amministrazione e membro
del Comitato d’investimento
Per noi, il finanziamento degli
immobili è un investimento sicuro,
mentre per i nostri clienti è un
aiuto per acquistare un’abitazione a
condizioni favorevoli.
Le obbligazioni
forniscono un contributo
determinante alla
copertura degli impegni
a lungo termine, tra
l’altro perché permettono
di calcolare e pilotare i
futuri flussi di pagamenti.
Roman Hotz, responsabile ipoteche
Anche gli investimenti alternativi
rientrano nella nostra strategia. Essi
completano gli investimenti tradizionali e
generano ricavi supplementari.
Rolf Ehrensberger,
responsabile investimenti di capitale
Il nostro portafoglio di
investimenti include anche
interessanti immobili. Questa
categoria di attivi assicura la
conservazione del valore anche
in tempi difficili. I ricavi delle
locazioni sono costanti e stabili.
Michael Reif, responsabile immobili
Karl Grob, membro del Comitato d’investimento
La liquidità è l’ossigeno dell’attività
finanziaria, perché ci permette di
assolvere puntualmente i nostri
impegni e cogliere le opportunità
d’investimento.
Gertrud Herzog,
collaboratrice nel ramo titoli
8
9
Bilancio
Conto d’esercizio
al 31 marzo
dal 1° aprile al 31 marzo
Attivi
Liquidità
Obbligazioni / prestiti
Ipoteche
Azioni
Immobili
Investimenti alternativi
Investimenti patrimoniali
Transitori attivi e crediti
Totale attivi
Passivi
Debiti, riserva dei contributi datori di lavoro
2010
(in mio. CHF)
311,7
259,3
1 228,9
1 294,0
280,0
279,2
1 830,8
1 869,0
780,7
752,3
135,6
94,8
4 567,7
4 548,6
37,2
16,9
4 604,9
4 565,5
2011
(in mio. CHF)
41,5
2010
(in mio. CHF)
36,9
Capitale di previdenza assicurati attivi
1 985,9
1 955,9
Capitale di previdenza beneficiari di rendite
1 961,6
1 940,1
272,4
248,1
4 219,9
4 144,1
343,5
384,5
4 604,9
4 565,5
Accantonamenti tecnici
Capitale di previdenza e accantonamenti tecnici
Riserva di oscillazione del valore
Totale passivi
10
2011
(in mio. CHF)
Contributi e versamenti ordinari e altri
Prestazioni d’entrata
2010 / 2011
(in mio. CHF)
2009 / 2010
(in mio. CHF)
126,9
134,7
73,5
122,3
200,4
257,0
-225,2
-200,8
-74,3
-105,3
-299,5
-306,1
-77,9
-133,4
Risultato netto dell’attività assicurativa
-177,0
-182,5
Risultato degli investimenti patrimoniali
142,3
828,5
Afflusso di contributi e prestazioni d’entrata
Prestazioni regolamentari
Prestazioni d’uscita
Deflusso per prestazioni e prelievi anticipati
Costituzione / scioglimento del capitale di previdenza,
accantonamenti tecnici e riserve dei contributi; interessi;
fondo di garanzia
Spese della gestione patrimoniale
Risultato netto degli investimenti patrimoniali
Spese amministrative generali
Disavanzo (-) / avanzo prima della costituzione
della riserva di oscillazione del valore
Scioglimento / costituzione (-) della riserva di oscillazione
del valore
Avanzo
-1,8
-1,7
140,5
826,8
-4,5
-5,0
-41,0
639,3
41,0
-384,5
-
254,8
11
Armando Pagani
Thomas Stäuble
Hans von Däniken (fino a sett. 2010)
Organizzazione
La CPE Cassa Pensione Energia società cooperativa è una società
cooperativa e istituto di previdenza del personale ai sensi del CO e
della LPP. Essa assicura prestazioni obbligatorie e sovraobbligatorie nel primato delle prestazioni. La società cooperativa è iscritta
nel registro della previdenza professionale del Canton Zurigo ed è
affiliata al fondo di garanzia LPP. Ha una propria sede a Zurigo, in
Freigutstrasse 16.
Assemblea dei delegati
L’Assemblea dei delegati è l’organo supremo della CPE. È composta da
277 delegati dei lavoratori e dei pensionati nonché da 277 delegati
delle imprese, che sono stati eletti, conformemente all’art. 10 degli
statuti della CPE, fino al 31 marzo 2013.
Consiglio di amministrazione
I membri del Consiglio di amministrazione sono stati eletti fino
all’Assemblea dei delegati del 2012. Il Consiglio di amministrazione
si autocostituisce. I suoi membri sono:
Rappresentanti dei datori di lavoro
Kurt Baumgartner, Presidente
Yves Bovay
Marold Hofstetter
Antoine de Lattre
Edgar Plaschy
Rappresentanti dei lavoratori
Michel Praplan, Vicepresidente
Sylvia Huber
Andrea Guler-Däscher (da sett. 2010)
12
Alpiq Management AG, Olten
Groupe E SA, Friburgo
Ofima, Locarno
Compagnie Industrielle et Commerciale du Gaz SA, Vevey,
et Société du Gaz de la Plaine du Rhône SA, Aigle
Kernkraftwerk Leibstadt AG, Leibstadt
Alpiq Suisse SA, Losanna
Sierre Energie SA, Sierre
Repower AG, Klosters
Kernkraftwerk Gösgen-Däniken AG, Däniken
Energiedienst Holding AG, Laufenburg
Repower AG, Poschiavo
Comitati
La CPE ha istituito dei comitati composti in modo paritetico da rappresentanti dei datori di lavoro e dei lavoratori in seno al Consiglio di
amministrazione e al Consiglio di fondazione della CPE Fondazione
di previdenza Energia. I comitati sono i seguenti:
• Comitato d’investimento
• Comitato di revisione e controllo dei conti
• Comitato delle assicurazioni
• Comitato del personale
Organo di controllo interno
Roland Andrì, capo
Gian Domenico Giacchetto
Hans Künzler
Riccardo Thöni
René Trächslin
Engadiner Kraftwerke AG, Zernez
Officine Idroelettriche di Blenio SA e Officine Idroelettriche
della Maggia SA, Locarno
Alpen Energie Dorfgemeinde Meiringen, Meiringen
Repower AG, Poschiavo
Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis
Direzione
Ronald Schnurrenberger, Presidente + responsabile assicurazioni
Rolf Ehrensberger, responsabile investimenti di capitale
Bernard Rasper, responsabile finanze + processi
Ufficio di revisione
BDO AG, Fabrikstrasse 50, Zurigo
Perito in materia di previdenza professionale
LCP Libera AG, Vorsorgeexperten, Stockerstrasse 34, Zurigo
Investment Controller
PPCmetrics AG, Badenerstrasse 6, Zurigo
Valutazione degli immobili
Wüest & Partner AG, Gotthardstrasse 6, Zurigo
Autorità di vigilanza
Amt für berufliche Vorsorge und Stiftungen des Kantons Zürich, Neumühlequai 10, Zurigo
13
Altre informazioni
Il rapporto di gestione può essere scaricato in
versione integrale (PDF) dal nostro sito internet
www.pke.ch. In questo sito sono disponibili anche
diverse schede informative.
Se desiderate il rapporto di gestione in forma cartacea, compilate il tagliando a fianco o spedite una
mail a [email protected].
Impressum
Editore: CPE Cassa Pensione Energia
società cooperativa
Freigutstrasse 16, 8027 Zurigo
Telefono 044 287 92 92
Fax 044 287 92 99
[email protected]
www.pke.ch
Produzione: Farner Consulting AG, Zurigo
Foto: Sebastian Derungs, Getty Images, Fotolia
Stampa: Sihldruck AG, Zurigo
14
15
16
NPA, Località
Via, n.
Impresa
Cognome
Nome
…… es. del rapporto di gestione 2010 / 2011 versione integrale in francese
…… es. del rapporto di gestione 2010 / 2011 versione integrale in tedesco
…… es. del rapporto di gestione 2010 / 2011 versione integrale in italiano
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Freigutstrasse 16
Casella postale
8027 Zurigo
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