Legg Mason

0315
Al 31 marzo 2015
Legg Mason Global Funds Plc
Legg Mason Western Asset
Asian Opportunities Fund Classe A Distr. (D) (USD)
Performance del Fondo su 12 mesi
Data di avvio Comparto:
12.06.2008
Data di avvio performance:
02.07.2008
Benchmark:
HSBC Asian Local Bond Overall Index (USD)
Statistiche di portafoglio
NAV fine mese
114,13 USD
136
43,05%
Codici
ISIN
SEDOL
IE00B2Q1FF07
B2Q1FF0
Statistiche di rischio (ponderazione media)
Durata
9,12 Anni
Duration Effettiva
6,89 Anni
Qualità del credito
BBB+
Rendimento della Classe
di Azioni a Distribuzione (al
netto delle commissioni)
2,84
Rating della qualità del credito (%)
AAA
11,99
AA
17,29
A
20,81
BBB
40,22
BB
B
24,26
15,89
18,49
9,80
10,45
9,17
7,17
6,63
6,01
3,78
5,53
2,38
N/D
N/D
N/D
N/D
apr.14mar.15
apr.13mar.14
apr.12mar.13
apr.11mar.12
apr.10mar.11
apr.09mar.10
apr.08mar.09
apr.07mar.08
apr.06mar.07
apr.05mar.06
Rendimento nell'anno solare
YTD
2014
2013
2012
2011
Classe A Distr. (D) (USD)
0,37
3,47
-7,07
10,50
2,52
Benchmark (USD)
0,32
4,36
-5,72
8,93
5,00
Settore omogeneo di riferimento
Morningstar GIFS (USD)
0,19
2,90
-6,27
8,29
1,62
575,81m USD
Numero di
partecipazioni
Percentuale delle
cinque maggiori
partecipazioni
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Performance storica (%)
Settore omogeneo di riferimento Morningstar
GIFS:
Obbligazionari Asia - Valuta Locale (USD)
Totale attivo netto
Legg Mason Western Asset Asian Opportunities Fund Classe A Distr. (D) (USD)
HSBC Asian Local Bond Overall Index (USD)
Settore omogeneo di riferimento Morningstar GIFS - Obbligazionari Asia - Valuta Locale (USD)
-5,49
-4,54
-5,19
Obiettivo d’investimento:
Il Fondo mira a massimizzare il rendimento totale
sia attraverso la crescita del reddito che del
capitale investendo almeno il 70% del Valore
Patrimoniale Netto in titoli di debito emessi da
emittenti asiatici e in derivati su valute e tassi di
interesse asiatici. Il Fondo cerca di conseguire il
proprio obiettivo investendo principalmente in titoli
di debito di emittenti aventi sede in diversi paesi
asiatici. Le tipologie di derivati in cui il Fondo può
investire comprendono opzioni, future, swap e
contratti valutari a termine.
1,92
2,76
1,57
Informazioni sul Comparto
2,39
1,62
Senza valutazione
10,83
Liquidità e cambi
-5,16
Le percentuali si basano sul portafoglio totale a
fine mese e sono soggette a variazioni in qualsiasi
momento.
1 mese
3 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
Dall
'avvio
Classe A Distr. (D) (USD)
-0,84
0,37
1,92
3,23
17,64
41,72
Benchmark (USD)
-0,69
0,32
2,76
4,61
21,92
38,14
Rendimento cumulativo
Settore omogeneo di riferimento
-0,74
0,19
1,57
2,09
14,10
30,81
Morningstar GIFS (USD)
Fonte per i dati di performance: Legg Mason. NAV a NAV, con reinvestimento del reddito lordo; il calcolo non
considera le commissioni di sottoscrizione ma tiene conto delle commissioni di gestione annue. Dal calcolo
non sono state dedotte le commissioni di vendita, le imposte né altri oneri applicabili a livello locale. Fonte
per la performance mediana di settore: Copyright - © 2015, Morningstar Inc.Tutti i diritti riservati. Le informazioni
ivi contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere copiate o divulgate; e (3) non
sono garantite relativamente a correttezza, completezza o accuratezza. Né Morningstar né i terzi che forniscono
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I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Le dieci maggiori partecipazioni
Partecipazione
Thailand Gov
Singapore Dollar IRS
India Gov
Rep of Philippines
Korea TSY Bond
Cedole Scadenza
%
3,850
2025
5,58
1,455
2018
4,85
7,280
2019
4,74
6,250
2036
4,65
3,750
2022
4,58
Partecipazione
Singapore Dollar IRS
India Gov
Malaysian Gov
Singapore Dollar IRS
Thailand Gov
Cedole Scadenza
%
1,540
2018
4,48
8,150
2022
4,26
3,480
2023
3,89
1,560
2019
3,36
3,625
2023
2,66
Esposizione valutaria (% di portafoglio per valore di mercato)
Won sudcoreano
Yuan cinese
Rupia indonesiana
Rupia indiana
Dollaro di Singapore
Ringgit malese
19,91
15,37
13,04
11,54
11,22
8,63
Baht tailandese
Peso filippino
Dollaro di Hong Kong
Dollaro USA
Dollaro di Taiwan
Yen giapponese
8,36
6,86
4,92
1,70
-0,01
-1,54
Una posizione di liquidità temporaneamente negativa può essere ricondotta: (1) ad attività di negoziazione non
liquidate e (2) a fini consentiti, ad esempio di finanziamento o di utilizzo di derivati, laddove ammessi dal prospetto
informativo.
Contattare il Servizio clienti al numero +44(0)20 7070 7444. Oppure, visitare il nostro sito Web all’indirizzo:
www.leggmason.it
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Legg Mason Global Funds Plc
Legg MasonWestern Asset Asian Opportunities Fund Classe A Distr. (D) (USD)
Gestore d’investimento
Western Asset Management si concentra
principalmente sulla gestione dei portafogli a
reddito fisso, impiegando un approccio
fondamentale alla gestione monetaria incentrata
su aree quali ripartizione settoriale, selezione delle
emissioni, ponderazione della duration e
scadenza.
Rischio d’investimento
Tutti gli investimenti comportano un rischio,
inclusa la possibile perdita del capitale.
Obbligazioni: Sussiste il rischio che gli emittenti
di obbligazioni detenute dal fondo possano non
essere in grado di rimborsare l’investimento o
pagare gli interessi dovuti sullo stesso,
determinando perdite a carico del fondo. I valori
delle obbligazioni risentono della valutazione di
mercato del suddetto rischio, nonché di variazioni
dei tassi d’interesse e dell’inflazione. Derivati: Il
Fondo ricorre in modo significativo a derivati.
L’uso di derivati può comportare maggiori
fluttuazioni del valore del fondo e può determinare
perdite a carico del fondo in misura uguale o
superiore all’importo investito. Liquidità: In alcuni
casi potrebbe essere difficile vendere gli
investimenti del fondo a causa di un’insufficiente
domanda degli stessi nei mercati; in tal caso il
fondo potrebbe non essere in grado di ridurre al
minimo la perdita su tali investimenti.
Obbligazioni con rating bassi: Il fondo può
investire in obbligazioni con rating più basso o
prive di rating di qualità analoga, caratterizzate da
un livello di rischio più elevato rispetto alle
obbligazioni con rating superiori. Concentrazione
geografica: Questo fondo investe principalmente
in Asia ed è pertanto più sensibile a eventi
economici, politici, normativi o di mercato locali in
Asia e sarà maggiormente influenzato da tali
eventi rispetto ad altri fondi che investono in un
ventaglio più ampio di regioni. Investimento in
mercati emergenti: Il fondo può investire nei
mercati di paesi più piccoli, meno sviluppati e
regolamentati nonché più volatili rispetto ai
mercati di paesi più sviluppati. Moneta del
Fondo: Le variazioni dei tassi di cambio tra le
monete degli investimenti detenuti dal fondo e la
moneta base del fondo possono influire
negativamente sul valore di un investimento e
sull’eventuale reddito da esso riveniente. Tassi
d’interesse: Le variazioni dei tassi d’interesse
possono influire negativamente sul valore del
fondo. Di norma, all’aumentare dei tassi
d’interesse i valori delle obbligazioni diminuiranno.
Investimento in Cina: Il fondo investe in Cina ed
è soggetto al rischio di significative variazioni
politiche, sociali o economiche in tale paese, le
quali possono influire negativamente sul valore di
tali investimenti. Controparti del fondo: Il fondo
può subire perdite qualora le parti con cui opera
non riescano ad adempiere ai propri obblighi
finanziari. Operatività del fondo: Il fondo è
soggetto al rischio di perdita derivante da
malfunzionamenti o inadeguatezza di processi,
personale o sistemi interni o di terzi, come per
esempio quelli responsabili della custodia delle
sue attività, in particolare nella misura in cui esso
investe in paesi in via di sviluppo.
Ripartizione settoriale (%)
Titoli pubblici
64,65
Agenzia
3,37
Societari
28,98
Liquidità e cambi
-5,16
Derivati
8,16
Definizioni
Durata Il numero medio di anni per cui ogni componente di debito non pagato su un mutuo o
un’ipoteca rimane in essere. Il calcolo della duration ponderata media fornisce un dato complessivo che
mostra quanti anni sono necessari per liquidare metà del capitale in essere su un portafoglio
obbligazionario.
Duration Effettiva La Duration Media è pari alla scadenza media ponderata di tutti i flussi di cassa del
portafoglio e fornisce un’indicazione in relazione alla sensibilità dei prezzi di un portafoglio
obbligazionario a una variazione dei tassi di interesse. Maggiore è la duration, tanto più il portafoglio
sarà sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. La Duration Effettiva è una forma di calcolo utilizzata
per le obbligazioni che integrano delle opzioni (Nota: non tutti i portafogli acquistano obbligazioni di
questa natura). Tale calcolo considera i cambiamenti previsti a livello di cash flow ingenerati dall’opzione
nel caso di una variazione dei tassi di interesse. Qualora il portafoglio non detenesse obbligazioni con
opzioni integrate, la Duration Effettiva sarà pari alla Duration Media.
Qualità del credito Le organizzazioni di rating statistico riconosciute a livello nazionale (NRSRO)
valutano la probabilità di inadempienza su un’obbligazione da parte di singole società. L’allocazione della
qualità creditizia da parte di Western Asset Management assegna a ciascun titolo il rating più elevato
attribuito dalle tre NRSRO (Standard & Poor’s, Moody’s Investor Services e Fitch Ratings, Ltd.). Se solo
una NRSRO esprime il proprio rating, sarà quest’ultimo ad essere utilizzato. I titoli che non abbiano
ricevuto alcun rating dalle tre NRSRO verranno considerati come tali. Minore è il merito creditizio
complessivo, maggiori saranno i rischi connessi a tale portafoglio. La qualità del credito si esprime
mediante una convenzione alfabetica (in senso decrescente): AAA, AA, A, BBB, BB, ...D.
Rendimento della Classe di Azioni a Distribuzione Con l’espressione Rendimento della Classe di
Azioni a Distribuzione si intende l’importo che si prevede di distribuire nel corso dei 12 mesi successivi,
indicato come percentuale del Valore Patrimoniale Netto della Classe di Azioni interessata alla data di
rendicontazione. Si basa su un’istantanea del portafoglio scattata in quello stesso giorno. Non
comprende alcun onere di sottoscrizione e gli investitori potrebbero essere assoggettati a imposte sulle
distribuzioni.
Informazioni importanti
Prima dell’adesione leggere il prospetto. Si tratta di un comparto (“Comparto”) di Legg Mason Global Funds plc
(“LMGF plc”), Fondo multicomparto con attività separate tra i comparti, costituito sotto forma di società d’investimento
di tipo aperto a capitale variabile, costituito come Organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”) di
diritto irlandese quale società per azioni ai sensi Leggi sulle società irlandesi e delle normative OICVM. LMGF plc è
autorizzata in Irlanda dalla Banca Centrale d’Irlanda (la “Banca Centrale”). Si noti che il valore degli investimenti e il
reddito da essi derivante possono aumentare o diminuire. L’investimento in un comparto comporta rischi di investimento,
tra cui la possibile perdita dell’importo investito. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Un investimento
in un comparto non dovrebbe costituire una parte sostanziale del portafoglio di investimento di un investitore e potrebbe
non essere adatto a tutti gli investitori. Si richiama l’attenzione degli investitori sui fattori di rischio specifici di cui alle
Informazioni chiave per gli investitori delle classi di azioni dei comparti e al prospetto di LMGF plc (il “Prospetto”). Il
presente materiale non costituisce necessariamente una sintesi completa e non è da intendersi, ad esempio, quale
analisi completa. Le informazioni e i dati di cui al presente materiale (che possono includere, a titolo esemplificativo ma
non esaustivo, ricerche, dati, opinioni, dichiarazioni, andamenti, tecniche e strategie di investimento) sono stati redatti
da fonti ritenute affidabili ma non sono in alcun modo garantiti da Legg Mason Investments (Europe) Limited né da
eventuali altre società o consociate Legg Mason, Inc. (congiuntamente “Legg Mason”). Non viene fornita alcuna garanzia
in merito alla correttezza delle informazioni o dei dati a seguito della data di pubblicazione degli stessi. Non si garantisce
inoltre che i comparti conseguano i rispettivi obiettivi d’investimento. I singoli titoli citati sono da intendersi esclusivamente
quali esempi e non vanno interpretati come consigli o raccomandazioni ad acquistare o vendere eventuali investimenti
o interessi. Prima di procedere all’investimento gli investitori dovrebbero leggere interamente il modulo di richiesta di
LMGF plc, le Informazioni chiave per gli investitori relative alle classi di azioni dei comparti e il Prospetto (che descrive
integralmente l’obiettivo di investimento e i fattori di rischio). Questi e altri documenti rilevanti saranno disponibili gratuitamente
in lingua inglese, francese, tedesca, greca, italiana, norvegese e spagnola presso la sede legale di LMGF plc, Riverside
Two, Sir John Rogerson’s Quay, Grand Canal Dock, Dublino 2, Irlanda, presso l’amministratore di LMGF plc, BNY Mellon
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