Contratto di assicurazione sulla vita multiramo

Transcript

CNP Partners
Life Investment
Program 3
MULTIRAMO
Contratto di assicurazione sulla vita multiramo a
prestazioni rivalutabili e unit linked
Il presente Fascicolo Informativo contenente:
SCHEDA SINTETICA
NOTA INFORMATIVA
CONDIZIONI DI ASSICURAZIONE
Compresivo del REGOLAMENTO
della GESTIONE SEPARATA
GLOSSARIO
MODULO DI PROPOSTA
Deve essere consegnato al Contraente prima
della Sottoscrizione della proposta di
assicurazione.
Prima della sottoscrizione leggere attentamente
la Scheda Sintetica e la Nota Informativa.
Sommario
1. SCHEDA SINTETICA .............................................................................................................................................. 4
2. NOTA INFORMATIVA ......................................................................................................................................... 14
SEZIONE A – INFORMAZIONI SULL’IMPRESA DI ASSICURAZIONE ...................................................................... 14
SEZIONE B – INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SULLE GARANZIE OFFERTE E SUI RISCHI
FINANZIARI ......................................................................................................................................................... 14
SEZIONE C – INFORMAZIONI SUI COSTI, SCONTI, REGIME FISCALE.................................................................. 27
SEZIONE D – ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO ...................................................................................... 32
SEZIONE E – PROGETTO ESEMPLIFICATIVO DELLE PRESTAZIONI. ..................................................................... 39
SEZIONE F – DATI STORICI SUGLI OICR .............................................................................................................. 41
3. CONDIZIONI DI ASSICURAZIONE ........................................................................................................................ 42
3.1 PRESTAZIONI ASSICURATE ........................................................................................................................... 42
3.2 DURATA DEL CONTRATTO E ETÀ DELL'ASSICURATO ................................................................................... 42
3.3 CONCLUSIONE DEL CONTRATTO.................................................................................................................. 42
3.4 ENTRATA IN VIGORE DELLE COPERTURE ASSICURATIVE ............................................................................ 42
3.5 SCIOGLIMENTO DEL CONTRATTO ............................................................................................................... 42
3.6 PROFILI DI INVESTIMENTO .......................................................................................................................... 42
3.7 OICR COLLEGATI AL CONTRATTO ................................................................................................................ 46
3.8 PREMI ........................................................................................................................................................... 51
3.9 CARICAMENTO ............................................................................................................................................. 52
3.10 GESTIONE SEPARATA ................................................................................................................................. 53
3.11 OICR ........................................................................................................................................................... 56
3.12 ATTRIBUZIONE DEL NUMERO DI QUOTE ................................................................................................... 56
3.13 COMMISSIONI GRAVANTI SUGLI OICR ....................................................................................................... 57
3.14 RETROCESSIONE DELLE COMMISSIONI RICEVUTE DAGLI OICR COLLEGATI AL CONTRATTO .................... 58
3.15 PRESTAZIONE ASSICURATA IN CASO DI VITA DELL'ASSICURATO............................................................... 58
3.16 RISCATTO ................................................................................................................................................... 58
3.17 PRESTAZIONE ASSICURATA IN CASO DI DECESSO DELL'ASSICURATO ....................................................... 59
3.18 ESCLUSIONI ................................................................................................................................................ 60
3.19 CARENZA .................................................................................................................................................... 60
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3.20 RECESSO DAL CONTRATTO NELL'ESERCIZIO DEL DIRITTO DI RIPENSAMENTO.......................................... 60
3.21 REVOCA DELLA PROPOSTA DI ASSICURAZIONE ......................................................................................... 60
3.22 SWITCH O TRASFERIMENTO DI QUOTE ..................................................................................................... 61
3.23 MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLE OPERAZIONI CONTRATTUALI PREVISTE .............................................. 62
3.24 CESSIONE, PEGNO E VINCOLO ................................................................................................................... 63
3.25 BENEFICIARI ............................................................................................................................................... 63
3.26 PAGAMENTI DELLA COMPAGNIA............................................................................................................... 64
3.27 INFORMAZIONI .......................................................................................................................................... 65
3.28 LEGGE APPLICABILE E LINGUA DEL CONTRATTO ....................................................................................... 65
3.29 GIURISDIZIONE E FORO COMPETENTE ...................................................................................................... 66
INFORMATIVA SUL TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI..................................................................................... 67
4. GLOSSARIO ........................................................................................................................................................ 69
Allegato 1 - Dettaglio sui singoli OICR ................................................................................................................... 72
Allegato 2 - Rendimenti degli OICR e dei benchmark ......................................................................................... 167
Allegato 3 - Grafici sui rendimenti ....................................................................................................................... 177
Allegato 4 - Dati storici di rischio (volatilità) ....................................................................................................... 218
Allegato 5 –TER .................................................................................................................................................... 223
Allegato 6 - Turnover ........................................................................................................................................... 228
MODULO DI PROPOSTA DI ASSICURAZIONE ....................................................................................................... 233
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1. SCHEDA SINTETICA
La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è
soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.
ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL
CONTRATTO.
La presente Scheda sintetica è volta a fornire al Contraente un’informazione di sintesi sulle caratteristiche,
sulle garanzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel contratto e deve essere letta congiuntamente alla
Nota informativa.
INFORMAZIONI GENERALI
Impresa di assicurazione
CNP PARTNERS DE SEGUROS Y REASEGUROS SA, Rappresentanza Generale per l’Italia (di seguito CNP PARTNERS
o Compagnia), è una società di diritto spagnolo costituita in forma di Sociedad Anonima, equivalente a una
società per azioni di diritto italiano, appartenente al Gruppo Assicurativo CNP Assurances.
Informazioni sulla situazione Patrimoniale dell’Impresa*
Il patrimonio netto della Compagnia, è pari a 157,4 milioni di Euro, di cui 93,3 milioni di Euro di capitale sociale e
58,2 milioni di Euro di riserve patrimoniali totali.
L’indice di solvibilità della Compagnia riferito alla gestione vita è pari a 3,80, intendendosi per tale il rapporto tra
l’ammontare del margine di solvibilità disponibile e l’ammontare del margine di solvibilità richiesto dalla
normativa vigente.
(*) I dati sopra riportati sono relativi al 31 Dicembre 2015.
Denominazione del contratto
CNP PARTNERS LIFE INVESTMENT PROGRAM 3
Tipologia del contratto
CNP Partners Life Investment Program 3 è una polizza multiramo in cui i premi versati possono essere investiti
in tutto o in parte in OICR e/o in una Gestione Separata, come descritto nel paragrafo 3 della Nota informativa.
Le prestazioni previste dal contratto possono pertanto risultare collegate sia al valore di quote di OICR (il cui
valore dipende dalle oscillazioni dei prezzi delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione) sia ad
una Gestione Separata.
Le prestazioni assicurate relative ai premi investiti nella Gestione Separata sono contrattualmente garantite
dalla Compagnia e si rivalutano annualmente in base al rendimento della Gestione Separata stessa.
Le prestazioni relative ai premi investiti in OICR comportano per il Contraente rischi finanziari riconducibili
all’andamento del valore delle quote.
Durata
Vita intera: la durata coincide con la vita dell’Assicurato.
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Il Contraente, a condizione che sia trascorso almeno un anno dalla decorrenza del contratto, può richiedere il
riscatto del valore della polizza corrispondente al premio investito.
Qualora nel corso del contratto vengano effettuati versamenti aggiuntivi, il riscatto parziale del valore della
polizza (capitale rivalutato e/o controvalore delle quote degli OICR) risultante dall’investimento di tali premi
potrà essere effettuato esclusivamente a partire da un anno dalla data del relativo investimento di ciascun
premio aggiuntivo. Pertanto il riscatto totale sarà possibile trascorso un anno dalla data di investimento
dell’ultimo versamento aggiuntivo effettuato.
Pagamento dei premi
Alla sottoscrizione della polizza il Contraente versa un premio unico; in corso di contratto è facoltà del
Contraente versare dei premi aggiuntivi.
L’importo minimo dei premi, in relazione ai diversi profili di investimento, indicati nel paragrafo 3 della Nota
Informativa, è così stabilito:
Premio
Profili di investimento
Invest Safely
Invest Easily
Invest Professionally
Iniziale
5.000 €
10.000 €
20.000 €
Aggiuntivo
500 €
2.000 €
2.000 €
Importo massimo sulla Gestione Separata: è previsto un limite all’importo massimo investito nella Gestione
Separata CNP Partners Guarantee per singolo Contraente pari a 2.000.000 euro.
La Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso limite massimo di investimento e, al fine di assicurare
la parità di trattamento di tutti gli Assicurati e l’equa partecipazione ai risultati finanziari, si riserva il diritto di
non accettare eventuali premi destinati all’investimento in Gestione Separata.
CARATTERISTICHE DEL CONTRATTO
CNP Partners Life Investment Program 3 è un contratto la cui prestazione assicurata può essere collegata sia al
valore delle quote (Unit) di OICR sia alla Gestione Separata.
Per i premi destinati all’investimento in OICR il numero delle quote attribuite al contratto per ogni versamento
viene determinato dividendo l’importo del premio, al netto delle spese, per il valore unitario delle quote.
Per i premi destinati alla Gestione Separata viene determinato l’importo di capitale iniziale rivalutabile
annualmente in base alle Condizioni di Assicurazione.
La Compagnia è tenuta a consegnare al Contraente il progetto esemplificativo della Gestione Separata elaborato
in forma personalizzata al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il contratto è concluso.
PRESTAZIONI ASSICURATIVE E GARANZIE OFFERTE
Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni:
Prestazioni in caso di vita
Trattandosi di un contratto “a vita intera” non è prevista nessuna prestazione in caso di vita dell’Assicurato.
Prestazioni in caso di decesso dell’Assicurato
E’ previsto, a favore dei Beneficiari della polizza, il pagamento di un importo complessivo risultante dalla
somma:
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- del capitale maturato nella Gestione Separata, rivalutato per il numero di mesi interi trascorsi dall’ultimo
anniversario (31 Dicembre) fino alla data di ricevimento da parte della Compagnia della comunicazione del
decesso;
- del controvalore delle quote attribuite al contratto, determinato moltiplicando il numero delle quote per il
loro valore unitario così come indicato al secondo comma del punto 3.17 delle Condizioni di Assicurazione.
L’importo complessivo di cui sopra verrà maggiorato delle seguenti aliquote in funzione dell’età dell’Assicurato
al momento del decesso (detta maggiorazione non potrà superare il massimale indicato):
Età dell’Assicurato al momento del decesso
Minore o uguale di 45 anni
Maggiore di 45 anni ma minore o uguale di 55 anni
Maggiore di 65 anni
Aliquote di maggiorazione
5%
2%
0,5%
0,1%
Massimale(euro)
25.000
25.000
25.000
500
Maggiori informazioni sono fornite nella Nota Informativa alla sezione B. In ogni caso le coperture
assicurative sono regolate dagli articoli 3.1, 3.15, 3.17 delle Condizioni di Assicurazione.
RISCHI FINANZIARI A CARICO DEL CONTRAENTE
La Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo relativamente al premio investito
negli OICR pertanto il contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del
valore delle quote. In considerazione dei rischi di carattere finanziario connessi al Contratto e dell’assenza di
garanzie, per la parte investita in OICR, l’importo liquidabile in caso di Decesso o di Riscatto potrebbe
risultare inferiore alla somma dei Premi Investiti.
Per la parte di premi investiti in OICR il contratto presenta i seguenti profili di rischio finanziario ed orizzonti
minimi consigliati di investimento, diversi in funzione del Profilo di investimento e, all’interno di questi, della
Strategia o Linea prescelta. Nella successiva tabella è riportato il profilo di rischio degli OICR a cui le prestazioni
possono essere collegate.
PROFILO DI RISCHIO
OICR
Amundi Funds Abs Volatility Arbitrage AE C
Basso
Medio
Basso
Medio
Medio alto
x
Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Se
x
Amundi Funds Bond Global Aggregate FU-C Usd
x
Amundi Funds Equity Emerging World AU C Usd
x
AXA WF Euro Inflation Bonds AC
x
AXA WF Frm Optimal Income AC
x
BlackRock European Focus Fund A2
x
BlackRock Global Allocation A2
x
BlackRock Global Fund - China E2 H
x
BlackRock Global Fund - European A2
x
BlackRock Global Fund - Global Allocation E2 H
BlackRock Global Fund - Global Government Bond A2 H
BlackRock Global Fund - Pacific Equity E2
Alto
Molto
alto
x
x
x
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BlackRock Global Fund - US Dollar Reserve E2 GBP H
x
BlackRock Global Fund - US Flexible Equity A2 H
x
BlackRock Global Fund - World Energy A2 USD
x
BlackRock Global Fund - World Gold E2
x
BlackRock Global Fund - World Mining A2
x
BlackRock Global Funds World Financials A2
x
BNY Mellon Euroland Bond A
x
BNY Mellon Global Real Return Fund A
x
Candriam Equities L Biotechnology N Usd
x
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
x
Carmignac Emergents A
x
Carmignac Emerging Patrimoine A
x
Carmignac Investissement A
x
Carmignac Patrimoine A
x
Carmignac Portfolio Capital Plus A
x
Carmignac Portfolio Grande Europe A
x
Carmignac Sécurité A
x
DB Portfolio Euro Liquidity
x
Deutsche Invest I Convertibles LC
x
Deutsche Invest I Global AgriBusiness LC
x
Deutsche Invest I New Resources LC
x
Deutsche Invest I Top Dividend LC
x
Deutsche Invest I Top Europe LC
x
Deutsche Invest II US Top Dividend Nc
x
Eaton Vance International (Ireland) US Value A2 Usd
x
Fidelity Funds - America A
x
Fidelity Funds - China Consumer Fund A
x
Fidelity Funds - Euro Cash A
x
Fidelity Funds - European Growth A
Fidelity Funds - European High Yield Fund A
x
x
Fidelity Funds - European Larger Cos A
x
Fidelity Funds - European Smaller Cos A DIS
x
Fidelity Funds - Global Industrials A
x
Fidelity Funds - Global Telecommunications Fund A
x
Fidelity Funds - Iberia A DIS
x
Fidelity Funds - Italy A DIS
x
Fidelity Funds - Korea A Usd
x
Fidelity Funds - Latin America E
x
Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth A
x
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Fidelity Funds - South East Asia A
x
Fidelity Funds - Switzerland A Chf DIS
x
Fidelity Global Inflation Linked Bond A H
x
Fidelity Nordic A Sek
x
Franklin European Growth Fund A
x
Franklin European Small-Mid Cap Growth A
x
Franklin High Yield A Usd
x
Franklin Mutual European A
x
Franklin US Opportunities N Usd
x
Generali Euro Bond
x
Generali Euro Bond 1-3 year EX
x
x
Generali European Recovery Equity Fund E
x
Goldman Sachs Global High Yield USD
x
Goldman Sachs Next 11 Equity Portfolio E
x
Harris Global Equity R Usd
x
Henderson Horizon Global Tech X2 Usd
x
Henderson Pan European Equity A2
x
Hsbc Global Emerging Market Local Debt
x
Ignis Absolute Return Governament Bond A
x
Invesco Asia Balanced Fund E
x
Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A
x
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund E
x
Invesco Energy Fund A
x
Invesco Euro Corporate Bond Fund E
x
Invesco Global Total Return Bond Fund A
x
Invesco Greater China Equity Fund E
x
Invesco Japanese Equity Core Fund E
x
Invesco Pan European Structured Equity Fund A
x
JPMorgan Africa Equity D Usd
x
JPMorgan Emerging Markets Equity D Usd
x
JPMorgan Emerging Middle East Equity A Usd
x
JPMorgan Germany Equity A
x
JPMorgan Global Conservative Balanced A
x
JPMorgan Global Focus A Dis
x
JPMorgan Global Macro Opportunities A
x
JPMorgan Hong Kong A Usd
x
JPMorganEmerging Markets Equity A
x
Julius Bear Absolute Return B
x
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Julius Bear Absolute Return Bond Plus B
x
Julius Bear Multistock - Luxury Brands Fund B
x
Loomis Sayles Multisector Income Fund RE/A
x
M&G Global Dividend Fund A
x
M&G Global Macro Bond Fund A
x
M&G Optimal Income Fund A-H
x
Morgan Stanley Investment Fund - Euro Corporate Bond Fund A
x
Morgan Stanley Investment Fund - Global Property B Usd
x
Morgan Stanley Investment Fund - US Advantage A Usd
x
NN (L) Euro High Dividend P
x
NN (L) Food & Bev P Usd
x
NN (L) Global High Dividend P
x
NN (L) Renta Asian Dbt H Ccy P Usd
x
Oddo Compass Global High Yield Bond C
x
Oyster Italian Value
Parvest Bond Euro C
x
x
Parvest Bond Euro Government C
x
Parvest Bond Euro Long Term C
Parvest Bond Euro Medium Term C
x
x
Parvest Equity Brazil C USD
x
Parvest Equity Russia Opportunity C USD
x
Parvest Equity Turkey C
x
Parvest Equity USA Mid Cap USD
x
Parvest Equity World Utilities C USD
Parvest Money Market C
x
x
Parvest Us Classic C USD
x
Pictet-Clean Energy R
x
Pictet-Emerging Local Currency Debt R
Pictet-Euro Corporate Bonds R
x
x
Pictet-Healt R
x
Pictet-Global Megatrend Selection R
x
Pictet-Short Term Money Market R Chf
x
Pictet-Short Term Money Market R Usd
x
PIMCO Funds GIS Euro Short Term E
x
PIMCO Funds GIS Global Bond E Usd
x
PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond Fund E Usd
x
PIMCO Funds GIS Global Investment Grade Credit Fund E Usd
x
PIMCO Funds GIS Global Real Return E Usd
x
PIMCO Funds GIS Total Return Bond E Usd
x
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PIMCO GIS Unconstrained Bond Fund E (Hdg)
x
Pioneer Euro Aggregate Bond A
x
Schroder ISF Bric B
x
Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return Usd
x
Schroder ISF Euro Bond A
x
Schroder ISF Euro Corporate Bond A
x
Schroder ISF Euro Government Bond A
Schroder ISF Euro Short Term Bond A
x
x
Schroder ISF European Special Sit A
x
Schroder ISF Global Bond A Usd
x
Schroder ISF Global Climate Change Equity A1 Usd
x
Schroder ISF Global Corporate Bond A H
x
Schroder ISF Global Corporate Bond A Usd
x
Schroder ISF Global High Yield A H
x
Schroder ISF Global Property Securities A Usd
x
Schroder ISF Indian Equity A1 Usd
x
Schroder ISF Us Large Cap A Usd
x
Schroder ISF US Smaller Companies A1 Usd
x
Schroder ISF Wealth Preservation B
x
Templeton Asian Bond A H1
x
Templeton Asian Growth A
x
Templeton Eastern Europe A
x
Templeton Global Balanced A H1
Templeton Global Bond A H1
x
x
Templeton Global Bond N
Templeton Global Total Return A H1 DIS
x
x
Templeton Latin America A Usd
x
Threadneedle Pan European Smaller Companies AE
UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe P
x
x
Il profilo di rischio di ciascun OICR è stato determinato in base alla volatilità delle quote del fondo nel corso degli
ultimi tre anni riportata nell’allegato 4 “Dati storici di rischio – volatilità”.
Il premio investito in Gestione Separata costituisce capitale garantito dalla Compagnia: le rivalutazioni
riconosciute annualmente si aggiungono alle prestazioni maturate restando acquisite in via definitiva dal
contratto. Alla data di redazione del presente Fascicolo Informativo, la misura minima annua garantita è dello
0%. La Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso rendimento minimo garantito ed il relativo
periodo di garanzia. Qualora il rendimento effettivo della gestione nel corso dell’anno, al netto dei relativi costi,
fosse superiore al minimo garantito la quota eccedente del rendimento sarà riconosciuta al contratto e verrà
consolidata alla fine dell’anno.
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Pertanto il contratto, nel suo complesso, comporta i seguenti rischi finanziari per il Contraente:
 ottenere un valore di riscatto inferiore alla somma dei premi investiti;
 ottenere un capitale liquidabile in caso di morte inferiore alla somma dei premi investiti;
 ottenere un importo, in caso di esercizio del diritto di recesso, inferiore al primo premio versato.
Maggiori informazioni sono fornite in Nota Informativa alla Sezione B. In ogni caso le coperture assicurative ed i
meccanismi di rivalutazione delle prestazioni sono regolati dall’articolo 3.10 delle Condizioni di Assicurazione.
COSTI
La Compagnia, al fine di svolgere l’attività di collocamento e di gestione dei contratti e di incasso dei premi,
preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota Informativa alla sezione
C.
I costi gravanti sui premi e quelli prelevati dalla Gestione Separata e dagli OICR (questi ultimi relativi al
servizio di analisi, selezione e asset allocation modificabili dalla Compagnia ai sensi delle Condizioni di
Assicurazione) riducono l’ammontare delle prestazioni.
Per fornire un’indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul contratto viene di seguito
riportato, secondo i criteri stabiliti dall’IVASS, l’indicatore sintetico “Costo percentuale medio annuo”.
Il “Costo percentuale medio annuo” indica di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi, il potenziale tasso
di rendimento del contratto rispetto a quello di un’analoga operazione che ipoteticamente non fosse gravata
dai costi.
A titolo di esempio, se il cliente riscatta dopo 10 anni e il “Costo percentuale medio annuo” è pari all’1% significa
che i costi complessivamente gravanti sul contratto riducono il potenziale tasso di rendimento nella misura
dell’1% per ogni anno di permanenza nel contratto.
Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su livelli prefissati di premio e di antidurate
del contratto e con un’ipotesi di rendimento che è soggetta a discostarsi dalla realtà.
Il Costo percentuale medio annuo in caso di riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare
significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5° anno.
Inoltre l’indicatore non tiene conto di eventuali costi di overperformance e di switch gravanti sugli OICR, in
quanto elementi variabili dipendenti dall’attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del
Contraente.
Con riferimento all’investimento del premio negli OICR, l’indicatore tiene anche conto dei costi gravati sui
singoli OICR (come indicato nell’allegato 5 - Total Expenses Ratio - TER) che in parte sono riconosciuti alla
Compagnia come commissioni e da questa retrocesse al Contraente (ai sensi di quanto indicato al comma 3.14
delle Condizioni di Assicurazione).
Il Costo Percentuale Medio Annuo è stato determinato sulla bse di una ipotesi di tasso di rendimento degli
attivi stabilito dall’IVASS nella misura del 2% annuo al lordo dell’imposizione fiscale.
Tale indicatore non varia al variare del sesso e dell’età dell’assicurato.
Investimento del premio nella Gestione Separata
premio unico
antidurata
dell'operazione
assicurativa (anni)
5
10
€ 5.000,00
€ 25.000,00
€ 100.000,00
€ 500.000,00
costo percentuale
medio annuo
costo percentuale
medio annuo
costo percentuale
medio annuo
costo percentuale
medio annuo
1,65%
1,45%
1,56%
1,41%
1,45%
1,35%
1,35%
1,30%
11 di 237
15
20
25
1,38%
1,35%
1,33%
1,35%
1,33%
1,31%
1,32%
1,30%
1,29%
1,28%
1,28%
1,27%
Investimento del premio negli OICR con profilo di
rischio basso - monetari
Fondo: PICTET - SHORT TERM MONEY MARKET - CHF R
premio unico
€ 15.000,00
antidurata dell'operazione costo percentuale medio
assicurativa(anni)
annuo
5
10
15
20
25
1,58%
1,58%
1,58%
1,58%
1,58%
€ 250.000,00
€ 500.000,00
costo percentuale medio
annuo
annuo
1,18%
1,18%
1,18%
1,18%
1,18%
0,68%
0,68%
0,68%
0,68%
0,68%
rischio medio - obbligazionari
Fondo: INVESCO EMERGING LOCAL CURRENCIES DEBT E
premio unico
€ 15.000,00
antidurata dell'operazione costo percentuale medio
assicurativa(anni)
annuo
5
10
15
20
25
2,86%
2,86%
2,85%
2,85%
2,85%
€ 250.000,00
€ 500.000,00
annuo
annuo
2,45%
2,45%
2,45%
2,45%
2,45%
1,95%
1,95%
1,95%
1,95%
1,95%
rischio medio/medio alto – flessibili/ bilanciati/total return
Fondo: CARMIGNAC PATRIMOINE A
premio unico
€ 15.000,00
€ 250.000,00
€ 500.000,00
antidurata dell'operazione
assicurativa(anni)
annuo
annuo
annuo
5
10
15
20
25
3,02%
3,02%
3,01%
3,01%
3,01%
2,61%
2,61%
2,61%
2,61%
2,61%
2,11%
2,11%
2,11%
2,11%
2,11%
12 di 237
rischio molto alto – azionari
Fondo: PARVEST EQUITY BRAZIL C USD
premio unico
€ 15.000,00
€ 250.000,00
€ 500.000,00
antidurata dell'operazione
assicurativa
annuo
annuo
annuo
5
10
15
20
25
3,60%
3,60%
3,59%
3,59%
3,59%
3,19%
3,19%
3,19%
3,19%
3,19%
2,69%
2,69%
2,69%
2,69%
2,69%
ILLUSTRAZIONE DI ALCUNI DATI STORICI DI RENDIMENTO
DELLA GESTIONE SEPARATA E DEGLI OICR
Si riporta di seguito l’aggiornamento del rendimento realizzato dalla Gestione Separata “CNP Partners
Guarantee” negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli assicurati.
Si indicano inoltre i dati di confronto relativi al tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e all’indice ISTAT
dei prezzi di consumo per le famiglie di impiegati e operai.
Anno
Rendimento realizzato
dalla gestione separata
Rendimento minimo
riconosciuto agli assicurati
2011
4,25%
3,00%
2012
4,27%
3,02%
2013
4,08%
2,83%
4,27%
2014
3,68%
2,43%
3,02%
2015
3,73%
2,48%
4,64%
2,97%
Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
Rendimento medio
dei titoli di Stato
4,89%
4,64%
3,35%
2,08%
1,19%
Inflazione
2,73%
2,97%
1,17%
0,21%
-0,17%
Nell’allegato 2 si riportano i rendimenti medi degli ultimi 3 e 5 anni di ciascun OICR.
Per quanto riguarda gli OICR il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito
denominato “benchmark”. Il benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli
obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un fondo.
Tale indice, in quanto teorico, non è gravato da costi.
DIRITTO DI RIPENSAMENTO
Il Contraente ha la facoltà di revocare la proposta di assicurazione o di recedere dal contratto. Per le relative
modalità leggere la sezione D della Nota Informativa.
CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA, è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti
nella presente Scheda sintetica.
Il Rappresentante Legale
Arcadio Pasqual
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2. NOTA INFORMATIVA
La presente Nota Informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è
soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.
Il Contraente deve prendere visione delle Condizioni di Assicurazione prima della sottoscrizione del contratto.
SEZIONE A – INFORMAZIONI SULL’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
1.
Informazioni generali
a) Denominazione dell’impresa di assicurazione, nazionalità e forma giuridica
CNP PARTNERS DE SEGUROS Y REASEGUROS SA, è una società di diritto spagnolo costituita in forma di Sociedad
Anonima, equivalente a una società per azioni di diritto italiano, appartenente al Gruppo Assicurativo CNP
Assurances.
b) Sede legale
Calle Ochandiano 10 - 28023 - Madrid, Spagna.
La Compagnia opera in Italia in regime di stabilimento ed è soggetta alla vigilanza dell’autorità spagnola
(“Ministero de Economia y Hacienda - Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones”- “DGSFP) ed è
iscritta all’albo delle imprese di assicurazione al N. I.00117 data 26 novembre 2013.
CNP PARTNERS è stata abilitata in Italia all’esercizio dell’attività assicurativa sulla base dell’informativa fornita
all’IVASS.
c) Sede Secondaria
Il contratto è stipulato con la Rappresentanza Generale per l’Italia, sita in Milano Via Albricci n. 7 – 20122, Italia,
iscritta al Reg. Imprese di Milano ed avente P. IVA 08595960967.
Recapiti: Tel. 02 30413200 Fax 02 87282099
Indirizzo di posta elettronica: [email protected]
Sito internet: www.cnppartners.eu
d) Società di revisione
Società di revisione dell’impresa: MAZARS AUDITORS - Claudio Coello 124, Planta 4 - 28006 Madrid - Spagna.
SEZIONE B – INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SULLE GARANZIE OFFERTE E SUI RISCHI
FINANZIARI
2.
Prestazioni assicurative
Il presente contratto è “a vita intera”, ossia la durata dello stesso coincide con la vita dell’Assicurato.
Il presente contratto prevede un’assicurazione sulla vita del tipo multiramo, cioè un’assicurazione le cui
prestazioni sono collegate (Linked) a quote (Unit) di OICR e/o collegate ad una Gestione Separata.
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Pertanto, in questo tipo di assicurazione l’entità delle prestazioni dovute dalla Compagnia può essere sia
direttamente collegata alle variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta dipendono dalle oscillazioni di
prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione, sia collegata all’andamento della Gestione
Separata.
Le prestazioni collegate alla Gestione Separata vengono rivalutate annualmente, in funzione dei rendimenti
della Gestione Separata stessa; inoltre tale parte di prestazione comporta per il Contraente la certezza dei
risultati finanziari raggiunti.
Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni:
a) PRESTAZIONI IN CASO DI VITA
Trattandosi di un contratto “a vita intera” non è prevista nessuna prestazione in caso di vita dell’Assicurato.
b) PRESTAZIONI IN CASO DI MORTE
E’ previsto, a favore dei Beneficiari della polizza, il pagamento di un importo complessivo risultante dalla
somma:
- del capitale maturato nella Gestione Separata, rivalutato, per il numero di mesi interi trascorsi, dal 31
Dicembre dell’anno precedente fino alla data di ricevimento da parte della Compagnia della comunicazione
del decesso;
- del controvalore delle quote attribuite al contratto, determinato moltiplicando il numero delle quote per il
loro valore unitario così come indicato al secondo comma del punto 3.17 delle Condizioni di Assicurazione.
Maggiore di 65 anni
5%
2%
0,5%
0,1%
Massimale (euro)
25.000
25.000
25.000
500
Si rinvia agli articoli 3.1, 3.15, 3.17 delle Condizioni di Assicurazione per maggiori informazioni sulle coperture
assicurative.
In considerazione della natura finanziaria dell’operazione e dei rischi che la stessa comporta, l’importo
liquidabile in caso di decesso dell’Assicurato potrebbe risultare inferiore alla somma dei premi investiti.
2.1 Gestione separata
A fronte degli impegni assunti, la Compagnia ha istituito una apposita gestione degli investimenti, separata
dalle altre attività, denominata “CNP Partners Guarantee”, avente le seguenti caratteristiche:
a) valuta: Euro
b) finalità della gestione: la gestione è finalizzata alla conservazione ed alla rivalutazione dei capitali investiti
nella prospettiva di fornire agli assicurati livelli di copertura assicurativa crescenti nel tempo;
c) periodo di osservazione per la determinazione del rendimento: l’esercizio relativo alla certificazione
contabile dura 12 mesi e si conclude alla fine del secondo mese che precede il 31 Dicembre;
d) la composizione della gestione, con particolare riferimento alle principali tipologie di strumenti finanziari o
altri attivi come previsto dal Regolamento;
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e) uno stile gestionale specificato dal Regolamento.
Per i dettagli si rinvia al Regolamento della Gestione Separata che forma parte integrante delle Condizioni di
Assicurazione.
La società di revisione che certifica la gestione del Fondo è la MAZARS SpA, Italia.
2.2 Fondi interni
Il contratto non è collegato a fondi interni assicurativi ma direttamente a OICR individuati dalla Compagnia.
2.3 OICR
Le prestazioni previste dal contratto sono espresse, in tutto o in parte, in quote degli OICR che possono essere
sia comparti di fondi comuni di investimento che comparti di SICAV.
Nell’allegato 1 vengono fornite le informazioni di dettaglio sui singoli OICR.
2.4 Credito d’imposta
Gli eventuali crediti d’imposta rivenienti dagli strumenti finanziari non sono riconosciuti; pertanto, l’impresa
trattiene tali crediti di imposta che non vanno a beneficio degli assicurati.
Il mancato riconoscimento di crediti d’imposta si può tradurre, indirettamente, in una doppia tassazione
derivante dal fatto che a questo si va a sommare l’imposizione sulle rendite finanziarie.
Va tuttavia precisato che nessuno degli OICR collegati al contratto dà diritto all’attribuzione di un credito di
imposta.
3.
Premi
Il Contraente versa un premio unico al momento della sottoscrizione del contratto e ha la facoltà di versare
premi unici aggiuntivi una volta trascorsi 30 giorni dalla decorrenza della polizza.
I premi dovranno essere corrisposti alla Compagnia esclusivamente tramite bonifico bancario a favore del conto
intestato alla stessa i cui dettagli sono riportati sul modulo di proposta.
3.1 Modalità di ripartizione del premio e linee di investimento
Il Contraente può scegliere di investire il premio, al netto dei costi di cui al punto 6.1.1, in uno dei seguenti
Profili di investimento:
3.1.1 Invest Safely
Lo scopo di questo Profilo è di garantire al Contraente la restituzione della parte dei premi netti investiti nella
Gestione Separata.
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Meccanismi di gestione:
- Investimento dei premi netti: è prestabilita una griglia di ripartizione tra OICR e Gestione Separata.
L’investimento in OICR è riferito al Fondo BlackRock Global Fund - European Fund A2. La ripartizione può
avvenire in una sola delle 4 Strategie come descritto dalla tabella che segue:
INVEST SAFELY
Strategie
in OICR
in Gestione Separata
1°
0%
100%
2°
15%
85%
3°
25%
75%
4°
40%
60%
La Compagnia si riserva il diritto di modificare l’OICR collegato al Profilo Safely.
3.1.2 Invest Easily
Questo Profilo consente al Contraente di investire, oltre che nella Gestione Separata, in OICR seguendo le linee
guidate dalla Compagnia.
Meccanismo di gestione:
- Investimento dei premi netti: con riferimento alla quota dei premi investita negli OICR questa deve
avvenire in una sola delle 5 linee guidate prestabilite in cui il rischio connesso agli OICR è già mediato dalla
composizione dei titoli presenti nella stessa linea come descritto dalla tabella che segue:
Linea guidata
INVEST EASILY
Profilo di rischio
Volatilità massima stimata
1° - Income
basso
3,65%
2° - Cautious
medio/basso
5,00%
3° - Balanced
medio
7,00%
medio/alto
9,25%
alto
100%
4° - Growth
5° - Dynamic Growth
L’attuale asset allocation delle 5 Linee è evidenziata nella tabella seguente:
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La composizione delle 5 Linee è indicata nella seguente tabella:
Linea guidata
Composizione
1° - Income
dal 5% al 40% nella macrocategoria azionaria, bilanciata e/o flessibile e da un
60% al 95% in macrocategoria obbligazionaria/monetaria
2° - Cautious
3° - Balanced
4° - Growth
La Compagnia si riserva di sostituire gli OICR di riferimento di ciascuna Linea Guidata con uno o più OICR indicati
nella lista di cui al successivo paragrafo 3.2 aventi caratteristiche analoghe e/o la composizione delle medesime
indicate nelle precedenti tabelle per dar corso al servizio di analisi, selezione e asset allocation degli OICR
previsto dal presente contratto di assicurazione (c.d. ribilanciamento della linea guidata), pur mantenendo
invariati il profilo di rischio, gli obiettivi di investimento e le caratteristiche di ciascuna Linea messa a
disposizione dei Contraenti nell’ambito del profilo di investimento Invest Easily.
3.1.3 Invest Professionally
Questo Profilo consente al Contraente, oltre all’investimento nella Gestione Separata, la più ampia possibilità di
investimento in OICR secondo tipologie di rischio scelte dallo stesso Contraente tra tutti gli OICR indicati al
successivo paragrafo 3.2.
Per questo Profilo di investimento, sulla sola componente OICR , il contraente potrà attivare dei servizi automatici
opzionali che consentono:
o di effettuare un ingresso in Fondi in modo graduale durante un periodo di tempo predeterminato
(Progressive Investment), ovvero
o di consolidare i guadagni (Lock In) o
o limitare le perdite (Stop Loss), secondo livelli prefissati.
In corso di contratto potrà essere attivo un solo servizio tra i tre disponibili.
Le modalità operative dei servizi opzionali sono di seguito illustrate.
 PROGRESSIVE INVESTMENT: possibilità di ripartire l'investimento nel tempo (fino a 12 mesi) per limitare gli
effetti della volatilità dei mercati. Inizialmente il premio viene investito nel fondo monetario FIDELITY FUNDS
EURO CASH A, per essere poi progressivamente trasferito dalla Compagnia negli OICR scelti dal Contraente.
L’opzione ha le seguenti caratteristiche:
o
o
meccanismo mensile;
scelta possibile in ogni momento durante la vita del contratto;
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o
o
o
o
o
al momento della richiesta il Contraente indica l'importo complessivo da trasferire, la ripartizione
dell’ investimento sugli OICR di destinazione (massimo 5), la durata del servizio (6 , 9 o 12 mesi);
giorno di servizio/calcolo: notte tra il 24 ed il 25 del mese, se la data di attivazione è antecedente al
15 del mese, o tra il 24 ed il 25 del mese successivo in caso contrario;
disinvestimento dall’OICR monetario: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio (26
del mese) se lavorativo, altrimenti il giorno lavorativo immediatamente successivo;
investimento negli OICR di destinazione: il 2° giorno successivo lavorativo a quello di disponibilità
dell'importo disinvestito dall’OICR monetario;
il trasferimento può avvenire a condizione che l'importo totale del fondo monetario sul quale si
attiva il servizio, diviso per i mesi della durata di servizio, sia almeno pari a 1.500 euro e che al
termine del servizio, in ogni fondo di destinazione, sia stato investito almeno 1.500 euro.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Progressive Investment e viene richiesta un’operazione di riscatto
o switch che comporta un’uscita parziale dal Fondo/Fondi oggetto del servizio, il servizio stesso potrà essere
temporaneamente sospeso. Il servizio sarà riattivato nel momento in cui l’operazione di switch o riscatto
parziale richiesta si è conclusa.
Se in corso di contratto, viene richiesta un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita totale dal
Fondo/Fondi oggetto del servizio o un’uscita parziale dal fondo monetario di origine, il servizio sul
Fondo/Fondi stesso/i verrà revocato.
Se in corso di contratto viene richiesta una modifica del servizio, il servizio stesso viene revocato e
riattivato con la modifica richiesta. Il nuovo servizio avrà pertanto una nuova data di decorrenza.
Per “modifica del servizio” si intende:
- aggiunta di nuovi OICR di destinazione oltre a quelli per i quali il servizio è già attivo;
- disattivazione del servizio esistente ma solo su alcuni OICR di destinazione;
- modifica della durata del servizio.

LOCK IN: possibilità di attuare switch mensili automatici dagli OICR di partenza selezionati dal Contraente,
verso il fondo monetario FIDELITY FUNDS EURO CASH A per consolidare il capital gain della parte investita
in OICR (rispetto ad un livello indicato dal Contraente). L’opzione ha le seguenti caratteristiche
o
o
o
o
o
o
meccanismo mensile;
al momento della richiesta il Contraente indica l’OICR su cui attivare il servizio ed il livello di
attivazione prescelto (10%, 15% o 20%). Se il servizio viene attivato su più OICR il livello di
attivazione prescelto è uguale per tutti gli OICR;
il giorno di servizio/calcolo: notte tra il 24 e 25 del mese. Se la data di attivazione del servizio è
antecedente al 15 del mese, il primo giorno di calcolo, dopo la data di attivazione del del servizio, è
nella notte tra il 24 e il 25 dello stesso mese. Se la data di attivazione del servizio è successiva al 15
del mese, il primo giorno di calcolo, dopo la data di attivazione del del servizio, è nella notte tra il 24
e il 25 del mese successivo
per il calcolo della plusvalenza si considerano: il controvalore dell’investimento sul fondo disponibile
al giorno di servizio/calcolo ed il controvalore dell’investimento nello stesso fondo alla data di
decorrenza del servizio maggiorato di eventuali investimenti netti e diminuito dei disinvestimenti
valorizzati tra la data di decorrenza del servizio ed il giorno di servizio;
in caso di plusvalenza dell’OICR: l’intero valore della plusvalenza viene trasferito nel fondo
monetario;
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o
o
disinvestimento dagli OICR: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio (26 del mese)
se lavorativo, altrimenti il giorno lavorativo immediatamente successivo; investimento nell’OICR
monetario di destinazione: il 2° giorno successivo lavorativo a quello di disponibilità dell'importo
disinvestito dagli OICR;
il consolidamento del capital gain tramite switch automatico verso l’OICR monetario avverrà solo se
l’importo da trasferire è superiore a 50 euro.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Lock In e viene richiesta un’operazione di riscatto o switch che
comporta un’uscita parziale dal Fondo/Fondi oggetto del servizio, il servizio stesso potrà essere
temporaneamente sospeso.
Il servizio sarà riattivato nel momento in cui l’operazione di switch o riscatto parziale richiesta si è conclusa.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Lock In e viene richiesta un’operazione di riscatto o switch che
comporta un’uscita totale dal Fondo/Fondi oggetto del servizio, il servizio sul Fondo/Fondi stesso/i verrà
revocato.
Se in corso di contratto viene richiesta una modifica del servizio, il servizio stesso verrà revocato e riattivato
con la modifica richiesta. Il nuovo servizio avrà pertanto una nuova data di decorrenza.
-
attivazione del servizio esistente su nuovi OICR oltre a quelli per i quali il servizio è già attivo;
disattivazione del servizio esistente ma solo su alcuni OICR;
modifica della percentuale di attivazione.
 STOP LOSS: possibilità di attuare switch settimanali automatici dagli OICR di partenza selezionati dal
Contraente verso il fondo monetario FIDELITY FUNDS EURO CASH A per frenare eventuali decrementi del
valore dell’OICR (rispetto ad un livello indicato dal Contraente). L’opzione ha le seguenti caratteristiche:
o meccanismo settimanale;
o scelta possibile in ogni momento durante la vita del contratto;
o al momento della richiesta il Contraente indica l’OICR su cui attivare il servizio ed il livello di
attivazione prescelto (10%, 15% o 20%). Se il servizio viene attivato su più OICR il livello di attivazione
prescelto è uguale per tutti gli OICR;
o giorno di servizio/calcolo : notte tra il giovedì ed il venerdì;
o per il calcolo della minusvalenza si considerano il controvalore dell’investimento disponibile al giorno
di servizio/calcolo ed il massimo controvalore (valore di riferimento) sul fondo registrato dalla data di
decorrenza del servizio fino al giorno di calcolo. Il valore di riferimento è maggiorato di eventuali
investimenti netti (versamenti aggiuntivi, switch) valorizzati dalla data di registrazione di tale valore
di riferimento e la data di calcolo;
o in caso di minusvalenza dell’OICR di partenza: l’intero valore viene trasferito sull’OICR di destinazione;
o disinvestimento dagli OICR: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio (lunedì della
settimana successiva se lavorativo o quello lavorativo immediatamente successivo),
o investimento nell’OICR monetario di destinazione: il 2° giorno lavorativo successivo a quello di
disponibilità dell'importo disinvestito dagli OICR.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Stop Loss e viene richiesta un’operazione di riscatto o switch che
comporta un’uscita totale o parziale dal Fondo/Fondi oggetto del servizio, il servizio sul Fondo/Fondi stesso/i
verrà revocato.
20 di 237
Se in corso di contratto viene richiesta una modifica del servizio, il servizio stesso verrà revocato e riattivato
con la modifica richiesta. Il nuovo servizio avrà pertanto una nuova data di decorrenza.
-
La Compagnia si riserva di sostituire l’OICR monetario di riferimento indicato nei tre servizi con un OICR
avente i medesimi obiettivi, caratteristiche e profilo di rischio.
3.2 OICR COLLEGATI AL CONTRATTO
La Compagnia ha definito gli OICR in cui il Contraente può investire la parte dei premi destinata agli OICR stessi.
Gli OICR nei quali il Contraente può investire, per un massimo di 40 OICR , alla data di stesura della presente
Nota Informativa, sono i seguenti:
DENOMINAZIONE FONDO
CATEGORIA
Flessibili/Bilanciati/Total Return
Amundi Funds Abs Volatility Euro Eqs SE C
Amundi Funds Bond Global Aggregate C Usd
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Blackrock European Focus Fund A2
Blackrock Global Allocation A2
Azionario
Azionario
BlackRock Global Fund - European Fund A2
Azionario
BlackRock Global Fund - US Dollar Reserve E2 Gbp H
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
BlackRock Global Fund - World Energy A2 Usd
Azionario
Azionario
Azionario
Blackrock Global Funds World Financials A2
Azionario
BNY Mellon Global Real Return A
Candriam Eqs L Biotechnology N Usd
Obbligazionario
Azionario
21 di 237
Candriam Equities L Europe High Dividend N
Carmignac Securité
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Monetario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Eaton Vance Intl (IRL) US Value A2 Usd
Azionario
Azionario
Azionario
Monetario
Azionario
Fidelity Funds - European High Yield A
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund AC H
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Fidelity Funds - Nordic A Sek
Azionario
Franklin European Growth A
Azionario
Azionario
22 di 237
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Generali Euro Bond
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Goldman Sach Global High Yield Usd
Azionario
Obbligazionario
Goldman Sach Next 11
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Flessibile/Bilanciato/Total Return
Invesco Asia Balanced E
Invesco Emerging Local Ccy Debt E
Invesco Energy A Usd
Invesco Euro Corporate Bond E
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Invesco European Structured Fund A
Azionario
Invesco Greater China Equity E
Azionario
Invesco Global Total Return Bond A
Invesco Japanese Equity Core E
Azionario
Invesco Risk Allocation fund A
JPMorgan Funds – Hong Kong Fund A Usd
Azionario
JPM Africa Equity D Usd
Azionario
JPM Emerging Markets Equity A
Azionario
JPM Emerging Markets Equity D Usd
Azionario
JPM Emerging Middle East Equity A Usd
Azionario
JPM Germany Equity A
Azionario
JPM Global Conservative Balanced A
JPM Global Focus A DIS
Azionario
JPM Global Macro Opportunities A
Julius Baer Absolute Return Plus B
Julius Baer Absolute Return B
Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund B
L Sayles Multisector Income Fund RE/A
Azionario
Obbligazionario
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M&G Global Dividend A
Azionario
M&G Global Macro Bond A
Obbligazionario
M&G Optimal Income A H
Obbligazionario
Azionario
Azionario
NN Investments Partners (L) Invest Food & Bev P Usd
Azionario
NN Investments Partners (L) Renta Asian Dbt H Ccy P Usd
Obbligazionario
NN Investments Partners Euro High Dividend P
Azionario
NN Investments Partners Global High Dividend P
Azionario
Oddo Compass Global High Yield Bond
Obbligazionario
Azionario
Parvest Bond Euro C
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Parvest Equity Brazil C Usd
Azionario
Parvest Equity Russia Opportunity C Usd
Azionario
Azionario
Parvest Equity USA Mid Cap Usd
Azionario
Parvest Equity World Utilities C Usd
Azionario
Monetario
Parvest Us Classic C Usd
Azionario
Pictet Global Megatrend R
Azionario
Pictet Short Term Money Market R Chf
Monetario
Pictet Short Term Money Market R Usd
Monetario
Azionario
Obbligazionario
Pictet- Corporate Bonds-R
Obbligazionario
Pictet- Health R
Pimco Gis Euro Short Term E
Pimco Gis Total Return Bond E Usd
Azionario
Obbligazionario
Pimco Global Bond E Usd
Obbligazionario
Pimco Global High Yield Bond Fund E Usd
Obbligazionario
Pimco Global Investment Grade Credit E Usd
Obbligazionario
Pimco Global Real Return E Usd
Obbligazionario
24 di 237
Pimco Unconstrained Bond E H
Obbligazionario
Obbligazionario
Schroder ISF Bric B
Azionario
Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return B Usd
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
UBS BF Convert Europe P
Obbligazionario
Per dar corso al servizio di analisi, selezione e asset allocation degli OICR la Compagnia si riserva di:
 modificare e/o integrare la lista degli OICR messi a disposizione del Contraente per l’investimento del
premio inserendo e/o eliminando OICR nel futuro e si impegna in tal caso a darne comunicazione ai
Contraenti secondo le modalità indicate al successivo punto 20 “Informativa in corso di contratto”;
In caso di eliminazione di uno o più OICR collegati al contratto, il Contraente informato dalla Compagnia potrà
decidere di effettuare un’operazione di switch verso uno o più fondi collegati al contratto entro 30 giorni dalla
comunicazione. Se entro tale termine il Contraente non effettuerà lo switch, la Compagnia procederà al
25 di 237
disinvestimento di tutte le quote del fondo in via di eliminazione ed a reinvestire il controvalore, senza alcun
costo, in un altro OICR avente caratteristiche simili.
 decidere discrezionalmente, al fine di tutelare le scelte e l’interesse del Contraente, di investire il premio
versato o di effettuare operazioni di switch automaticamente su un altro fondo avente caratteristiche
gestionali e profilo di rischio analoghe nei casi in cui:
a) il Contraente richieda di effettuare versamenti o switch in OICR sospesi alla vendita su decisione
delle singole SICAV/SGR;
b) il Contraente ha investito o richiede di effettuare operazioni in OICR che siano oggetto di fusione
o liquidazione;
c) il Contraente ha investito in OICR che hanno subito variazioni tali da modificarne
significativamente le caratteristiche.
Tali decisioni discrezionali avranno comunque la finalità di tutelare i Contraenti, salvaguardandone le scelte in
termini di rischio ed obiettivi di investimento.
La Compagnia comunicherà al Contraente i dettagli dell’operazione effettuata con l’indicazione delle quote
oggetto di trasferimento, di quelle attribuite ed i valori unitari di quota.
3.3 Rischi finanziari
Per la parte di premi investita direttamente in OICR l’assicurazione comporta per il Contraente gli elementi di
rischio degli investimenti obbligazionari e azionari ed in particolare:
 il rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla variabilità dei loro prezzi, risentendo gli stessi
sia delle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico dell’emittente (rischio specifico)
che delle fluttuazioni dei mercati sui quali tali titoli sono negoziati (rischio generico o sistematico);
 il rischio, tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni), connesso all’eventualità che l’emittente, per effetto di
un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l’interesse o di pagare il
capitale (rischio di controparte); il valore del titolo risente di tale rischio variando al modificarsi delle
condizioni creditizie dell’emittente;
 il rischio, tipico dei titoli di debito, collegato alla variabilità dei loro prezzi derivante dalle fluttuazioni dei
tassi di interesse di mercato (rischio di interesse); quest’ultime, infatti, si ripercuotono sui prezzi (e quindi
sui rendimenti) di tali titoli in modo tanto più accentuato, soprattutto nel caso di titoli a reddito fisso,
quanto più lunga è la loro vita residua; un aumento dei tassi di mercato comporterà pertanto una
diminuzione del prezzo del titolo stesso e viceversa;
 il rischio dei titoli di debito non quotati o che, pur essendo quotati, non vengono negoziati con continuità in
un mercato regolamentato, che il relativo valore possa risentire della loro minor liquidità (rischio liquidità);
 il rischio, tipico dei titoli espressi in valuta diversa da quella utilizzata dal Contraente, derivante dalle
oscillazioni dei tassi di cambio (rischio di cambio).
4. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili
Il 31 Dicembre di ogni anno solare il capitale assicurato collegato alla Gestione Separata verrà rivalutato in base
al rendimento realizzato dalla Gestione stessa mediante il riconoscimento di un capitale aggiuntivo.
L’importo di tale capitale aggiuntivo si ottiene moltiplicando il capitale assicurato, quale risulta rivalutato al 31
Dicembre dell’anno precedente, per la misura annua di rivalutazione relativa alla Gestione Separata. Tale misura
si ottiene sottraendo 1,25 punti percentuali (salvo quanto previsto in merito al tasso minimo garantito dalla
Compagnia) dal rendimento realizzato dalla Gestione Separata nel periodo annuale di osservazione che si
conclude alla fine del secondo mese che precede la ricorrenza annuale del 31 Dicembre. La misura annua di
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rivalutazione non può in ogni caso essere negativa. La prima rivalutazione avrà luogo il primo 31 Dicembre
successivo alla decorrenza del contratto. La prima rivalutazione è fatta pro rata cioè tenendo conto dei mesi
interi trascorsi dalla data di sottoscrizione al 31/12. Per maggiori dettagli sulla rivalutazione delle prestazioni
assicurative si rinvia all'articolo 3.10 delle Condizioni di Assicurazione.
Per maggiori dettagli sulla Gestione Separata si rinvia al paragrafo 2.1 della presente Nota Informativa nonchè
al Regolamento della Gestione Separata di cui all'articolo 3.10 delle Condizioni di Assicurazione.
Rendimento minimo garantito dalla Compagnia
Il premio investito in Gestione Separata costituisce capitale garantito dalla Compagnia: le rivalutazioni
riconosciute annualmente si aggiungono alle prestazioni maturate restando acquisite in via definitiva dal
contratto.
Alla data di redazione del presente Fascicolo Informativo, la misura minima annua garantita è dello 0%. La
Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso rendimento minimo garantito ed il relativo periodo di
garanzia. Qualora il rendimento effettivo della gestione nel corso dell’anno, al netto dei relativi costi, fosse
superiore al minimo garantito la quota eccedente del rendimento sarà riconosciuta al contratto e verrà
consolidata alla fine dell’anno.
Successivamente la Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso rendimento minimo garantito ed il
relativo periodo di garanzia.
Consolidamento
Le rivalutazioni riconosciute annualmente si aggiungono alle prestazioni maturate restando così acquisite in via
definitiva dal contratto. Pertanto in ciascun anno il capitale assicurato non può diminuire.
Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione delle prestazioni si rinvia alla sezione E della
presente Nota Informativa contenente il Progetto Esemplificativo delle prestazioni assicurate e del valore di
riscatto. La Compagnia si impegna a consegnare al Contraente, al più tardi al momento in cui è informato che il
contratto si è concluso, il Progetto Esemplificativo elaborato in forma personalizzata.
5. Valore della quota
Il valore unitario della quota degli OICR a cui sono collegate le prestazioni alla data di redazione della presente
Nota Informativa è calcolato giornalmente, tranne nei giorni di chiusura delle Borse nazionali di domicilio dei
singoli OICR e in quelli di festività nazionali spagnole, e pubblicato con la stessa periodicità ai sensi delle
disposizioni vigenti. Il valore della quota pubblicato è al netto di qualsiasi onere a carico dei singoli OICR.
Nel caso in cui, nel giorno stabilito per la valorizzazione delle quote, manchi la valorizzazione di uno degli OICR
collegati al contratto o avvengano altri eventi di turbativa, l’investimento o il disinvestimento del singolo OICR
viene posticipato al primo giorno in cui tale valorizzazione è possibile.
SEZIONE C – INFORMAZIONI SUI COSTI, SCONTI, REGIME FISCALE
6. Costi
6.1 Costi gravanti direttamente sul Contraente
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6.1.1 Costi gravanti sul premio
Sul premio versato gravano i seguenti costi
Spese di emissione
DESCRIZIONE COSTO
VALORE PERCENTUALE e/o VALORE
ASSOLUTO
Spese di emissione del contratto dovute in
occasione del versamento del premio iniziale
€ 10
Caricamento sul premio destinato all'investimento nella Gestione Separata
Su ogni premio versato, unico o aggiuntivo, sarà prelevato un costo variabile in relazione allo scaglione in cui
ricade il premio versato, come indicato nella seguente tabella:
IMPORTO PREMIO VERSATO
VALORE PERCENTUALE
fino a euro 24.999,99
1,75%
da euro 25.000,00 a euro 99.999,99
1,50%
da euro 100.000,00 a euro 499.999,99
1,00%
da euro 500.000,00
0,5%
Caricamento sul premio destinato all'investimento negli OICR
DESCRIZIONE COSTO
VALORE PERCENTUALE e/o VALORE ASSOLUTO
Caricamento sul premio destinato all'investimento
negli OICR
0,0% del premio al netto delle spese di
emissione
6.1.2 Costi per riscatto e switch
Non sono previsti costi per le operazioni di riscatto e switch.
6.1.3 Costi per servizi opzionali
I costi per i servizi opzionali, previsti esclusivamente nel Profilo Invest Professionally, sono rappresentati da:
 Progressive Investment: 2 euro dedotti dall’importo trasferito mensilmente in ogni fondo di
destinazione;
 Lock In: 0,5% dell’importo trasferito con un minimo di 5 euro ed un massimo di 90 euro;
 Stop Loss: 0,5% dell’importo trasferito con un minimo di 5 euro ed un massimo di 90 euro.
6.2 Costi gravanti sul fondo interno
La presente polizza non ha fondi interni collegati.
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6.3 Costi applicati in funzione delle modalità di partecipazione agli utili
Sul rendimento conseguito dalla Gestione Separata viene trattenuta la seguente commissione di gestione annua
(salvo quanto previsto in merito al tasso minimo garantito dalla Compagnia):
DESCRIZIONE COSTO
VALORE PERCENTUALE
Commissione trattenuta
1,25%
6.4 Costi gravanti sugli OICR

Remunerazione della Compagnia
A fronte del servizio di analisi, selezione ed asset allocation degli OICR e per l’amministrazione del contratto
si applica una commissione annua di gestione in funzione del cumulo dei premi negli OICR, inclusi gli
eventuali switch da Gestione separata, ed in base alla categoria di ciascun OICR come di seguito descritto:
Importo del premio* in euro fino a 249.999,99
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
2,50%
Flessibili/ Bilanciati/Total Return
2,00%
Obbligazionari
1,80%
Monetari
1,50%
Importo del premio* in euro da 250.000,00 A 499.999,99
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
2,10%
1,60%
Obbligazionari
1,40%
Monetari
1,10%
Importo del premio* in euro da 500.000,00
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
1,60%
1,10%
Obbligazionari
0,90%
Monetari
0,60%
* importo dei premi (cumulo premi) in euro destinati all’investimento in OICR inclusi eventuali switch da
Gestione Separata.
L’addebito delle commissioni applicate dalla Compagnia avviene mensilmente e mediante la riduzione del
numero di quote del contratto.

Commissioni di performance
Non sono previste commissioni di performance.
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
Altri costi
Non sono previsti altri costi diretti. I singoli OICR prevedono costi (come indicato nell’allegato 5 - TER) che
in parte sono riconosciuti alla Compagnia come commissioni e da questa retrocesse al Contraente (ai sensi
di quanto indicato al comma 3.14 delle Condizioni di Assicurazione) e che quindi incidono sul valore
unitario della quota (costi indiretti per il Contraente).
La stima della quota parte retrocessa in media agli intermediari calcolata facendo riferimento all’intero
flusso commissionale relativo al prodotto è pari al 63%.
Tale dato è riferito ai costi previsti nel caricamento di tariffa e non tiene conto di eventuali rappels e
partecipazioni agli utili.
7. Misure e modalità di eventuali sconti
Il presente contratto non prevede sconti.
8. Regime fiscale
Regime fiscale dei premi
I premi corrisposti in esecuzione di contratti di assicurazione sulla vita, quindi i premi pagati in esecuzione del
contratto, sono esenti dall’imposta sulle assicurazioni.
Qualora il Contraente/Assicurato trasferisca la propria residenza o sede legale in un paese diverso dall'Italia, il
contratto potrebbe non incontrare più i bisogni individuali del Contraente/Assicurato stesso. Il
Contraente/Assicurato deve informare per iscritto la Compagnia di ogni eventuale cambio di residenza,
domicilio o sede legale intervenuto nel corso del Contratto verso uno Stato diverso dall’Italia, prima che il
cambiamento stesso abbia effetto.
Regime fiscale delle prestazioni assicurate
Le somme assicurate percepite nell’esercizio di attività di impresa concorrono a formare il reddito di impresa
restando assoggettate all’ordinaria tassazione: in questi casi non si applica l’imposta sostitutiva di seguito
indicata.
Negli altri casi:
Decesso
 Le somme corrisposte dalla Compagnia in dipendenza del contratto in caso di decesso dell’assicurato, sono
escluse dall’imposta sulle successioni;
 sono esenti dall’IRPEF limitatamente alla quota di capitale liquidato corrispondente alla copertura del
rischio demografico;
 costituiscono reddito soggetto ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 26%,
limitatamente alla differenza tra l’ammontare percepito ed i premi pagati.
Riscatto
Le somme assicurate corrisposte in forma di capitale al riscatto, costituiscono reddito soggetto ad imposta
sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 26%, limitatamente alla differenza tra l’ammontare
percepito ed i premi pagati.
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I redditi così determinati, sia in caso di decesso che di riscatto, beneficiano di una minore tassazione in funzione
della quota dei proventi riferibili alle obbligazioni e altri titoli di cui all'articolo 31 del decreto del Presidente
della Repubblica 29 Settembre 1973, n. 601 ed equiparati alle obbligazioni emesse dagli Stati inclusi nella lista di
cui al decreto emanato ai sensi dell'articolo 168-bis del testo unico delle imposte sui redditi, approvato con il
decreto del Presidente della Repubblica 22 Dicembre 1986, n. 917, attraverso la riduzione della base imponibile,
ferma restando l’aliquota della ritenuta. In tal modo il Contraente fruisce indirettamente della minore
tassazione dei proventi di tali titoli (12,50%), analogamente all’investimento diretto negli stessi titoli. L'imposta
sostitutiva viene applicata dalla Compagnia in veste di sostituto di imposta.
A decorrere dal 1° Gennaio 2012 è stata introdotta un’imposta di bollo sui prodotti finanziari che si applica alle
comunicazioni alla clientela relative ai prodotti e agli strumenti finanziari anche non soggetti ad obbligo di
deposito, ad esclusione dei fondi pensione e dei fondi sanitari. L’imposta si calcola sul complessivo valore di
mercato della polizza al 31 Dicembre di ogni anno con aliquota del 2 per mille dall’anno 2014.
Nei confronti dei soggetti diversi da persone fisiche la misura massima del bollo è fissata in euro 14.000
dall’anno 2014.
In caso di estinzione o di apertura della polizza in corso d’anno l’imposta è ragguagliata al periodo di vigenza del
contratto. L’imposta calcolata annualmente viene prelevata dalla Compagnia al momento del riscatto. In caso di
riscatto parziale in corso d’anno, l’imposta viene prelevata proporzionalmente sul valore del riscatto.
Oneri fiscali
Gli eventuali oneri fiscali del contratto sono a carico del Contraente o dei Beneficiari e aventi diritto.
Impignorabilità ed insequestrabilità
Ai sensi dell’art. 1923 del Cod. Civ., le somme dovute dalla Compagnia a titolo di prestazione assicurata in caso
di morte dell’Assicurato non sono pignorabili né sequestrabili.
Normativa statunitense FACTA (Foreign Account Tax Compliance Act)
Dal 1 Luglio 2014 sono applicabili a carico delle Compagnie gli adempimenti della normativa FATCA (Foreign
Account Tax Compliance Act) avente la finalità di contrastare l'evasione fiscale da parte di soggetti statunitensi,
che investono direttamente o indirettamente al di fuori degli USA tramite istituzioni finanziarie estere.
La normativa si rivolge agli istituti finanziari e comporta specifici obblighi di identificazione e segnalazione alle
autorità fiscali nazionali competenti in relazione ai propri clienti identificati come soggetti statunitensi
(cosiddette US Person). Sono considerati US Person coloro che per qualsiasi motivo sono assoggettati alla legge
tributaria statunitense.
Il Contraente, in fase di assunzione, è tenuto a compilare e sottoscrivere l’autocertificazione FATCA Persone
Fisiche/Persone Giuridiche inserito nel modulo di Adeguata Verifica.
Nel corso di tutta la durata del contratto, il Contraente è tenuto a:
•
comunicare tempestivamente alla Compagnia qualsiasi cambiamento di circostanza che possa incidere
sulle dichiarazioni contenute nell’autocertificazione compilata e sottoscritta in fase di assunzione a mezzo
raccomandata A.R. da inviare al seguente indirizzo:
CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA – Via Albricci 7, 20122 Milano
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e/o
•
compilare una nuova autocertificazione qualora la Compagnia ritenga che siano intervenute variazioni
(es. nuovi indizi in USA) e/o abbia riscontrato incongruenze rispetto alle dichiarazioni contenute nella
autocertificazione resa in precedenza.
In caso di omessa compilazione dell’autocertificazione sia in fase assuntiva, che nel corso della durata del
contratto, la Compagnia, in conformità alle disposizione di legge vigenti, potrà qualificare il Contraente come
“US Person”, o soggetto con residenza fiscale negli USA e procedere alle relative comunicazioni alle autorità
fiscali.
SEZIONE D – ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO
9. Modalità di perfezionamento del contratto, di pagamento del premio e di conversione del premio in quote
Si rinvia agli art. 3.3 “Conclusione del contratto” e 3.4 “Entrata in vigore delle coperture assicurative” delle
Condizioni di Assicurazione che illustrano le modalità di perfezionamento del contratto e la decorrenza della
copertura.
Qualora il contratto non si concluda, le somme anticipate dal Contraente alla Compagnia gli saranno da
quest’ultima restituite entro trenta giorni dal momento in cui la Compagnia ne abbia conseguito la materiale
disponibilità, mediante bonifico su conto corrente bancario indicato dal Contraente.
Il Contraente indica nel Modulo di Proposta il Profilo
.
Nel caso scelga il Profilo “Invest Professionally” deve indicare se intende avvalersi di uno dei servizi opzionali
offerti dalla Compagnia (Progressive Investment, Lock In, Stop Loss).
Il Contraente ha facoltà di versare premi aggiuntivi secondo le modalità e le condizioni di seguito indicate.
Un premio aggiuntivo può essere versato dopo che siano trascorsi almeno 30 giorni dalla data di decorrenza.
Il Contraente può versare premi aggiuntivi nei tre Profili secondo le seguenti regole:
Profilo Safely:
Il premio aggiuntivo viene ripartito secondo le percentuali di ripartizione predefinite, tra Gestione Separata ed
OICR azionario, in vigore alla decorrenza del contratto.
Profilo Easily:
Il premio aggiuntivo viene investito nella Gestione Separata per la parte eventualmente destinata dal
Contraente e nella Linea di investimento, in base alla composizione dell’investimento in essere al momento del
versamento.
Profilo Professionally:
Contraente e, per la restante parte, negli OICR scelti dal Contraente e disponibili nel Profilo secondo le
percentuali da questi indicate. Nel caso in cui il Contraente non effettui nessuna scelta di OICR, la Compagnia si
riserva di allocare tale parte di premio a seconda della composizione dell’investimento in essere nel Profilo.
Non è consentito effettuare il versamento aggiuntivo in un Profilo diverso da quello esistente.
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L’importo minimo dei premi è quello indicato nella seguente tabella:
Profilo di investimento
Premio
Invest Safely
Invest Easily
Iniziale
5.000 €
10.000 €
20.000 €
Aggiuntivo
500 €
2.000 €
2.000 €
L’investimento in ogni OICR può avvenire a condizione che la parte di premio in esso investita sia non inferiore
a 1.500 euro (nel rispetto delle ripartizioni previste da ciascun Profilo).
Per importo massimo investito si intende la somma di tutti i premi versati, compresi eventuali investimenti
derivanti da operazioni di switch, da uno stesso Contraente su uno o più contratti in vigore e collegati alla
medesima Gestione Separata, al netto dei premi corrisposti per liquidazioni già effettuate (riscatti parziali,
riscatti totali e sinistri) e dei premi disinvestiti a seguito di operazioni di switch.
In questo caso le somme anticipate dal Contraente alla Compagnia gli saranno da quest’ultima restituite entro
trenta giorni dal momento in cui la Compagnia ne abbia conseguito la materiale disponibilità, mediante bonifico
su conto corrente bancario indicato dal Contraente.
Il pagamento dei premi, sia iniziale che aggiuntivi, avverrà tramite addebito sul conto bancario intrattenuto dal
Contraente con l’Ente collocatore. In caso di chiusura del conto il pagamento dei premi aggiuntivi potrà
avvenire tramite bonifico bancario.
10. Lettera di conferma di investimento del premio
La Compagnia provvede a comunicare per iscritto al Contraente, entro il termine di dieci giorni lavorativi dalla
data di valorizzazione delle quote, le seguenti informazioni:
- l’ammontare del premio versato e di quello investito;
- la data di decorrenza della relativa copertura assicurativa;
relativamente agli OICR:
- la parte di premio investito in OICR;
- il numero di quote attribuite ed il relativo valore unitario nonché la data di valorizzazione;
relativamente alla Gestione Separata:
- la parte di premio investita in tale gestione.
Per i versamenti di premi aggiuntivi la Compagnia si impegna a comunicare le medesime informazioni.
11. Riscatto
riscatto del valore della polizza corrispondente al premio investito. Il riscatto può essere sia totale che parziale
e, in questo ultimo caso, si rinvia alle modalità ed ai limiti per il relativo esercizio indicati nell’articolo 3.16
delle Condizioni di Assicurazione.
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Se sul contratto sono stati effettuati dei versamenti aggiuntivi, il riscatto parziale è consentito per il
corrispondente valore della polizza (capitale rivalutato e/o controvalore delle quote di OICR) risultante
dall’investimento dei premi per i quali sia trascorso almeno un anno dalla data del suddetto investimento.
Pertanto il riscatto totale sarà possibile trascorso un anno dalla data di investimento dell’ultimo versamento
aggiuntivo effettuato.
Il valore di riscatto, così come previsto dall’articolo 3.16 delle Condizioni di Assicurazione, è pari:
 per la parte investita in OICR, al valore complessivo delle quote attribuite al contratto, determinato così
come indicato al punto 3.16 delle Condizioni di Assicurazione;
 per la parte investita in Gestione Separata, al capitale assicurato, rivalutato fino alla data di richiesta del
riscatto secondo quanto indicato al punto 3.16 delle Condizioni di Assicurazione; nella determinazione della
prestazione si considerano in sequenza i capitali assicurati, in ordine di tempo, da ciascuno dei versamenti
effettuati.
In considerazione della natura finanziaria dell’operazione e dei rischi finanziari che la stessa comporta,
l’importo liquidabile in caso di riscatto totale potrebbe essere inferiore alla somma dei premi investiti.
Eventuali richieste di informazioni sul valore di riscatto dovranno pervenire a CNP Partners, Via Albricci n. 7–
20122 Milano. Recapito telefonico 800.137.018 - Fax 02 87282099 - E-mail: [email protected].
Si rinvia al Progetto Esemplificativo di cui alla Sezione E per l’illustrazione dell’evoluzione dei valori di riscatto e
riduzione. I valori riferiti alle caratteristiche richieste dal Contraente saranno contenuti nel Progetto
esemplificativo elaborato in forma personalizzata
12. Operazioni di switch
Il Contraente può modificare la composizione dell’investimento (a mezzo posta con raccomandata con avviso di
ricevimento, o compilando la modulistica presso l’Ente Collocatore) tramite l’operazione di switch modificando
il profilo esistente o richiedendo il trasferimento totale o parziale da un OICR all’altro e/o da OICR a Gestione
Separata e viceversa.
Si parla di switch totale quanto si passa da un profilo ad un altro, altrimenti lo switch è parziale.
Le operazioni di switch sono gratuite e vengono regolate come previsto al punto 3.22 delle Condizioni di
Assicurazioni.
Tra uno switch totale ed il successivo deve intercorrere un periodo di almeno 30 giorni.
Gli switch possono avvenire verso un differente Profilo solo se l’importo che viene investito è maggiore della
soglia minima prevista nel nuovo Profilo per il premio iniziale, a condizione che l’investimento in ciascun OICR
sia almeno di 1.500 euro e che in ciascun OICR resti un minimo di 500 euro.
La richiesta di switch determina: (i) il disinvestimento delle quote da trasferire ed il calcolo del loro controvalore
per la parte di prestazione investita in OICR; (ii) il calcolo della prestazione rivalutata fino alla data di richiesta di
switch per la parte di prestazione investita nella Gestione Separata; (iii) il reinvestimento dell’importo così
ricavato secondo quanto indicato dal Contraente.
Per una più facile comprensione del meccanismo di switch si presentano di seguito due esempi riferiti alle
modalità di switch: il primo caso si riferisce ad una richiesta di switch tra l’OICR Alfa e l’OICR Beta; il secondo
caso si riferisce ad una richiesta di switch tra l’OICR Gamma e la Gestione Separata.
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I caso:
 viene richiesto uno switch di 1.000 quote – investite nell’OICR Alfa, il cui valore unitario è pari a 12,00
euro – nell’OICR Beta, il cui valore unitario delle quote è pari a 25,00 euro; l’operazione darà luogo ad
un disinvestimento di 12.000 euro dall’OICR Alfa all’OICR Beta in cui risulterà un investimento di 480
quote.
II caso:
 viene richiesto, nel corso del 3° anno di contratto, uno switch di 5.000 quote – investite nell’OICR
Gamma, il cui valore unitario delle quote è pari a 10,00 euro – nella Gestione Separata; l’operazione
darà luogo ad un disinvestimento di 50.000 euro dall’OICR Gamma ed il riconoscimento di un capitale
aggiuntivo nella Gestione Separata di 50.000 euro.
13. Revoca della proposta di assicurazione
Il Contraente può revocare la proposta di assicurazione ai sensi dell’art. 176 del D.lgs. n. 209/05 fino al
momento della conclusione del contratto.
La revoca deve essere esercitata secondo le modalità previste al punto 3.21 delle Condizioni di Assicurazione.
Qualora la dichiarazione di revoca della proposta di assicurazione pervenga tempestivamente alla Compagnia
impedendo la conclusione del contratto, la Compagnia rimborserà l’intero premio incassato prima della
conclusione del contratto, entro il termine di trenta giorni dalla data di ricevimento della dichiarazione di
revoca.
14. Diritto di recesso
Il Contraente può esercitare il diritto di recesso ai sensi dell’art. 177 del D.lgs. n. 209/05 entro il termine di
decadenza di trenta giorni dal momento in cui è informato della conclusione del contratto.
Il recesso deve essere esercitato entro tale termine e secondo le modalità previste al punto 3.20 delle
Condizioni di Assicurazione.
In caso di tempestivo recesso la Compagnia, entro il termine a suo favore di trenta giorni dal ricevimento della
dichiarazione di recesso, ha l’obbligo di restituire al Contraente un importo pari alla somma:
 per la parte investita in OICR, del controvalore delle quote attribuite al contratto, determinato così come
indicato al punto 3.20 delle Condizioni di Assicurazione;
 per la parte investita in Gestione Separata, del premio netto investito nelle stessa, maggiorato del
caricamento applicato al premio di cui al punto 6.1.1.
La Compagnia ha la facoltà di trattenere le spese sostenute per l’emissione del contratto di cui al punto 6.1.1.
15. Documentazione da consegnare alla Compagnia per la liquidazione delle prestazioni e termini di
prescrizione
Al verificarsi dei presupposti di uno degli obblighi di pagamento in esecuzione del presente contratto la
Compagnia procederà al pagamento delle somme dovute a favore degli aventi diritto solo successivamente al
ricevimento della documentazione prevista, in relazione ad ogni singolo caso, all’articolo 3.26 delle Condizioni di
Assicurazione.
Decorsi 30 giorni dal ricevimento dell’ultimo dei documenti richiesti, la Compagnia mette a disposizione degli
aventi diritto la somma dovuta.
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A partire dalla scadenza del predetto termine la Compagnia sarà unicamente tenuta a corrispondere a titolo di
risarcimento del danno agli aventi diritto gli interessi moratori al saggio legale secondo la legge italiana, con
esclusione della risarcibilità dell’eventuale maggior danno.
Si ricorda che, ai sensi dell’articolo 2952 Cod. Civ. (e successive modifiche) i diritti derivanti dai contratti di
assicurazione si prescrivono trascorsi dieci anni dal giorno in cui si è verificato il fatto su cui il diritto stesso si
fonda. In caso di omessa richiesta entro detti termini si applicherà quanto previsto in materia di rapporti
dormienti dalla legge n. 166 del 27 Ottobre 2008 e successive modificazioni ed integrazioni.
16. Legge applicabile al contratto
Al contratto si applica la legge italiana.
17. Lingua in cui è redatto il contratto
Il Contratto ed ogni documento ad esso allegato sono redatti in lingua italiana.
18. Reclami
Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale e la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto
a mezzo posta, fax o email a:
CNP PARTNERS - Ufficio Reclami - Via Albricci 7, 20122 Milano – Numero verde 800 137 018 – Fax 02 8728
2099– E-mail [email protected]
La funzione competente all’interno della Compagnia per la gestione dei reclami è l’Ufficio Reclami.
La Compagnia si impegna a dare riscontro entro 45 giorni dal ricevimento del reclamo.
Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dell’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel
termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi:
all’IVASS - Servizio tutela degli utenti, Via del Quirinale, 21, 00187 Roma, a mezzo posta oppure trasmesso ai Fax
06.42.133.745 o 06.42.133.353. La presentazione del reclamo può avvenire anche via PEC all'indirizzo
[email protected]. In tal caso, per velocizzarne la trattazione, è opportuno che gli eventuali allegati al messaggio
PEC siano in formato PDF.
I reclami indirizzati all’IVASS e rientranti nell’ambito di applicazione del Regolamento IVASS n. 24 dovranno
essere inviati mediante la lettera facsimile predisposta dall’Istituto di vigilanza e scaricabile sul sito di
quest’ultima, sezione “Guida ai reclami” o collegandosi al seguente link:
http://www.ivass.it/ivass_cms/docs/F2180/Allegato2_Guida%20ai%20reclami.pdf
o ancora sul sito della Compagnia www.cnppartners.eu ,nella Sezione dedicata ai reclami.
La lettera di reclamo dovrà contenere:
a) nome, cognome e domicilio del reclamante, con eventuale recapito telefonico;
b) individuazione del soggetto o dei soggetti di cui si lamenta l’operato;
c) breve ed esaustiva descrizione del motivo di lamentela;
d) copia del reclamo presentato alla Compagnia e dell’eventuale riscontro ricevuto, qualora il reclamo fosse
stato inviato alla Compagnia e quest’ultima non avesse risposto in modo soddisfacente o nei termini
previsti dal Regolamento n. 24 dell’IVASS;
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e) ogni documento utile per descrivere più compiutamente le relative circostanze.
Essendo La Compagnia soggetta alla Vigilanza spagnola presso la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones (DGSFP) l'esponente ha altresì la facoltà di rivolgersi all’autorità spagnola “Comisionado para la
Defensa del Asegurado” (Commissario per la difesa dell’assicurato) presso la Dirección General de Seguros y
Fondos de Pensiones (DGSFP), Paseo de la Castellana nº 44, 28046 Madrid, corredando l'esposto con
la documentazione relativa al reclamo trattato dalla Compagnia.
Per la risoluzione delle liti transfrontaliere, è possibile presentare reclamo all'IVASS o direttamente al sistema
estero competente chiedendo l'attivazione della procedura FIN-NET:
- direttamente al sistema estero competente (individuabile accedendo al sito internet:
http://www.ec.europa.eu/fin-net) chiedendo l’attivazione della procedura FIN-NET;
- all’IVASS, che provvede ad inoltrarlo al suddetto sistema estero competente dandone notizia al reclamante.
Si ricorda infine che è possibile rivolgersi all’Autorità giudiziaria per la risoluzione di eventuali controversie
derivanti dal presente contratto, previo esperimento obbligatorio del processo di mediazione, ai sensi del D.Lgs.
n. 28/2010 e successive disposizioni, in quanto condizione preliminare per accedere al successivo processo
giudiziale.
Le parti espressamente riconoscono e dichiarano di accettare, quale organismo competente per la mediazione,
l'Organismo di Conciliazione Forense di Milano, con sede in Milano, Via Freguglia n.1.
Il regolamento, la modulistica e la tabelle delle indennità saranno quelle in vigore al momento dell’attivazione
della procedura. La sede della mediazione sarà Milano.
19. Ulteriore informativa disponibile
Durante la fase precontrattuale la Compagnia si impegna a fornire eventuali ulteriori informazioni richieste dal
Contraente.
20. Informativa in corso di contratto
La Compagnia si impegna a pubblicare sul proprio sito internet www.cnppartners.eu gli aggiornamenti relativi
alle informazioni contenute nel presente Fascicolo informativo, non derivanti da innovazioni normative.
Per effetto della pubblicazione i suddetti aggiornamenti si reputano conosciuti dai Contraenti e/o Assicurati,
senza obbligo di effettuare alcuna altra comunicazione.
Si rinvia al sito internet della Compagnia www.cnppartners.eu per la consultazione degli aggiornamenti relativi
a:
 eventuale cambio di indirizzo della Compagnia;
 variazioni delle informazioni relative alle Linee di investimento ed agli OICR collegati al contratto;
 eventuali altre variazioni non derivanti da innovazioni normative.
La Compagnia si impegna a comunicare per iscritto al Contraente, in occasione della prima comunicazione da
inviare in adempimento agli obblighi di informativa previsti dalla normativa vigente, le eventuali variazioni delle
informazioni contenute nella Nota Informativa che dovessero intervenire in corso di contratto a seguito di
modifica della legislazione applicabile, ivi compresa l’eventuale variazione della denominazione sociale e della
forma giuridica della Compagnia.
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Con riferimento ai premi versati nella Gestione Separata la Compagnia si impegna altresì a comunicare al
Contraente l’intervenuta variazione di tasso di rendimento minimo garantito che sarà applicato ai premi investiti
successivamente alla data di effetto della variazione ed alle prestazioni dei premi già versati a decorrere dal
termine del periodo per il quale era garantito il tasso di rendimento minimo precedentemente vigente.
La Compagnia si impegna a trasmettere, entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno solare ovvero entro
sessanta giorni dalla data prevista nelle Condizioni di Assicurazione per la rivalutazione delle prestazioni
assicurate, l’estratto conto annuale della posizione assicurativa, unitamente all’aggiornamento dei dati storici di
cui alla successiva sezione F e alla sezione “Illustrazione di alcuni dati storici di rendimento della Gestione
Separata e degli OICR” della Scheda Sintetica, contenente informazioni di seguito indicate.
Con riferimento agli OICR:
 cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 Dicembre dell’anno precedente, numero
e controvalore delle quote assegnate al 31 Dicembre dell’anno precedente;
 dettaglio dei premi versati e di quelli investiti, del numero e del controvalore delle quote assegnate
nell’anno di riferimento;
 numero e controvalore delle quote trasferite e di quelle assegnate a seguito di operazioni di switch;
 numero delle quote eventualmente trattenute nell’anno di riferimento per il premio relativo alle coperture
di puro rischio;
 numero e controvalore delle quote rimborsate a seguito di riscatto parziale nell’anno di riferimento;
 numero e controvalore delle quote trattenute per commissioni di gestione nell’anno di riferimento (solo
per i contratti direttamente collegati a OICR);
 numero delle quote complessivamente assegnate e del relativo controvalore alla fine dell’anno di
riferimento;
 numero delle quote assegnate a titolo di commissioni retrocesse ai Contraenti alla fine dell’anno di
riferimento.
Con riferimento alla Gestione Separata:
 cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 Dicembre dell’anno precedente e valore
delle prestazioni maturate al 31 Dicembre dell’anno precedente;
 dettaglio dei premi versati nell’anno di riferimento;
 valore dei riscatti parziali rimborsati nell’anno di riferimento;
 valore delle prestazioni maturate alla data di riferimento dell’estratto conto;
 valore del riscatto maturato alla fine dell’anno di riferimento;
 tasso annuo di rendimento realizzato dalla gestione, tasso annuo di rendimento retrocesso alla polizza con
evidenza di eventuali rendimenti minimi trattenuti dalla Compagnia, tasso annuo di rivalutazione delle
prestazioni.
Per la parte di contratto investito in OICR, qualora nel corso della durata contrattuale si verifichi una variazione
dei parametri al cui andamento sono legate le prestazioni tale da determinare una riduzione del controvalore
delle quote complessivamente detenute dal Contraente di oltre 30% rispetto all’ammontare complessivo dei
premi investiti in OICR, tenendo conto di eventuali riscatti, la Compagnia ne darà immediata comunicazione al
Contraente, entro dieci giorni lavorativi dalla data in cui si è verificato l’evento. Analoga informazione con le
medesime modalità sarà fornita in occasione di ogni ulteriore riduzione pari o superiore a 10%.
38 di 237
21. Conflitto di interessi
Per la parte del contratto collegata direttamente a parti di OICR la Compagnia ha stipulato accordi che
prevedono il riconoscimento di utilità derivanti dalla retrocessione di una percentuale delle commissioni di
gestione gravanti sui singoli OICR.
Il totale di tali commissioni retrocesse non rappresenta provento per la Compagnia in quanto l’intero
ammontare percepito viene riconosciuto ai Contraenti sotto forma di quote (con le modalità riportate al punto
3.14 delle Condizioni di Assicurazione).
La Compagnia comunicherà annualmente l’importo delle commissioni retrocesse ai Contraenti nell’estratto
conto della posizione assicurativa di cui al precedente paragrafo 20 della presente Nota Informativa.
Pur in presenza di situazioni in conflitto di interesse la Compagnia effettua le operazioni nell’interesse dei
Contraenti alle migliori condizioni possibili con riferimento al momento, alla dimensione e alla natura delle
operazioni stesse ed in modo da non recare pregiudizio ai Contraenti.
In ogni caso la Compagnia opera al fine di contenere i costi a carico dei Contraenti ed ottenere il migliore
risultato possibile, anche in relazione agli obbiettivi assicurativi.
SEZIONE E – PROGETTO ESEMPLIFICATIVO DELLE PRESTAZIONI.
La presente elaborazione costituisce una esemplificazione dello sviluppo dei premi, delle prestazioni
assicurate e dei valori di riscatto previsti dal contratto e si riferisce alla sola parte di premio investita nella
Gestione Separata. L’elaborazione viene effettuata in base ad una predefinita combinazione di importo di
premio versato e durata.
Gli sviluppi delle prestazioni rivalutate e dei valori di riscatto di seguito riportati sono calcolati sulla base di
due diversi valori:
- il tasso di rendimento minimo garantito contrattualmente;
- un’ipotesi di rendimento annuo costante stabilito dall’IVASS e pari, al momento di redazione del presente
progetto, al 2,0%.
Al predetto tasso di rendimento si applica una commissione di gestione di 1,25 punti percentuali prevista al
punto 3.10 delle Condizioni di Assicurazione. La misura annua di rivalutazione ipotizzata è quindi del0,75%.
I valori sviluppati in base al tasso minimo garantito rappresentano le prestazioni certe che la Compagnia è
tenuta a corrispondere in base alle Condizioni di Assicurazione e non tengono conto di ipotesi su future
partecipazioni agli utili.
I valori sviluppati in base al tasso di rendimento stabilito dall’IVASS sono meramente indicativi e non
impegnano in alcun modo la Compagnia. Non vi è infatti nessuna certezza che le ipotesi di sviluppo delle
prestazioni applicate si realizzeranno effettivamente. I risultati conseguibili dalla gestione degli investimenti
potrebbero discostarsi dalle ipotesi di rendimento impiegate.
SVILUPPO DEI PREMI, DELLE PRESTAZIONI E DEI VALORI DI RISCATTO IN BASE ALLE SEGUENTI IPOTESI:
A) TASSO DI RENDIMENTO MINIMO GARANTITO
Importo del premio unico versato:
Rendimento minimo garantito:
Spese di emissione del contratto:
Caricamento del premio unico pari a:
euro 30.000,00
0,00%
euro 10
1,50%
39 di 237
Età dell’Assicurato alla decorrenza:
Orizzonte temporale ipotizzato:
Anni
trascorsi
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Importo premio
versato
30.000,00
0
0
0
0
0
0
0
0
0
40 anni
10 anni
(importi in euro)
Capitale
Cumulo dei
assicurato alla
premi versati
fine dell'anno
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
Valore di riscatto Capitale caso
alla fine
morte alla fine
dell'anno
dell'anno
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
29.540,15
31.017,16
31.017,16
31.017,16
31.017,16
31.017,16
30.130,95
30.130,95
30.130,95
30.130,95
30.130,95
Come si evince dalla tabella il recupero del premio versato non potrà avvenire con un tasso di rendimento
minimo garantito pari allo 0%.
Le prestazioni sopra indicate sono al lordo degli oneri fiscali.
B) IPOTESI DI RENDIMENTO FINANZIARIO
Importo del premio unico versato:
euro
Rendimento finanziario (annuo costante):
Commissione di gestione annua prelevata dal rendimento:
Rendimento annuo retrocesso alla polizza:
Spese di emissione del contratto:
euro
Caricamento del premio unico:
Età dell’Assicurato alla decorrenza:
Orizzonte temporale ipotizzato:
Anni
trascorsi
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Importo
premio
versato
30.000,00
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(importi in euro)
capitale
cumulo dei
assicurato alla
premi versati
fine dell'anno
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
30.000,00
29.761,70
29.984,91
30.209,80
30.436,37
30.664,65
30.894,63
31.126,34
31.359,79
31.594,99
31.831,95
30.000,00
2,00%
1,25%
0,75%
10
1,50%
40 anni
10 anni
valore di riscatto
alla fine dell'anno
Capitale caso
morte alla fine
dell'anno
29.761,70
29.984,91
30.209,80
30.436,37
30.664,65
30.894,63
31.126,34
31.359,79
31.594,99
31.831,95
31.249,79
31.484,16
31.720,29
31.958,19
32.197,88
31.512,52
31.748,87
31.986,98
32.226,89
32.468,59
Le prestazioni sopra indicate sono al lordo degli oneri fiscali.
40 di 237
SEZIONE F – DATI STORICI SUGLI OICR
22. Dati storici di rendimento
I dati storici di rendimento sono indicati nell’allegato 3.
Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
23. Dati storici di rischio
I dati storici di rischio sono indicati nell’allegato 4.
24. Total Expenses Ratio (TER): costi effettivi degli OICR.
I dati storici relativi al TER, rapporto percentuale fra il totale dei costi posti a carico degli OICR e il patrimonio
medio degli stessi, sono indicati nell’allegato 5.
25. Turnover di portafoglio degli OICR
I dati storici relativi al TURNOVER sono indicati nell’allegato 6.
Il turnover di un portafoglio misura il maggiore o minore grado di rinnovamento della composizione di
portafoglio. Un tasso di rotazione alto significa che il fondo è contraddistinto da una gestione più marcatamente
attiva, mentre un turnover basso indica una modalità di gestione maggiormente passiva. La scelta del modello di
gestione che sottende ciascun prodotto finanziario dà evidenza immediata di un grado di rotazione del
portafoglio più o meno elevato.
CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA, è responsabile della veridicità e completezza dei dati e delle
notizie contenuti nella presente Nota Informativa.
Il Rappresentante Legale
Arcadio Pasqual
41 di 237
3. CONDIZIONI DI ASSICURAZIONE
3.1 PRESTAZIONI ASSICURATE
Con il presente contratto la Compagnia si impegna a corrispondere ai Beneficiari, verso il pagamento dei premi
da parte del Contraente e alle condizioni di seguito previste, un capitale in caso di decesso dell'Assicurato,
come descritto al successivo punto 3.17 delle presenti Condizioni di Assicurazione. La prestazione assicurata si
rivaluta in base ai risultati realizzati dalla Gestione Separata mentre per la parte relativa alle quote di OICR è
pari al controvalore delle stesse.
Per la parte investita in OICR la Compagnia non offre alcuna garanzia di restituzione del capitale versato o di
rendimento minimo. In considerazione dei rischi di carattere finanziario connessi al Contratto e dell’assenza
di garanzie, per la parte investita in OICR, l’importo liquidabile in caso di decesso o di riscatto potrebbe
risultare inferiore alla somma dei Premi Investiti.
3.2 DURATA DEL CONTRATTO E ETÀ DELL'ASSICURATO
Il presente contratto è "a vita intera", ossia la durata dello stesso coincide con la vita dell'Assicurato.
L’età dell’Assicurato alla data di decorrenza non deve essere inferiore a 18 anni né superare 85 anni.
3.3 CONCLUSIONE DEL CONTRATTO
Il contratto si conclude:
 alla data di decorrenza indicata nella proposta di assicurazione sottoscritta dal Contraente, previa
accettazione della Compagnia e previa effettiva disponibilità del premio da parte della stessa il giorno
successivo a quello di ricevimento di notifica certa di avvenuto accredito o disponibilità. In questo caso il
Contraente si riterrà informato della conclusione del contratto alle ore 24 della data di decorrenza; in ogni
caso la Compagnia provvederà ad inviare al Contraente la polizza/lettera di accettazione;
 alla data dell’effettiva disponibilità del premio da parte della Compagnia, qualora alla data di decorrenza
indicata nella proposta di assicurazione non fosse stata accertata la disponibilità del premio stesso. In questo
caso il Contraente si riterrà informato della conclusione del contratto nel giorno successivo all’avvenuto
pagamento del premio.
3.4 ENTRATA IN VIGORE DELLE COPERTURE ASSICURATIVE
Le coperture assicurative prestate dalla Compagnia entrano in vigore alle ore ventiquattro del giorno di
conclusione del contratto a condizione che entro tale termine il Contraente abbia pagato il premio. In difetto
di quest'ultima condizione l'assicurazione resta sospesa fino alle ore ventiquattro del giorno in cui il
Contraente abbia pagato il premio alla Compagnia, riservandosi quest'ultima il diritto di agire per l'esecuzione
del contratto entro il termine di sei mesi alla data di decorrenza indicata nella proposta di assicurazione. Ove la
Compagnia non agisca, il contratto si risolve.
3.5 SCIOGLIMENTO DEL CONTRATTO
Il presente contratto si scioglie e cessa di produrre effetti al verificarsi del primo tra i seguenti eventi:
 invio alla Compagnia della richiesta di recesso;
 decesso dell'Assicurato;
 invio alla Compagnia della richiesta di riscatto totale;
 ogni altra causa idonea a provocare lo scioglimento del contratto.
3.6 PROFILI DI INVESTIMENTO
42 di 237
Il Contraente può scegliere di investire i premi in uno dei seguenti Profili di Investimento:
3.6.1 Invest Safely
Scopo di questo Profilo è di offrire al Contraente la garanzia di restituzione della parte dei premi netti investiti
nella Gestione Separata.
- Investimento dei premi netti: è prestabilita una griglia di ripartizione tra OICR e Gestione Separata.
L’investimento in OICR è riferito al Fondo BlackRock Global Funds - European Fund A2. La ripartizione può
avvenire in una sola delle 4 Strategie come descritto dalla tabella che segue:
INVEST SAFELY
Strategie
in OICR
in Gestione Separata
1°
0%
100%
2°
15%
85%
3°
25%
75%
4°
40%
60%
La Compagnia si riserva il diritto di modificare l’OICR collegato al Profilo Safely.
3.6.2 Invest Easily
Questo Profilo consente al Contraente di investire, oltre che nella Gestione Separata, in OICR seguendo le linee
guidate dalla Compagnia.
- Investimento dei premi netti: con riferimento alla quota dei premi investita negli OICR, l’investimentodeve
avvenire in una sola delle 5 linee guidate prestabilite in cui il rischio connesso agli OICR è già mediato dalla
composizione dei titoli presenti nella stessa linea come descritto dalla tabella che segue:
INVEST EASILY
Linea guidata
Profilo di rischio
Volatilità massima stimata
1° - Income
basso
3,65%
2° - Cautious
medio/basso
5,00%
3° - Balanced
medio
7,00%
medio/alto
9,25%
alto
100%
4° - Growth
43 di 237
L’attuale asset allocation delle 5 Linee è evidenziata nella tabella a pagina seguente.
La composizione delle 5 Linee è indicata nella seguente tabella:
Linea guidata
1° - Income
2° - Cautious
3° - Balanced
4° - Growth
Composizione
La Compagnia si riserva di sostituire gli OICR di riferimento di ciascuna Linea Guidata con uno o più OICR
indicati nella lista di cui all’ Art. 3.7 aventi caratteristiche analoghe e/o la composizione delle medesime
indicate nelle precedenti tabelle per dar corso al servizio di analisi, selezione e asset allocation degli OICR
previsto dal presente contratto di assicurazione (c.d. ribilanciamento della Linea guidata), pur mantenendo
invariati il profilo di rischio, gli obiettivi di investimento e le caratteristiche di ciascuna Linea messa a
disposizione dei Contraenti nell’ambito del profilo di investimento Invest Easily.
3.6.3 Invest Professionally
Questo Profilo consente al Contraente, oltre all’investimento nella Gestione Separata, la più ampia possibilità
di investimento in OICR secondo tipologie di rischio scelte dallo stesso Contraente tra tutti gli OICR indicati al
successivo Art. 3.7.
Per questo Profilo di investimento, sulla sola componente OICR, il contraente potrà attivare dei servizi
automatici opzionali che consentono:
o di effettuare un ingresso in Fondi in modo graduale durante un periodo di tempo predeterminato
(Progressive Investment), ovvero
o di consolidare i guadagni (Lock In) o
44 di 237
o limitare le perdite (Stop Loss), secondo livelli prefissati.
In corso di contratto potrà essere attivo un solo servizio tra i tre disponibili.
Le modalità operative dei servizi opzionali sono di seguito illustrate.
 PROGRESSIVE INVESTMENT: possibilità di ripartire l'investimento nel tempo (fino a 12 mesi) per limitare
gli effetti della volatilità dei mercati. Inizialmente il premio viene investito nel fondo monetario FIDELITY
FUNDS EURO CASH A, per essere poi progressivamente trasferito dalla Compagnia negli OICR scelti dal
Contraente. L’opzione ha le seguenti caratteristiche:
o
o
o
o
o
o
o
meccanismo mensile;
al momento della richiesta il Contraente indica l'importo complessivo da trasferire, la
ripartizione dell’ investimento sugli OICR di destinazione (massimo 5), la durata del servizio (6 ,
9 o 12 mesi);
giorno di servizio/calcolo: notte tra il 24 ed il 25 del mese, se la data di attivazione è
antecedente al 15 del mese, o tra il 24 ed il 25 del mese successivo in caso contrario;
disinvestimento dall’OICR monetario: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio
(26 del mese) se lavorativo, altrimenti il giorno lavorativo immediatamente successivo;
investimento negli OICR di destinazione: il 2° giorno successivo lavorativo a quello di
disponibilità dell'importo disinvestito dall’OICR monetario;
il trasferimento può avvenire a condizione che l'importo totale del fondo monetario sul quale si
attiva il servizio, diviso per i mesi della durata di servizio, sia almeno pari a 1.500 euro e che al
termine del servizio, in ogni fondo di destinazione, sia stato investito almeno 1.500 euro.
 LOCK IN: possibilità di attuare switch mensili automatici dagli OICR di partenza selezionati dal
Contraente, verso il fondo monetario FIDELITY FUNDS EURO CASH A per consolidare il capital gain della
parte investita in OICR (rispetto ad un livello indicato dal Contraente). L’opzione ha le seguenti
caratteristiche
o
o
o
o
o
o
meccanismo mensile;
al momento della richiesta il Contraente indica l’OICR su cui attivare il servizio ed il livello di
il giorno di servizio/calcolo: notte tra il 24 e 25 del mese. Se la data di attivazione del servizio è
antecedente al 15 del mese, il primo giorno di calcolo, dopo la data di attivazione del del
servizio, è nella notte tra il 24 e il 25 dello stesso mese. Se la data di attivazione del servizio è
successiva al 15 del mese, il primo giorno di calcolo, dopo la data di attivazione del del servizio,
è nella notte tra il 24 e il 25 del mese successivo
per il calcolo della plusvalenza si considerano: il controvalore dell’investimento sul fondo
disponibile al giorno di servizio/calcolo ed il controvalore dell’investimento nello stesso fondo
alla data di decorrenza del servizio maggiorato di eventuali investimenti netti e diminuito dei
disinvestimenti valorizzati tra la data di decorrenza del servizio ed il giorno di servizio;
in caso di plusvalenza dell’OICR: l’intero valore della plusvalenza viene trasferito nel fondo
monetario;
45 di 237
o
o
disinvestimento dagli OICR: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio (26 del
mese) se lavorativo, altrimenti il giorno lavorativo immediatamente successivo; investimento
nell’OICR monetario di destinazione: il 2° giorno successivo lavorativo a quello di disponibilità
dell'importo disinvestito dagli OICR;
il consolidamento del capital gain tramite switch automatico verso l’OICR monetario avverrà
solo se l’importo da trasferire è superiore a 50 euro.
 STOP LOSS: possibilità di attuare switch settimanali automatici dagli OICR di partenza selezionati dal
Contraente verso il fondo monetario FIDELITY FUNDS EURO CASH A per frenare eventuali decrementi
del valore dell’OICR (rispetto ad un livello indicato dal Contraente). L’opzione ha le seguenti
caratteristiche:
o meccanismo settimanale;
o scelta possibile in ogni momento durante la vita del contratto;
o al momento della richiesta il Contraente indica l’OICR su cui attivare il servizio ed il livello di
o giorno di servizio/calcolo : notte tra il giovedì ed il venerdì;
o per il calcolo della minusvalenza si considerano il controvalore dell’investimento disponibile al
giorno di servizio/calcolo ed il massimo controvalore (valore di riferimento) sul fondo registrato
dalla data di decorrenza del servizio fino al giorno di calcolo. Il valore di riferimento è
maggiorato di eventuali investimenti netti (versamenti aggiuntivi, switch) valorizzati dalla data di
registrazione di tale valore di riferimento e la data di calcolo;
o in caso di minusvalenza dell’OICR di partenza: l’intero valore viene trasferito sull’OICR di
destinazione;
o disinvestimento dagli OICR: il giorno immediatamente successivo al giorno di servizio (lunedì
della settimana successiva se lavorativo o quello lavorativo immediatamente successivo),
o investimento nell’OICR monetario di destinazione: il 2° giorno lavorativo successivo a quello di
disponibilità dell'importo disinvestito dagli OICR.
La Compagnia si riserva di sostituire l’OICR monetario di riferimento indicato nei tre servizi con un OICR
avente i medesimi obiettivi, caratteristiche e profilo di rischio.
3.7 OICR COLLEGATI AL CONTRATTO
La Compagnia ha individuato gli OICR in cui il Contraente può investire, per un massimo di 40 OICR, la parte dei
premi destinata agli OICR stessi. Gli OICR sono i seguenti:
ISIN
FORMA
ORGANIZZATIVA
LU0228157250
SICAV
Amundi Funds Abs Volatility Euro Eqs SE C
LU0272942433
SICAV
Amundi Funds Bond Global Aggregate C Usd
LU0557861431
SICAV
LU0347592197
SICAV
LU0251658612
SICAV
LU0179866438
SICAV
Blackrock European Focus Fund A2
LU0229084990
SICAV
DENOMINAZIONE FONDO
46 di 237
Blackrock Global Allocation A2
LU0171283459
SICAV
LU0359204632
SICAV
LU0011846440
SICAV
LU0212926132
SICAV
LU0297942863
SICAV
LU0171290587
SICAV
BlackRock Global Fund - US Dollar Reserve E2 Gbp H
LU0297947409
SICAV
LU0200684693
SICAV
BlackRock Global Fund - World Energy A2 Usd
LU0122376428
SICAV
LU0171306680
SICAV
LU0172157280
SICAV
Blackrock Global Funds - World Financials A2
LU0171304719
SICAV
IE0032722260
SICAV
BNY Mellon Global Real Return A
IE00B4Z6HC18
SICAV
LU0133359157
SICAV
Candriam Equities L Europe High Dividend N
LU0304860561
SICAV
Carmignac Securité
FR0010149120
FCI
FR0010149302
FCI
LU0592698954
SICAV
FR0010148981
SICAV
FR0010135103
SICAV
LU0336084032
SICAV
LU0099161993
SICAV
LU0080237943
FCI
LU0179219752
SICAV
LU0145634076
SICAV
LU0273158872
SICAV
LU0781238935
SICAV
LU0237014641
SICAV
LU0507265923
SICAV
Eaton Vance Intl (IRL) US Value A2 Usd
IE0031523289
SICAV
LU0069450822
LU0594300096
SICAV
LU0261953490
SICAV
LU0296857971
SICAV
Fidelity Funds - European High Yield A
LU0251130802
SICAV
LU0251129549
SICAV
LU0061175625
SICAV
LU0114722902
SICAV
SICAV
47 di 237
Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund AC H
LU0353649279
SICAV
LU0261951957
SICAV
LU0048581077
SICAV
LU0048584766
SICAV
LU0061324488
SICAV
LU0115767021
SICAV
LU0251130554
SICAV
LU0261946445
SICAV
LU0054754816
SICAV
LU0261949381
SICAV
Franklin European Growth A
LU0122612848
SICAV
LU0138075311
SICAV
LU0131126228
SICAV
LU0140363002
SICAV
LU0188150956
SICAV
Generali Euro Bond
LU0169250635
SICAV
LU0396183898
SICAV
LU0396185240
SICAV
LU0997480875
SICAV
Goldman Sach Global High Yield Usd
LU0234573771
SICAV
Goldman Sach Next 11
LU0385345219
SICAV
LU0130103400
SICAV
LU0247699415
SICAV
LU0138821268
SICAV
LU0234585437
SICAV
LU0612891514
SICAV
Invesco Asia Balanced E
LU0367026480
SICAV
Invesco Emerging Local Ccy Debt E
LU0275060464
SICAV
Invesco Energy A Usd
LU0123357419
SICAV
Invesco Euro Corporate Bond E
LU0243958393
SICAV
Invesco European Structured Fund A
LU0119750205
SICAV
Invesco Greater China Equity E
LU0115143165
SICAV
Invesco Global Total Return Bond A
LU0534239909
SICAV
Invesco Japanese Equity Core E
IE00B0H1QB84
SICAV
Invesco Risk Allocation fund A
LU0432616737
SICAV
JPM Africa Equity D Usd
LU0355585430
SICAV
JPM Emerging Markets Equity A
LU0217576759
SICAV
JPM Emerging Markets Equity D Usd
LU0117895366
SICAV
JPM Emerging Middle East Equity A Usd
LU0210535208
SICAV
48 di 237
JPM Germany Equity A
LU0210532791
SICAV
JPM Global Conservative Balanced A
LU0070211940
SICAV
JPM Global Focus A DIS
LU0168341575
SICAV
JPMorgan Funds – Hong Kong Fund A Usd
LU0210526983
SICAV
LU0095938881
SICAV
LU0256048223
SICAV
LU0186678784
SICAV
LU0329429897
SICAV
L Sayles Multisector Income Fund RE/A
IE00B5M1TD13
SICAV
M&G Global Dividend A
GB00B39R2S49
SICAV
M&G Global Macro Bond A
GB00B78PH718
GB00B1VMCY9
3
SICAV
LU0132601682
SICAV
LU0266114585
SICAV
LU0225737302
SICAV
NN Investments Partners (L) Invest Food & Bev P Usd
LU0119207214
SICAV
NN Investments Partners (L) Renta Asian Dbt H Ccy P Usd
LU0546914168
SICAV
NN Investments Partners Euro High Dividend P
LU0127786431
SICAV
NN Investments Partners Global High Dividend P
LU0146257711
SICAV
LU0214897356
SICAV
LU0096450399
SICAV
Parvest Bond Euro C
LU0075938133
SICAV
LU0111548326
SICAV
LU0823381958
SICAV
LU0086914362
SICAV
LU0265266980
SICAV
LU0265268689
SICAV
LU0265293521
SICAV
LU0154245756
SICAV
Parvest Equity World Utilities C Usd
LU0823424782
SICAV
LU0083138064
SICAV
Parvest Us Classic C Usd
LU0012181318
SICAV
Pictet Global Megatrend R
LU0391944815
SICAV
Pictet Short Term Money Market R Chf
LU0128499588
SICAV
Pictet Short Term Money Market R Usd
LU0128497889
SICAV
LU0280435461
SICAV
LU0280437830
SICAV
Pictet- euro Corporate Bonds-R
LU0128473435
SICAV
M&G Optimal Income A H
Morgan Stanley Investment Fund - Euro Corporate Bond Fund
A
SICAV
49 di 237
Pictet- Health R
LU0255978859
SICAV
Pimco Gis Euro Short Term E
IE00B11XYZ73
SICAV
Pimco Gis Total Return Bond E Usd
IE00B11XZ988
SICAV
Pimco Global Bond E Usd
IE00B11XZ210
SICAV
Pimco Global High Yield Bond Fund E Usd
IE00B1D7YM41
SICAV
Pimco Global Investment Grade Credit E Usd
IE00B3K7XK29
SICAV
Pimco Global Real Return Usd
IE00B11XZ657
SICAV
Pimco Unconstrained Bond E H
IE00B5B5L056
SICAV
LU0313644931
FCI
LU0189894842
SICAV
Schroder ISF Bric B
LU0232932698
SICAV
LU0106253270
SICAV
LU0106235533
SICAV
LU0113257694
SICAV
LU0106235962
SICAV
LU0106234643
SICAV
LU0246035637
SICAV
LU0106256372
SICAV
LU0302446215
SICAV
LU0201324851
SICAV
LU0106258311
SICAV
LU0224508324
SICAV
LU0264411371
SICAV
LU0106261372
SICAV
LU0133716109
SICAV
LU0107768136
SICAV
LU0316493740
SICAV
LU0229940001
SICAV
LU0078277505
SICAV
LU0316492858
SICAV
LU0294219869
SICAV
LU0260870588
SICAV
LU0366773504
SICAV
LU0128526570
SICAV
LU0282719219
SICAV
UBS BF Convert Europe P
LU0108066076
FCI
50 di 237
Per dar corso al servizio di analisi, selezione e asset allocation degli OICR la Compagnia si riserva di:
 modificare e/o integrare la lista degli OICR messi a disposizione del Contraente per l’investimento del
premio inserendo e/o eliminando OICR nel futuro e si impegna in tal caso a darne comunicazione ai Contraenti
secondo le modalità indicate al punto 20 della “Nota Informativa”;
In caso di eliminazione di uno o più OICR collegati al contratto, il Contraente informato dalla Compagnia potrà
decidere di effettuare un’operazione di switch verso uno o più fondi collegati al contratto entro 30 giorni dalla
comunicazione. Se entro tale termine il Contraente non effettuerà lo switch, la Compagnia procederà al
disinvestimento di tutte le quote del fondo in via di eliminazione ed a reinvestire il controvalore, senza alcun
costo, in un altro OICR avente caratteristiche simili.
 decidere discrezionalmente, al fine di tutelare le scelte e l’interesse del Contraente, di investire il premio
versato o di effettuare operazioni di switch automaticamente su un altro fondo avente caratteristiche
gestionali e profilo di rischio analoghe nei casi in cui:
a) il Contraente richieda di effettuare versamenti o switch in OICR sospesi alla vendita su decisione
delle singole SICAV/SGR;
b) il Contraente ha investito o richiede di effettuare operazioni in OICR che siano oggetto di fusione o
liquidazione;
c) il Contraente ha investito in OICR che hanno subito variazioni tali da modificarne significativamente
le caratteristiche.
Tali decisioni discrezionali avranno comunque la finalità di tutelare i Contraenti, salvaguardandone le scelte in
termini di rischio e obiettivi di investimento.
La Compagnia comunicherà al Contraente i dettagli dell’operazione effettuata con l’indicazione delle quote
oggetto di trasferimento, di quelle attribuite ed i valori unitari di quota.
3.8 PREMI
Premio alla sottoscrizione
Alla data di decorrenza indicata nella proposta di assicurazione il Contraente versa il premio stabilito alla
sottoscrizione e sceglie un Profilo fra quelli previsti. Nel caso scelga il Profilo Professionally il Contraente deve
indicare se intende avvalersi di uno dei tre servizi offerti dalla Compagnia (Progressive lnvestment, Lock in,
Stop Loss).
Premi aggiuntivi
Premi aggiuntivi possono essere versati dopo che siano trascorsi 30 giorni dalla data di decorrenza secondo le
seguenti regole:
Profilo Safely:
Il premio aggiuntivo viene ripartito secondo le percentuali di ripartizione predefinite tra Gestione Separata e
OICR azionario in vigore alla decorrenza del contratto.
Profilo Easily:
Contraente e nella Linea di investimento, in base alla composizione dell’investimento in essere al momento del
versamento.
51 di 237
Profilo Professionally:
Contraente e, per la restante parte, negli OICR scelti dal Contraente e disponibili nel Profilo secondo le
percentuali da questi indicate. Nel caso in cui il Contraente non effettui nessuna scelta di OICR, la Compagnia si
riserva di allocare tale parte di premio a seconda della composizione dell’investimento in essere nel Profilo.
Il pagamento dei premi, sia iniziale che aggiuntivi, avverrà tramite addebito sul conto bancario intrattenuto dal
Contraente con l’Ente collocatore. In caso di chiusura del conto il pagamento dei premi aggiuntivi potrà
avvenire tramite bonifico bancario.
Il Contraente non può versare il premio aggiuntivo in un Profilo diverso da quello in essere.
L’importo minimo dei premi è quello indicato nella seguente tabella in base al Profilo di investimento
prescelto:
Profilo di investimento
Premio
Invest Safely
Invest Easily
Iniziale
5.000 €
10.000 €
20.000 €
Aggiuntivo
500 €
2.000 €
2.000 €
Per importo massimo investito si intende la somma di tutti i premi versati, compresi eventuali investimenti
derivanti da operazioni di switch, da uno stesso Contraente su uno o più contratti in vigore e collegati alla
medesima Gestione Separata, al netto dei premi corrisposti per liquidazioni già effettuate (riscatti parziali,
riscatti totali e sinistri) e dei premi disinvestiti a seguito di operazioni di switch.
La Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso limite massimo di investimento e, al fine di
assicurare la parità di trattamento di tutti gli Assicurati e l’equa partecipazione ai risultati finanziari, si riserva il
diritto di non accettare eventuali premi destinati all’investimento in Gestione Separata.
In questo caso le somme anticipate dal Contraente alla Compagnia gli saranno da quest’ultima restituite entro
trenta giorni dal momento in cui la Compagnia ne abbia conseguito la materiale disponibilità, mediante
bonifico su conto corrente bancario indicato dal Contraente
L’investimento in ciascun OICR può avvenire a condizione che la parte di premio in esso investita sia non
inferiore a 1.500 euro (fatte salve le ripartizioni previste da ciascun Profilo). La parte di premio investita in
ciascun OICR non può essere inferiore a 500 euro se l’investimento avviene in un fondo già presente nelle
opzioni di investimento del Contraente.
L’investimento in Gestione Separata può avvenire nel rispetto dei limiti massimi di investimento, per contratto,
stabiliti dal Consiglio di Amministrazione della Società.
3.9 CARICAMENTO
Il caricamento è determinato secondo i seguenti elementi:
• spese di emissione dovute in occasione del versamento del primo premio, pari a 10,00 euro;
52 di 237
• su ogni premio versato, unico o aggiuntivo, destinato alla Gestione Separata (al netto delle spese di
emissione) sarà prelevato un costo variabile in relazione allo scaglione in cui ricade il premio versato, come
indicato nella seguente tabella:
IMPORTO PREMIO VERSATO
VALORE PERCENTUALE
fino a euro 24.999,99
1,75%
da euro 25.000,00 a euro 99.999,99
1,50%
da euro 100.000,00 a euro 499.999,99
1,00%
da euro 500.000,00
0,50%
3.10 GESTIONE SEPARATA
Il Contraente può destinare una parte del premio versato nella Gestione Separata denominata “CNP Partners
Guarantee”, di seguito la “Gestione”, il cui regolamento è riportato di seguito.
Regolamento
a) Viene attuata una speciale forma di gestione degli investimenti, separata da quella delle altre attività della
Compagnia, che viene contraddistinta con il nome “CNP Partners Guarantee”.
b) La valuta di denominazione della Gestione Separata “CNP Partners Guarantee” è l’euro.
c) Nella Gestione Separata confluiranno le attività relative alle forme di assicurazione sulla vita che lo
prevedono contrattualmente.
d) L’attuazione delle politiche di investimento della Gestione Separata “CNP Partners Guarantee”
competono alla Compagnia che vi provvede realizzando una gestione professionale del patrimonio.
Lo stile di gestione adotatto è improntato a perseguire la sicurezza, la prudenza e tende alla conservazione del
capitale e alla sua crescita costante, tenendo altresì conto dei tassi di rendimento minimo garantiti ai
Contraenti.
e) La gestione separata “CNP Partners Guarantee” può investire nelle seguenti macroclassi di attivi: titoli di
debito ed altri valori assimilabili; titoli di capitale ed altri valori assimilabili; investimenti in beni immobili ed in
valori assimilabili; depositi e operazioni di tesoreria a breve termine.
I titoli di debito e assimilati comprendono i titoli di Stato o emessi o garantiti da autorità pubbliche o da
organizzazioni internazionali cui aderiscono uno o più di detti Stati, obbligazioni societarie, obbligazioni
convertibili e altri valori classificabili nel comparto obbligazionario, inclusi quelli a tasso di interesse variabile
con parametrizzazione predeterminata, gli OICR armonizzati che investono prevalentemente nel mercato
obbligazionario, le obbligazioni covered bond e le operazioni di pronti contro termine con durata inferiore a 6
mesi.
Debbono essere emessi da enti avente sede in un Paese Sviluppato e, ad eccezione degli OICR, debbono essere
quotati in un mercato regolamentato.
Non sono ammesse operazioni di cartolarizzazioni quali i CDO.
I limiti massimi sono pari a 50% per le obbligazioni societarie, del 10% per le obbligazioni convertibili, del 20%
per gli OICR armonizzati obbligazionari, del 40% per i covered bond, del 20% per le operazioni di pronti contro
termine con durata inferiore a 6 mesi.
53 di 237
I titoli di capitale ed altri valori assimilabili comprendono le azioni, i diritti, le quote di OICR armonizzati con
investimento prevalente nel mercato azionario e le quote di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi.
Debbono essere emesse da società avente sede in un Paese Sviluppato e, ad eccezione degli OICR, quotate in
un mercato regolamentato.
Il limite massimo per la macroclasse dei titoli di capitale e assimilabili è del 20%. All’interno della macroclasse,
il limite massimo per le azioni e degli OICR azionari è del 20%, quello dei diritti e dei fondi mobiliari chiusi è del
5%.
Gli investimenti in beni immobili ed in valori assimilabili comprendono le quote di OICR immobiliari chiusi
situati in uno Stato membro dell’Unione Europea con il limite massimo del 10%.
I depositi e le altre operazioni di tesoreria a breve termine comprendono i depositi a vista, i depositi che
prevedono prelevamenti soggetti a limiti di tempo, gli OICR di liquidità.
I depositi a vista sommati ai depositi che prevedono prelevamenti soggetti a limiti fino a 15 giorni sono
ammessi con un limite massimo del 15%, mentre i depositi a tempo oltre i 15 giorni e gli OICR di liquidità sono
ammessi fino al 40%.
In termini di rating, il minimo rating ammesso è Investment Grade. In caso di downgrade di un’emissione in
portafoglio al di sotto del livello di investment grade, la Compagnia dovrà tempestivamente verificare
l’opportunità di mantenere il titolo nel portafoglio senza che ciò determini automaticamente un obbligo
immediato a ricorrere a una dismissione del titolo.
In termini di concentrazione per emittente, l’esposizione massima ammessa per singolo emittente è pari al
10%.
In termini di esposizione per divisa, gli attivi del fondo saranno denominati in Euro o, nel caso di
denominazione in valuta diversa da Euro, questa dovrà essere relativa a un Paese Sviluppato ed il valore
dell’attivo dovrà essere coperto con un’operazione specifica di copertura.
La Compagnia si riserva, inoltre, con lo scopo di realizzare un’efficace gestione del portafoglio e di ridurre la
rischiosità delle attività finanziare presenti nella gestione stessa, la possibilità di utilizzare strumenti finanziari
derivati in coerenza con le caratteristiche della Gestione Separata e nel rispetto delle condizioni previste dalla
normativa vigente in materia di attivi a copertura delle riserve tecniche.
f) Il valore delle attività gestite non sarà inferiore all'importo delle riserve matematiche costituite per i
contratti a prestazioni rivalutabili in base ai rendimenti realizzati dalla Gestione stessa;
g) Annualmente, al 31 Dicembre viene determinato il tasso medio di rendimento della Gestione Separata
“CNP Partners Guarantee” relativamente al periodo di osservazione che decorre dal 1 Novembre di ciascun
anno fino al successivo 31 Ottobre. Tale rendimento annuo si ottiene rapportando il risultato finanziario della
Gestione Separata del periodo al valore medio della Gestione stessa. Il risultato finanziario della Gestione è
pari ai proventi finanziari di competenza (compresi gli utili e le perdite di realizzo per la quota di competenza)
al lordo delle ritenute di acconto fiscali ed al netto delle spese effettivamente sostenute per l’acquisto e la
vendita delle attività e per l’attività di verifica contabile. Gli utili e le perdite di realizzo vengono determinati
con riferimento al valore di iscrizione delle corrispondenti attività della Gestione e cioè al prezzo di acquisto
per i beni di nuova acquisizione ed al valore di mercato per i beni già di proprietà della Compagnia. Per "valore
medio" della Gestione si intende la somma della giacenza media annua dei depositi in numerario presso gli
Istituti di Credito, della consistenza media annua degli investimenti in titoli e della consistenza media annua di
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ogni altra attività della Gestione stessa. La consistenza media annua dei titoli e delle altre attività viene
determinata in base al valore di iscrizione nella Gestione.
Per periodi di osservazione inferiori all'anno diversi da quello relativo alla certificazione, il relativo rendimento
della Gestione viene determinato con riferimento al periodo di osservazione anticipato di un mese e viene
calcolato con le stesse modalità descritte con riferimento al rendimento annuo per il periodo di osservazione
relativo alla certificazione.
Il rendimento realizzato nel periodo di osservazione coincidente con quello relativo alla certificazione e in
qualsiasi altro periodo di osservazione inferiore all’anno si determina rapportando il risultato finanziario della
Gestione di competenza del periodo di osservazione considerato al valore medio della Gestione nello stesso
periodo.
Per quanto attiene ai costi addebitati alla Gestione, sono gravate, al fine del calcolo del rendimento,
unicamente le spese relative all’attività di verifica contabile effettuata dalla società di revisione e quelle
effettivamente sostenute per l’acquisto e la vendita delle attività della Gestione, non essendo applicate altre
forme di prelievo, in qualsiasi modo effettuate.
h) Il rendimento delle Gestione Separata beneficia di eventuali utili derivanti dalla retrocessione di
commissioni o di altri proventi ricevuti dalla Compagnia in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al
patrimonio della gestione.
i) La Gestione è annualmente sottoposta a certificazione da parte di una Società di Revisione legalmente
autorizzata a norma di legge vigente la quale attesta la rispondenza della Gestione al presente regolamento. In
particolare sono certificati la corretta valutazione delle attività attribuite, il rendimento della Gestione, quale
descritto al punto g) e l'adeguatezza dell'ammontare delle attività a fronte degli impegni assunti dalla
Compagnia sulla base delle riserve matematiche.
j) La Compagnia si riserva di apportare al presente presente Regolamento quelle modifiche che si rendessero
necessarie per adeguare lo stesso alla normativa primaria e secondaria vigente oppure a fronte di mutati
criteri gestionali con esclusione, in tale ultimo caso, di quelle meno favorevoli per l’Assicurato.
Rivalutazione delle prestazioni assicurate
La Compagnia riconosce una rivalutazione annua del capitale assicurato in base alle condizioni di seguito
indicate, determinate con riferimento alla Gestione Separata.
A)
Misura della rivalutazione
La Compagnia determina la misura annua di rivalutazione da attribuire alla parte di prestazione
assicurata collegata alla Gestione Separata. Tale misura è pari al rendimento - di cui al punto g) del
Regolamento - realizzato nel periodo di 12 mesi che si conclude alla fine del secondo mese che
precede il 31 Dicembre, al netto di una commissione di gestione annua di 1,25 punti percentuali
(salvo quanto previsto in merito al rendimento minimo garantito dalla Compagnia). La misura
annua di rivalutazione non può in ogni caso essere negativa.
Il premio investito in Gestione Separata costituisce capitale garantito dalla Compagnia: le
rivalutazioni riconosciute annualmente si aggiungono alle prestazioni maturate restando acquisite
in via definitiva dal contratto.
Alla data di redazione del presente Fascicolo Informativo, la misura minima annua garantita è dello
0%. La Compagnia si riserva il diritto di comunicare un diverso rendimento minimo garantito ed il
relativo periodo di garanzia. Qualora il rendimento effettivo della Gestione nel corso dell’anno, al
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netto dei relativi costi, fosse superiore al minimo garantito la quota eccedente del rendimento sarà
riconosciuta al contratto e verrà consolidata alla fine dell’anno.
B)
Rivalutazione del capitale assicurato
Al 31 Dicembre di ogni anno solare il capitale assicurato viene rivalutato aggiungendo allo stesso un
capitale che si ottiene moltiplicando la misura annua di rivalutazione, definita al precedente punto
A), per il capitale in vigore alla precedente ricorrenza.
Per le prestazioni assicurate con i premi versati nel corso dell’ultimo anno assicurativo, la
rivalutazione avverrà:


per la frazione finale del mese di versamento del premio, sulla base del rendimento minimo
garantito, con il criterio della capitalizzazione composta;
per il periodo intercorrente tra l'inizio del mese successivo a quello di versamento del
premio ed il 31 Dicembre dell'anno, sulla base del rendimento dello stesso periodo di
osservazione.
Per la rivalutazione del capitale assicurato da effettuare all'epoca del decesso o del riscatto, questa
avverrà:


per polizze in essere all'inizio dell'anno, sulla base del rendimento del periodo intercorrente
dal 1° Novembre alla fine del mese precedente la data del decesso o del riscatto;
per i premi aggiuntivi versati nel corso dell'anno:

per la frazione finale del mese di versamento del premio, sulla base del rendimento
minimo garantito, con il criterio della capitalizzazione composta;

per il periodo intercorrente tra l'inizio del mese successivo a quello di versamento
del premio e la fine del mese precedente la data del decesso o del riscatto sulla
base del rendimento riferito a tale periodo.
Gli incrementi di capitale per rivalutazione vengono comunicati annualmente al Contraente.
C)
Consolidamento
Le rivalutazioni riconosciute annualmente si aggiungono alle prestazioni maturate, restando così
acquisite in via definitiva; pertanto in ciascun anno il capitale assicurato non può diminuire.
Costi gravanti sulla Gestione Separata
Sul rendimento annuale della Gestione Separata la Compagnia tratterrà 1,25 punti percentuali annui (salvo
quanto previsto in merito al rendimento minimo garantito dalla Compagnia ).
3.11 OICR
Gli OICR nei quali il Contraente può investire i premi del presente contratto sono quelli indicati nel precedente
punto 3.7 delle presenti Condizioni di Assicurazione.
3.12 ATTRIBUZIONE DEL NUMERO DI QUOTE
Il numero di quote attribuite al contratto per ciascuno degli OICR si ottiene dividendo la parte del premio
destinata all'OICR stesso, sulla base delle percentuali di destinazione previste dal Profilo scelto, per il valore
unitario delle relative quote.
56 di 237
Per i premi investiti in OICR, la conversione in quote del premio ha efficacia nel giorno lavorativo
corrispondente a quello nel quale avviene la disposizione di investimento o il giorno lavorativo
immediatamente successivo, sulla base delle procedure operative dei Fondi stessi.
Nel caso di investimento in OICR denominati in valuta diversa dall’euro, verranno applicate le modalità di
conversione delle rispettive divise estere così come previste dalle procedure operative degli OICR e dalla
piattaforma di negoziazione utilizzata.
Il premio netto destinato agli OICR sarà convertito in quote alla decorrenza del contratto e il numero di quote
assegnate si otterrà dividendo il premio netto versato per il valore unitario delle quote relativo agli OICR
disponibili dalla data di conversione del premio in quote, in base all’operatività dei singoli fondi.
Nel caso in cui in uno dei giorni stabiliti nelle presenti condizioni per la conversione in parti o per la
determinazione del controvalore delle parti manchi la valorizzazione di uno degli OICR collegati al contratto o
avvengano altri eventi di turbativa, la data di conversione per l’investimento o il disinvestimento del singolo
OICR viene posticipata al primo giorno in cui la quotazione è valorizzata.
3.13 COMMISSIONI GRAVANTI SUGLI OICR
La Compagnia a fronte del servizio di analisi, selezione ed asset allocation degli OICR e per l’amministrazione
del contratto applica una commissione annua di gestione, in funzione del cumulo dei premi investiti negli
OICR, inclusi gli eventuali switch da Gestione Separata, ed in base alla categoria di ciascun OICR, tramite
prelievo di quote da ogni contratto il giorno 25 di ogni mese.
Per effettuare tale prelievo, il giorno 20 di ogni mese viene calcolato - sulla base del valore delle quote in tale
giorno per ciascun fondo collegato al contratto - un importo pari ad una frazione delle percentuali annue,
indicate di seguito, del valore delle quote, determinata sulla base del numero di giorni trascorsi dall’ultimo
calcolo effettuato.
Importo del premio* in euro fino a 249.999,99
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
2,50%
2,00%
Obbligazionari
Monetari
1,80%
1,50%
Importo del premio* in euro da 250.000,00 A 499.999,99
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
2,10%
1,60%
Obbligazionari
Monetari
1,40%
1,10%
Importo del premio* in euro da 500.000,00
CATEGORIA
PERCENTUALE
Azionari
1,60%
1,10%
Obbligazionari
Monetari
0,90%
0,60%
57 di 237
* importo dei premi in euro destinati all’investimento in OICR inclusi eventuali switch da Gestione Separata.
Il giorno 25, da questo importo viene ricavato il corrispondente numero di quote da prelevare, attraverso la
divisione dell'importo stesso per il valore unitario di ciascun fondo del giorno stesso.
Nel caso in cui il 25 di ogni mese manchi la valorizzazione di uno degli OICR collegati al contratto o avvengano
altri eventi di turbativa, l'operazione sul singolo OICR per il quale manchi la valorizzazione delle quote, viene
posticipato al primo giorno in cui tale valutazione è disponibile.
Le commissioni vengono altresì prelevate in occasione di ogni operazione di switch, compresi quelli legati ai
servizi opzionali indicati al precedente Art. 3.6.3, di modifica della composizione delle Linee Easily, di riscatto
parziale o totale e di liquidazione di un sinistro. In questi casi il calcolo avverrà tenendo conto del numero di
giorni per i quali il contratto è stato investito in ciascun fondo oggetto dell’operazione di modifica nel corso
del mese.
3.14 RETROCESSIONE DELLE COMMISSIONI RICEVUTE DAGLI OICR COLLEGATI AL CONTRATTO
La Compagnia, in qualità di investitore, beneficia della retrocessione di parte delle commissioni gravanti sui
fondi (c.d. "rebates").
Le commissioni retrocesse alla Compagnia sono attribuite ad ogni singolo contratto, in essere alla data di
calcolo dell'attribuzione dei rebates, sotto forma di quote.
L'attribuzione di tale quota parte al contratto medesimo viene effettuata a partire dal secondo giorno
lavorativo successivo alla data di retrocessione alla Compagnia tramite assegnazione di quote del fondo
FIDELITY FUNDS EURO CASH A , per investimenti nel Profilo Easily e Professionally, e tramite assegnazione di
quote del Fondo BlackRock Global Funds - European Fund A2 per investimenti nel profilo Safely.
Se, alla data di attribuzione della quota, il contratto risulta investito completamente nella Gestione Separata,
la retrocessione delle commissioni sopra indicate verrà attribuita alla prestazione in essere nella Gestione
Separata.
3.15 PRESTAZIONE ASSICURATA IN CASO DI VITA DELL'ASSICURATO
Poiché il presente contratto è "a vita intera" non è prevista nessuna prestazione in caso di vita dell'Assicurato.
3.16 RISCATTO
riscatto del valore della polizza corrispondente al premio investito.
Se sul contratto sono stati effettuati dei versamenti aggiuntivi, il riscatto parziale è consentito per il
corrispondente valore della polizza (capitale rivalutato e/o controvalore delle quote di OICR) risultante
dall’investimento dei premi per i quali sia trascorso almeno un anno dalla data del suddetto investimento.
Pertanto il riscatto totale sarà possibile trascorso un anno dalla data di investimento dell’ultimo versamento
aggiuntivo effettuato.
La richiesta di riscatto deve essere esercitata secondo le modalità previste al successivo punto 3.26. Il riscatto
può essere sia totale che parziale.
In caso di riscatto parziale il Contraente dovrà specificare l'importo da riscattare da ciascun Profilo, in
proporzione all’ultima valorizzazione disponibile per la parte investita in OICR e alla prestazione risultante nella
Gestione Separata. Per il Profilo Professionally il riscatto parziale potrà essere ripartito a scelta del Contraente
nei diversi OICR.
58 di 237
In caso di richiesta di riscatto parziale, qualora il valore di residuo del contratto sia inferiore a 1.500 euro il
contratto verrà riscattato totalmente.
Qualora il valore residuo del Fondo sia inferiore a 500 euro il Fondo verrà riscattato totalmente.
L’importo minimo richiesto per ciascun riscatto parziale è pari a 1.500 euro con un minimo di 500 euro per
ogni Fondo.
Nel caso di richiesta di riscatto da OICR effettuata specificando importi da disinvestire, la Compagnia
tramuterà detti importi in corrispondenti quote degli OICR, applicando le valutazioni ultime disponibili.
Per richieste di riscatto nelle quali sono ricompresi OICR denominati in valuta diversa dall’euro, verranno
applicate le modalità di conversione delle rispettive divise estere così come previste dalle procedure operative
degli OICR e dalla piattaforma di negoziazione utilizzata.
A fronte della richiesta di riscatto totale:
 per la parte investita in OICR, la Compagnia effettuerà l’operazione il secondo giorno lavorativo di
negoziabilità dell’OICR oggetto dell’operazione successivo alla data di ricevimento da parte della Compagnia
della richiesta di riscatto, sulla base delle procedure operative degli OICR stessi;
Tale giorno di riferimento potrà essere soggetto a variazioni legate alla gestione di un servizio aggiuntivo
opzionale, alle condizioni di operatività dei Fondi interessati, all’attività di analisi, selezione e asset allocation
svolta dalla Compagnia, ovvero alla gestione di precedenti operazioni.
 per la parte investita in Gestione Separata, la Compagnia pagherà un valore di riscatto pari al capitale
assicurato, rivalutato per il numero di mesi interi trascorsi dal 31 Dicembre dell’anno precedente fino alla data
di ricezione della richiesta del riscatto; nella determinazione del capitale assicurato si considerano in sequenza
i capitali assicurati in ordine di tempo da ciascuno dei versamenti effettuati fino all’importo richiesto.
La richiesta di riscatto totale provoca lo scioglimento del contratto e il venir meno dei suoi effetti a decorrere
dalla data della richiesta stessa.
Per le operazioni di riscatto dalla Gestione Separata potrebbe occorrere l’assenso della Compagnia nel caso in
cui l’importo del movimento, per contratto, superi i limiti stabiliti dal Consiglio di amministrazione della
Società.
3.17 PRESTAZIONE ASSICURATA IN CASO DI DECESSO DELL'ASSICURATO
Al momento del decesso dell'Assicurato, purché il contratto sia in vigore, sarà corrisposto ai Beneficiari il
valore complessivo del contratto. La comunicazione del decesso deve essere esercitata secondo le modalità
previste al successivo punto 3.26. Il rischio di morte è coperto qualunque possa essere la causa del decesso,
senza limiti territoriali e senza tenere conto dei cambiamenti di professione dell'Assicurato, salvo nei casi in cui
il decesso sia provocato da cause definite nel paragrafo 3.18.
L' importo complessivo liquidabile è dato dalla somma:
- del capitale maturato nella Gestione Separata, rivalutato per il numero di mesi interi trascorsi dal 31
Dicembre dell’anno precedente fino alla data di ricevimento da parte della Compagnia della comunicazione del
decesso;
- di un importo pari al valore complessivo delle quote attribuite al contratto, determinato moltiplicando il
numero delle quote per il loro valore unitario del 2° giorno lavorativo di negoziabilità dell’OICR oggetto
dell’operazione successivo a quello della data di ricezione della comunicazione del decesso da parte della
Compagnia, sulla base delle procedure operative degli OICR stessi.
59 di 237
Maggiore di 65 anni
5%
2%
0,5%
0,1%
Massimale (euro)
25.000
25.000
25.000
500
3.18 ESCLUSIONI
Il rischio di morte è coperto qualunque possa essere la causa del decesso - senza limiti territoriali, senza tenere
conto dei cambiamenti di professione e di attività sportiva - salvo nei casi in cui il decesso sia causato da:
- dolo del Contraente o del Beneficiario;
- partecipazione attiva dell'Assicurato ad atti dolosi;
- partecipazione attiva dell'Assicurato a fatti di guerra salvo che non derivi da obblighi verso lo Stato italiano;
in questo caso la garanzia può essere prestata, su richiesta del Contraente, alle condizioni stabilite dal
competente Ministero;
- partecipazione a corse di velocità e relativi allenamenti, con qualsiasi mezzo a motore;
- incidente di volo, se l'Assicurato viaggia a bordo di aeromobile non autorizzato al volo o con pilota non
titolare di brevetto idoneo e, in ogni caso, se viaggia in qualità di membro dell'equipaggio;
suicidio, se avviene nei primi due anni dalla decorrenza della garanzia.
In questi casi la Compagnia liquida il solo importo del valore del contratto calcolato alla data del ricevimento
della notifica del decesso da parte della Compagnia.
3.19 CARENZA
L'assicurazione viene assunta senza visita medica e non è previsto alcun periodo di carenza.
3.20 RECESSO DAL CONTRATTO NELL'ESERCIZIO DEL DIRITTO DI RIPENSAMENTO
Il Contraente può esercitare il diritto di recesso ai sensi dell’ art. 177 del D.Lgs. n. 209/05 entro il termine di
decadenza di trenta giorni dal momento in cui è informato della conclusione del contratto, secondo le
modalità previste all’art. 3.3 delle presenti Condizioni di Assicurazione.
Il recesso deve essere esercitato secondo le modalità previste al successivo punto 3.26.
In caso di tempestivo recesso la Compagnia, entro il termine a suo favore di trenta giorni dal ricevimento della
dichiarazione di recesso, ha l'obbligo di restituire al Contraente un importo risultante dalla somma di:
• per la parte investita in OICR, il controvalore delle quote attribuite al contratto, determinato con
riferimento al 2° giorno lavorativo di negoziabilità dell’OICR oggetto dell’operazione successivo alla data di
ricevimento da parte della Compagnia della comunicazione di recesso (sia in caso di incremento che di
decremento delle quote stesse), sulla base delle procedure operative degli OICR stessi.
• per la parte investita in Gestione Separata, la parte di premio, al netto delle spese di emissione, investito
nella stessa.
La Compagnia ha facoltà di trattenere le spese sostenute per l'emissione del contratto pari a 10,00 euro.
3.21 REVOCA DELLA PROPOSTA DI ASSICURAZIONE
II Contraente può revocare la proposta di assicurazione ai sensi dell'art. 176 del D.Lgs. n. 209/05 fino al
momento della conclusione del contratto. La revoca deve essere esercitata secondo le modalità previste al
successivo punto 3.26. Qualora la dichiarazione di revoca della proposta di assicurazione pervenga
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tempestivamente impedendo la conclusione del contratto la Compagnia rimborsa l'intero ammontare della
somma eventualmente corrisposta dal Contraente a titolo di premio in anticipo rispetto alla conclusione del
contratto, entro il termine a suo favore di trenta giorni dalla data di ricevimento della dichiarazione di revoca
della proposta contrattuale.
3.22 SWITCH O TRASFERIMENTO DI QUOTE
Il Contraente può modificare la composizione del suo investimento - a mezzo posta, raccomandata con avviso
di ricevimento, o compilazione della specifica modulistica presso l'Ente Collocatore - tramite l'operazione di
switch, richiedendo il trasferimento totale o parziale da un Profilo ad un altro. Per switch totale si intende il
trasferimento da un Profilo ad un altro, altrimenti lo switch viene definito parziale.
Gli switch possono avvenire verso un differente Profilo solo se l’importo che viene investito è maggiore della
soglia minima prevista nel nuovo Profilo per il premio iniziale, a condizione che l’investimento in ciascun OICR
sia almeno di 1.500 euro e che in ciascun OICR resti un minimo di 500 euro.
Tra uno switch totale ed il successivo deve intercorrere un periodo di almeno 30 giorni.
Da un punto di vista puramente operativo, un’operazione di switch si configura come un insieme di operazioni
di acquisto e vendita eseguite in modo distinto.
La richiesta di switch determina:
i) il disinvestimento delle quote da trasferire e il calcolo del loro controvalore per la parte di prestazione
investita in OICR;
ii) il disivestimento della prestazione rivalutata fino alla data di richiesta di switch per la parte di prestazione
investita nella Gestione Separata;
iii) il reinvestimento dell'importo così ricavato nella scelta di destinazione.
La richiesta di switch effettuata dal Contraente viene eseguita il secondo giorno lavorativo di negoziabilità
dell’OICR oggetto dell’operazione successivo alla data di ricevimento della richiesta dalla Compagnia, tenendo
conto delle condizioni di operatività degli OICR interessati.
Tale giorno di riferimento potrà essere soggetto a variazioni legate alla gestione di un servizio aggiuntivo
opzionale, alle condizioni di operatività dei Fondi interessati, all’attività di analisi, selezione e asset allocation
svolta dalla Compagnia, ovvero alla gestione di precedenti operazioni.
Potrà accadere che considerando le diverse tempistiche di esecuzione e di regolamento dei diversi OICR
interessati, ci sia un periodo in cui l’importo oggetto di trasferimento risulti non investito. La Compagnia
opererà per minimizzare tale periodo, compatibilmente con le procedure operative proprie degli OICR
prescelti.
Nel caso di richieste di switch che comportino l’esecuzione, in acquisto e/o in vendita, di operazioni relative a
OICR denominati in valuta diversa dall’euro, verranno applicate le modalità di conversione delle rispettive
divise estere così come previste dalle procedure operative degli OICR e della piattaforma di negoziazione
utilizzata.
La Compagnia, al fine di accelerare i tempi di esecuzione delle operazioni di switch e per minimizzare
l’intervallo di tempo durante il quale l’investimento non si è concretizzato, potrà regolare le operazioni di
switch in tranche separate eseguite in giorni diversi. Tali operazioni potranno, pertanto essere eseguite anche
a prezzi diversi.
La Compagnia comunicherà al Contraente gli estremi dell’operazione effettuata con l’indicazione delle quote
oggetto di trasferimento, di quelle attribuite e i valori unitari di quota.
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In caso di switch parziale il Contraente specifica l'importo che vuole trasferire.
Nel caso di operazioni di switch dalla Gestione Separata verso gli OICR potrebbe occorre l’assenso della
Compagnia nel caso in cui l’importo del movimento, per contratto, supera i limiti stabiliti dal Consiglio di
amministrazione della Società.
Gli switch possono essere attuati esclusivamente nel seguente modo:
 Profilo Invest Safely - all’interno del Profilo solo in modo totale attraverso una modifica della Strategia di
investimento; verso altri Profili solo in modo totale secondo quanto indicato al 2° comma del presente punto;
 Profilo Easily - all’interno del Profilo solo attraverso un trasferimento parziale o totale tra Linea prescelta e
Gestione Separata; verso altri Profili solo in modo totale secondo quanto indicato al 2° comma del presente
punto;
 Profilo Invest Professionally - all’interno del Profilo attraverso trasferimenti totali o parziali senza limitazioni
se non subordinatamente al vincolo di investimento di almeno 1.500 euro su ogni OICR e, nel caso di switch in
uscita dalla Gestione Separata, subordinatamente a quanto sopra indicato; verso altri Profili scegliendo
Strategie e Linee e secondo quanto indicato al 2° comma del presente punto.
Al momento effettivo dell’esecuzione delle operazioni di switch, le percentuali ed i relativi importi in euro di
disinvestimento ed investimento potranno discostarsi da quelli indicati nel modulo di richiesta per effetto
dell’esecuzione delle singole operazioni di acquisto e di vendita effettuate in modo distinto così come indicato
nei precedenti comma.
Le operazioni di switch sono tutte gratuite. In seguito all'operazione di switch la Compagnia comunica al
Contraente la data dell'operazione, l'importo trasferito e, per ciascun OICR interessato, il numero di quote
coinvolte nell'operazione e il loro valore unitario alla suddetta data.
3.23 MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLE OPERAZIONI CONTRATTUALI PREVISTE
Per tutti quei meccanismi che prevedono operazioni di trasferimento tra gli OICR, valgono le modalità di
esecuzione distinte per meccanismo, indicate al precedente punto 3.6.3.
A fronte dei servizi sopra indicati sono previsti costi amministrativi rappresentati da:
• PROGRESSIVE INVESTMENT: 2 euro per ogni switch dedotti dall’importo trasferito mensilmente in ogni
fondo di destinazione;
• LOCK IN: 0,5% del controvalore del capital gain, con un minimo di 5 euro ed un massimo di 90 euro;
• STOP LOSS: 0,5% del controvalore delle quote trasferite, con un minimo di 5 euro ed un massimo di 90
euro.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Progressive Investment e viene richiesta:
o un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita parziale dall’OICR oggetto del servizio, il
servizio stesso potrà essere temporaneamente sospeso. Il servizio sarà riattivato nel momento in
cui l’operazione di switch o riscatto parziale richiesta si è conclusa.
o un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita totale o un’uscita parziale dal fondo
monetario Fidelity Fund Euro Cash il servizio verrà revocato.
o una modifica del servizio, il servizio stesso verrà revocato e riattivato con la modifica richiesta. Il
nuovo servizio avrà pertanto una nuova data di decorrenza.
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- aggiunta di nuovi OICR di destinazione oltre a quelli per i quali il servizio è già attivo;
- disattivazione del servizio esistente ma solo su alcuni OICR di destinazione;
- modifica della durata del servizio.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Lock In e verrà richiesta:
o un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita parziale dall’ OICR oggetto del servizio, il
servizio stesso potrà essere temporaneamente sospeso. Il servizio sarà riattivato nel momento in
cui l’operazione di switch o riscatto parziale richiesta si è conclusa.
o un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita totale dall’OICR oggetto del servizio, il
servizio sull’OICR stesso verrà revocato.
Se in corso di contratto è attivo il servizio Stop Loss e viene richiesta:
o un’operazione di riscatto o switch che comporta un’uscita totale o parziale dall’OICR oggetto del
servizio, il servizio sull’OICR stesso verrà revocato.
-
3.24 CESSIONE, PEGNO E VINCOLO
II Contraente può cedere ad altri il contratto, nonché disporre dei crediti da esso nascenti nei confronti della
Compagnia costituendoli in pegno o comunque vincolandoli. Gli atti di cessione, di pegno o di vincolo
divengono efficaci solo quando la Compagnia, a seguito di richiesta in forma scritta del Contraente, ne abbia
fatto annotazione sull'originale di polizza o su apposita appendice. Nel caso di pegno o vincolo le operazioni di
riscatto e di recesso richiedono l'assenso scritto del creditore o del vincolatario.
3.25 BENEFICIARI
Il Contraente designa i Beneficiari e può in qualsiasi momento revocare o modificare tale designazione.
La designazione dei Beneficiari non può tuttavia essere revocata o modificata nei seguenti casi:
- dopo che il Contraente ed il Beneficiario abbiano dichiarato per iscritto alla Compagnia, rispettivamente, la
rinuncia al potere di revoca e l'accettazione del beneficio;
- dopo la morte del Contraente;
- dopo che, verificatosi l'evento che fa sorgere l'obbligo della Compagnia di eseguire la prestazione assicurata,
il Beneficiario abbia comunicato per iscritto al Contraente di volersi avvalere del beneficio.
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Fermo restando che nei primi due casi sopra elencati le operazioni di riscatto, recesso, pegno e vincolo di
polizza richiedono l'assenso scritto dei Beneficiari, la designazione dei Beneficiari e le sue eventuali revoche o
modifiche devono essere comunicate per iscritto alla Compagnia o fatte per testamento.
3.26 PAGAMENTI DELLA COMPAGNIA
Per ogni richiesta di liquidazione il Contraente o il Beneficiario della polizza può rivolgersi all'Ente Collocatore
per la compilazione di moduli di richiesta prestampati. Inoltre, la richiesta di liquidazione può essere
direttamente inviata alla Compagnia con raccomandata a.r. indirizzata a CNP Partners, Via Albricci n. 7 –
20122 Milano.
Di seguito si riportano le dichiarazioni da fornire unitamente alla documentazione da allegare alle singole
richieste.
Revoca della proposta o recesso dal contratto
Documentazione da presentare:
- originale del modulo di proposta/polizza o autocertificazione di denuncia di smarrimento;
- il benestare dell'eventuale creditore vincolatario o pignoratizio in difetto del quale il pagamento sarà
effettuato al detto creditore.
Riscatto totale o parziale del contratto
Documentazione da presentare:
- originale di proposta/polizza o autocertificazione di denuncia di smarrimento (solo in caso di riscatto
totale);
effettuato al detto creditore.
Liquidazione in caso di decesso
Documentazione e dichiarazioni da presentare:
- originale del modulo di proposta/polizza o autocertificazione di denuncia di smarrimento;
- originale del certificato di morte dell'Assicurato;
- atto notorio da cui risulti se il Contraente abbia lasciato o meno un testamento e se è l’ultimo conosciuto
valido e non impugnato. In tal caso si richiede la produzione dell’atto di pubblicazione del testamento. In
assenza di un testamento si richiede atto notorio contenente l’indicazione delle generalità dei beneficiari e
laddove siano stati designati quali beneficiari gli eredi legittimi dell’Assicurato, l’elenco degli eredi legittimi con
le relative generalità, lo stato di famiglia e, se coniugato, se sia stato pronunciato un giudizio di separazione fra
l’Assicurato e il/la coniuge;
effettuato a detto creditore;
- certificato del medico che ha constatato il decesso attestante le cause del decesso;
- copia del verbale emesso dalle autorità competenti in caso di morte accidentale;
- copia della cartella clinica se il decesso è avvenuto in ospedale.
Inoltre per casi specifici può anche essere richiesta:
- copia della prima cartella clinica in cui è stata diagnosticata la malattia che ha causato il decesso;
- copia del referto autoptico e delle indagini tossicologiche.
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Nel caso di Beneficiari minori:
- originale del Decreto del Giudice Tutelare che autorizzi l'esercente la patria potestà o il tutore dei
Beneficiari minori a riscuotere per loro conto l'importo spettante, esonerando la Compagnia da ogni ingerenza
e responsabilità circa l'eventuale impiego.
Per gli eredi legittimi:
- la dichiarazione da parte della vedova di non essere in stato di gravidanza.
Per particolari situazioni di fatto la Compagnia potrà richiedere al Beneficiario eventuale documentazione
suppletiva.
Oltre ai documenti sopra riportati, in caso di richiesta di liquidazione inoltrata direttamente alla Compagnia, il
Contraente o il Beneficiario deve allegate copia del Documento d'Identità e Codice Fiscale, nonché eventuale
dichiarazione scritta originale degli estremi di un contro corrente bancario intestato all’avente diritto su cui
effettuare il pagamento, in mancanza della quale il pagamento sarà effettuato dalla Compagnia all'avente
diritto presso la sede legale della Compagnia. Qualsiasi pagamento di quanto dovuto dalla Compagnia in
esecuzione del contratto sarà effettuato entro il termine di trenta giorni decorsi dalla ricezione da parte della
Compagnia dell'ultimo dei documenti richiesti ai fini del pagamento. Il pagamento mediante bonifico su conto
corrente bancario indicato dall'avente diritto si intende effettuato dalla Compagnia nel momento in cui
impartisca l'ordine di bonifico ed a rischio dell'avente diritto. In caso di inadempimento da parte della
Compagnia dell'obbligo di pagamento nel termine indicato, la Compagnia sarà unicamente tenuta a
corrispondere agli aventi diritto, oltre alla prestazione assicurata, gli interessi moratori a partire dalla scadenza
del predetto termine al saggio legale secondo la legge italiana, con esclusione della risarcibilità dell'eventuale
maggior danno.
3.27 INFORMAZIONI
II Contraente potrà chiedere ogni informazione relativa al contratto direttamente alla Compagnia, all'indirizzo
della sua sede legale, scrivendo a:
CNP Partners de Seguros y Reaseguros – Rappresentanza Generale per l’Italia
Via Albricci 7, 20122 Milano
Numero verde 800 137 018 – Fax 02 8728 2099
Indirizzo e-mail: [email protected]
Per informazioni è comunque possibile utilizzare l'indirizzo internet www.cnppartners.eu.
Comunicazioni dalla Compagnia
La Compagnia considererà la corrispondenza inviata al Contraente ricevuta dal medesimo qualora sia stata
consegnata all’ultimo indirizzo comunicato dal Contraente alla Compagnia. Il Contraente deve comunicare
tempestivamente alla Compagnia qualsiasi variazione di indirizzo.
3.28 LEGGE APPLICABILE E LINGUA DEL CONTRATTO
Ai contratto si applica la legge italiana.
Quella italiana è la lingua che dovrà essere impiegata per ogni atto, documento o comunicazione relativa a, o
connessa con, la conclusione o l'esecuzione del contratto.
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3.29 GIURISDIZIONE MEDIAZIONE E FORO COMPETENTE
Ai sensi del D.Lgs. n. 28/2010 e successive disposizioni, tutte le controversie relative o comunque collegate al
presente contratto saranno devolute ad un tentativo di mediazione da espletarsi secondo la procedura di
mediazione prevista dal Regolamento dell’Organismo di Conciliazione Forense di Milano, con sede in Milano
Via Freguglia 1, che le parti espressamente dichiarano di conoscere ed accettare integralmente.
Per qualsiasi controversia relativa o connessa al presente contratto hanno giurisdizione esclusivamente i
Tribunali italiani ed è esclusivamente competente il Foro della residenza o del diverso domicilio elettivo degli
aventi diritto (Contraente, Assicurato o Beneficiari), così come risultante dalla proposta contrattuale.
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INFORMATIVA SUL TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI
Ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs 196/2003 si forniscono le seguenti informazioni.
Titolare del trattamento
Il titolare del trattamento dei dati personali è CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA, Rappresentanza
Generale Italiana sita in Via Albricci n. 7 Milano Italia.
Finalità e trattamenti
I dati personali acquisiti direttamente o per il tramite terzi, anche in corso di Contratto, saranno utilizzati
dalla Compagnia, in qualità di titolare del trattamento dei dati, al solo fine di dar corso al presente
Contratto (attivazione copertura, raccolta premi, trattazione reclami, gestione liquidazione e sinistri,
adempimenti relativi agli obblighi di legge).
La Compagnia potrà inoltre utilizzare i dati per la finalità di fornire un servizio informativo via web.
Oltre ai dati comuni raccolti in sede di conclusione del Contratto, per le finalità sopra indicate, la
Compagnia sopra menzionata potrebbe dover richiedere di comunicare dati sensibili (quali, ad esempio, le
informazioni riportate in questionari sanitari o certificati medici, cartelle cliniche) indispensabili per lo
svolgimento delle verifiche necessarie al Contratto e all’esecuzione delle prestazioni richieste (es.: la
liquidazione di Sinistri).
La richiesta dei dati risulta infatti necessaria per il perseguimento delle suddette finalità, rispetto alle quali,
in assenza, la Compagnia non sarebbe in grado di eseguire le obbligazioni di cui al presente Contratto.
Questi dati, inclusi quelli sensibili, saranno utilizzati unicamente ed esclusivamente da personale preposto
alla gestione del rapporto di assicurazione, anche con l’ausilio di strumenti elettronici e con modalità
strettamente coerenti con le finalità sopra descritte.
Comunicazione dei dati
Alcuni dati potrebbero essere comunicati a:
(i) società del gruppo della Compagnia e a società terze, che svolgono per conto della Compagnia, attività e
servizi strettamente connessi al rapporto di assicurazione e che utilizzeranno i dati in qualità di autonomi
titolari o di responsabili del trattamento appositamente istruiti, nonché
(ii) ad enti ed organismi pubblici associativi del settore assicurativo per l’adempimento di obblighi di legge o
di contratto;
(iii) banche ed istituti di credito;
(iv) consulenti legali, contabili e fiscali nella misura strettamente necessaria alla tutela dei diritti della
Compagnia;
(v) altri assicuratori, coassicuratori, riassicuratori, consorzi ed associazioni di settore.
(vi) società terze situate negli Stati Uniti d’America o in paesi appartenenti all’Unione Europea qualora ciò
risulti strettamente necessario alla gestione del servizio informativo via web.
Taluni dati potrebbero inoltre essere comunicati a società del gruppo della Compagnia situate in Paesi
appartenenti all’Unione Europea qualora ciò risulti strettamente necessario per particolari esigenze
connesse alla elaborazione di specifiche statistiche in relazione ai rischi assicurati, alla gestione dei premi e
delle liquidazioni dei Sinistri. La lista dei soggetti terzi cui i dati sono comunicati, può essere richiesta alla
Compagnia.
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Diritti dell’interessato
L'Assicurato ha il diritto di ottenere:
(i) la conferma dell’esistenza o meno di dati personali che lo riguardano, anche se non ancora registrati, e
la comunicazione in forma comprensibile dei dati medesimi, della loro origine, nonché delle finalità e
delle modalità del trattamento e della logica su cui il trattamento si basa;
(ii) l’aggiornamento, la rettifica ovvero, quando vi abbia interesse, l’integrazione dei dati; la cancellazione,
la trasformazione in forma anonima o il blocco dei dati trattati in violazione di legge, compresi quelli di
cui non è necessaria la conservazione in relazione agli scopi per i quali sono stati raccolti o
successivamente trattati;
(iii) l'attestazione che le operazioni di cui al precedente punto (ii) sono state portate a conoscenza, anche
per quanto riguarda il loro contenuto, di coloro ai quali i dati sono stati comunicati, eccettuato il caso
in cui tale adempimento si riveli impossibile o comporti un impiego di mezzi manifestamente
sproporzionato rispetto al diritto tutelato.
L’Assicurato ha, altresì, il diritto di opporsi al trattamento dei dati personali che lo riguardano:
(i) per motivi legittimi, anche se i dati sono pertinenti alle finalità per cui sono stati raccolti;
(ii) a fini di invio di materiale pubblicitario o di vendita diretta o per il compimento di ricerche di mercato
o di comunicazione commerciale.
Con la sottoscrizione della clausola posta nel modulo di proposta, si rilascia alla Compagnia, sopra indicata,
il consenso al trattamento dei dati personali, ivi compresi i dati sensibili eventualmente forniti.
In ogni momento sarà possibile consultare i dati ed eventualmente chiederne l’aggiornamento, rettifica,
integrazione od opporsi al loro trattamento (ed esercitare gli altri diritti previsti dall’art. 7 del d.lgs. n.
196/2003), rivolgendosi direttamente alla Compagnia.
Limitatamente alle informazioni di contatto (dati identificativi, indirizzi e-mail e di posta ordinaria, numeri
di telefono) i dati personali potranno essere trattati per l’invio di comunicazioni di carattere commerciale e
pubblicitario relativi ai prodotti della Compagnia e del Gruppo di cui fa parte. In ogni momento si potrà
chiedere la cancellazione dei dati ed il blocco del trattamento per le finalità commerciali contattando
direttamente la Compagnia.
Esercizio dei diritti
Per l'esercizio dei diritti ci si potrà avvalere delle seguenti modalità:
Lettera: CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA Ufficio Reclami Via Albricci n.7 - 20122 MILANO – Fax:
02 87282099 – E-mail: [email protected]
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4. GLOSSARIO
Le seguenti definizioni, utilizzate all’interno del fascicolo informativo nel significato riportato di seguito,
costituiscono parte integrante delle Condizioni di Assicurazione.
ANTIDURATA
Intervallo di tempo trascorso dalla data di decorrenza del contratto.
ASSICURATO
Persona fisica sulla cui vita viene stipulato il contratto, che può coincidere o no con il Contraente. Le
prestazioni previste dal contratto sono determinate in funzione dei suoi dati anagrafici e degli eventi
attinenti alla sua vita.
BENEFICIARIO
La persona (o le persone) fisica o giuridica designata dal Contraente a riscuotere la prestazione assicurata al
verificarsi del decesso dell’ Assicurato.
CAPITAL GAIN
Differenza positiva tra il controvalore dell’investimento ad una certa data ed il controvalore
dell’investimento stesso alla data di decorrenza del contratto.
CARICAMENTO
La parte del premio netto che viene trattenuta dalla Compagnia per coprire le spese di acquisizione e di
amministrazione del contratto.
COMPAGNIA
La rappresentanza italiana di CNP Partners De Seguros Y Reaseguros SA, autorizzata all’esercizio delle
assicurazioni sulla base dell’informativa consegnata all’IVASS, con sede in Via Albricci n. 7 – 20122 Milano
(Italia).
CONTRAENTE
Persona fisica o giuridica, che può coincidere o no con l’Assicurato o il Beneficiario, che stipula il contratto
di assicurazione, che è tenuto a pagare il premio e che esercita tutti i diritti nascenti dal contratto.
CONTRATTO
Il rapporto assicurativo oggetto delle presenti Condizioni di Assicurazione, disciplinato da queste ultime,
dalla proposta contrattuale accettata dalla Compagnia e, per quanto non diversamente previsto, dalle
disposizioni della legge applicabile.
ETÀ DELL'ASSICURATO (IN SEGUITO DEFINITO ETÀ)
L'età convenzionalmente utilizzata nei contratti assicurativi in riferimento all'Assicurato è definita come
segue: nel caso in cui siano trascorsi meno di sei mesi dal compimento dell'età anagrafica, età assicurativa e
anagrafica coincidono. In caso contrario, l'età assicurativa è pari all'ultima età anagrafica compiuta
maggiorata di un anno. Questa definizione di età si utilizza esclusivamente quando si riferisce all'età
dell'Assicurato, in tutti gli altri casi vale l'età anagrafica.
GESTIONE SEPARATA
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Un portafoglio di investimenti gestito separatamente dagli altri attivi detenuti dalla Compagnia, in funzione
del cui rendimento si rivalutano le prestazioni dei contratti ad esso collegati.
IVASS
L'acronimo di "Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni", ossia l'organo di vigilanza e di controllo sulle
imprese esercenti attività di assicurazione, istituito ai sensi el Decreto Legge 6 Luglio 2012 n. 95 e
convertito con Legge 7 agosto 2012 n. 135 . L'Istituto ha sede in Roma, via del Quirinale, 21 - Tel.
06.421.331-Fax 06.421.33.206.
LINEA D'INVESTIMENTO
La linea d'investimento gestita dalla Compagnia e prescelta dal Contraente sulla base del proprio profilo di
rischio-rendimento.
OICR
Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio, in cui sono compresi i fondi comuni di investimento,
comparti di fondi comuni di investimento e SICAV che soddisfano le condizioni richieste dalla Direttiva
85/611/CEE ovvero autorizzati secondo il D.Lgs.58 del24/02/98-Testo Unico dell' Intermediazione
Finanziaria.
PARTI
Il Contraente e la Compagnia.
POLIZZA
II documento firmato dalla Compagnia su proprio modulo che prova il contratto.
PREMIO INVESTITO
II premio versato al netto delle spese di emissione e del caricamento.
PREMIO LORDO (DI SEGUITO DEFINITO PREMIO)
L'importo corrisposto dal Contraente comprensivo delle spese di emissione.
PREMIO NETTO
L'importo corrisposto dal Contraente al netto delle spese di emissione.
PRESTAZIONE ASSICURATA
La somma dovuta dall'assicuratore in esecuzione del contratto in caso di decesso dell'Assicurato.
QUOTE
Ciascuna delle parti di uguale valore in cui ogni OICR è suddiviso.
RECESSO
Il diritto del Contraente di sciogliersi dal contratto entro il termine di trenta giorni dal momento in cui è
informato della conclusione del contratto stesso, ai sensi 177 del D. Lgs. n. 209/05.
REVOCA
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Il diritto del Contraente di privare di effetti la proposta contrattuale fino alla conclusione del contratto, ai
sensi dell'art. 176 del O. Lgs. n. 209/05.
RISCATTO
La totale o parziale liquidazione, richiesta dal Contraente, del credito maturato verso la Compagnia, con
contemporaneo scioglimento del contratto se il riscatto richiesto è totale.
SINISTRO
Il decesso dell'Assicurato prima dello scioglimento del contratto.
SPESE DI EMISSIONE
Le spese sostenute per emettere il contratto, pari a 10,00 euro.
VALORE COMPLESSIVO DELLE QUOTE
Il valore totale delle quote degli OICR attribuite al contratto ad una scelta data, determinato moltiplicando,
per ciascun OICR, il numero di quote attribuite per il relativo valore unitario alla data considerata.
VALORE UNITARIO
Il valore di ciascuna delle quote degli OICR.
Data di aggiornamento: Agosto 2016
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Allegato 1 - Dettaglio sui singoli
Di seguito vengono fornite le informazioni di dettaglio sui singoli OICR.
AMUNDI FUNDS ABS VOLATILITY ARBITRAGE AE C
Data d’inizio: 3/10/2005
Categoria Assogestioni: Flessibili
Valuta di denominazione: Euro
Obiettivi e politica d’investimento: l'obiettivo di questo Comparto consiste nel conseguire un rendimento
annuale che superi per più del 2% l'indice EONIA capitalizzato, su un orizzonte temporale minimo di
investimento di 2 anni, al netto degli oneri. Esso offre agli investitori un accesso preferenziale ad una nuova
fonte di rendimento: la volatilità.
Il rischio è gestito globalmente e accuratamente mediante l'utilizzo del Value at Risk (VaR). Il Comparto è
gestito in ogni momento sulla base di un VaR annuale massimo stimato ex-ante del 4% (VaR annuale
stimato ex ante): il Comparto è costruito in modo tale che, statisticamente ed in condizioni normali di
mercato, non otterrà un rendimento che risulti inferiore all'obbiettivo di investimento (EONIA + 2%) con
uno scarto superiore al 4% in un dato anno con un intervallo di confidenza del 95%. Il VaR è un approccio
statistico che consente un accurato monitoraggio del rischio ma che in nessun caso garantisce un
rendimento minimo. Al fine di conseguire l'obiettivo di rendimento del Comparto, il patrimonio del
Comparto sarà investito, sino ad un massimo del 90%, in strategie di arbitraggio sulla volatilità, fermo
restando che gli importi residui verranno investiti in strumenti del mercato monetario a breve termine e,
incidentalmente, in strategie direzionali con un Profilo di rischio asimmetrico. L'allocazione tra le diverse
strategie è lasciata alla discrezionalità del Gestore degli Investimenti.
Orizzonte temporale dell’investitore: 3-5 anni
Profilo di rischio: Basso
Composizione e aree geografiche: il patrimonio del Comparto sarà investito in azioni, obbligazioni
convertibili o assimilabili e obbligazioni industriali sino ad un massimo del 90%. La parte rimanente verrà
investita in strumenti del mercato valutario con durata inferiore ad un anno.
Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote o azioni di fondi comuni di
investimento o organismi di investimento.
Il Comparto può effettuare depositi e detenere o prendere in prestito liquidità. Il Comparto potrà investire
sino al 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri OIC.
Processo di investimento e stile gestionale: La strategia di investimento è centrata sugli arbitraggi della
volatilità su titoli forward e obbligazioni convertibili.
Benchmark: Eonia Capitalise
Destinazione dei proventi: Fondo ad Accumulazione, non distribuisce proventi
Modalità di valorizzazione della quota: Nav giornaliero
Operazioni in strumenti derivati: Il gestore può investire in strumenti derivati quali contratti futures,
opzioni, contratti swap, contratti a termine in valuta e derivati su crediti (tuttavia l'investimento in Credit
Default Swaps non può eccedere il 40% del patrimonio netto e deve essere correlato a soggetti di
riferimento aventi come rating BBB (o equivalente) o maggiore).
Forma organizzativa: SICAV
Denominazione e sede legale: Amundi Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Commissione di gestione: 0,80% + 0,30% commissione di amministrazione
Commissione di performance: 30% oltre l’Obiettivo di Performance: EONIA + 2%
AMUNDI FUNDS ABS VOLATILITY EURO EQUITIES SE C
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Obiettivi e politica d’investimento: l'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento
del 7% per anno meno le commissioni applicabili e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato
azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato.
L'esposizione del Comparto alla volatilità è controllata in base ad una griglia obiettivo dipendente dal livello
di volatilità del mercato azionario della zona Euro. Il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il
valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 3 anni
Profilo di rischio: medio basso
Composizione e aree geografiche: Al fine di esporsi alla volatilità del mercato azionario della zona Euro, il
Comparto investirà su opzioni dell'indice DJ EuroStoxx 50 aventi durata media di un anno e quotate su un
Mercato Autorizzato. Oltre ai derivati, il Comparto investe in strumenti del mercato monetario fino ad un
massimo del 100% del proprio patrimonio netto. Il Comparto potrà investire sino al 10% del proprio
patrimonio netto in quote/azioni di OICVM e/o di altri .
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto è continuamente gestito in modo tale da non
eccedere un VaR annuale massimo stimato del 35% (stimato annualmente ex ante). Ciò significa che,
statisticamente ed in condizioni normali di mercato, il Comparto è costruito in modo tale da non presentare
variazioni in misura superiore al 35% su base annua con un intervallo di confidenza del 95%.
Benchmark: No benchmark
Operazioni in strumenti derivati: L'utilizzo di strumenti derivati costituirà parte integrante della politica di
investimento: contratti future, opzioni, swap, negoziati sia su Mercati Autorizzati sia OTC, verranno
utilizzati a fini di copertura da e/o sovraesposizione al rischio indici azionari, al rischio della volatilità ed al
rischio dividendi
Commissione di gestione: 1,50% +0,30% commissione di amministrazione
Commissione di performance: 20% oltre l’Obiettivo di Performance
AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL AGGREGATE FU C USD
Categoria Assogestioni : Obbligazionario Globale
Valuta di denominazione: USD
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo del Comparto consiste nel superare il rendimento
dell’indicatore di riferimento Barclays Global Aggregate (con copertura in USD) assumendo posizioni
tattiche e strategiche e posizioni di arbitraggio su tutti mercati valutari, del credito e dei tassi d’interesse.
Profilo di rischio: Medio basso
Composizione e aree geografiche: Per investire in mercati diversificati, il Comparto investe almeno due terzi
del proprio patrimonio sia in titoli di credito emessi o garantiti da governi di paesi membri dell’OCSE o
emessi da società private, che intitoli garantiti da ipoteche (“Mortgage-backed”) o altri titoli garantiti da
attività (“Asset-backed”), quali titoli ABS su mutui e prestiti non ipotecari o titoli assistiti da garanzie
ipotecarie residenziali, con valutazione “Investment Grade” sino al 40% delle sue attività totali.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione flessibile, utilizzo del credito quale fonte di
diversificazione e di performance, investimento tattico a breve termine per sfruttare la volatilità sul
mercato.
Il fondo utilizza un budget di rischio, misurato in termini di tracking error ex ante pari al 4,5% massimo per
anno. Questa flessibilità permette di cogliere le migliori opportunità di mercato, favorendo fondi di valore
aggiunto con una bassa correlazione.
Benchmark: Barclays Global Aggregate TR H Usd
Destinazione dei proventi: Le Azioni ad Accumulazione conservano e reinvestono automaticamente tutto il
reddito attribuibile all’interno del Comparto, accumulando così il valore nel proprio prezzo.
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Operazioni in strumenti derivati: L’uso di strumenti derivati costituirà parte integrante della politica e delle
strategie d’investimento del Comparto a fini di arbitraggio, copertura e/o sovraesposizione su valute, tassi
d’interesse e rischio di credito.
Commissione di gestione: 1,00%
AMUNDI FUNDS EQUITY EMERGING WORLD AU USD
Categoria Assogestioni : Azionari paesi emergenti
Obiettivi e politica d’investimento: l'obiettivo di questo Comparto consiste nel sovraperformare l'indice
"MSCI Emerging Markets Free" mediante l'investimento di almeno due terzi del proprio patrimonio in
azioni e titoli collegati ad azioni di società site in Paesi Emergenti dell'Europa, dell'Asia, dell'America o
dell'Africa. Tali aziende sono selezionate mediante l'applicazione di un’ analisi fondamentale (cioè un
metodo di valutazione di un titolo che misura il suo valore esaminandone i relativi fattori economici,
finanziari qualitativi e quantitativi) in combinazione con allocazioni geografiche e settoriali.
Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento, può quindi discostarsi da esso.
Orizzonte temporale dell’investitore: almeno 5 anni
Profilo di rischio: Medio alto
Composizione e aree geografiche: Paesi Emergenti dell'Europa, dell'Asia, dell'America o dell'Africa.
Processo di investimento e stile gestionale: nel contesto di una gestione di portafoglio attiva e basata sui
fondamentali, i titoli sono selezionati considerando tre strategie: allocazione geografica (selezione dei
paesi), allocazione settoriale nell'ambito di ciascun paese e selezione dei titoli.
Benchmark: MSCI Emerging Markets
Destinazione dei proventi: fondo ad Accumulazione, non distribuisce proventi
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto potrà investire in strumenti derivati con finalità di copertura e
per l'efficiente gestione del portafoglio.
Commissione di gestione: 1,70% + 0,50% commissione di amministrazione
AXA FRAMLINGTON OPTIMAL INCOME AC
Obiettivi e politica d’investimento: l'obiettivo del fondo è il conseguimento di un profitto stabile combinato
con la crescita del capitale a lungo termine. Il Comparto mira a conseguire un mix di crescita stabile del
reddito e del capitale espresso in euro, investendo in una combinazione di titoli azionari europei e titoli a
reddito fisso, su un orizzonte temporale di lungo termine.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe in una serie di titoli Europei ad alto rendimento
(azioni, obbligazioni societarie). L'esposizione alle azioni varia da 25% a 75% e determina la parte
preponderante della performance complessiva. La parte restante degli asset è investita in corporate bond
investment grade e cash - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: ll Comparto seleziona preferibilmente titoli azionari ad elevato
dividendo mantenendo un approccio di gestione flessibile e difensivo. Vengono selezionate 20-60 titoli
azionari valutando la sostenibilità del pay-out e il potenziale per un moderato incremento del prezzo del
10% attraverso un'analisi fondamentale estensiva. - N.D.
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Operazioni in strumenti derivati: ll Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, compresi
strumenti equivalenti che danno luogo a un regolamento in contanti, negoziati su un Mercato
Regolamentato, una borsa di Altro Stato o un Altro Mercato Regolamentato e/o strumenti finanziari
derivati negoziati fuori borsa ("strumenti derivati OTC"), a condizione che: − l'attività sottostante consista
in indici finanziari, tassi di interesse, tassi di cambio o valute nei quali il Comparto possa investire
conformemente ai propri obiettivi d’investimento; − le controparti di tali transazioni con derivati OTC siano
istituti soggetti a vigilanza prudenziale e appartenenti alle categorie approvate dall’Autorità di Vigilanza; e −
gli strumenti derivati OTC siano oggetto di una valutazione affidabile e verificabile su base quotidiana e
possano essere venduti, liquidati o chiusi con una operazione di compensazione in qualsiasi momento al
loro equo valore su iniziativa della Società;
Denominazione e sede legale: AXA WORLD FUND - Coeur Défense, Tour B - Paris 92932 - France
Commissione di performance: 20% oltre l’Obiettivo di Performance
AXA EURO INFLATION BONDS AC
Data d’inizio: 24 Agosto 2005
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Altre Specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo d'investimento del Comparto è quello di ricercare la
performance investendo principalmente in obbligazioni inflation-linked in euro, su un orizzonte temporale
di medio termine.
Il Comparto investe almeno i due terzi dei suoi attivi in obbligazioni inflation-linked e altri titoli di debito
collegati emessi da governi, società o istituzioni pubbliche dell'Eurozona e denominati in euro, fino ad un
terzo dei suoi attivi in titoli di debito non inflation-linked e strumenti del mercato monetario entro il limite
del 200% dell'attivo netto del Comparto.
La Sensitivity del Comparto può variare tra 5 e 15: se i tassi di interesse aumentano dell'1%, il NAV del
Comparto può diminuire dal 5% fino al 15%.
Orizzonte temporale dell’investitore: minimo 3 anni
Composizione e aree geografiche: Eurozona
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto è gestito attivamente al fine di cogliere le
opportunità offerte dal mercato delle obbligazioni inflation-linked in euro. Le decisioni d'investimento
seguenti sono prese dopo una completa analisi di tipo macroeconomico e microeconimico del mercato:
 posizionamento sulla curva dei rendimenti legati all'inflazione (la curva dei rendimenti legati
all'inflazione illustra il rapporto tra la durata dell'investimento e il rendimento obbligazionario legato
all'inflazione).
 gestione della duration per le obbligazioni inflation-linked (la duration misura, in anni, la sensibilità del
portafoglio alle variazioni dei tassi d'interesse)
 posizionamento secondo le aspettative di inflazione
 allocazione geografica
Benchmark: 100% Barclays Euro Govt Inflation-Linked Bond Index All Maturities TR from 17/04/06
Operazioni in strumenti derivati: l'obiettivo di investimento può essere ottenuto tramite investimenti
diretti e/o derivati, in particolare attraverso Credit Default Swap. I derivati possono anche essere usati a
fini di copertura.
Denominazione e sede legale: AXA WORLD FUND - Coeur Défense, Tour B - Paris 92932 - France
BLACKROCK GLOBAL FUND - EUROPEAN FOCUS A2
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Categoria Assogestioni: Azionario Europa
Obiettivi e politica d’investimento: si propone di massimizzare il rendimento totale. Il Comparto investe
almeno il 70% del patrimonio complessivo in un ristretto portafoglio di titoli azionari di società con sede in
Europa o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.
Profilo di rischio: medio
Composizione e aree geografiche: Europa
Processo di investimento e stile gestionale: flessibile
Benchmark: MSCI Europe (Net)
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura dei rischi di
mercato e di cambio, nonché per una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio. Il ricorso a
strumenti derivati può esporre il Comparto a un maggior grado di rischio. In particolare, tali strumenti
possono essere soggetti a estrema volatilità e presentano un margine iniziale generalmente esiguo rispetto
al valore del relativo contratto. Tali operazioni sono dunque caratterizzate da un effetto leva elevato, in
quanto oscillazioni di mercato relativamente lievi possono produrre un impatto potenzialmente più ampio
sul valore degli strumenti derivati rispetto alle obbligazioni e alle azioni standard.
Denominazione e sede legale: BlackRock (Luxembourg) S.A. 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg
Granducato del Lussemburgo.
BLACKROCK GLOBAL ALLOCATION A2
Categoria Assogestioni: Bilanciati
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo
senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di
tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio
complessivo in titoli di società o enti pubblici. In generale, il Comparto si propone di investire in titoli che il
Consulente per gli Investimenti considera sottovalutati. Sono ammessi gli investimenti in titoli azionari di
società di piccole dimensioni e in via di sviluppo. Il Comparto può inoltre investire una parte del portafoglio
obbligazionario in valori mobiliari a reddito fisso ad alto rendimento. L’esposizione al rischio valutario viene
gestita in modo flessibile
Profilo di rischio: Medio
Composizione e aree geografiche: titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti
pubblici di tutto il mondo.
Processo di investimento e stile gestionale: Allocazione flessibile fra aree geografiche, capitalizzazioni e
debito
Operazioni in strumenti derivati: questo Comparto può fare ricorso a strumenti derivati per agevolare l’uso
di più complesse tecniche di gestione del portafoglio. In particolare, il comparto può:
 stipulare contratti di swap per modificare il rischio di tasso d’interesse;
 utilizzare strumenti derivati su valute per acquisire o cedere esposizione al rischio valutario;
 sottoscrivere opzioni di acquisto coperte per incrementare il rendimento;
 stipulare contratti di swap del rischio di credito per acquisire o cedere esposizione al rischio di credito;
 utilizzare strumenti derivati per gestire la volatilità al fine di sfruttare il rischio di volatilità.
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Denominazione e sede legale: BLACKROCK LUXEMBOURG - 6D route de Trèves, - L-2633 Senningerberg Granducato di Lussemburgo.
BLACKROCK GLOBAL FUND - CHINA E2 H
Categoria Assogestioni: Azionario Paese
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a massimizzare il rendimento
Profilo di rischio: alto
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno il 70% del asset totale in azioni di società
domiciliate in Cina o che svolgono in questo paese la parte predominante del loro business - Cina
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore adotta un approccio flessibile orientato al valore; con
l'ausilio di un modello multifattoriale, filtra l'universo di strumenti finanziari in cui è possibile investire Attivo
Benchmark: MSCI China 10/40 Net
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può utilizzare strumenti derivati a fine di copertura di rischi di
mercato e di cambio, nonché per una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio.
Denominazione e sede legale: BLACKROCK LUXEMBOURG SA - Black Rock Global Funds - 6D route de
Trèves, - L-2633 Senningerberg - Granducato di Lussemburgo
BLACKROCK GLOBAL FUND - EUROPEAN A2
Categoria Assogestioni : Azionario Europa
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto persegue l'obiettivo di massimizzare il rendimento totale
Profilo di rischio: medio alto
Composizione e aree geografiche: il fondo investe almeno il 70% del patrimonio in titoli azionari di societá
con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore applica con coerenza da anni lo stesso processo di
investimento: seleziona i titoli sottovalutati, analizzando l'universo paneuropeo mediante diversi parametri
di crescita e di valore (come il rapporto prezzo storico/valore contabile, il rapporto prezzo/flussi di cassa e
la crescita degli utili), e ricorre inoltre ai team globali di BlackRock per ottenere nuove idee. Al momento di
esaminare la selezione di azioni per valutare i criteri qualitativi, fra cui la valutazione, i fattori trainanti del
mercato e le previsioni di costi e margini, il gestore tiene conto delle indicazioni del consensus. L'obiettivo è
di individuare titoli di alta qualità con forte cash flow, un solido management e previsioni di utili
sottostimate. Il gestore tiene anche conto di fattori macroeconomici, per controllare il rischio, come la
sensibilità alle variazioni di crescita del PIL. - Attivo
Benchmark: MSCI Europe (Net)
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può utilizzare strumenti derivati per coprire il rischio valutario,
ai fini di una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio e per implementare specifiche tecniche di
gestione. Gli strumenti che possono essere utilizzati in quest'ultimo caso sono contratti swap, derivati su
valute e opzioni.
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BLACKROCK GLOBAL FUND - GLOBAL ALLOCATION E2 H
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto persegue un alto rendimento complessivo dell'investimento,
compatibilmente con un rischio moderato, tramite una politica di investimento pienamente controllata che
utilizza titoli di capitale, di debito e a breve termine. Il fondo può investire in titoli di emittenti di tutto il
mondo.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe a livello globale in azioni, obbligazioni e titoli a breve
termine di emittenti corporate e governativi principalmente negli Stati Uniti, in Canada, Europa e Asia. Il
comparto può detenere titoli di società a bassa capitalizzazione e titoli high yield. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il comparto persegue un alto rendimento complessivo
dell'investimento, compatibilmente con un rischio moderato, tramite una politica di investimento
pienamente controllata che utilizza titoli di capitale, di debito e a breve termine. Il fondo può investire in
titoli di emittenti di tutto il mondo - Attivo
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può utilizzare strumenti derivati per coprire il rischio valutario,
ai fini di una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio e per implementare specifiche tecniche di
gestione. Gli strumenti che possono essere utilizzati in quest'ultimo caso sono contratti swap, derivati su
valute e opzioni.
Commissione di gestione: 2%
BLACKROCK GLOBAL FUND - GLOBAL GOVERNMENT BOND A2 H
Data d’inizio: 30/6/ 1989
Categoria Assogestioni : Obbligazionario Governativi internazionali
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto si propone di massimizzare il rendimento totale.
Profilo di rischio: basso
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli
societari a reddito fisso investment grade emessi da governi ed enti governativi a livello globale.
L’esposizione al rischio valutario viene gestita in maniera flessibile. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Attivo
Benchmark: Citigroup WGBI H
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può utilizzare strumenti derivati per coprire il rischio
valutario, ai fini di una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio e per implementare specifiche
tecniche di gestione. Gli strumenti che possono essere utilizzati in quest'ultimo caso sono contratti swap,
derivati su valute e opzioni.
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BLACKROCK GLOBAL FUND - PACIFIC EQUITY E2
Categoria Assogestioni: Azionario Pacifico
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a massimizzare i rendimenti mediante una
combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del fondo, investendo principalmente in aziende
situate nell'area Asia-Pacifico e Oceania. L'esposizione valutaria viene gestita in modo flessibile mediante
politiche di copertura.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe il 70% del patrimonio netto totale in azioni di società
con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente nei paesi del Bacino del Pacifico e
dell'Australasia. L'esposizione al rischio valutario è gestita in modo flessibile. - Asia-Pacifico e Oceania.
Benchmark: MSCI AC Asia Pacific (Net)
Destinazione dei proventi: Fondo ad Accumulazione, non distribuisce proventi.
Denominazione e sede legale:BLACKROCK LUXEMBOURG SA - Black Rock Global Funds - 6D route de
BLACKROCK GLOBAL FUND - US DOLLAR RESERVE H E2 GBP
Categoria Assogestioni : Fondi di mercato monetario altre valute
Valuta di denominazione: Sterlina britannica
Obiettivi e politica d’investimento: il Fondo punta a massimizzare il reddito derivante dall’investimento, in
un'ottica di conservazione del capitale e assicurando che le attività sottostanti in cui il Fondo investe
possano essere facilmente acquistate o vendute sul mercato.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno il 90% del patrimonio complessivo in valori
mobiliari a reddito fisso investment grade denominati in dollari USA o in liquidità in dollari USA. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto è gestito in modo che la vita residua media delle
sue attività sarà pari o inferiore a 60 giorni. - Attivo
Benchmark: USD 7 days LIBID
BLACKROCK GLOBAL FUND - US FLEXIBLE EQUITY A2 H
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Categoria Assogestioni :Azionario America
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto si propone di massimizzare il rendimento totale
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in azioni di
società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente negli Stati Uniti. - USA
Processo di investimento e stile gestionale:
Il Comparto investe di norma in titoli che, secondo il
Consulente per gli Investimenti, presentano caratteristiche d’investimento basate sulle prospettive di
crescita o sulla sottovalutazione dei titoli, tenendo conto volta per volta delle prospettive del mercato. Attivo
Benchmark: Russell 1000 Euro Hedged
BLACKROCK GLOBAL FUND - WORLD ENERGY A2 USD
Categoria Assogestioni : Azionario energia e materie prime
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a massimizzare i rendimenti investendo in azioni di
società che operano nei settori dell'esplorazione, sviluppo, produzione edistribuzione dell'energia
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe, almeno per il 70%, in azioni di società che operano
nei settori dell'esplorazione, sviluppo, produzione e distribuzione dell'energia. Inoltre può investire in
società impegnate nello sviluppo e sfruttamento di nuove tecnologie energetiche. - Globale
Benchmark: MSCI World Energy Net Index
BLACKROCK GLOBAL FUND - WORLD FINANCIALS A2
Categoria Assogestioni:Azionari Finanza
Obiettivi e politica d’investimento: Il Fondo si propone di massimizzare il rendimento totale investendo in
società finanziarie.
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Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe a livello mondiale almeno il 70% del patrimonio
complessivo in titoli azionari di società operanti nei servizi finanziari in Nord America, Europa e Estremo
Oriente.
Processo di investimento e stile gestionale: Metodologia utilizzata per la misurazione della gestione del
rischio: VaR Relativo utilizzando l’MSCI World Financials Index quale benchmark idoneo. Livello previsto di
effetto leva per il Comparto: 0% del Valore Patrimoniale Netto.
Benchmark: MSCI ACWI World Financials
BLACKROCK GLOBAL FUND - WORLD GOLD E2
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a massimizzare i rendimenti, espressi in dollari USA,
investendo a livello globale principalmente in azioni di società con sede, o che svolgono gran parte della
loro attività, nel settore aurifero. Il comparto può detenere azioni di società di estrazione di metalli preziosi,
metalli di base e altre società minerarie.
Profilo di rischio: molto alto
Benchmark: FTSE Gold Mines Index (cap only)
BLACKROCK WORLD MINING A2
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a massimizzare i rendimenti investendo a livello globale
principalmente in azioni di società minerarie che estraggono metalli di base e minerali industriali, quali
ferro e carbone. Il comparto inoltre può detenere azioni di società aurifere o di altri metalli preziosi. Il
fondo non detiene lingotti d'oro o metalli
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe il 70% del patrimonio netto totale in azioni di società
operanti nei settori dei metalli e minerario la cui attività principale è la produzione di metalli di base e
minerali industriali. Il comparto può detenere azioni di società operanti prevalentemente nei settori
aurifero, dei metalli preziosi e minerario. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: N.D - Attivo
Benchmark: HSBC Global Mining Index (cap)
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Trèves, - L- 2633 Senningerberg - Granducato di Lussemburgo
BNY MELLON EUROLAND BOND A
Categoria Assogestioni : Obbligazionari Euro Governativi m/l Termine.
Obiettivi e politica d’investimento:Un rendimento totale costituito da incremento del capitale e reddito
mediante investimenti in obbligazioni e strumenti di debito simili emessi da Paesi prevalentemente nella
regione dell'eurozona.
Composizione e aree geografiche: la maggioranza degli investimenti sarà effettuata nei Paesi della zona
Euro. I titoli nei quali il Comparto può investire saranno classificati nelle categorie ricomprese tra AAA e B.
Processo di investimento e stile gestionale: il Comparto utilizzerà tecniche che cercano di eliminare gli
effetti di variazioni del tasso di cambio tra l’euro e le altre valute (copertura). In questo modo si mira a
proteggere il Fondo contro le perdite causate dalle fluttuazioni dei cambi tra la propria valuta base (l’euro)
e la valuta delle proprie attività sottostanti. Il Comparto sarà un portafoglio interamente investito ed a
gestione attiva.
Benchmark: Barclays Capital Euro Aggregate TR Index
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può investire fino al 30% delle sue attività in strumenti derivati
a condizione che almeno due terzi siano investiti in obbligazioni e per una gestione efficiente del
portafoglio.
Denominazione e sede legale: BNY Mellon Global Management Limited – 33 Sir John Rogerson’s Quay,
Dublino 2.
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN A
Obiettivi e politica d’investimento:Un rendimento totale costituito da incremento del capitale nel lungo
periodo e reddito mediante investimenti in un ampio portafoglio comprendente diverse classi di attivo.
L’investimento in titoli a reddito fisso inferiori ad investment grade non dovrebbero superare il 30% del
patrimonio netto e di norma sarà sostanzialmente inferiore al 30% del patrimonio netto..
Composizione e aree geografiche: il comparto non è soggetto a settori geografici o di mercato specifici.
Processo di investimento e stile gestionale: il comparto è un portafoglio globale multi-attività. Le allocazioni
saranno effettuate a discrzione del gestore, in base ai modelli quantitativi, in ogni strategia e tra le
tsrategiee.
Benchmark: no benchmark
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Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può usare strumenti derivati ai fini dell’investimenti per
realizzare una copertura contro i rischi di mercato ed i rischi valutari nonché ai fini di una gestione del
portafoglio efficiente.
Denominazione e sede legale: BNY Mellon Global Management Limited – 33 Sir John Rogerson’s Quay,
Dublino 2.
CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY N USD
Categoria Assogestioni : Azionari salute
Obiettivi e politica d’investimento: questo comparto offre agli azionisti l’opportunità di investire in un
portafoglio costituito da titoli azionari mondiali del settore delle biotecnologie. Il patrimonio sarà investito
principalmente in azioni di società operanti in questo settore.
Il comparto non potrà investire più del 10% del patrimonio in fondi.
Composizione e aree geografiche: titoli azionari mondiali del settore delle biotecnologie.
Processo di investimento e stile gestionale: N.D
Benchmark: Nasdaq Biotechnology PI
Operazioni in strumenti derivati: il comparto potrà detenere, a titolo accessorio, azioni, valori assimilabili
alle azioni (in particolare, obbligazioni convertibili, warrant, certificati di investimento) e liquidità, depositi o
strumenti del mercato monetario la cui durata residua non sia superiore a 12 mesi.
L’investitore deve essere consapevole del fatto che i warrant nonché i prodotti derivati sono più volatili
delle azioni sottostanti
Denominazione e sede legale: Candriam Luxembourg, 136 route d'Arlon, - L-1150 Luxembourg
CANDRIAM EQUITIES L EUROPE OPTIMUM QUALITY N
Categoria Assogestioni: Azionari Europa
Obiettivi e politica d’investimento: almeno il 75% delle attività di questo comparto è investito in valori
mobiliari di tipo azionario o certificati di investimento, nella misura in cui si qualificano come valori
mobiliari, di società aventi sede legale in uno Stato membro dello Spazio economico europeo e che abbiano
concluso con la Francia un accordo fiscale contenente una clausola di assistenza amministrativa per la lotta
contro la frode e l'evasione fiscale, e selezionati in base all’attrattiva del loro dividendo. Tali valori saranno
ammessi alla quotazione ufficiale di una Borsa Valori oppure negoziati su un mercato regolamentato.
Un massimo del 25% del patrimonio di questo comparto sarà invece investito in valori mobiliari di tipo
azionario o in certificati d'investimento, nella misura in cui sia possibile classificarli quali valori mobiliari di
società che abbiano sede legale o svolgano la propria attività primaria in Europa, ammessi alla quotazione
ufficiale di una Borsa Valori o negoziati su un mercato regolamentato.
Il comparto potrà detenere, a titolo accessorio, azioni, valori assimilabili alle azioni (in particolare,
obbligazioni convertibili, warrant, certificati di investimento) e liquidità, depositi o strumenti del mercato
monetario la cui durata residua non sia superiore a 12 mesi.
Il comparto non potrà investire più del 10% del patrimonio in fondi.
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Composizione e aree geografiche: valori mobiliari di tipo azionario o certificati di investimento di società
aventi sede legale in uno Stato membro dello Spazio economico europeo.
Benchmark: MSCI Europe
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può altresì ricorrere, in vista di una buona gestione del
portafoglio, alle tecniche e agli strumenti finanziari (in particolare opzioni, future, swap, forward).
L’investitore deve essere consapevole del fatto che i warrant nonché i prodotti derivati sono più volatili
delle azioni sottostanti.
Denominazione e sede legale: Candriam Luxembourg, 136 route d'Arlon, - L-1150 Luxembourg
CARMIGNAC EMERGENTS A
Categoria Assogestioni: Azionari internazionali
Obiettivi e politica d’investimento: Il Fondo è gestito discrezionalmente sulla base di una politica di asset
allocation attiva in titoli dei paesi emergenti, focalizzandosi prevalentemente sulle azioni, ma senza
escludere le obbligazioni dei paesi emergenti.
La gestione punta ad ottenere un rendimento superiore e una volatilità inferiore rispetto all'indice di
riferimento MSCI Emerging Markets Free.
In ogni caso, per almeno i 2/3 le azioni e le obbligazioni saranno emesse da società o emittenti che hanno
sede o esercitano una parte preponderante della loro attività nei paesi emergenti . Al fine di consentire al
gestore una diversificazione del portafoglio, il patrimonio del Fondo potrà includere una quota compresa
tra lo 0 e il 40% di obbligazioni a tasso fisso, di strumenti del mercato monetario e di obbligazioni a tasso
variabile e indicizzate all'inflazione dei paesi emergenti. Carmignac Emergents è costantemente investito in
azioni per una quota minima del 60% del patrimonio.
Il patrimonio netto del Fondo potrà essere investito in società a bassa, media e alta capitalizzazione e in
qualsiasi settore.
Il Fondo potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OICVM.
Tali investimenti potranno essere effettuati anche in OICVM gestiti da Carmignac Gestion.
Orizzonte temporale dell’investitore:oltre 7 anni
Composizione e aree geografiche: società o emittenti che hanno sede o esercitano una parte
preponderante della loro attività nei paesi emergenti dell’Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio
Oriente ed Africa.
Processo di investimento e stile gestionale: La politica di gestione è dinamica e focalizzata soprattutto sulle
azioni, senza escludere altri valori mobiliari delle borse dei paesi emergenti.
La strategia d'investimento è priva di vincoli di allocazione predeterminati in termini di area geografica,
settore d'attività, tipo o caratteristica dei titoli.
La ripartizione del portafoglio fra le diverse classi di attività e categorie di OICVM (azionari, bilanciati,
obbligazionari, di liquidità ecc.), basata su un'analisi fondamentale delle condizioni macroeconomiche
mondiali e dei suoi trend evolutivi (crescita, inflazione, deficit ecc.), potrà variare in funzione delle
previsioni dei gestori.
La selezione delle azioni avviene sulla base di analisi finanziarie, incontri organizzati dalle società, visite
presso le società stesse e notizie pubblicate dai media. A seconda dei casi, i criteri adottati sono in
particolare il valore patrimoniale netto, il rendimento, la crescita e la qualità del management.
Poiché la gestione del Fondo è di tipo attivo e discrezionale, l'asset allocation potrà differire sensibilmente
da quella costituita dal suo indice di riferimento. Allo stesso modo, la composizione del portafoglio
costituito dalle diverse classi di attività, basata su un'approfondita analisi finanziaria, potrà differire
sensibilmente, in termini geografici, settoriali, di rating o di scadenza, dalle ponderazioni dell'indice di
riferimento.
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Benchmark: MSCI Emerging Markets
Operazioni in strumenti derivati: Il gestore può investire in strumenti finanziari a termine, fisso o
condizionato, negoziati sui mercati dell'area dell'euro e/o internazionali, regolamentati od "over-thecounter".
In questo contesto, il gestore potrà assumere posizioni allo scopo di coprire il suo portafoglio e/o esporlo a
settori di attività, zone geografiche, tassi, azioni (tutte le capitalizzazioni), cambi, titoli e valori mobiliari
assimilati o indici al fine di realizzare l'obiettivo di gestione.
Forma organizzativa: Fondo Comune di Investimento di diritto Francese.
Denominazione e sede legale: CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 Parigi
Commissioni di performance: fino al 20% della sovraperformance eventualmente raggiunta (la commissione
di performance si basa sul confronto tra la performance del Fondo comune di investimento e il suo indice di
riferimento, sull'anno civile).
CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A
Obiettivi e politica d’investimento: Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni
internazionali dei mercati emergenti.
L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, in un orizzonte d'investimento minimo
consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza trimestrale.
Orizzonte temporale dell’investitore: 5 anni
Composizione e aree geografiche: Il portafoglio sarà esposto fino al 50% del patrimonio netto ad azioni e
altri titoli che diano o possano dare accesso, direttamente o indirettamente, al capitale o ai diritti di voto.
Inoltre, una quota compresa tra il 50 e il 100% del patrimonio del comparto sarà investita in obbligazioni a
tasso fisso o variabile, titres de créances négociables o buoni del Tesoro. Le esposizioni obbligazionarie
detenute dal Fondo direttamente o attraverso OICVM avranno mediamente un rating corrispondente
almeno alla classe "investment grade" (ovvero minimo BBB-/Baa3 per le agenzie Standard and Poor's e
Moody's). Il Comparto potrà investire in obbligazioni indicizzate all'inflazione.
Il Comparto può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in quote di organismi di investimento
collettivo in valori mobiliari (OICVM) e/o di organismi di investimento collettivo del risparmio ().
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto è costruito a partire da una gestione attiva, che si
adatta all'andamento del mercato sulla base di un'asset allocation strategica predeterminata. In un
universo d'investimento internazionale, il Comparto offre una gestione attiva sui mercati internazionali
azionari, del reddito fisso, del credito e dei cambi. La performance del comparto dipende dall'andamento
relativo dei mercati.
Benchmark: 50% MSCI EM EUR + 50% JP Morgan GBI EM
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto potrà utilizzare tecniche e strumenti derivati quotati o
negoziati over-the-counter, tra cui le opzioni (semplice, con barriera, binaria), i contratti a termine e gli
swap (anche del tipo performance swap), con i seguenti sottostanti: azioni, valute, tassi, indici (di materie
prime e volatilità), dividendi e exchange traded funds (ETF), con finalità di copertura e/o di esposizione, a
condizione che ciò avvenga conformemente alla politica e all'obiettivo d'investimento del portafoglio. In
particolare, il comparto può partecipare al mercato dei derivati di credito concludendo, ad esempio, credit
default swap allo scopo di vendere o acquistare protezione.
Il metodo adottato dal comparto per determinare il rischio complessivo è il VaR (Value at Risk) relativo con
un portafoglio di riferimento composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging
Market USD convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice
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obbligazionario JP Morgan GBI – Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index,
calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole.
Il livello di leva atteso, calcolato sulla base dell'approccio della somma dei valori nozionali, è del 200%.
Denominazione e sede legale: CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG - 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte L - 1331 LUSSEMBURGO
CARMIGNAC INVESTISSEMENT A
Categoria Assogestioni: Azionari Internazionali
Obiettivi e politica d’investimento: Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che
investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta
e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera
da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe in titoli azionari di tutto il mondo senza vincoli di
ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: La componente di investimento in azioni è soggetta a
variazioni. L'approccio include una forte dimensione macroeconomica e fa ricorso a politiche di copertura. Il
fondo ha un'esposizione sempre pari ad almeno il 60% del patrimonio netto alle azioni internazionali e può
utilizzare, a fini di investimento e di copertura, valute diverse da quella in cui è calcolato il NAV.
L'esposizione netta in valute può essere pari al 125% del patrimonio netto.
Benchmark: MSCI ACWI EUR
Operazioni in strumenti derivati: il fondo può utilizzare, con finalità di investimento e/o di copertura del
portafoglio, strumenti finanziari a termine fisso o condizionato (su azioni, tassi o valute), negoziati su
mercati regolamentati o over-the-counter. L'esposizione in derivati su tassi e azioni non può superare il
100% del patrimonio del fondo.
Forma organizzativa: Fondo Comune di Investimento armonizzato di diritto francese.
Commissioni di performance: fino al 10% della sovraperformance eventualmente raggiunta
CARMIGNAC PATRIMOINE A
Obiettivi e politica d’investimento: Carmignac Patrimoine si propone di ottenere una performance assoluta
e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da
vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali.
Composizione e aree geografiche: Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari
internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Al fine di ridurre i rischi di variazione di
valore del capitale, almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo
obbligazionario (con un rating corrispondente almeno alla classe "investment grade") e/o monetario. Globale
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Processo di investimento e stile gestionale: Il fondo è gestito secondo un approccio opportunistico.
L'approccio integra una forte componente macroeconomica e l'esposizione alle azioni è limitata ad una
esposizione che non supera il 50%. - Viene adottato un approccio "top down". Con una strategia basata
sull'identificazione, generalmente a priori e non necessariamente seguendo la moda del momento, di
tematiche di investimento orientate alla crescita a medio e lungo termine.
Benchmark: 50% Citi WGBI All Maturities + 50% MSCI AC World
Operazioni in strumenti derivati: Il fondo può investire in obbligazioni convertibili dell'area euro,
internazionali e dei mercati emergenti. Può utilizzare, con finalità di investimento e/o di copertura del
portafoglio, strumenti finanziari a termine fisso o condizionato (su azioni, tassi o valute), negoziati su
mercati regolamentati o over-the-counter. L'esposizione in derivati su tassi e azioni non può superare il
100% del patrimonio del fondo.
Commissione di gestione:1,50%
Commissioni di performance: fino al 10% della sovraperformance eventualmente raggiunta
CARMIGNAC PORTFOLIO CAPITAL PLUS A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari corporate
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del comparto è realizzare una sovraperformance dell'2%
rispetto all'indice Eonia capitalizzato (EONCAPL7 Index) su un orizzonte temporale raccomandato di 18
mesi. La strategia consiste nell'investire la maggior parte del portafoglio in titoli di emittenti privati e in
veicoli di cartolarizzazione. Il portafoglio investe in obbligazioni e in strumenti del mercato monetario sia
francesi che esteri. La percentuale del patrimonio netto rappresentata da tale porzione del portafoglio sarà
compresa tra 0 e 100. Il comparto farà ricorso a titoli di debito e a strumenti del mercato monetario, in
particolare a obbligazioni emesse o garantite da un Stato appartenente all'universo di investimento. Ai fini
della diversificazione del portafoglio, il comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio in azioni o
quote di OICVM od europei armonizzati o meno e appartenenti a qualsiasi categoria
Composizione e aree geografiche: L'universo geografico d'investimento del comparto include i paesi
cosiddetti "emergenti" di Asia, Africa, America latina, Medio oriente e Europa settentrionale (Russia
compresa), pur non essendo esclusa la possibilità di investire in altri paesi a livello mondiale.
Processo di investimento e stile gestionale: saranno assunte posizioni lunghe e/o corte sul mercato del
reddito fisso, delle valute e degli indici di materie prime attraverso strumenti finanziari (a termine o meno)
– strategia di arbitraggio. Potranno altresì essere attuate strategie sulla volatilità dei diversi mercati sopra
citati. La gestione di questo comparto non è indicizzata e il benchmark presentato è un indice di
riferimento.
Benchmark: Eonia
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto potrà utilizzare tecniche e strumenti derivati quotati o
swap (anche del tipo performance swap), con i seguenti sottostanti: azioni (entro il limite del 10% del
patrimonio netto del fondo), valute, tassi, indici (di materie prime e volatilità), dividendi e exchange traded
funds (ETF), con finalità di copertura e/o di esposizione, a condizione che ciò avvenga conformemente alla
politica e all'obiettivo d'investimento del portafoglio”.
Al fine di realizzare il suo obiettivo di gestione, il comparto potrà altresì impiegare:
 titoli di Stato indicizzati e/o comprendenti una componente opzionale;
 operazioni di acquisto e cessione temporanea di titoli.
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Al fine di ottimizzare la performance, il gestore finanziario si riserva la possibilità di ricorrere a depositi in
contanti entro un limite non superiore al 50% del patrimonio.
In particolare, il comparto può partecipare al mercato dei derivati di credito concludendo, ad esempio,
credit default swap allo scopo di vendere o acquistare protezione.
Il metodo adottato dal comparto per determinare il rischio complessivo è il VaR (Value at Risk) assoluto.
Il livello di leva atteso, calcolato sulla base dell'approccio della somma dei valori nozionali, è del 200%.".
Denominazione e sede legale: CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG -65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte L - 1331 LUSSEMBURGO.
CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDE EUROPE A
Categoria Assogestioni : Azionari Europa
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di Carmignac Grande Europe è di identificare le migliori
opportunità di crescita attraverso una selezione adeguata di titoli con notevoli potenzialità di sviluppo.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe investe principalmente in titoli azionari dei paesi
membri dell’Unione Europea (sono incluse le economie emergenti dell’Europa dell’Est recentemente
integrate) e a titolo complementare in titoli dei paesi europei non membri o candidati all’adesione, come la
Turchia, con l’aggiunta della Russia, - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: II Comparto costruisce il portafoglio senza fare riferimento
all’indice MSCI Europa e riflette in ogni momento le forti convinzioni dei gestori. Il cuore del portafoglio è
costituito da titoli azionari di società che hanno un loro business model solido con una direzione di qualità
ma le cui quotazioni azionarie, rispetto alla loro capacità di generare flussi di cassa libero, sono
sottovalutate dal mercato. Inoltre, vengono selezionate società più cicliche o in rallentamento della
domanda, ma in questi casi con valutazioni ancora più attraenti - Lo stile di gestione è di tipo
opportunistico e combina l’analisi bottom-up alla ricerca top-down
Benchmark: Stoxx 600
Operazioni in strumenti derivati: "Il comparto potrà utilizzare tecniche e strumenti derivati quotati o
swap (anche del tipo performance swap), con i seguenti sottostanti: azioni, valute, credito, tassi, indici (di
materie prime), dividendi e exchange traded funds (ETF), con finalità di copertura e/o di esposizione, a
condizione che ciò avvenga conformemente alla politica e all'obiettivo d'investimento del portafoglio."
Denominazione e sede legale: CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG -65, boulevard Grande-Duchesse
CARMIGNAC SECURITÈ A
Categoria Assogestioni : Obbligazioni e altri titoli di debito denominati in euro.
Obiettivi e politica d’investimento: La gestione si propone di superare il suo indicatore di riferimento .
Orizzonte temporale dell’investitore: da 3 mesi a due anni.
Composizione e aree geografiche: Il portafoglio è investito principalmente in obbligazioni a tasso fisso, titres
de créance négociables, obbligazioni a tasso variabile indicizzati all'inflazione dei paesi dell'area dell'euro e,
in via accessoria, all'inflazione internazionale. Le esposizioni obbligazionarie detenute dal Fondo
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direttamente o attraverso OICVM avranno mediamente un rating corrispondente almeno alla classe
"investment grade" (ovvero minimo BBB-/Baa3 per le agenzie Standard and Poor's e Moody's). Tuttavia il
gestore si riserva la possibilità di investire una quota non superiore al 10% del patrimonio netto in
obbligazioni il cui rating sia inferiore a "investment grade". Il Fondo potrà investire fino al 10% del
patrimonio netto in OICVM. Tali investimenti potranno essere effettuati anche in OICVM gestiti da
Carmignac Gestion. Il gestore si riserva la possibilità d'investire negli OICVM monetari.
Processo di investimento e stile gestionale: La strategia punta a sovraperformare l'indice di riferimento:
- esponendo il portafoglio al mercato del credito attraverso l'investimento in obbligazioni di emittenti di
tipo "investment grade" dalle agenzie di rating Standard and Poor’s e Moody’s e, eventualmente, in titoli
"speculativi" nel limite del 10% del patrimonio netto; e
- variando l'esposizione globale del portafoglio in funzione delle previsioni del gestore.
L'approccio di gestione si basa fondamentalmente sull'analisi, da parte del gestore, dei margini di
remunerazione tra le diverse scadenze (curva), tra i diversi paesi e tra i diversi livelli qualitativi delle società
private o pubbliche. La scelta dei paesi emittenti avverrà sulla base dell'analisi macroeconomica realizzata
dal gestore La scelta delle società private deriva dalle analisi finanziarie e settoriali realizzate dall'insieme
del team di gestione. La scelta delle scadenze è il risultato delle previsioni inflazionistiche del gestore e delle
volontà espresse dalle Banche centrali nell'attuazione della loro politica monetaria.
I criteri di selezione delle emissioni si articolano quindi intorno alla conoscenza dei fondamentali della
società emittente e alla valutazione di elementi quantitativi come la remunerazione aggiuntiva rispetto alle
obbligazioni di Stato. Tutti i prodotti acquisiti dal Fondo sono principalmente denominati in euro. La
sensibilità del portafoglio sarà compresa tra -3 e 4.
Benchmark: Euro MTS a 1-3 anni
Operazioni in strumenti derivati: Il gestore potrà investire in strumenti finanziari a termine, fisso o
condizionato, regolamentati o "over-the-counter", negoziati nei mercati dell'area dell'euro.
Forma organizzativa: FCI – Fondo Comune di Investimento
Denominazione e sede legale: CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 PARIGI
DB PORTFOLIO EURO LIQUIDITY
Categoria Assogestioni : Liquidità Area Euro
Obiettivi e politica d’investimento: è un fondo obbligazionario a breve termine denominato in euro. La
struttura del fondo varia sulla base delle condizioni di mercato.
Composizione e aree geografiche: Area Euro
Benchmark: 3M EUR LIBID
Operazioni in strumenti derivati: N.D
Forma organizzativa: FCI – Fondo Comune di Investimento.
Denominazione e sede legale: DWS Investment S.A. - 2, Boulevard Konrad Adenauer - 1115 Luxembourg,
Luxembourg
Commissioni di performance: fino al 0,20% della sovraperformance eventualmente raggiunta
DEUTSCHE INVEST I CONVERTIBLES LC
Categoria Assogestioni: Obbligazionari altre specializzazioni
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Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo della politica d’investimento del Comparto DWS Invest
Convertibles è il conseguimento di un rendimento in euro superiore alla media.
Composizione e aree geografiche: almeno il 70% del Comparto viene investito in obbligazioni convertibili,
obbligazioni cum warrant e strumenti convertibili assimilabili di emittenti nazionali e esteri.
Fino al 30% del comparto può essere investito in titoli non convertibili a tasso fisso e variabile e in azioni,
warrant su azioni e certificati di partecipazione. La quota destinata ad azioni, warrant su azioni e certificati
di partecipazione non deve superare complessivamente il 10% del patrimonio. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - N.D.
Operazioni in strumenti derivati: In presenza di un adeguato sistema di gestione dei rischi, il Comparto
potrà utilizzare derivati di ogni tipo i cui sottostanti siano costituiti da beni riconducibili a valori patrimoniali
che possono essere acquistati per il Comparto o che derivino da indici finanziari, tassi di interesse, tassi di
cambio, valute, di cui fanno parte in particolare opzioni, contratti financial futures e swap, nonché
combinazione degli stessi. I derivati corrispondenti a una posizione short dovranno presentare un’adeguata
copertura costante e si potranno impiegare esclusivamente a scopo di copertura. L’hedging è limitato al
100% del valore sottostante a scopo di copertura. Si potrà investire in derivati che al contrario
corrispondano a una posizione long e non dispongano della relativa copertura fino a un massimo del 35%
del patrimonio netto del fondo.In relazione ai rischi di credito il Comparto può utilizzare anche strumenti
derivati di credito come ad esempio i credit default swap (CDS).
Denominazione e sede legale: DWS INVESTMENT S.A. - 2, Boulevard Konrad Adenauer - L1115
LUSSEMBURGO
DEUTSCHE INVEST I TOP EUROPE LC
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo della politica dínvestimento è il conseguimento della massima
crescita possibile del valore delle attività in Euro.
Composizione e aree geografiche: Il patrimonio del comparto puó essere investito in azioni, titoli fruttiferi,
obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant, certificati di partecipazione o azioni di godimento,
warrant su titoli e certificati su indici. Il fondo investe principalmente in azioni di società europee
riconosciute fortemente capitalizzate. A completamento sono state inserite selettivamente azioni di
promettenti piccole e medie imprese che presentano un potenziale di crescita a lungo termine. Il comparto
investirà per almeno il 75% in azioni di emittenti UE, Norvegia e Islanda. Il patrimonio del comparto puó
inoltre essere investito in qualsiasi altro strumento ammesso. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: Nel focus della selezione delle azioni sono presenti azioni di
imprese con modelli commerciali sottovalutati dal mercato o prospettive di crescita sottostimate.
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del patrimonio netto del fondo.
LUSSEMBURGO
DEUTSCHE INVEST I GLOBAL AGRIBUSINESS LC
Categoria Assogestioni : Azionari altri settori
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo della politica dínvestimento è il conseguimento della massimo
incremento di valore possibile degli investimenti patrimoniali
Composizione e aree geografiche: Almeno il 70% del valore dell'attivo (tolta la liquidità), sono investiti in
azioni, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni con diritto d'opzione di cui il warrant sono
denominati in valori mobiliari, titoli di partecipazione, azioni di holding e warrant su valori mobiliari emessi
da emittenti nazionali e stranieri che concentrano le proprie attività commerciali sul settore agroindustriale. Queste imprese svolgono le loro attività commerciali ad uno dei numerosi livelli dalla catena del
prodotti alimentari (nella coltivazione, nella raccolta, nella pianificazione, nella produzione, nella
lavorazione, nell’assistenza e nella vendita di prodotti agricoli). - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento è improntato a una combinazione di
elementi bottom-up e top-down - N.D.
LUSSEMBURGO
DEUTSCHE INVEST II US TOP DIVIDEND NC
Categoria Assogestioni: Azionari America
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo della politica di investimento è conseguire un rendimento
superiore alla media.
Orizzonte temporale dell’investitore oltre 7 anni
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Composizione e aree geografiche: Fino al 70% del patrimonio del comparto può essere investito in azioni,
certificati azionari, certificati di partecipazione e di godimento, obbligazioni convertibili e warrant azionari
di emittenti statunitensi.
Processo di investimento e stile gestionale:La selezione delle azioni si avvale dei seguenti criteri, di primaria
importanza: rendimenti da dividendi, costanza dei rendimenti da dividendi e della crescita, crescita degli
utili nella prospettiva storica e futura, rapporto prezzo/utile. Oltre ai suddetti criteri, ci si basa sullo
sperimentato processo di stock picking del Gestore. ossia, vengono analizzati i dati fondamentali di una
società, quali per esempio qualità del bilancio, capacità di gestione, redditività, concorrenzialità e
valutazione.
Operazioni in strumenti derivati: Al fine di implementare l’obiettivo di investimento il comparto potrà
utilizzare
Denominazione e sede legale: DWS Invest - 2, Boulevard Konrad Adenauer - 1115 Lussemburgo
DEUTSCHE INVEST I NEW RESOURCES LC
Categoria Assogestioni : Azionari Altre Specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo d’investimento del Comparto consiste principalmente nel
conseguire un costante incremento di valore in euro del capitale a lungo termine mediante investimenti in
promettenti società del settore delle “nuove risorse”.
Composizione e aree geografiche: Almeno il 70% (al netto della liquidità) del patrimonio del Comparto sarà
investito in investimenti diretti e indiretti in azioni e in altri strumenti azionari di emittenti del settore delle
“nuove risorse”. In Particolare: a) società attive nel settore delle tecnologie avanzate, quali fonti
energetiche rigenerative,(energia eolica, energia solare, energia idroelettrica, bioenergia, pile a
combustibile, geotermia , geoenergia, ecc); b) società attive nello sviluppo, nella produzione, nella
distribuzione, nell’immissione sul mercato o nella vendita di: acqua, materie prime e coadiuvanti
(includendo il settore agrochimico) ed energia, ovvero attive in qualità di provider (le cosiddette utilities)
che impiegano a tal scopo prevalentemente prodotti innovativi, duraturi o orientati al futuro, oppure
introducono tecnologie (per esempio impianti idrici a filtrazione, a osmosi inversa, a elettroionazione,
condutture idriche e pompe con impianti disinfettanti e maggiore conducibilità, pesticidi e fertilizzanti
rispettosi dell’ambiente, sementi transgeniche o ibride); c) società la cui attività principale consiste
nell’erogare servizi a società, definite in conformità alle lettere a) e b) e nel detenere partecipazioni a tali
società oppure nel finanziarle - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - N.D:
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Denominazione e sede legale: DWS INVESTMENT S.A.
LUSSEMBURGO
-
2, Boulevard Konrad Adenauer
-
L1115
DEUTSCHE INVEST I TOP DIVIDEND LC
Obiettivi e politica d’investimento: obiettivo della politica di investimento è il conseguimento di un
rendimento superiore alla media. Il comparto investe prevalentemente, almeno il 70%, in azioni di
emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre i 7 anni
Composizione e aree geografiche: emittenti nazionali ed esteri
Processo di investimento e stile gestionale: la selezioni delle azioni si avvale dei seguenti criteri: maggiori
rendimenti da dividendi superiori alla media del mercato, costanza dei rendimenti da dividendi e della
crescita, crescita degli utili nella prospettiva storica e futura, rapporto prezzo utile. Oltre ai suddetti criteri
ci si basa anche sullo stock picking del Gestore.
Operazioni in strumenti derivati:si utilizzano strumenti derivati garantiti e non per ottenere posizioni short.
LUSSEMBURGO
EATON VANCE INTERNATIONAL US VALUE A2 USD
Categoria Assogestioni: azionario
Obiettivi e politica d’investimento: il comparto investe in un portafoglio ben diversificato di titoli azionari ad
elevata capitalizzazione.
Composizione e aree geografiche: Nord America
Processo di investimento e stile gestionale: la politica di investimento è di tipo value-oriented, researchdriven e risk-adverse. Il processo di investimento si focalizza su società caratterizzate da posizioni
dominanti o di esclusiva, utili per azioni interessanti e potenziale di crescita dei dividendi, pur in un
contesto di valutazioni a sconto rispetto al mercato azionario generale.
Attraverso una ricerca fondamentale di tipo bottom-up, si valutano misure di valore di tipo tradizionale, il
buono stato del business e le fasi di momentum al fine di catturare le inefficienze di mercato in un universo
di approssimativamente 1200 titoli ad alta capitalizzazione.
Almeno i 2/3 degli assets sarà investito in società Statunitensi, o che ottengono almeno il 50% dei profitti
dagli Stati Uniti. Il comparto potrebbe investire anche in società non US nel limite del 20%
Benchmark: Russell 1000 Value TR USD
Denominazione e sede legale: EATON VANCE EMERALD FUNDS Plc - 70 Sir John Rogerson's Quay - Dublin 2
- Ireland
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FIDELITY AMERICA A
Categoria Assogestioni: Azionari Nord America
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo del comparto è offrire agli investitori una crescita del capitale
a lungo termine tramite portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Si prevede che il reddito di
questi comparti sia basso. Il comparto investe in via primaria (almeno il 70% del loro valore) e in via
principale (almeno il 70% e di norma il 75% del loro valore) in azioni nei mercati e settori indicati dal nome
del singolo comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una parte
significativa dei loro proventi.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe in un portafoglio diversificato di azioni a grande
capitalizzazione negli Stati Uniti. - Stati Uniti
Processo di investimento e stile gestionale: Vengono selezionate aziende che presentano delle quotazioni
interessanti rispetto ai valori dei loro fondamentali - Attivo
Benchmark: S&P 500 TR
Modalità di valorizzazione della quota: Nav Giornaliero
Operazioni in strumenti derivati: Ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio, la SICAV potrà utilizzare,
all’interno di ogni comparto e se non altrimenti specificato nelle politiche d’investimento del relativo
comparto, le tecniche e gli strumenti seguenti relativamente ai Titoli trasferibili: Opzioni su titoli; Future
finanziari, opzioni su future finanziari e swap su tassi d’interesse (a fini di: 1. Copertura; 2. Gestione
efficiente del portafoglio); Operazioni di prestito di titoli; Accordi di riacquisto e copertura (ai fini di:
1.
Operazioni relative ad accordi di riacquisto; 2. Copertura valutaria; 3. Copertura relativa alle classi di
Azioni).
Denominazione e sede legale: FIDELITY FUNDS - 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo
FIDELITY FUNDS – CHINA CONSUMER FUND A
Categoria Assogestioni: Azionari Paese
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine
investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una
parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo,
produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi. Almeno il 70% investito in titoli azionari di
società che abbiano la sede principale o svolgano la maggior parte delle loro attività in Cina o ad Hong
Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.
Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B. Ha la facoltà
di investire al di fuori delle principali aree geografiche, settori di mercato, industrie o classi di attività del
comparto.
Orizzonte temporale dell’investitore: Oltre 5 anni
Composizione e aree geografiche: Il 70% è investito in titoli azionari di società con sede in Cina o ad Hong
Hong, ha inoltre facoltà di investire al di fuori delle principali aree geografiche, settori di mercato, industrie
o classi di attività del comparto.
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore seleziona titoli sulla base di una ricerca fondamentale
di tipo bottom-up. Preferisce società che sperimentino una crescita superiore alla media con un’ampia
quota di mercato e un solido potere di determinazione dei prezzi. Ritiene che questi fattori esigano un
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premio sul mercato, ma prende inoltre in considerazione situazioni speciali quali risanamenti nonché
fusioni e acquisizioni. Si propone di controllare il rischio prestando grande attenzione alle valutazioni ed
evitando società con modelli aziendali insostenibili. Utilizza la generazione di flussi di cassa liberi e la
solidità dei bilanci per effettuare controlli incrociati sulle valutazioni, quali il rapporto tra prezzo e valore
contabile e il rapporto tra prezzo e utili.
Benchmark: MSCI China Net Return
Destinazione dei proventi: Fondo ad accumulazione - non distribuisce proventi
Modalità di valorizzazione della quota: Nav giornaliera
Operazioni in strumenti derivati: Può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di
generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto.
Forma Organizzativa: SICAV
FIDELITY EURO CASH A
Categoria Assogestioni : Liquidità Area Euro
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto si pone lóbiettivo di conseguire un reddito regolare
relativamente alto e una buona liquidità, salvaguardando al tempo stesso il capitale. Può essere adatto per
strategie d’investimento caute e – molto probabilmente - per investitori che investono per tutelare il valore
del loro patrimonio. Può essere anche utilizzato da qualsiasi tipo d’investitore che intenda equilibrare il
proprio portafoglio o possedere contante come riserva di liquidità.
Orizzonte temporale dell’investitore: 1 anno
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe principalmente in titoli di debito denominati in Euro
ed altre attività autorizzate. Il Comparto può investire, compatibilmente con le restrizioni di legge, in
strumenti del mercato monetario, negoziati regolarmente purché la durata media residua del portafoglio
non ecceda i 12 mesi. Il Comparto può anche detenere liquidità e strumenti equivalenti fino al 49% del
valore del patrimonio netto, pur potendo tale percentuale salire oltre questa soglia nel caso in cui gli
Amministratori lo ritenessero nell’interesse dei sottoscrittori. - Globale
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può utilizzare strumenti derivati purché: a) appropriati
economicamente; b) comportino alternativamente: una riduzione dei rischi; una riduzione dei costi; una
generazione di capitale o di redditività addizionali nell’ambito di un livello di rischio consistente col Profilo
di rischio del comparto stesso; c) il relativo rischio sia adeguatamente monitorato dal team di risk
management.
Gli strumenti derivati possono includere futures su tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, contratti
forward e/o combinazioni di questi.
FIDELITY EUROPEAN GROWTH A
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del
capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Il comparto investirà in via
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principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in titoli azionari quotati nelle borse europee e in
società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni.
Composizione e aree geografiche: il comparto investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse
europee.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione attiva, bottom-up, stockpicking.
Benchmark: FTSE World Europe Index
Operazioni in strumenti derivati: potranno essere utilizzati strumenti finanziari derivati a condizione che:
(a) si tratti di strumenti economicamente convenienti perché realizzati con un valido rapporto costibenefìci,
(b) vengano sottoscritti per una o più d’una delle seguenti finalità:
(i) riduzione del rischio,
(ii) riduzione del costo e
(iii) generazione di ulteriore capitale o reddito per il comparto
(c) i rispettivi rischi vengano adeguatamente considerati dal processo di gestione del rischio della SICAV. Gli
strumenti finanziari derivati possono comprendere opzioni negoziate fuori borsa e/o in borsa, futures su
indici azionari e su azioni, contratti per differenza, contratti a termine o una combinazione di tali strumenti.
Sebbene il ricorso a strumenti finanziari derivati può rivelarsi vantaggioso, tali strumenti comportano anche
rischi differenti e, in certi casi, maggiori rispetto ai rischi presentati dagli investimenti più tradizionali. L’uso
di strumenti finanziari derivati può rendere il prezzo delle azioni più volatile.
FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari euro high yield
Obiettivi e politica d’investimento: questo comparto persegue l’obiettivo di ottenere un elevato livello di
reddito corrente e l’apprezzamento del capitale, investendo in via primaria in titoli, ad alto rendimento e
“sub investment grade”, di emittenti che hanno la loro sede principale o svolgono l’attività d’impresa
principalmente in Europa occidentale, centrale e orientale (inclusa la Russia). Il tipo di titoli di debito in cui il
comparto investirà in via primaria sarà soggetto a rischio elevato e non sarà tenuto a raggiungere un livello
minimo di rating. La maggior parte ma non tutto potrebbe essere valutato per il suo merito creditizio da
un’agenzia di rating riconosciuta a livello internazionale. I titoli “sub investment grade” indicano titoli con
un rating BB+ o inferiore da parte di Standard & Poor’s o rating equivalente da parte di un’agenzia di rating
riconosciuta a livello internazionale.
Europa occidentale, centrale e orientale (inclusa la Russia). Il tipo di titoli di debito in cui il comparto
investirà in via primaria sarà soggetto a rischio elevato e non sarà tenuto a raggiungere un livello minimo di
rating. La maggior parte ma non tutto potrebbe essere valutato per il suo merito creditizio da un’agenzia di
rating riconosciuta a livello internazionale. I titoli “sub investment grade” indicano titoli con un rating BB+ o
inferiore da parte di Standard & Poor’s o rating equivalente da parte di un’agenzia di rating riconosciuta a
livello internazionale.
Composizione e aree geografiche: in Comparto investe in via primaria in titoli di emittenti che hanno la loro
sede principale o svolgono l’attività d’impresa principalmente in Europa occidentale, centrale e orientale
(inclusa la Russia).
Processo di investimento e stile: Gestione Attiva, bottom-up, stockpicking.
Benchmark: BofA ML Global HY BB-B Rated Constrained Index
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Operazioni in strumenti derivati: potranno essere utilizzati strumenti finanziari derivati a condizione che (a)
si tratti di strumenti economicamente convenienti perché realizzati con un valido rapporto costi-benefìci,
(b) vengano sottoscritti per una o più d’una delle seguenti finalità (i) riduzione del rischio, (ii) riduzione del
costo e (iii) generazione di ulteriore capitale o reddito
(c) i rispettivi rischi vengano adeguatamente considerati dal processo di gestione.
Gli strumenti finanziari derivati possono comprendere opzioni negoziate fuori borsa e/o in borsa, future su
indici azionari, azioni, tassi d’interesse e obbligazioni, swap su tassi d’interesse, swap di default del credito
(titoli singoli e panieri di titoli), swap su indici d’inflazione, contratti a termine o una combinazione di tali
strumenti.
Denominazione e sede legale: FIDELITY FUNDS - 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo.
FIDELITY EUROPEAN LARGER COMPANIES A
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto persegue l’obiettivo di realizzare incrementi di valore del
capitale a lungo termine.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe in via primaria in titoli azionari di società europee di
grandi dimensioni. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore predilige i titoli azionari che considera in grado di
generare una crescita sostenibile. Le azioni vengono esaminate utilizzando 4 criteri chiave: i fondamentali,
la solidità patrimoniale e reddituale, la capacità di generare cash-flows e una valutazione di mercato di non
sopravvalutazione - Attivo
Benchmark: MSCI Europe Index N
comparto, le tecniche e gli strumenti seguenti relativamente ai Titoli trasferibili: Opzioni su titoli; Futures
finanziari, opzioni su futures finanziari e swap su tassi d’interesse (a fini di: 1. Copertura; 2. Gestione
1.
Azioni).
FIDELITY EUROPEAN SMALLER COMPANIES A DIS
Categoria Assogestioni: Azionario internazionali
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo del comparto è offrire agli investitori una crescita del capitale a
lungo termine tramite portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Si prevede che il reddito di
questi comparti sia basso. I comparti Azionari investiranno in via primaria (almeno il 70% del loro valore) e
in via principale (almeno il 70% e di norma il 75% del loro valore) in azioni nei mercati e settori indicati dal
nome di ogni singolo comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una
parte significativa dei loro proventi
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Composizione e aree geografiche: Il comparto Investe in via principale in titoli azionari di società europee
medio-piccole, incluse le economie in via di sviluppo dell’Europa Orientale - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: La strategia di investimento è di tipo bottom-up con una chiara
enfasi sulla crescita. Il portafoglio viene diversificato in più di 200 singoli titoli. - Attivo
Benchmark: HSBC Smaller European Companies
Destinazione dei proventi: A Distribuzione di proventi.
1.
Azioni).
FIDELITY GLOBAL INDUSTRIALS A
Categoria Assogestioni : Azionari Specializzati
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine
Composizione e aree geografiche: Azioni, obbligazioni e derivati - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il comparto effettua investimenti in titoli azionari di società di
tutto il mondo impegnate nella ricerca, nello sviluppo, nella produzione, nella distribuzione, nella fornitura
e nella vendita di materiali, attrezzature, prodotti e servizi relativi ai settori ciclici e delle risorse naturali. Attivo
Benchmark: MSCI AC World Industrials + Materials + Energy
1.
Azioni).
Commissioni di gestioni:1,50%
FIDELITY GLOBAL INFLATION LINKED BOND AC H
Obiettivi e politica d’investimento: Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e
rivalutare il capitale (il reddito reale è il reddito dopo l'adeguamento per l'inflazione).
Orizzonte temporale dell’investitore: 3 oltre 5 anni
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Composizione e aree geografiche: Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può
anche investire in derivati. Il comparto investe in via primaria (almeno il 70%) in obbligazioni legate
all’inflazione, obbligazioni nominative ed altri titoli del debito di emittenti internazionali in mercati
sviluppati ed emergenti compresi, senza intento limitativo, quelli emessi da governi, agenzie, enti
sovranazionali, persone giuridiche e banche. Il comparto può investire fino al 30% in strumenti del mercato
monetario e depositi bancari, fino al 25% in obbligazioni convertibili e fino al 10% in azioni ed altri diritti di
partecipazione. Tali investimenti comprendono asset investment grade and non-investment grade. Il
comparto può anche investire in OICVM ed OIC. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento si avvale di una serie di strategie tra
le quali quelle che prevedono la selezione di titoli legati all’inflazione globale, strategie sui tassi di interesse
e strategie di selezione nell'ambito deii mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie
attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e
gestione della duration. - Attivo
Benchmark: Barclays Capital World Government Inflation-Linked 1-to-10 Year Index
Operazioni in strumenti derivati: Gli strumenti finanziari derivati verranno utilizzati a scopo di investimento
per raggiungere l’obiettivo di investimento del comparto. Tali strumenti comprendono, senza intento
limitativo, futures, opzioni, contratti a termine, swap, strumenti legati al credito, derivati ipotecari
(compresi, senza intento limitativo, derivati basati su obbligazioni legate alle ipoteche come contratti TBA e
total return swap su indici ipotecari) ed altri derivati a reddito fisso, derivati valutari e derivati del credito
(compresi, senza intento limitativo, total return swap, contratti di cambio a termine, non-deliverable
forward -NDF), swap di default del credito su singoli titoli e indici di swap di default del credito. Gli indici di
swap di default del credito comprendono, senza intento limitativo iTraxx e CDX). Questi strumenti finanziari
derivati possono anche essere utilizzati per la gestione efficace del portafoglio e per scopi di copertura. Le
esposizioni sottostanti dei derivati comprendono strumenti quali (senza intento limitativo) titoli di stato,
titoli di istituzioni statali, strumenti del mercato monetario, tassi di interesse, inflazione, valute,
obbligazioni societarie e obbligazioni strutturate. Il comparto avrà assets liquidi sufficienti (comprese, se del
caso, posizioni lunghe sufficientemente liquide) a copertura in qualsiasi momento delle obbligazioni del
comparto derivanti dalle sue posizioni in derivati del credito (comprese le posizioni corte). Il comparto sarà
denominato in via primaria in USD o coperto in USD; gli assets, tuttavia, possono essere denominati in altre
valute. In deroga, le limitazioni relative all’uso di tecniche di investimento e di copertura riportate nella
Parte V, sottosezioni 5.1., D. (A), (B) e (D), del Prospetto non si applicano a questo comparto.
FIDELITY FUNDS GLOBAL TELECOMMUNICATIONS FUND A
Data di inizio: 25/09/2006
Categoria Assogestioni: Azionari servizi di telecomunicazione
Obiettivi e politica di investimento: Mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine con un livello
di reddito prevedibilmente basso.
Composizione e aree geografiche: almeno il 70% investito in azioni di società di tutto il mondo impegnate
nello sviluppo, nella produzione o nella vendita di servizi e attrezzature per le telecomunicazioni. Ha la
facoltà di investire al di fuori delle principali aree geografiche, settori di mercato, industrie o classi di
attività del comparto.
Processo di investimento e stile gestionale: il gestore si avvale di strategie di selezione dei titoli di tipo
bottom-up e generalmente ricerca società con rendimenti in miglioramento, non riflessi nelle valutazioni.
Preferisce attività relativamente stabili con una buona generazione dei flussi di cassa. Nel valutare i
rendimenti potenziali, il gestore applica una sovrapposizione macroeconomica, con una particolare
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attenzione ai mercati chiave per le società ed effettuando un controllo incrociato degli assunti di base. Il
portafoglio è concentrato su idee ad alta convinzione e l’importo di ciascuna partecipazione.
Benchmark: MSCI ACW Telecom N
Denominazione e sede legale: FIDELITY FUNDS – 2°, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo
Commissione di gestione: 1,50 %
FIDELITY IBERIA FUND A DIS
Composizione e aree geografiche: Investe in via principale in titoli azionari spagnoli e portoghesi. Il
Comparto investirà in entrambi i mercati ed il Gestore non è vincolato ad investire una parte prefissata del
portafoglio in ciascun mercato. Nel determinare la porzione di portafoglio investita in ciascun mercato sarà
centrale la selezione da parte del Gestore dei titoli giudicati più attraenti. - Spagna e Portogallo
Benchmark: 80% MSCI Spain NR USD + 20% MSCI Portugal NR USD
Destinazione dei proventi: Fondo a Distribuzione di proventi.
1.
Azioni).
FIDELITY ITALY A DIS
Categoria Assogestioni: Azionari Italia
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Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe principalmente in titoli azionari italiani - Italia
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento è caratterizzato da valutazioni
fondamentali e scelte di investimento "contrarian". - Attivo
Benchmark: MSCI Italy 10/40
Destinazione dei proventi: Fondo ad Distribuzione
1.
Azioni).
FIDELITY KOREA A USD
Categoria Assogestioni: Azionari paese
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del
capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Il comparto investirà in via
principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in titoli azionariKoreani e in società costituite al di
fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni.
Composizione e aree geografiche: il comparto investe in via principale in titoli azionari coreani.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione attiva, bottom-up, stockpicking.
Benchmark: KOSPI Index G
Operazioni in strumenti derivati: potranno essere utilizzati strumenti finanziari derivati a condizione che:
(a) si tratti di strumenti economicamente convenienti perché realizzati con un valido rapporto costibenefìci,(b) vengano sottoscritti per una o più d’una delle seguenti finalità: (i) riduzione del rischio,
(ii) riduzione del costo e
(iii) generazione di ulteriore capitale o reddito per il comparto con un livello di rischio coerente col Profilo di
rischio del comparto e con le regole per la diversificazione del rischio indicate nel Prospetto e
(c) i rispettivi rischi vengano adeguatamente considerati dal processo di gestione del rischio della SICAV. Gli
strumenti finanziari derivati possono comprendere opzioni negoziate fuori borsa e/o in borsa, futures su
indici azionari e su azioni, contratti per differenza, contratti a termine o una combinazione di tali strumenti.
Sebbene il ricorso a strumenti finanziari derivati può rivelarsi vantaggioso, tali strumenti comportano anche
rischi differenti e, in certi casi, maggiori rispetto ai rischi presentati dagli investimenti più tradizionali. L’uso
di strumenti finanziari derivati può rendere il prezzo delle azioni più volatile.
Denominazione e sede legale: FIDELITY FUNDS - 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo.
FIDELITY LATIN AMERICA E
Categoria Assogestioni: Azionari altre specializzazioni
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Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe principalmente in titoli azionari di emittenti latinoamericani. - America Latina
Benchmark: MSCI EM Latin America Index capped 5%
1.
Azioni).
FIDELITY NORDIC FUND A SEK
Categoria Assogestioni: Azionari Paesi
Valuta di denominazione: SEK
Obiettivi e politica di investimento: Mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine con un livello di
reddito prevedibilmente basso. L’investimento nel comparto dovrebbe essere considerato come un
investimento a lungo termine.
Composizione e aree geografiche: Almeno il 70% investito in azioni di società quotate nelle borse valori
della Finlandia, Norvegia, Danimarca, Svezia. Ha la facoltà di investire al di fuori delle principali aree
geografiche, settori di mercato, industrie o classi di attività del comparto.
Processo di investimento e stile gestionale: il gestore si avvale di un approccio privo di vincoli per la
costruzione del portafoglio, investendo in società sulla base dei loro meriti e non tenendo conto della loro
rilevanza nell’indice. Adotta una visione a lungo termine che gli consente di beneficiare delle inefficienze di
mercato create dall’orizzonte temporale più breve degli altri investitori. Può ricorrere a un processo di
investimento molto disciplinato basato sulla valutazione sistematica delle società secondo fattori qualitativi
e quantitativi. Generalmente investe in tre tipologie di società: risanamenti aziendali, situazioni speciali e in
cui il mercato sottostima quanto solida sia la crescita e quanto a lungo possa essere sostenuta. Il gestore
adotta un approccio disciplinato per la gestione del rischio a livello di titoli e durante le fasi di costruzione
del portafoglio.
Benchmark: FTSE AW Nordic index
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FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR MODERATE GROWTH A
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto si rivolge ad investitori in cerca di una crescita del capitale
ma che preferiscono un livello di rischio inferiore rispetto a quello solitamente associato all’investimento
azionario puro.
Composizione e aree geografiche: Il comparto in via primaria investe in una combinazione di azioni e di
obbligazioni, dando maggiore spazio ai titoli europei o denominati in Euro. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: Una strategia conservativa per ottenere crescita del capitale. Il
comparto cerca di offrire agli investitori una strategia di gestione discrezionale mediante la selezione di
investimenti altamente diversificati.. - Attivo
Benchmark: 60% ML EMU Lg Cap Inv. Grade + 20% MSCI Europe Index + 20% MSCI World Index
1.
Azioni).
FIDELITY SOUTH EAST ASIA A
Categoria Assogestioni: Azionari Pacifico
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del
capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Si prevede che il reddito del
comparto sia basso.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del
valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di
tali mercati, ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni - Sud Est Asiatico, Giappone
escluso. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in azioni cinesi di
classe A e B (con esposione complessiva comprendete investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo
patrimonio).
Processo di investimento e stile gestionale: L'obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di
valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. - Attivo
Benchmark: MSCI AC Far East ex Japan Index
103 di 237
1.
Azioni).
FIDELITY SWITZERLAND A CHF DIS
Valuta di denominazione: Franchi Svizzeri
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe principalmente in titoli azionari svizzeri - Svizzera
Benchmark: MSCI Switzerland index N
Destinazione dei proventi: Fondo a Distribuzione di proventi.
1.
Azioni).
FRANKLIN EUROPEAN GROWTH A
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad ottenere la rivalutazione del capitale nel lungo
periodo. Il fondo non investirà meno della metà dei suoi attivi in un portafoglio di azioni quotate o in titoli
quotati connessi alle azioni che si qualificano come strumenti finanziari trasferibili emessi da società o da
enti governativi o pubblici, costituiti o che svolgono le loro attività in vari Paesi europei.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe principalmente il suo patrimonio netto in titoli di
emittenti aventi sede o che hanno la loro principale le attività commerciali nei paesi europei. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Growth
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Operazioni in strumenti derivati: Si, con finalità di investimento e copertura
Denominazione e sede legale: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS, 26 Boulevard Royal - L-2449,
Lussemburgo
FRANKLIN EUROPEAN SMALL MID CAP GROWTH A
Obiettivi e politica d’investimento: Rivalutazione del capitale a lungo termine investendo principalmente in
un portafoglio diversificato di azioni di società growth small e mid-cap e in titoli azionari di società situate in
tutta Europa.
Composizione e aree geografiche: Il Fondo investe principalmente le sue attività in titoli di emittenti aventi
sede o che hanno la loro attività principale nei paesi europei e che hanno una capitalizzazione di mercato
superiore ai 100 milioni di euro e inferiore a 8 miliardi di euro o l'equivalente in valuta locale al momento
dell'acquisto. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: il team d'investimento si concentra su società di qualità elevata
finanziariamente forti che presentano valutazioni interessanti e che, a suo giudizio, hanno potenzialità di
crescita sostenuta e sono destinate a offrire le migliori opportunità di aumento di valore a lungo termine,
con il minimo rischio di perdite di capitale permanenti.- Growth
Benchmark: MSCI Europe Small- Mid Cap Index NR EUR
Operazioni in strumenti derivati: l’utilizzo di strumenti derivati è sviluppato con finalità di investimento e di
copertura.
Lussemburgo
FRANKLIN HIGH YIELD A USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Dollaro High Yield
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira a garantirsi un alto livello di redditività corrente
investendo in titoli a reddito fisso di emittenti USA e che offrano il più alto rendimento possibile, pur senza
incorrere in un rischio eccessivo.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe normalmente in titoli di debito a reddito fisso
investment grade o inferiore se emessi da emittenti statunitensi, o se non emessi da emittenti statunitensi
o privi di rating, investe in titoli equivalenti. Il Fondo può investire in misura minore in: altri tipi di titoli,
compresi azioni e titoli di stato, derivati a fini di copertura e investimento, titoli insolventi (limitatamente al
10% delle attività) - Usa
Processo di investimento e stile gestionale: il team d'investimento si concentra su società di qualità elevata
finanziariamente forti che presentano valutazioni interessanti e che, a suo giudizio, hanno potenzialità di
crescita sostenuta e sono destinate a offrire le migliori opportunità di aumento di valore a lungo termine,
con il minimo rischio di perdite di capitale permanenti.- Growth
Benchmark: Credit Suisse HY USD
105 di 237
Operazioni in strumenti derivati: l’utilizzo di strumenti derivati è sviluppato con finalità di investimento e di
copertura.
Lussemburgo
FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN A
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo d’investimento principale del Comparto è la rivalutazione del
capitale, che può essere, in via occasionale, a breve termine. Obiettivo secondario è il rendimento.
Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari e titoli di debito convertibili o presunti tali inazioni
ordinarie o privilegiate di società costituite o aventi la principale attività nei paesi europei in cui il
Gestore del portafoglio ritiene essere disponibili a prezzi più bassi rispetto al valore effettivo, sulla base di
criteri oggettivi e riconosciuti (valore intrinseco). Sono comprese le azioni ordinarie, le azioni privilegiate e
titoli convertibili. Il Comparto investirà prevalentemente la maggior parte del suo patrimonio netto
investito totale (ovvero il patrimonio del Comparto meno eventuali contanti o equivalenti) in titoli di
emittenti costituiti ai sensi delle leggi in vigore nei paesi europei o aventi in questi la principale attività.
Il Comparto cercherà di investire anche in strumenti finanziari di società oggetto di fusioni, consolidamenti,
liquidazioni e riorganizzazioni od oggetto di offerta pubblica di acquisto o di scambio, epotrà partecipare a
tali operazioni. In misura minore il Comparto può acquistare anche titoli di debito –
garantiti e non garantiti di società in corso di riorganizzazione o ristrutturazione finanziaria.
Composizione e aree geografiche: paesi membri dell’Unione Europea, l’Europa orientale e occidentale e le
regioni della Russia e dell’ex Unione Sovietica considerate parte dell’Europa. Attualmente il Comparto
intende investire principalmente in titoli di emittenti dell’Europa occidentale. Di norma il Comparto investe
in titoli di almeno cinque paesi diversi sebbene di volta in volta possa investire tutto il proprio patrimonio in
un unico paese. Il Comparto può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto totale investito in titoli
di emittenti non europei.
Processo di investimento e stile gestionale: il team di gestione impiega un approccio agli investimenti di tipo
bottom-up e deep value che si concentra sull’acquisto di singoli titoli che quotano al 60% di quello che
ritiene sia il patrimonio netto (NAV) di una società.
Benchmark: MSCI Europe NETR Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, che possono
comprendere, senza limitazione alcuna, futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su
strumenti finanziari e opzioni su in tali contratti, swap quali credit default swap, synthetic equity swap o
total return swap. Il Comparto può, ricorrendo all’uso di strumenti finanziari derivati, detenere posizioni
corte coperte a condizione che le posizioni lunghe detenute dal Comparto siano sufficientemente liquide
per coprire, in qualsiasi momento, gli obblighi assunti in relazione alle posizioni corte.
Gli investimenti in titoli con rating ridotto o non-investment grade e in strumenti finanziari derivati sono
soggette a un livello di rischio più elevato.
Lussemburgo.
FRANKLIN US OPPORTUNITIES N USD
106 di 237
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo di investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale.
Il Comparto investe principalmente in titoli azionari di società statunitensi che dimostrano una crescita
accelerata, una crescente redditività o una crescita o una potenzialità di crescita sopra la media rispetto
all’economia nel suo complesso. I titoli di capitale attribuiscono normalmente al titolare il diritto di
partecipare ai risultati operativi generali di una società. Essi includono le azioni ordinarie, i titoli convertibili
e i warrant su titoli.
Il Comparto investe prevalentemente in società a piccola, media e grande capitalizzazione con alta
potenzialità di crescita in un largo numero di settori.
Composizione e aree geografiche: il Comparto investe principalmente in titoli azionari di società
statunitensi.
Processo di investimento e stile gestionale: il Gestore di portafoglio adopera un processo di ricerca dei
fondamentali di tipo bottom-up che punta su società ritenute avere caratteristiche di crescita sostenibili e
che rispondono a criteri di crescita, qualità e valutazione. Il Gestore di Portafoglio punta su settori con
un’eccezionale potenzialità di crescita e imprese in rapida crescita ed innovative all’interno di questi settori.
Inoltre, una solida gestione e una stabile situazione finanziaria sono fattori che il Gestore del Portafoglio
tiene in considerazione.
Sebbene il Gestore di Portafoglio cerchi investimenti in un vasto numero di settori, di volta in volta il
Comparto può detenere posizioni di rilievo in determinati settori quali la tecnologia (compresa tecnologia
elettronica, servizi tecnologici, biotecnologia e tecnologia sanitaria).
Benchmark: Russell 3000 Growth Index
Operazioni in strumenti derivati: il comparto potrà investire in titoli convertibili e warrant su titoli.
Denominazione e sede legale: TEMPLETON INVESTMENT FUNDS, 26 Boulevard Royal - L-2449,
Lussemburgo
GENERALI EURO BOND EX
Categoria Assogestioni: Obbligazionario euro governativo medio/lungo termine
Obiettivi e politica d’investimento: Il Fondo mira a conseguire un aumento del valore dell'investimento nel
lungo termine sovraperformando il suo parametro di riferimento. Il Fondo è gestito attivamente e la
composizione del suo portafoglio può differire da quella del suo parametro di riferimento. Gli investimenti
in valute diverse dall'Euro sono limitati al 33% del patrimonio netto. La parte del patrimonio netto non
coperta da fluttuazioni dei tassi di cambio non può essere superiore al 20%. Il Fondo è di tipo aperto.
Composizione e aree geografiche: Euro zona
Processo di investimento e stile gestionale: Il Fondo investe principalmente in obbligazioni di qualità in Euro
messe da governi ed emittenti pubblici. Il Fondo può anche investire in obbligazioni di qualità emesse da
agenzie governative, autorità locali, enti sovranazionali o società. Le obbligazioni di qualità hanno un rating
almeno investment grade.
Benchmark: JP Morgan Emu GBI
Operazioni in strumenti derivati: Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati con lo scopo di
copertura. Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati con lo scopo di proteggere il proprio
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portafoglio da fluttuazioni sfavorevoli del tasso d'interesse o dei tassi di cambio. Il Fondo può ricorrere
anche a contratti future con lo scopo di ridurre altri rischi o di generare maggiori profitti.
Denominazione e sede legale: Generali Fund Management S.A., 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo,
Granducato del Lussemburgo
GENERALI EURO BOND 1-3 YEAR EX
Categoria Assogestioni : Obbligazionari euro governativi breve termine
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto persegue l’incremento di capitale mediante investimenti in
titoli a reddito fisso di qualità con rating “investment grade”, in particolare titoli di stato denominati in
euro. Può anche detenere una quota minore di obbligazioni emesse da agenzie governative, autorità locali,
sovranazionali e corporate, con rating non inferiore a “investment grade”, denominate principalmente in
euro. In ogni caso, il patrimonio complessivo del Comparto dovrà essere sempre essenzialmente investito in
obbligazioni emesse da governi o altri enti pubblici, e denominate in euro. Il patrimonio complessivo del
Comparto potrà essere investito, su base accessoria, in strumenti del mercato monetario e depositi bancari.
Il patrimonio complessivo del Comparto non può essere investito in azioni e in altri titoli con partecipazione
ai dividendi. L’esposizione massima lorda al rischio del tasso d’interesse è pari al 150% del Valore Netto
d’Inventario (NAV).
L’esposizione massima non coperta su valuta diversa dall’euro non può superare il 20% delle attività nette
del Comparto, fermo restando che gli investimenti in altre valute diverse dall’euro non possono mai
superare un terzo del patrimonio complessivo del Comparto.
Il Comparto non investirà più del 10% delle attività nette in altri OIC o OICVM.
Composizione e aree geografiche: Obbligazioni emesse da governi o altri enti pubblici, e denominate in
euro.
Processo di investimento e stile gestionale: Il comparto verrà gestito con un posizionamento sulla curva dei
rendimenti nell’intervallo 1-3.
Tale posizionamento può essere ottenuto mediante investimenti in obbligazioni con scadenza ponderata
media del portafoglio di 1-3 anni, o con il prolungamento di tale scadenza tramite investimenti in
obbligazioni per l'intera curva dei rendimenti.
Il Comparto verrà gestito con una variabilità del tasso d’interesse che oscilla da 0 a 4. La variabilità è un
indicatore che misura l’impatto di una variazione dell’1% dei tassi di interesse del mercato sul valore del
Comparto.
Benchmark: JP Morgan EMU Government Bond a 1-3 anni.
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può usare strumenti finanziari e derivati per la copertura, in
particolare, del rischio del tasso di interesse, dell’eventuale rischio di cambio e di altri rischi correlati al
benchmark stabilito. Può, inoltre, utilizzare derivati su tassi di interesse per finalità d’investimento. Il
Comparto può investire in operazioni su future il cui sottostante sia costituito da titoli a reddito fisso
denominati in valute diverse dall’euro. Il Comparto può altresì effettuare operazioni di pronti contro
termine o di prestito titoli.
Commissione di gestione: 0,70% di cui 0,10% per la gestione.
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Categoria Assogestioni: obbligazionari euro governativi medio/lungo termine
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto persegue l’incremento di capitale mediante investimenti in
titoli a reddito fisso di qualità con rating investment grade, in particolare titoli di stato denominati in euro.
Può anche detenere una quota minore di obbligazioni emesse da agenzie governative, autorità locali,
sovranazionali e corporate, con rating non inferiore a investment grade, denominate principalmente in
euro.
In ogni caso, il patrimonio complessivo del Comparto dovrà essere essenzialmente investito su base
continuativa in obbligazioni emesse da governi o altri enti pubblici, e denominate in euro.
L’esposizione massima lorda al rischio del tasso d’interesse è pari al 150% del Valore Netto d’Inventario
(NAV).
L’esposizione massima non coperta su valuta diversa dall’euro non può superare il 20% delle attività nette
del Comparto, fermo restando che gli investimenti in altre valute diverse dall’euro non possono mai
superare un terzo del patrimonio complessivo del Comparto.
Il Comparto non investirà più del 10% delle attività nette in altri OIC o OICVM.
Processo di investimento: Il comparto verrà gestito con un posizionamento sulla curva dei rendimenti
nell’intervallo 3-5.
Tale posizionamento può essere ottenuto mediante investimenti in obbligazioni con scadenza ponderata
media del portafoglio di 3-5 anni, o con il prolungamento di tale scadenza tramite investimenti in
obbligazioni per l'intera curva dei rendimenti. Il Comparto verrà gestito con una variabilità del tasso
d’interesse che oscilla da 1 a 6%. La variabilità è un indicatore che misura l’impatto di una variazione
dell’1% dei tassi di interesse del mercato sul valore del Comparto.
Benchmark: 100% JP Morgan EMU Gov Bond Index 3-5 years
Composizione e aree geografiche: titoli governativi denonimati in Euro
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può usare strumenti finanziari e derivati per la copertura, in
particolare, del rischio del tasso di interesse, dell’eventuale rischio di cambio e di altri rischi correlati al
benchmark stabilito. Può, inoltre, utilizzare derivati su tassi di interesse per finalità d’investimento. Il
Comparto può investire in operazioni su future il cui sottostante sia costituito da titoli a reddito fisso
denominati in valute diverse dall’euro. Il Comparto può altresì effettuare operazioni di pronti contro
termine o di prestito titoli.
GENERALI EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND E
Categoria Assogestioni: Azionari area euro
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto investe in azioni di società quotate nei mercati
regolamentati dell’Unione Monetaria Europea che beneficeranno della ripresa del Sud Europa e delle
riforme strutturali incoraggiate dagli organismi sovranazionali (FMI, BCE,…).
Profilo di rischio: Alto
Composizione e aree geografiche: I paesi del Sud Europa rappresentano quasi il 60% del portafoglio, in
particolare Spagna, Italia, Portogallo e Grecia. Almeno il 75% del patrimonio netto deve essere investito in
azioni della zona Euro. Il fondo non ha vincoli in termini di capitalizzazione di mercato dei titoli in
portafoglio ma, vista la natura di questi mercati, è orientato verso titoli a bassa e media capitalizzazione.
Processo di investimento e stile gestionale: Il portafoglio segue un approccio buy & hold, è fortemente
concentrato e comprende 35-40 titoli core. Il fondo si avvale dei rilevanti input della ricerca azionaria e
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macroeconomica interna. A partire da un universo di investimento di oltre 400 società, i titoli vengono
selezionati sulla base dei seguenti temi di investimento: Mercati in fase di ripresa, Paesi sottoposti a
rivalutazione del rating, Ristrutturazioni aziendali
Benchmark: EURO STOXX
Destinazione dei proventi: Fondo ad accumulazione, non distribuisce proventi
Operazioni in strumenti derivati: Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati con lo scopo di
proteggere il suo portafoglio da fluttuazioni sfavorevoli di mercato o dei tassi di cambio. Il Fondo può
inoltre utilizzare strumenti finanziari derivati con lo scopo di ridurre altri rischi o generare maggiori profitti.
Denominazione e sede legale: Generali Fund Management S.A., Banca Generali Banking Group, 5 Allée
Scheffer, L-2520 Luxembourg, Granducato di Lussemburgo
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionario Globale
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di investimento è un alto livello di rendimento totale,
comprendente reddito e rivalutazione del capitale, conseguito mediante gli Investimenti Consentiti. In
normali condizioni di mercato, il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio (liquidità ed
equivalenti liquidi esclusi) in obbligazioni e non più di un terzo del proprio patrimonio in altri titoli e
strumenti e Fondi Consentiti non di tipo obbligazionario e non più di un quarto del proprio patrimonio in
titoli convertibili. Il Comparto Global High Yield può investire fino a un decimo del rispettivo patrimonio in
azioni o titoli di tipo azionario.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto Goldman Sachs Global High Yield investe prevalentemente in
titoli emessi da società nordamericane ed europee aventi un rating inferiore all’Investment Grade (inclusi i
titoli emessi da enti emittenti con sede nelle Isole del Canale, Isole Cayman, Bermuda e altri centri offshore
da dove possono essere emessi titoli di debito societari).
Processo di investimento e stile gestionale: stile di gestione attivo e basato sulla ricerca fondamentale.
Benchmark: Barclays US High Yield 2% Issuer Capped Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può avvalersi di alcune tecniche tramite l’uso di strumenti
finanziari derivati in relazione alla gestione di rischi valutari, di credito e tasso d’interesse associati alle
attività detenute dal Comparto.
Denominazione e sede legale: Goldman Sachs Funds c/o State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J-F
Kennedy L-1855 Luxembourg.
GOLDMAN SACHS NEXT 11 EQUITY PORTFOLIO E
Categoria Assogestioni: Azionari paesi emergenti
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine.
Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti analoghi relativi a società in Bangladesh, Egitto,
Indonesia, Iran, Messico, Nigeria, Pakistan, Filippine, Corea del Sud, Turchia e Vietnam ("Paesi Next 11").
Tali società hanno sede nei Paesi Next 11 o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Una
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possibile mancanza di liquidità e varie altre barriere legali esistenti in uno o più Paesi Next 11 in
certimomenti, possono imporre al Comparto restrizioni o divieti di investimento in uno o più di tali Paesi. Il
Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo.
Il Comparto non investirà più di un terzo delle sue attività in obbligazioni emesse da società o enti
governativi, titoli convertibili (titoli che possono essere convertiti in altri tipi di titoli), strumenti del mercato
monetario e strumenti non correlati ad azioni.
Composizione e aree geografiche: Messico, Corea, Turchia, Indonesia, Nigeria, Egitto, Filippine, Pakistan,
Vietnam, Bangladesh.
Processo di investimento e stile gestionale: Core: senza un orientamento value/growth predefinito.
Selezione dei titoli bottom up basata sulla ricerca e al potenziale di crescita sostenibile dei Paesi N-11.
Benchmark: MSCI Next 11 ex Iran GDP Weighted Index TR NET Unhedged EUR
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può utilizzare strumenti derivati per una gestione efficiente
del portafoglio, per aiutare a gestire i rischi e a scopo di investimento.
Denominazione e sede legale: : Goldman Sachs Funds c/o State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue JF Kennedy L-1855 Luxembourg.
HARRIS GLOBAL EQUITY FUND R USD
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire l’incremento del capitale nel lungo periodo
Composizione e aree geografiche: il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli
azionari internazionali. Gli investimenti azionari del Fondo possono comprendere azioni ordinarie e
strumenti assimilabili. Il Fondo può investire in via accessoria in warrant, “equity-linked notes” (strumenti di
debito con premio finale basato sul rendimento del titolo sottostante), obbligazioni convertibili il cui valore
è derivato dal valore di qualsiasi titolo azionario, e ricevute di deposito per tali investimenti azionari.
Il Fondo può investire fino a un terzo del proprio patrimonio totale in liquidità e strumenti equivalenti o
tipologie di titoli diverse da quelle sopra descritte.
Processo di investimento e stile gestionale: Utilizza un approccio di investimento rigoroso, imperniato sulla
ricerca di titoli con valutazioni convenienti (value) e orientato al conseguimento di rendimenti assoluti sul
lungo periodo. Adotta un rigoroso approccio di analisi fondamentale indipendente al fine di individuare le
aziende con interessanti potenziali di crescita. Privilegia le società i cui titoli sono scambiati a un notevole
sconto rispetto al loro valore intrinseco.
Benchmark: MSCI World NR USD
Operazioni in strumenti derivati: Il comparto può utilizzare derivati per fini di copertura o di investimento
Denominazione e sede legale: NGAM S.A. 51 avenue J.F. Kennedy L-1855 Lussemburgo, Granducato di
Lussemburgo
Commissione di gestione annua: 1,40%
HENDERSON HORIZON GLOBAL TECHNOLOGY X2 USD
Categoria Assogestioni: Azionari altri settori
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Obiettivi e politica d’investimento: l'obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una
rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di
società del settore tecnologico.
Composizione e aree geografiche: il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello
internazionale. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve
investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese.
Processo di investimento e stile gestionale: il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato
ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività.
Benchmark: MSCI All Countries World Information Technology Index
Operazioni in strumenti derivati: il Global Technology Fund può avvalersi di tecniche e strumenti finalizzati a
coprire il rischio (hedging) al solo scopo di proteggere i portafogli dalle oscillazioni valutarie, dai movimenti
del mercato e dai rischi connessi ai tassi di interesse. L'utilizzo dei suddetti strumenti derivati non
raggiungerà un volume tale da compromettere lo spirito della politica di investimento.
Denominazione e sede legale: Henderson Fund Management (Luxembourg) S.A., 4a rue Henri Schnadt, L2530 Gasperich, Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Commissione di performance: 20% oltre l’obiettivo di performance
HENDERSON HORIZON PAN EUROPEAN EQUITY A2
Valuta di denominazione: euro
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo di investimento del Pan European Equity Fund è la
rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo almeno il 75% del patrimonio totale in titoli azionari
di società con sede legale nel SEE.
Composizione e aree geografiche: Spazio Economico Europeo (SEE)
Benchmark: FTSE World Europe (RI) Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Pan European Equity Fund può avvalersi di tecniche e strumenti
finalizzati a coprire il rischio (hedging) al solo scopo di proteggere i portafogli dalle oscillazioni valutarie, dai
movimenti del mercato e dai rischi connessi ai tassi di interesse. L'utilizzo dei suddetti strumenti derivati
non raggiungerà un volume tale da compromettere lo spirito della politica di investimento.
Denominazione e sede legale: Henderson Fund Management (Luxembourg) S.A., 4a rue Henri Schnadt, L2530 Gasperich, Granducato del Lussemburgo.
HSBC GLOBAL EMERGING MARKET LOCAL DEBT AC USD
Categoria Assogestioni : Obbligazionari paesi emergenti
Valuta di denominazione: dollaro US
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del Comparto è conseguire un rendimento totale investendo
prevalentemente in un portafoglio diversificato di titoli a reddito fisso con rating investment grade e non112 di 237
investment grade (ad es. obbligazioni) e altri titoli assimilabili. Questi titoli sono emessi o garantiti da Stati,
enti governativi o organismi sovranazionali dei Mercati emergenti oppure da società aventi sede legale nei
Mercati emergenti. Tali titoli saranno denominati principalmente in valuta locale. In via accessoria, il
Comparto potrà prendere in considerazione investimenti in titoli denominati in USD o nelle valute di altri
paesi appartenenti all’OCSE.
Composizione e aree geografiche: Paesi emergenti
Processo di investimento e stile gestionale: n.d
Benchmark: 50% JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index , 50% JP Morgan ELMI Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto potrà altresì investire in strumenti finanziari derivati quali
futures, contratti a termine (inclusi i nondeliverable forward), swap, opzioni, credit default swap, nonché in
altri prodotti strutturati. Il Comparto intende utilizzare tali strumenti finanziari derivati a fini, tra l'altro, di
incremento del rendimento, di copertura, di investimento in strumenti a condizioni fiscalmente vantaggiose
e ogniqualvolta il Consulente per gli investimenti ritenga che l'investimento in strumenti finanziari derivati
contribuisca al raggiungimento degli obiettivi di investimento del Comparto. Tale esposizione sarà calcolata
utilizzando il metodo Value-at-Risk.
Denominazione e sede legale: HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L1160 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo
Commissione di gestione: 1,25% + spese di amministrazione 0,35%
IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNMENT BOND FUND A
Categoria: Total return
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo del Comparto è quello di ottenere rendimenti complessivi
positivi in periodi di dodici mesi continuativi, con bassi livelli di volatilità non correlati alle condizioni dei
mercati obbligazionari e azionari. Investe principalmente in un portafoglio diversificato di obbligazioni
emesse da governi di tutto il mondo
Composizione e aree geografiche: Globale
Processo di investimento e stile gestionale: il fondo intende conseguire il proprio obiettivo entro un livello
target di volatilità compreso tra quattro e sei percento.Il fondo viene gestito attivamente tramite una
combinazione di attività (quali titoli di Stato, mercati dei cambi e strumneti del mercato monetario) e
“derivati”. In particolare il Fondo si avvarrà di strategie al fine di gestire attivamente l’esposisione ai tassi di
interesse.
Benchmark: EONIA
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può investire in derivati su tassi d’interesse legati a valute e
obbligazioni. Alcuni dei derivati detenuti, utilizzati per fini di copertura e di investimento, hanno lo scopo di
generare rendimenti positivi quando il rendimento degli assets diminuisce. Inoltre il gestore utilizza questi
strumenti per proteggere l’obiettivo d’investimento da movimenti di valuta
Denominazione e sede legale: Ignis Asset Management Ltd, 50 Bothwell Street, Glasgow 626HR, Regno
Unito
Commissione di gestione annua: 1,00% e Commissioni performance: 10% dell’eccedenza di performance
rispetto al tasso di liquidità.
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INVESCO ASIA BALANCED E
Obiettivi e politica d’investimento:
L'obiettivo primario del Comparto è di generare redditività da
investimenti in titoli azionari e da strumenti di debito nell'area Asia-Pacifico, con esclusione del Giappone.
Inoltre il Comparto mira a raggiungere una crescita del capitale nel lungo termine.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe almeno il 70% delle proprie attività (al netto degli
investimenti in strumenti di liquidità accessori) in un portafoglio diversificato di titoli azionari e
obbligazionari nella regione dell'Asia-Pacifico (Giappone escluso) . Il mix di allocazione tra azioni e
obbligazioni può variare a seconda delle scelte operate dall'Advisor e in funzione delle condizioni di
mercato. Fino al 30% degli asset totali del Comparto può essere investito in cash o strumenti equivalenti al
cash, strumenti di mercato monetario o in azioni, in strumenti assimilabili ad azioni o in titoli di debito
emessi da società o altre entità che non rientrano nei limiti summenzionati - Asia-Pacifico escl. Giappone
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Gestione Attiva
Benchmark: 50% HSBC ADB Index + 50% MSCI AC Pacific Ex Japan ND
Operazioni in strumenti derivati:
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati, compresi
strumenti equivalenti pagati in contanti, negoziati in un Mercato Regolamentato e/o strumenti finanziari
derivati negoziati over-the-counter (“derivati OTC”), a condizione che: a. il sottostante consti di strumenti ,
di indici finanziari, tassi d’interesse, tassi di cambio o valute, in cui il Comparto può investire in linea con i
propri obiettivi d’investimento; b. gli strumenti finanziari derivati non espongano il Comparto a rischi cui
non dovrebbe altrimenti sottostare; c. le controparti delle operazioni in derivati OTC siano istituti di credito
o altri istituti soggetti a vigilanza prudenziale e appartenenti a categorie approvate dall’autorità di vigilanza
del Lussemburgo; e. i derivati OTC siano soggetti ad una valutazione giornaliera affidabile e verificabile e
che possano essere venduti, liquidati o chiusi attraverso un’operazione di compensazione in qualsiasi
momento al loro valore equo su iniziativa della SICAV;
Denominazione e sede legale: INVESCO FUNDS – Vertigo Building Polaris – 2-4 Rue Eugene Ruppert – L
2453 Lussemburgo
INVESCO BALANCED RISK ALLOCATION FUND A
Categoria Assogestioni: Flessibile
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento totale con correlazioni
da basse a moderate rispetto ai tradizionali indici dei mercati finanziari, acquisendo esposizione a tre classi
di attività: titoli di debito, azioni e materie prime. Si prevede che il rischio complessivo del Comparto
corrisponderà a quello di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e di debito.
Il Comparto intende investire direttamente in disponibilità liquide e mezzi equivalenti, strumenti del
mercato monetario, azioni, strumenti legati ad azioni e titoli di debito (inclusi titoli a tasso variabile). Il
Comparto investe inoltre in strumenti finanziari derivati (ivi inclusi, a titolo esemplificativo, future e total
return swap) per conseguire un’ulteriore esposizione lunga a titoli di debito, azioni e materie prime in tutto
il mondo. Il Comparto intende acquisire esposizione ai mercati delle materie prime utilizzando materie
prime negoziate in borsa, fondi negoziati in borsa e derivati su indici di materie prime.
Gli investimenti non effettuati in euro potranno essere coperti in euro a discrezione del Consulente per gli
investimenti
Composizione e aree geografiche: Nord America, Asia ed Europa.
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Processo di investimento e stile gestionale: Al fine di conseguire il proprio obiettivo d’investimento, il
Comparto si avvale di due principali strategie:
– la prima persegue l’equilibrio del contributo al rischio di ciascuna delle tre classi di attività, allo scopo di
ridurre la probabilità, l’ampiezza e la duration di eventuali minusvalenze;– la seconda si prefigge di spostare
tatticamente l’allocazione tra le varie attività allo scopo di migliorare i rendimenti attesi.
Benchmark: 40% JPM Europe Government Bond + 60% MSCI World NR EUR
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può inoltre ricorrere a strumenti finanziari derivati, compresi
future su valute e contratti di cambio a termine, ai fini di una gestione efficiente di portafoglio e di
copertura. Gli strumenti finanziari derivati non possono essere utilizzati per creare posizioni net short in
alcuna classe di attività.
Denominazione e sede legale: INVESCO FUNDS – Vertigo Building Polaris – 2-4 Rue Eugene Ruppert – L 2453
Lussemburgo
INVESCO EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT E
Categoria Assogestioni : Obbligazionari paesi emergenti
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del Comparto è realizzare una crescita del capitale nel lungo
termine e un reddito elevato. Il Comparto investirà almeno due terzi dei suoi attivi totali (al netto degli
attivi liquidi accessori) in un’allocazione flessibile di liquidità, titoli di debito (comprese obbligazioni
corporate e obbligazioni emesse da organismi soprannazionali) e strumenti finanziari derivati, espressi nella
valuta dei paesi emergenti (vedere di seguito descrizione più dettagliata).
degli attivi liquidi accessori) in un’allocazione flessibile di liquidità, titoli di debito (comprese obbligazioni
corporate e obbligazioni emesse da organismi soprannazionali) e strumenti finanziari derivati, espressi nella
valuta dei paesi emergenti (vedere di seguito descrizione più dettagliata).
Il Consulente per gli Investimenti intende investire in titoli e derivati nell’ambito dell’universo
d’investimento, che comprende liquidità, titoli di debito (compresi gli asset backed securities), strumenti
finanziari derivati sui mercati obbligazionari e del credito e tutte le valute mondiali. I titoli di debito
possono provenire dai mercati emergenti, ma possono essere emessi anche da mercati industrializzati. Il
Comparto può detenere azioni e strumenti legati alle azioni fino ad un massimo del 5% del suo valore
patrimoniale netto. Il Comparto può, nel migliore interesse degli azionisti e in via temporanea, detenere
fino al 100% del VPN in liquidità, strumenti del mercato monetario o fino al 10% del VPN in fondi del
mercato monetario.
Il Comparto può inoltre investire accessoriamente in titoli e strumenti del mercato monetario quotati sul
Russian Trading Systems Stock Exchange (RTS) o sul Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Gli
investimenti in titoli e strumenti del mercato monetario quotati sul St Petersburg Currency Exchange
(SPCEX) insieme ad altri attivi specificati nelle Restrizioni agli Investimenti – (A) Restrizioni Generali I. (2) del
Prospetto non dovranno superare il 10% degli attivi netti del Comparto.
A tal fine, il Consulente per gli Investimenti ha definito i mercati emergenti come tutti i mercati del mondo
con l’esclusione dei membri dell’Unione Europea che egli considera paesi industrializzati, degli Stati Uniti
d’America, del Canada, del Giappone, dell’Australia, della Nuova Zelanda, della Norvegia, della Svizzera, di
Hong Kong e di Singapore.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 5 anni.
Composizione e aree geografiche: mercati emergenti quali tutti i mercati del mondo che il Consulente per
gli Investimenti considera paesi industrializzati, degli Stati Uniti d’America, del Canada, del Giappone,
dell’Australia, della Nuova Zelanda, della Norvegia, della Svizzera, di Hong Kong e di Singapore.
Benchmark: JPM GBI-EM Global Diversified Composite (USD)
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Operazioni in strumenti derivati: i derivati possono essere utilizzati per assumere posizioni sia long sia
short su tutti i mercati dell’universo d’investimento. I derivati possono includere (pur senza limitarvisi)
future, forward, non-deliverable forward, forward rate agreement, swap quali credit default swaps, swap di
tassi d’interesse, total return swap e strutture opzionali complesse quali gli straddle. Inoltre, i derivati
possono comprendere titoli strutturati, compresi – pur senza limitarvisi – credit linked notes, deposit linked
notes o total return notes. Il Comparto può inoltre assumere posizioni valutarie attive su tutte le valute del
mondo attraverso il ricorso a derivati.
L’esposizione globale del Comparto ai derivati non potrà superare il 100% del valore patrimoniale netto
(VPN) del Comparto e quindi l’esposizione totale non può mai superare il 200% del suo VPN. L’esposizione
globale del Comparto è misurata utilizzando un calcolo Value-at-Risk
Lussemburgo
INVESCO ENERGY FUND A USD
Categoria Assogestioni : Azionari Energia e Materie Prime
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di questo Comparto è perseguire una crescita del capitale
nel lungo termine.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe almeno il 70% dei suoi attivi totali in un portafoglio
internazionale di titoli energetici. Fino al 30% degli attivi totali del Comparto può essere investito
complessivamente in liquidità e suoi equivalenti, in strumenti del mercato monetario, in azioni e strumenti
legati alle azioni emessi da società o altri organismi che non rispondano ai requisiti descritti sopra oppure in
titoli di debito (comprese le obbligazioni convertibili) di emittenti di tutto il mondo. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Come per altri fondi specializzati nel settore dell'energia, il
processo di investimento incorpora analisi sia di tipo top-down che analisi di tipo bottom-up e viene seguito
dal gestore con un livello equilibrato di flessibilità. Il Comparto si focalizza su società ragionevolmente
quotate con una crescita superiore alla media in termini di volumi produttivi, utili, cashflow e valore
dell'attività. - Growth - Gestione Attiva
Benchmark: MSCI World/Energy NR USD
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati, compresi
strumenti equivalenti pagati in contanti, negoziati in un Mercato Regolamentato e/o strumenti finanziari
derivati negoziati over-the-counter (“derivati OTC”), a condizione che: a. il sottostante consti di strumenti ,
di indici finanziari, tassi d’interesse, tassi di cambio o valute, in cui il Comparto può investire in linea con i
propri obiettivi d’investimento; b. gli strumenti finanziari derivati non espongano il Comparto a rischi cui
non dovrebbe altrimenti sottostare; c. le controparti delle operazioni in derivati OTC siano istituti di credito
o altri istituti soggetti a vigilanza prudenziale e appartenenti a categorie approvate dall’autorità di vigilanza
2453 Lussemburgo
INVESCO EURO CORPORATE BOND E
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Categoria Assogestioni : Obbligazionari euro corporate investment grade
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del Comparto è ottenere nel medio-lungo termine un
rendimento competitivo in Euro sugli investimenti con una relativa sicurezza del capitale rispetto agli
investimenti azionari.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investirà almeno due terzi dei suoi attivi totali (senza tener
conto degli attivi liquidi accessori) in titoli o strumenti di debito espressi in euro di emittenti privati. Il
Comparto investirà principalmente in obbligazioni a tasso fisso e variabile investment grade (almeno Baa
secondo Moody’s) e in altri titoli di debito che, ad opinione del Consulente per gli investimenti, abbiano
un’analoga qualità del credito, emessi da società di tutto il mondo oppure emessi o garantiti da un governo,
da un’agenzia governativa o da un’organizzazione sovranazionale o pubblica internazionale di tutto il
mondo. - Globale
Benchmark: Morningstar GIF OS EUR Corporate Bond
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati, compresi strumenti
equivalenti pagati in contanti, negoziati in un Mercato Regolamentato e/o strumenti finanziari derivati
negoziati over-the-counter (“derivati OTC”), a condizione che: a. il sottostante consti di strumenti, di indici
finanziari, tassi d’interesse, tassi di cambio o valute, in cui il Comparto può investire in linea con i propri
obiettivi d’investimento; b. gli strumenti finanziari derivati non espongano il Comparto a rischi cui non
dovrebbe altrimenti sottostare; c. le controparti delle operazioni in derivati OTC siano istituti di credito o
altri istituti soggetti a vigilanza prudenziale e appartenenti a categorie approvate dall’autorità di vigilanza
Lussemburgo
INVESCO GLOBAL TOTAL RETURN BOND A
Categoria Assogestioni: Flessibile
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale investendo
principalmente in un’allocazione flessibile di titoli di debito e liquidità. Il Comparto può investire
prevalentemente in titoli di debito (comprese obbligazioni convertibili e obbligazioni subinvestment grade)
e derivati nell’ambito dell’universo di investimento. Per universo di investimento si intende tutta la
liquidità, i titoli di debito, i titoli garantiti da attività e gli strumenti finanziari derivati su mercati di debito e
credito mondiali. Il Comparto può inoltre assumere posizioni valutarie attive su tutte le valute del mondo,
anche tramite l’uso di derivati. Il Fondo investe principalmente in strumenti obbligazionari (incluse
obbligazioni emesse da società e governi) di tutto il mondo.
Allo scopo di assumere posizioni long e short, saranno utilizzati strumenti finanziari derivati. In base alle
condizioni di mercato il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio netto in liquidità e suoi
equivalenti, obbligazioni a breve scadenza e strumenti del mercato monetario. Il Comparto può investire
fino al 10% del suo patrimonio netto in fondi del mercato monetario di emittenti di tutto il mondo e
denominati in qualsiasi valuta.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe a livello globale.
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Processo di investimento e stile gestionale: La filosofia d’investimento si fonda su una gestione attiva. I
principi fondamentali determinano un approccio di gestione non vincolato, che mira a generare rendimenti
complessivi interessanti nel lungo termine. Il team Invesco non replica l’andamento di un indice,
concentrandosi invece sulla gestione del rischio e sul rendimento assoluto. Il suo approccio è informale e
flessibile, in modo da adattarsi alle varie condizioni di mercato, consentendogli di cogliere le opportunità
sia a breve sia a lungo termine
Benchmark: MSCI Golden Dragon ND
Destinazione dei proventi: Fondo ad accumulazione - non distribuisce proventi
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può ricorrere a strumenti finanziari derivati esclusivamente ai
fini di copertura, di una gestione efficiente di portafoglio e di investimento.
Denominazione e sede legale: Invesco Funds, Vertigo Building – Polaris 2-4 rue Eugène Ruppert L-2453
Lussemburgo
Casa di Gestione: Invesco Management SA, 37A Avenue JF Kennedy L-1855 Lussemburgo
Commissione degli Agenti per i servizi: 0,27%
INVESCO GREATER CHINA EQUITY E
Categoria Assogestioni : Azionari paese
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del Comparto è la realizzazione di una crescita del capitale
nel lungo termine investendo in titoli della Grande Cina. Almeno il 70% degli attivi totali del Comparto (al
netto degli attivi liquidi accessori) sarà investito in azioni o titoli assimilabili alle azioni emessi da:
(i) società ed altri organismi aventi sede legale nella Grande Cina, dai loro governi o dalle rispettive agenzie
o organismi, oppure dagli enti locali,
(ii) società e altri organismi situati fuori dalla Grande Cina che svolgano le loro attività prevalentemente
(almeno il 50% dei ricavi, dei profitti, degli attivi o della produzione) nella Grande Cina, ovvero
(iii) società holding, i cui interessi siano investiti principalmente in società controllate con sede legale nella
Grande Cina.
Fino al 30% degli attivi totali del Comparto può essere investito in liquidità e suoi equivalenti, in strumenti
del mercato monetario, in azioni e strumenti legati alle azioni emessi da società o altri organismi che non
rispondano ai requisiti descritti sopra oppure in titoli di debito (comprese le obbligazioni convertibili) di
emittenti di tutto il mondo.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 5anni
Composizione e aree geografiche: ai fini degli obiettivi e delle politiche d’investimento, per Grande Cina si
intende: la Cina continentale, Hong Kong SAR, Macao SAR e Taiwan.
Processo di investimento e stile gestionale: Il team analizza in dettaglio le potenziali partecipazioni da
inserire nel portafoglio visitando oltre 400 società ogni anno. Il comparto segue una strategia
d’investimento molto attiva. Ciò significa che i nostri gestori agiscono in modo indipendente rispetto
all’indice di riferimento e investono solamente in società con elevate potenzialità. Le decisioni si basano
principalmente sull’analisi fondamentale delle società (ricerca di tipo bottom-up), tenendo comunque
conto anche degli aspetti macroeconomici (ricerca di tipo top-down). Il team cerca di investire nelle più
interessanti azioni di tipo growth a prezzo ragionevole (GARP) e di tipo value presenti sul mercato cinese.
Benchmark: MSCI Golden Dragon ND
Operazioni in strumenti derivati: gli strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati per finalità
d’investimento, di copertura e di gestione efficiente di portafogli. Il prestito di titoli e gli accordi di pronti
contro termine/riacquisto inverso può essere effettuato solamente ai fini di una gestione efficiente di
portafogli.
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2453 Lussemburgo
INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY FUND A
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel
lungo termine investendo almeno due terzi degli attivi totali del Comparto (al netto degli attivi liquidi
accessori) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo o che
esercitano la loro attività prevalentemente in paesi europei che siano quotate su borse europee
riconosciute.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 5
Processo di investimento e stile gestionale: La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento
estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo
dell’universo d’investimento vengono analizzati ed utilizzati dal Consulente per gli Investimenti per valutare
l’interesse relativo di ciascun titolo. Il portafoglio viene costruito utilizzando un processo di ottimizzazione
che tenga conto dei rendimenti attesi calcolati per ciascun titolo, oltre che dei parametri di controllo del
rischio.
Fino ad un terzo degli attivi totali del Comparto può essere investito complessivamente in liquidità e suoi
equivalenti, in strumenti del mercato monetario, o in azioni e strumenti legati alle azioni emessi da società
o altri organismi che non rispondano ai requisiti descritti sopra.
Benchmark: MSCI Europe (ND)
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto potrà sottoscrivere strumenti finanziari derivati per la gestione
efficiente del portafoglio oppure per scopi di copertura.
Lussemburgo
INVESCO JAPANESE EQUITY CORE E
Categoria Assogestioni : Azionari Pacifico
Obiettivi e politica d’investimento: ll Comparto investirà principalmente in azioni di società di diritto
giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società
costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il
Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.
Composizione e aree geografiche: il Comparto investirà principalmente in azioni di società di diritto
giapponese.
Benchmark: Japan Topix
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2453 Lussemburgo
JPMORGAN FUNDS AFRICA EQUITY D USD
Obiettivi e politica di investimento: Il Comparto mira ad offrire la crescita del capitale nel lungo periodo
investendo principalmente in un portafoglio di società africane.
Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà
investito in titoli azionari emessi da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria
attività economica in un paese africano.
Una quota significativa del patrimonio del Comparto sarà investita in società del settore delle risorse
naturali. Le società del settore delle risorse naturali sono imprese attive nell’esplorazione e sviluppo,
raffinazione, produzione e distribuzione di risorse naturali e dei relativi prodotti secondari. Una quota
significativa del patrimonio del Comparto sarà investita nell’Africa “emergente” (a titolo meramente
esemplificativo: Sudafrica, Marocco ed Egitto). Il Comparto investirà anche in mercati di “frontiera” e in altri
paesi africani diversi da questi mercati africani principali. Il Comparto può investire in attività denominate in
qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria può essere coperta. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari
derivati a fini di copertura e di efficiente gestione del portafoglio.
Composizione e areee geografiche: Azioni e titoli connessi ad azioni di società africane.
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento utilizzato nella gestione del comparto
è di tipo bottom-up ed è pensato per catturare tutto il potenziale di questi mercati.
Benchmark: MSCI Emerging and Frontier Markets Africa Index (Total Return Net)
Operazioni in strumenti derivati: I Mercati Emergenti, di frontiera e di altri paesi africani possono essere
soggetti a rischi derivanti da servizi di custodia e di regolamento delle operazioni meno sviluppati, da una
maggiore volatilità e da una minore liquidità rispetto ai mercati non emergenti.
Il Comparto può investire in misura significativa in titoli di società di minori dimensioni, che possono essere
meno liquide e più volatili e che tendono a presentare un rischio finanziario più elevato rispetto ai titoli di
imprese di maggiori dimensioni.
Denominazione e sede legale: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, European Bank and Business
Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo.
Commissione di performance: 10% oltre l’obiettivo di performance
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY A
Data d'inizio: 20/09/2005
Categoria Assogestioni: Azionari Paesi Emergenti
Obiettivi e politica d'investimento: Mira ad offrire una crescita del capitale a lungo termine investendo
principalmente in società dei mercati emergenti.
Orizzonte temporale dell'investitore: oltre 5 anni
Composizione e aree geografiche: Almeno il 67% degli attivi complessivi del comparto (esluso il denaro ed
equivalente) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni di società tecnologiche, costituite ai sensi delle
disposizioni legislative vigenti, e con sede legale , in paesi dei mercati emergenti. - Mercati Emergenti
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto privilegia titoli azionari che evidenziano il potenziale
di crescita degli utili, di pagamento dei dividendi e che, a opinione del gestore, risultano valutati in modo
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non corretto - Il gestore mira a titoli azionari che mostrino un potenziale di crescita degli utili, mantenendo
al contempo la capacità di pagare dividendi e che risultano, a suo giudizio, valutati in modo non corretto.
Benchmark: MSCI EM (Emerging Markets) Index Total Return Net
Denominazione e sede legale: JPMORGAN FUNDS 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato
del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY D USD
Categoria Assogestioni : Azionari Paesi Emergenti
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale
investendo sopratutto nei mercati emergenti.
Composizione e aree geografiche: Almeno il 67% degli attivi complessivi del comparto (esluso il denaro ed
equivalente) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni di società tecnologiche, costituite ai sensi delle
disposizioni legislative vigenti, e con sede legale , in paesi dei mercati emergenti. - Mercati Emergenti
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Il gestore mira a titoli azionari che mostrino un
potenziale di crescita degli utili, mantenendo al contempo la capacità di pagare dividendi e che risultano, a
suo giudizio, valutati in modo non corretto.
Benchmark: MSCI EM Total Return Net
del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS EMERGING MIDDLE EAST EQUITY A USD
Obiettivi e politica d’investimento: mira a garantire la crescita a lungo termine del capitale investendo
principalmente in società dei mercati emergenti della regione del Medio Oriente.
Almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il denaro e strumenti equivalenti) viene
investito in azioni e titoli legati ad azioni di società costituite ai sensi delle disposizioni legislative vigenti, e
con sede legale, nei mercati emergenti del Medio Oriente o con la parte preponderante delle proprie
attività economiche nei mercati emergenti del Medio Oriente, anche se sono quotate altrove.
Il Comparto può investire anche in Marocco e Tunisia.
L’esposizione azionaria può essere realizzata mediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant
e altri diritti di partecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione azionaria può essere ottenuta,
in misura limitata, anche mediante investimento in titoli convertibili, titoli indicizzati, certificati di
partecipazione e certificati indicizzati ai mercati azionari.
Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in via residuale.
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Il Comparto può inoltre investire in OICVM e altri OIC e in attivi denominati in qualsiasi valuta, la cui
esposizione valutaria può essere coperta.
Profilo di rischio: Medio alto
Composizione e aree geografiche: il comparto investe principalmente in società dei mercati emergenti della
regione del Medio Oriente.
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento utilizzato nella gestione è di tipo
bottom-up al fine di catturare tutto il potenziale di questi mercati. Morgan Asset Management adotta
molteplici processi d’investimento. Sono tutti proprietari e regolati, testati e migliorati nel tempo. Li
governa la massima disciplina e l’attività di controllo del rischio è uno dei punti focali. Utilizzano e integrano
analisi quantitativa e valutazione qualitativa e sono in grado di operare con flessibilità in qualsiasi
condizione di mercato, adattando il processo decisionale all’evoluzione del contesto nel quale operano.
Benchmark: Morgan Stanley Capital International (MSCI) Middle East Index (Total Return Net)
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione
efficiente del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti legati a titoli trasferibili e
strumenti del mercato monetario (incluse, ma non limitate, a operazioni di prestito titoli o contratti a pronti
contro termine) possono essere utilizzati ai fini di una gestione efficiente del portafoglio.
del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS GERMANY EQUITY A
Obiettivi e politica d’investimento: mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo
soprattutto in società tedesche. Almeno il 67% degli attivi complessivi del Comparto (escluso il denaro e
strumenti equivalenti) viene investito in azioni e titoli legati ad azioni di società costituite ai sensi delle
disposizioni legislative vigenti, e con sede legale, in Germania o con la parte preponderante delle proprie
attività economiche in Germania, anche se sono quotate altrove.
L’esposizione azionaria può essere realizzata mediante investimento in azioni, ricevute di deposito, warrant
e altri diritti di partecipazione. Fermo restando quanto sopra, l’esposizione azionaria può essere ottenuta,
in misura limitata, anche mediante investimento in titoli convertibili, titoli indicizzati, certificati di
partecipazione e certificati indicizzati ai mercati azionari.
Titoli di debito a tasso fisso e variabile, denaro ed equivalenti possono essere detenuti in via residuale.
Il Comparto può inoltre investire in OICVM e altri OIC e in attivi denominati in qualsiasi valuta, la cui
esposizione valutaria può essere coperta.
Composizione e aree geografiche: il comparto investe soprattutto in società tedesche.
Processo di investimento e stile gestionale: stile di gestione orientato alla crescita (growth). Morgan Asset
Management adotta molteplici processi d’investimento. Sono tutti proprietari e regolati, testati e migliorati
nel tempo. Li governa la massima disciplina, e l’attività di controllo del rischio è uno dei punti focali.
Utilizzano e integrano analisi quantitativa e valutazione qualitativa, e sono in grado di operare con
flessibilità in qualsiasi condizione di mercato, adattando il processo decisionale all’evoluzione del contesto
nel quale operano.
Benchmark: HDAX (Total Return Gross) Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per una gestione
efficace del portafoglio e motivi di copertura. Le tecniche e gli strumenti legati a titoli trasferibili e
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strumenti del mercato monetario (incluse, ma non limitate a, operazioni di prestito titoli o contratti a pronti
contro termine) possono essere utilizzati ai fini di una gestione efficace del portafoglio.
del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES A
Obiettivi e politica d’investimento: conseguire un accrescimento del capitale superiore a quello del
benchmark monetario investendo principalmente in titoli di debito di tutto il mondo e utilizzando strumenti
finanziari derivati ove appropriato.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investirà principalmente, direttamente o mediante l’utilizzo
di strumenti finanziari derivati, in titoli azionari, strumenti legati a indici di commodity, titoli convertibili,
titoli di debito, depositi presso istituti di credito e strumenti del mercato monetario. Gli emittenti di tali
titoli possono avere sede in qualsiasi paese, ivi compresi i Mercati Emergenti.
Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating.
Il Comparto adotta un approccio flessibile all’asset allocation e può avvalersi di posizioni sia lunghe che
corte (mediante l’utilizzo di strumenti finanziari derivati) per variare l’esposizione a diversi mercati e classi
di attivo in funzione delle condizioni e delle opportunità di mercato. Le allocazioni possono variare in
misura significativa e l’esposizione a taluni mercati, settori o valute può di volta in volta essere concentrata.
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Il Comparto viene gestito attivamente, attraverso una
distribuzione flessibile delle risorse tra le diverse categorie d'investimento e una selezione dei singoli titoli
che viene effettuata da diversi team.
Benchmark: ICE 1 Month EUR Libor
Denominazione e sede legale: JPMORGAN INVESTMENT FUNDS- Sede legale: 6, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS GLOBAL CONSERVATIVE BALANCED A
Obiettivi e politica d’investimento: Lóbiettivo dínvestimento del Comparto è quello di conseguire nel
medio termine (due o tre anni) rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti
attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento.
Orizzonte temporale dell’investitore: due-tre anni
Composizione e aree geografiche: Il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e
in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale
del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il
mondo. - Globale
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Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Il Comparto viene gestito attivamente, attraverso una
distribuzione flessibile delle risorse tra le diverse categorie d'investimento e una selezione dei singoli titoli
che viene effettuata da diversi team
Benchmark: 70% JPM Government Bond Index Global H to Eur (Total Return Gross) + 30% MSCI World
Index H to Eur (Net)
Denominazione e sede legale: JPMORGAN INVESTMENT FUNDS- Sede legale: 6, route de Trèves, L-2633
Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS GLOBAL FOCUS A DIS
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto mira a fornire una crescita del capitale superiore attraverso
l'investimento in via prioritaria in un portafoglio gestito aggressivamente di società di grandi, medie e
piccoli dimensioni, selezionate globalmente in termini geografici e che il gestore ritiene si trovino in una
situazione di ripresa.
Composizione e aree geografiche: almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di
strumenti equivalenti) sarà investito in titoli azionari emessi da società a capitalizzazione alta, media e
bassa che, a giudizio del Gestore degli investimenti, presentano valutazioni interessanti e hanno un
notevole
potenziale di crescita dei profitti o di ripresa degli utili. Questo Comparto Azionario gestito con stile
aggressivo investe essenzialmente in un portafoglio di titoli internazionali, compresi i Paesi Emergenti Globale
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto impiega un processo d’investimento imperniato
sull’analisi fondamentale svolta da un team di analisti, specialisti di un dato settore, sulle società e sulle
loro prospettive di generazione di utili e di flussi di cassa. Il gestore va alla ricerca di titoli di società per le
quali ritiene che la valutazione di mercato sia troppo negativa e che quindi ritiene che possano offrire del
potenziale di out-performance se comparate con gli altri titoli del mercato.
Benchmark: MSCI World Index (Total Return Net)
Destinazione dei proventi: Fondo a Distribuzione dei proventi
del Lussemburgo.
JPMORGAN FUNDS HONG KONG FUND A USD
Categoria Assogestioni : Azionari Paese
Obiettivi e politica d’investimento: Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo
soprattutto nelle società la cui attività si svolga in gran parte a Hong Kong, anche se tali aziende sono
quotate altrove.
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Composizione e aree geografiche: Almeno il 67% degli attivi complessivi delk comparto viene investito in
azioni e titoli legati ad azioni di società costituitasi ai sensi delle legislazioni vigenti ed aventi sede legale ad
Hong Kong. - Hong Kong
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - attivo
Benchmark: FTSE MPF Hong Kong Index (Total Return Net)
del Lussemburgo.
JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN BOND PLUS B
Categoria Assogestioni : Obbligazionari Flessibili
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo di investimento è mirare ad un rendimento positivo (assoluto)
nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al contempo il
criterio della diversificazione del rischio. Il fondo investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori
mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e
valuta emessi o garantiti da emittenti di Paesi riconosciuti. L’universo d’investimenti comprende valori
mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali
analoghi o da comuni e città e comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di rating,
obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed
Securities; MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CMO), (ABS,
MBS, CDO e CMO, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto), Hybrid
Preferred Debt Securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. Il comparto può investire fino
ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e ad opzione (fino ad un massimo del 25%
del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del 10% del patrimonio)
e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un massimo del 10% del
patrimonio).
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 3
Composizione e aree geografiche: valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai
relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, obbligazioni societarie di qualsiasi livello
di rating, obbligazioni dei mercati emergenti.
Processo di investimento e stile gestionale: il fondo investe secondo l' “approccio Absolute Return".
Benchmark: ICE Libor 3 Months
Operazioni in strumenti derivati: per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare
anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari
particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put, futures, forwards
e swaps (inclusi total return swaps, credit default swaps e credit spread swaps) su valori mobiliari, tassi
d’interesse, valute nonché su strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse e opzioni
su swap (swaption) e prodotti strutturati.
Denominazione e sede legale: JULIUS BAER MULTIBOND ha sede in 69, route d’Esch, L-1470 Lussemburgo.
Commissioni di performance: 10% oltre l’obiettivo di performance
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JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN B
Categoria Assogestioni : Obbligazionari Flessibili
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di investimento è mirare ad un rendimento positivo
(assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al
contempo il criterio della diversificazione del rischio. A tale scopo il Comparto investe almeno due terzi del
suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi
livello di rating, scadenza e valuta emessi o garantiti da emittenti di Paesi riconosciuti. Il Comparto può
investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e ad opzione (fino ad un
massimo del 25% del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del
10% del patrimonio) e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un
massimo del 10% del patrimonio). Nel Comparto possono essere acquistati in grande quantità titoli di
emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto
riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore
investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti.
In questo fondo possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di
emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi Paesi o ad essi
associati economicamente.
Composizione e aree geografiche:
Benchmark: BBA LIBOR EUR 3 Months
Processo di investimento e stile gestionale: Il fondo investe secondo l'approccio "Absolute Return" in
obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e paese d'emissione,
nonché in strumenti finanziari derivati. ll fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni
d'investimento ad esperti specialisti.
Operazioni in strumenti derivati: per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare
anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari
particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put su valori mobiliari e
strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit
spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati.
Denominazione e sede legale: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A., 25, Grand-Rue, L-1661
Lussemburgo
Commissioni di performance: 10% oltre l’obiettivo di performance
JULIUS BAER MULTISTOCK LUXURY BRANDS B
Categoria Assogestioni: Azionari beni e di servizi di consumo
Obiettivi e politica di investimento: il fondo punta a una crescita di capitale a lungo termine investendo a tal
fine in società internazionali che dispongono di marchi consolidati ed offrono beni e servizi di lusso. Il fondo
seleziona società leader operanti nel settore del lusso con marchi eccellenti e prodotti di ottima qualità,
orientate inoltre continuamente all’innovazione. Il fondo si addice a investitori con orizzonte a lungo
termine che intendono avere nel proprio portafoglio un’esposizione azionaria con titoli del settore dei beni
di lusso.
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Composizione e areee geografiche: Il Comparto investe almeno i 2/3 del patrimonio in società attive nel
settore dei beni di lusso. - Mondo
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore del fondo utilizza un approccio bottom-up per la
selezione delle società. I prodotti ed i servizi del settore dei beni di lusso si differenziano in genere da altri
prodotti e servizi paragonabili disponibili e offerti nel mercato per la loro qualità e/o per il loro prezzo,
distinguendosi in tal modo notevolmente nell’ottica di target rilevanti. Sono considerati marchi (brands) i
segni che sono atti a distinguere i prodotti ed i servizi di un’impresa da quelli di un’altra impresa e che
godono di un elevato grado di notorietà e di un effetto di riconoscimento presso il grande pubblico.
Investimenti in imprese con marchi noti che offrono prodotti e servizi nel settore dei beni di lusso o la cui
attività principale è quella di detenere partecipazioni in siffatte imprese o di finanziare siffatte imprese e
che hanno la propria sede o svolgono la parte preponderante della propria attività economica in Paesi
riconosciuti.
Operazioni in strumenti derivati: Fino ad un massimo del 15% del patrimonio del LUXURY BRANDS FUND
può essere investito in warrants su azioni o su altri titoli di partecipazione. Gli acquisti di warrants implicano
rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti.
Denominazione e sede legale: Swiss & Global Asset Management AG Indirizzo Prime Tower Hardstrasse 201
Zürich 8037 Switzerland
LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND RE/A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari flessibili
Valuta di denominazione: EUR
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire rendimenti elevati attraverso flussi cedolari e crescita del
capitale. Adotta un approccio orientato al rendimento assoluto e alla selezione bottom-up dei singoli titoli.
Profilo di rischio: Medio
Composizione e aree geografiche: Investe principalmente in obbligazioni corporate "investment grade" o
"high yield" (con un limite del 35% del patrimonio) e in titoli emessi o garantiti dal Governo degli Stati Uniti.
Processo di investimento e stile gestionale: Si caratterizza per uno stile di gestione estremamente flessibile
e versatile, che ricerca le migliori opportunità d'investimento su tutti i segmenti dei mercati obbligazionari
internazionali, compresi i titoli obbligazionari corporate, i mercati obbligazionari emergenti e le obbligazioni
"high yield" (fino al 35%).
La strategia rappresenta una fonte di diversificazione di portafoglio in quanto caratterizzata da una bassa
correlazione storica con le asset class tradizionali (azioni e titoli di Stato).
Benchmark: Barclays US Government/Credit TR eur
Denominazione e sede legale: NGAM S.A. 51 avenue J.F. Kennedy L-1855 Lussemburgo, Granducato di
Lussemburgo
Commissione di gestione annua:1,80%
M&G GLOBAL DIVIDEND FUND A
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Obiettivi e politica d’investimento: Il fondo punta a generare rendimenti totali (combinazione di reddito e
crescita del capitale) competitivi, investendo principalmente in un’ampia gamma di società in tutto il
mondo che hanno registrato un incremento costante dei dividendi. L’obiettivo è incrementare la
distribuzione dei dividendi nel lungo termine e al contempo massimizzare il rendimento totale.
Profilo di rischio: medio Alto
Composizione e aree geografiche: Almeno il 70% dell’investimento è effettuato in azioni di società in
qualunque parte del mondo.
Processo di investimento e stile gestionale: il Comparto beneficia di un’ampia flessibilità di scelta e di una
valida diversificazione geografica. Il gestore seleziona titoli con diverse fonti di dividendi per costruire un
portafoglio in grado di performare in varie condizioni di mercato.
Benchmark: n.d.
Denominazione e sede legale: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Gran
Bretagna.
M&G OPTIMAL INCOME A H
Categoria Assogestioni: Flessibile obbligazionario
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del Comparto è offrire agli investitori un rendimento
complessivo (total return) tramite un’esposizione a flussi ottimali di reddito sui mercati di investimento con
una gestione attiva di asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli.
Orizzonte temporale dell’investitore: da 3 a 5 anni
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà
investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato
monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il gestore del Fondo
ha investito, o intende investire, oltre il 35% del portafoglio in uno o più dei governi seguenti: Regno Unito
e Stati Uniti.
Processo di investimento e stile gestionale: L’approccio all’investimento inizia con una valutazione topdown del quadro macroeconomico, incluso il probabile andamento di tassi d’interesse, inflazione e crescita.
risultati di quest’analisi aiutano a definire il posizionamento del fondo in termini di duration e la sua
allocazione alle varie classi di asset obbligazionari. La selezione dei singoli strumenti di credito è effettuata
in collaborazione con il team interno M&G di specialisti del credito, che fornisce analisi bottom-up dei
mercati delle obbligazioni corporate, che vanno a integrare le valutazioni del gestore.
Benchmark: n.d.
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di
investimento e di gestione efficiente del portafoglio.
Denominazione e sede legale: M&G Securities Limited - Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH
M&G GLOBAL MACRO BOND FUND A
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Obiettivi e politica d’investimento: il Fondo punta ad investire su scala globale nei titoli a reddito fisso con il
maggior potenziale di massimizzazione del rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del
capitale) nel lungo termine e con una volatilità inferiore alla media del settore.
Composizione e aree geografiche: Almeno il 70% dell’investimento sarà effettuato in titoli a reddito fisso in
qualunque parte del mondo.
I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativo ma non
esaustivo: titoli emessi dai governi e titoli emessi da società con tasso variabile.
Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35% del portafoglio in uno o più dei governi
seguenti:Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Le prospettive del gestore del Fondo sono soggette a
variazioni e i paesi sopra elencati possono pertanto essere modificati, purché consentiti nel Prospetto
integrale del Fondo.
Processo di investimento e stile gestionale: è un fondo obbligazionario globale senza vincoli, la cui
performance è determinata dalla gestione attiva del rischio di credito, della duration e del posizionamento
valutario.
Benchmark: n.d.
Denominazione e sede legale: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Gran
Bretagna.
MORGAN STANLEY EURO CORPORATE BOND FUND A
Data d’inizio: settembre 2001
Categoria Assogestioni Obbligazionari Euro Corporate Investment Grade
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo di investimento del comparto, denominato in Euro, è
assicurare un interessante tasso di rendimento, mediante investimenti principalmente in titoli
obbligazionari di alta qualità emessi da società ed entità non governative denominati in Euro.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre a 3 anni
Composizione e aree geografiche: I titoli di alta qualità cioè quelli che al momento dell’acquisto, sono
classificati “BBB-”, o con un “rating”superiore, da S&P, o “Baa3”, o con un “rating” superiore, da Moody’s,
ovvero se sono classificati in modo analogo da altra agenzia di “rating” riconosciuta a livello internazionale
o se il loro reddito è considerato di qualità analoga da parte del Consulente per gli Investimenti. Il
Comparto potrà continuare a detenere posizioni negli stessi titoli, anche se il loro “rating” sarà abbassato
dopo l’acquisto.
Processo di investimento e stile gestionale: La sensibilità ai tassi d'interesse e l'esposizione alla curva dei
rendimenti vengono attentamente monitorate. L'analisi a livello settoriale è strettamente connessa alla
ricerca fondamentale bottom-up sui titoli. Il controllo del peso settoriale relativo e assoluto rispetto
all'indice di riferimento è funzionale alla limitazione del rischio.
Benchmark: Barclays Capital Euro-Aggregate Corporate Index
Operazioni in strumenti derivati: Al fine di incrementare il rendimento e/o come parte della strategia di
investimento, il Comparto potrà utilizzare opzioni, contratti a termine (future) e altri derivati, quotati in
borsa
o trattati nel terzo mercato (“over the counter”), ai fini di investimento o della gestione efficiente del
portafoglio
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Denominazione e sede legale: Morgan Stanley Investment Funds - società di investimento a capitale
variabile multicomparto - Sede legale: European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633
Senningerberg R.C.S. Lussemburgo B 29 192.
MORGAN STANLEY GLOBAL PROPERTY B USD
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo di investimento del Global Property Fund è cercare di
ottenere l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, investendo
principalmente in titoli azionari di società operanti nel settore immobiliare di tutto il mondo.
Le società del settore immobiliare possono annoverare società aventi come attività principale lo sviluppo
e/o la titolarità della proprietà di immobili che producono redditi e veicoli di investimento collettivo con
una esposizione alle proprietà immobiliari, quali i fondi immobiliari quotati (“property unit trusts”), Real
Estate Investment Trust (fondi comuni di investimento immobiliare) e organismi per l’investimento
collettivo. Investendo indirettamente tramite il Comparto in veicoli di investimento collettivo, saranno a
carico dell’investitore non solo la sua quota parte delle commissioni di gestione del Comparto, ma anche,
indirettamente, le spese di gestione dei veicoli di investimento collettivo sottostanti. Il Comparto può
altresì investire, in via accessoria, in azioni privilegiate, strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie o
altri titoli collegati alle azioni.
Composizione e aree geografiche: in Comparto investe principalmente in titoli azionari di società operanti
nel settore immobiliare di tutto il mondo.
Processo di investimento e stile gestionale: Top-down global allocation, selezione dei strumenti finanziari
tramite modalità bottom-up.
Benchmark: n.d.
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può utilizzare derivati e tecniche e strumenti finanziari a fini
sia di copertura che di gestione efficiente del portafoglio, compresa la gestione della duration.
MORGAN STANLEY US ADVANTAGE A USD
Data d’inizio: dicembre 2005
Categoria Assogestioni: Azionari america
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di investimento del comparto è l’aumento a lungo termine
del valore del capitale mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o
che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un
portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali
(come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di
distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising.
Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede o che esercitano la
maggior parte della propria attività economica al di fuori degli Stati Uniti nonché in azioni privilegiate, titoli
di debito convertibili in azioni ordinarie, warrant su titoli e altri titoli connessi ad azioni.
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Composizione e aree geografiche: Stati Uniti
Processo di investimento e stile gestionale: si punta ad investire in società consolidate con marchi affermati
e vantaggi competitivi sostenibili. La valutazione si concentra sui rendimenti correnti dei flussi di cassa
liberi, che devono risultare in linea o superiori alla media di mercato. Si identificano tali aziende mediante
un processo di selezione di tipo bottom-up, concentrandosi su operatori dotati di marchi solidi e crescenti
rendimenti sul capitale investito, visibilità del business superiore alla media, forti capacità di generazione di
flussi di cassa liberi e profilo rischio/rendimento vantaggioso.
Benchmark: S&P 500
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può utilizzare derivati e tecniche e strumenti finanziari a fini
sia di copertura che di gestione efficiente del portafoglio, compresa la gestione della duration.
NN (L) EURO HIGH DIVIDEND P
Categoria Assogestioni: Azionari area euro
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto investe principalmente in un portafoglio diversificato
composto da azioni e/o titoli trasferibili emessi da società presenti, quotate o negoziate in qualsiasi stato
membro dell'UEM e che offrono un tasso di dividendo elevato. La strategia si contraddistingue da un
criterio rigoroso e disciplinato di inserimento ed esclusione dei titoli in portafoglio, definita sul livello del
dividend yield.
Composizione e aree geografiche: Area euro
Processo di investimento e stile gestionale: lo scopo del team di gestione è quello di selezionare le azioni
più promettenti sulla base di un'approfondita analisi. Il comparto si concentra su aziende che versano
dividendi stabili. Si selezionano le azioni di aziende che offrono rendimento da dividendo sostenibile grazie
alla robustezza del loro bilancio e delle loro attività.
Benchmark: MSCI EMU NR EUR
Denominazione e sede legale: NN Investment Partners Luxembourg SA, 3, rue Jean Piret Luxembourg 2350
Luxembourg
NN (L) FOOD & BEVERAGES P USD
Categoria Assogestioni: Azionari beni di consumo
Obiettivi e politica di investimento: Il comparto investe in società attive nel settore dei beni alimentari e
delle bevande, in particolare quelle che operano nei seguenti settori: produzione e distribuzione di
alimenti, bevande e tabacco; fabbricanti di beni di uso quotidiano per la casa e di prodotti per l’igiene
personale; vendita al dettaglio di generi alimentari e prodotti farmaceutici. L’obiettivo è battere a lungo
termine la performance del benchmark MSCI World Consumer Staples NR. Lo scopo è aumentare il valore
del fondo selezionando i titoli sulla base di un’approfondita analisi delle società.
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Composizione e areee geografiche: Il comparto investe principalmente in un portafoglio diversificato
composto da azioni e/o titoli trasferibili emessi da compagnie attive nel settore dei consumer staples.
Possono farne parte compagnie prevalentemente statunitensi e dell’Europa occidentale che operano nei
seguenti settori: produzione e distribuzione di prodotti alimentari, bevande e tabacco; produzione di
articoli casalinghi non durevoli e di beni personali; vendita al dettaglio di prodotti alimentari e farmaceutici.
Processo di investimento e stile gestionale: Ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio e/o per tutelare il
patrimonio e gli impegni di ciascun comparto, la Società, la Società di gestione o il Subgestore degli
investimenti, a seconda dei casi, possono utilizzare per ciascun Comparto tecniche e strumenti relativi a
valori mobiliari e a strumenti del mercato monetario.
Benchmark: MSCI World/Consumer Staples NR USD
Operazioni in strumenti derivati: Allo scopo di conseguire gli obiettivi d’investimento, il Comparto può
anche far ricorso a strumenti finanziari derivati tra cui, a titolo esemplificativo ma non esclusivo:
opzioni e futures su valori mobiliari o strumenti del mercato monetario;
futures e opzioni su indici;
futures, opzioni e swap su tassi d’interesse;
swap di performance;
contratti di cambio a termine e opzioni su valute
Luxembourg
NN (L) ASIAN DEBT HARD CURRENCY P USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari paesi emergenti
Obiettivi e politica di investimento: Il fondo investe in obbligazioni e strumenti del mercato monetario di
emittenti asiatici denominati prevalentemente in dollari americani.
Composizione e areee geografiche: Gli emittenti di questi titoli e strumenti monetari sono stabiliti a
Singapore, Malesia, Thailandia, Indonesia, Corea del Sud, Taiwan, Filippine, India, Hong Kong e Repubblica
Popolare Cinese. Il gestore può prendere in considerazione anche altri emittenti della regione Asia-Pacifico.
Processo di investimento e stile gestionale: Il portafoglio è diversificato tra paesi, settori e strumenti.Il
fondo viene gestito attivamente e si concentra in particolare sul debito denominato nelle valute forti.
Questo fondo è destinato agli investitori ben informati, che puntano a investire parte del proprio
portafoglio nei mercati asiatici in crescita, che offrono opportunità interessanti nel lungo periodo.
Benchmark: JPM Asia Credit TR USD
Operazioni in strumenti derivati: Allo scopo di conseguire gli obiettivi d’investimento, il Comparto può
anche far ricorso a strumenti finanziari derivati tra cui, a titolo esemplificativo ma non esclusivo:
- opzioni e future su valori mobiliari o strumenti del mercato monetario;
- future e opzioni su indici di borsa;
- futures, opzioni e swap su tassi d’interesse;
- swap di performance;
- contratti di cambio a termine e opzioni su valute.
Luxembourg
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NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND P
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto investe principalmente in un portafoglio diversificato
composto da azioni e/o titoli trasferibili emessi da società presenti, quotate o negoziate in qualsiasi paese e
che offrono un tasso di dividendo elevato. La strategia si contraddistingue da un criterio rigoroso e
disciplinato di inserimento ed esclusione dei titoli in portafoglio, definita sul livello del dividend yield.
Processo di investimento e stile gestionale: Il fondo investe in società quotate su tutte le borse mondiali,
che offrono un rendimento da dividendo attraente (in percentuale del prezzo). Il portafoglio è diversificato
tra paesi e settori. Sono incluse le azioni che offrono un rendimento da dividendo sostenibile grazie alla
robustezza del loro bilancio e delle loro attività.
Benchmark: MSCI World NR EUR
Luxembourg
ODDO COMPASS GLOBAL HIGH YIELD BOND C
Categoria Assogestioni : Obbligazionari
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo d'investimento del Global High Yield Bond Fund è di fornire
un elevato livello di reddito e di crescita del capitale. Il Global High Yield Bond Fund intende perseguire il
proprio obiettivo d'investimento, in conformità alle politiche ed alle linee guida stabilite dal Consiglio di
amministrazione della Società investendo in un portafoglio di titoli di debito trasferibili di emittenti con
sede in qualsiasi parte del mondo, con enfasi su emissioni di debito di bassa qualità. Il Global High Yield
Bond Fund investe –previa deduzione delle attività liquide – almeno 2/3 del suo patrimonio complessivo in
obbligazioni ad alto rendimento (ossia con rating inferiore a investment grade e scadenze iniziali pari o
superiori a un anno) di emittenti internazionali.
La quota residua del patrimonio complessivo potrà essere investita in qualsiasi altro titolo fungibile di
emittenti mondiali (ad esempio azioni, titoli di debito diversi da quelli indicati nel precedente paragrafo,
ecc.). Gli investimenti in azioni e in warrant su azioni, e quelli in obbligazioni convertibili o con warrant, non
dovranno superare rispettivamente il 10% e il 25% del patrimonio complessivo del Comparto. Il Comparto
può detenere liquidità e strumenti assimilati in quantità adeguata a far fronte alle richieste di rimborso o
per altre esigenze di liquidità.
Orizzonte temporale dell’investitore: da 3- 5 anni
Composizione e aree geografiche: Mondo
Processo di investimento e stile gestionale: N.D.
Benchmark: BofA ML Euro Fixed & Floating Rate HY 3% Constrained ex Financials Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Global High Yield Bond Fund potrà avvalersi di strumenti finanziari
derivati a fini di copertura contro i rischi di mercato e valutari nonché di efficiente gestione del portafoglio.
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Denominazione e sede legale: Oddo Proactif Europe, 12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris.
Commissione di gestione: 1,40%.
OYSTER ITALIAN VALUE
Obiettivi e politica d’investimento: Lo scopo di questo comparto é di offrire ai propri investitori un
incremento del loro capitale principalmente attraverso degli investimenti in azioni e strumenti simili di
società italiane aventi una capitalizzazione inferiore a EUR 3 miliardi. Il patrimonio del comparto, dopo la
deduzione delle liquidità, è investito sempre fino alla concorrenza di almeno due terzi in valori mobiliari
emessi da società che hanno la loro sede ovvero svolgono l’attività principale in Italia.
Composizione e aree geografiche: Italia
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore può utilizzare tecniche di copertura in grado di
ridurre, in parte o totalmente, l'esposizione del fondo verso le valute diverse da quella di base. La gestione
sarà di tipo discrezionale per quanto riguarda la scelta delle attività.
Benchmark: FTSE Italia mid cap (PR)
Operazioni in strumenti derivati: il gestore potrà anche investire in prodotti derivati, quali i futures su indici
e le opzioni.
Denominazione e sede legale: Oyster Asset Management S.A., Grand Rue 74, L-1660 Luxembourg
PARVEST BOND EURO C
Categoria Assogestioni : Obbligazionari altre specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto ha come obiettivo la valorizzazione dei suoi attivi a medio
termine.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni di
categoria “Investment grade” e/o titoli assimilabili espressi in EUR, ed emessi da società con sede legale in
Europa o che vi esercitino una parte significativa della loro attività, nonché in strumenti finanziari derivati
su questo tipo di attivi.
Qualora questi criteri di valutazione non dovessero venire rispettati, il gestore provvederà a regolarizzare la
composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima tempestività.
La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità, e, nel limite del
10% dei suoi attivi, in OICVM o altri OIC.
Il comparto può detenere azioni e titoli assimilabili in seguito a operazioni su titoli, quali le ristrutturazioni
di debiti. - Globale
Benchmark: Barclays Euro-Aggregate EUR RI
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Denominazione e sede legale: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG, 33, rue de Gasperich, L
- 5826 Howald-Hesperange - Granducato del Lussemburgo
PARVEST BOND EURO GOVERNMENT C
Categoria Assogestioni : Obbligazionari euro governativi medio/lungo termine
Obiettivi e politica d’investimento: il comparto ha per obiettivo una crescita del capitale a medio termine.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli
assimilabili alle obbligazioni espressi in EUR ed emessi o garantiti da uno Stato membro dell'Unione
Europea, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi.
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o in liquidità, e, nel limite del
10% dei suoi attivi, in OICVM o in OIC. - Europa
Benchmark: Barclays Euro Aggregate Treasury 500MM (EUR) RI
PARVEST BOND EURO LONG TERM C DIS
Obiettivi e politica d’investimento: Investe principalmente in titoli di debito denominati in euro, la cui
durata media è superiore alla media del mercato. Può, come opportunità e su base accessoria, investire in
altri strumenti finanziari. Il patrimonio investito in valute diverse dall'euro saranno oggetto di copertura
contro il rischio di cambio.
Composizione e aree geografiche: Questo comparto investe almeno 2/3 del proprio patrimonio in titoli di
debito denominati in euro e in valute che partecipano all'euro la cui durata media è superiore alla media
del mercato e in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attività. Esso può anche investire un massimo
di 1/3 del proprio patrimonio in qualsiasi altri titolo mobiliare, strumenti del mercato monetario, derivati o
in contanti, a condizione che gli investimenti in obbligazioni convertibili o in obbligazioni con opzioni non
superino il 25% delle sue attività e quelle in azioni o titoli di capitale simili o diritti di partecipazione non
superIno il 10% delle sue attività e quelle in OICVM o UCI il 5% del patrimonio. L'esposizione del comparto a
valute diverse dall'euro, dopo la copertura, sarà pari a zero. - Europa
Benchmark: Barclays Euro-Aggregate Treasury 500MM 10 + Years Return Index Eur
Destinazione dei proventi: Fondo a distribuzione dei proventi
Operazioni in strumenti derivati: Gli strumenti derivati sono utilizzati con finalità di investimento e
copertura
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PARVEST BOND EURO MEDIUM TERM C
Categoria Assogestioni : Obbligazionari altre specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli
assimilabili alle obbligazioni, espressi in EUR, con una scadenza media non superiore a 6 anni (la durata
residua di ogni investimento non supera i 10 anni), nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di
attivi. Per le obbligazioni a tasso variabile, il prossimo adattamento del tasso ha funzione di scadenza.
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del
10% dei suoi attivi, in OICVM o in OIC - Globale
Benchmark: Barclays Euro Aggregate 3-5 YR (TR)
PARVEST EQUITY BRAZIL C USD
Obiettivi e politica d’investimento: il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni e/o titoli
assimilabili alle azioni di società con sede legale in Brasile o che vi esercitino una parte significativa della
loro attività economica, oltre che in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi.
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del
15% dei suoi attivi, in crediti di qualsivoglia natura, e nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICVM o in OIC..
Composizione e aree geografiche: il comparto investirà principalmente in azioni emesse da società aventi
sede legale in Brasile, o che vi esercitino una parte preponderante della loro attività economica.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione multi-stile.
Benchmark: MSCI Brazil 10/40 NR USD
Operazioni in strumenti derivati: allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di
accrescere la sua diversificazione, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati (in
particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di tassi, di valute, di inflazione,
di volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts for difference (CFD), i credit default swaps (CDS),
i contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc...
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PARVEST EQUITY USA MID CAP C USD
Categoria dell': Azionari america
Obiettivi e politica d’investimento Il comparto investirà almeno 2/3 dei suoi attivi e/o titoli assimilabili alle
azioni emessi da società incluse nei principali indici a media capitalizzazione (Russell MidCap, S&P MidCap
400, Dow Jones U.S. Mid-Cap Growth IndexSM) e/o da società con una capitalizzazione di borsa inferiore
alla maggiore capitalizzazione e/o superiore alla minore capitalizzazione presente in tali indici (rilevata ad
ogni inizio dell’esercizio sociale), aventi sede legale e/o che realizzano una parte considerevole della loro
attività economica negli Stati Uniti d’America, nonché in strumenti finanziari derivati su tali tipologie di
attività. La quota residua, non superiore a 1/3 degli attivi del comparto, può essere investita in qualsiasi
altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati e/o in liquidità;
fino al 15% degli attivi può inoltre essere investito in titoli di debito di qualsivoglia natura e fino al 10% in
OICVM od OIC.
Composizione e aree geografiche: Stati Uniti d’America
Processo di investimento e stile gestionale: bottom up
Benchmark: Russell Mid Cap (RI)
Operazioni in strumenti derivati: Al fine di coprire e/o di ottimizzare il rendimento del proprio portafoglio il
comparto può avvalersi di tecniche e strumenti derivati.
Denominazione e sede legale:
Sicav Parvest - 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange,
Granducato del Lussemburgo.
PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITY C USD
Categoria Assogestioni: Azionari Paesi
Obiettivi e politica di investimento: Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli
azionari o titoli considerati equivalenti alle azioni, emessi da società aventi sede legale o che svolgono una
parte significativa delle proprie attività in Russia e, altresì, in strumenti derivati su tale tipologia di attivi.
Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari,
strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in
strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICVM o OIC.
Alcuni di questi mercati non sono attualmente considerati mercati regolamentati e gli investimenti diretti
sugli stessi sono limitati al 10% del patrimonio netto. La Russia è uno di questi mercati “non regolamentati”,
escludendo il Russian Trading System Stock Exchange (“RTS Stock Exchange”) e il Moscow Interbank
Currency Exchange (“MICEX”), che sono considerati mercati russi regolamentati e su cui gli investimenti
diretti possono superare il 10% del patrimonio netto.
Composizione e areee geografiche: Russia
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo di investimento si fonda su un approccio top down e
bottom up, basato su un’analisi fondamentale delle società completata da un’analisi quantitativa.
Benchmark: MSCI Russia 10-40 NR USD.
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Operazioni in strumenti derivati: I principi di fondo che regolano la politica della società sono quelle di
offrire agli azionisti trasparenza e responsabilità in relazione agli investimenti e il fatto che la società debba
essere gestita nell’ottica di assicurarne la crescita e il rendimento delle azioni sul lungo periodo. Inoltre, la
Società è autorizzata a utilizzare tecniche e strumenti su valori mobiliari e strumenti del mercato
monetario, a condizione che tali tecniche e strumenti siano utilizzati a fini di un’efficiente gestione del
portafoglio. Laddove tali operazioni implicano l’uso di derivati, detti limiti e condizioni dovranno essere
conformi alle disposizioni di legge.
Denominazione e sede legale: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG, 33, rue de Gasperich, L 5826 Howald-Hesperange - Granducato del Lussemburgo
Commissione di gestione:1,75 %
PARVEST EQUITY TURKEY C
Categoria Assogestioni: Azionari Turchia
Obiettivi e politica di investimento: Il comparto ha per obiettivo la valorizzazione dei suoi attivi a medio
termine investendo principalmente in azioni o altri titoli emessi da società che hanno la loro sede o la loro
attività in Turchia o che vi esercitino una parte preponderante della loro attivita’ economica.
Composizione e areee geografiche: Questo comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli
assimilati di emittenti che hanno la sede legale o esercitano una parte significativa della loro attività
economica in Turchia e in strumenti finanziari derivati su tale tipo di attivi.
La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare,
strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in
titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in OICVM
o OIC.
Processo di investimento e stile gestionale: Si tratta di un fondo a gestione attiva.
Benchmark: MSCI Turkey IMI 10/40 NR USD
PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES C
Categoria Assogestioni: Azionari servizi di pubblica utilità
Obiettivi e politica di investimento: Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio
termine investendo in azioni emesse da società operanti nel settore dei servizi pubblici e/o in settori a
questo collegati.
Composizione e aree geografiche: Questo comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in azioni o titoli
assimilati di società che esercitano una parte significativa della loro attività economica nel settore dei
servizi alla collettività e in settori collegati o connessi e in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di
attivi.
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La parte residua, ovvero al massimo 1/3 degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare,
strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in
titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in OICVM
o OIC.
Processo di investimento e stile gestionale: La gestione di questo comparto segue un approccio di tipo
bottom-up (selezione dei titoli che privilegia innanzitutto le caratteristiche proprie di ciascun titolo). I titoli
vengono selezionati in base alla loro classificazione all’interno del settore internazionale dei servizi pubblici.
Il ruolo del gestore è quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che presentano il
miglior profilo rischio/rendimento. Ove opportuno, il comparto può investire, in via accessoria, in altri
strumenti finanziari.
Benchmark: MSCI World/Utilities NR
Operazioni in strumenti derivati: al fine di coprire e/o di ottimizzare il rendimento del proprio portafoglio il
PARVEST MONEY MARKET EURO C
Categoria Assogestioni: Fondi di mercato monetario euro
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto appartiene alla categoria dei fondi monetari. L’obiettivo
principale del comparto è preservare il valore dei suoi attivi attraverso investimenti in strumenti del
mercato monetario. Differisce tuttavia da un investimento in depositi bancari dal momento che il
rendimento e la certezza del capitale non possono essere garantiti. Un investimento nel comparto non
costituisce un investimento in un rendimento garantito. Il comparto investe in strumenti del mercato
monetario, depositi a tempo e altri titoli a reddito fisso e a breve scadenza espressi in EUR di alta qualità
(strumenti che abbiano ottenuto uno dei due massimi rating disponibili per gli strumenti a breve scadenza
dalle agenzie di rating riconosciute che abbiano classificato strumenti (oppure rating equivalenti) o titoli
sovrani investment grade).
Il comparto limita i suoi investimenti a titoli con una scadenza finale residua non superiore a 2 anni.
La scadenza media ponderata degli investimenti nel comparto è inferiore a 6 mesi e la vita media
ponderata degli investimenti è inferiore a 12 mesi.
Il comparto può sottoscrivere operazioni di prestito di titoli e di pronti contro termine.
Il comparto non investe in azioni e/o obbligazioni convertibili né in titoli considerati assimilabili alle azioni
e/o alle obbligazioni convertibili.
Dopo la copertura, l’esposizione del comparto alle valute diverse dall’EUR è nulla. Le operazioni valutarie
sono effettuate unicamente a scopo di copertura.
Orizzonte temporale dell’investitore: 1 mese
Composizione e aree geografiche: Area Euro
Processo di investimento e stile gestionale: ND
Benchmark: EONIA capitalise
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PARVEST US CLASSIC C USD
Obiettivi e politica d’investimento: Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine. Il comparto investe
almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni e/o titoli assimilabili alle azioni di società con sede legale negli Stati
Uniti e/o che vi realizzino una parte significativa della loro attività economica, oltre che in strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere
investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari
derivati o liquidità e, entro il limite del 15% dei suoi attivi, in crediti di qualsiasi natura e, entro il limite del
10% dei suoi attivi, in OICVM o OIC.
Composizione e aree geografiche: Stati Uniti d’America
Processo di investimento e stile gestionale: Approccio bottom up: indica un approccio dal basso in alto,
tecnica di selezione dei titoli azionari che predilige titoli che sono intrinsecamente buoni, senza riguardo
alle condizioni generali dell’economia (in pratica si minimizza sull’importanza dei cicli economici e di
mercato).
Benchmark: S&P 500 Composite USD NR
PICTET GLOBAL MEGATREND SELECTION R
Categoria Assogestioni: Azionario Altri Settori
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto è un veicolo di collocamento destinato agli investitori:
• che desiderano investire in titoli che riflettono gli investimenti dei fondi d’investimento aperti tematici di
Pictet;
• che sono pronti a esporsi a forti variazioni delle quotazioni e che quindi presentano una bassa avversione
al rischio.
Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, nei limiti consentiti dalle restrizioni agli
investimenti, da titoli di società quotate. Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie,
privilegiate e, in misura minore, warrant e buoni di sottoscrizione.
Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC.
Il Comparto investirà non oltre il 10% dei suoi attivi in obbligazioni ed altri titoli di credito (comprese
obbligazioni convertibili e azioni privilegiate), strumenti del mercato monetario, strumenti derivati e/o
prodotti strutturati che hanno come sottostante o che offrono un’esposizione alle obbligazioni o altri titoli
di credito e di tasso.
Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri
valori mobiliari il cui rendimento sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o
di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo
Composizione e aree geografiche: L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.
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Processo di investimento e stile gestionale: Il comparto applicherà una strategia di crescita del capitale,
investendo almeno due terzi dei suoi attivi totali/del suo patrimonio totale in azioni o in altri titoli legati alle
azioni, emessi da società in tutto il mondo. Comprenderà una serie di titoli che riflettono gli investimenti
dei fondi d’investimento aperti tematici di Pictet, presentando all’inizio un’equiponderazione di ciascun
tema, che normalmente sarà rettificata mensilmente.
Se il gestione riterrà che le condizioni del mercato lo richiedono, l’equiponderazione tematica sarà sospesa
fino a quando le condizioni di mercato non si normalizzeranno.
Benchmark: MSCI World
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell’ambito di
una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all’investimento.
Denominazione e sede legale: Pictet Funds - 1, Boulevard Royal, L-2449 Lussemburgo
PICTET SHORT TERM MONEY MARKET R CHF
Categoria Assogestioni: Fondi di mercato monetario altre valute
Valuta di denominazione: Franchi Svizzeri
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di alta
qualità, a breve termine, denominati in franchi svizzeri. La duration media del portafoglio non potrà
superare un anno. Strumento che offre buona liquidità e sicurezza, grazie al rigoroso processo di controllo
del rischio dei nostri esperti del reddito fisso.
Orizzonte temporale dell’investitore: Oltre 6 mesi
Composizione e aree geografiche: Il comparto offrirà agli investitori un grado elevato di protezione del
capitale denominato in franchi svizzeri, attraverso l’investimento in un portafoglio di valori mobiliari a
reddito fisso quali le obbligazioni, i buoni del tesoro e i titoli di emittenti governativi o dei loro enti, gli
eurobond e le obbligazioni a tasso fluttuante. Il comparto investirà altresì in strumenti di credito quali i certificati di deposito e le commercial paper rientranti nella categoria dei valori mobiliari. L’ottica
d’investimento del comparto sarà essenzialmente il breve periodo. - Globale
Benchmark: Citigroup CHF 1 Month Euro Deposit
Denominazione e sede legale: PICTET FUNDS S.A. - 3, Boulevard Royal, - L-2449 Lussemburgo
PICTET SHORT TERM MONEY MARKET R USD
Categoria Assogestioni: Fondi di mercato monetario dollaro
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del Comparto consiste nell’offrire agli investitori un grado
elevato di protezione del capitale denominato in dollari statunitensi, attraverso l’investimento in valori
mobiliari a reddito fisso quali obbligazioni, buoni del Tesoro e titoli di emittenti governativi o di loro enti,
eurobond e obbligazioni a tasso variabile, purché la durata residua di ciascun investimento non sia
superiore a tre anni.
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La totalità di tali investimenti, insieme alla liquidità e agli strumenti del mercato monetario, regolarmente
negoziati e con scadenza residua non superiore a 12 mesi, rappresenterà almeno i due terzi degli attivi del
Comparto.
La durata residua media degli attivi del Comparto (“duration”) non può essere superiore a un anno. L’ottica
d’investimento del Comparto sarà essenzialmente il breve periodo.
Gli investimenti riguarderanno essenzialmente dei valori mobiliari di emittenti che presentano un rating
minimo P1 e/o A1 per gli investimenti a breve termine e A3/A- per gli investimenti a lungo termine. In
assenza di un rating ufficiale, il Consiglio di Amministrazione potrà deliberare l’acquisizione di valori
mobiliari che presentano degli standard di qualità identici. Le istituzioni finanziarie presso le quali saranno
depositate le liquidità detenute a titolo accessorio dovranno anch’esse presentare il rating minimo sopra
specificato.
Peraltro, il Comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC.
Il comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri
di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo.
Orizzonte temporale dell’investitore: almeno 6 mesi
Composizione e aree geografiche: almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale saranno denominati
in dollari americani, mentre gli investimenti denominati in altra valuta saranno di norma oggetto di
copertura, finalizzata a evitare l’esposizione a valute diverse dal dollaro americano.
Processo di investimento e stile gestionale: attivo
Benchmark: Citigroup USD 1 M Euro Deposite
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell’ambito di
In particolare, il Comparto può ricorrere a credit default swaps, come indicato con maggiori dettagli nel
prospetto informativo completo.
Commissione di gestione: massimo 0,32%
PICTET CLEAN ENERGY R
Categoria Assogestioni: Azionari energie e materie prime
Obiettivi e politica d’investimento: questo Comparto applica una strategia di crescita del capitale
investendo almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in azioni emesse da società che
contribuiscono alla riduzione delle emissioni di carbonio (incoraggiando ad esempio la produzione e il
consumo di energia pulita).Le società target saranno prevalentemente, ma non esclusivamente, attive nei
seguenti settori: risorse e infrastrutture più pulite, attrezzature e tecnologie volte a ridurre le emissioni di
carbonio, produzione, trasmissione e distribuzione di energia più pulita, trasporti e carburanti più puliti ed
efficienza energetica.
Il Comparto deterrà un portafoglio diversificato che sarà composto, nei limiti consentiti dalle restrizioni agli
investimenti, da titoli di società quotate.
Tali titoli potranno essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in misura
minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il Comparto potrà altresì investire fino
al 10% del patrimonio netto in OIC. Gli investimenti in titoli di credito in conformità con la direttiva europea
2003/48/CE non potranno superare il 15%.
Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri
di un paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo.
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Composizione e aree geografiche: l'universo d'investimento non è limitato ad una precisa zona geografica.
Processo di investimento e stile gestionale: attivo bottom up
PICTET EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT R
Categoria Assogestioni : Obbligazionario Paesi Emergenti
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso
l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di
obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente.
Per paesi emergenti si intendono quei paesi che, all’epoca dell’investimento, sono considerati paesi
industrialmente in via di sviluppo da parte del Fondo Monetario Internazionale, della Banca Mondiale,
dell’International Finance Corporation (IFC) o di una grande banca d’investimento. A titolo esemplificativo
ma non esaustivo, tali paesi comprendono: Messico, Hong Kong, Singapore, Turchia, Polonia, Repubblica
Ceca, Ungheria, Israele, Sudafrica, Cile, Slovacchia, Brasile, Filippine, Argentina, Tailandia, Corea del Sud,
Colombia, Taiwan, Indonesia, India, Cina, Romania, Ucraina, Malesia, Croazia, Russia. Il Comparto potrà
investire in warrant su valori mobiliari e su indici, oltre che in buoni di sottoscrizione, ovvero utilizzare
operazioni valutarie con finalità diverse dalla copertura.
Il Comparto ha altresì la facoltà di investire un massimo del 25% del patrimonio netto, esclusi gli
investimenti in Non Delivery Forward descritti di seguito, in prodotti strutturati quali, in particolare, Credit
Linked Note e obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento sia collegato all’andamento di un indice,
di valori mobiliari o di un paniere di valori mobiliari, ovvero di un organismo di investimento collettivo.
Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella valuta locale dei paesi emergenti. In tutti i casi,
l’esposizione del Comparto a tali valute sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti
che attraverso strumenti derivati autorizzati.
Peraltro, il Comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OIC.
Composizione e aree geografiche: obbligazioni o altri titoli di credito emessi da quei paesi che, all’epoca
dell’investimento, sono considerati paesi industrialmente in via di sviluppo da parte del Fondo Monetario
Internazionale, della Banca Mondiale, dell’International Finance Corporation (IFC) o di una grande banca
d’investimento.
Processo di investimento e stile gestionale: Gestione attiva. Analisi Macroeconomica top-down con una
valutazione fondamentale bottom-up.
Benchmark: JP Morgan GBI-EM Global Div. EUR
Gli strumenti finanziari derivati possono comprendere, in particolare, opzioni, contratti a termine su
strumenti finanziari, opzioni su detti contratti e contratti di cambio negoziati fuori borsa su qualunque tipo
di strumento finanziario e di Total Return Swap.
Il Comparto può inoltre concludere credit default swap fino al 100% del patrimonio netto.
Denominazione e sede legale: Pictet Funds - 1, Boulevard Royal, L - 2449 Lussemburgo
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PICTET EUR CORPORATE BONDS R
Categoria Assogestioni : Obbligazionari Euro Corporate Investment grade
Obiettivi e politica d’investimento: Obiettivo del Comparto è investire principalmente in strumenti a
reddito fisso denominati in EUR con rating investment grade. La performance viene conseguita tramite
un'attenta analisi e un rigoroso controllo del rischio da parte del nostro team del credito dedicato. La valuta
di riferimento è l'EUR ma esistono anche categorie di azioni con copertura del cambio rispetto al CHF e
USD.
Composizione e aree geografiche: Il comparto investe non meno di 2/3 del patrimonio in un portafoglio
diversificato di obbligazioni ed obbligazioni convertibili emesse da società di diritto privato, nonché in
strumenti del mercato monetario, senza alcun vincolo geografico ed entro i limiti consentiti dalle restrizioni
agli investimenti. Gli investimenti in obbligazioni convertibili non potranno rappresentare più del 30% del
patrimonio. Gli investimenti saranno caratterizzati da un grado elevato di volatilità e da un rating non
inferiore a B3 o B assegnati rispettivamente da Moody’s e Standard & Poor’s o, in assenza di un rating
ufficiale, essere di qualità equivalente secondo l'Uffico Studi Finanziari di Pictet & Cie. Gli investimenti con
rating inferiore a Baa3 o BBB non potranno rappresentare più del 25% del patrimonio netto del comparto,
restando peraltro inteso che l’esposizione a singoli emittenti di una tale qualità non potrà essere superiore
al 1,5 % del patrimonio. - Globale
Benchmark: Barclays Cap. Euro-Agg Corp
Operazioni in strumenti derivati: Il Comparto potrà servirsi di tecniche e strumenti derivati nell'ambito di
una gestione efficace ed entro i limiti previsti dalle restrizioni all'investimento.
Denominazione e sede legale: PICTET FUNDS S.A. - 3, Boulevard Royal, - L-2449 Lussemburgo
PICTET HEALTH R
Categoria Assogestioni: Azionari salute
Obiettivi e politica d’investimento: La politica d’investimento del Comparto persegue la crescita del capitale,
investendo principalmente in azioni o titoli emessi da società operanti nel settore della salute.
Tra le aree d’investimento più interessanti nelle quali il Comparto può investire vi sono:
 la tecnologia medica, cioè le aziende che producono strumenti diagnostici per esami quali TAC, risonanza
magnetica, doppler, ecc.
 servizi medici per la cura del paziente a domicilio, distribuzione e somministrazione di medicinali
 strutture ospedaliere, case di cura, cliniche, ospizi
 assicurazioni mediche.
Composizione e aree geografiche: il Comparto può investire in qualsiasi paese, compresi i mercati
emergenti.
Processo di investimento e stile gestionale: attivo bottom up
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PIMCO GIS EURO SHORT TERM FUND E
Categoria Assogestioni: Liquidità area euro
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto mira a massimizzare gli utili correnti compatibilmente con la
salvaguardia del capitale e la liquidità giornaliera.
Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a
rendimento fisso denominati in Euro con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo
Comparto varia sulla base delle previsioni sui tassi di interesse del Consulente per l’investimento e non si
prevede che superi i sei mesi.
Il Comparto può possedere sia Strumenti a rendimento fisso non denominati in Euro, sia posizioni valutarie
non denominate in Euro. L’esposizione in valute diverse dall’Euro è limitata al 20% delle attività totali. Di
conseguenza, i movimenti sia di Strumenti a rendimento fisso non denominati in Euro, sia di valute non
denominate in Euro possono influire sul rendimento del Comparto. Le attività di copertura valutaria e le
posizioni valutarie saranno implementate utilizzando contratti in valuta estera a pronti e per consegna
differita, nonché contratti di cambio a termine, contratti a premio e swap. Le varie tecniche di gestione
efficiente del portafoglio (compreso ma non limitatamente all’ante emissione, consegna in ritardo,
impegno anticipato, transazioni valutarie, riacquisto e riacquisto inverso e transazioni prestiti azionari) sono
soggette alle limitazioni e condizioni stabilite di volta in volta dall’Autorità finanziaria competente.
Orizzonte temporale dell’investitore: oltre 6 mesi
Composizione e aree geografiche: il Comparto investe prevalentemente in Strumenti a rendimento fisso
“investment grade”, ma può investire fino al 10% delle proprie attività in Strumenti a rendimento fisso con
un rating inferiore a Baa (Moody’s) o a BBB (S&P), ma che sono classificati almeno come B da Moody’s o
S&P, oppure, se il rating non è disponibile, considerati dal Consulente per l’investimento di qualità analoga.
Almeno il 90% delle attività del Comparto sarà investito in titoli che sono quotati, contrattati o negoziati in
un Mercato regolamentato dell’OCSE.
Benchmark: 1 Month Euribor Rate index
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può utilizzare strumenti derivati come gli accordi a termine, a
premio e swap, quotati o meno, e può, inoltre, stipulare contratti forward in valuta estera a termine. Tali
strumenti derivati possono essere utilizzati (i) per scopi di copertura e/o (ii) per scopi di investimento. Per
esempio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati (garantiti solo da attività o settori sottostanti
consentiti nell’ambito della politica di investimento del Comparto) (i) per coprire un’esposizione valutaria,
(ii) come sostituto di posizione tra le attività sottostanti nel caso in cui il Consulente per l‘investimento
ritenga che un’esposizione derivata alle attività sottostanti rappresenti un vantaggio rispetto all’esposizione
diretta, (iii) per adattare l’esposizione al tasso di interesse del Comparto all’ottica del tasso di interesse del
Consulente per l’investimento, e/o (iv) per guadagnare un’esposizione alla composizione e performance di
un indice particolare (a condizione che il Comparto non abbia un’esposizione indiretta tramite un indice
verso uno strumento, emittente o valuta nei cui confronti non può avere un’esposizione diretta).
Denominazione e sede legale: PIMCO Funds: Global Investors Series plc Block D, Iveagh CourtHarcourt
Road, Dublino 2, Irlanda.
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PIMCO GIS TOTAL RETURN BOND E USD
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente
con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i
due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse
scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni
(in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate. Il Comparto investe
prevalentemente in Strumenti a rendimento fisso “investment grade”, ma può investire fino al 10% delle
proprie attività in Strumenti a rendimento fisso con un rating inferiore a Baa (Moody’s) o a BBB (S&P), ma
che sono classificati almeno come B da Moody’s o S&P, oppure, se il rating non è disponibile, considerati
dal Consulente per l’investimento di qualità analoga. Il Comparto può investire senza limitazioni in titoli
denominati in dollari americani di emittenti non statunitensi. Almeno il 90% delle attività del Comparto sarà
investito in titoli che sono quotati, contrattati o negoziati in un Mercato regolamentato dell’OCSE.
Composizione e aree geografiche: mercato regolamentato dell’OCSE.
Benchmark: Barclays Capital US Aggregate
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può utilizzare strumenti derivati (i) per scopi di copertura e/o
(ii) per scopi di investimento. Per esempio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati (garantiti solo da
attività o settori sottostanti consentiti nell’ambito della politica di investimento del Comparto) (i) per
coprire un’esposizione valutaria, (ii) come sostituto di posizione tra le attività sottostanti nel caso in cui il
Consulente per l’investimento ritenga che un’esposizione derivata alle attività sottostanti rappresenti un
vantaggio rispetto all’esposizione diretta, (iii) per adattare l’esposizione al tasso di interesse del Comparto
all’ottica del tasso di interesse del Consulente per l’investimento, e/o (iv) per guadagnare un’esposizione
alla composizione e performance di un indice particolare (a condizione che il Comparto non abbia
un’esposizione indiretta tramite un indice verso uno strumento, emittente o valuta nei cui confronti non
può avere un’esposizione diretta).
PIMCO GIS GLOBAL BOND E USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Globali
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto cattura i rendimenti delle obbligazioni globali, mirando al
contempo a limitare la volatilità mediante una politica di copertura dell’esposizione valutaria e alla
sovraperformance del benchmark. Il Comparto Global Bond è un portafoglio diversificato, a gestione attiva,
di strumenti a reddito fisso globali con una duration che può variare entro 3 anni rispetto al benchmark. Il
Comparto investe rincipalmente in un portafoglio diversificato di obbligazioni investment grade
denominati nelle principali divise mondiali
Composizione e aree geografiche:Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè
prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) di “categoria investimento” emessi da società o
governi di tutto il mondo. I titoli saranno denominati in una gamma di monete globali. Il fondo può investire
in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono
ancora in via di sviluppo. I titoli di categoria investimento, in base alla classificazione delle agenzie di
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valutazione internazionali, generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di "categoria
speculativa", ma sono considerati meno rischiosi. Il fondo può inoltre investire sino al 10% in titoli aventi un
rating inferiore a "BBB", ma classificati almeno "B" dalle stesse agenzie, a eccezione dei titoli garantiti da
ipoteca per i quali non esiste un requisito di rating di credito minimo. Questi investimenti sono
generalmente considerati più rischiosi, ma distribuiscono un reddito superiore.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione attiva
Benchmark: Barclays Capital Global Aggregate (USD Hedged) Index
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può utilizzare derivati a fini di copertura o nell’ambito delle
sue strategie di investimento, con conseguenti potenziali costi e rischi.
PIMCO GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND E USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionario Internazionale High Yield
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente
con una gestione prudente dell’investimento
Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività totali nette in un portafoglio diversificato di
Strumenti ad alto rendimento fisso denominati nelle principali divise mondiali con un rating inferiore a Baa
(Moody’s) o BBB (S&P). Il Comparto può investire sino al 20% delle proprie attività totali nette in Strumenti
a reddito fisso ad alto rendimento aventi un rating Caa o inferiore (Moody’s) oppure CCC o inferiore (S&P)
ovvero, se il rating non fosse disponibile, secondo il rating equivalente stabilito dal Consulente per
l’investimento. Le attività restanti del Comparto non investite in Strumenti a reddito fisso aventi un rating
inferiore a Baa (Moody’s) oppure inferiore a BBB (S&P) possono essere investite in Strumenti a rendimento
fisso di qualità superiore. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura
pari a due anni (in più o in meno) rispetto dell'Indice Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated
Constrained.
Il Comparto può possedere sia Strumenti a rendimento fisso non denominati in Dollaro statunitense, sia
posizioni valutarie non denominate in Dollaro statunitense. L’esposizione valutaria non in Dollaro
statunitense è limitata al 20% del portafoglio totale. Di conseguenza, i movimenti sia di Strumenti a
rendimento fisso non denominati in Dollaro statunitense, sia di valute non denominate in Dollaro
statunitense possono influire sul rendimento del Comparto.
Il Comparto non può investire oltre il 25% del proprio patrimonio in valori mobiliari convertibili in titoli
azionari. Il Comparto non può investire oltre il 10% del proprio patrimonio totale in titoli azionari.
Composizione e aree geografiche: Mercati globali
Processo di investimento e stile gestionale: il comparto sfrutta il processo di ricerca dei fondamentali di
PIMCO incluso un approccio top down, un selezione dei titoli di tipo bottom up e una rete capillare di
risorse globali.
Benchmark: BofA Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated Constrained Index
premio e swap, quotati o meno, e può, inoltre, stipulare contratti forward in valuta estera per scopi di
copertura e/o per scopi di investimento.
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PIMCO GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT E USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Internazionali Corporate Investment Grade
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente
con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i
due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso emessi da
società “investment grade” che abbiano la sede legale o l’attività prevalente in almeno tre paesi, uno dei
quali possono essere gli USA. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in
misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto all'indice Barclays Capital Global Aggregate (ExGovernment, Ex-Securitized).
Il Comparto investe prevalentemente in Titoli a rendimento fisso “investment grade”, ma può investire fino
al 15% delle proprie attività in Strumenti a rendimento fisso con un rating inferiore a Baa (Moody’s) o a BBB
(S&P), ma che sono classificati almeno come B da Moody’s o S&P, oppure, se il rating non è disponibile,
considerati dal Consulente per l’investimento di qualità analoga. Il Comparto può investire fino al 25% delle
sue attività in Strumenti a reddito fisso economicamente legati a paesi con mercati emergenti, di cui alcuni
titoli possono essere inferiori a investment grade, subordinatamente alle limitazioni sopra descritte.
Almeno il 90% delle attività del Comparto sarà investito in titoli che sono quotati, contrattati o negoziati in
un Mercato regolamentato.
Il Comparto può possedere sia Strumenti a rendimento fisso non denominati in Dollaro statunitense, sia
posizioni valutarie non denominate in Dollaro statunitense. L’esposizione valutaria non in Dollaro
statunitense è limitata al 20% del portafoglio totale. Di conseguenza, i movimenti sia di Strumenti a
rendimento fisso non denominati in Dollaro statunitense, sia di valute non denominate in Dollaro
statunitense possono influire sul rendimento del Comparto.
Il Comparto non può investire oltre il 25% del proprio patrimonio in valori mobiliari convertibili in titoli
azionari. Il Comparto non può investire oltre il 10% del proprio patrimonio totale in titoli azionari. Il
Comparto è soggetto a un limite complessivo, pari a un terzo del suo patrimonio totale, agli investimenti
combinati in (i) valori mobiliari convertibili in titoli azionari, (ii) titoli azionari (inclusi warrant), (iii) certificati
di deposito e (iv) accettazioni bancarie. Il Comparto può investire sino al 10% del proprio patrimonio netto
in quote o Azioni di altri organismi di investimento collettivo. Il Comparto può inoltre investire sino al 10%
del proprio patrimonio netto in titoli illiquidi nonché prestiti partecipativi e cessioni di crediti che
costituiscano strumenti del mercato monetario.
Composizione e aree geografiche: mercati globali
Processo di investimento e stile gestionale: il Comparto è un portafoglio a gestione attiva e implementa un
approccio diversificato, con controllo dei rischi e di tipo value agli investimenti.
Benchmark: Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (USD Hedged)
premio e swap, quotati o meno, e può, inoltre, stipulare contratti forward in valuta estera a per scopi di
PIMCO GIS GLOBAL REAL RETURN E USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari internazionali governativi
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Obiettivi e politica d’investimento: ll Comparto Global Real Return è un portafoglio a gestione attiva di
obbligazioni correlate all’inflazione e di duration intermedia, emesse principalmente da governi di paesi
sviluppati quali Stati Uniti, Regno Unito, Francia, Germania, Italia e Giappone. Il comparto può altresì
detenere partecipazioni tattiche in misura limitata, inclusi titoli di stato nominali, mutui, obbligazioni
societarie e strumenti del mercato monetario.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in un
portafoglio diversificato di Strumenti a reddito fisso indicizzati all’inflazione aventi scadenze diverse ed
emessi da governi, loro agenzie o enti parastatali e società. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono
Strumenti a reddito fisso strutturati in modo da offrire protezione contro l’inflazione. Il valore di capitale
dell’obbligazione o il reddito da interessi pagato su di essa è adeguato in modo da seguire le variazioni in
una misura di inflazione ufficiale. Il Comparto investe prevalentemente in Strumenti a reddito fisso
investment grade, ma può investire sino al 10% del patrimonio in Strumenti a reddito fisso aventi un rating
inferiore a Baa (Moody’s) o BBB (S&P), ma non inferiore a B (Moody’s o S&P) (oppure, se privi di rating,
considerati di qualità analoga dal Consulente per gli investimenti). Aree geografiche: Stati Uniti, Regno
Unito, Francia, Germania, Italia e Giappone.
Processo di investimento e stile gestionale: gestione attiva
Benchmark: Barclays World Government Inflation-Linked Bond USD Hedged Index
Operazioni in strumenti derivati: il comparto può utilizzare derivati a fini di copertura o nell’ambito delle
sue strategie di investimento, con conseguenti potenziali costi e rischi.
PIMCO UNCOSTRAINED BOND E H
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo di investimento del Comparto Unconstrained Bond Fund è
quello di massimizzare il rendimento totale a lungo termine compatibilmente con la salvaguardia del
capitale e una gestione prudente dell’investimento.
lL Comparto cerca di perseguire il suo obiettivo d’investimento investendo almeno i due terzi delle sue
attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto non
sarà vincolato da restrizioni relative a un indice del reddito fisso o da obiettivi in termini di tracking error. La
duration media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente da meno tre anni a più otto anni a
seconda delle previsioni sui tassi d’interesse del Consulente per l’investimento.
Il Comparto può investire sia in Titoli investment grade che in Titoli a reddito fisso ad alto rendimento con
un limite del 40% delle attività totali in titoli caratterizzati da un rating inferiore a Baa (Moody’s) o BBB
(S&P) (oppure, ove il rating non sia disponibile, considerati di qualità analoga dal Consulente per
l’Investimento). Inoltre il Comparto può destinare fino al 50% delle attività in Titoli a reddito fisso di
emittenti economicamente legate ai mercati di titoli emergenti. Il Comparto può anche investire fino al 10%
delle proprie attività in azioni privilegiate. Ai sensi del Regolamento, il Comparto può investire fino al 10%
delle proprie attività nette in quote o azioni di altri organismi di investimento collettivo.
Il Comparto può detenere sia Strumenti a reddito fisso non denominati in USD che posizioni valutarie non
denominate in USD. L’esposizione valutaria non denominata in USD è limitata al 35% delle attività. Il
Comparto non può investire oltre il 10% del proprio patrimonio totale in titoli azionari. Il Comparto può
inoltre investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli illiquidi nonché prestiti partecipativi e
cessioni di crediti che costituiscano strumenti del mercato monetario.
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Composizione e aree geografiche: mercati globali
Processo di investimento e stile gestionale: il Comparto persegue una strategia obbligazionaria investment
grade, orientata al rendimento assoluto e svincolata da qualsiasi Benchmark o limitazione settoriale
specifica. Il comparto sfrutta le previsioni globali di PIMCO e un processo integrato di investimento in
settori mulipli, con una duration compresa tra -3 e + 8 anni.
Benchmark: 1 Month Euribor rate index
premio e swap, quotati o meno, e può, inoltre, stipulare contratti forward in valuta estera a per scopi di
PIONEER EURO AGGREGATE BOND A
Obiettivi e politica d’investimento: Il Comparto mira a conseguire una rivalutazione del capitale e un reddito
nel medio-lungo termine investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato costituito da titoli di
debito e strumenti finanziari ad essi collegati Investment Grade denominati in euro.
Il Comparto persegue un’allocazione attiva e flessibile rispetto a segmenti diversi dei mercati dei titoli a
reddito fisso investendo in un’ampia gamma di emittenti dei mercati dei titoli di debito, inclusi, a titolo non
esaustivo, emittenti governativi, enti sovranazionali, autorità locali, enti pubblici internazionali ed emittenti
societari costituiti, con sede centrale o che svolgono la maggior parte della loro attività in Europa.
Il Comparto non investirà in titoli azionari e strumenti finanziari ad essi collegati o titoli convertibili.
Processo di investimento e stile gestionale: L'approccio alla costruzione del portafoglio si basa un
un'allocazione attiva e dinamica che punta ad aggiungere valore attraverso la gestione della duration, del
rischio di credito e delle valute nell'intero universo del reddito fisso di buona qualità (Investment Grade
Euro).
L'approccio all'investimento è fortemente orientato alla selezione dei singoli emittenti sia governativi che
societari. Pertanto in questo prodotto trovano espressione sia l'analisi sui fondamentali societari (bottom
up) che l'analisi top down sulle principali variabili macroeconomiche e sulle dinamiche dei tassi di interesse.
Benchmark: Barclays Euro Aggregate Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto avrà la facoltà, di conseguire l’obiettivo tramite l’investimento
in strumenti finanziari derivati o l’adozione di tecniche e Strumenti specifici ai fini di copertura e/o per altri
scopi.
Forma organizzativa: Fondo Comune di Investimento
Denominazione e sede legale: Pioneer Global Asset Management S.p.A.- 6th floor, 1, George’s Quay Plaza,
George’s Quay, Dublin 2, Irlanda
SCHRODER ISF BRIC B
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Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti
in titoli azionari di società brasiliane, russe, indiane e cinesi.
Composizione e aree geografiche: Il fondo detiene, tipicamente, meno di 50 società e non ha alcun
orientamento specifico in termini di settore o capitalizzazione. Aree geografiche: Brasile, Russia, India e
Cina. Si ritiene che il motivo principale per investire nei mercati BRIC sia il loro potenziale di crescita nel
lungo periodo.
Benchmark: MSCI BRIC Net TR
Operazioni in strumenti derivati: potranno essere utilizzati strumenti finanziari derivati con finalità di
copertura e di investimento, conformemente al rispettivo profilo di rischio. Gli strumenti finanziari derivati
potranno essere impiegati, ad esempio, per assumere esposizioni al mercato, possono avere come
sottostante azioni, valute, volatilità o indici, e assumere la forma di opzioni negoziate su mercati
regolamentati e/o fuori borsa (over the counter), future, contratti finanziari differenziali, warrant, swap e
contratti a termine e/o una combinazione dei medesimi. Gli strumenti finanziari derivati, amplificando gli
eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità dei prezzi del Comparto.
Denominazione e sede legale: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736
Senningerberg Luxembourg.
Commissione di gestione: 1,50% + 0,60% distribuzione
SCHRODER ISF WEALTH PRESERVATION B
Obiettivi e politica d’investimento: il fondo mira a conservare e a valorizzare il valore reale nel corso di 3-5
anni, limitandone la volatilità. Preservare e valorizzare il valore reale significa che il fondo mira a offrire
rendimenti positivi, aggiustati per l’inflazione.
Composizione e aree geografiche: il fondo investirà in tutto il mondo in azioni, obbligazioni, valute, materie
prime e liquidità.
Processo di investimento e stile gestionale: il fondo ha la flessibilità di concentrarsi sulle opportunità di
investimento che il gestore ritiene essere più attraenti in quanto non ha un target di asset al location per
paese, valuta o settore
Benchmark: Citi EUR 3M EURODEPOSIT tr
Operazioni in strumenti derivati: I derivati possono essere utilizzati per conseguire l’obiettivo
d’investimento e per ridurre il rischio o gestire il fondo in maniera più efficiente
SCHRODER ISF EMERGING MARKETS DEBT ABSOLUTE RETURN B USD
Categoria Assogestioni : Obbligazionari flessibili
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Obiettivi e politica d’investimento: Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Absolute
return significa che il fondo mira ad offrire un rendimento positivo su un periodo di 12 mesi in qualsiasi
condizione di mercato. Il fondo investirà in obbligazioni e valute di mercati emergenti e potrà altresì
detenere liquidità. Le obbligazioni saranno emesse da governi, agenzie governative e società. Al fine di
generare un rendimento assoluto, una parte sostanziale del fondo potrà detenere sia liquidità che
obbligazioni governative di breve scadenza emesse in mercati sviluppati.
Orizzonte temporale dell’investitore: 1 anno
Composizione e aree geografiche: Sulla base delle nostre analisi approfondite sui vari paesi, investiremo
attivamente in paesi selezionati all'interno di un ampio universo di investimento, in obbligazioni
governative, societarie e nelle valute che riteniamo possano offrire i migliori rendimenti adeguati al rischio.
L’area geografica d’investimento è individuata prevalentemente nei paesi emergenti.
Processo di investimento e stile gestionale: In termini di allocazione, il fondo non ha alcun orientamento
specifico di settore o di paese, ma dispone di una certa flessibilità per concentrarsi sugli investimenti che
offrono le opportunità più interessanti.
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di
copertura e di investimento, conformemente al rispettivo profilo di rischio. Gli strumenti finanziari derivati
possono essere utilizzati, ad esempio, per generare reddito aggiuntivo tramite l'esposizione al rischio di
credito derivante dall'acquisto o dalla vendita di protezione tramite credit default swap (CDS), modificando
la duration del Comparto attraverso l'impiego tattico di derivati su tassi d'interesse, o ancora tramite l'uso
di strumenti finanziari derivati connessi all'inflazione o alla volatilità o infine aumentando l'esposizione
valutaria attraverso l'utilizzo di derivati valutari. Inoltre, gli strumenti finanziari derivati possono essere
impiegati per creare strumenti sintetici. Tali strumenti finanziari derivati comprendono opzioni over-thecounter e/o negoziate in borsa, future, warrant, swap, contratti a termine e/o una combinazione dei
medesimi.
Gli strumenti finanziari derivati, amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità
dei prezzi del Comparto.
Commissione di gestione: 1,50 % +0,50% distribuzione
SCHRODER ISF EURO BOND A
Obiettivi e politica d’investimento: è di conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del
capitale e reddito, principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio composto per almeno due
terzi (liquidità esclusa)in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro emessi da
governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo. Il
Comparto ha anche la facoltà di adottare posizioni valutarie attive long e short sia mediante contratti di
cambio a termine che tramite gli strumenti suddetti.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un
investimento sicuro in periodi di avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente
offrono rendimenti più elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo. Globale
Benchmark: Barclays Capital EURO Aggregate
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Operazioni in strumenti derivati: Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe fare
ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità
dei prezzi del Comparto. Il Comparto ha anche la facoltà di adottare posizioni valutarie attive long e short
sia mediante contratti di cambio a termine che tramite gli strumenti suddetti.
SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari corporate euro corporate investment grade
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del
capitale e reddito, principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio di obbligazioni corporate e
altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro. L'attrattiva principale del mercato delle obbligazioni
societarie consiste nel pagamento di interessi più elevati rispetto a quelli corrisposti dalle obbligazioni
governative e quindi la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo. Le obbligazioni societarie
tendono inoltre ad essere meno volatili rispetto ai titoli azionari.
Composizione e aree geografiche:Obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro
emessi da governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari. Non sarà
investito in titoli di Stato oltre il 20% del patrimonio netto del Comparto. - Globale
Il gestore del fondo è responsabile per le scelte di
posizionamento a livello top-down all’interno del portafoglio, mentre il team di analisti esegue dettagliate
ricerche bottom-up. - Attivo
Benchmark: Merrill Lynch Euro Corporate Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: Per fini di investimento e di copertura e conformemente al proprio profilo
di rischio, il Fondo può fare ricorso a strumenti finanziari derivati. Gli strumenti finanziari derivati potranno
essere utilizzati, ad esempio, per trarre beneficio dall’esposizione al rischio di credito acquistando o
vendendo coperture di credito tramite i credit default swaps (CDS), modificando la durata dei titoli
sottostanti il Fondo attraverso l’uso strategico di derivati su tassi d’interesse, o ancora tramite l’uso di
strumenti finanziari indicizzati all’inflazione o mirati alla riduzione della volatilità o infine aumentando
l’esposizione valutaria attraverso l’utilizzo di derivati valutari. Inoltre gli strumenti finanziari derivati
potrebbero essere impiegati anche per creare strumenti sintetici. Tali strumenti finanziari derivati
comprendono opzioni, futures, contratti differenziali, warrants, swaps, contratti a termine negoziati OTC
(overthe-counter) e/o su mercati regolamentati e/o una combinazione degli stessi.
SCHRODER ISF EURO GOVERNMENT BOND A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Euro Governativi m/l termine
capitale e reddito principalmente tramite investimenti (per almeno due terzi) in un portafoglio di
obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da Stati dell'Area Euro.
Orizzonte temporale dell’investitore: da 2 a4 anni
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Composizione e aree geografiche: Obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da Stati
dell'Area Euro. I titoli di stato rappresentano generalmente un'alternativa meno rischiosa rispetto ai titoli
azionari e permettono di diversificare in periodi di minore stabilità. - Area Euro
Benchmark: Merrill Lynch Euro Government Index
potrebbero essere impiegati anche per creare strumenti sintetici. Tali strumenti fi nanziari derivati
SCHRODER ISF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS A
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire una crescita del valore del capitale, attraverso l'investimento
in titoli azionari di società europee. Al fine di raggiungere l'obiettivo del Comparto, il Gestore degli
investimenti investirà in un portafoglio selezionato di titoli di società in situazioni speciali.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe in società per le quali riteniamo che l'attuale prezzo
azionario non rifletta le prospettive future. È particolarmente attratto da società leader di settore, agli
operatori che hanno una concorrenza ed un accesso limitato al mercato nonchè a quelle aziende i cui
rendimenti non sono direttamente correlati ai cicli economici. Il comparto si concentra sulla ricerca di
società con bilanci solidi, buone posizioni di mercato e driver di crescita positivi nel lungo termine, oltre che
caratterizzati da un management d'eccellenza. Portafoglio selezionato di titoli di società in situazioni
speciali. Con situazione speciale, il Gestore degli investimenti intende quelle società la cui valutazione non
rispecchi pienamente il futuro potenziale. - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: Il gestore seleziona i titoli attravwerso un approccio bottomup. - Attivo
Benchmark: MSCI Europe Net Return
essere utilizzati, ad esempio, per creare esposizioni sui mercati tramite l’utilizzo di derivati su titoli e indici
azionari, valute, cosi’ come tramite l’utilizzo di opzioni, futures, contratti differenziali, warrants, swaps e
contratti a termine negoziati OTC (over-the-counter) e/o su mercati regolamentati e/o una combinazione
degli stessi.
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SCHRODER ISF EURO SHORT TERM BOND A
Categoria Assogestioni: Obbligazionari euro governativi breve termine
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo d'investimento del Comparto è di conseguire un rendimento
sotto forma di crescita del valore del capitale e reddito, principalmente attraverso l’investimento in un
portafoglio di obbligazioni a breve termine e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro emessi
da governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo. La
scadenza media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà essere pari o inferiore a tre anni, mentre la vita
residua di tali titoli non potrà essere superiore a cinque anni. Il Comparto ha anche la facoltà di adottare
posizioni valutarie attive long e short sia mediante contratti di cambio a termine che tramite gli strumenti
suddetti.
Orizzonte temporale dell’investitore: fino a 3 anni
Composizione e aree geografiche: Obbligazioni a breve termine e altri titoli a tasso fisso e variabile
denominati in euro emessi da governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti
societari di tutto il mondo. - Globale
Benchmark: Citi EMU Gov Bond 1-3y EUR (Total Return)
SCHRODER ISF GLOBAL BOND A USD
Obiettivi e politica d’investimento: conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del capitale
e reddito, principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso
e variabile (inclusi, a mero titolo esemplificativo e non esaustivo, titoli garantiti da attività - ABS e titoli
garantiti da ipoteca - MBS) denominati in varie valute ed emessi da governi, agenzie governative,
organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo. Il Comparto ha anche la facoltà di
adottare posizioni valutarie attive sia mediante contratti di cambio a termine che tramite gli strumenti
suddetti. Il Comparto potrà investire non oltre il 20% del proprio patrimonio netto in titoli aventi un rating
creditizio inferiore a investment grade (secondo Standard & Poor’s ovvero un rating equivalente secondo
altre agenzie di valutazione del credito) .
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Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto adotta l'approccio Value-at-Risk (VaR) relativo per
misurare la sua esposizione al rischio complessiva.
Benchmark: Barclays Capital Global Aggregate Bond
Operazioni in strumenti derivati: Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe fare
ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità
dei prezzi del Comparto.
SCHRODER ISF GLOBAL CLIMATE CHANGE EQUITY A1 USD
Categoria Assogestioni: Azionari altre specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento: conseguire una crescita del valore del capitale, investendo
principalmente in titoli azionari di emittenti di tutto il mondo che beneficeranno degli sforzi volti a
contenere o limitare l’effetto delle variazioni climatiche globali.
Composizione e aree geografiche: titoli azionari di emittenti di tutto il mondo
Processo di investimento e stile gestionale: il team seleziona e valuta costantemente le società che
dimostrano di aver colto le opportunità di crescita offerte dal cambiamento climatico in cinque aree
strategiche: efficienza energetica, energia pulita, combustibili a basso impatto ambientale, trasporti
sostenibili e risorse ambientali.
Benchmark: MSCI World NR
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati.
L'esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non deve superare il patrimonio netto totale del
comparto. Possono essere utilizzati strumenti finanziari derivati per finalità d'investimento e di copertura,
nei limiti imposti dalla Normativa. In nessun caso l'utilizzo di tali strumenti e tecniche potrà determinare un
allontanamento dalla politica e dall'obiettivo d'investimento di un Comparto. A titolo esemplificativo, i
Comparti potrebbero coprirsi contro il rischio di mercato, di cambio, di tasso d'interesse, di credito, di
volatilità o di inflazione.
SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND A H
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Internazionali corporate investment grade
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo d’investimento del Comparto è di conseguire un rendimento
portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie valute.
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Composizione e aree geografiche: Obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie
valute ed emessi da governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di
tutto il mondo. Non sarà investito in titoli di Stato oltre il 20% del patrimonio netto del Comparto. Globale
Benchmark: Barclays Capital Global Aggregate Credit Component EUR Hedged
SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND A USD
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Internazionali corporate investment grade
Obiettivi e politica d’investimento: L’obiettivo d'investimento del Comparto è di conseguire un rendimento
portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie valute ed emessi da
governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo. Non
sarà investito in titoli di Stato oltre il 20% del patrimonio netto del Comparto.
tutto il mondo. Non sarà investito in titoli di Stato oltre il 20% del patrimonio netto del Comparto. Globale
Benchmark: Barclays Capital Global Aggregate Credit Component USD Hedged
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SCHRODER ISF GLOBAL HIGH YIELD A H
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Internazionali high yield
capitale e reddito, principalmente attraverso l’investimento in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a
tasso fisso e variabile denominati in varie valute.
tutto il mondo. Una percentuale non inferiore al 70% del patrimonio netto del Comparto sarà investita in
titoli con rating creditizio inferiore a investment grade (secondo le categorie di Standard & Poor's o le
categorie equivalenti di altre agenzie di rating). - Globale
Benchmark: Barclays Capital Global High Yield Corp. EUR Hedged 2% cap
SCHRODER ISF GLOBAL PROPERTY SECURITIES A USD
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire un rendimento totale investendo principalmente in azioni e
titoli di debito di società immobiliari di tutto il mondo.
Composizione e aree geografiche: Azioni e titoli di debito di società immobiliari di tutto il mondo. Questo
consente un accesso flessibile ai mercati degli immobili commerciali di molti paesi in cui potrebbe essere
difficile e oneroso beneficiare mediante l'acquisto diretto di proprietà immobiliari. Il fondo può acquisire
esposizione a proprietà ad uso ufficio, commerciale, industriale, alberghiero e residenziale.
Processo di investimento e stile gestionale: Il processo d'investimento combina sia l'approccio top-down
che bottom-up. Dal punto di vista top-down il team di gestione analizza le condizioni di mercato su base
regionale, mentre dal punto di vista dei titoli si presta attenzione alla qualità degli immobili, al
management e alla struttura del capitale. - Attivo
Benchmark: FTSE EPRA iNDEX
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degli stessi.
SCHRODER ISF INDIAN EQUITY A1 USD
Obiettivi e politica d’investimento:
Conseguire una crescita del valore del capitale principalmente
attraverso l’investimento in azioni e titoli connessi ad azioni di società indiane.
Composizione e aree geografiche: Azioni e titoli connessi ad azioni di società indiane. Il comparto si
concentra sulla solidità dello stato patrimoniale delle società in questione, sulla qualità del marchio, la
posizione competitiva e le attività, nonché, naturalmente, sulla loro capacità di incrementare i profitti nel
lungo periodo. - India
Benchmark: MSCI India Net TR
degli stessi.
Commissione di gestione: 1.50% + 0,50% distribuzione
SCHRODER ISF US LARGE CAP A USD
Obiettivi e politica d’investimento: Conseguire una crescita del valore del capitale principalmente attraverso
l’investimento in titoli azionari di società statunitensi ad alta capitalizzazione. Sono considerate società ad
alta capitalizzazione quelle che, al momento dell'acquisto, si ritiene rientrino nel primo 85% del mercato
statunitense in termini di capitalizzazione.
Composizione e aree geografiche: Stati Uniti
Processo di investimento e stile gestionale: portafoglio è focalizzato sulle imprese con le prospettive più
promettenti in termini di generazione degli utili. Viene composto sulla base di un'attenta e approfondita
analisi a livello di singolo titolo e di un rigoroso e disciplinato processo di gestione del rischio.
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Il comparto si concentra sulla ricerca di società che ci permettano di sfruttare il "growth gap", vale a dire
che cerchiamo di individuare società la cui potenzialità di generare redditi non sia riconosciuta o sia
sottovalutata. Il fondo può effettuare alcuni investimenti esternamente agli USA, tuttavia le società
dovranno essere quotate su una delle principali borse valori nordamericane
Benchmark: S&P 500 TR
Operazioni in strumenti derivati: Questo Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di
copertura e investimento, in linea con il suo profilo di rischio. Gli strumenti finanziari derivati potranno
essere impiegati, ad esempio, per assumere esposizioni al mercato, possono avere come sottostante azioni,
valute, volatilità o indici, e assumere la forma di opzioni negoziate su mercati regolamentati e/o fuori borsa
(over the counter), future, contratti finanziari differenziali, warrant, swap e contratti a termine e/o una
combinazione dei medesimi.
Commissione di gestione: 1,5%+ 0,60% distribuzione
SCHRODER ISF US SMALLER COMPANIES A1 USD
Obiettivi e politica d’investimento: conseguire una crescita del valore del capitale principalmente attraverso
l’investimento in titoli azionari di società USA a più bassa capitalizzazione.
Composizione e aree geografiche: titoli azionari di società USA
Processo di investimento e stile gestionale: Le società statunitensi a più bassa capitalizzazione sono quelle
che, al momento dell’acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione l’ultimo 30% del mercato
statunitense. Di fatto si ritiene che queste società offrano, nel medio e lungo termine, prospettive di
crescita migliori rispetto a società ad alta capitalizzazione in quanto si trovano solitamente agli stadi iniziali
del proprio sviluppo e sono oggetto di un'attività di ricerca meno intensa. L’approccio agli investimenti si
concentra su tre tipologie di società: società con un forte trend di crescita e livelli di liquidità in aumento,
società che generano utili e ricavi sicuri e società che stanno attraversando una fase di cambiamento
positiva non ancora riconosciuta dal mercato.
Benchmark: Russell 2000 TR USD
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati.
L'esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non deve superare il patrimonio netto totale del
comparto. Possono essere utilizzati strumenti finanziari derivati per finalità d'investimento e di copertura,
nei limiti imposti dalla Normativa. In nessun caso l'utilizzo di tali strumenti e tecniche potrà determinare un
allontanamento dalla politica e dall'obiettivo d'investimento di un Comparto. A titolo esemplificativo, i
Comparti potrebbero coprirsi contro il rischio di mercato, di cambio, di tasso d'interesse, di credito, di
volatilità o di inflazione.
TEMPLETON ASIAN BOND A H1
Categoria Assogestioni: Obbligazionari Paesi emergenti
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Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad offrire buone performance corrette per il rischio
cercando alti rendimenti investendo nei mercati Asiatici e sfruttando nel contempo i trend valutativi
(guadagnando con i cambi monetari a medio – lungo termine) e i cicli dei tassi d'interesse in tutto il mondo.
Gli investimenti possono essere in valuta locale oppure obbligazioni in valuta estera emesse da governi,
agenzie e aziende.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni a tasso
fisso e variabile e in obbligazioni governative e/o correlate alla pubblica amministrazione di emittenti in
tutta l'Asia. Il fondo può investire anche in titoli di debito di emittenti corporate e in titoli o prodotti
strutturati. Il fondo può acquistare obbligazioni di debito emesse da governi e entità sovranazionali
organizzate o supportate da diversi governi nazionali. Il Fondo può anche acquistare mortgage e assetbacked securities, obbligazioni convertibili, e investire in strumenti finanziari derivati di copertura. - Asia
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Blend
Benchmark: HSBC Asian Local Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati a fini di copertura e
investimento, utilizzati come strumento di gestione attiva degli investimenti per acquisire esposizione ai
mercati.
Lussemburgo
TEMPLETON ASIAN GROWTH A
Obiettivi e politica d’investimento: l’obiettivo del comparto è la rivalutazione del capitale a lungo termine. Il
Comparto investe prevalentemente in titoli azionari quotati in Asia.
Il Comparto può inoltre investire in titoli azionari quotati in borse valori riconosciute nei mercati finanziari
della regione asiatica o che conducono in questa regione attività significative (a esclusione di Australia,
Nuova Zelanda e Giappone). La regione asiatica comprende, tra l’altro, i seguenti paesi: Hong Kong, India,
Indonesia, Corea, Malaysia, Repubblica Popolare Cinese, Pakistan, Filippine, Singapore, Sri Lanka, Taiwan e
Thailandia. In normali condizioni di mercato il Comparto investe prevalentemente in azioni ordinarie.
Composizione e aree geografiche: Asia
Processo di investimento e stile gestionale: Il Comparto applica il tradizionale metodo d’investimento
Templeton. L’approccio alla selezione dei titoli è di tipo bottom up, orientato al valore sul lungo termine,
con grande rilievo dato alla diligenza e alla disciplina.
Benchmark: MSCI All Country Asia ex Japan Index
investimento.
Lussemburgo
161 di 237
TEMPLETON EASTERN EUROPE A
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale nel lungo termine
investendo principalmente in titoli azionari di società situate nell'Europa dell'Est e nei nuovi stati
indipendenti o che conducono in questa regione attività significative, (come ad esempio le nazioni europee
ed asitiche che nel passato appartenevano a , o veninvano fortemente influenzate dall'Unione Sovietica.
Composizione e aree geografiche: Il fondo può anche investire in titoli emessi dai governi dei paesi di cui
sopra e in azioni di imprese situate, o la cui attività principale è situata all'interno di quella regione. Europa.
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Value
Benchmark: MSCI EM Europe Index
investimento.
Lussemburgo
TEMPLETON GLOBAL BALANCED A H1
Categoria Assogestioni: Bilanciati Azionari
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale nel lungo termine e
il reddito corrente investendo in titoli azionari e obbligazionari di tutto il mondo, compresi i mercati
emergenti.
Orizzonte temporale dell’investitore: da 5 a7 anni
Composizione e aree geografiche: La maggioranza del portafoglio è normalmente investito in equity o in
titoli equity-linked, selezionati principalmente sulla base del loro capitale di crescita potenziale. Il fondo
mira ad ottenere reddito investendo in titoli a tasso fisso o variabile e in obbligazioni governative, o
correlati alla pubblica amministrazione e alle società in paesi in tutto il mondo, tra cui obbligazioni di debito
emesse da enti sovranazionali organizzati o sostenuti da diversi governi nazionali (come la Banca
internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo o la Banca europea degli investimenti). Fermo restando
quanto sopra, in nessun momento il gestore potrà investire più del 40% del patrimonio netto in
obbligazioni a tasso fisso. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: I portafogli azionari e obbligazionari del Fondo sono gestiti da
due team separati ’che adottano strategie differenti. Il team azionario esegue un'analisi approfondita allo
scopo di selezionare singoli titoli che a suo giudizio sono significativamente sottovalutati e destinati a
offrire le migliori opportunità di aumento di valore a lungo termine. Il team obbligazionario valuta
singolarmente
ogni emittente esaminando al contempo le tendenze generali.- Value
Benchmark: 65% MSCI World + 35% JP Morgan Gov Bond
investimento.
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Lussemburgo
TEMPLETON GLOBAL BOND A H1
Obiettivi e politica d’investimento: il principale obiettivo d’investimento del Comparto è di massimizzare,
compatibilmente con una prudente gestione dell’investimento, il rendimento totale dell’investimento
consistente in una combinazione di rendimenti da interesse, rivalutazione del capitale e profitti valutari.
Il Comparto persegue il proprio obiettivo investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito a
tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o parastatali del mondo intero. Il Comparto
può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in titoli di debito di emittenti societari, in
strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto
potrà anche acquisire obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o sostenute da vari governi
nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli
Investimenti.
Il Comparto può acquistare titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari denominati in dollari USA o in altra
valuta, e può detenere titoli azionari nella misura in cui derivino dalla conversione o dallo scambio di
un’azione privilegiata o un titolo obbligazionario.
Composizione e aree geografiche: titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti
statali o parastatali del mondo intero.
Processo di investimento e stile gestionale: il team di gestione si attiene scrupolosamente a un processo
d’investimento strutturato e scomposto in tre elementi che determinano i rendimenti totali: cedole,
variazione dei tassi di interesse, fluttuazioni valutarie.
Benchmark: JPM GBI Global
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può fare anche uso di strumenti finanziari derivativi a fini
d’investimento.
Questi strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso mercati regolamentati o over the
counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default swap o total return swap),
contratti a
termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti
a premio. L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una determinata
curva di rendimento/durata o valuta.
Lussemburgo.
TEMPLETON INVESTMENTS GLOBAL BOND N
Categoria Assogestioni : Obbligazionari flessibili
Obiettivi e politica d’investimento: il principale obiettivo d’investimento del Comparto è di massimizzare,
compatibilmente con una prudente gestione dell’investimento, il rendimento totale dell’investimento
consistente in una combinazione di rendimenti da interesse, rivalutazione del capitale e profitti valutari.
Il Comparto persegue il proprio obiettivo investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito a
tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o parastatali del mondo intero. Il Comparto
163 di 237
può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in titoli di debito di emittenti societari, in
strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto
potrà anche acquisire obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o sostenute da vari governi
nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli
Investimenti. Il Comparto può detenere fino al 10% del proprio patrimonio netto totale in titoli in default.
Il Comparto può acquistare titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari denominati in dollari USA o in altra
valuta, e può detenere titoli azionari nella misura in cui derivino dalla conversione o dallo scambio di
un’azione privilegiata o un titolo obbligazionario.
Composizione e aree geografiche: titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti
statali o parastatali del mondo intero.
Processo di investimento e stile gestionale: il team di gestione si attiene scrupolosamente a un processo
d’investimento strutturato e scomposto in tre elementi che determinano i rendimenti totali: cedole,
variazione dei tassi di interesse, fluttuazioni valutarie.
Benchmark: JPM Global Governament Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: il Comparto può fare anche uso di strumenti finanziari derivativi a fini
d’investimento.
Questi strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso mercati regolamentati o over the
counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default swap o total return swap),
contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato)
nonché contratti a premio. L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in
una determinata curva di rendimento/durata o valuta.
Lussemburgo.
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN A H1 DIS
Data d’inizio 16/06/2008
Categoria Assogestioni: specializzazioni Obbligazionari altre specializzazioni
Obiettivi e politica d’investimento: L'obiettivo del Comparto è la ricerca del rendimento assoluto, come
combinazione di rendimento da interessi, apprezzamento del capitale e guadagni sulle valute, nell'ambito
di una gestione prudente degli investimenti. In condizioni normali di mercato, il comparto investirà in un
portafoglio di obbligazioni a tasso fisso o variabile, in titoli di stato o di enti statali, o in obbligazioni
corporate globali. La valuta di base del comparto è il USD.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e a tasso
variabile e obbligazioni governative (comprese le obbligazioni convertibili), agenzie governative o aziendali
in tutto il mondo così come in alcuni strumenti finanziari derivati. - Globale
Processo di investimento e stile gestionale: N.D. - Blend
Benchmark: Barclays Multiverse Index
Destinazione dei proventi: Fondo a distribuzione dei proventi
investimento.
Lussemburgo
164 di 237
TEMPLETON LATIN AMERICA A USD
Obiettivi e politica d’investimento: Il comparto mira alla crescita del capitale a lungo termine,
principalmente attraverso l'investimento in azioni di società la cui operatività si svolge in America Latina.
Composizione e aree geografiche: Il fondo investe principalmente in titoli di capitale e, in via accessoria,
titoli di debito titoli di emittenti aventi sede o che hanno la loro attività principale in America Latina. Il saldo
del patrimonio del fondo può essere investito in titoli azionari e obbligazioni di società ed enti governativi di
altri paesi diversi da quelli della regione. - America Latina
il team d'investimento esegue un'analisi finanziaria
approfondita allo scopo di selezionare singoli titoli che a suo giudizio sono sottovalutati e destinati a offrire
le migliori opportunità di aumento di valore a lungo termine. - Value
Benchmark: MSCI EM Latin America Index
investimento.
Lussemburgo
THREADNEEDLE PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES AE
Obiettivi e politica d’investimento: Ricerca la rivalutazione del capitale investendo principalmente (75%) in
titoli azionari di società piccole aventi la sede principale nell’Europa Continentale o nel Regno Unito o
esercitanti una parte significativa della loro attività nell’Europa Continentale o nel Regno Unito.
Composizione e aree geografiche: Il Comparto investe principalmente in titoli azionari di società piccole
aventi la sede principale nell’Europa Continentale o nel Regno Unito o esercitanti una parte signifignficativa
della loro attività nell’Europa Continentale o nel Regno Unito. Il comparto può inoltre investire in altri titoli
(inclusi titoli a reddito fi sso, altri titoli azionari e strumenti del mercato monetario). - Europa
Processo di investimento e stile gestionale: In termini di selezione dei titoli, il Comparto continua a cercare
società con modelli aziendali e potere di fissazione dei prezzi superiori. - Attivo
Benchmark: Euromoney Smaller European EUR
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, i.e. in
particolare opzioni, futures, inclusi gli equivalenti strumenti finanziari a valore fisso, distribuiti in un
Mercato Regolamentato. e/o strumenti finanziari derivati distribuiti nel mercato ristretto (“derivati OTC”) a
patto che: (i) il sottostante consti di strumenti, indici finanziari, tassi di interesse, tassi di cambio di Titoli
Trasferibili o valute, in cui il Comparto possa investire in accordo con i suoi obiettivi di investimento; le
controparti delle operazioni in derivati OTC siano istituzioni soggette a vigilanza prudenziale e
appartengono alle categorie approvate dall’Autorità di Vigilanza, e i derivati OTC siano soggetti ad una
attendibile e verificabile valutazione su base giornaliera e possano essere venduti, liquidati o chiusi su
iniziativa della SICAV attraverso una operazione di compensazione sempre al loro valore di mercato; (ii) in
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nessuna circostanza queste operazioni abbiano l’effetto di far divergere il Comparto dai suoi obiettivi di
investimento;
Denominazione e sede legale: THREADNEEDLE (LUX) SICAV - 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg
UBS (Lux) BF GLOBAL CONVERT EUROPE P
Categoria Assogestioni : Obbligazionari misti
Obiettivi e politica d’investimento: il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio in obbligazioni
convertibili e cum warrant emesse da società domiciliate in Europa.
Dedotte le liquidità, il comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in strumenti del
mercato monetario.
Inoltre il comparto, una volta dedotte le disponibilità liquide, può investire fino a massimo il 10% del
proprio patrimonio in titoli e diritti di partecipazione e certificati di opzione, nonché in azioni acquisite
tramite l’esercizio di diritti di conversione e di opzione o tramite opzioni, in altre quote di capitale, buoni di
godimento e certificati di opzione restanti dalla vendita separata di obbligazioni senza il relativo certificato
di opzione, e in titoli di partecipazione acquistati con tali certificati d’opzione.
I titoli di partecipazione acquisiti tramite esercizio od opzione dovranno essere ceduti al massimo 12 mesi
dopo l’acquisto. Il comparto si rivolge ad investitori che desiderano beneficiare dell'andamento del
mercato azionario europeo senza tuttavia rinunciare a un certo livello di sicurezza, che nel caso delle
obbligazioni convertibili è garantito dal cosiddetto "bond-floor".
Composizione e aree geografiche: titoli emessi da società domiciliate in Europa.
Processo di investimento e stile gestionale: le obbligazioni vengono selezionate in una prospettiva bottom
up.
Benchmark: Thomson Reuters Eurozone Convertible Bond Index
Operazioni in strumenti derivati: il gestore del portafoglio può acquistare o vendere contratti a termine,
swap e opzioni su divise a scopo di consolidamento o copertura delle posizioni in divise estere per i
comparti. I debiti derivati da tali operazioni non devono mai superare il valore del patrimonio netto del
comparto interessato.
Forma organizzativa: Fondi di investimento di diritto lussemburghese
Denominazione e sede legale: UBS Bond Fund Management Company S.A., R.C.S. Luxembourg B 36 495.
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Allegato 2 - Rendimenti degli OICR e dei Benchmark
Si riportano i rendimenti medi degli ultimi 3 e 5 anni di ciascun OICR.
Per quanto riguarda gli OICR il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito
denominato Benchmark. Il benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità,
agli obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un fondo. Tale indice, in quanto teorico, non è
gravato da costi.
RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO
FONDO
Ultimi
3 anni
Ultimi
5 anni
OICR
-0,80%
-0,30%
Benchmark
EONIA CAPITALISE
0,03%
0,24%
OICR
-3,63%
-2,22%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
Amundi Funds Bond Global Aggregate C Usd FU
2,91%
n.d.
Benchmark
Barclays Global Aggregate Hedged
2,77%
n.d.
OICR
-5,76%
-5,91%
Benchmark
MSCI EMERGING MARKETS
-6,76%
-4,80%
OICR
0,91%
2,63%
Benchmark
100% Barclays Euro Gov. Inflation Linked bond TR
0,66%
2,31%
OICR
5,62%
4,46%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
12,75%
9,19%
Benchmark
MSCI Europe (Net)
11,48%
8,36%
OICR
11,18%
7,57%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
4,64%
1,38%
Benchmark
MSCI China 10/40 (Net)
7,87%
5,10%
OICR
11,50%
8,39%
Benchmark
MSCI Europe (Net)
11,48%
8,36%
OICR
3,38%
2,15%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
2,64%
3,40%
Benchmark
Citigroup World Government Bond Hedged
10,11%
8,41%
OICR
11,87%
6,10%
Benchmark
MSCI AC Asia Pacific (NET) Index
10,06%
6,20%
OICR
-0,10%
-0,11%
Benchmark
USD 7 days LIBID
3,34%
1,26%
OICR
13,50%
9,51%
167 di 237
Benchmark
Russell 1000 (Euro Hedged)
22,68%
17,29%
OICR
-11,49%
-11,15%
Benchmark
MSCI World Energy (Net)
-7,28%
-4,26%
OICR
-22,79%
-19,02%
Benchmark
FTSE Gold Mines (cap)
-27,65%
-22,80%
OICR
-25,33%
-21,85%
Benchmark
HSBC Global Mining (cap)
-23,59%
-19,95%
OICR
BlackRock Global Funds - World Financials A2
13,10%
8,60%
Benchmark
MSCI ACWI Financials Index
14,98%
10,27%
OICR
3,50%
4,86%
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Bond TR
4,66%
5,65%
OICR
2,84%
2,55%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
33,47%
25,97%
Benchmark
Nasdaq Biotechnology PI
35,26%
29,55%
OICR
Candriam Equities L Europe Optimum Quality N
n.d.
n.d.
Benchmark
MSCI Europe
n.d.
n.d.
OICR
1,43%
1,45%
Benchmark
MSCI Daily TR Net Emerging Markets
-0,54%
-1,73%
OICR
-3,07%
n.d.
Benchmark
JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged EUR &
MSCI Daily TR Net Emerging Markets
-2,19%
n.d.
OICR
8,51%
4,60%
Benchmark
MSCI AC World Daily TR Net
14,87%
9,63%
OICR
4,30%
3,48%
Benchmark
Citigroup WGBI All Maturities & MSCI AC World Daily TR Net USD
9,56%
7,22%
OICR
1,49%
2,19%
Benchmark
Eonia Capitalization Index 7D
0,03%
0,24%
OICR
5,70%
3,53%
Benchmark
Stoxx 600
12,38%
7,53%
OICR
1,79%
2,27%
Benchmark
Euro MTS 1-3 Year Index Level
1,44%
1,86%
OICR
0,20%
0,54%
Benchmark
3M EUR LIBID
0,20%
0,14%
OICR
8,00%
4,62%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
0,06%
0,45%
168 di 237
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
11,28%
4,49%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
13,82%
10,26%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
13,10%
6,48%
Benchmark
MSCI Europe
12,48%
8,98%
OICR
19,75%
n.d.
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
10,90%
7,94%
Benchmark
Russell 1000 Value Index
13,08%
11,27%
OICR
19,71%
19,68%
Benchmark
S&P 500 Index
18,06%
18,14%
OICR
11,11%
9,67%
Benchmark
MSCI China Net Return
7,53%
7,68%
OICR
-0,01%
0,00%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
9,70%
9,84%
Benchmark
FTSE World Europe Index
9,66%
10,27%
OICR
2,12%
4,09%
Benchmark
BofA Merrill Lynch Global High Yield European Issuers Constrained
Index
4,48%
6,30%
OICR
Fidelity Funds - European Larger Companies A
9,51%
10,56%
Benchmark
MSCI Europe Index (N)
9,06%
9,68%
OICR
Fidelity Funds - European Smaller Companies A DIS
18,81%
17,34%
Benchmark
HSBC European Smaller Companies Index
17,97%
17,08%
OICR
1,80%
2,38%
Benchmark
MSCI AC World Industrials+Materials+Energy
1,37%
2,43%
OICR
-2,44%
-1,61%
Benchmark
Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond AC H
Barclays Capital World Government Inflation-Linked 1-to-10 Year
Index
-0,38%
0,18%
OICR
12,15%
11,77%
Benchmark
MSCI AC World Telecom (N)
10,75%
10,61%
OICR
11,57%
12,16%
Benchmark
80% MSCI Spain Index & 20% MSCI Portugal Index (N)
0,66%
1,62%
OICR
15,23%
14,49%
Benchmark
MSCI Italy 10/40
13,97%
12,33%
OICR
-3,07%
-2,84%
169 di 237
Benchmark
KOSPI 8% cap Index
-5,06%
-3,17%
OICR
-15,81%
-13,33%
Benchmark
MSCI Emerging Markets Latin America Index (Capped 5%)
-16,03%
-13,09%
OICR
8,18%
10,10%
Benchmark
FTSE - Actuaries World Nordic Index
14,23%
14,08%
OICR
6,19%
6,90%
Benchmark
60% ML EMU Lg Cap Inv. Grade Index & 20% MSCI Europe Index &
20% MSCI World Index
7,08%
7,72%
OICR
4,83%
4,93%
Benchmark
MSCI AC Far East ex Japan Index (N)
4,92%
5,62%
OICR
4,54%
6,63%
Benchmark
MSCI Switzerland Index (N)
6,26%
8,12%
OICR
9,01%
8,48%
Benchmark
MSCI Europe Index
11,96%
8,91%
OICR
17,06%
11,51%
Benchmark
MSCI Europe Small-Mid Cap Index
18,28%
11,80%
OICR
-2,58%
1,84%
Benchmark
Credit Suisse High Yield Index
1,36%
4,73%
OICR
9,31%
7,18%
Benchmark
MSCI Europe NETR Index
11,48%
8,36%
OICR
14,90%
9,44%
Benchmark
Russell 3000 Growth Index
16,62%
13,30%
OICR
Generali Euro Bond
4,47%
5,56%
Benchmark
100% JP Morgan EMU Gov - Total Return Index in EUR
5,74%
6,04%
OICR
1,75%
2,57%
Benchmark
100% JP Morgan EMU Gov. 1-3 Y - Total Retrun Index in EUR
1,49%
1,81%
OICR
3,22%
4,40%
Benchmark
100% JP Morgan EMU Gov. 3-5Y - Total Return Index in EUR
3,24%
3,94%
OICR
n.d.
n.d.
Benchmark
100% EURO STOXX - Price Index in EUR
n.d.
n.d.
OICR
0,93%
3,74%
Benchmark
Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped Bond Index
1,70%
5,03%
OICR
-1,51%
n.d.
Benchmark
MSCI EM in EUR (net)
-0,54%
n.d.
OICR
7,82%
4,87%
Benchmark
MSCI World NR USD
9,64%
7,59%
OICR
13,03%
9,53%
170 di 237
Benchmark
MSCI ACWI/Information Technology NR
15,04%
12,91%
OICR
Henderson Horizon Pan European Equity A2
15,36%
11,10%
Benchmark
FTSE World Europe
11,98%
8,82%
OICR
HSBC Global Emerging Market Local Debt
-8,30%
-3,62%
Benchmark
50% JP Morgan GBI EM Global Diversified & 50% JP Morgan ELMI
-7,76%
-3,22%
OICR
0,49%
2,91%
Benchmark
EONIA
0,03%
0,24%
OICR
5,15%
4,90%
Benchmark
50% HSCB ADBI & 50% MSCI AC Asia Pacific ex Japan
7,64%
7,23%
OICR
Invesco Balanced Risk Allocation Fund A
0,54%
3,98%
Benchmark
60% MSCI World EURH, 40% JPM GBI Global Europe
9,96%
8,34%
OICR
-5,89%
-1,13%
Benchmark
JPM-GBI EM Global Diversified Composite USD
-3,95%
0,68%
OICR
-11,51%
-10,44%
Benchmark
MSCI World Energy NR
-6,93%
-3,83%
OICR
2,84%
5,12%
Benchmark
Morningstar OS EUR Corporate Bond
2,74%
4,14%
OICR
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund A
2,68%
5,73%
Benchmark
Euribor (EBF) 3M-EUR
0,14%
0,47%
OICR
12,85%
6,64%
Benchmark
MS-Golden Dragon-NR
8,96%
5,52%
OICR
15,95%
5,97%
Benchmark
Tokyo SE-TR-JPY
18,51%
9,77%
OICR
16,93%
13,46%
Benchmark
MSCI Europe NR
11,48%
8,35%
OICR
-10,66%
-7,37%
Benchmark
MSCI Emerging and Frontier Markets Africa Index (Total Return Net)
-9,08%
-5,30%
OICR
JPMorgan Emerging Markets Equity A
-1,70%
-1,77%
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)
-0,55%
-0,70%
OICR
-8,71%
-6,64%
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)
-6,76%
2,56%
OICR
-2,78%
-3,31%
Benchmark
MSCI Middle East Index (Total Return Net)
-5,61%
-4,10%
OICR
14,21%
9,73%
Benchmark
HDAX Index (Total Return Gross)
13,91%
10,25%
OICR
6,80%
1,98%
171 di 237
Benchmark
70% JPM Government Bond Index Global (Total Return Gross)
Hedged to EUR + 30% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged
to EUR
4,77%
3,20%
OICR
15,15%
8,48%
Benchmark
MSCI World Index (Total Return Net)
16,94%
12,23%
OICR
12,80%
6,59%
Benchmark
ICE 1 Month EUR LIBOR
0,04%
0,37%
OICR
2,21%
0,37%
Benchmark
FTSE MPF Hong Kong Index (Total Return Net)
1,62%
1,85%
OICR
-1,74%
-0,01%
Benchmark
BBA Libor 3 Months EUR
0,11%
0,45%
OICR
-2,02%
0,34%
Benchmark
ICE Libor 3 Months
0,11%
0,45%
OICR
7,23%
8,02%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
6,78%
7,61%
Benchmark
Barclays US Government / Credit Index TR EUR
7,95%
7,85%
OICR
8,73%
7,95%
Benchmark
n.d.
n.d.
n.d.
OICR
5,60%
6,81%
Benchmark
n.d.
n.d.
n.d.
OICR
3,36%
5,80%
Benchmark
n.d.
n.d.
n.d.
OICR
3,43%
6,48%
Benchmark
Barclays Euro Agg. Corporate
3,34%
4,93%
OICR
6,51%
6,57%
Benchmark
n.d.
n.d.
n.d.
OICR
20,77%
16,14%
Benchmark
S&P 500 TR USD
15,13%
12,57%
OICR
12,09%
5,28%
Benchmark
MSCI EMU NR EUR
12,22%
7,49%
OICR
10,89%
10,00%
Benchmark
MSCI World Consumer Staples NR USD
11,46%
11,27%
OICR
12,25%
9,19%
Benchmark
MSCI World NR EUR
16,94%
12,21%
OICR
NN (L) Asian Dbt H Ccy P Usd
2,64%
5,15%
Benchmark
JPM Asia Credit TR USD
3,16%
5,49%
172 di 237
OICR
6,09%
6,79%
Benchmark
60% BOFA ML US HY BB- B Rated Constrained Index H + 40% BOFA
ML Euro
7,34%
8,60%
OICR
14,04%
5,22%
Benchmark
FTSE Italia mid cap (PR)
26,97%
9,80%
OICR
Parvest Bond Euro C
3,79%
4,13%
Benchmark
Barclays Euro Aggregate (RI)
4,66%
5,65%
OICR
4,94%
5,07%
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Treasury 500MM (RI)
5,54%
6,03%
OICR
Parvest Bond Euro Long Term C DIS
9,38%
9,45%
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Treasury 500MM 10 + Years (RI)
10,18%
10,40%
OICR
2,38%
2,83%
Benchmark
Barclays Euro Aggregate 3-5 Years (RI)
2,93%
4,26%
OICR
-26,61%
-20,78%
Benchmark
MSCI Brazil 10/40 (NR)
-23,66%
-18,20%
OICR
-12,41%
-10,81%
Benchmark
MSCI Russia 10/40 (NR)
-15,76%
-12,20%
OICR
-11,64%
-5,58%
Benchmark
MSCI Turkey IMI 10/40 (NR)
-8,93%
-3,98%
OICR
9,37%
7,15%
Benchmark
Russell MidCap (RI)
14,18%
11,44%
OICR
Parvest Equity World Utilities C
13,84%
6,87%
Benchmark
MSCI World Utilities (NR)
13,74%
8,07%
OICR
0,07%
0,25%
Benchmark
EONIA (RI)
0,03%
0,24%
OICR
12,13%
8,11%
Benchmark
S&P 500 (NR)
14,41%
11,85%
OICR
Pictet Euro Corporate Bonds R
2,44%
3,80%
Benchmark
Barclays Euro-Agg Corp.
3,33%
4,93%
OICR
11,10%
2,09%
Benchmark
MSCI World
16,94%
12,23%
OICR
-5,48%
-0,99%
Benchmark
JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR
-3,95%
0,58%
OICR
Pictet-Health R
24,99%
14,64%
Benchmark
MSCI World
17,51%
16,18%
OICR
15,44%
9,61%
Benchmark
MSCI World
16,94%
12,23%
173 di 237
OICR
-0,34%
-0,19%
Benchmark
Citigroup CHF 1 mth Euro dep. comp.
-0,45%
-0,24%
OICR
0,03%
0,08%
Benchmark
Citigroup USD 1 mth Euro Dep Comp.
0,20%
0,22%
OICR
0,06%
0,50%
Benchmark
1 Month Euribor Rate Index
0,07%
0,35%
OICR
2,11%
4,61%
Benchmark
Barclays Global Aggregate (USD Hedged) Index
2,77%
3,88%
OICR
1,96%
4,60%
Benchmark
BofA Merrill Lynch BB-B Rated Dev. Markets High Yield Const Index H
in USD
3,21%
6,21%
OICR
1,41%
4,00%
Benchmark
Barclays Global Aggregate Credit Index (USD Hedged)
2,25%
4,38%
OICR
-0,81%
2,85%
Benchmark
Barclays World Government Inflation-Linked Bond USD Hedged Index
0,62%
3,63%
OICR
0,02%
2,06%
Benchmark
Barclays U.S. Aggregate Index
1,45%
3,25%
OICR
PIMCO Funds GIS Unconstrained Bond Fund E (Hdg)
-1,86%
0,14%
Benchmark
1 Month Euribor Rate Index
0,07%
0,35%
OICR
4,01%
5,46%
Benchmark
Bar Cap Euro Agg Bond TR EUR
n.d.
n.d.
OICR
Schroder ISF Bric B
-0,24%
-2,61%
Benchmark
MSCI BRIC Net TR
-0,53%
-2,41%
OICR
-3,49%
-1,88%
Benchmark
No benchmark
n.d.
n.d.
OICR
4,50%
5,78%
Benchmark
Barclays Capital EURO Aggregate
4,66%
5,65%
OICR
4,47%
4,81%
Benchmark
Merrill Lynch EMU Corporate Index
3,34%
4,93%
OICR
5,24%
5,92%
Benchmark
Merrill Lynch EMU Direct Government Index
5,56%
6,20%
OICR
1,18%
1,53%
Benchmark
Citi EMU Government Bond 1-3y EUR TR
1,36%
2,05%
OICR
12,45%
9,60%
Benchmark
MSCI Europe Net Return
11,68%
8,47%
OICR
-2,23%
0,91%
Benchmark
Barclays Capital Global Aggregate Bond Index
-1,74%
0,90%
174 di 237
OICR
7,83%
3,98%
Benchmark
MSCI World - Net Return
9,63%
7,59%
OICR
1,20%
3,28%
Benchmark
Barclays Capital Global Aggregate Credit Component EUR Hedged
2,05%
4,31%
OICR
1,50%
3,40%
Benchmark
Barclays Capital Global Aggregate Credit Component USD Hedged
2,24%
4,39%
OICR
1,81%
3,79%
Benchmark
Barclays Capital Global High Yield Corp. EUR Hedged 2% cap
2,34%
5,44%
OICR
3,27%
4,94%
Benchmark
FTSE EPRA NAREIT Developed Index
6,57%
7,96%
OICR
7,90%
1,42%
Benchmark
MSCI India Net TR
3,80%
-2,41%
OICR
13,99%
10,88%
Benchmark
Standard & Poors 500 Net TR Lagged
15,41%
12,06%
OICR
11,96%
7,76%
Benchmark
Russell 2000 Total Return
12,87%
9,28%
OICR
-4,65%
-2,68%
Benchmark
Citi EUR 3m Eurodeposit TR
0,06%
0,39%
OICR
-3,37%
-0,30%
Benchmark
HSBC Asian Local Bond Index
-3,17%
0,76%
OICR
-4,21%
-2,48%
Benchmark
MSCI All Country Asia ex Japan Index
6,29%
4,45%
OICR
-6,76%
-10,61%
Benchmark
MSCI EM Europe Index
-10,98%
-7,19%
OICR
2,26%
3,20%
Benchmark
65% MSCI World + 35% JP Morgan Global Govt Bond
5,93%
5,61%
OICR
-1,08%
1,57%
Benchmark
JP Morgan Global Government Bond Index
-2,17%
0,34%
OICR
4,84%
5,36%
Benchmark
JP Morgan Global Government Bond Index
4,35%
4,66%
OICR
-0,86%
2,73%
Benchmark
Barclays Capital Multiverse Index
-1,68%
1,01%
OICR
-21,39%
-16,05%
Benchmark
MSCI EM Latin America Index
-19,15%
-14,19%
OICR
17,71%
14,15%
Benchmark
Euromoney Smaller Pan European (EUR)
19,16%
11,34%
175 di 237
OICR
5,54%
4,17%
Benchmark
Thomson Reuters Eurozone Convertible Bond Index (EUR)
9,03%
7,55%
N.d: dato non disponibile. Il dato non è disponibile quando non è stato comunicato dalla relativa SGR o quando il
fondo ha uno storico inferiore ai 3 o 5 anni.
176 di 237
Allegato 3 - Grafici sui rendimenti
Di seguito vengono rappresentati i rendimenti degli OICR e dei relativi benchmark dell’ultimo quinquennio
e l’andamento del valore della quota di entrambi nell’ultimo anno (2015). L’andamento del valore del
benchmark non è riportato nel caso in cui il Fondo non ha benchmark o se non comunicato dalla SGR.
AMUNDI FUNDS ABS VOLATILITY ARBITRAGE AE C
AMUNDI FUNDS ABS VOLATILITY EURO EQUITIES SE C
AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL AGGREGATE FU C USD
177 di 237
AMUNDI FUNDS EQUITY EMERGING WORLD AU C USD
AXA WF FRAMLINGTON OPTIMAL INCOME A
AXA WF EURO INFLATION BONDS A
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FOCUS FUND A2
178 di 237
BLACKROCK GLOBAL ALLOCATION A2
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - CHINA E2 H
BLACKROCK GLOBAL FUND - EUROPEAN A2
BLACKROCK GLOBAL FUND - GLOBAL ALLOCATION E2 H
179 di 237
BLACKROCK GLOBAL FUND - GLOBAL GOVERNMENT BOND A2 H
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - PACIFIC EQUITY E2
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - US DOLLAR RESERVE E2 GBP H
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - US FLEXIBLE EQUITY A2 H
180 di 237
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD ENERGY A2 USD
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD GOLD E2
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD MINING A2
BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD FINANCIALS A2
181 di 237
BNY MELLON EUROLAND BOND A
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN EUR A
CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY N USD
CANDRIAM EQUITIES L EUROPE OPTIMUM QUALITY N
182 di 237
CARMIGNAC EMERGENTS A
CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A
CARMIGNAC INVESTISSEMENT A
CARMIGNAC PATRIMOINE A
183 di 237
CARMIGNAC PORTFOLIO CAPITAL PLUS A
CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDE EUROPE A
CARMIGNAC SECURITÉ
DB PORTFOLIO EURO LIQUIDITY
184 di 237
DEUTSCHE INVEST I CONVERTIBLES LC
DEUTSCHE INVEST I TOP EUROPE LC
DEUTSCHE INVEST I GLOBAL AGRIBUSINESS LC
DEUTSCHE INVEST II US TOP DIVIDEND
185 di 237
DEUTSCHE INVEST I NEW RESOURCES LC
DEUTSCHE INVEST I TOP DIVIDEND LC
EATON VANCE INTL(IRL) US VALUE A2 USD
FIDELITY FUNDS AMERICA A
186 di 237
FIDELITY FUNDS CHINA CONSUMER FUND A
FIDELITY FUNDS EURO CASH A
FIDELITY FUNDS - EUROPEAN GROWTH A
FIDELITY FUNDS - EUROPEAN HIGH YIELD A
187 di 237
FIDELITY FUNDS EUROPEAN LARGER COMPANIES A
FIDELITY FUNDS EUROPEAN SMALLER COMPANIES A DIS
FIDELITY FUNDS GLOBAL INDUSTRIALS A
FIDELITY FUNDS GLOBAL INFLATION-LINKED BOND AC H
188 di 237
FIDELITY FUNDS - GLOBAL TELECOMMUNICATIONS FUND A
FIDELITY FUNDS IBERIA FUND A DIS
FIDELITY FUNDS ITALY A DIS
FIDELITY FUNDS - KOREA A USD
189 di 237
FIDELITY FUNDS LATIN AMERICA E
FIDELITY FUNDS NORDIC FUND A SEK
FIDELITY FUNDS FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR MODERATE GROWTH A
FIDELITY FUNDS SOUTH EAST ASIA A
190 di 237
FIDELITY FUNDS SWITZERLAND A CHF DIS
120
120
110
100
100
80
90
60
80
40
70
20
60
0
dic-14 gen-15 feb-15 mar-15 apr-15 mag- giu-15 lug-15 ago-15 set-15 ott-15 nov-15 dic-15
15
BMK Fidelity Funds - Switzerland A Chf DIS
FRANKLIN EUROPEAN GROWTH A
30%
125
125
120
120
115
115
110
110
105
105
100
100
95
95
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
-5%
90
90
dic-14 gen-15 feb-15 mar-15 apr-15 mag-15 giu-15 lug-15 ago-15 set-15 ott-15 nov-15 dic-15
-10%
Franklin Templeton IF - Franklin European Growth Fund A
BMK Franklin Templeton IF - Franklin European Growth Fund A
FRANKLIN EUROPEAN SMALL MID CAP GROWTH A
40%
30%
140
140
120
120
20%
100
100
10%
80
80
60
60
40
40
20
20
0%
2011
2012
2013
2014
2015
-10%
-20%
0
0
dic-14
-30%
BMK Franklin European Small-Mid Cap Growth A
gen-15 feb-15
mar-15 apr-15 mag-15 giu-15
lug-15
ago-15 set-15
ott-15
nov-15
dic-15
BMK Franklin European Small-Mid Cap Growth A
FRANKLIN HIGH YIELD A USD
20%
105
106
15%
104
100
10%
5%
102
100
95
98
0%
2011
2012
2013
2014
2015
90
96
-5%
94
85
-10%
92
-15%
80
90
dic-14 gen-15feb-15 mar- apr-15 mag- giu-15 lug-15 ago-15 set-15 ott-15 nov-15 dic-15
15
15
BMK Franklin High Yield A Usd
BMK Franklin High Yield A Usd
191 di 237
FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN A
30%
120
120
115
115
15%
110
110
10%
105
105
100
100
95
95
25%
20%
5%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
-5%
-10%
90
90
dic-14
BMK Franklin Mutual European A
gen-15 feb-15
mar-15 apr-15
mag-15 giu-15
lug-15
ago-15 set-15
ott-15
nov-15
dic-15
BMK Franklin Mutual European A
FRANKLIN US OPPORTUNITIES N USD
30%
25%
20%
125
125
120
120
115
115
110
110
105
105
100
100
95
95
15%
10%
5%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
-5%
90
90
-10%
GENERALI EUROPEAN RECOVERY EQUITY FUND E
192 di 237
GENERALI EURO BOND EX
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD USD
GOLDMAN SACHS NEXT 11 EQUITY PORTFOLIO E
14,00
80
70
12,00
60
10,00
50
8,00
40
6,00
30
4,00
20
2,00
0,00
gen-15
10
0
feb-15
mar-15
apr-15
mag-15
giu-15
lug-15
ago-15
set-15
ott-15
nov-15
dic-15
BMK Goldman Sachs Next 11 Equity Portfolio E
193 di 237
HARRIS GLOBAL EQUITY R USD
HENDERSON HORIZON GLOBAL TECHNOLOGY X2 USD
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
-5%
-10%
BMK Henderson Horizon Global Tech X2 Usd
HENDERSON HORIZON PAN EUROPEAN EQUITY A2
30%
350
220
25%
210
300
20%
200
250
15%
10%
200
5%
150
190
180
170
0%
2011
2012
2013
2014
2015
160
150
100
-5%
140
50
130
-10%
0
120
-15%
BMK Henderson Pan European Equity A2
BMK Henderson Pan European Equity A2
HSBC GLOBAL EMERGING MARKET LOCAL DEBT AC USD
194 di 237
IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNMENT BOND A
INVESCO ASIA BALANCED FUND E
INVESCO BALANCED RISK ALLOCATION FUND A
INVESCO EMERGING LOCAL CURRENCIES DEBT E
195 di 237
INVESCO ENERGY FUND A USD
INVESCO EURO CORPORATE BOND FUND E
INVESCO GLOBAL TOTAL RETURN BOND A
INVESCO GREATER CHINA EQUITY FUND E
196 di 237
INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED FUND A
INVESCO JAPANESE EQUITY CORE FUND E
JPMORGAN MORGAN AFRICA EQUITY D USD
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY A
197 di 237
JPMORGAN FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY D USD
JPMORGAN FUNDS EMERGING MIDDLE EAST EQUITIES A USD
JPMORGAN FUNDS GERMANY EQUITIES A
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES A
198 di 237
JPM GLOBAL CONSERVATIVE BALANCED A
JPMORGAN FUNDS GLOBAL FOCUS A DIS
JPMORGAN HONG KONG A USD
JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN B
199 di 237
JULIUS BAER BF ABSOLUTE RETURN PLUS B
JULIUS BEAR MULTISTOCK- LUXURY BRANDS FUND B
LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND RE/A USD
M&G GLOBAL DIVIDEND A
200 di 237
M&G OPTIMAL INCOME A H
M&G GLOBAL MACRO BOND A
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUND - EURO CORPORATE BOND FUND A
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS GLOBAL PROPERTY B USD
201 di 237
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUND US ADVANTAGE A USD
NN (L) FOOD & BEVERAGES P USD
NN (L) ASIAN DEBT HARD CURRENCY P USD
NN (L) EURO HIGH DIVIDEND P
202 di 237
NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND P
ODDO COMPASS FUND - GLOBAL HIGH YIELD BOND C
OYSTER ITALIAN VALUE
PARVEST BOND EURO C
203 di 237
PARVEST BOND EURO GOVERNMENT C
PARVEST BOND EURO LONG TERM C DIS
PARVEST BOND EURO MEDIUM TERM BOND C
PARVEST EQUITY BRAZIL C USD
204 di 237
PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITY C USD
PARVEST EQUITY TURKEY C
PARVEST EQUITY USA MID CAP C USD
PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES C
205 di 237
PARVEST MONEY MARKET EURO C
PARVEST US CLASSIC C USD
PICTET GLOBAL MEGATREND SELECTION R
PICTET- SHORT TERM MONEY MARKET R CHF
206 di 237
PICTET- SHORT TERM MONEY MARKET R USD
PICTET CLEAN ENERGY R
PICTET- EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT R
PICTET - EUR CORPORATE BONDS R
207 di 237
PICTET – HEALTH R
PIMCO GIS EURO SHORT TERM FUND E
PIMCO GIS TOTAL RETURN BOND E USD
PIMCO GIS GLOBAL BOND E USD
208 di 237
PIMCO GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND E USD
PIMCO GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT E USD
PIMCO GIS GLOBAL REAL RETURN USD
PIMCO UNCOSTRAINED BOND E H
209 di 237
12%
81,00
80,00
10%
79,00
8%
78,00
6%
77,00
4%
76,00
75,00
2%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
74,00
gen-15
mar-15
mag-15
lug-15
set-15
nov-15
SCHRODER ISF BRIC B
SCHRODER ISF EMERGING MARKETS DEBT ABS RETURN B USD
SCHRODER ISF EURO BOND A
210 di 237
SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND A
SCHRODER ISF EURO GOVERNMENT BOND A
SCHRODER ISF EURO SHORT TERM BOND A
SCHRODER ISF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS A
211 di 237
SCHRODER ISF GLOBAL BOND A USD
SCHRODER ISF GLOBAL CLIMATE CHANGE EQUITY A1 USD
SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND A H
SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND A USD
212 di 237
SCHRODER ISF GLOBAL HIGH YIELD A H
SCHRODER ISF GLOBAL PROPERTY SECURITIES A USD
SCHRODER ISF INDIAN EQUITY A1 USD
SCHRODER ISF US LARGE CAP A USD
213 di 237
SCHRODER ISF US SMALLER COMPANIES A1 USD
SCHRODER ISF WEALTH PRESERVATION B
TEMPLETON ASIAN BOND A H1
TEMPLETON ASIAN GROWTH A
214 di 237
TEMPLETON EASTERN EUROPE A
TEMPLETON GLOBAL BALANCED A H1*
TEMPLETON GLOBAL BOND A H1*
TEMPLETON GLOBAL BOND N
215 di 237
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN A H1 DIS*
TEMPLETON INVESTMENTS LATIN AMERICA A USD
THREADNEEDLE PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES AE
216 di 237
UBS (LUX) BF GLOBAL CONVERT EUROPE P
*Nel grafico che rappresenta l’andamento del valore della quota del fondo e del benchmak nell’ultimo anno, il trend
del benchmark è in valuta USD.
217 di 237
Allegato 4 - Dati storici di rischio (volatilità)
Nelle tabelle seguenti è indicato per l’ultimo anno (2015) il confronto tra la volatilità dell’OICR e quella del
Benchmark.
Volatilità
Fondo
Volatilità
Benchmark
1,39%
0,02%
4,78%
n.d.
3,74%
2,62%
15,33%
16,23%
4,93%
4,74%
6,08%
n.d.
11,89%
12,64%
9,37%
n.d.
20,07%
19,47%
12,44%
12,64%
6,99%
n.d.
2,79%
10,04%
14,25%
13,19%
0,05%
7,71%
12,14%
11,84%
19,96%
18,53%
32,25%
38,18%
23,29%
22,02%
12,88%
11,37%
3,96%
3,48%
4,88%
n.d.
22,01%
20,84%
n.d.
n.d.
13,61%
14,15%
10,27%
12,00%
11,72%
11,16%
7,90%
9,01%
2,10%
0,03%
11,05%
12,49%
1,69%
0,73%
0,20%
0,04%
5,53%
n.d.
13,36%
n.d.
FONDO
218 di 237
13,67%
n.d.
10,10%
n.d.
12,43%
12,96%
11,01%
n.d.
10,45%
10,83%
12,08%
n.d.
17,29%
n.d.
n.d.
n.d.
13,05%
n.d.
4,41%
4,21%
12,99%
n.d.
10,43%
11,33%
13,10%
13,04%
11,33%
11,48%
14,86%
16,36%
18,49%
19,43%
15,37%
n.d.
17,98%
n.d.
6,48%
6,03%
14,11%
n.d.
12,89%
12,06%
Fidelity Global Inflation Linked Bond A H
3,04%
3,17%
13,34%
n.d.
11,64%
12,47%
11,66%
11,62%
7,03%
5,34%
12,12%
12,46%
12,14%
10,80%
Generali Euro Bond EX
1,49%
0,69%
2,41%
1,75%
3,99%
3,65%
22,14%
19,95%
5,52%
5,25%
12,76%
13,88%
13,11%
10,96%
16,83%
15,36%
17,47%
18,67%
8,30%
7,78%
n.d.
n.d.
219 di 237
10,80%
10,61%
6,21%
6,72%
11,70%
10,68%
22,68%
17,84%
3,24%
2,77%
Invesco Global Total Return Bond Fund A
3,47%
0,04%
15,02%
15,56%
15,81%
14,45%
11,36%
12,46%
14,30%
16,48%
14,09%
14,06%
16,26%
16,77%
14,26%
15,33%
4,67%
3,32%
13,36%
11,09%
7,15%
0,03%
16,77%
17,09%
JPMorganEmerging Markets Equity A
14,89%
13,88%
Julius Baer Absolute Return B
2,47%
0,03%
Julius Baer Absolute Return Bond Plus B
3,23%
0,03%
Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund B
13,27%
n.d.
8,44%
10,06%
13,44%
n.d.
2,82%
n.d.
3,48%
n.d.
3,28%
2,86%
12,28%
12,36%
13,67%
10,94%
14,77%
n.d.
10,89%
n.d.
11,72%
n.d.
4,73%
n.d.
6,64%
6,68%
16,12%
22,20%
Parvest Bond Euro C
3,46%
3,47%
4,27%
4,20%
9,50%
9,49%
1,82%
1,77%
27,47%
27,91%
220 di 237
24,03%
26,56%
27,57%
26,65%
14,14%
10,84%
11,82%
11,80%
0,03%
0,03%
11,75%
10,38%
15,78%
11,21%
10,33%
10,84%
3,18%
3,00%
Pictet-Health R
15,03%
11,27%
12,74%
11,21%
0,13%
0,14%
0,06%
0,04%
0,73%
0,03%
3,22%
2,66%
4,73%
4,64%
3,95%
3,38%
5,76%
5,31%
3,45%
2,88%
PIMCO GIS Unconstrained Bond Fund E (Hdg)
2,41%
0,03%
3,80%
n.d.
Schroder ISF Bric B
18,48%
19,25%
3,32%
0,00%
3,02%
2,88%
2,37%
2,89%
3,69%
3,52%
0,82%
0,61%
14,44%
14,30%
3,73%
4,34%
12,44%
10,99%
3,08%
2,89%
3,09%
2,89%
4,49%
3,78%
11,36%
11,39%
18,11%
19,70%
11,91%
11,64%
11,77%
14,64%
4,54%
0,01%
6,21%
9,85%
221 di 237
16,21%
13,96%
15,83%
17,64%
9,38%
8,51%
6,03%
7,70%
10,27%
7,70%
6,21%
7,12%
18,42%
20,94%
10,96%
11,86%
5,33%
6,49%
N.d: dato non disponibile
222 di 237
Allegato 5 - TER
Nelle tabelle seguenti si riporta il rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell’ultimo triennio,
fra il totale dei costi posti a carico degli OICR e il patrimonio medio rilevato in coerenza con la periodicità di
valorizzazione dello stesso.
2015
Fondo
TER
2014
Comm. di
Over
gestione performance
TER
2013
Comm. di
Over
TER
Comm. di
gestione
Over
performance
Amundi Funds Absolute Volatility Euro
Equities Se
Amundi Funds Bond Global Aggregate FU- C
Usd
Amundi Funds Equity Emerging World AU C
Usd
0,65%
0,40%
30,00%
1,33%
0,80%
30,00%
1,44%
0,80%
30,00%
1,87%
1,50%
20,00%
1,87%
1,50%
20,00%
1,78%
1,50%
20,00%
2,14%
1,00%
n.d.
2,18%
1,00%
n.d.
2,36%
1,00%
n.d.
2,41%
1,70%
n.d.
2,41%
1,70%
n.d.
2,36%
1,70%
0,00%
0,65%
0,50%
0,00%
0,65%
0,50%
0,00%
0,66%
0,50%
0,00%
1,37%
1,20%
20%
1,37%
1,20%
20%
1,42%
1,20%
20,00%
2,08%
1,75%
0,00%
2,06%
1,75%
0,00%
2,06%
1,75%
0,00%
1,78%
1,50%
n.d.
1,76%
1,50%
n.d.
1,77%
1,50%
0,00%
2,34%
1,50%
n.d.
2,34%
1,50%
n.d.
2,32%
2,00%
0,00%
BlackRock Global Fund - Global Allocation E2
H
BlackRock Global Fund - Global Government
Bond A2 H
1,82%
1,50%
n.d.
1,81%
1,50%
n.d.
1,81%
1,50%
0,00%
2,28%
1,50%
n.d.
2,26%
1,50%
n.d.
2,26%
2,00%
0,00%
0,98%
0,75%
0,00%
0,96%
0,90%
0,00%
0,96%
0,90%
0,00%
BlackRock Global Fund - US Dollar Reserve E2
GBP H
BlackRock Global Fund - US Flexible Equity A2
H
BlackRock Global Fund - World Energy A2
USD
1,85%
1,50%
n.d.
2,33%
1,50%
n.d.
2,33%
2,00%
0,00%
0,49%
0,45%
n.d.
0,46%
0,45%
n.d.
0,70%
0,45%
0,00%
1,82%
1,50%
n.d.
1,81%
1,50%
n.d.
1,80%
1,50%
0,00%
2,08%
1,75%
0,00%
2,05%
1,75%
0,00%
2,05%
1,75%
0,00%
2,58%
1,75%
0,00%
2,56%
2,25%
0,00%
2,57%
2,25%
0,00%
2,08%
1,75%
0,00%
2,06%
1,75%
0,00%
2,06%
1,75%
0,00%
BlackRock Global Funds - World Financials A2 2,34%
1,50%
0,00%
1,81%
1,50%
0,00%
1,81%
1,50%
0,00%
1,12%
1,00%
0,00%
1,12%
1,00%
0,00%
1,14%
1,00%
0,00%
1,62%
1,50%
0,00%
1,62%
1,50%
0,00%
1,64%
1,50%
0,00%
2,28%
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
N
2,28%
2,00%
0,00%
2,23%
2,00%
0,00%
2,24%
2,00%
0,00%
2,00%
0,00%
2,28%
2,00%
0,00%
2,29%
2,00%
0,00%
2,15%
1,50%
20,00%
2,15%
1,50%
20,00%
n.d
1,50%
20,00%
1,80%
1,50%
0,00%
1,80%
1,50%
0,00%
n.d
1,50%
0,00%
2,06%
1,50%
10,00%
2,06%
1,50%
10,00%
n.d
1,00%
10,00%
1,78%
1,50%
10,00%
1,78%
1,50%
10,00%
n.d
1,50%
10,00%
1,48%
1,00%
n.d.
1,48%
1,00%
n.d.
n.d
1,00%
0,00%
2,68%
1,50%
0,00%
2,68%
1,50%
0,00%
n.d
1,50%
0,00%
1,05%
1,00%
0,00%
1,05%
1,00%
0,00%
n.d
1,00%
0,00%
0,16%
0,10%
0,20%
0,21%
0,15%
0,20%
0,24%
0,15%
0,20%
1,28%
1,20%
n.d.
1,28%
1,20%
n.d.
1,30%
1,20%
n.d.
1,60%
1,50%
n.d.
1,56%
1,50%
n.d.
1,61%
1,50%
n.d.
223 di 237
2015
Fondo
TER
2014
Comm. di
Over
TER
2013
Comm. di
Over
TER
Comm. di
gestione
Over
performance
1,74%
1,50%
n.d.
1,76%
1,50%
n.d.
1,66%
1,50%
n.d.
1,59%
1,50%
n.d.
1,59%
1,50%
n.d.
1,64%
1,50%
0,00%
1,64%
1,50%
n.d.
1,64%
1,50%
n.d.
1,62%
1,50%
0,00%
2,46%
1,50%
n.d.
2,46%
2,00%
n.d.
n.d
2,00%
n.d.
Eaton Vance International US Value A2 Usd
2,06%
1,65%
n.d.
1,99%
1,65%
n.d.
2,01%
1,65%
n.d.
1,88%
1,50%
0,00%
1,89%
1,50%
0,00%
1,89%
1,50%
0,00%
1,91%
1,50%
n.d.
1,93%
1,50%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
0,40%
0,07%
0,00%
0,40%
0,12%
0,00%
0,53%
0,40%
0,00%
1,89%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
1,89%
1,50%
0,00%
1,39%
1,00%
0,00%
1,40%
1,00%
0,00%
1,40%
1,00%
0,00%
1,91%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
0,00%
1,91%
1,50%
0,00%
1,91%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
0,00%
Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond
AC H
Fidelity Funds - Global Telecommunications
Fund A
1,94%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
1,97%
1,50%
0,00%
0,72%
0,50%
0,00%
0,71%
0,50%
0,00%
0,72%
0,50%
0,00%
1,92%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
n.d.
1,93%
1,50%
n.d.
1,98%
1,50%
n.d.
1,91%
1,50%
0,00%
1,92%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate
Growth A
2,70%
1,50%
n.d.
2,71%
2,25%
n.d.
1,96%
1,50%
n.d
1,92%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
1,98%
1,50%
0,00%
1,92%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
1,92%
1,50%
0,00%
1,93%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
Fidelity Funds -Nordic A Sek
1,94%
1,50%
n.d.
1,95%
1,50%
n.d.
2,70%
2,25%
0,00%
1,82%
1,00%
0,00%
1,82%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
Franklin European Small and Mid Cap Growth
A
1,82%
1,00%
0,00%
1,82%
1,50%
0,00%
1,82%
1,00%
0,00%
1,53%
0,80%
0,00%
1,53%
1,20%
0,00%
1,53%
0,80%
0,00%
1,83%
1,00%
n.d.
1,82%
1,50%
n.d.
1,82%
1,00%
0,00%
2,56%
1,00%
n.d.
2,57%
2,25%
n.d.
2,57%
1,00%
0,00%
Generali Euro Bond
1,48%
1,30%
0,00%
1,59%
1,30%
0,00%
1,55%
1,30%
0,00%
0,88%
0,70%
0,00%
n.d
0,70%
0,00%
0,97%
0,70%
0,00%
0,87%
0,70%
0,00%
n.d
0,70%
0,00%
0,97%
0,70%
0,00%
2,42%
2,30%
n.d
n.d
2,30%
n.d
2.53%
2,30%
n.d
1,35%
1,10%
0,00%
1,35%
1,10%
0,00%
1,35%
1,10%
0,00%
2,90%
1,75%
0,00%
2,90%
1,75%
0,00%
2,90%
1,75%
0,00%
2,15%
n.d.
0,00%
2,15%
1,40%
0,00%
2,40%
1,40%
0,00%
2,42%
1,20%
20,00%
2,50%
1,20%
20,00%
2,52%
1,20%
20,00%
1,86%
1,20%
10,00%
1,88%
1,20%
10,00%
1,90%
1,20%
10,00%
1,60%
1,25%
0,00%
1,60%
1,25%
0,00%
1,60%
1,25%
0,00%
1,22%
1,00%
10,00%
1,22%
1,00%
10,00%
1,55%
1,00%
10,00%
2,16%
1,75%
0,00%
2,16%
1,75%
0,00%
2,17%
1,75%
0,00%
224 di 237
2015
Fondo
TER
2014
Comm. di
Over
TER
2013
Comm. di
Over
TER
Comm. di
gestione
Over
performance
1,63%
Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
E
2,37%
1,25%
0,00%
1,64%
1,25%
0,00%
1,64%
1,25%
0,00%
2,00%
0,00%
2,38%
2,00%
0,00%
2,36%
2,00%
0,00%
1,93%
1,50%
n.d.
1,94%
1,50%
n.d.
1,94%
1,50%
0,00%
Invesco Global Total Return Euro Bond Fund
A
1,52%
1,25%
0,00%
1,53%
1,25%
0,00%
1,53%
1,25%
0,00%
1,28%
1,00%
n.d.
1,31%
1,00%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
2,75%
2,25%
0,00%
2,77%
2,25%
0,00%
2,77%
2,25%
0,00%
2,70%
2,25%
n.d.
2,70%
2,25%
n.d.
2,69%
2,25%
0,00%
Invesco Pan Europ Structured Equity Fund A
1,57%
1,30%
0,00%
1,58%
1,30%
0,00%
1,59%
1,30%
0,00%
2,55%
1,50%
10,00%
2,65%
2,25%
10,00%
2,65%
2,25%
10,00%
1,80%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
2,55%
1,50%
n.d.
2,90%
2,50%
n.d.
2,90%
2,50%
0,00%
JPMorgan Emerging Middle East Equity A Usd 1,80%
1,50%
0,00%
1,95%
1,50%
0,00%
1,95%
1,50%
0,00%
1,80%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
1,95%
1,50%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,80%
1,50%
n.d.
1,90%
1,50%
n.d.
1,90%
1,50%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,45%
1,25%
0,00%
1,80%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
1,90%
1,50%
0,00%
1,73%
1,00%
10%
1,73%
1,00%
10%
2,00%
1,00%
10,00%
1,86%
1,10%
10,00%
1,86%
1,10%
10,00%
1,85%
1,10%
10,00%
Julius Bear Multistock - Luxury Brands Fund B 2,06%
1,60%
n.d
2,06%
1,60%
n.d
2,08%
1,60%
n.d
1,50%
n.d.
0,00%
1,80%
1,80%
0,00%
1,80%
1,80%
0,00%
1,92%
1,75%
n.d.
1,91%
1,75%
n.d.
1,91%
1,75%
0,00%
1,40%
1,25%
n.d.
1,40%
1,25%
n.d.
1,41%
1,25%
0,00%
M&G Optimal Income Fund A H
Morgan Stanley Investment Fund - Euro
Corporate Bond Fund A
Morgan Stanley Investment Fund - Global
Property B Usd
Morgan Stanley Investment Fund - US
Advantage A Usd
1,43%
1,25%
n.d.
1,43%
1,25%
n.d.
1,46%
1,25%
0,00%
1,10%
0,80%
0,00%
1,10%
0,80%
0,00%
1,08%
0,80%
0,00%
2,80%
1,50%
0,00%
2,80%
1,50%
0,00%
2,83%
1,50%
0,00%
1,70%
1,40%
0,00%
1,70%
1,40%
0,00%
1,67%
1,40%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
n.d
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
n.d
1,50%
0,00%
1,34%
1,50%
0,00%
1,34%
1,50%
0,00%
n.d
1,50%
0,00%
1,53%
1,40%
0,00%
1,53%
1,40%
0,00%
1,61%
1,40%
0,00%
3,03%
1,75%
n.d.
2,09%
1,75%
n.d.
3,92%
1,75%
n.d
Parvest Bond Euro C
1,12%
0,75%
0,00%
1,14%
0,75%
0,00%
1,19%
0,75%
0,00%
1,07%
0,70%
0,00%
1,09%
0,70%
0,00%
1,15%
0,70%
0,00%
1,07%
0,70%
0,00%
1,09%
0,70%
0,00%
1,06%
0,70%
0,00%
0,87%
0,50%
0,00%
0,89%
0,50%
0,00%
0,97%
0,50%
0,00%
2,21%
1,75%
0,00%
2,24%
1,75%
0,00%
2,21%
1,75%
0,00%
2,23%
1,75%
n.d.
2,24%
1,75%
n.d.
2,20%
1,75%
n.d
2,24%
1,75%
2,37% 1,75%
n.d.
2,25%
1,75%
n.d.
2,21%
1,75%
n.d
0,00%
2,38%
1,75%
0,00%
2,36%
1,75%
0,00%
225 di 237
2015
Fondo
TER
2014
Comm. di
Over
TER
2013
Comm. di
Over
TER
Comm. di
gestione
Over
performance
1,98%
1,50%
n.d.
2,01%
0,00%
n.d.
2,14%
0,00%
n.d
0,50%
0,20%
0,00%
0,50%
0,30%
0,00%
0,57%
0,50%
0,00%
Parvest US Classic C Usd
1,97%
1,50%
n.d
1,99%
1,50%
n.d
2,01%
1,50%
n.d
Pictet Euro Corporate Bonds R
1,44%
1,15%
0,00%
1,44%
1,15%
0,00%
1,42%
1,15%
0,00%
2,71%
2,30%
0,00%
2,69%
2,30%
0,00%
2,64%
2,30%
0,00%
2,14%
1,75%
0,00%
2,14%
1,75%
0,00%
2,12%
1,75%
0,00%
Pictet-Health R
2,72%
2,30%
0,00%
2,71%
2,30%
0,00%
2,71%
2,30%
0,00%
2,90%
2,50%
n.d.
2,89%
2,50%
n.d.
2,80%
2,50%
n.d.
0,17%
0,09%
0,00%
0,17%
0,09%
0,00%
0,25%
0,16%
0,00%
0,43%
0,32%
0,00%
0,42%
0,32%
0,00%
0,40%
0,32%
0,00%
PIMCO Funds GIS Credit Fund E Usd
1,39%
n.d.
n.d.
1,40%
1,39%
n.d.
1,39%
1,39%
0,00%
1,15%
n.d.
n.d.
1,20%
1,15%
n.d.
1,15%
1,13%
n.d.
1,39%
n.d.
0,00%
1,40%
1,39%
0,00%
1,39%
1,39%
0,00%
PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond
Fund E Usd
1,45%
n.d.
0,00%
1,50%
1,45%
0,00%
1,45%
1,45%
0,00%
1,39%
PIMCO Funds GIS Unconstrained Bond Fund E
H
1,80%
n.d.
0,00%
1,40%
1,39%
0,00%
1,39%
1,39%
0,00%
n.d.
0,00%
1,80%
1,80%
0,00%
1,80%
1,80%
0,00%
PIMCO Funds GISTotal Return Bond E Usd
1,40%
n.d.
0,00%
1,40%
1,40%
0,00%
1,40%
1,40%
0,00%
1,23%
0,60%
0,00%
1,23%
0,60%
0,00%
0,81%
0,60%
0,00%
1,29%
1,00%
0,00%
1,28%
1,00%
0,00%
1,29%
1,00%
0,00%
Schroder ISF Bric B
Schroder ISF Emerging Markets Debt
Absolute Return Usd
2,53%
1,50%
0,00%
2,58%
1,50%
0,00%
2,57%
1,50%
0,00%
2,43%
1,50%
0,00%
2,50%
1,50%
0,00%
2,47%
1,50%
0,00%
0,95%
0,75%
0,00%
0,96%
0,75%
0,00%
0,96%
0,75%
0,00%
1,05%
0,75%
0,00%
1,03%
0,75%
0,00%
1,04%
0,75%
0,00%
0,61%
0,40%
0,00%
0,64%
n.d.
0,00%
0,61%
n.d.
0,00%
0,66%
0,50%
0,00%
0,64%
0,50%
0,00%
0,66%
0,50%
0,00%
1,91%
1,50%
0,00%
1,97%
1,50%
0,00%
1,94%
1,50%
0,00%
0,96%
Schroder ISF Global Climate Change Equity A1
Usd
2,42%
0,75%
n.d.
0,96%
0,75%
n.d.
0,96%
0,75%
0,00%
1,50%
0,00%
2,42%
1,50%
0,00%
2,43%
1,50%
0,00%
1,05%
0,75%
n.d.
1,04%
0,75%
n.d.
1,04%
0,75%
n.d.
Schroder ISF Global Property Securities A
Usd
1,05%
0,75%
0,00%
1,04%
0,75%
0,00%
1,04%
0,75%
0,00%
1,92%
1,50%
0,00%
1,98%
1,50%
0,00%
1,96%
1,50%
0,00%
2,48%
1,50%
0,00%
2,49%
1,50%
0,00%
2,50%
1,50%
0,00%
1,65%
1,25%
0,00%
1,73%
1,25%
0,00%
1,70%
1,25%
0,00%
2,40%
1,50%
0,00%
2,39%
1,50%
0,00%
2,41%
1,50%
0,00%
2,39%
1,50%
0,00%
2,55%
1,50%
0,00%
2,46%
1,50%
0,00%
1,40%
0,75%
0,00%
1,41%
1,05%
0,00%
1,41%
1,05%
0,00%
2,21%
1,35%
0,00%
2,21%
1,85%
0,00%
2,21%
1,85%
0,00%
2,57%
1,60%
n.d.
2,49%
2,10%
n.d.
2,49%
1,60%
0,00%
1,64%
0,80%
n.d.
1,64%
1,30%
n.d.
1,64%
1,30%
0,00%
1,40%
0,75%
n.d.
1,40%
1,05%
n.d.
1,40%
0,75%
0,00%
226 di 237
2015
Fondo
TER
2014
Comm. di
Over
2,09%
0,75%
1,42%
2,29%
Threadneedle Pan European Smal Comp AE
TER
2013
Comm. di
Over
TER
Comm. di
gestione
Over
performance
0,00%
2,10%
1,75%
0,00%
0,00%
2,10%
1,75%
0,75%
n.d.
1,41%
1,05%
n.d.
1,41%
1,05%
0,00%
1,40%
0,00%
2,27%
1,90%
0,00%
2,27%
1,40%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
1,85%
1,50%
0,00%
2,44%
1,50%
0,00%
1,85%
1,44%
0,00%
1,85%
1,44%
0,00%
1,84%
1,44%
0,00%
227 di 237
Allegato 6 – Turnover
Nelle tabelle seguenti si riporta il tasso di movimentazione del portafoglio degli OICR (c.d. turnover)
espresso dal rapporto percentuale tra la somm a degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al
netto dell’investimento e disinvestimento delle quote degli OICR derivanti da nuovi premi e liquidazioni, e il
patrimonio netto medio calcolato in coerenza con la periodicità di valorizzazione della quota.
Il turnover di un portafoglio misura il maggiore o minore grado di rinnovamento della composizione di
portafoglio. Un tasso di rotazione alto significa che il fondo è contraddistinto da una gestione più
marcatamente attiva, mentre un turnover basso indica una modalità di gestione maggiormente passiva. La
scelta del modello di gestione che sottende ciascun prodotto finanziario dà evidenza immediata di un grado
di rotazione del portafoglio più o meno elevato.
FONDO
Turnover
1836,21%
614,97%
362,83%
74,34%
n.d.
n.d.
152,19%
154,36%
165,82%
190,46%
154,36%
137,04%
130,80%
230,17%
45,17%
95,74%
53,54%
35,39%
115,43%
149,00%
67,00%
108,64%
242,82%
40,66%
147,80%
36,81%
228 di 237
60,30%
41,88%
169,97%
54,74%
0,00%
79,00%
42,00%
129,00%
20,00%
63,00%
27,00%
88,00%
80,46%
69,79%
889,40%
93,31%
133,77%
56,04%
96,22%
175,77%
Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond AC H
172,45%
4,69%
79,24%
153,98%
337,51%
11,85%
49,11%
315,49%
263,16%
129,09%
53,29%
-5,10%
41,87%
49,86%
52,30%
Generali Euro Bond
74,70%
229 di 237
64,42%
83,88%
26,86%
n.d.
n.d.
47,30%
15,32%
8,15%
85,00%
n.d.
77,83%
Invesco Balanced Risk Allocation Fund A
216,94%
94,81%
-44,40%
24,52%
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund A
-13,73%
73,59%
17,78%
69,87%
-13,25%
-3,29%
-3,29%
29,89%
-11,22%
96,21%
35,56%
-3,91%
-9,75%
n.d.
n.d.
n.d.
19,00%
65,43%
350,95%
219,49%
n.d.
230 di 237
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
502,72%
Parvest Bond Euro C
72,93%
245,42%
11,00%
138,98%
264,83%
68,76%
259,74%
16,55%
6,95%
n.d.
281,25%
118,66%
17,74%
79,52%
Pictet-Health R
-40,72%
10,10%
303,72%
477,66%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
PIMCO Funds GIS Unconstrained Bond Fund E (Hdg)
n.d.
n.d.
Schroder ISF Bric B
35,65%
124,37%
231 di 237
54,96%
80,09%
111,34%
28,17%
48,89%
42,27%
58,52%
133,57%
133,57%
69,24%
99,31%
46,10%
81,09%
57,82%
113,84%
27,19%
-14,88%
53,55%
9,47%
37,03%
37,03%
44,70%
16,38%
8,00%
27,41%
232 di 237
Modulo di proposta di assicurazione
Proposta di assicurazione n.°
Luogo e data di sottoscrizione
Cod. Filiale
CONTRAENTE (deve essere residente o domiciliato in Italia)
M
Gruppo/Ramo
attività econ.
F
Cognome e Nome/Ragione Sociale
Comune
C.A.P.
/
Telefono
Indirizzo e-mail
Prov
Cittadinanza
/
/
Documento d’identità*
Codice fiscale/Partita IVA
LE
Data di nascita/costituzione Società
Indirizzo di residenza
Sottogruppo
attività econ.
/
/
Luogo di nascita/costituzione Società
Cod. Prom.
N. documento
Data di rilascio
Dati identificativi del Rappresentante legale
Autorità e località di rilascio
MI
Allegare copia del documento d’identità, del codice fiscale e dei documenti attestanti i poteri di firma del Rappresentante Legale.
M
Cognome e Nome
Luogo di nascita
Comune
C.A.P.
Prov
N. documento
/
/
Data di nascita
Codice fiscale
/
/
Documento d’identità*
F
Data di rilascio
Autorità e località di rilascio
FA
CSI
Indirizzo di corrispondenza/domicilio del Contraente (se diverso dalla residenza)
Cognome e Nome/Ragione Sociale
Comune
C.A.P.
/
Prov
Telefono
ASSICURATO (se diverso dal contraente)
M
Cognome e Nome
/
Luogo di nascita
BENEFICIARI
In caso di decesso dell’Assicurato
F
Cittadinanza
/
Data di nascita
Comune
C.A.P.
Prov
Codice fiscale
/
Telefono
Altri
Cognome e Nome, data, luogo di nascita e C.F. %
Gli eredi testamentari dell’Assicurato o, in mancanza, gli eredi legittimi, in parti uguali
Il coniuge ed i figli nati e nascituri dell’Assicurato alla data del decesso, in parti uguali
Il coniuge dell’Assicurato alla data del decesso
I genitori dell’Assicurato in parti uguali o il superstite per intero
I figli dell’Assicurato nati e nascituri in parti uguali
100%
* Documenti identificativi ammissibili:
• Carta di identità • Patente di guida • Passaporto • Porto d’armi
233/237
Cognome e Nome Contraente
PREMIO UNICO LORDO
MODALITÀ DI PAGAMENTO
,
Tot. premio Euro
PREMIO UNICO NETTO
,
/
Il Contraente, in quanto intestatario o cointestatario del conto corrente aperto
presso CheBanca! S.p.A., n° C/C
/
ABI 03643
,
Tot. premio Euro
Data di conclusione e decorrenza
/
CAB
CIN
IBAN
/
autorizza CheBanca! S.p.A . ad addebitare l’importo relativo al premio
di cui alla presente adesione sul proprio conto corrente indicato
per l'effettuazione di un bonifico a favore di CNP PARTNERS DE
SEGUROS Y REASEGUROS SA
ILE
Costo fisso per spese di emissione: pari a Euro 10 e prelevato
dal premio unico iniziale.
c/o CheBanca! S.p.A. - Filiale 018 di Milano
Non è ammesso il pagamento in contanti.
C/C 000030100333
ABI 03643 - CAB 01618 - CIN P
IBAN IT52P0364301618000030100333
Il contratto si riterrà concluso alla data di conclusione e decorrenza, previa accettazione dell’Impresa e previa effettiva disponibilità del premio da parte della
stessa il giorno successivo a quello di ricevimento di notifica certa di avvenuto accredito o disponibilità.
REVOCA DELLA PROPOSTA E RECESSO DAL CONTRATTO
-SI
M
Ai sensi dell’art. 176 del D. Lgs.7 settembre 2005 n. 209, il Contraente può revocare la Proposta fino al momento in cui il contratto non è perfezionato, inviando
comunicazione scritta all’impresa mediante lettera raccomandata A.R.. Le somme versate all’atto della sottoscrizione della proposta saranno rimborsate entro 30
giorni dal ricevimento della comunicazione di revoca.
Ai sensi dell’art. 177 del D. Lgs.7 settembre 2005 n. 209, il Contraente può recedere dalla polizza entro 30 giorni dal momento in cui ha ricevuto comunicazione che
il contratto è concluso.
Ai sensi dell’articolo 30 D. Lgs.24 febbraio 1998, n.58, qualora la sottoscrizione da parte del Contraente della presente proposta di contratto avvenga in luogo diverso
dalla sede legale o dalle dipendenze della Società distributrice, l’efficacia del presente contratto è sospesa per la durata di sette giorni dalla data della sottoscrizione
stessa, entro i quali il Contraente ha la facoltà di comunicare per iscritto al Promotore Finanziario o all’intermediario abilitato il proprio recesso, senza alcun costo.
SELEZIONE DEL PROFILO
Cod. Risc.
Invest Safely (versamento minimo di Euro 5.000) Il Contraente potrà scegliere di ripartire il suo premio tra il fondo a Gestione Separata
e la restante parte nel fondo BlackRock Global Funds - European Fund A2 secondo una delle strategie di seguito indicate:
investimento del 60% nella Gestione Separata
Safely 75
Safely 85
investimento dell’85% nella Gestione Separata
Safely 100
FA
C
Safely 60
Invest Easily (versamento minimo di Euro 10.000) (È possibile scegliere una sola Linea Gestita.)
Linea Gestita
Gestione Separata
Euro
%
Euro
%
Invest Professionally (versamento minimo di Euro 20.000) minimo Euro 1.500 per fondo
SERVIZI OPZIONALI - Riservati nel caso di scelta dell’opzione Invest Professionally. L’adesione è facoltativa.
I servizi sono alternativi tra loro e regolati dall’art. 3.6.3 delle Condizioni di Assicurazione e le informazioni sui costi sono illustrate all’art. 3.23.
Servizio Stop Loss
Servizio Progressive Investment
Servizio Lock In
Il Contraente aderisce al
Servizio Stop Loss e richiede
di fissare il livello di Stop Loss
nella seguente percentuale:
Il Contraente aderisce al Servizio Progressive
Investment, con la seguente durata espressa in mesi:
Il Contraente aderisce al Servizio
Lock In e richiede l’attivazione
del servizio a partire da un livello
di capital gain di:
10%
15%
20%
6
9
12
Asset di destinazione: si rinvia alla sezione “OICR”. L’adesione
comporta che la somma dei versamenti su ciascuno dei fondi
per i quali viene richiesta l’attivazione del servizio sia investita
alla data di conclusione del contratto nel fondo monetario
come previsto nelle Condizioni del Servizio.
10%
15%
20%
234/237
Il Contraente potrà scegliere tra i fondi elencati nelle Condizioni Generali di Contratto per un massimo di 40 ed inserire la percentuale desiderata
(senza decimali). Nel caso di adesione al Servizio Opzionale Progressive Investment dovrà essere inserita anche la percentuale del Fondo Monetario che
servirà per attivare gli switch. (S.O. = Servizio Opzionale).
%
S.O.
Gestione Separata Euro
FA
CSI
MI
LE
ISIN
%
Totale Fondi Euro
%
Nel caso di adesione al servizio opzionale Progressive Investment, dovranno essere inseriti nelle seguenti tabelle l’importo del Fondo Monetario
dal quale attivare gli switch (fondo di origine) ed i fondi componenti l’asset di destinazione, con un massimo di 5 fondi.
ISIN Fondo di Origine
ISIN
Firma del Contraente
Firma dell’Assicurato
(se diverso dal Contraente)
Importo
%
Timbro e Firma della Società
distributrice / promotore finanziario
235/237
DICHIARAZIONI
Il sottoscritto Contraente (o suo Legale Rappresentante)/Il Sottoscritto Assicurato (ciascuno per propria competenza) dichiara di aver ricevuto:
Il fascicolo informativo del prodotto CNP Partners Life Investment Program 3, Ed. 1- Agosto 2016, su supporto non cartaceo (cd- rom o pdf) redatto secondo le prescrizioni IVASS - e di aver letto, compreso e accettato le Condizioni di Assicurazione e le eventuali Appendici di integrazione
successive alla data di edizione del Fascicolo Informativo stesso;
il Progetto esemplificativo personalizzato;
la comunicazione informativa sugli obblighi di comportamento cui gli Intermediari sono tenuti – ai sensi dell’art.49 comma 1 del Regolamento IVASS
n. 5/2006 - nei confronti dei Contraenti (modello predisposto dall’Intermediario e consegnato in occasione del primo Contatto);
il documento contenente – ai sensi dell’art.49 del Regolamento IVASS n.5/2006 – i dati essenziali degli Intermediari e della loro attività, le
informazioni su potenziali situazioni di conflitto d’interessi e sugli strumenti di tutela dei Contraenti (modello predisposto dall’Intermediario);
indicazioni che gli aggiornamenti relativi all’eventuale cambio di indirizzo della Compagnia, alle variazioni delle informazioni relative alle Linee
di investimento ed agli OICR collegati al contratto ed alle eventuali altre variazioni non derivanti da innovazioni normative, verranno unicamente
pubblicati sul sito internet della Compagnia www.cnppartners.eu.
LE
Qualora l’Assicurato sia persona diversa dal Contraente, egli esprime il consenso alla stipula dell’Assicurazione sulla propria vita ai sensi dell’art. 1919 del
Codice Civile.
Firma dell’Assicurato (se diverso dal Contraente)
Approvazione specificadialcuneclausoledelleCondizionidiAssicurazioneaisensidell’art.1341c.c.
MI
In particolare il Contraente dichiara di aver esaminato ed infi ne specifi camente approvato ed accettato le disposizioni di cui agli Articoli 3.3 (Conclusione del
contratto) 3.4 (Entrata in vigore delle coperture assicurative), 3.5 (Scioglimento del Contratto), 3.9 (Caricamento), 3.13 (Commissioni gravanti sugli OICR),
3.16 (Riscatto), 3.26 (Pagamenti della Compagnia) nonché il punto 18 ( Reclami) della Nota Informativa.
CONSENSO AL TRATTAMENTO DEI DATI COMUNI E SENSIBILI
do il consenso
FA
CSI
Il Contraente e l’Assicurato, preso atto dell’informativa, riportata nel Fascicolo Informativo, ai sensi dell’articolo 13 del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196 (“Codice
Privacy”) consapevoli che il trattamento dei propri “dati sensibili” da parte della Società è essenziale ai fini della Conclusione, gestione ed esecuzione del
Contratto, acconsentono al trattamento di tali dati per le finalità, con le modalità e da parte dei soggetti indicati nell’informativa suddetta. Il Contraente e
l’Assicurato, inoltre, acconsentono alla comunicazione dei propri dati personali ai soggetti terzi indicati nell’informativa ed all’ulteriore trattamento da parte
di questi ultimi per finalità indicate nell’informativa medesima. Tale consenso è indispensabile per la Conclusione del Contratto.
nego il consenso
do il consenso
nego il consenso
Il Contraente inoltre esprime all’Impresa il proprio consenso a:
1. Ricevere materiale informativo e/o promozionale anche mediante posta, posta elettronica, telefono, sms/mms, fax, circa prodotti e/o servizi della Compagnia.
do il consenso
nego il consenso
2. Ricevere materiale informativo e/o promozionale anche mediante posta, posta elettronica, telefono, sms/mms, fax, circa prodotti e/o servizi di soggetti
terzi partners commerciali della Compagnia o di altre società del Gruppo CNP Partners.
do il consenso
nego il consenso
3. Partecipare a ricerche di mercato e/o sondaggi di opinione circa la qualità dei servizi resi dalla Compagnia, condotti dalla Compagnia anche per il tramite
di società terze specializzate, utilizzando posta, posta elettronica, telefono, sms/mms, fax.
do il consenso
nego il consenso
236/237
Fascicolo Informativo
Edizione 1 - Agosto 2016
237 di 237

Contratto di assicurazione sulla vita multiramo

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