al 31 dicembre 2009

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al 31 dicembre 2009

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE
AL 31 DICEMBRE 2009
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE
AL 31 DICEMBRE 2009
INDICE
OSSERVAZIONI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
PAG.
PAG.
6 - 7
STRUTTURA DEL GRUPPO
“
8
SOCIETÀ DEL GRUPPO PER ATTIVITÀ
“
9
ANDAMENTO DEL GRUPPO
“
10 - 14
ALTRE INFORMAZIONI
“
15
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2009
“ 17 - 22
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
“
18
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
“
19
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
“
20
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
“
21
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
“
22
NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
“ 23 - 42
INFORMAZIONI GENERALI
“
24
CRITERI GENERALI DI REDAZIONE
“
24 - 25
AREA DI CONSOLIDAMENTO
“
25 - 27
NOTE ESPLICATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
“
27 - 42
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2009
5 - 15
4
I.M.A. INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE S.P.A.
SEDE: OZZANO DELL’EMILIA (BOLOGNA) CAPITALE SOCIALE I.V.: € 17.732.000
ISCRITTA AL REGISTRO DELLE IMPRESE DI BOLOGNA AL N° 00307140376
5
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
CONSIGLIO DI
AMMINISTRAZIONE
(In carica fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre
2011)
CONSIGLIERE E PRESIDENTE ONORARIO
Marco Vacchi
PRESIDENTE E AMMINISTRATORE DELEGATO
Alberto Vacchi
Deleghe: ogni potere connesso all’ordinaria e straordinaria amministrazione della Società, con la
sola eccezione delle seguenti facoltà e dei seguenti poteri:
•
di trasferire o ricevere a qualsiasi titolo o per qualsiasi causa, azioni o quote di
partecipazione in società, associazioni o enti, rami d’azienda, aziende o comunque
complessi aziendali e beni immobili;
•
di concedere garanzie reali o non, rilasciare fidejussioni o patronage, fatta eccezione (con
riguardo alle fidejussioni e patronage) per quelle rilasciate a società controllate
direttamente od indirettamente dalla Società;
•
di concedere diritti reali di godimento sui beni della Società.
CONSIGLIERE E DIRETTORE GENERALE
Andrea Malagoli
CONSIGLIERI
Giancarlo Folco, Marco Galliani, Italo Giorgio Minguzzi, Luca Poggi, Enrico Ricotta (nominato in
data 28 gennaio 2010), Pierantonio Riello, Maria Carla Schiavina, Gianluca Vacchi, Romano
Volta.
Il Consiglio di Amministrazione di IMA S.p.A., in sede collegiale, oltre alle attribuzioni non
delegabili, ha esclusiva competenza sulle seguenti materie:
•
piani strategici, industriali e finanziari della Società e del Gruppo, nonché il sistema di
governo societario di IMA S.p.A. e della struttura societaria di Gruppo;
•
l’adeguatezza dell’assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società e delle sue
controllate, con particolare riferimento al sistema di controllo interno e alla gestione dei
conflitti di interesse;
•
il generale andamento della gestione;
•
ogni operazione avente un significativo rilievo economico, patrimoniale e finanziario per la
Società e comunque ogni operazione che assuma un valore economico superiore a 10
milioni di Euro, fatta eccezione per il rinnovo o l’ampliamento degli affidamenti bancari già
concessi alla Società, il cui potere potrà essere oggetto di delega;
•
ogni operazione in cui anche uno solo degli amministratori sia portatore di un interesse per
conto proprio o di terzi, ovvero ogni operazione con parti correlate, ivi incluse le operazioni
infragruppo, fatte salve le operazioni tipiche o usuali da concludersi a condizioni standard;
•
la dimensione, la composizione ed il funzionamento del Consiglio di Amministrazione e dei
suoi comitati;
•
le decisioni, in via preventiva, relative alle società controllate di IMA S.p.A. riguardanti le
operazioni rilevanti per la stessa IMA S.p.A.
6
COLLEGIO SINDACALE
2009)
SINDACI EFFETTIVI
Amedeo Cazzola - Presidente - Revisore Contabile
Piero Aicardi - Revisore Contabile
Giacomo Giovanardi - Revisore Contabile
SINDACI SUPPLENTI
Vittorio Coraducci - Revisore Contabile
Chiara Gallina - Revisore Contabile
Antonella Grassigli - Revisore Contabile
COMITATO PER IL
CONTROLLO INTERNO E
PER LA REMUNERAZIONE
Giancarlo Folco - Consigliere indipendente
Marco Galliani - Consigliere indipendente
Maria Carla Schiavina - Consigliere non esecutivo
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA
REDAZIONE DEI DOCUMENTI
CONTABILI SOCIETARI
Andrea Malagoli
LEAD INDEPENDENT
DIRECTOR
Giancarlo Folco
SOCIETÀ DI REVISIONE
2012)
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
7
STRUTTURA DEL GRUPPO
I.M.A.
Industria Macchine Automatiche S.p.A.
Ozzano dell’Emilia Bologna (Italia)
IMA Flavour S.r.l.
98,52%
IMA Safe S.r.l.
100%
100%
90%
100%
Precision Gears Ltd.
Mumbai (India)
CO.MA.DI.S. S.p.A.
Senago Milano (Italia)
IMA Life S.r.l.
94,50%
100%
100%
100%
100%
Pharmasiena
Service S.r.l.
Siena (Italia)
IMA Edwards Japan KK (*)
Tokyo (Giappone)
IMA UK Ltd.
Alcester (UK)
100%
IMA France E.u.r.l.
Rueil-Malmaison (Francia)
99,99%
LA.CO. S.r.l.
B.C. S.r.l.
Imola Bologna (Italia)
30%
I.E.M.A. S.r.l.
S. Giorgio di Piano Bologna (Italia)
30%
SIL.MAC. S.r.l.
Gaggio Montano Bologna (Italia)
49%
20%
100%
100%
100%
Zibo IMA Xinhua
Pharmatech Co. Ltd.
Zibo (PRC)
IMA Packaging & Processing
Equipment (Beijing) Co. Ltd.
Pechino (PRC)
Tianjin IMA
Machinery Co. Ltd.
Tianjin (PRC)
Swiftpack Automation Ltd.
Alcester (UK)
IMAUTOMATICHE
Do Brasil
Representaçoes de
Maquinas Ltda.
San Paolo (Brasile)
Zanchetta S.r.l.
Montecarlo Lucca (Italia)
30%
30%
IMA Iberica Processing
and Packaging S.L.
Barcellona (Spagna)
100%
100%
30%
IMAUTOMATICHE
Maquinas
de Embalagens Lda.
Madeira (Portogallo)
80%
100%
IMA Edwards S.r.l. (*)
Trezzano sul Naviglio
Milano (Italia)
30%
IMA Est GmbH
Vienna (Austria)
51%
IMA Edwards B.V. (*)
IMA Edwards
Dongen
Pharmaceutical
(Olanda)
Systems (Beijing) Co. Ltd. (*)
Pechino (PRC)
100%
100%
Bacciottini Flli S.r.l.
Montemurlo Prato (Italia)
99,99%
IMA Kilian GmbH
& Co. KG
Colonia (Germania)
100%
IMA Kilian
Verwaltungs GmbH
Colonia (Germania)
IMA Germany GmbH
Colonia (Germania)
IMA Pacific Co. Ltd.
Bangkok (Tailandia)
100%
100%
Masterpiece S.r.l. Lavorazioni Meccaniche
Ozzano dell'Emilia Bologna (Italia)
Packaging Systems
Holdings Inc.
Wilmington (USA)
Scriba Nanotecnologie S.r.l.
Bologna (Italia)
Powertransmission.it S.r.l.
Castenaso Bologna (Italia)
100%
100%
Nova Packaging Systems Inc.
Leominster (USA)
100%
IMA Edwards Inc. (*)
Tonawanda (USA)
100%
30%
Brio Pharma
Technologies Pvt Ltd
Mumbai (India)
IMA North America Inc.
Bristol (USA)
PSH MKCS Inc.
Winterville North Carolina
(USA)
(*) “Edwards” è un segno distintivo di Edwards Limited ed è concesso in uso al Gruppo IMA con apposita licenza.
8
SOCIETÁ DEL GRUPPO PER ATTIVITÁ
ATTIVITÀ INDUSTRIALI
ATTIVITÀ COMMERCIALI
ATTIVITÀ DIVERSE
ATTIVITÀ FINANZIARIE
I.M.A.
Industria Macchine
Automatiche S.p.A.
Ozzano dell’Emilia
Bologna (Italia)
IMA Flavour S.r.l.
Bologna (Italia)
IMA Life S.r.l.
Bologna (Italia)
IMA Safe S.r.l.
Bologna (Italia)
CO.MA.DI.S. S.p.A.
Senago - Milano (Italia)
Pharmasiena Service S.r.l.
Siena (Italia)
Zanchetta S.r.l.
Montecarlo - Lucca (Italia)
IMA Edwards B.V.
Dongen (Olanda)
IMA Edwards Inc.
Tonawanda (USA)
IMA Edwards Pharmaceutical
Systems (Beijing) Co. Ltd.
Pechino (PRC)
IMA Kilian GmbH & Co. KG
Colonia (Germania)
Nova Packaging Systems Inc.
Leominster (USA)
Mumbai (India)
Swiftpack Automation Ltd.
Alcester (UK)
Tianjin IMA Machinery Co. Ltd.
Tianjin (PRC)
Zibo IMA
Xinhua Pharmatech Co. Ltd.
Zibo (PRC)
B.C. S.r.l.
Imola - Bologna (Italia)
Bacciottini F.lli S.r.l.
Oste Montemurlo - Prato (Italia)
Brio Pharma
Technologies Pvt. Ltd.
Mumbai (India)
I.E.M.A. S.r.l.
S. Giorgio di Piano - Bologna (Italia)
LA.CO. S.r.l.
Ozzano dell’Emilia - Bologna (Italia)
Masterpiece S.r.l.
Ozzano dell’Emilia - Bologna (Italia)
Castenaso - Bologna (Italia)
SIL.MAC. S.r.l.
Gaggio Montano - Bologna (Italia)
IMA Edwards S.r.l.
Trezzano sul Naviglio
Milano (Italia)
IMA Kilian Verwaltungs GmbH
Colonia (Germania)
Packaging Systems
Holdings Inc.
Wilmington (USA)
SCRIBA Nanotecnologie S.r.l.
Bologna (Italia)
IMA Edwards Japan KK
Tokyo (Giappone)
IMA Est GmbH
Vienna (Austria)
IMA France E.u.r.l.
Rueil-Malmaison (Francia)
IMA Germany GmbH
Colonia (Germania)
IMA Iberica
Processing and Packaging S.L.
Barcellona (Spagna)
IMA North America Inc.
Bristol (USA)
IMA Pacific Co. Ltd.
Bangkok (Tailandia)
IMA Packaging and
Processing Equipment
(Beijing) Co. Ltd.
Pechino (PRC)
IMA UK Ltd.
Alcester (UK)
IMAUTOMATICHE Do Brasil
Representacoes de Maquinas Ltda.
San Paolo (Brasile)
IMAUTOMATICHE
Maquinas de Embalagens Lda.
Madeira (Portogallo)
PSH MKCS Inc.
Winterville (USA)
9
ANDAMENTO DEL GRUPPO
ANDAMENTO GENERALE
Un quarto trimestre migliore delle attese e segnali di consolidamento della ripresa nei mesi più
recenti, ci portano a guardare con più ottimismo il 2010, dopo un terribile 2009 che ha fatto
registrare una contrazione del commercio mondiale dell’11,9%. Rimane aperta la questione
sulle modalità e i tempi di rientro delle politiche economiche messe in atto per contrastare la
crisi. La situazione nei maggiori paesi industrializzati, in termini di occupazione e domanda
interna sembra ancora necessitare del sostegno di misure discrezionali, mentre nei paesi
emergenti e nei mercati internazionali delle materie prime si rafforzano segnali di ripresa dei
prezzi. A tale proposito già alcuni paesi quali Australia, Israele e Norvegia hanno aumentato i
tassi di interesse di riferimento, mentre la Cina ha adottato misure che agiscono sugli
intermediari finanziari, con l’obiettivo di ridurre l’offerta di credito. Certamente l’impressione è
che per i paesi industrializzati si stia per entrare in una fase di disoccupazione cronica
strutturale e che ci vorranno diversi anni prima di tornare ai livelli occupazionali pre crisi.
Riassumendo. La ripresa procederà, con qualche intoppo probabile e con un passo lento, ma
procederà. Sarà una ripresa con scarsa creazione di lavoro e con obiettive difficoltà di credito
per le aziende. I paesi emergenti reagiranno agli impulsi inflazionistici che la politica monetaria
espansiva delle economie mature sta imponendo loro e le bolle sulle materie prime non
andranno verso livelli pericolosi in quanto le autorità monetarie non possono permettersi di
fallire il controllo degli effetti degli strumenti usati per evitare il collasso.
Nel 2009 anche gli investimenti nel settore farmaceutico, al quale tradizionalmente si rivolge il
Gruppo IMA, hanno subito una contrazione a livello mondiale, nonostante il consumo
mondiale di medicinali abbia subito solo un rallentamento della crescita e non una
diminuzione. Tuttavia le dinamiche di questa crisi e la sua complessità e vastità hanno creato i
presupposti per una maggior prudenza negli investimenti da parte dei clienti, nonché una
difficoltà di accesso al credito per finanziare gli stessi. Tutto ciò si è riflesso in un portafoglio
ordini in leggera flessione rispetto all’anno precedente grazie ad una buona presa d’ordini
nell’ultima parte dell’anno.
Il settore imbustinamento, altra attività del Gruppo, ha invece registrato un ottimo andamento
dei ricavi grazie anche all’elevato portafoglio ordini a fine 2008. Il portafoglio ordini a fine 2009 è
risultato anch’esso in diminuzione rispetto al precedente anno anche se l’andamento degli
ordini e delle trattative nell’ultima parte dell’anno ci fanno ben sperare per il 2010.
CONTO ECONOMICO
CONSOLIDATO
Il conto economico riclassificato per destinazione di seguito rappresentato è redatto secondo i
seguenti criteri:
•
costo del venduto: rappresenta i costi direttamente sostenuti dal Gruppo per produrre i
ricavi. In esso sono inclusi a mero titolo esemplificativo i costi dei materiali, la manodopera,
il costo degli uffici tecnici per la disegnazione delle personalizzazioni nonché i costi
overhead di produzione;
•
spese di ricerca e sviluppo: racchiude, per destinazione, i costi connessi alla ricerca ed allo
sviluppo di nuovi prodotti o alla manutenzione di quelli esistenti. Sono inoltre inclusi i costi
del personale tecnico, i materiali usati per la sperimentazione e gli overhead degli uffici
tecnici;
•
spese commerciali di vendita: racchiude, per destinazione, i costi della struttura
commerciale quali il personale, le provvigioni pagate ad agenti, i costi promo-pubblicitari e
gli overhead ad essi collegati;
10
•
spese generali ed amministrative: comprende tutti i costi collegabili alle strutture generali
quali gli uffici amministrativi in senso lato, le direzioni di settore o di divisione, la
programmazione della produzione e tutti gli ammortamenti non direttamente
riconducibili alle precedenti destinazioni;
•
margine operativo lordo: corrisponde alla somma dell’utile operativo, degli ammortamenti
di periodo e delle svalutazioni di immobilizzazioni.
Si segnala che le seguenti principali voci del conto economico riclassificato sono equivalenti alle
corrispondenti voci del prospetto di conto economico consolidato riportato nella sezione
“Prospetti contabili consolidati”: ricavi, utile operativo, proventi ed oneri finanziari, utile prima
delle imposte, imposte e utile del Gruppo.
I ricavi consolidati dell’esercizio 2009 del Gruppo IMA ammontano a 505,8 milioni di Euro,
contro i 547,2 milioni di Euro dell’esercizio 2008. L’utile operativo è risultato pari a 71,1 milioni
di Euro, contro 71,9 milioni di Euro nel 2008 che beneficiavano di 3,1 milioni di Euro di proventi
non ricorrenti.
I dati di sintesi del conto economico dell’esercizio 2009 posti a confronto con quelli
dell’esercizio precedente, sono i seguenti:
2009
milioni di Euro
Importi
Ricavi
2008
%
505,8
Importi
(288,3)
Utile lordo industriale
217,5
43,0
Spese di ricerca e sviluppo
(26,0)
Spese commerciali di vendita
(59,6)
(60,9)
Spese generali ed amministrative
(60,3)
(60,1)
Var. %
(7,6)
547,2
57,0
Costo del venduto
%
(332,7)
60,8
214,5
39,2
1,4
12,8
2,0
13,1
(1,1)
11,0
1,2
(23,3)
Utile operativo ante svalutazioni/impairment/
partite non ricorrenti (E.B.I.T.A.)
71,6
Svalutazioni / impairment
(1,0)
Partite di natura non ricorrente
14,2
0,5
Utile operativo (E.B.I.T.)
71,1
Proventi (Oneri) finanziari netti
Utile (Perdita) da partecipazioni
valutate a patrimonio netto
Utile prima delle imposte
(10,1)
Imposte sul reddito
(23,3)
–
61,0
Utile netto da attività in funzionamento
Utile netto da attività cessate /
destinate ad essere cedute
Utile del periodo
Risultato del periodo attribuibile a
interessi di minoranza
Utile del Gruppo
70,2
(1,4)
3,1
14,1
71,9
(11,3)
12,1
(0,3)
60,3
(19,0)
37,7
7,5
41,3
7,5
(8,7)
–
37,7
7,5
0,8
42,1
7,7
(10,5)
(0,6)
37,1
7,3
(0,3)
41,8
7,6
(11,2)
85,9
17,0
87,7
16,0
(2,1)
0
Margine operativo lordo (E.B.I.T.D.A.)
Portafoglio ordini
210,3
251,4
(16,3)
RICAVI E ORDINI
I ricavi consolidati dell’esercizio 2009 hanno raggiunto i 505,8 milioni di Euro, con un
decremento del 7,6% rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente ed a sostanziale
parità di perimetro. Questa moderata riduzione è stata generata dal minor flusso di ordini
acquisiti durante i primi sei mesi dell’esercizio 2009 che, in considerazione dei tempi di
consegna, hanno inciso maggiormente sulle consegne dell’anno.
Positivo invece è stato l’andamento degli ordini nel quarto trimestre 2009 (141,2 milioni di Euro
rispetto a 130,7 milioni di Euro del quarto trimestre 2008 con una crescita dell’8%) con un
portafoglio che ha raggiunto 210,3 milioni di Euro in diminuzione del 16,3% rispetto all’esercizio
precedente (251,4 milioni di Euro).
11
L’acquisizione ordini nell’anno ammonta a 463,5 milioni di Euro contro 517,8 milioni di Euro del
2008, in diminuzione del 10,5%.
UTILE OPERATIVO
L’utile lordo industriale (in percentuale sui ricavi) si è attestato al 43,0% contro il 39,2% del
corrispondente periodo 2008. Questo significativo incremento è dovuto al differente e più
favorevole mix tra settore tè e farmaceutico.
I costi commerciali e generali ed amministrativi diminuiscono leggermente rispetto al 2008
grazie all’efficace politica di contenimento dei costi messa in atto dal Gruppo negli ultimi
esercizi.
L’utile operativo ha così raggiunto i 71,1 milioni di Euro, essenzialmente in linea con i 71,9
milioni di Euro del corrispondente periodo 2008.
L’utile operativo beneficia di proventi non ricorrenti legati alle operazioni di cessione di
immobili per 3,8 milioni di Euro, a crediti di imposta relativi a costi per attività di ricerca e
sviluppo per 0,5 milioni di Euro e sconta accantonamenti per costi di riorganizzazione di alcune
società del Gruppo per 3,8 milioni di Euro. Nel corso del 2008 invece i proventi non ricorrenti
ammontavano a 3,1 milioni di Euro ed erano relativi all’ingresso di soci di minoranza nelle
società IMA Flavour S.r.l. e IMA Life S.r.l., attraverso aumenti di capitale riservati, per 2,5 milioni
di Euro ed a crediti di imposta relativi ai costi sostenuti per attività di ricerca e sviluppo
nell’anno 2007 per 0,6 milioni di Euro. Al netto di tali variazioni, l’utile operativo del 2009
sarebbe stato pari a 70,6 milioni di Euro contro 68,8 milioni di Euro del 2008.
UTILE PRIMA
DELLE IMPOSTE
Il saldo fra oneri e proventi finanziari risulta negativo per 10,1 milioni di Euro (-11,3 milioni di
Euro nel 2008). Il miglioramento è legato alla minore onerosità del debito in Euro rispetto al
2008 e sconta la svalutazione della partecipazione in Pierrel S.p.A. pari a 4,6 milioni di Euro.
L’utile prima delle imposte si assesta quindi a 61,0 milioni di Euro contro 60,3 milioni di Euro del
2008.
UTILE DEL PERIODO
L’utile del periodo si assesta a 37,7 milioni di Euro contro i 42,1 milioni di Euro del
corrispondente periodo dell’anno precedente. La variazione è sostanzialmente dovuta
all’incremento dell’incidenza delle imposte sul risultato prima delle imposte.
ANALISI DEI
SETTORI OPERATIVI
Il prospetto che segue riferisce sinteticamente sull’andamento della gestione nei diversi settori
operativi:
milioni di Euro
Ricavi
2009
2008
Utile Operativo
2009
2008
Capitale investito netto (*)
31 dicembre 2009
31 dicembre 2008
Spese di Ricerca e Sviluppo
2009
2008
Personale impiegato mediamente (**)
2009
2008
Portafoglio ordini
31 dicembre 2009
31 dicembre 2008
12
Tè Packaging Processo Altro
Non
allocato Totale
93,8
84,9
292,1
323,2
119,1
137,8
0,8
1,3
–
–
505,8
547,2
32,8
32,5
32,0
30,4
6,5
9,2
(0,2)
(0,2)
–
–
71,1
71,9
24,9
17,6
132,6
139,5
77,3
97,0
18,6
13,8
(9,6)
(10,2)
243,8
257,7
4,5
4,7
15,4
13,4
6,1
5,2
–
–
–
–
26,0
23,3
200
195
1.873
1.819
640
624
–
–
422
410
3.135
3.048
58,9
68,0
115,7
139,3
35,7
44,1
–
–
–
–
210,3
251,4
(*) Le attività e passività non allocate si riferiscono principalmente ad imposte sul reddito correnti e
differite che non è possibile suddividere puntualmente rispetto ai settori operativi.
(**) Il personale dei vari settori corrisponde alle unità direttamente impiegate negli stessi, mentre il dato
riportato nella colonna “Non allocato” corrisponde al personale delle strutture commerciali delle filiali
e dei servizi amministrativi e centrali del Gruppo.
I ricavi del settore tè crescono del 10,5% rispetto al livello già elevato dell’anno precedente,
confermando la forte posizione di leadership detenuta dal Gruppo in tale mercato. L’utile
operativo si attesta a 32,8 milioni di Euro (35,0% dei ricavi) di poco superiore ai 32,5 milioni di
Euro del 2008 allorché erano presenti partite non ricorrenti pari a 1,9 milioni di Euro. Il
portafoglio ordini, confrontato con l’anno precedente, evidenzia una diminuzione del 13,4%
(58,9 milioni di Euro contro 68,0 milioni di Euro del 2008) fornendo comunque una buona
visibilità anche per l’esercizio successivo.
I ricavi del settore packaging diminuiscono del 9,6% (292,1 milioni di Euro contro 323,2 milioni
di Euro del 2008) in seguito alla minore acquisizione ordini che ha caratterizzato il primo
semestre dell’esercizio 2009 del mercato farmaceutico. L’utile operativo invece migliora
assestandosi a 32,0 milioni di Euro contro i 30,4 milioni del 2008 grazie ad una più elevata
marginalità delle commesse per effetto di un mix favorevole e della maggiore efficienza dei
processi produttivi.
Il settore degli impianti di processo per l’industria farmaceutica evidenzia una riduzione dei
ricavi pari a 18,7 milioni di Euro rispetto al 2008 (-13,6%) ed un utile operativo in lieve
peggioramento (-2,7 milioni di Euro). La principale ragione di tale minor utile operativo è da
ascriversi ai minori volumi mentre a livello di utile lordo industriale il settore ha migliorato la
propria performance non essendo più presenti alcune commesse con livelli di marginalità non
in linea con la media del settore che avevano penalizzato l’esercizio 2008.
PROFILO PATRIMONIALE
E FINANZIARIO
CONSOLIDATO
Si segnala che le seguenti principali voci della struttura patrimoniale e finanziaria sono
equivalenti alle corrispondenti voci del prospetto di stato patrimoniale consolidato riportato
nella sezione “Prospetti contabili consolidati”: rimanenze, immobilizzazioni materiali ed
immateriali, patrimonio netto di Gruppo ed interessi di minoranza.
Si precisa inoltre che la voce Altri al netto include principalmente debiti verso dipendenti,
debiti per imposte sul reddito e fondi per rischi ed oneri e la voce Fondo TFR ed altre include
principalmente il fondo trattamento di fine rapporto.
La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2009, di seguito
sinteticamente rappresentata, mostra le seguenti consistenze:
milioni di Euro
31.12.2009
31.12.2008
Crediti commerciali
Rimanenze
Debiti commerciali
Altri al netto
100,9
140,0
(92,6)
(47,0)
110,0
160,2
(155,7)
(35,9)
Capitale netto di funzionamento
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
Partecipazioni
Capitale fisso
Fondo TFR e altre
Capitale investito netto
101,3
28,0
115,4
18,0
161,4
(18,9)
243,8
78,6
71,0
117,4
13,2
201,6
(22,5)
257,7
113,4
134,8
FINANZIATO DA:
Indebitamento finanziario netto
Interessi di minoranza
3,4
2,9
Patrimonio netto di Gruppo
127,0
120,0
Totale fonti di finanziamento
243,8
257,7
13
Il capitale investito netto al 31 dicembre 2009 diminuisce di 13,9 milioni di Euro se comparato a
quello di fine 2008. La variazione avvenuta nell’esercizio è principalmente da imputarsi alle
operazioni di cessione di immobili ed alla crescita del capitale di funzionamento.
Osservando nel dettaglio le variazioni intervenute nel capitale netto di funzionamento, ad una
riduzione dei crediti commerciali e del magazzino ha fatto da contraltare una notevole
diminuzione dei debiti commerciali e degli anticipi ricevuti da clienti.
Le variazioni del capitale fisso sono prevalentemente dovute alle cessioni degli immobili.
Ai fini della predisposizione del prospetto dell’indebitamento finanziario si è tenuto conto di
quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e dalla
Raccomandazione CESR 05-054/B del 10 febbraio 2005. Si precisa che le attività finanziarie non
correnti sono rappresentate da crediti finanziari e si discostano dalla corrispondente voce di
stato patrimoniale in ragione della non inclusione delle partecipazioni in altre imprese.
Di seguito viene riportata la composizione dell’indebitamento finanziario netto:
milioni di Euro
31.12.2009
31.12.2008
A. Cassa e disponibilità liquide
B. Altre disponibilità liquide
C. Investimenti in titoli
(100,2)
–
(0,9)
(76,4)
–
(0,9)
D. Liquidità (A) + (B) + (C)
E. Crediti finanziari correnti
F. Debiti bancari correnti
G. Parte corrente indebitamento bancario non corrente
H. Altri debiti finanziari correnti
(101,1)
–
88,7
34,5
1,4
(77,3)
(0,2)
85,3
36,1
1,9
124,6
23,5
123,3
45,8
89,6
(1,0)
1,3
91,4
(4,8)
2,4
I. Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (D) + (E) + (I)
K. Debiti bancari non correnti (quota oltre finanziamenti)
L. Attività finanziarie non correnti
M. Altri debiti finanziari non correnti
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M)
O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N)
89,9
89,0
113,4
134,8
L’indebitamento finanziario netto di fine periodo assomma a 113,4 milioni di Euro contro 134,8
milioni di Euro al 31 dicembre 2008. La diminuzione dell’indebitamento, rispetto al 31 dicembre
2008, è principalmente dovuta alle cessioni degli immobili per complessivi 45,9 milioni di Euro
che è stata parzialmente ridotta dalla crescita del capitale di funzionamento come prima
descritto, dall’acquisto delle quote di minoranza di alcune società e dai maggiori dividendi
pagati rispetto all’esercizio precedente.
INVESTIMENTI
Gli investimenti materiali del Gruppo ammontano a 4,8 milioni di Euro (10,0 milioni di Euro nel
2008) e si riferiscono principalmente agli oneri sostenuti per l’ampliamento e l’adeguamento
dei fabbricati e degli impianti ed all’acquisto di macchinari e macchine elettroniche. Gli
investimenti immateriali sono risultati pari a 6,9 milioni di Euro (12,3 milioni di Euro nel 2008) e
si riferiscono principalmente alla capitalizzazione di software, di costi di sviluppo sostenuti per
prodotti nuovi non disponibili in precedenza e destinati a segmenti di mercato non presidiati,
nonché all’avviamento iscritto a seguito dell’acquisizione del ramo d’azienda MKCS Inc. Il
minore ammontare di investimenti immateriali effettuati nel 2009 risente della capitalizzazione,
avvenuta nel 2008, del patto di non concorrenza, pari a 5,0 milioni di Euro, sottoscritto da IMA
Life S.r.l. in relazione all’acquisizione della partecipazione in IMA Edwards Pharmaceutical
Segnaliamo, inoltre, che nel corso del terzo trimestre 2009, a fronte dell’acquisizione di
Pharmasiena Service S.r.l. sono stati rilevati avviamenti per 2,1 milioni di Euro.
Osserviamo infine che gli ammortamenti dell’anno sono assommati a 13,8 milioni di Euro (14,4
milioni di Euro nel precedente esercizio).
14
ALTRE INFORMAZIONI
PREVEDIBILE EVOLUZIONE
DELLA GESTIONE
Il Gruppo ha realizzato un’ottima performance anche nell’esercizio 2009 caratterizzato da uno
scenario mondiale in forte contrazione e recessione. Il livello di portafoglio ordini, seppure
inferiore al valore a fine esercizio 2008, evidenzia comunque un buon livello qualitativo e
quantitativo delle commesse. Nel corso del mese di gennaio 2010 l’acquisizione ordini è stata
significativamente superiore rispetto allo stesso periodo del 2009 (31,2 milioni di Euro contro
17,8 milioni di Euro al 31 gennaio 2009). Il numero delle trattative in corso ci consente di
ipotizzare un 2010 in moderata crescita per quanto concerne i ricavi che si dovrebbero
attestare intorno ai 530 milioni di Euro ed un margine operativo lordo (Ebitda) in linea con
l’esercizio 2009 e pari a circa 85 milioni di Euro.
15
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2009
E CONTROLLATE
17
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(MILIONI DI EURO)
ATTIVO
Not a
ATTIVITÀ NON CORRE NTI
Immobiliz zazioni materiali
Immobiliz zazioni imm ateriali
Pa rtecipazioni valutate a pa trimonio netto
A ttività f inanziarie
Crediti verso a ltri
Strumenti finanziari deriva ti
Crediti per imposte a nticipa te
TOTALE ATTIV ITÀ NON CORRENTI
2
3
4
5
6
7
ATTIVITÀ C ORRE NTI
Rimanenz e
Crediti commercia li e altri crediti
Crediti per imposte sul reddito
A ttività f inanziarie
Cassa e disponibilità liquide
TOTALE ATTIV ITÀ CORRENTI
8
9
5
6
10
ATTIVITÀ DE STINATE ALLA VE NDITA
TOTALE ATTIVO
PATRIM ONIO NETTO E PASSIVO
Not a
PATRIM ONIO NETTO
Capitale sociale
Riserva sovraprezzo a zioni
A zioni proprie
Riserva da conversione
Riserva da fair value
A ltre riserve
Utili indivisi
Utile (perdita ) del periodo
Totale capitale e riserve del Gruppo
Riserve di pertinenza di terzi
Utile di pertinenza di terzi
Totale quota di spettanza di terzi
PATRIM ONIO NETTO DEL GRUPPO E DI TE RZI
11
31 dicem bre 2009
31 dicembre 2008
28,0
115,4
10,2
8,8
0,5
–
15,4
178,3
71 ,0
117 ,4
6 ,2
11 ,8
0 ,5
0 ,1
13 ,8
220 ,8
140,0
114,7
0,2
0,9
–
100,2
356,0
160 ,2
131 ,7
0 ,1
1 ,1
2 ,1
76 ,4
371 ,6
–
–
534,3
592,4
31 dicem bre 2009
31 dicembre 2008
17,7
15,5
(3,4)
(3,7)
(0,4)
6,1
58,1
37,1
127,0
2,8
0,6
3,4
130,4
17 ,7
16 ,4
(2,7)
(3,4)
(1,8)
21 ,5
30 ,5
41 ,8
120 ,0
2 ,6
0 ,3
2 ,9
122 ,9
90,9
17,2
1,6
0,6
15,4
125,7
93 ,8
17 ,8
1 ,9
–
18 ,0
131 ,5
124,6
127,9
9,8
15,9
–
278,2
123 ,3
196 ,2
6 ,3
12 ,0
0 ,2
338 ,0
–
–
TOTALE PAS SIVO
403,9
469 ,5
TOTALE PAT RIMO NIO NE TTO E PASSIVO
534,3
592,4
11
12
PASSIVITÀ NON CO RRENTI
Finanziamenti
Fondi Tfr e di quiescenza
Fondi per rischi ed oneri
Pa ssività per imposte differite
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI
13
14
6
7
PASSIVITÀ CO RRENTI
Finanziamenti
Debiti commercia li e altri debiti
Debiti per imposte sul reddito
Fondi per rischi ed oneri
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI
13
15
14
6
PASSIVITÀ DESTINATE ALLA VENDIT A
18
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(MILIONI DI EURO)
COMPONENTI ECONOMICHE
RICAVI
Altri proventi
COSTI OPERATIVI
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso
di lavorazione, semilavorati e finiti
Variazioni delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie, di consumo e merci
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Costi per servizi e godimento beni di terzi
Costi per il personale
Ammortamenti e svalutazioni
Accantonamenti per rischi ed oneri
Altri costi operativi
TOTALE COSTI OPERATIVI
Nota
4° trimestre 2009
1
4° trimestre 2008
dal 01/01/2009
al 31/12/2009
dal 01/01/2008
al 31/12/2008
165,9
4,7
166,9
(0,4)
505,8
11,4
547,2
7,8
(25,8)
(12,1)
(18,6)
18,3
16
17
(2,6)
(33,6)
(28,3)
(43,8)
(4,5)
(0,7)
(1,1)
(140,4)
(2,8)
(45,6)
(31,2)
(41,4)
(5,9)
(1,1)
(0,8)
(140,9)
(2,0)
(141,6)
(101,3)
(164,4)
(15,2)
0,2
(3,2)
(446,1)
0,9
(208,4)
(114,9)
(155,1)
(17,4)
(3,1)
(3,4)
(483,1)
UTILE OPERATIVO
- di cui impatto partite di natura non ricorrente
1
25
30,2
(2,4)
25,6
–
71,1
0,5
71,9
3,1
PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
Proventi finanziari
Oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
18
19
2,2
(5,6)
(3,4)
4,0
(8,7)
(4,7)
11,6
(21,7)
(10,1)
10,3
(21,6)
(11,3)
–
(0,2)
–
(0,3)
26,8
20,7
61,0
60,3
(10,2)
(4,4)
(23,3)
(19,0)
16,6
16,3
37,7
41,3
–
0,8
–
0,8
16,6
17,1
37,7
42,1
16,3
16,9
37,1
41,8
0,3
0,2
0,6
0,3
16,6
17,1
37,7
42,1
UTILE PER AZIONE (in Euro)
0,48
0,50
1,09
1,23
- di cui da Attività in funzionamento
0,48
0,48
1,09
1,21
–
0,02
–
0,02
UTILE (PERDITA) DA PARTECIPAZIONI
VALUTATE A PATRIMONIO NETTO
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE
IMPOSTE SUL REDDITO DEL PERIODO
20
UTILE NETTO DERIVANTE
DALLE ATTIVITÀ IN FUNZIONAMENTO
UTILE NETTO DA ATTIVITÀ CESSATE /
DESTINATE AD ESSERE CEDUTE
UTILE DEL PERIODO
ATTRIBUIBILE A:
AZIONISTI DELLA CAPOGRUPPO
INTERESSI DI MINORANZA
- di cui da Attività cessate / destinate ad essere cedute
19
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(MILIONI DI EURO)
dal 01/01/2009
al 3 1/12 /20 09
da l 01 /0 1/200 8
al 31 /1 2/20 08
Uti le del periodo
Utili (perdite) deriva nti dalla c onversion e d ei bilanci di imprese estere
Utili (perdite) sulle attività fina nziarie dispon ibili per la vend ita (a va ilable for sale)
Utili (perdite) sugli stru men ti d i c opertu ra di flu ssi finanziari (cash flow hed ges)
Utili e perdite rilevati nel patrimonio netto
37 ,7
(0,3)
3,9
(2,5)
1 ,1
42,1
(0,5)
(3,1)
1,3
(2,3)
Totale pr ovent i ed oneri del periodo
38,8
3 9,8
38 ,2
39,4
0 ,6
0,4
38,8
3 9,8
Att ribuibile a:
Azionisti dell a Capogruppo
Interes si di minoranza
20
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(MILIONI DI EURO)
Descrizione
Capitale
sociale
Riserva
sovrap.
azioni
Azioni
proprie
Riserva
da
convers.
Riserva
da fair
value
Altre
rise rve
Utili
indivisi
Utile
de l
Gruppo
Totale
patrim.
Gruppo
Quota
spett.
terzi
Tot.patr.
Gruppo e
terzi
Saldi al 01.01.2008
17,7
16,4
(2,7)
(2,8)
–
14,6
26,6
39,5
109,3
1,1
110,4
Ripartizione risultati
d'esercizio 2007:
- a dividendi
- a riserve
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
6,9
–
3,9
(28,7)
(10,8)
(28,7)
–
–
–
(28,7)
–
Variazione quote di
spettanza di terzi
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1,4
1,4
Acquisto e cessione
azioni proprie
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Totale proventi ed
oneri del periodo
–
–
–
(0,6)
(1,8)
–
–
41,8
39,4
0,4
39,8
Saldi al 31.12.2008
17,7
16,4
(2,7)
(3,4)
(1,8)
21,5
30,5
41,8
120,0
2,9
122,9
Ripartizione risultati
d'esercizio 2008:
- a dividendi
- a riserve
–
–
(0,9)
–
–
–
–
–
–
–
(17,1)
1,7
(5,1)
32,7
(7,4)
(34,4)
(30,5)
–
(0,3)
–
(30,8)
–
Variazione area di
consolidamento
–
–
–
–
–
–
–
–
–
0,2
0,2
Acquisto e cessione
azioni proprie
–
–
(0,7)
–
–
–
–
–
(0,7)
–
(0,7)
Totale proventi ed
oneri del periodo
–
–
–
(0,3)
1,4
–
–
37,1
38,2
0,6
38,8
17,7
15,5
(3,4)
(3,7)
(0,4)
6,1
58,1
37,1
127,0
3,4
130,4
Saldi al 31.12.2009
21
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(MILIONI DI EURO)
31 dicembre 2009
31 dicembre 2008
ATTIVITÀ O PE RAT IVA
Utile (perdita ) del periodo
Rettifiche per:
- A mmortamenti immobiliz zaz ioni materiali ed immateriali
- (Ripristini di valore) o svalutazioni di immobilizzazioni
- (Plus) o minusvalenze da realizzo di immobilizzaz ioni
- V ariazione dei fondi per rischi ed oneri e fondo TFR
- P artite di natura non ricorrente
- P erdita o (utile) su differenze cambio non rea liz zate
- A ltre variazioni non monetarie
- V ariazione di valore attività fina nzia rie
- I mposte sul reddito
- P lusvalenza da attività cessate
- Quota di spettanza di terz i
- Quota dei risultati delle pa rtecipazioni valuta te a patrimonio netto
37,1
41,8
13,8
1,0
–
(0,9)
(0,5)
0,1
0,1
4,6
23,3
–
0,6
–
14,3
1,4
0,1
1,0
(3,1)
2,1
–
–
19,4
(1,1)
0,3
0,3
Utile (perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante
79,2
76,5
17,7
20,9
(69,9)
(21,4)
31,9
(19,3)
(18,7)
(25,7)
DISPONIBILITÀ LIQUIDE GENERATE NELL'ATTIVITÀ OPERATIVA (A)
26,5
44,7
ATTIVITÀ DI INVE STIM ENTO
Investimenti in immobilizzazioni ma teriali
Investimenti in immobilizzazioni immateriali
Differenz a cambio su immobilizzazioni ma teriali ed immateriali
A cquisizioni di rami d'azienda e di società
Investimenti in partecipazioni
Rimborso di debiti leasing finanziari
Corrispettivo ricevuto per quote di nuova emissione
Corrispettivo ricevuto per vendita di partecipazioni
Corrispettivo ricevuto per vendita di immobilizzazioni
Va ria zione netta attività finanziarie e altri crediti non correnti
Va ria zione riserve di pertinenz a di terzi
(4,8)
(6,4)
0,1
(2,6)
(4,3)
(1,1)
–
0,4
45,9
2,3
0,2
(7,8)
(6,7)
0,2
(48,3)
(2,7)
(1,0)
4,0
–
0,2
(1,1)
–
DISPONIBILITÀ LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO (B)
29,7
(63,2)
ATTIVITÀ FINANZIARIA
Erogazioni di f inanziamenti
Rimborsi di fina nzia menti
Increm ento o (decremento) degli altri debiti verso banche
Dividendi pagati
A cquisto di a zioni proprie
Conversio ne bilanci espressi in valuta estera
Interessi corrisposti
Interessi ricevuti
40,5
(37,6)
3,2
(30,8)
(0,7)
(0,3)
(7,8)
1,1
53,5
(24,0)
32,8
(28,7)
–
(0,7)
(9,9)
0,9
DISPONIBILITÀ LIQUIDE IMPIEGATE NELL'ATTIVITÀ FINANZIARIA (C)
(32,4)
23,9
(Incremento) o decremento crediti commerciali e altri crediti
(Incremento) o decremento delle rimanenze
Increm ento o (decremento) dei debiti commercia li ed altri debiti
Imposte sul reddito pagate
VARIAZIO NE NETTA CASSA E DISPONIBILIT À LIQ UIDE (D= A+ B+C)
23,8
5,4
C AS SA E DISPO NIBILITÀ LIQ UIDE ALL'INIZIO DEL PERIO DO (E )
76,4
71,0
100,2
76,4
C AS SA E DISPO NIBILITÀ LIQ UIDE ALLA FINE DEL PERIODO (F= D+E)
PER QUANTO CONCERNE LA COMPOSIZIONE DELLA VOCE “CASSA E DISPONIBILITA’ LIQUIDE” SI RINVIA A QUANTO DESCRITTO NELLA NOTA 10.
22
E CONTROLLATE
23
A) INFORMAZIONI GENERALI
Il resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2009 è stato approvato dal Consiglio di
Amministrazione in data 12 febbraio 2010 e non è stato assoggettato a revisione contabile.
Il Gruppo IMA opera nella progettazione, produzione e vendita di macchinari ed impianti
prevalentemente destinati ai settori farmaceutico, cosmetico e della produzione del tè in
bustine.
La controllante del Gruppo IMA è I.M.A. Industria Macchine Automatiche S.p.A. (di seguito
“IMA S.p.A.” o “Capogruppo”) con sede legale in Ozzano dell’Emilia (BO) in Via Emilia 428/442
ed è quotata presso il mercato telematico di Borsa Italiana S.p.A. al segmento S.T.A.R.
La IMA S.p.A. è posseduta al 31 dicembre 2009 per il 71,517% da SO.FI.MA. Società Finanziaria
Macchine Automatiche S.p.A., controllata a sua volta da Lopam Fin S.p.A.
B) CRITERI GENERALI DI REDAZIONE
Principi generali
Il presente resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2009, redatto ai sensi dell’art. 154
ter del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche nonché del Regolamento Emittenti emanato dalla
Consob, è stato predisposto in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS ed in
particolare al principio contabile applicabile per l’informativa finanziaria infrannuale (IAS 34).
I criteri di rilevazione e valutazione adottati per la predisposizione del resoconto intermedio di
gestione al 31 dicembre 2009 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio
consolidato al 31 dicembre 2008 in quanto compatibili, cui si rinvia per ulteriori informazioni.
Il risultato economico del periodo viene presentato al netto delle imposte sul reddito, rilevate in
base alla miglior stima dell’aliquota media ponderata attesa per l’intero esercizio. I prospetti
annuali e trimestrali relativi all’esercizio 2008 riportano le imposte rilevate in via definitiva.
La redazione dell’informativa infrannuale richiede l’effettuazione di stime ed assunzioni, basate
sulla miglior valutazione da parte degli amministratori, che hanno effetto sui valori riportati nei
prospetti contabili nonché nelle note illustrative. Le stime ed ipotesi sono riviste
periodicamente e gli effetti di eventuali modifiche sono riflessi immediatamente nel periodo in
cui le circostanze variano.
Il processo di elaborazione ed omologazione dei principi contabili internazionali produce
costantemente la revisione di alcuni documenti. I principali documenti già omologati dal
legislatore comunitario ed applicati dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2009 sono l’IFRS 8
Settori operativi, in sostituzione dello IAS 14 Informativa di settore e lo IAS 1 Presentazione del
bilancio rivisto. Il Gruppo non ha optato per l’adozione anticipata della versione aggiornata
dell’IFRS 3 Aggregazioni aziendali e dello IAS 27 Bilancio consolidato e separato, applicabili dal
1° gennaio 2010.
Infine, sono stati altresì considerati gli effetti dei Principi ed Interpretazioni approvati ma non
ancora omologati dal legislatore comunitario non rilevando che gli stessi possano avere impatti
potenziali significativi sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria.
Prospetti contabili
Lo schema di stato patrimoniale è stato classificato sulla base del ciclo operativo, con la
distinzione tra poste correnti/non correnti. Come previsto dallo IAS 34 l’informativa
infrannuale include il prospetto sintetico del conto economico complessivo presentato tramite
due prospetti: un conto economico separato sintetico (Conto economico consolidato) e un
prospetto sintetico del conto economico complessivo (Conto economico complessivo
consolidato). Lo schema del conto economico consolidato riflette l’analisi dei costi aggregati
per natura in quanto tale classificazione è stata ritenuta maggiormente significativa ai fini della
comprensione del risultato economico del Gruppo. Infine, il rendiconto finanziario è stato
predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti
dall’attività operativa.
24
I dati contenuti nel resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2009 sono espressi in
milioni di Euro, salvo dove diversamente indicato.
C) AREA DI CONSOLIDAMENTO
Il resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2009 include i dati economici e patrimoniali
della I.M.A. Industria Macchine Automatiche S.p.A. (Capogruppo) e di tutte le società nelle
quali essa detiene direttamente od indirettamente il controllo.
Segnaliamo che nel corso del 2009 sono avvenute le seguenti variazioni nella struttura del
Gruppo:
• nel corso del mese di gennaio 2009 si è perfezionato l’acquisto del 30% della società indiana
Brio Pharma Technologies Pvt. Ltd. per 0,3 milioni di Euro. La società collabora da alcuni
anni con IMA promuovendo sul territorio indiano alcune linee di prodotto del Gruppo;
• in data 16 febbraio 2009 è stata costituita la società Powertransmission.it S.r.l. con sede in
Castenaso (BO), la cui attività principale è la produzione e la commercializzazione di
componenti meccanici, gruppi assemblati ed impianti completi per l’industria, nonché la
loro lavorazione per conto terzi; la Capogruppo detiene il 20% della neo-costituita società;
• in data 1° aprile 2009 la controllata statunitense Packaging Systems Holdings Inc., tramite la
neo-costituita PSH MKCS Inc. con sede a Winterville in North Carolina (USA), di cui detiene
il 100% del capitale sociale, ha proceduto all’acquisizione del ramo di azienda inerente le
attività di assistenza tecnica e di validazione sui liofilizzatori, già detenuto dalla società
MKCS Inc.;
• nel corso del mese di maggio 2009 è stata costituita la società IMAUTOMATICHE Do Brasil
Representacoes De Maquinas Ltda., con sede in San Paolo - Brasile e controllata al 99,99%
dalla Capogruppo. La filiale commercializza in Brasile i prodotti farmaceutici del Gruppo
IMA;
• in data 29 giugno 2009 la Capogruppo IMA S.p.A., che deteneva il 30% di G.S. Divisione
Verniciatura S.r.l. ha proceduto alla cessione a terzi della partecipazione; l’operazione non
ha generato oneri significativi per il Gruppo;
•
in data 2 luglio 2009 la controllata IMA Life S.r.l. ha perfezionato l’acquisto del 51% del
capitale sociale di Pharmasiena Service S.r.l., società attiva nella progettazione e produzione
di sistemi per il riempimento di fiale e siringhe in ambiente asettico. IMA Life S.r.l. ha inoltre
concesso ai venditori un’opzione per la vendita di un’ulteriore partecipazione
corrispondente al 19% del capitale sociale della società. Nel corso del mese di luglio IMA
Life S.r.l. ha sottoscritto e versato l’importo di 0,2 milioni di Euro a fronte dell’aumento di
capitale sociale deliberato dall’assemblea straordinaria di Pharmasiena Service S.r.l. Per
ulteriori informazioni si rinvia a quanto commentato nella Nota 21.
25
L’elenco delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento, con l’indicazione della
metodologia utilizzata, è il seguente:
SOCIETÀ CONSOLIDATE CON IL
METODO DELL’INTEGRAZIONE
GLOBALE
Sede
Capitale
sociale al
31/12/2009
Partecip.
diretta
Partecip.
indiretta
Società industriali:
• I.M.A. Industria Macchine
Automatiche S.p.A
• IMA Flavour S.r.l.
• IMA Life S.r.l.
• IMA Safe S.r.l.
• CO.MA.DI.S. S.p.A.
• Pharmasiena Service S.r.l.
• Zanchetta S.r.l.
• IMA Edwards B.V.
• IMA Edwards Inc.
• IMA Edwards Pharmaceutical
• IMA Kilian GmbH & Co. KG.
• Nova Packaging Systems Inc.
• Precision Gears Ltd.
• Swiftpack Automation Ltd.
• Tianjin IMA Machinery Co. Ltd.
• Zibo IMA Xinhua Pharm.Co. Ltd.
Ozzano E. (Bo)
Ozzano E. (Bo)
Ozzano E. (Bo)
Ozzano E. (Bo)
Senago (Mi)
Siena (SI)
Montecarlo (Lu)
Dongen (Olanda)
Tonawanda (USA)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
17.732.000
3.045.000
14.000.000
3.000.000
1.540.000
100.000
363.940
(*)12.382.850
100
Società
Capogruppo
98,52%
94,50%
100%
–
–
100%
–
–
–
–
–
100% (1)
70% (2)
–
100% (2)
100% (3)
Pechino (PRC)
Colonia (D)
Leominster (USA)
Mumbai (India)
Alcester (GB)
Tianjin (PRC)
Zibo (PRC)
USD
EUR
USD
RS
GBP
USD
USD
400.000
3.600.000
8.050.000
(*) 17.852.100
1.403.895
200.000
6.419.868
–
–
–
–
100%
100%
80%
100% (2)
100% (4)
100% (3)
100% (1)
–
–
–
Trezzano Naviglio (Mi)
Tokyo (J)
Vienna (A)
Rueil-Malmaison (F)
Colonia (D)
EUR
YEN
EUR
EUR
EUR
80.000
40.000.000
280.000
45.735
90.000
–
–
100%
100%
100%
100% (5)
100% (5)
–
–
–
Barcellona (E)
Bristol (USA)
Bangkok (Tailandia)
EUR
USD
THB
590.000
2.500
(*) 40.219.000
100%
–
99,99%
–
100% (3)
–
Pechino (PRC)
Alcester (GB)
USD
GBP
1.350.000
50.000
100%
100%
San Paolo (Brasile)
Madeira (P)
Winterville (USA)
BRL
EUR
USD
1.509.560
5.000
50.000
99,99%
100%
–
–
–
100% (3)
Colonia (D)
EUR
25.000
–
100% (4)
Wilmington (USA)
USD
1.000
100%
Società commerciali:
• IMA Edwards S.r.l.
• IMA Edwards Japan KK
• IMA Est GmbH
• IMA France E.u.r.l.
• IMA Germany GmbH
• IMA Iberica Processing and
Packaging S.L.
• IMA North America Inc.
• IMA Pacific Co. Ltd.
• IMA Packaging and Processing
Equipment (Beijing) Co. Ltd.
• IMA UK Ltd.
• Imautomatiche Do Brasil
Representacoes de Maquinas
Ltda.
• Imautomatiche Lda.
• PSH MKCS Inc.
–
–
Società diverse:
• IMA Kilian Verwaltungs GmbH
Società finanziarie:
• Packaging Systems Holdings Inc.
–
(*) Il capitale sociale nominale di Precision Gears Ltd., IMA Edwards B.V. e IMA Pacific Co. Ltd. ammonta
rispettivamente a Rs 20.000.000, Euro 45.400.000 e Thb 100.000.000.
Note (dettaglio partecipazioni):
(1) Detenute da IMA Safe S.r.l. La percentuale di partecipazione in Precision Gears Ltd. include un’opzione pari al
10% del capitale sociale che rappresenta in sostanza una forma di dilazione di pagamento
(2) Detenute da IMA Life S.r.l. La percentuale di partecipazione in Pharmasiena Service S.r.l. include un’opzione
pari al 19% del capitale sociale
(3) Detenute da Packaging Systems Holdings Inc.
(4) Detenute da IMA Germany GmbH
(5) Detenute da IMA Edwards B.V.
26
PARTECIPAZIONI VALUTATE
CON IL METODO DEL
PATRIMONIO NETTO
Capitale
Sociale al
31/12/2009
Sede
• B.C. S.r.l.
• Bacciottini F.lli S.r.l.
• Brio Pharma Technol. Pvt. Ltd.
Partecip.
diretta
Partecip.
indiretta
Imola (BO)
EUR
36.400
30%
–
Oste Montemurlo (PO)
EUR
60.000
30%
–
–
Mumbai (India)
RS
1.000.000
30%
• I.E.M.A. S.r.l.
S. Giorgio di Piano (BO)
EUR
10.400
30%
–
• LA.CO S.r.l.
Ozzano E. (BO)
EUR
30.000
30%
–
• Masterpiece S.r.l.
Ozzano E. (BO)
EUR
10.000
30%
–
• Powertransmission.it S.r.l.
Castenaso (BO)
EUR
50.000
20%
–
Bologna (BO)
EUR
25.556
49%
–
Gaggio Montano (BO)
EUR
90.000
30%
–
• Scriba Nanotecnologie S.r.l.
• SIL.MAC. S.r.l.
• Sirio S.p.A. Ass. in partecipazione(*)
Milano (MI)
(*) Accordo stipulato nel corso dell’ultimo trimestre 2007 per la gestione di un aeromobile
D) NOTE ESPLICATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Le variazioni di seguito riportate sono state calcolate sui saldi al 31 dicembre 2008 in relazione
alle voci patrimoniali e sui valori del 2008 in relazione alle voci economiche.
1.
INFORMATIVA DI SETTORE
L’identificazione dei settori operativi è stata effettuata sulla base dei rendiconti interni utilizzati
dal più alto livello decisionale al fine di allocare le risorse al settore e valutarne i risultati.
Di seguito sono illustrati i settori operativi in cui si articola l’attività del Gruppo:
•
settore imbustinamento tè, erbe e caffè che si occupa della produzione di macchine per il
confezionamento di tè ed erbe in bustine di carta filtro e di caffè in cialde, nonché dei servizi
connessi;
•
settore packaging farmaceutico che si occupa della produzione di macchine per il
confezionamento di capsule e compresse in blister e in flaconi, per il riempimento di flaconi
e fiale con prodotti liquidi e con polveri, in ambiente sterile e non, per la liofilizzazione, per
l’intubettamento, per l’astucciamento e per il fine linea, nonché dei servizi connessi;
•
settore processo farmaceutico che si occupa di macchine per la produzione di compresse,
capsule e per il coating, di granulatori a letto fluido, nonché dei servizi connessi.
Le informazioni relative ai settori operativi nel 2009 sono le seguenti (milioni di Euro):
Imbust.
tè, erbe
e caffè
Packaging
farma
Processo
farma
Altro
Totale
Ricavi
93,8
292,1
119,1
0,8
505,8
Utile operativo di settore
32,8
32,0
6,5
(0,2)
71,1
(4,4)
(10,1)
–
–
61,0
(23,3)
2009
Proventi ed (Oneri) finanziari (*)
Imposte sul reddito del periodo
–
Utile del periodo
–
–
37,7
(*) I proventi e gli oneri finanziari non sono stati allocati ai singoli settori operativi in quanto non è
possibile indicare importi specifici per ciascun settore di informativa; tale suddivisione non viene
effettuata nei rendiconti interni. L’importo nella colonna “Altro” si riferisce alle partecipazioni available
for sale.
27
Le informazioni relative ai settori operativi nel 2008 sono le seguenti (milioni di Euro):
Imbust.
tè, erbe
e caffè
Packaging
farma
Processo
farma
Altro
Totale
Ricavi
84,9
323,2
137,8
1,3
547,2
Utile operativo di settore
32,5
30,4
9,2
(0,2)
71,9
2008
Proventi ed (Oneri) finanziari (*)
Imposte sul reddito del periodo
Utile netto derivante
dalle attività in funzionamento
Utile netto da attività cedute
(11,3)
–
–
–
(0,3)
–
–
–
0,8
Utile del periodo
(0,3)
60,3
(19,0)
41,3
0,8
42,1
(*) I proventi e gli oneri finanziari non sono stati allocati ai singoli settori operativi in quanto non è
possibile indicare importi specifici per ciascun settore di informativa; tale suddivisione non viene
effettuata nei rendiconti interni.
I ricavi consolidati dell’esercizio 2009 ammontano a 505,8 milioni di Euro, con un decremento
del 7,6% rispetto all’anno precedente. Questa riduzione è stata generata dal minor flusso di
ordini acquisiti durante i primi sei mesi dell’esercizio 2009 che, in considerazione dei tempi di
consegna, hanno inciso maggiormente sulle consegne dell’anno.
I ricavi del settore tè crescono del 10,5% rispetto al livello già elevato dell’anno precedente,
confermando la forte posizione di leadership detenuta dal Gruppo in tale mercato. In ulteriore
crescita anche l’utile operativo.
I ricavi del settore packaging diminuiscono del 9,6% in seguito alla minore acquisizione ordini
che ha caratterizzato il primo semestre dell’esercizio 2009 del mercato farmaceutico. L’utile
operativo invece migliora assestandosi a 32,0 milioni di Euro contro i 30,4 milioni di Euro del
2008 grazie ad una più elevata marginalità delle commesse per effetto di un mix favorevole e
della maggiore efficienza dei processi produttivi.
Il settore degli impianti di processo per l’industria farmaceutica evidenzia una riduzione dei
ricavi del 13,6% ed un utile operativo in diminuzione di 2,7 milioni di Euro. La principale ragione
di tale minor utile operativo è da ascriversi ai minori volumi mentre a livello di utile lordo
industriale il settore ha migliorato la propria performance non essendo più presenti alcune
commesse con livelli di marginalità non in linea con la media del settore che avevano
penalizzato l’esercizio 2008.
I ricavi conseguiti al 31 dicembre 2009 dal Gruppo IMA sono così suddivisi per area geografica e
per categorie di attività (milioni di Euro):
RICAVI PER AREA GEOGRAFICA
anno 2009
anno 2008
Variazione
Unione europea (esclusa l'Italia)
Altri paesi europei
America del Nord
Asia e Medio Oriente
Altri paesi
193,8
36,3
76,4
118,3
44,1
213,1
50,6
97,8
95,3
59,7
(19,3)
(14,3)
(21,4)
23,0
(15,6)
Totale
468,9
516,5
(47,6)
36,9
30,7
6,2
505,8
547,2
(41,4)
Italia
Totale
28
RICAVI PER CATEGORIE DI ATTIVITÀ
anno 2009
anno 2008
Variazione
Macchine e formati
Lavori su commessa
Ricambi
Assistenza tecnica
Altri servizi
251,9
145,7
64,1
33,3
10,8
253,7
180,4
64,9
34,8
13,4
(1,8)
(34,7)
(0,8)
(1,5)
(2,6)
Totale
505,8
547,2
(41,4)
2. IMMOBILIZZAZIONI
MATERIALI
Le immobilizzazioni materiali evidenziano un decremento netto di 43,0 milioni di Euro rispetto
al 31 dicembre 2008. Il seguente prospetto fornisce l’analisi dei movimenti delle
immobilizzazioni materiali intervenuti nel corso del periodo (milioni di Euro):
Terreni
Fabbricati
e migliorie Impianti e
beni terzi macchinari
Attrezzat.
industriali
e comm.
Altri
beni
Immobil.
in corso
e acconti
Totale
Saldi al 01.01.09
14,2
33,7
16,0
1,4
3,4
2,3
71,0
Increm. di periodo
Vendite ed elimin.
Var. area consolid.
Ammortamenti
Riclassifiche
Diff. di conv.
Saldi al 31.12.09
–
(9,8)
–
–
0,4
–
4,8
1,4
(26,2)
–
(1,2)
0,9
–
8,6
1,2
(5,7)
–
(2,7)
0,2
(0,1)
8,9
0,5
–
–
(0,6)
–
–
1,3
1,2
(0,1)
0,1
(1,5)
–
–
3,1
0,5
–
–
–
(1,5)
–
1,3
4,8
(41,8)
0,1
(6,0)
–
(0,1)
28,0
La voce Terreni comprende per 1,2 milioni di Euro i terreni siti in Ozzano dell’Emilia (BO) di
proprietà della Capogruppo e per 3,2 milioni di Euro il terreno oggetto del contratto di leasing
finanziario di Calenzano (FI).
La voce Fabbricati e migliorie beni di terzi include principalmente i fabbricati della Capogruppo
siti in Ozzano dell’Emilia e Calenzano ed i fabbricati siti in Francia, Regno Unito ed India
rispettivamente di proprietà delle controllate IMA France E.u.r.l., IMA UK Ltd. e Precision Gears
Ltd.
Gli incrementi del periodo si riferiscono principalmente agli oneri sostenuti per l’ampliamento e
l’adeguamento dei fabbricati e degli impianti ed all’acquisto di macchinari e macchine
elettroniche.
Il Gruppo ha intrapreso un programma di spin-off immobiliare per dotarsi, in tempo utile, delle
risorse finanziarie necessarie a proseguire la propria politica di espansione per linee esterne.
Le vendite del periodo, effettuate dalla Capogruppo, che si inseriscono in tale programma sono
le seguenti:
•
cessione del complesso immobiliare industriale sito in Via I Maggio a Ozzano dell’Emilia
(BO), avvenuta in data 30 giugno 2009, alla società immobiliare IRUAM S.p.A., controllata
da InterMedia Holding S.p.A. Il prezzo di vendita ammonta a 19,0 milioni di Euro a fronte di
un valore di bilancio di 16,3 milioni di Euro. L’operazione ha generato una plusvalenza, al
lordo dell’effetto fiscale e al netto degli oneri accessori alla vendita, pari a 2,4 milioni di Euro.
IMA S.p.A. ha contestualmente siglato un contratto di locazione della durata di 18 anni
avente ad oggetto l’immobile sopra citato;
•
cessione dello stabilimento industriale sito in Via Emilia 428/442 a Ozzano dell’Emilia
avvenuta nel corso del mese di ottobre, conformemente alla delibera assunta in data 18
settembre 2009 dal Consiglio di Amministrazione, alla società correlata Nemo Investimenti
S.r.l., controllata da Lopam Fin S.p.A., società controllante indiretta di IMA S.p.A.
29
Contestualmente le parti hanno siglato un contratto di locazione della durata di 18 anni
avente ad oggetto l’immobile sopra citato. Il corrispettivo è stato pari a 19,0 milioni di Euro
ed il canone di locazione è stato concordato in 1,5 milioni di Euro annui. Ai fini della
valutazione dello stabilimento è stata predisposta da un esperto indipendente una perizia
di stima da cui è emerso un valore economico del complesso immobiliare congruo rispetto
al prezzo concordato tra le parti. La vendita ha generato una plusvalenza, al lordo
dell’effetto fiscale ed al netto degli oneri accessori alla vendita, pari a 1,1 milioni di Euro;
•
cessione dello stabilimento industriale sito a Bentivoglio (BO), avvenuta in data 11
dicembre 2009, alla società immobiliare IRUAM S.p.A. Il prezzo di vendita ammonta a 7,9
milioni di Euro a fronte di un valore di bilancio di 7,5 milioni di Euro. L’operazione ha
generato una plusvalenza, al lordo dell’effetto fiscale e al netto degli oneri accessori alla
vendita pari a 0,3 milioni di Euro. Contestualmente le parti hanno siglato un contratto di
locazione della durata di 18 anni avente ad oggetto l’immobile sopra citato ed il canone di
locazione è stato concordato in 0,6 milioni di Euro annui.
3. IMMOBILIZZAZIONI
IMMATERIALI
Il seguente prospetto fornisce l’analisi dei movimenti delle immobilizzazioni immateriali
intervenuti nel corso del periodo (milioni di Euro):
Diritti di
Costi di brevetto
sviluppo industiale
Software
lic. marchi
e altri
Immobil.
in corso
Avviamen. e acconti
Totale
Saldi al 01.01.09
24,8
4,8
8,2
77,9
1,7
117,4
Incrementi di periodo
Acquisizione Pharmasiena S.r.l.
Var. area consolidamento
Ammortamenti
Svalutazioni/impairment
Riduzione valore contabile
Saldi al 31.12.09
–
–
–
(4,3)
(1,0)
–
19,5
0,5
–
–
(0,9)
–
–
4,4
2,8
–
–
(2,6)
–
–
8,4
0,5
1,4
0,7
–
–
(2,2)
78,3
3,1
–
–
–
–
–
4,8
6,9
1,4
0,7
(7,8)
(1,0)
(2,2)
115,4
I costi di sviluppo includono i costi sostenuti per prodotti nuovi non disponibili in precedenza e
destinati a segmenti di mercato non presidiati e si riferiscono principalmente al know how negli
impianti di liofilizzazione per l’industria farmaceutica, iscritto in seguito all’acquisizione del
Gruppo Edwards nel corso del 2008, la cui vita utile è stata valutata in 7 anni. Sono inoltre
incluse le capitalizzazioni relative alla macchina confezionatrice di cialde di caffè in carta filtro
CA1, ai compatti per Biotecnologie ed al know how iscritto in seguito all’acquisizione di VIMA
Impianti S.r.l., ora Zanchetta S.r.l., nei sistemi di lavaggio e powder handling del settore processo
farmaceutico.
Sulla base del Piano Sviluppo Prodotto relativo ai granulatori Vortex ed integratori a letto fluido
Pegasus si è ritenuto che il progetto non avesse più i presupposti e le caratteristiche di
commerciabilità e redditività previste, pertanto si è reso necessario procedere alla svalutazione
totale dei costi di sviluppo residui, pari a 1,0 milioni di Euro.
La voce software, licenze, marchi e altri diritti include il patto di non concorrenza sottoscritto
nel 2008 da IMA Life S.r.l. in relazione all’acquisizione della partecipazione in IMA Edwards
Pharmaceutical Systems (Beijing) Co. Ltd. per 2,8 milioni di Euro ed ammortizzabile in 4 anni.
30
La voce Avviamento è così composta (milioni di Euro):
31.12.2009
31.12.2008
Ramo d'azienda G.S. S.r.l. Coating System
Ramo d'azienda ICO OLEODINAMICI S.p.A.
Azienda CO.MA.DI.S. S.p.A.
B.F.B. S.p.A.
IMA Kilian GmbH & Co. KG
Gruppo Nova
VIMA Impianti S.r.l.
Zanchetta S.r.l.
Gruppo Edwards
Ramo d'azienda MKCS Inc.
Pharmasiena Service S.r.l.
7,4
3,1
3,8
1,8
14,8
12,4
4,3
4,0
1,1
23,0
0,5
2,1
7,4
3,1
3,8
1,8
14,8
12,4
4,3
4,0
1,1
25,2
–
–
Totale
78,3
77,9
Per quanto concerne l’avviamento iscritto a seguito dell’acquisizione del ramo d’azienda MKCS
Inc. e di Pharmasiena Service S.r.l. si rinvia a quanto commentato alla Nota 21.
La riduzione del valore contabile dell’avviamento relativo all’acquisizione del Gruppo Edwards si
riferisce alla rilevazione di attività fiscali differite successiva al completamento della
contabilizzazione iniziale.
Dalle verifiche compiute in conformità alle procedure delineate nel principio IAS 36
relativamente alla voce Avviamenti non sono emersi elementi tali da comportare la rilevazione
di perdite di valore.
La voce Immobilizzazioni in corso e acconti si riferisce essenzialmente alla capitalizzazione di
costi di sviluppo riconducibili alla Capogruppo per 1,4 milioni di Euro, ad IMA Life S.r.l. per 2,2
milioni di Euro, ad IMA Safe S.r.l. per 0,5 milioni di Euro e ad IMA Flavour S.r.l. per 0,7 milioni di
Euro.
4. PARTECIPAZIONI VALUTATE
A PATRIMONIO NETTO
La voce è così composta (milioni di Euro):
Quota di
partecipazione
B.C. S.r.l.
Brio Pharma Technologies Pvt. Ltd.
G.S. Divisione Verniciatura S.r.l.
I.E.M.A. S.r.l.
LA.CO. S.r.l.
Scriba Nanotecnologie S.r.l.
SIL.MAC. S.r.l.
Sirio S.p.A. Associazione in partecipazione (*)
Totale
30%
30%
30%
30%
30%
30%
49%
30%
31.12.2009
31.12.2008
0,8
0,5
0,4
n.a.
0,5
0,3
0,7
0,3
6,7
0,6
0,5
n.a.
0,7
0,4
0,4
0,2
0,3
3,1
10,2
6,2
(*) Importo versato in relazione all’accordo stipulato nel corso dell’ultimo trimestre 2007 per la gestione
di un aeromobile.
Con riferimento a Brio Pharma Technologies Pvt. Ltd. si rinvia a quanto commentato nella
sezione Area di consolidamento.
Nel corso del mese di giugno 2009 la partecipazione in G.S. Divisione Verniciatura S.r.l. è stata
ceduta a terzi; l’operazione ha generato una minusvalenza pari a 0,3 milioni di Euro.
Nel corso del mese di settembre 2009, a seguito delle operazioni di aumento del capitale sociale
e di acquisto di quote della società Scriba Nanotecnologie S.r.l., IMA S.p.A. è divenuta titolare
complessivamente di una quota pari al 49% del capitale sociale della società stessa.
31
5. ATTIVITÀ FINANZIARIE
Le attività finanziarie non correnti, pari a 8,8 milioni di Euro, includono partecipazioni in altre
imprese per 7,8 milioni di Euro (7,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2008) e crediti finanziari per 1,0
milioni di Euro (1,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
Per completezza di informazione si segnala che al 31 dicembre 2008 erano inclusi investimenti in
titoli per 3,0 milioni di Euro, costituiti principalmente da fondi obbligazionari quotati a garanzia di
finanziamenti non correnti ricevuti.
Le partecipazioni in altre imprese includono per 3,7 milioni di Euro il valore della partecipazione
in Pierrel S.p.A. determinato sulla base della quotazione ufficiale di Borsa del 30 dicembre 2009.
Nel corso dell’esercizio 2009 è stata rilevata negli oneri finanziari una riduzione di valore pari a
4,6 milioni di Euro. Si segnala che nel quarto trimestre IMA S.p.A. ha avviato un procedimento
arbitrale per ottenere la tutela dei propri diritti in relazione al contratto di compravendita
stipulato con la società P. Farmaceutici S.r.l. in data 30 luglio 2007 ed avente ad oggetto
l’acquisto delle azioni della società Pierrel S.p.A.
Si rileva inoltre che nel corso del 2009 la voce partecipazioni in altre imprese si è movimentata
in seguito alle seguenti transazioni effettuate dalla Capogruppo:
•
cessione a terzi della partecipazione di 2,5 milioni di Euro in Infracom Consulting S.r.l.;
l’operazione ha generato una plusvalenza al lordo delle imposte pari a 0,2 milioni di Euro;
•
sottoscrizione e versamento di quote di aumento di capitale sociale delle società
InterMedia Holding S.p.A. e InterMedia Finance S.p.A., rispettivamente per 3,0 milioni di
Euro e 1,0 milioni di Euro; tali investimenti dovrebbero consentire ad IMA di partecipare
alle importanti iniziative imprenditoriali che il Gruppo InterMedia si propone di
promuovere nel mercato.
Le attività finanziarie correnti, pari a 0,9 milioni di Euro, includono investimenti della Capogruppo
in fondi mobiliari (0,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2008). Al 31 dicembre 2008 nella voce erano
inoltre inclusi crediti finanziari per 0,2 milioni di Euro.
6. STRUMENTI FINANZIARI
DERIVATI
Gli strumenti finanziari derivati sono così composti (milioni di Euro):
Interest rate swap (non corrente) cash flow hedges
Strumenti di copertura dal rischio di
cambio (corrente) - cash flow hedges
Totale
Attività
31.12.2009
Passività
31.12.2009
Attività
31.12.2008
Passività
31.12.2008
–
0,6
0,1
–
–
–
2,1
0,2
–
0,6
2,2
0,2
DERIVATI SU TASSI DI INTERESSE
L’ammontare di 0,6 milioni di Euro rappresenta il fair value dei contratti di opzione a copertura del
rischio di tasso stipulati con primari Istituti di credito e connessi a parte dei finanziamenti a medio
termine, con scadenza 2011 e 2015.
DERIVATI SU VALUTE
Al 31 dicembre 2009 non sono presenti contratti di vendita e/o di acquisto di valuta a termine
stipulati dal Gruppo al fine di gestire l’esposizione al rischio di cambio. Al 31 dicembre 2008 gli
ammontari di 2,1 milioni di Euro nelle attività e 0,2 milioni di Euro nelle passività rappresentavano
il fair value di tali strumenti di copertura, a fronte di ammontari nozionali rispettivamente pari a
44,2 milioni di Dollari USA e 4,7 milioni di Dollari USA.
32
7. CREDITI PER IMPOSTE
ANTICIPATE E PASSIVITÀ
PER IMPOSTE DIFFERITE
Al 31 dicembre 2009 i crediti per imposte anticipate, pari a 15,4 milioni di Euro (13,8 milioni di
Euro al 31 dicembre 2008), sono relativi principalmente a differenze temporanee derivanti da
accantonamenti a fondi, alla eliminazione di utili infragruppo non realizzati su vendite di prodotti
finiti ed al beneficio fiscale connesso a perdite riportabili a nuovo.
Al 31 dicembre 2009 le passività per imposte differite, pari a 15,4 milioni di Euro (18,0 milioni di
Euro al 31 dicembre 2008), sono principalmente correlate alle differenze temporanee tra i valori
contabili di alcune attività materiali ed immateriali ed i valori riconosciuti ai fini fiscali.
8. RIMANENZE
La voce è così composta (milioni di Euro):
Valore
lordo
Fondo
svalutaz.
Valore
netto al
31.12.2009
Valore
netto al
31.12.2008
Materie prime, sussidiarie e di consumo
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
Prodotti finiti e merci
25,8
138,2
2,3
(5,1)
(19,4)
(1,8)
20,7
118,8
0,5
22,4
135,8
2,0
Totale
166,3
(26,3)
140,0
160,2
Il decremento delle rimanenze rispetto al 31 dicembre 2008 è da porre in relazione all’attenta
politica di controllo delle scorte posta in essere dal management del Gruppo ed al trend dei
ricavi di vendita.
9. CREDITI COMMERCIALI
E ALTRI CREDITI
La composizione della voce è la seguente (milioni di Euro):
31.12.2009
31.12.2008
Crediti commerciali
Acconti a fornitori
Crediti verso l'erario
Risconti
Altri crediti
100,9
4,8
5,1
1,5
2,4
110,0
7,5
9,2
2,1
2,9
Totale
114,7
131,7
CREDITI COMMERCIALI
I crediti commerciali includono crediti verso clienti per 66,4 milioni di Euro (64,9 milioni di Euro
al 31 dicembre 2008), ammontari dovuti dai committenti per lavori su commessa per 34,2
milioni di Euro (44,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2008) e crediti di natura commerciale verso
collegate per 0,3 milioni di Euro (0,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
Le dilazioni concesse a clienti che risiedono in paesi che presentano particolari rischi sono
garantite da opportuni strumenti finanziari che ne assicurano l’incasso.
I crediti verso clienti sono iscritti al netto di un fondo svalutazione crediti di importo pari a 4,9
milioni di Euro (4,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
Nel corso del 2009 sono state effettuate cessioni di crediti pro-soluto per un ammontare
nominale complessivo di circa 30,2 milioni di Euro; l’ammontare dei crediti complessivamente
ceduti pro-soluto non ancora scaduti alla data del 31 dicembre 2009 risulta pari a circa 20,3
milioni di Euro di cui 15,7 milioni di Euro ceduti a società di factoring e 4,6 milioni di Euro
ceduti ad altre istituzioni finanziarie.
33
ACCONTI A FORNITORI
Al 31 dicembre 2009 si riferiscono ad acconti concessi a fornitori a fronte di merci destinate ad
essere impiegate nel processo produttivo ed a fronte di servizi rispettivamente per 3,7 milioni di
Euro (5,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2008) e 1,1 milioni di Euro (2,3 milioni di Euro al 31
dicembre 2008). Si precisa che in tale voce sono inclusi acconti verso collegate per 1,2 milioni di
Euro (0,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
10. CASSA E DISPONIBILITÀ
LIQUIDE
Tale voce è così costituita (milioni di Euro):
Conti correnti bancari
Depositi
Assegni e denaro
Totale
31.12.2009
31.12.2008
94,7
5,3
0,2
73,0
3,1
0,3
100,2
76,4
Per una migliore comprensione dell’andamento di tale voce si rimanda a quanto commentato
alla Nota 13 in relazione alla composizione dell’indebitamento finanziario netto.
11. CAPITALE SOCIALE
E AZIONI PROPRIE
Il capitale sociale al 31 dicembre 2009 rappresenta il capitale sociale emesso (interamente
sottoscritto e versato) dalla società Capogruppo IMA S.p.A. costituito da n. 34.100.000 azioni
ordinarie del valore nominale di 0,52 Euro cadauna.
Nel corso del mese di maggio 2009 sono stati pagati dividendi per un totale di 30,5 milioni di
Euro, pari a 0,90 Euro lordi per ogni azione ordinaria in circolazione (28,7 milioni di Euro, pari a
0,85 Euro lordi nel maggio 2008). La Capogruppo ha effettuato il pagamento dei dividendi
utilizzando l’intero utile dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008, pari a 7,4 milioni di Euro e
prelevando l’importo residuo dalle riserve disponibili.
Nel corso del 2009 la Capogruppo ha effettuato operazioni su strumenti rappresentativi del
proprio capitale acquisendo n. 57.508 azioni proprie per un ammontare di 0,7 milioni di Euro.
Nel 2008 IMA S.p.A. ha acquisito n. 108.250 azioni proprie per un ammontare di 1,5 milioni di
Euro e ha venduto n. 110.000 azioni proprie per un ammontare di 1,5 milioni di Euro.
Tali transazioni sono state rilevate direttamente a patrimonio netto secondo quanto previsto
dallo IAS 32.
Di seguito si riporta il numero delle azioni in circolazione:
Migliaia di azioni
Saldo al 01.01.2008
Acquisto azioni proprie
Vendita azioni proprie
33.901
(108)
–
Saldo al 30.09.2008
33.793
–
110
Saldo al 31.12.2008
33.903
(58)
–
Saldo al 30.09.2009
33.845
–
–
Saldo al 31.12.2009
33.845
In data 15 gennaio 2009 è stato avviato un programma di acquisto di azioni proprie. Al termine
del programma, in data 22 aprile 2009, la Capogruppo ha complessivamente acquistato n.
11.000 azioni per un controvalore di 0,1 milioni di Euro.
34
In data 10 giugno 2009 è stato avviato un nuovo programma di acquisto di azioni proprie
tramite l’operatore UniCredit Group. Si valuta che, ragionevolmente, nell’arco della durata del
programma, che avrà scadenza il 27 aprile 2010, verranno acquistate non più di 500.000 azioni
per un controvalore massimo di 7 milioni di Euro.
Entrambi i programmi hanno l’obiettivo di stabilizzare il valore del titolo sul mercato borsistico,
nel rispetto di tutte le normative vigenti.
Al 31 dicembre 2009 le azioni in portafoglio ammontano a n. 255.243 per un controvalore di 3,4
milioni di Euro.
12. RISERVA DA FAIR VALUE
La movimentazione della riserva da fair value è la seguente (milioni di Euro):
Saldo al 01.01.2008
Available for sale
Valutazione al fair value
Cash flow hedges / Strumenti di copertura
Realizzazione a conto economico nei ricavi
Realizzazione a conto economico nei proventi ed oneri finanziari
Saldo al 31.12.2008
–
(3,1)
2,1
(0,6)
(0,2)
(1,8)
Available for sale
Cash flow hedges / Strumenti di copertura
Realizzazione a conto economico nei ricavi
(0,7)
(1,3)
(0,5)
Saldo al 31.12.2009
(0,4)
3,9
L’incremento del periodo si riferisce principalmente alla rilevazione della riduzione di valore
relativa a partecipazioni azionarie classificate nella categoria Available for sale.
13. FINANZIAMENTI
La voce comprende debiti verso banche per 212,8 milioni di Euro (212,8 milioni di Euro al 31
dicembre 2008) e debiti verso altri finanziatori per 2,7 milioni di Euro (4,3 milioni di Euro al 31
dicembre 2008).
DEBITI VERSO BANCHE
Mutui Ricerca Applicata ed Innovazione Tecnologica
Nel corso del periodo sono state regolarmente rimborsate dalla Capogruppo le quote in
scadenza, per complessivi 5,1 milioni di Euro e non si sono avute nuove erogazioni.
Altri Finanziamenti
Le principali variazioni intervenute negli Altri finanziamenti sono relative a nuove erogazioni
alla Capogruppo per 20,0 milioni di Euro e alle società IMA Life S.r.l. per 15,0 milioni di Euro,
IMA Kilian GmbH & Co. KG per 5,0 milioni di Euro e PSH MKCS Inc. per 0,7 milioni di Dollari
USA ed a rimborsi effettuati da IMA S.p.A. per 26,6 milioni di Euro, IMA Life S.r.l. per 3,9 milioni
di Euro e da IMA Kilian Gmbh & Co KG per 1,9 milioni di Euro secondo le stabilite pattuizioni
contrattuali.
DEBITI VERSO ALTRI FINANZIATORI
Al 31 dicembre 2009 la voce comprende essenzialmente il debito per leasing finanziario relativo
allo stabilimento di Calenzano per 2,4 milioni di Euro (3,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
La quota non corrente include debiti scadenti da 1 a 5 anni per 1,3 milioni di Euro (2,4 milioni di
Euro al 31 dicembre 2008).
35
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
Ai fini della predisposizione del prospetto dell’indebitamento finanziario si è tenuto conto di
quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e dalla
Raccomandazione CESR 05-054/B del 10 febbraio 2005. Si precisa che le attività finanziarie non
correnti sono rappresentate da crediti finanziari e si discostano dalla corrispondente voce di
stato patrimoniale in ragione della non inclusione delle partecipazioni in altre imprese. Per
ulteriori informazioni sulla composizione delle voci dell’indebitamento finanziario netto si
rinvia alle Note 5 e 10.
La composizione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2009, pari a 113,4 milioni
di Euro, è la seguente:
milioni di Euro
31.12.2009
30.09.2009
31.12.2008
A. Cassa e disponibilità liquide
B. Altre disponibilità liquide
C. Investimenti in titoli
(100,2)
–
(0,9)
(45,3)
–
(4,0)
(76,4)
–
(0,9)
D. Liquidità (A) + (B) + (C)
E. Crediti finanziari correnti
F. Debiti bancari correnti
G. Parte corrente indebitamento bancario non corrente
H. Altri debiti finanziari correnti
(101,1)
–
88,7
34,5
1,4
(49,3)
(1,0)
122,0
35,2
1,1
(77,3)
(0,2)
85,3
36,1
1,9
124,6
23,5
158,3
108,0
123,3
45,8
K. Debiti bancari non correnti (quota oltre finanziamenti)
L. Attività finanziarie non correnti
M. Altri debiti finanziari non correnti
89,6
(1,0)
1,3
67,4
(1,0)
1,6
91,4
(4,8)
2,4
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M)
89,9
68,0
89,0
113,4
176,0
134,8
I. Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (D) + (E) + (I)
O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N)
Il decremento dell’indebitamento rispetto 31 dicembre 2008, è principalmente dovuto agli
incassi rivenienti dalle operazioni di cessione di immobili, parzialmente ridotti dalla crescita del
capitale di funzionamento e dall’acquisto delle quote di minoranza di alcune società.
Si segnala inoltre che nel mese di maggio sono stati pagati dalla Capogruppo IMA S.p.A.
dividendi per 30,5 milioni di Euro (28,7 milioni di Euro nel maggio 2008).
Rispetto al 30 settembre la situazione finanziaria ha beneficiato della cessione di immobili per
26,5 milioni di Euro e del consueto positivo differenziale di autofinanziamento del quarto
trimestre.
14. FONDI PER RISCHI ED ONERI
La composizione di tali fondi è la seguente (milioni di Euro):
Non corrente:
Fondo indennità fine agenzia
Controversie legali
Corrente:
Fondo garanzia prodotti
Altri fondi
Totale
Saldo al
31.12.2008
Incrementi
Decrementi
Diff.
cambio
Saldo al
31.12.2009
1,8
0,1
1,9
0,2
–
0,2
(0,4)
(0,1)
(0,5)
–
–
–
1,6
–
1,6
11,7
0,3
3,4
3,8
(2,9)
(0,2)
(0,1)
(0,1)
12,1
3,8
12,0
7,2
(3,1)
(0,2)
15,9
13,9
7,4
(3,6)
(0,2)
17,5
Il fondo garanzia prodotti è costituito a fronte della stima degli oneri per interventi in garanzia
da sostenersi successivamente al 31 dicembre 2009.
36
Nel corso del quarto trimestre 2009 negli altri fondi sono stati accantonati costi di
ristrutturazione per 3,8 milioni di Euro, relativi a costi del personale che alcune società del
Gruppo sosterranno nel 2010. Tale intervento è finalizzato alla razionalizzazione delle strutture
ed al contenimento dei costi di funzionamento.
15. DEBITI COMMERCIALI
E ALTRI DEBITI
La composizione della voce è la seguente (milioni di Euro):
Debiti commerciali
Acconti ricevuti da clienti
Debiti verso istituti previdenziali
Debiti verso l'erario
Debiti verso dipendenti
Debiti per acquisizioni
Altri debiti
Totale
31.12.2009
31.12.2008
73,2
24,0
6,0
4,1
14,8
2,0
3,8
109,9
53,3
5,5
4,0
17,2
1,3
5,0
127,9
196,2
DEBITI COMMERCIALI
La voce include debiti verso fornitori per 62,6 milioni di Euro (97,0 milioni di Euro al 31
dicembre 2008), debiti verso agenti per 6,6 milioni di Euro (7,3 milioni di Euro al 31 dicembre
2008) e debiti di natura commerciale verso collegate per 4,0 milioni di Euro (5,6 milioni di Euro
al 31 dicembre 2008).
ACCONTI RICEVUTI DA CLIENTI
Il decremento degli acconti ricevuti da clienti per forniture non ancora evase rispetto al 31
dicembre 2008 è conseguente al minor portafoglio ordini alla data del 31 dicembre 2009.
DEBITI VERSO L’ERARIO
I debiti verso l’erario sono rappresentati prevalentemente da ritenute di acconto su lavoro
dipendente.
DEBITI VERSO DIPENDENTI
Il decremento di tale voce rispetto all’ammontare al 31 dicembre 2008 riflette principalmente il
minor debito relativo a ferie residue da usufruire nel corso del 2010.
DEBITI PER ACQUISIZIONI
La voce include:
•
il debito stimato di 1,4 milioni di Euro per l’acquisizione delle rimanenti azioni, pari al 10%
del capitale sociale della società indiana Precision Gears Ltd., relativamente alle quali, alla
data del closing, le parti hanno convenuto il riconoscimento di reciproci diritti di vendita e
di acquisto (Put&Call), esercitati nel corso del mese di gennaio 2010;
•
il debito residuo, pari a 0,3 milioni di Dollari USA, a fronte dell’acquisizione del ramo
d’azienda MKCS Inc., con scadenza aprile 2012;
•
il debito stimato di 0,4 milioni di Euro per l’acquisizione di un ulteriore 19% del capitale
sociale di Pharmasiena Service S.r.l. L’opzione di vendita concessa è esercitabile nel mese di
aprile 2013 o nel mese di aprile 2016.
37
16. COSTI PER IL PERSONALE
I costi del personale sono così composti (milioni di Euro):
anno 2009
anno 2008
Variazione
Salari e stipendi
Oneri sociali
Compensi ad amministratori
Costi di pensionamento piani a prestazione definita
Costi di pensionamento piani a contribuzione definita
Costi di ristrutturazione
Altri costi del personale
113,5
27,2
2,6
1,7
6,8
3,8
8,8
109,8
26,8
2,6
0,6
6,4
–
8,9
3,7
0,4
–
1,1
0,4
3,8
(0,1)
Totale
164,4
155,1
9,3
17. AMMORTAMENTI E
SVALUTAZIONI
Tale voce include ammortamenti di immobilizzazioni materiali per 6,0 milioni di Euro (7,3
milioni di Euro nel corso dell’esercizio precedente), ammortamenti di immobilizzazioni
immateriali per 7,8 milioni di Euro (7,1 milioni di Euro nel corso del 2008),
svalutazioni/impairment di costi di sviluppo per 1,0 milioni di Euro (1,4 milioni di Euro nel
2008) e svalutazione crediti per 0,4 milioni di Euro (1,6 milioni di Euro nel corso del 2008).
18. PROVENTI FINANZIARI
Tale voce risulta così composta (milioni di Euro):
Interessi attivi verso banche
Interessi attivi crediti verso clienti
Proventi da investimenti available for sale
Proventi da strumenti finanziari derivati
Differenze cambio attive
Totale
anno 2009
anno 2008
Variazione
0,5
0,3
0,5
0,4
9,9
1,6
0,2
–
0,4
8,1
(1,1)
0,1
0,5
–
1,8
11,6
10,3
1,3
anno 2009
anno 2008
Variazione
6,4
0,1
0,1
4,6
0,1
0,7
9,7
10,9
0,2
0,3
–
0,2
0,7
9,3
(4,5)
(0,1)
(0,2)
4,6
(0,1)
–
0,4
21,7
21,6
0,1
19. ONERI FINANZIARI
Tale voce risulta così composta (milioni di Euro):
Interessi passivi su debiti verso banche
Interessi passivi su sconto
Interessi passivi su leasing finanziari
Riduzione di valore available for sale non correnti
Oneri su strumenti finanziari derivati
Altri interessi passivi e oneri finanziari
Differenze cambio passive
Totale
Il decremento della voce interessi passivi su debiti verso banche riflette soprattutto la
diminuzione dei tassi di interesse ed il minore indebitamento del periodo.
Al 31 dicembre 2009 le voci differenze di cambio attive e passive includono rispettivamente
differenze attive non realizzate per 1,6 milioni di Euro e differenze passive non realizzate per 1,7
milioni di Euro (rispettivamente 2,2 milioni di Euro e 4,3 milioni di Euro nell’esercizio
precedente).
20. IMPOSTE SUL REDDITO
DEL PERIODO
Le imposte relative al 2009 sono state rilevate in base alla miglior stima dell’aliquota media
ponderata attesa per l’intero esercizio, come previsto dallo IAS 34. Le imposte presentate nei
prospetti annuali e trimestrali relativi all’esercizio 2008 sono le imposte rilevate in via definitiva.
38
Si segnala che nel corso del 2007 le società del Gruppo VIMA Impianti S.r.l. (ora Zanchetta S.r.l.),
IMA S.p.A, IMA Libra S.r.l. (ora IMA Life S.r.l.) e CO.MA.DI.S. S.p.A. in qualità di consolidate e la
società SO.FI.MA. S.p.A. in qualità di consolidante, hanno esercitato l’opzione per il consolidato
fiscale nazionale per il triennio 2007-2009. Nel corso del 2008 anche le società controllate IMA
Safe S.r.l. ed IMA Flavour S.r.l. hanno aderito al consolidato fiscale nazionale.
21. BUSINESS COMBINATIONS
In data 1° aprile 2009, la controllata statunitense Packaging Systems Holdings Inc., tramite la
neo-costituita PSH MKCS Inc., con sede a Winterville in North Carolina (USA), di cui detiene il
100% del capitale sociale, ha proceduto all’acquisizione del ramo di azienda inerente le attività
di assistenza tecnica e di validazione sui liofilizzatori, già detenuto dalla società MKCS Inc.
I principali valori provvisori delle attività e passività riferiti al 1° aprile 2009, erano i seguenti
(milioni di Euro):
Crediti commerciali e altri crediti
Cassa e disponibilità liquide
Debiti commerciali e altri debiti
Totale
Costo dell'acquisizione
Totale
valori
contabili
Fair
value
0,3
0,2
(0,1)
0,3
0,2
(0,1)
0,4
0,4
0,9
Goodwill
0,5
Nel 2009 la società PSH MKCS Inc. è stata consolidata per 9 mesi ed ha contribuito ai ricavi ed
all’utile operativo del Gruppo IMA rispettivamente per 1,2 milioni di Euro e 0,2 milioni di Euro.
In data 2 luglio 2009 la controllata IMA Life S.r.l. ha perfezionato l’acquisto del 51% del capitale
sociale di Pharmasiena Service S.r.l., società attiva nella progettazione e produzione di sistemi
per il riempimento di fiale e siringhe in ambiente asettico. IMA Life S.r.l. ha inoltre concesso ai
venditori un’opzione per la vendita di un’ulteriore partecipazione corrispondente al 19% del
capitale sociale della società.
I principali valori provvisori delle attività e passività riferiti al 2 luglio 2009, erano i seguenti
(milioni di Euro):
Immobilizzazioni immateriali - avviamento (a)
Rimanenze
Crediti commerciali e altri crediti
Debiti finanziari
Debiti commerciali e altri
Totale
Costo dell'acquisizione
Totale
valori
contabili
Fair
value
0,7
0,7
0,4
(0,7)
(0,7)
0,7
0,7
0,4
(0,7)
(0,7)
0,4
0,4
1,8
Goodwill (b)
1,4
Goodwill totale (a) + (b)
2,1
Nel 2009 la società Pharmasiena Service S.r.l. è stata consolidata per 6 mesi ed ha contribuito ai
ricavi del Gruppo IMA per 0,9 milioni di Euro.
La rilevazione iniziale di tali aggregazioni aziendali è stata determinata provvisoriamente in
quanto il fair value delle attività, passività o passività potenziali ed il costo delle aggregazioni
sono stati determinati in via non definitiva. Come previsto dall’IFRS 3 le eventuali rettifiche
verranno rilevate entro 12 mesi dalla data dell’acquisizione.
39
22. GARANZIE PRESTATE
Al 31 dicembre 2009 il Gruppo ha prestato fidejussioni ed altre garanzie bancarie a favore di
clienti per 10,0 milioni di Euro per buon funzionamento delle macchine, bid bond e anticipi non
ancora incassati, fidejussioni a favore del comune di Ozzano dell’Emilia (BO) per 0,2 milioni di
Euro quale garanzia di corretta realizzazione d’opera, fidejussioni a favore dell’Agenzia delle
Entrate per rimborsi IVA per 11,1 milioni di Euro e fidejussioni a favore di altri per 5,2 milioni di
Euro, principalmente a garanzia di contratti di locazione.
Inoltre, la Capogruppo ha prestato fidejussioni ed altre garanzie (lettere di patronage
impegnativo) a favore di terzi nell’interesse di società controllate, a fronte di fidi o finanziamenti
prestati dal sistema bancario e del pagamento di canoni di locazione per un totale di 201,6
milioni di Euro.
Si rileva che a fronte degli acconti incassati da clienti sono state rilasciate fidejussioni per circa
25,9 milioni di Euro (25,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
23. IMPEGNI
Si segnala che al 31 dicembre 2009 sono in essere impegni per acquisto di immobilizzazioni
materiali ed immateriali per 0,1 milioni di Euro.
Il Gruppo ha in essere impegni per futuri pagamenti minimi per operazioni di leasing operativo
non annullabili per 1,6 milioni di Euro (1,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2008) ed impegni per
affitti per 69,6 milioni di Euro (31,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2008).
Si segnala che nell’ambito della cessione degli stabilimenti siti in Ozzano dell’Emilia (BO) in Via
Emilia 428/442 e Via I Maggio e in Bentivoglio (BO) sono stati sottoscritti tre contratti di
locazione della durata di 18 anni aventi ad oggetto gli immobili sopra citati i cui canoni di
locazione sono previsti in complessivi 3,6 milioni di Euro annui.
Sono inoltre in essere altri impegni a favore di terzi per 2,5 milioni di Euro, rappresentati
principalmente dall’impegno di acquisto da parte della Capogruppo di ulteriori quote del fondo
di private equity Mandarin Capital Partners S.C.A. per 1,4 milioni di Euro.
24. OPERAZIONI CON PARTI
CORRELATE
La controllante del Gruppo IMA è I.M.A. Industria Macchine Automatiche S.p.A., posseduta al
31 dicembre 2009 per il 71,517% dalla SO.FI.MA. S.p.A., controllata a sua volta dalla Lopam Fin
S.p.A.
Le operazioni infragruppo sono realizzate nell’ambito dell’ordinaria gestione e a normali
condizioni di mercato. Inoltre, sono in essere altri rapporti con parti correlate riconducibili
principalmente ai soggetti che controllano la Capogruppo, ovvero a persone che esercitano
funzioni di amministrazione e direzione di IMA S.p.A. o soggetti controllati da tali persone. Il
Consiglio di Amministrazione ha riservato alla preventiva approvazione consiliare in sede
collegiale le attribuzioni relative alle operazioni con parti correlate, ivi incluse quelle
infragruppo, fatte salve le operazioni tipiche od usuali da concludersi a condizioni standard.
I rapporti con parti correlate si riferiscono prevalentemente ad operazioni di natura
commerciale ed immobiliare (locali strumentali per la Capogruppo o per il Gruppo assunti in
locazione) nonché all’adesione al consolidato fiscale.
Crediti, debiti, ricavi e costi verso parti correlate non presentano un’incidenza percentuale
significativa sugli ammontari totali del bilancio. Le operazioni sono poste in essere a normali
condizioni di mercato.
40
Di seguito si fornisce il dettaglio dei principali rapporti patrimoniali ed economici intrattenuti
con parti correlate (milioni di Euro):
Collegate:
B.C. S.r.l.
I.E.M.A. S.r.l.
LA.CO. S.r.l.
Masterpiece S.r.l.
Scriba Nanotec. S.r.l.
SIL.MAC S.r.l.
Altre parti correlate:
Datasensor S.p.A.
Felsinea Ristorazioni S.r.l.
Naturapack S.r.l.
Viaggi Nuova Era S.r.l.
Totale
Collegate:
B.C. S.r.l.
G.S. S.r.l.
I.E.M.A. S.r.l.
LA.CO. S.r.l.
Masterpiece S.r.l.
SIL.MAC S.r.l.
Altre parti correlate:
Datasensor S.p.A.
Felsinea Ristorazione S.r.l.
Italbe S.r.l.
Lopam S.r.l.
Morosina S.p.A.
Naturapack S.r.l.
Nemo Investimenti S.r.l.
Poggi Luca
Sporting Club Gira S.r.l.
Viaggi Nuova Era S.r.l.
Totale
Crediti al
31.12.2009
Crediti al
31.12.2008
Debiti al
31.12.2009
Debiti al
31.12.2008
–
–
–
1,3
–
–
–
0,2
1,5
–
–
–
0,7
–
n.a.
–
0,2
0,9
0,6
1,1
0,9
0,8
0,2
0,1
–
0,3
4,0
0,8
1,0
1,0
1,6
–
n.a.
0,1
1,1
5,6
–
–
0,7
–
0,7
–
–
1,0
–
1,0
–
0,4
0,1
1,4
1,9
0,1
0,4
–
1,7
2,2
2,2
1,9
5,9
7,8
Ricavi
anno 2009
Ricavi
anno 2008
Costi
anno 2009
Costi
anno 2008
–
–
–
–
0,5
–
–
–
0,5
–
–
–
–
0,7
n.a.
n.a.
–
0,7
3,1
2,6
0,1
1,9
2,1
0,4
0,2
1,5
11,9
3,7
2,1
0,3
2,1
2,2
n.a.
n.a.
2,5
12,9
–
–
–
–
–
1,4
–
–
–
–
1,4
–
–
–
–
–
1,9
n.a.
–
–
–
1,9
0,1
1,1
0,2
0,5
0,2
0,2
0,3
0,4
0,3
3,9
7,2
0,2
1,1
0,2
0,5
0,1
0,5
n.a.
0,4
0,3
4,4
7,7
1,9
2,6
19,1
20,6
I rapporti patrimoniali ed economici sopra riportati sono riconducibili principalmente alle
società italiane.
Si segnala inoltre che sono in essere rapporti con la controllante SO.FI.MA. S.p.A. in
conseguenza all’adesione al consolidato fiscale nazionale, come commentato alla Nota 20.
Infine, in relazione al perfezionamento dell’operazione immobiliare con la società correlata
Nemo Investimenti S.r.l., avvenuta nel corso del mese di ottobre 2009 si rinvia a quanto
commentato alla Nota 2.
41
25. EVENTI ED OPERAZIONI
SIGNIFICATIVE NON
RICORRENTI
Le seguenti voci di natura non ricorrente sono ricomprese nel risultato operativo e classificate negli
altri proventi e nei costi del personale (milioni di Euro):
Plusvalenza cessione complesso immobiliare Ozzano Emilia Via I Maggio
Plusvalenza cessione complesso immobiliare Ozzano Emilia Via I Emilia
Plusvalenza cessione complesso immobiliare Bentivoglio Via Romagnoli
Plusvalenza ingresso soci di minoranza in IMA Life S.r.l./IMA Flavour S.r.l.
Crediti di imposta su costi sostenuti per attività di R&S
Costi di ristrutturazione
Totale
anno 2009
anno 2008
2,4
1,1
0,3
–
0,5
(3,8)
–
–
–
2,5
0,6
–
0,5
3,1
Per ulteriori informazioni sulla cessione dei complessi immobiliari siti in Ozzano dell’Emilia e
Bentivoglio (BO) si rinvia alla Nota 2.
I crediti di imposta sono stati rilevati dalla Capogruppo, da IMA Life S.r.l., da IMA Safe S.r.l. e da IMA
Flavour S.r.l. relativamente ai costi sostenuti per attività di ricerca e sviluppo nell’anno 2008, come da
art. 1 Legge 27 dicembre 2006 n. 296 e successive modifiche.
Nel corso del quarto trimestre 2009 negli altri fondi per rischi ed oneri sono stati accantonati
costi di ristrutturazione per 3,8 milioni di Euro, relativi a costi del personale che alcune società
del Gruppo sosterranno nel 2010. Tale intervento è finalizzato alla razionalizzazione delle
strutture ed al contenimento dei costi di funzionamento.
26. POSIZIONI O TRANSAZIONI
DERIVANTI DA OPERAZIONI
ATIPICHE E/O INUSUALI
Non si segnalano posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali nel corso
del 2009.
27. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI
DOPO LA CHIUSURA DEL
QUARTO TRIMESTRE
I principali eventi successivi alla chiusura del quarto trimestre sono i seguenti:
•
•
•
nel corso del mese di gennaio 2010 IMA Safe S.r.l. ha acquisito il residuo 10% del capitale
sociale della società indiana Precision Gears Ltd. per 1,4 milioni di Euro;
in data 28 gennaio 2010 l’Assemblea degli Azionisti di IMA S.p.A. ha approvato l’incremento
da undici a dodici dei componenti del Consiglio di Amministrazione e ha nominato quale
nuovo consigliere Enrico Ricotta, partner fondatore di Mandarin Capital Partner;
in data 28 gennaio 2010 la Capogruppo ha perfezionato l’acquisizione del 32% di
LOGIMATIC S.r.l., società con sede in Ozzano dell’Emilia (BO) ed attiva nella
commercializzazione, logistica e collaudo di macchine automatiche, per un ammontare di
0,2 milioni di Euro. Lo scopo dell’investimento è connesso all’opportunità per il Gruppo di
far parte della compagine sociale dei fornitori che rivestono un ruolo importante per la
propria produzione.
******
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Andrea Malagoli dichiara ai sensi del comma 2
articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente Resoconto intermedio di
gestione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
42

al 31 dicembre 2009

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