exane in breve - Exane BNP Paribas

EXANE
IN BREVE
478,2 Mln 65,5 Mln
NET BANKING
INCOME
UTILE NETTO
940
DIPENDENTI
Con un utile netto di 65,5 Mln di euro, nel 2015 Exane realizza una
brillante performance sia in termini assoluti che relativi (+20% dopo
un 2014 eccellente). Il merito di questo risultato è da attribuirsi a tutte
le linee di business e a tutti i team di Supporto del Gruppo.
Il business Cash Equities (Exane BNP Paribas) ha ottenuto eccellenti
successi grazie ad una ricerca settoriale in continuo miglioramento
(classificata al 2° posto in Europa*) e ad ottimi risultati in termini di
Net Banking Income e Utile Netto.
L’area Derivatives ha vissuto un anno molto favorevole per quanto
riguarda l’attività di flow business, in particolare opzioni e convertibili;
l’area di business degli strutturati/indici proprietari ha invece
registrato risultati più altalenanti.
L’Asset Management ha concluso un anno straordinario grazie ad
una raccolta netta di oltre 2 miliardi di euro (EAM +1,4 Mld di euro,
Ellipsis +0,5 Mld di euro), che ha generato una crescita dei patrimoni
in gestione da 5,1 a 7 Mld di euro, e alle brillanti performance dei
fondi della gamma long/short equity.
Infine, un evento saliente di quest’anno, che rappresenta una buona
notizia anche per gli anni a venire, è il rinnovo della partnership tra
Exane e BNP Paribas per i prossimi 5 anni a conferma dell’efficacia
della loro collaborazione.
Nicolas Chanut
Amministratore Delegato
* Sondaggio Extel Pan-Europea 2016 (voti dei "Key Fund Managers" ponderati per le commissioni)
UNA PARTNERSHIP ORIGINALE
ED EFFICIENTE CON BNP PARIBAS
Concluso nel 2004, notevolmente rafforzato nel 2010 e nel 2011, l’accordo di partnership
tra Exane e BNP Paribas è stato rinnovato integralmente ad aprile 2015 per un periodo
di 5 anni, confermando in questo modo l’elevato livello di fiducia reciproca. L’accordo è
strutturato attorno a 3 assi:
Una partnership operativa in materia di intermediazione di azioni europee: BNP Paribas
affida a Exane l’esclusiva di questa attività, gestita sotto il marchio Exane BNP Paribas.
Una partnership di bilancio importante per Derivatives, che si traduce in elevata disponibilità
di mezzi finanziari e sostegno del rating creditizio.
Una partnership di capitali che associa la solidità di BNP Paribas e l’indipendenza di Exane.
E X A NE PART N E RS *
B N P PA R IB A S
50% del capitale
60% dei diritti di voto
50% del capitale
40% dei diritti di voto
V E R N E R IN V E S T IS S E MEN TS
100%
EXANE
* Principali esperti e manager del Gruppo Exane
LINEE DI BUSINESS
Specializzata in azioni europee, Exane opera su 3 linee di business:
CASH EQUITIES
DERIVATI
Azioni
europee
Azioni, indici
proprietari,
obbligazioni,
convertibili, opzioni
ASSET
MANAGEMENT
Azioni long/short
a Azioni Long
Convertibili,
Obbligazionari
e Diversificati
INVESTIMENTO
RICERCA
3
EQUITY
UNA STORIA
DI SUCCESSO
Da oltre 25 anni, Exane si sviluppa attraverso 3 direttrici fondamentali:
l’Equity, la competenza in Investimenti (trading e asset management)
e la qualità della Ricerca per quanto riguarda azioni e derivati.
Questi tre pilastri fondamentali che costituiscono il modello di business,
sono associati a 3 valori forti che hanno plasmato la cultura del Gruppo
Exane sin dai suoi esordi.
FONDAMENTALI
Equity
Investimento
Ricerca
V A LOR I
Esigenza
Indipendenza
Impegno
CASH EQUITIES
250
A NA LI S T I,
V E N D I T O R I, S A LE S
T R A DER E T R A DER
N.2
RICERCA SETTORIALE
PAN-EUROPEA(2)
€250 Mld
D I VO LU MI
PA N-EU R OP EI
T R AT T AT I (1)
Con una quota di mercato istituzionale superiore al 4%(1) in costante rialzo
da ormai diversi anni, Exane BNP Paribas oggi è uno dei broker azionari più
dinamici di tutta Europa. Questo dinamismo deriva da una politica di
investimenti robusti, continui e mantenuti anche in fasi anti cicliche.
UN PRODOTTO DI RICERCA UNICO
>Una ricerca fondamentale, a lungo termine e indipendente su oltre
600 titoli Pan-Europei, classificata come 2a migliore ricerca in Europa(2).
>Un sales team attento e presente, al fianco dei propri clienti.
>Corporate Access integrato alla vendita e alla ricerca.
UNA GAMMA COMPLE TA DI SERVIZI DI ESECUZIONE
>Una piattaforma di esecuzione di prim’ordine.
>Una gamma completa di servizi: sales trading high touch, negoziazione, agevolazione, program trading, ETF, trading elettronico.
> Un’esecuzione personalizzata al servizio dei propri clienti.
UNA FORTE PRESENZA PRESSO LA CLIENTELA CORPORATE
>Exane BNP Paribas è il distributore esclusivo delle transazioni
europee ECM originate da BNP Paribas.
>Un team di Corporate Broking attivo sui riacquisti di azioni, sulla
gestione delle partecipazioni, sui contratti di liquidità.
UNA PIATTAFORMA ELETTRONICA DI PROPRIETÀ
INDIPENDENZA....................................... Nessun cliente high frequency
TRASPARENZA........................................ Fornitore esterno di TCA
SERVIZIO CLIENTE.................................. Teams con elevate competenze
CLIENTE
LIQUIDITÀ................................................ N.1 sulla clientela istituzionale francese, liquidità esclusiva
SU MISURA............................................. Strategie adattabili alle esigenze del cliente
INFRASTRUTTURA.................................. Tecnologie all’avanguardia (colo, FPGA, SuperSor)
ANONIMATO............................................ Segregazione fisica e sistemi di trading elettronico
(1) Stima da parte di Exane
(2) Sondaggio Extel Pan-Europea 2016
D E R I V AT I
1 300
E M I S SI O NI L’A NN O
Lo sviluppo di Exane Derivatives si articola su due know-how storici:
IDEATORE DI SOLUZIONI DI INVESTIMENTO
Soluzioni di investimento generate grazie a un approccio integrato
fondato su 3 pilastri:
N.3
BROKER IN DERIVATI
E O BB LIG A ZI ONI
C O N VER T IBILI
I N EUR OP A (1)
N.4
M A RK E T M AKING D I
O P Z I ONI S U A ZI O NI
E UR O P EE (2)
>Identificazione delle migliori opportunità di investimento
(convinzioni fondamentali, asset allocation, ricerca multi-asset).
>Definizione di soluzioni di investimento per ciascuna tipologia di
investitore (analisi dei bisogni, considerazione della normativa,
ottimizzazione del rapporto rischio/rendimento).
>Una piattaforma di esecuzione estesa, multi-sottostante e multiprodotto.
"LIQUIDITY PROVIDER" SU FUTURE, OPZIONI E OBBLIGAZIONI
CONVERTIBILI
Market making garantito da team specializzati e realizzato nell’ambito
di una gestione basata sul monitoraggio del rischio.
LIQUIDITY PROVIDER
FUTURE
su AZIONI E INDICI
OPZIONI
su AZIONI
•150 single stock future (SSF)
• 250 azioni europee
•6% di quota di mercato sui SSF(3) Eurex
• 13% di quota di mercato(4)
•N.3 market making francese
sui SSF(3) Eurex
• N.1 sui block trade Eurex(2)
su DIVIDENDI
• 5-10% di quota di mercato a seconda dei
sottostanti
OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI
• 200 obbligazioni convertibili europee
• N.3 Ricerca convertibili in Europa(1)
su INDICI
• 7 indici generali – 8 indici settoriali
(1) Sondaggio Extel Pan-Europea 2016 - (2) Eurex, 1° semestre 2016 - (3) Single stock future trattati nei portafogli ordini - (4) Nozionale quotato trattato da Exane / Nozionale quotato totale
trattato sui mercati finanziari / Dati relativi al 1°semestre 2016
ASSE T MANAGEMENT
13
La gestione in fondi del Gruppo Exane si articola attorno a due società di
gestione, Exane Asset Management ed Ellipsis AM, le cui competenze
ampliano ulteriormente le aree di business del Gruppo.
F O ND I G E S T I T I
EXANE ASSET MANAGEMENT
e5,1 Mld
Exane Asset Management, focalizzata sulle azioni europee, dalla sua
creazione nel 2001 propone una gestione specializzata, il cui obiettivo
è accrescere in maniera duratura e con regolarità i capitali dei suoi
clienti. Questa gestione, declinata sotto forma di fondi absolute return
(core business della società) e di fondi direzionali azionari, è destinata
ad una clientela europea diversificata, istituzionale o corporate, oltre
che al retail ed alle gestioni patrimoniali in fondi.
D I PAT R IMONI O
GESTI TO
Un team di gestori
specializzati e
complementari
Una gestione concentrata
esclusivamente
sulla nostra expertise
e1,9 Mld
Un unico focus: il mercato azionario
Fondi
absolute
return
Fondi di
investimento
direzionali
ELLIPSIS AM
Ellipsis AM è uno dei gestori di riferimento nel campo delle obbligazioni
convertibili europee e nella gestione di asset class diversificate. Sulla base
di una filosofia di investimento "Research driven", i suoi portafogli riflettono
le sue convinzioni nell'ambito di un'allocazione tattica e attiva del rischio.
D I PAT R IMONI O
GESTI TO
UN APPROCCIO CONVINZIONI/RISCHI
Alloc
az
e
i rischi
e de
ion stenti
si
i
Sele
z
titol ion
i
RESEARCH
DRIVEN
Fonds
Fondi
Ellipsis AM
AM
Ellipsis
Co
e
d e l s t r u z i o n li o
p ortafo g
ORIENTATA AL CLIENTE
PONDERATA
IN BASE AL
RISCHIO
FONDI CONVERTIBILI
FONDI CREDITO
high yield, short term, allocazione credito
FONDI ESCLUSIVI
dividendi, overlay, credito long/short
UN BRAND
VINCENTE
PARIGI
LONDRA
EXANE BNP PARIBAS
> N.2 for Pan-European sector research(1)
>2
1 sector research teams in the Top 5 in Europe(1)
> N.4 equity broker in Europe(1)
> N.1 for Pan-European small & midcaps research(2)
> N.3 for equity & equity-linked sales(2)
FRANCOFORTE
GINEVRA
LUSSEMBURGO
MADRID
EXANE DERIVATIVES
MILANO
STOCCOLMA
NEW YORK
EXANE ASSET MANAGEMENT
SINGAPORE
> N.3 buy-side firm in France(3)
> N.1 Exane Ceres best Equity Market Neutral fund over 5 years(4)
> N.1 Exane Vauban best Equity Market Neutral fund over 1 year(4)
(1) 2016 Extel Pan-European Survey (votes from "Key Fund Managers" commissions weighted)
(2) 2016 Extel Pan-European Survey (votes from Fund Managers commissions weighted)
(3) 2016 Extel Pan-European Survey (votes from research equity houses (analysts, traders, sales)
and corporates (investors relations) weighted respectively by 2015 Extel ranking and capitalisation,
on the basis of the 3 following criteria: quality of service, interaction and market knowledge)
(4) UCITS Hedge Awards 2016, The Hedge Fund Journal
EXANE SA I 6, rue Ménars 75002 PARIGI
Tél. : + 33 (0)1 44 95 40 00
Fax : + 33 (0)1 44 95 40 01
www.exane.com
Luglio 2016. Photo credit: David Marmier. Progettazione, realizzazione: www.lagenceplanete.fr
>N
.3 derivatives and convertibles broker in Europe(2)
> N.3 for convertibles research in Europe(2)
> N.3 for convertibles sales in Europe(2)