prospetto informativo - Groupama Asset Management

Transcript

!OICVM che rientra nella Direttiva
europea 2009/65/CE e successive
modifiche
PROSPETTO INFORMATIVO
Le azioni o quote dell'OICVM di cui sotto ("l’OICVM") non sono state registrate in conformità allo US
Securities Act del 1933 e non possono essere offerte o vendute direttamente o indirettamente negli Stati
Uniti d'America (ivi compresi i relativi territori e proprietà), ai soggetti statunitensi quali definiti
all'interno del Regolamento S ("Soggetti statunitensi").
(The shares or units of the fund mentioned herein ("the Fund") have not been registered under the US Securities
Act of 1933 and may not be offered or sold directly or indirectly in the United States of America (including its
territories and possessions), to US persons, as defined in Regulation S ("US persons")).
1 Caratteristiche generali .............................................................................................................................. 1
2 Soggetti interessati ..................................................................................................................................... 2
3 Modalità di funzionamento e di gestione ................................................................................................... 3
3.1 Caratteristiche generali .......................................................................................................................... 3
3.2 Disposizioni particolari............................................................................................................................ 3
4 Informazioni di natura commerciale ........................................................................................................ 13
5 Regole d’investimento .............................................................................................................................. 13
6 Rischio globale ......................................................................................................................................... 13
7 Regole di valutazione e di contabilizzazione degli attivi ......................................................................... 13
7.1 Metodo adottato per la contabilizzazione dei proventi dei titoli a reddito fisso........................................ 14
7.2 Metodo di contabilizzazione delle spese ............................................................................................... 14
8 Remunerazione ......................................................................................................................................... 14
1
CARATTERISTICHE GENERALI
Denominazione
GAN COURT TERME
25 rue de la Ville l’Evêque - 75008 PARIGI - Francia.
Forma giuridica e Stato membro nel quale l’OICVM è stato costituito
Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto francese. Questa SICAV è un OICVM feeder
dell’OICVM Groupama Trésorerie (quota IC).
Data di creazione e durata prevista
12 aprile 1984
Il presente OICVM è stato creato per una durata iniziale di 99 anni.
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PROSPETTO / data di pubblicazione 25/11/2016
Sintesi dell’offerta di gestione
Categoria
di azioni
Codice ISIN
Destinazione
delle somme
distribuibili
Valuta di
denomina
zione
Sottoscrittori
interessati
Importo
minimo della
1a
sottoscrizion
e
Decimalizzazio
ne
Valore
patrimoniale
netto iniziale
3.048,98 euro
Azioni I
FR0010193243
Capitalizzazion
e
euro
Tutti i sottoscrittori
1 azione
Frazioni
decimillesimali
+ operazioni su
titoli
Recapito presso il quale è reperibile l’ultima relazione annuale e l’ultima relazione periodica:
Gli ultimi documenti annuali, nonché la composizione del patrimonio sono inviati gratuitamente entro otto giorni
lavorativi su semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a:
Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l’Evêque - 75008 Parigi - Francia. Tali documenti sono altresì
disponibili sul sito internet www.groupama-am.fr.
I documenti informativi relativi all’OICVM master GROUPAMA TRESORERIE, di diritto francese, approvati
dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF), sono disponibili presso Groupama Asset Management, 25 rue de la
Ville l’Evêque 75008 Parigi - Francia.
Punto di contatto
Per le persone giuridiche: Direzione dello Sviluppo di Groupama Asset Management (Segreteria commerciale:
01 44 56 76 76).
Per le persone fisiche: il loro agente di collocamento (le reti di distribuzione di GROUPAMA SA e i distributori
esteri autorizzati da Groupama Asset Management) presso il quale è possibile ottenere, ove necessario, ulteriori
informazioni presso la Direzione dello Sviluppo di Groupama Asset Management (Segreteria commerciale: 01
44 56 76 76).
2
SOGGETTI INTERESSATI
Banca depositaria - Conservatore del registro – Centralizzatore di sottoscrizioni/rimborsi - Gestione
delle passività:
Groupama Banque, istituto di credito autorizzato dal CECEI il 23/07/1999, con sede legale presso 67 rue
Robespierre - 93107 Montreuil Cedex - Francia.
Delegati
Delegato finanziario e amministrativo per tutti i patrimoni gestiti: Groupama Asset Management, 25 rue de la
Ville l’Evêque - 75008 Parigi - Francia, Società di gestione di portafogli autorizzata dalla Commission des
opérations de bourse con il numero GP 93-02 in data 5 gennaio 1993.
La società di gestione ha scelto di coprire i rischi in materia di responsabilità professionale mediante opportuni
fondi propri supplementari.
Delegato contabile
CACEIS FUND ADMINISTRATION France, 1-3 place Valhubert 75013 Parigi – Francia, istituto di credito
autorizzato dal CECEI (diventato ACPR, Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) il 1° aprile 2005.
Società di revisione:
PricewaterhouseCoopers Audit, 32 rue Guersant – 75017 Paris – France.
–
Agenti di collocamento:
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Reti di distribuzione di GROUPAMA SA (8-10 rue d’Astorg - 75008 Parigi - Francia) e distributori esterni
autorizzati da Groupama Asset Management.
Per informazioni in merito alla composizione del Consiglio di Amministrazione, alle attività esercitate dai membri
dell'organo amministrativo, ove esse siano significative rispetto a quelle esercitate dalla SICAV, si rimanda alla
relazione annuale aggiornata su base annua.
3
3.1
MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE
Caratteristiche generali
Caratteristiche delle azioni
•
Codice ISIN: FR0010193243
•
Natura dei diritti connessi alla categoria di azioni:
I diritti dei titolari sono espressi in azioni. Ogni azione corrisponde a una stessa frazione del patrimonio della
SICAV. Ogni azionista gode di un diritto di proprietà sul patrimonio della SICAV, proporzionale al numero di
azioni possedute.
•
Iscrizione a un registro o indicazione delle modalità di gestione delle passività
La gestione della passività è garantita dalla banca depositaria. Si precisa che l’amministrazione delle azioni è
affidata a Euroclear France.
•
Diritti di voto
I diritti di voto conferiscono il diritto di votare alle assemblee generali ordinarie e straordinarie della SICAV. Le
modalità d'esercizio di tali diritti sono specificate nello statuto.
•
Forma delle azioni
Le azioni sono nominative e/o al portatore.
•
Decimalizzazione
Facoltà di sottoscrivere l’importo intero o decimillesimi di azione. È possibile chiedere il rimborso in
decimillesimi di azione.
Data di chiusura
•
Ultimo giorno di contrattazione sulla borsa di Parigi nel mese di settembre.
•
Primo esercizio chiuso l’ultimo giorno di contrattazione in borsa del mese di dicembre 1984.
Trattamento fiscale
• La SICAV non è soggetta all'imposta sulle società. In base al principio di trasparenza, l’amministrazione
fiscale considera l'azionista direttamente possessore di una frazione degli strumenti finanziari e della liquidità
detenuti nella SICAV.
• Il regime fiscale delle plusvalenze e dei redditi eventualmente derivanti dalla detenzione di azioni della SICAV
dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione particolare dell’investitore e/o dalla giurisdizione
dalla quale il detentore investe i propri fondi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente.
3.2
Disposizioni particolari
Classificazione
OICVM "monetario".
Obiettivo di gestione
Come nel caso dell’OICVM master, l'obiettivo di gestione è conseguire, per la durata d’investimento consigliata,
un rendimento superiore a quello dell'indice EONIA capitalizzato, al netto delle spese di gestione.
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Il suo rendimento corrisponderà a quello del master diminuito delle spese di gestione proprie del feeder.
Se il livello dei tassi d'interesse del mercato monetario dovesse essere molto ridotto, il rendimento ottenuto
dall’OICVM non sarebbe sufficiente a coprire le spese di gestione e l’OICVM subirebbe una riduzione strutturale
del suo valore patrimoniale netto.
Indice di riferimento
L’indice di riferimento è quello del suo OICVM master GROUPAMA TRESORERIE, cioè l’EONIA Capitalizzato.
L’EONIA Capitalizzato (Euro Overnight Index Average) è il tasso medio delle operazioni overnight sul mercato
interbancario in euro. Corrisponde alla media giornaliera dei tassi interbancari spot comunicati alla Banca
centrale europea (BCE) dalle banche di riferimento, ponderata in base al volume delle operazioni effettuate. È
calcolato dalla Banca centrale europea e pubblicato dalla Federazione bancaria europea.
Codice di riferimento Bloomberg: indice EONIA.
L’OICVM non cerca di replicare l’indice di riferimento, ma di generare una sovraperformance. Inoltre, il
rendimento dell’indice di riferimento può divergere da quello dell’OICVM. Tuttavia, il rischio di mercato
dell’OICVM è paragonabile a quello del suo indice di riferimento.
Strategia d’investimento
La SICAV GAN Court Terme è un OICVM feeder dell’OICVM Groupama Trésorerie. Il patrimonio della SICAV
GAN Court Terme è composto completamente e in maniera permanente da quote IC dell’OICVM Groupama
Trésorerie e, in via accessoria, da liquidità.
Richiamo dell’obiettivo di gestione dell’OICVM master
L'obiettivo di gestione è conseguire, per la durata d’investimento consigliata, un rendimento superiore a quello
dell'indice EONIA capitalizzato, al netto delle spese di gestione.
Se il livello dei tassi d'interesse del mercato monetario dovesse essere molto ridotto, il rendimento ottenuto
dall’OICVM non sarebbe sufficiente a coprire le spese di gestione e l’OICVM subirebbe una riduzione strutturale
del suo valore patrimoniale netto.
Richiamo della strategia d’investimento dell’OICVM master
•
Descrizione delle strategie utilizzate
Strategie specifiche dell’OICVM
I rendimenti derivano dalle seguenti fonti principali:
1. Sensibilità creditizia, determinata, tra l'altro, in funzione della nostra analisi dell'andamento dei premi
di rischio, della pendenza dei rendimenti proposti oppure delle previsioni d'intervento da parte delle
banche centrali.
2. Sensibilità ai tassi, risultante, tra l'altro, dalla nostra analisi della politica monetaria delle banche
centrali e dall'andamento degli indici di tasso a breve termine.
3. Ripartizione geografica, basata soprattutto sulle conclusioni dei comitati interni.
Strategia di costituzione del portafoglio di attivi
La strategia attuata intende realizzare, per la durata d’investimento consigliata, un rendimento superiore
a quello dell'indice EONIA capitalizzato, al netto delle spese di gestione.
La costruzione si basa sull'analisi dell’ambiente monetario combinando approcci Top Down e Bottom
Up.
L’approccio Top Down è dedicato all'analisi delle grandi tendenze macroeconomiche e politiche e alla
loro risonanza nelle decisioni di politica monetaria delle banche centrali.
L’approccio Bottom Up permette di identificare le opportunità o i rischi specifici di determinati settori o
emittenti.
La combinazione di questi due approcci conduce alla costruzione del portafoglio.
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La scelta degli emittenti da inserire nel portafoglio da parte del gestore si fonda sulla propria analisi che
può basarsi in particolare sulle competenze del team interno di analisi del credito, al fine di valutare il
rischio degli emittenti nel portafoglio, e anche sui rating di qualità del credito rilasciati da entità esterne.
Stile di gestione adottato
L’OICVM adotta uno stile di gestione attivo, al fine di ottenere un rendimento superiore a quello del suo
indice di riferimento, nel rispetto di una crescita costante del valore patrimoniale netto.
•
Attivi, esclusi derivati incorporati
Titoli di credito e strumenti del mercato monetario
Il patrimonio dell'OICVM è investito in strumenti obbligazionari e monetari, la cui analisi da parte della
società di gestione li colloca tra quelli ad alta qualità di credito, e in depositi effettuati presso istituti di
credito che soddisfano i seguenti criteri:
Durata di vita media ponderata massima
Scadenza Media Ponderata massima
1
12 mesi
2
6 mesi
Durata di vita residua massima dei titoli e strumenti
2 anni.
Rating degli strumenti*
Gli attivi idonei devono essere muniti
di uno dei due rating più elevati di una
o più agenzie di rating o la cui analisi
da parte della Società di gestione li
colloca tra quelli ad alta qualità di
credito
*In caso di declassamento di rating di un titolo che gli faccia superare i limiti di rating sopra indicati, la
società di gestione procederà ad un'analisi specifica del rischio di credito degli strumenti selezionati e
potrà decidere di cedere tale titolo alle migliori condizioni nell’interesse dei detentori.
La sensibilità complessiva del portafoglio è compresa tra 0 e 0,5
Natura giuridica degli strumenti utilizzati
Il patrimonio dell’OICVM è composto da:
•
TCN (Titoli di credito negoziabili) a tasso fisso o variabile:
- certificati di deposito,
- effetti commerciali,
- Euro Commercial Paper,
- BTF, buoni del tesoro a tasso fisso,
- BTAN, buoni del tesoro a tasso fisso e interesse annuale,
- BMTN (buoni a medio termine negoziabili), la cui scadenza si adatta all'orizzonte
d'investimento raccomandato,
•
obbligazioni a tasso fisso di durata residua inferiore a 397 giorni,
1
Durata di vita media ponderata (o Weighted Average Life – WAL): media ponderata della durate di vita residue fino al
rimborso integrale del capitale dei titoli detenuti dall’OICVM.
2
Scadenza Media Ponderata (o Weighted Average Maturity – WAM): media ponderata delle durate residue fino alla
successiva revisione del tasso monetario anziché fino al rimborso del capitale.
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•
obbligazioni a tasso variabile indicizzati all’Euribor o all’Eonia rivedibile a meno di 397 giorni,
con scadenza residua inferiore a 2 anni,
Detenzione di azioni o quote di altri OICVM, FIA o fondi d’investimento
L’OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in:
OICVM o FIA classificati come “Monetari” o “Monetari a breve termine”, di diritto francese.
Gli OICR potranno essere quelli gestiti direttamente o indirettamente da Groupama Asset Management.
Per ciascuna delle categorie sopra menzionate
Ripartizione obbligazioni societarie/pubbliche
L’OICVM potrà essere investito con data valuta fino al 110% in titoli del settore privato e del settore
pubblico.
Esistenza di criteri relativi al rating
L’OICVM investe unicamente in attivi la cui analisi del rating da parte della società di gestione li
colloca tra quelli ad “alta qualità di credito”.
Valori di detenzione:
- Titoli di credito e strumenti del mercato monetario: fino al 110% del patrimonio netto.
- Obbligazioni di Stato, obbligazioni a tasso variabile o a tasso fisso: fino al 50% del patrimonio netto.
- Azioni o quote di altri OICVM o FIA: fino al 10% del patrimonio netto.
•
Strumenti derivati
L’utilizzo di prodotti derivati è autorizzato nel limite di un impegno massimo del 100% del patrimonio netto del
FCI e, di conseguenza, si ripercuote sia sul rendimento che sul rischio del portafoglio.
Tali strumenti permetteranno di coprire il portafoglio dal rischio di tasso e di esporre il fondo a tale rischio nel
limite massimo del 10% del patrimonio netto.
In questo senso, essi aumentano la flessibilità della gestione. È in tale spirito di ottimizzazione ricercata del
rendimento che vengono utilizzati i prodotti derivati.
Il gestore potrà intervenire sugli strumenti derivati descritti nella seguente tabella:
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X
X
X
X
X
X
X
Altra natura
X
Arbitraggio
Credito
Esposizione**
Cambio
Natura degli interventi
Copertura
X
OTC*
Tasso
Organizzati
Azioni
Mercati in cui l’OICVM
può investire
Regolamentati
Rischi che il gestore è disposto ad assumersi
Natura degli strumenti utilizzati
Futures
- Azioni
- Tasso
X
X
- Valute
Opzioni
- Azioni
X
- Tasso
- Cambio
Swap
- Azioni
- Tasso
- Inflazione
- Cambio
- Total Return Swap
Cambio a termine
- Cambio a termine
Derivati di credito
- Credit default swap mono e multi entità di
riferimento
- Credit Link Note (CLN)
- Indici
- Opzioni su indici
- Strutturazione su multi-emittenti (tranche CDO,
tranche di ITRAXX, FTD, NTD, ecc.)
Altri
- Equity
Warrant
- Azioni
- Tasso
- Cambio
- Credito
EMTN
X
- EMTN
X
Buoni di sottoscrizione
- Azioni
- Tasso
*A titolo accessorio
**Nel limite massimo del 10% del patrimonio netto
Criteri di selezione delle controparti
Le controparti degli strumenti negoziati a trattativa privata (strumenti derivati OTC e tecniche di gestione
efficiente del portafoglio) sono selezionate nell’ambito di una procedura specifica in vigore all’interno della
società di gestione; i principali criteri di selezione riguardano la loro solidità finanziaria, la loro competenza
sui tipi di operazioni previste, le clausole contrattuali generali e quelle specifiche riguardanti le tecniche di
attenuazione del rischio di controparte.
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•
•
Prestiti in contanti
In via eccezionale, nell'ottica di un investimento in previsione di un rialzo dei mercati o con carattere più
temporaneo, in vista di rimborsi consistenti, il gestore potrà ricorrere a prestiti in contanti fino al 10% del
patrimonio netto.
Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli
Natura delle operazioni:
pronti contro termine attivi e passivi come previsto dal codice monetario e finanziario,
concessione e sottoscrizione di prestiti di titoli come previsto dal codice monetario e finanziario.
Natura degli interventi:
Si proporranno prevalentemente di consentire l’adeguamento del portafoglio a fronte delle variazioni degli
impieghi.
Livello di utilizzo previsto e autorizzato
Cessioni temporanee di titoli: massimo 100% del patrimonio netto.
Pronti contro termine passivi: fino al 100% del patrimonio netto.
Informazioni relative alle garanzie finanziarie dell’OICVM
Nell'ambito delle operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli e delle operazioni su derivati
negoziati over-the-counter, l’OICVM può ricevere in garanzia titoli o contanti.
La garanzia in contanti ricevuta è reinvestita in conformità alle regole applicabili.
Il complesso di tali attivi dovrà essere emesso da emittenti che siano di qualità elevata, caratterizzati da liquidità,
poca volatilità, diversificazione e non siano un’entità della controparte o del suo gruppo.
Gli sconti applicati alla garanzia ricevuta tengono in particolare conto della qualità del credito, della volatilità dei
prezzi dei titoli e del risultato delle simulazioni di crisi realizzate in conformità alle disposizioni normative.
Il livello delle garanzie finanziarie e la politica in materia di sconti sono fissati in funzioni della regolamentazione
in vigore.
Profilo di rischio
Il profilo di rischio della SICAV GAN Court Terme è identico al profilo di rischio del suo OICVM master
Groupama Trésorerie, di seguito definito:
Rischio di tasso
L'investitore è esposto al rischio di tasso. Tale rischio corrisponde al rischio che i tassi dei mercati
obbligazionari si rafforzino, provocando una diminuzione delle quotazioni delle obbligazioni e,
conseguentemente, una riduzione del valore patrimoniale netto dell’OICVM.
Rischio di perdita del capitale
Il rischio di non rientrare in possesso dell’intero capitale investito, in quanto l’OICVM non prevede alcuna
garanzia sul capitale.
Utilizzo di strumenti finanziari derivati
L'utilizzo di prodotti derivati può tanto aumentare (attraverso l'incremento dell'esposizione) che diminuire
(attraverso la riduzione dell'esposizione) la volatilità dell’OICVM. Essa comunque non dovrebbe mai
discostarsi di molto dall'indice di riferimento, sebbene siano possibili temporanee divergenze.
Rischio di controparte
Il rischio di controparte è legato alla conclusione di contratti finanziari a termine OTC o di acquisizionicessioni temporanee di titoli. Misura i rischi sostenuti da un'entità per i propri impegni verso la controparte
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con cui ha concluso il contratto. Si tratta dunque del rischio d’inadempienza della controparte e
conseguente mancato pagamento da parte di quest’ultima. In conformità al regolamento, tale rischio non
può superare il 10% del patrimonio netto per controparte.
Rischio di credito
Rappresenta il rischio eventuale di peggioramento del merito creditizio o d’insolvenza dell’emittente, che
avrà un effetto negativo sulla quotazione del titolo e, di conseguenza, sul valore patrimoniale netto
dell'OICVM.
Garanzia o protezione
Nessuna.
Sottoscrittori interessati e profilo dell’investitore tipo:
L’OICVM è aperto a tutti i sottoscrittori.
La SICAV GAN COURT TERME si rivolge agli investitori che ricercano un rischio debole nella gestione del
proprio patrimonio e cercano un investimento che consenta loro di ottenere opportunità di rendimento simili a
quelle offerte dal mercato monetario della zona euro. Questo OICVM può essere in particolare utilizzato per
investimenti a breve termine con una durata minima raccomandata di 3 mesi.
Quota d'investimento nell’OICVM: l’importo che è ragionevole investire nella SICAV GAN COURT TERME
dipende dalla situazione specifica del singolo investitore. Per determinare l’entità di tale importo, l’investitore
deve tenere conto del proprio patrimonio, delle sue necessità attuali e di quelle a breve termine, nonché della
sua propensione al rischio o, al contrario, della sua preferenza per un investimento prudente.
Diversificazione degli investimenti: la diversificazione del portafoglio tra attività di diverso tipo (monetarie,
obbligazionarie, azionarie), settori di attività specifici e aree geografiche distinte consente, al contempo, una
migliore ripartizione dei rischi e una gestione ottimizzata del portafoglio, tenendo conto dell’andamento dei
mercati.
Modalità di determinazione e destinazione delle somme distribuibili
Capitalizzazione.
Caratteristiche delle azioni
•
Valore patrimoniale netto iniziale dell’azione I
3.048,98 euro;
152,45 euro (1.000 franchi) a seguito della divisione del valore patrimoniale netto del titolo per 20, per
via della moltiplicazione per 20 del numero di azioni in data 20 novembre 1988;
7,62 euro (50 franchi) a seguito della divisione del valore patrimoniale netto del titolo per 20, per via
della moltiplicazione per 20 del numero di azioni in data 10 maggio 2001, 762 euro per via della
moltiplicazione del valore patrimoniale netto del titolo per 100, per via della divisione del numero di azioni
per 100, in data 14 giugno 2005.
•
Frazionamento in decimillesimi di azione.
•
Valuta di denominazione delle azioni: euro.
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
•
Accettazione tutti i giorni lavorativi fino alle ore 10.30 presso Groupama Banque. Le sottoscrizioni e i
rimborsi sono effettuati a un valore patrimoniale netto noto con regolamento a G Euronext Paris. Le
sottoscrizioni e i rimborsi che pervengano alla società o presso gli sportelli dell’istituto domiciliatario il lunedì
prima delle ore 10.30 sono evasi sulla base del valore patrimoniale netto calcolato la domenica precedente.
•
Il valore patrimoniale netto viene calcolato tutti i giorni di borsa, esclusi i giorni festivi. Il calendario di
riferimento è quello della Borsa di Parigi.
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•
•
•
Luogo di comunicazione del valore patrimoniale netto: nelle sedi di Groupama Asset Management.
Facoltà di sottoscrivere l’importo intero o decimillesimi di azione. È possibile chiedere il rimborso in
decimillesimi di azione.
Importo minimo di sottoscrizione iniziale: una azione.
Spese e commissioni
•
Commissioni di sottoscrizione e di rimborso
Le commissioni di sottoscrizione e rimborso comportano un aumento del prezzo di sottoscrizione corrisposto
dall’investitore e una diminuzione dell’importo di rimborso. Le commissioni acquisite dall'OICVM servono a
compensare le spese sostenute dallo stesso per investire o disinvestire i capitali affidati in gestione. Le
commissioni non acquisite spettano alla società di gestione, all’agente di collocamento, ecc.
Spese a carico dell’investitore, prelevate all'atto della
sottoscrizione e del rimborso
Base di calcolo
Tabella dei tassi
Valore patrimoniale netto x
Commissione di sottoscrizione non acquisita dall'OICVM
Nessuna
Numero di quote o azioni
Commissione di sottoscrizione acquisita dall'OICVM
Nessuna
Nessuna
Commissione di rimborso non acquisita dall’OICVM
Commissione di rimborso acquisita dall’OICVM
Nessuna
•
Spese di funzionamento e di gestione
Queste spese comprendono tutte le commissioni fatturate direttamente all'OICVM, ad eccezione delle spese
di transazione. Le spese di transazione comprendono le commissioni di intermediazione (mediazione,
imposte di borsa, ecc.), nonché l'eventuale commissione di movimentazione che, se applicata, può essere
percepita in particolare dalla banca depositaria e dalla società di gestione.
Alle spese di funzionamento e di gestione si possono aggiungere:
commissioni di sovraperformance, che remunerano la società di gestione quando l'OICVM ha superato i
propri obiettivi di performance. Le stesse sono quindi fatturate all'OICVM;
commissioni di movimentazione fatturate all'OICVM.
Per le spese correnti effettivamente fatturate all'OICVM, si rimanda alla parte "Spese" del Documento
contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).
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Commissioni addebitate all’OICVM
Base di calcolo
Tabella dei tassi
Tasso massimo: 0,70% tasse incluse
Spese di funzionamento e di gestione (tasse incluse)
Patrimonio netto
(Cac, depositario, distribuzione, avvocati, ecc.)
Spese di gestione indirette
0,30% tasse incluse
Patrimonio netto
(commissioni e spese di gestione)
Commissione di movimentazione
Prelievo su ciascuna
operazione
Titoli area euro: 27,50 € (tasse incluse)
Prelievo su ciascuna
operazione
Nessuna
percepita dalla Società di gestione
Commissione di sovraperformance
Patrimonio netto
Nessuna
percepita da Groupama Banque
La totalità dei proventi delle operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli spetta all’OICVM.
Richiamo delle spese e commissioni dell’OICVM master Groupama Trésorerie (quota IC)
•
Commissioni di sottoscrizione e di rimborso
Le commissioni di sottoscrizione e rimborso comportano un aumento del prezzo di sottoscrizione corrisposto
dall’investitore e una diminuzione dell’importo di rimborso. Le commissioni corrisposte all'OICVM servono a
compensare le spese sostenute dallo stesso per investire o disinvestire i capitali affidati in gestione. Le
commissioni non corrisposte spettano alla società di gestione, all’agente di collocamento, ecc.
Quote IC
Spese a carico dell’investitore, prelevate
all'atto della sottoscrizione e del rimborso
Base di calcolo
Commissione di sottoscrizione non corrisposta Valore patrimoniale netto x
all'OICVM
Commissione di sottoscrizione corrisposta
all'OICVM
Commissione di rimborso non corrisposta
all’OICVM
Commissione di rimborso corrisposta all’OICVM
Tabella dei tassi
Nessuna
Nessuna
Nessuna
Nessuna
• Spese di funzionamento e di gestione
Queste spese comprendono tutte le commissioni fatturate direttamente all'OICVM, ad eccezione delle spese
di transazione. Le spese di transazione comprendono le commissioni di intermediazione (mediazione,
GAN COURT TERME
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imposte di borsa, ecc.), nonché l'eventuale commissione di movimentazione che, se applicata, può essere
percepita in particolare dal depositario e dalla società di gestione.
Alle spese di funzionamento e di gestione si possono aggiungere:
commissioni di sovraperformance, che remunerano la società di gestione quando l'OICVM ha superato i
propri obiettivi di rendimento. Le stesse sono quindi fatturate all'OICVM;
commissioni di movimentazione fatturate all'OICVM;
Per le spese correnti effettivamente fatturate all'OICVM, si rimanda alla parte "Spese" del Documento
contenente le Informazioni chiave per gli investitori (KIID).
Quote IC
Commissioni fatturate all’OICVM
Base di calcolo
Tabella dei tassi
Spese di gestione, comprese le spese di
gestione esterne
(Cac, depositario, distribuzione, avvocati,
ecc.)
Patrimonio netto
al netto delle quote
o azioni di OICVM
Tasso massimo
0,30% (tasse incluse)
Spese indirette massime (commissioni e
spese di gestione)
Patrimonio netto
Tasso massimo
Non significativo*
percepita dal depositario CACEIS Bank
France
Prelievo su
ciascuna
operazione
Da 0 a 63,38 euro (tasse incluse)**
Per tipo di strumento (tasse incluse)
Azioni e valori assimilati: max 0,1%
percepita dalla Società di gestione
Commissione di sovraperformance
Prelievo su
ciascuna
operazione
Patrimonio netto
Obbligazioni e valori assimilati: max
0,03%
Futures e opzioni: max 1 euro per
lotto
20% della sovra performance rispetto all’indice
EONIA capitalizzato***
* Gli OICR detenuti in portafoglio sono inferiori al 20%.
** Sulla base dell'aliquota IVA in vigore al 22/02/2012
*** - Se il rendimento dell'EONIA è positivo, 20% della sovraperformance rispetto all’indice EONIA capitalizzato.
- Se il rendimento dell'EONIA è negativo, 20% del rendimento superiore a 0.
Il rendimento supplementare rappresenta la differenza tra il patrimonio netto del FCI, escluso il fondo spese di gestione variabili, e il valore di un
investimento che abbia realizzato un rendimento annualizzato dell’EONIA capitalizzato (pari a 0 se l'EONIA è negativo) nel periodo di calcolo. Tale
investimento è rettificato in base agli importi sottoscritti e al numero di quote rimborsate nel FCI.
Il rendimento supplementare rappresenta la differenza tra il patrimonio netto del FCI, escluso il fondo spese di gestione variabili, e il valore di un
investimento che abbia realizzato un rendimento annualizzato dell’EONIA capitalizzato (pari a 0 se l'EONIA è negativo) nel periodo di calcolo. Tale
investimento è rettificato in base agli importi sottoscritti e al numero di quote rimborsate nel FCI.
La commissione di sovraperformance sarà oggetto di un fondo spese di gestione variabili in occasione del calcolo del valore patrimoniale netto.
Qualora, tra due valori patrimoniali netti consecutivi, il rendimento del FCI fosse negativo, qualsiasi fondo accantonato precedentemente sarà
rettificato con una ripresa del fondo stesso pari all'importo della sottoperformance. Le riprese dei fondi saranno limitate agli importi
precedentemente accantonati.
GAN COURT TERME
12/14
L'importo totale delle spese di funzionamento e gestione e delle commissioni di sovraperformance non può essere superiore a un totale stabilito dalla
società di gestione all'inizio di ogni esercizio, nel limite dei tassi massimi indicati in precedenza.
In caso di rimborso, la quota del fondo spese di gestione variabili corrispondente al numero di quote rimborsate sarà corrisposta in via definitiva alla
società di gestione.
La quota variabile a fine esercizio sarà pari al totale degli accantonamenti e riprese di fondi effettuati in occasione del calcolo del valore patrimoniale
netto. Tale quota variabile potrà essere oggetto, in tutto o in parte, di un riporto a nuovo all'esercizio successivo (in tal caso, l'eventuale primo
prelievo avverrà a chiusura dell'esercizio 2017).
Il dettaglio del metodo di calcolo delle spese di gestione variabili è disponibile presso Groupama Asset Management.
4
INFORMAZIONI DI NATURA COMMERCIALE
Tutte le informazioni relative alla SICAV possono essere richieste direttamente a:
Groupama Asset Management
25 rue de la Ville l’Evêque - 75008 Parigi - Francia
o consultate sul sito: www.groupama-am.fr
Il valore patrimoniale netto dell'OICVM è disponibile sul sito internet: www.groupama-am.fr
I documenti annuali e periodici più recenti sono disponibili previa semplice domanda del detentore indirizzata a:
Groupama Asset Management
25 rue de la Ville l’Evêque - 75008 Parigi - Francia
Le domande di sottoscrizione e rimborso sono centralizzate presso Groupama Banque al seguente indirizzo:
Groupama Banque
67 rue Robespierre - 93107 Montreuil Cedex – Francia
Informazioni sui criteri ambientali, aziendali e di qualità di governance (ESG):
Informazioni supplementari sulle modalità di adozione dei criteri ESG da parte della società di gestione sono
disponibili nella relazione annuale dell’OICVM e sul sito internet di Groupama Asset Management all’indirizzo
www.groupama-am.fr.
5
REGOLE D’INVESTIMENTO
La SICAV GAN Court Terme è investita, in modo permanente e fino al 100%, in quote IC dell’OICVM master
Groupama Trésorerie.
6
RISCHIO GLOBALE
Il rischio globale dell’OICVM feeder corrisponde al rischio globale dell’OICVM master; quest’ultimo viene
determinato attraverso il metodo di calcolo dell'impegno.
7
REGOLE DI VALUTAZIONE E DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI
L’OICVM è conforme alle norme contabili prescritte dalla regolamentazione vigente, nella fattispecie al piano dei
conti degli OICR.
La valuta di conto di riferimento è l’euro.
I titoli detenuti nel portafoglio della SICAV GAN Court Terme sono valutati all’ultimo valore patrimoniale netto del
master.
GAN COURT TERME
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7.1
Metodo adottato per la contabilizzazione dei proventi dei titoli a reddito fisso
Metodo delle cedole maturate.
7.2
Metodo di contabilizzazione delle spese
Le operazioni sono contabilizzate escludendo le spese.
8
REMUNERAZIONE
I dettagli della politica di remunerazione attualizzati sono disponibili sul sito internet di Groupama Asset
Management www.groupama-am.fr.
***********
GAN COURT TERME
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prospetto informativo - Groupama Asset Management

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