percorso executive in finanza quantitativa

FINANCE
PERCORSO EXECUTIVE IN
FINANZA QUANTITATIVA
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PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA
DIREZIONE
Direttore, Emilio Barucci
Emilio Barucci è Professore ordinario di Matematica Finanziaria presso il Politecnico di
Milano, in precedenza è stato docente presso l’Università di Pisa e di Firenze. Direttore del
QFinLAb, Quantitative Finance Lab e Direttore del Corso di formazione in Finanza
Quantitativa presso il MIP. I suo interessi di ricerca comprendono: Mercati Finanziari,
Finanza Matematica, Privatizzazioni, Intervento dello Stato in economia, Corporate
governance, Macroeconomia, Intermediazione Finanziaria. Autore di oltre sessanta
pubblicazioni scientifiche su riviste nazionali ed internazionali, ha pubblicato sei volumi:
Teoria dei Mercati Finanziari (2000), Financial Markets Theory (2003), Mercato dei capitali
e corporate governance (2006), Ingegneria Finanziaria (2009), Le Privatizzazioni in Italia (2007) e Stato e Mercato
nella seconda repubblica (2010). Dirige il sito internet di informazione finanziaria FinRiskAlert: www.finriskalert.it.
Comitato di Direzione:
• Emilio Barucci, Politecnico di Milano
• Marco Bianchetti, Intesa Sanpaolo
• Michele Bonollo , Credito Trevigiano
• Massimo Morini, Banca IMI
• Aldo Nassigh, UniCredit
QFinLab è il laboratorio di Finanza Quantitativa
del Dipartimento di Matematica del Politecnico
di Milano. Il laboratorio si propone come
centro di eccellenza su tematiche quali gestione
di portafogli, gestione del rischio, pricing
di strumenti derivati e assicurativi, ingegneria
finanziaria. Le attività riguardano la ricerca
(QFin seminars, QFin Lectures), la formazione
(Corso di Laurea in Ingegneria Matematica
e Corso di Perfezionamento in collaborazione
con il MIP) e la diffusione di conoscenza
(QFin Colloquia, QFin Panel, collaborazioni
e progetti con l’industria finanziaria).
PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA
CONTESTO
OBIETTIVI
A seguito del processo di integrazione e di
liberalizzazione dei mercati, gli intermediari finanziari
(bancari, non bancari, assicurativi) hanno ampliato
il loro raggio di azione giungendo ad operare in un
sempre più ampio insieme di mercati e con strumenti
sempre più complessi. Questo ha portato all’impiego
sempre più significativo degli strumenti quantitativi
in finanza. Tre esempi possono rendere l’idea di tale
impiego. Nella gestione dei patrimoni si fa sempre
più ricorso a tecniche statistiche e matematiche che
mirano a diversificare i portafogli ottimizzandone la
composizione rispetto a prefissati obiettivi di rischiorendimento. L’innovazione finanziaria è in grande
espansione con la produzione di strumenti finanziari
e assicurativi sempre più complessi che permettono
di operare al meglio per gestire il rischio e per
prendere posizione sui mercati. Dai classici prodotti
derivati sui titoli azionari (opzioni cosiddette plain
vanilla valutate tramite la famosa formula di
Black&Scholes) si è passati a prodotti esotici che
permettono di operare rispetto al rischio azionario,
tasso di interesse, cambio, credito. Questi prodotti
richiedono l’utilizzo di tecniche matematiche e
computazionali anche assai sofisticate per la loro
valutazione e per la gestione dei rischi connessi.
Infine la moderna regolazione bancaria e assicurativa
permette agli intermediari di operare in qualunque
mercato a condizione che l’intermediario sappia
valutare e gestire in modo efficace i rischi che si
assume (come previsto dagli accordi Basilea II,
Solvency II). A questo fine si rende necessario che
l’intermediario sappia valutare il rischio dei prodotti
e mettere in atto le strategie di copertura più
opportune.
Il corso in Finanza Quantitativa si propone di fornire
competenze complete ed approfondite per operare
in diversi ambiti della finanza quantitativa:
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gestione dei portafogli
valutazione di titoli derivati
trading di prodotti finanziari
gestione del rischio
La sua peculiarità è di curare sia gli aspetti
metodologici sia gli aspetti applicativi, per formare
figure professionali in grado di affrontare problemi
concreti nell’ambito della finanza quantitativa.
A CHI SI RIVOLGE
Il Corso si rivolge a:
• profili junior: laureati (di I e II livello) in
economia, ingegneria, fisica, matematica ed altre
discipline scientifiche, che intendono acquisire
una formazione nell’ambito della finanza
quantitativa in vista dell’inserimento nel mondo
del lavoro;
• profili executive: professionisti e operatori con
esperienza lavorativa nel settore finanziario che
desiderano completare la loro formazione o che
intendono riqualificarsi al fine di cercare nuove
opportunità lavorative.
Operatori specializzati in questi ambiti possono
trovare una collocazione lavorativa in:
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istituti di credito
fondi comuni di investimento
compagnie di assicurazioni
fondi pensione
società di consulenza
software house specializzate nel mondo della
finanza
• fondi private equity
• hedge funds
STRUTTURA E METODOLOGIA DIDATTICA
Il Corso intende formare operatori dei mercati
finanziari orientati principalmente alle seguenti
specializzazioni:
Il Percorso Executive in Finanza Quantitativa si
svolgerà da Novembre 2014 a Maggio 2015 presso
il MIP Politecnico di Milano nei giorni giovedì,
venerdì (9.00-18.00) e sabato (9.00-13.00).
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Oltre a 320 ore di didattica frontale, il Corso
comprende esercitazioni e laboratori in aula
informatica, interventi a carattere seminariale da parte
di esponenti del mondo dell’industria e
dell’accademia nonché testimonianze aziendali.
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gestione di portafogli
valutazione di titoli derivati
traders in derivati
sales di titoli derivati
gestione del rischio
progettazione supporti informatici per le
applicazioni finanziarie
consulenza finanziaria
uffici tesoreria di grandi imprese
private banking
strutturazione di prodotti finanziari e assicurativi
compliance-audit
L’insegnamento è organizzato secondo criteri
propedeutici atti a sviluppare gradualmente contenuti
e metodologie, anche con case studies e progetti a
gruppi.
Una parte significativa del Corso verrà svolta in
laboratorio. Si prevede di curare sia la parte teorica
formativa che la parte implementativa tramite un
insieme di codici informatici pronti per l’uso.
PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA
PROGRAMMA DEL CORSO: I MODULI DIDATTICI
2. GESTIONE DEI PORTAFOGLI (62 ore)
I contenuti del Corso sono ripartiti in moduli didattici:
i diversi moduli del Corso curano profili metodologici
e teorici, ma soprattutto affrontano temi e problemi
che nascono nel mondo dell’intermediazione e più in
generale della finanza, grazie al contributo
significativo di operatori attivi nei mercati finanziari.
Il modulo intende coprire tutti gli aspetti legati
all’utilizzo dello strumento quantitativo nella
gestione dei portafogli. Costruzione della frontiera
dei portafogli media-varianza, problemi di stima,
metodo Black&Litterman, asset allocation dinamica,
portafoglio insurance, CPPI, analisi di selezione dei
titoli basate sui fondamentali, gestione total return,
gestione market neutral, gestione fondi hedge,
analisi tecnica, performance attribution.
• Gestione di portafogli: asset allocation statica
e dinamica, frontiera dei portafogli, valutazione
della performance, replica di benchmark,
performance attribution
• Analisi dei fondamentali: corporate finance,
capm, apt
• Advanced Gestione di portafogli
• Performance attribution/evaluation
• Il mondo del risparmio gestito in Italia
1. FONDAMENTI (66 ore)
Il modulo intende fornire le competenze base per
l’utilizzo dello strumento quantitativo in finanza:
calcolo delle probabilità, processi stocastici,
statistica, valutazione di non arbitraggio,
econometria, metodi numerici, strumenti di
programmazione.
• Statistica, Probabilità e Processi Stocastici per la
Finanza
• Teoria dell’asset pricing: valutazione non
arbitraggio, albero binomiale, Black&Scholes,
opzioni americane, prodotti esotici, cenni
volatilità stocastica e processi con salto
• Metodi Numerici e Strumenti di
Programmazione per la Finanza
• Econometria dei mercati finanziari
3. VALUTAZIONE PRODOTTI FINANZIARI (76 ore)
Il modulo fornisce competenze per la valutazione di
titoli derivati. Si coprono le quattro principali asset
classes: equity, tasso, cambio, credito. Il modulo
parte dalle nozioni base di valutazione in assenza
di opportunità di arbitraggio per arrivare a coprire
la valutazione di prodotti complessi (esotici,
cartolarizzazioni, ecc.) o in contesti di mercato
complessi (volatilità stocastica, salti).
• Modellistica e valutazione di prodotti finanziari
di tasso di interesse
• Modellistica e valutazione di prodotti finanziari
equity
• Modellistica e valutazione di prodotti finanziari di
credito
• Modellistica e valutazione di prodotti finanziari di
cambio e commodities
4. TRADING (24 ore)
6 ASSICURAZIONI (32 ore)
Il modulo intende fornire le competenze per operare
nei mercati di riferimento delle diverse asset classes
curando la gestione del book e le problematiche
relative alla copertura delle posizioni.
• Trading di prodotti finanziari Equity
• Trading di prodotti finanziari di tasso
• Trading di prodotti finanziari di credito e rischio
di controparte
• Trading di prodotti finanziari di cambio
Il modulo affronta le specificità del mondo
assicurativo riguardo a tre aree trattate nei
precedenti moduli: valutazione, investimenti, risk
management.
• Valutazione prodotti assicurativi life
• Investimenti
• Risk management in un’impresa di assicurazione
5. RISK MANAGEMENT (72 ore)
Il modulo offre competenze riguardo alla gestione
del rischio partendo dai fondamenti (VAR, stima,
metodo Delta-Normal, backtesting, ecc.)
affrontando anche aspetti implementativi. Ci si
concentra poi sulle problematiche connesse alla
gestione del rischio negli intermediari bancari e
negli intermediari assicurativi (rischio di credito,
rischio controparte, ecc.).
• Risk management: fondamenti e rischio di
mercato-tasso
• Basilea II/III
• IAS e hedge accounting
• Rischio di mercato
• Rischio di credito
• Global risk, rischio controparte, rischio liquidità
• Rischio operativo
PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA
FACULTY
Oltre ai docenti del Dipartimento di Matematica del Politecnico di Milano, che presenta una notevole
esperienza di ricerca e didattica in questo ambito, il Corso si avvale della docenza di accademici provenienti da
altre primarie università italiane e di alcuni dei più noti esperti e professionisti dei mercati finanziari.
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Marco Airoldi, Mediobanca
Nicola Andreis, Banco Popolare
Emilio Barucci, Politecnico di Milano
Francesco Betti, Aletti Gestielle SGR
Marco Bianchetti, Intesa SanPaolo
Michele Bonollo, Credito Trevigiano
Fabio Casati, Allianz
Stefano Cavalca, Allianz
Matteo Crippa, UniCredit
Monica Defend, Pioneer Investment SGR
Silvia Dell’Acqua, Generali
Claudio Fontana, Université Paris VII
Marco Fuhrman, Politecnico di Milano
Alessandro Garufi, Banca Aletti
Andrea Germani, Banca Leonardo
Maria Luisa Gota, AVIVA
Michele Lanza, Banca IMI
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Annalisa Lazzini, Pioneer Investment SGR
Marina Marena, Università di Torino
Daniele Marazzina, Politecnico di Milano
Massimo Morini, Banca IMI
Paolo Mottura, Pioneer Investment SGR
Aldo Nassigh, UniCredit
Matteo Nencini, ARCA SGR
Gianluca Oderda, Ersel Asset Management SGR
Andrea Pallavicini, Banca IMI
Andrea Prampolini, Banca IMI
Eduardo Rossi, Università di Pavia
Alessandro Rota, Assogestioni
Pierluigi Sechi, UniCredit
Marcello Terraneo, Unicredit
Davide Vella, Mediobanca
Pietro Virgili, Intesa SanPaolo
Simone Vantini, Politecnico di Milano
COSTI E MODALITÀ DI AMMISSIONE
Il programma prevede due modalità di
partecipazione: l’iscrizione all’intero Percorso
Executive e l’iscrizione ad uno o più singoli moduli.
ISCRIZIONE ALL’INTERO PERCORSO EXECUTIVE
La quota di iscrizione al Percorso Executive in
Finanza Quantitativa è di 9.000 euro (Iva esente),
da versare in due rate, comprensiva della
partecipazione all’attività didattica del corso e del
project work finale.
Sono previste borse di studio a copertura totale
o parziale della quota d’iscrizione, assegnate dal
coordinamento didattico del Corso congiuntamente
con le aziende sponsor in base agli esiti dei colloqui
di selezione.
L’assegnazione della borsa di studio viene
comunicata al candidato prima della
formalizzazione dell’iscrizione al corso.
Sono previste quotazioni agevolate per l’iscrizione a
più moduli e quotazioni ad hoc per pacchetti
aziendali.
La scheda di iscrizione è disponibile sul sito:
www.mip.polimi.it/finanzaquantitativa. Per iscriversi,
è necessario compilare la scheda di iscrizione e
inviarne una scansione via email a:
[email protected] unitamente a prova di versamento
della quota di iscrizione.
CONTATTI
Silvia Folador
Marketing & Sales, Executive Education
Tel: 02 2399 9187
email: [email protected]
ORARIO E SEDE DELLE LEZIONI
Giovedì, venerdì: 9.00-13.00; 14.00-18.00
ISCRIZIONE AI SINGOLI MODULI DIDATTICI
In base alle esigenze formative e alle disponibilità
di tempo, è possibile iscriversi singolarmente a uno
o più moduli del corso o definire pacchetti aziendali
personalizzati per la formazione continua proprie
risorse.
Le quotazioni sono esenti dall’Iva e variano in base
al numero di ore di ogni modulo:
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FONDAMENTI: € 3.000
GESTIONE DEI PORTAFOGLI: € 4.000
VALUTAZIONE PRODOTTI FINANZIARI: € 4.000
TRADING: € 2.000
RISK MANAGEMENT: € 4.000
ASSICURAZIONI: € 2.000
Sabato: 9.00-13.00
MIP Politecnico di Milano, Campus Bovisa
Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A
20156 Milano
IL CONSORZIO
CONTATTI
Silvia Folador
Marketing & Admissions
e-mail: [email protected]
tel. 02 2399 9187
ORARIO E SEDE
DELLE LEZIONI
Mattina: 9.00-13.00
Pomeriggio: 14.00-18.00
MIP Politecnico di Milano
Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A - 20156 Milano
COME RAGGIUNGERCI
Gasometro
no B
acu
Cav
alca
via A
dria
Autostrade
la
Sottopassaggio
MIP Politecnico di Milano
Il MIP, la Business School del Politecnico di Milano, è dal 1979 uno dei più prestigiosi Enti di Formazione manageriale per
laureati di tutte le discipline, orientati verso il mondo delle imprese e della pubblica amministrazione. Insieme al
Dipartimento di Ingegneria Gestionale, fa parte della School of Management del Politecnico di Milano che accoglie le
molteplici attività di ricerca e formazione nel campo del management, dell’economia e dell’industrial engineering.
La School of Management ha ricevuto, nel 2007, l’accreditamento EQUIS. Entrata per la prima volta nel ranking del Financial
Times delle migliori Business School d’Europa nel 2009, la School of Management, nel 2013, vede confermata la qualità
dell’offerta formativa posizionandosi al 38° posto, in continua ascesa e con ben cinque programmi in classifica, di cui 3
Master: Executive MBA, MBA Full Time, Master of Science in Ingegneria Gestionale, Programmi Executive ‘su misura’ per
le imprese e Programmi Executive Open per manager e professionisti. Dal 2013 i programmi MBA e Executive MBA hanno
il prestigioso accreditamento internazionale AMBA (Association of MBAs). Dal Politecnico di Milano, il MIP eredita l’idea
della tecnologia come strumento essenziale per creare, innovare e gestire un’azienda. Lo stretto rapporto che il MIP ha con
il mondo delle imprese contribuisce allo sviluppo di progetti di formazione e di ricerca applicata, sempre più vicini alla realtà
e alle esigenze del mercato.Strutturato in forma di Consorzio, il MIP vede affiancati al Politecnico di Milano numerose
istituzioni ed aziende nazionali e multinazionali.
SPONSOR
Il Consulting di Deloitte, con un fatturato globale di oltre 7,5 miliardi di dollari, è la più grande realtà di consulenza
manageriale privata e indipendente del mondo. In Italia Deloitte Consulting S.p.A. opera con uno staff di circa 600
professionisti attivi in cinque uffici e offre servizi che riguardano tutti gli aspetti della gestione direzionale e operativa.
Organizzato per aree di competenza disciplinare, il Consulting vanta un know-how unico nel campo della identificazione
e gestione dei rischi di credito, operativi e di mercato - dove, attraverso un gruppo di professionisti altamente
specializzato, offre la sua consulenza alle maggiori banche, SGR e società di assicurazione in Italia e nel mondo.
Iason è una società internazionale di consulenza per la gestione del Rischio all’interno di istituzioni finanziarie.
Iason unisce ad un’approfondita conoscenza del settore, competenze altamente specializzate nell’ambito del Rischio
Mercato, Liquidità, Funding, Credito e Controparte, dell’Organizzazione e della Pianificazione Strategica.
In Italia, Iason fornisce i propri servizi a tutte le primarie banche.
UnipolSai Assicurazioni S.p.A., quotata in Borsa, è la compagnia assicurativa multi-ramo di Unipol Gruppo Finanziario
S.p.A. Il Gruppo, attivo dal 1963 e con sede a Bologna, opera principalmente nei mercati assicurativo e bancario, nonché
nei settori della previdenza integrativa e della salute. Al core business si affiancano le attività diversificate che estendono il
perimetro del Gruppo ai comparti immobiliare, alberghiero e agricolo. Forte di una raccolta assicurativa (dato pro-forma)
di 16,8 miliardi di euro al 31 dicembre 2012, di cui 10,6 nei rami Danni e 6,2 miliardi nei rami Vita, Unipol è oggi il secondo
operatore a livello nazionale (il primo nei rami Danni) e si colloca in ottava posizione su scala europea. Il Gruppo adotta
una strategia di offerta integrata, rivolgendosi agli oltre 10 milioni di clienti con un’intera gamma di prodotti assicurativi e
finanziari collocati attraverso la rete agenziale più grande di Italia e 300 filiali bancarie al 31 dicembre 2012.
UNICREDIT
Banca leader in Europa, con più di 131.000 dipendenti, una presenza in 17 paesi europei ad attività diversificate nel
mercato finanziario. Utilizza una rete di oltre 7.900 filiali ed ha un network diffuso in oltre 50 paesi. Cerchiamo persone
che condividano la nostra volontà di costruire sulle nostre radici locali e la nostra forte identità europea, abbiano
entusiasmo e voglia di crescere in un ambiente internazionale.
MIP POLITECNICO DI MILANO
SCHOOL OF MANAGEMENT
Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A
20156 Milano
Tel. +39 0223992820
Fax +39 0223992844
www.mip.polimi.it