il lancio del morningstar esg rating

IL LANCIO DEL MORNINGSTAR ESG RATING:
per gli OICR di Symphonia SGR risultati importanti
a cura del Team di Gestione di Symphonia SGR
nell’ambito del progetto di sviluppo di prodotti e servizi di finanza sostenibile
FUTURO SOSTENIBILE
A partire da quest’anno Morningstar, società
l’analisi delle singole società all’interno del
a tutti. Ricevono il Morningstar ESG Rating i
leader nella fornitura di ricerche finanziarie
loro settore di appartenenza. La valutazione
fondi in cui almeno la metà degli asset in
indipendenti con il fine di aiutare gli investi-
di Morningstar viene assegnata non soltanto
portafoglio abbia ricevuto un rating da parte
tori a conseguire i loro obiettivi finanziari, ha
ai fondi con un mandato specifico di soste-
di Sustainalytics .
introdotto il Morningstar ESG Rating per il
nibilità o di investimento responsabile, bensì
segmento dei fondi comuni e degli ETF a livello globale. Tale rating misura in che
modo, rispetto ai competitor, un fondo riesce a rispondere alle tematiche ESG (termine che si riferisce a quegli elementi
organizzativi dell’azienda legati alle politiche
ambientali, sociali e di governance).
Il rating viene calcolato partendo dall’analisi
dei titoli sottostanti attraverso una valutazione ambientale, sociale e di buona governance
delle
società
da
parte
di
Sustainalytics, un’agenzia specializzata nell’attribuzione di rating ESG sulla base del-
ENVIRONMENT | SOCIAL | GOVERNANCE
1
www.symphonia.it
Accènti di
ma non è il vero scopo del Morningstar ESG
Rating massimo che corrisponde a cin-
“GLI INVESTIMENTI
Rating che vuole aiutare gli investitori a sce-
que globi, quattro per il successivo
SOSTENIBILI NON
gliere i fondi in base alla loro aderenza ai
22,5% dei fondi, tre e due globi rispetti-
principi ESG.
vamente per il 35% e il 22,5% di quelli
i UN
SONO PIÙ
SETTORE DI
che seguono e un globo per l’ultimo 10%
NICCHIA. NUOVE
GENERAZIONI DI
INVESTITORI NEL MONDO CERCANO DI
L’assegnazione del rating segue un processo
in classifica.
articolato in due fasi.
Il rating rappresentato dall’icona di un
1) Definizione
del Morningstar
SuPortfolio
CAPIRE SE I PROPRI INVESTIMENTI
globo va quindi da 1 a 5:
stainability Score.
Tale punteggio è una media ponderata
• un globo indica un livello basso;
RIFLETTONO I MIGLIORI PARAMETRI DI
SOSTENIBILITÀ, NON IMPORTA SE
del rating ESG assegnato da Sustainaly-
• tre globi indicano nella media;
PERCHÈ IN LINEA CON IL PROPRIO
tics ai singoli titoli, al netto delle dedu-
• quattro globi indicano sopra la media;
SISTEMA DI VALORI O PERCHÈt SIANO
zioni fatte per tenere conto delle
• cinque globi indica un livello alto.
CONVINTI CHE QUESTO PORTI A
eventuali controversie nelle quali le so-
RENDIMENTI MIGLIORI.”
cietà sono state coinvolte. Sustainalytics
Symphonia SGR da alcuni anni sta dando
definisce le controversie come qualsiasi
ampio spazio alle tematiche dell’investi-
incidente che abbia delle ripercussioni
mento socialmente responsabile e, più in
Joe Mansueto
Chairman and CEO Morningstar
“The Morningstar Sustainable Investing Handbook”
T
La metodologia ESG sviluppata da Mornin gstar non valuta le strategie SRI secondo cui • due globi indicano sotto la media;
o sulla società
civile e che generale, ad una nuova prospettiva che si
sull’ambiente
ponga
un
rischio
per
l’azienda
coinvolta.
basa
sulla profonda convinzione che deter-
è creato un fondo, cioè non valuta la soste-
Invece, l’ESG rating assegnato a ciascuna
minate scelte di investimento, più attente
nibilità dello stile di gestione ma la sosteni-
società è calcolato prendendo in consi-
alla sostenibilità, si traducano in maggiori
bilità delle società in cui il gestore investe. La
derazione 70 diversi indicatori, che mi-
possibilità di conseguire nel tempo buoni ri-
valutazione del Morningstar ESG Rating
surano l’impatto ambientale, le pratiche
sultati, oltre che in un miglior profilo
sociali e politiche e le procedure di go-
rischio/rendimento complessivo.
h siano in
mostra quindi quanto i gestori
grado di adottare una scelta sostenibile. Da
vernance.
alcune analisi condotte da Morningstar si
2) Calcolo del Morningstar Sustainability
Nella Tabella 1 sono elencati gli OICR di
può notare che, confrontando la distribu-
Symphonia SGR che hanno ricevuto i migliori
zione del Sustainability Rating per i fondi so-
Rating.
Per ogni categoria i fondi vengono ordi-
cialmente responsabili con quella relativa
nati in cinque gruppi normalmente distri-
fondo Symphonia Asia Flessibile che, nella
all’universo complessivo dei fondi comuni di
buiti in base al punteggio realizzato nel
categoria “Bilanciati Asia”, ha conquistato
investimento, per i primi la percentuale dei
Morningstar Portfolio Sustainability
i cinque globi.
comparti con rating massimo sia molto più
Score. In questo modo i comparti che si
alta della media (35,6% contro il 10%). Que-
collocano nel decimo percentile più alto
sto risultato fortunatamente non sorprende,
ottengono il Morningstar Sustainability
Morningstar ESG Rating. Tra questi spicca il
Tabella 1: i fondi e comparti gestiti da Symphonia SGR con Morningstar ESG Rating (dati aprile 2016, fonte: www.morningstar.it )
FONDO/COMPARTO
MORNINGSTAR
ESG RATING
MORNINGSTAR
SUSTAINABILITY SCORE
POSIZIONAMENTO
ASSET
NELLA CATEGORIA IN GESTIONE
Symphonia ASIA FLESSIBILE
49
1
86%
Symphonia LUX SICAV AZIONARIO BEST SELECTION*
59
29
86%
Symphonia FORTISSIMO
52
14
61%
Symphonia AZIONARIO USA
49
14
81%
Symphonia SELEZIONE ITALIA
60
34
68%
2
www.symphonia.it
Accènti di
I PRODOTTI DI SYMPHONIA SGR CON RATING ESG DI MORNINGSTAR
Prodotto flessibile a connotazione azionaria focalizzato sull’area Asiatica, con selezione geografica molto flessibile slegata dai
SYMPHONIA ASIA FLESSIBILE
Offriamo la massima flessibilità per investire benchmark azionari tipici dell’area. Il portafoglio sfrutta anche le obbligazioni e gestisce il cambio in modo flessibile e opportunistico.
sui mercati asiatici e del Pacifico
IT0004764392
IT0005154080 Classe I
IT0005154106 Classe P
Il fondo è indirizzato a chi desideri:
• un’esposizione sui mercati dell’area asiatica/Pacifico principalmente azionaria ma anche obbligazionaria;
• investire nell’area di riferimento senza alcun vincolo di benchmark;
• una diversificazione valutaria attraverso l’esposizione su valute dell’area Asia/Pacifico gestita attivamente.
SYMPHONIA FORTISSIMO
La nostra concezione
di massima libertà di azione
Prodotto flessibile a connotazione azionaria, con ampia libertà di mandato per il gestore in termini di concentrazione settoriale
e geografica.
IT0004764376
IT0005154213 Classe I
IT0005154239 Classe P
FONDI
SISTEMA
SYMPHONIA SYMPHONIA AZIONARIO USA
Il nostro approccio differente al mercato
leader dell’economia mondiale
Il fondo è indirizzato a chi desideri:
• partecipare ai trend globali con focus specifico sui temi a forte crescita;
• un’esposizione ai mercati azionari globali molto diversificata;
• un portafoglio flessibile con un’esposizione azionaria globale non condizionata da logiche di benchmark.
Gestione molto selettiva nella scelta dei titoli, con grande rilievo al tema del valore. Vengono privilegiate società sottovalutate
con significative potenzialità di recupero. È una peculiarità la gestione dinamica del rischio di cambio (anche mediante coperture).
IT0003391650
IT0005154304 Classe I
IT0005154320 Classe P
Il fondo è indirizzato a chi desideri:
• un’esposizione azionaria specifica al mercato americano;
• un investimento azionario con stile di gestione attivo basato sull’analisi fondamentale;
• un’esposizione valutaria opportunistica al dollaro.
SYMPHONIA SELEZIONE ITALIA
L’investimento dedicato al mercato italiano
Il fondo si propone un’esposizione pura sul mercato azionario italiano con un approccio attivo nei confronti del benchmark. I titoli vengono selezionati sulla base dell’analisi fondamentale seguendo la ricerca di situazioni di sottovalutazione.
IT0001318150
IT0004981624 Classe I
IT0005154189 Classe P
Il fondo è indirizzato a chi desideri:
• investire in un prodotto direzionale azionario esclusivamente orientato al listino italiano;
• avere una gestione attiva rispetto al benchmark
• avere una selezionata presenza delle idee più forti della casa in tema di titoli small cap.
AZIONARIO BEST SELECTION
Le idee più forti di Symphonia in Europa
Selezioniamo le idee più forti sul mercato italiano e europeo, secondo rigidi criteri di analisi fondamentale e senza limitazioni di
capitalizzazione o settori.
COMPARTO
SYMPHONIA LU0247031429 Classe a distribuzione
LUX SICAV* LU1028416540 Classe ad accumulazione
LU1339875509 Classe I ad accumulazione
LU1339875681 Classe P ad accumulazione
Il comparto è indirizzato a chi desideri:
• avere un’esposizione direzionale azionaria all’area europea attraverso una politica di gestione molto attenta al valore che
prescinda dal peso che i singoli titoli possono avere all’interno dei vari indici di mercato.
IL PROGETTO FUTURO SOSTENIBILE DI
Symphonia SGR da alcuni anni sta dando ampio spazio alla tematica del cambiamento climatico e più in generale alle tematiche dell’Investimento Socialmente Responsabile (SRI). A tal
fine ha ampliato la propria gamma prodotti con linee di gestione di portafoglio, OICR e soluzioni personalizzate che affiancano alla tradizionale analisi finanziaria i temi legati all'ambiente
e più in generale alla sostenibilità.
Si tratta di una nuova prospettiva, collocabile nella più ampia logica degli investimenti tematici che si basa sulla profonda convinzione che determinate scelte di investimento, più attente
alle conseguenze di lungo periodo dei comportamenti governativi ed aziendali, si traducano in maggiori probabilità di conseguire nel tempo buoni risultati, oltre che in un miglior profilo
rischio/rendimento complessivo.
O.I.C.R.
(Fondi e LUX SICAV*)
LINEE DI GESTIONE
DI PORTAFOGLIO
SERVIZIO DI GESTIONE
PERSONALIZZATO
con approccio tematico e SRI
con approccio tematico e SRI
con approccio SRI
(*) Symphonia Lux SICAV, Società a capitale variabile multicomparto gestita in delega e distribuita in Italia da Symphonia SGR
Materiale pubblicitario. Prima dell’adesione agli OICR leggere le informazioni chiave per l’investitore (KIID) e il Prospetto, disponibili presso i Soggetti Collocatori e sul sito www.symphonia.it. Prima della sottoscrizione del servizio
di Gestione, si raccomanda di leggere il Contratto di Gestione disponibile presso le filiali dei Soggetti Collocatori nel quale sono riportate tutte le informazioni necessarie per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i rischi ed i costi
del servizio e per poter assumere una decisione d’investimento consapevole. Maggiori informazioni possono essere richieste al Soggetto Collocatore. Il capitale versato e i rendimenti non sono garantiti.
SYMPHONIA SGR SEDE LEGALE: Via A. Gramsci, 7 - 10121 Torino SEDE SECONDARIA: Corso G. Matteotti, 5 - 20121 Milano Telefono +39.02.77707.1 - Telefax +39.02.77707.350
C.F. e Iscriz. Reg. Imprese di Milano 11317340153 Iscritta al n. 83 dell’albo tenuto dalla Banca d’Italia ai sensi dell’art. 35, d. Lgs. 24.02.1998 n. 58 - Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Veneto Banca S.c.p.a.
Immagini: istockphoto.com | Redatto: Maggio 2016 | © 2016 Symphonia SGR, tutti i diritti sono riservati. E' vietata la riproduzione, anche parziale, di immagini, testi o contenuti senza autorizzazione.
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