focus sugli investimenti sri

a cura di
Ufficio Marketing e Comunicazione
in collaborazione con il
Team di Gestione
di Symphonia SGR
nell’ambito del progetto di sviluppo
di prodotti e servizi di finanza sostenibile:
FOCUS SUGLI
INVESTIMENTI SRI
FUTURO SOSTENIBILE
Ricerche e convegni autunno 2014
La fine dell’anno porta con sé la pubblica-
1
principali strategie utilizzate ed un appro-
zione di due importanti ricerche in ambito
fondimento dettagliato per ciascun paese
degli investimenti SRI a livello europeo e la
fornendo una fotografia accurata della situa-
Settimana SRI organizzata dal Forum Per La
Finanza Sostenibile.
European
n SRI Study
y
zione.
In particolare, analizzando la crescita annuale composta (CAGR) dal 2011 al 2013, è
EUROPEAN SRI STUDY (Eurosif)
interessante notare come tutte le strategie
La prima di queste ricerche è stata realizzata
abbiano subito significativi incrementi a di-
da Eurosif, l’organizzazione europea di pro-
mostrazione di un trend culturale che si sta
mozione della sostenibilità sui mercati finan-
formando: Impact Investing +52%, Esclu-
20
014
4
ziari Europei. Lo studio è stato realizzato con
i più importanti ed attivi player finanziari a li-
sioni di settori specifici +38%, Engagement
& Voting +36%, Screening basato sulle
vello europeo in ambito SRI come: Edmond
norme ESG +31%, Integrazione fattori ESG
Created with
h the support of
de Rothschild, Generali Investments Europe,
Inrate e Nordea e condotto su 13 paesi euro-
+29%, Best in Class +12% e Temi sostenibili
+11% (dati Eurosif).
pei (Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Polonia,
I dati che emergono dimostrano il trend di
Qui nasce lo spunto di maggiore interesse di
Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito).
crescita degli investimenti sostenibili in tutto
questo studio che consente di rilevare come
il continente, con un’analisi puntuale delle
ci siano differenze significative nel peso
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Accènti di
FOCUS SULLE STRATEGIE (dati: Eurosif)
specifico delle singole strategie specifiche
complessivi che arrivano a 127.000 mln di
Temi Sostenibili: in Europa (13 paesi) 59,000 mln di
a livello geografico da paese a paese, evi-
Euro (+18%) investiti in 957 fondi.
euro (+22.6% 2011-2013) con una media CAGR del 11% e
denziando una approccio alla sostenibilità
crescite superiori al 100% per Svezia, Francia, al 50% per
non omogeneo.
Seppur in crescita, rimane un mercato di nic-
Belgio e Norvegia mentre solo il 2% per l’Italia.
chia con masse che rappresentano l’1,7%
Best In Class: in Europa (13 paesi) 354,000 mln di euro
Il panorama è variegato ma conferma co-
del totale complessivo e che mostra dinami-
(+24.8% 2011-2013) con una media CAGR del 12% e cre-
munque la forza di questo fronte di mercato
che profondamente diverse da Paese a
scite superiori al 200% per Olanda e Norvegia, al 10%
e la vitalità di un settore tra i più attivi nello
Paese.
per Austria, Belgio, Francia e Uk mentre solo il 7% per
sviluppo di nuovi prodotti e nel combinare
l’Italia.
approcci e specifici temi di investimento.
Il primato spetta agli investimenti azionari
che rappresentano ancora il 56% degli asset
Screening basato su norme ESG: in Europa (13 paesi)
3.633,000 mln di euro (+70.4% 2011-2013) con una
media CAGR del 31% e crescite superiori al 100% per
Le aspettative rimangono positive per un
(aiutati dalle performance degli ultimi 12
proseguimento della crescita anche per i
mesi con un incremento medio del 38%) ,
prossimi anni.
con una contrazione della quota degli inve-
Olanda Svizzera, Spagna, Polonia e al 10% per Austria,
stimenti in strumenti obbligazionari (29%)
Francia, Norvegia, Svezia mentre solo il 6% per l’Italia.
ed un aumento della quota di mercato dei
Esclusioni di settori specifici: in Europa (13 paesi)
fondi bilanciati (15%).
6.853,000 mln di euro (+91.2% 2011-2013) con una media
GREEN, SOCIAL AND ETHICAL FUNDS IN
CAGR del 38% e crescite superiori al 100% per Francia,
EUROPE - The Retail Market (Vigeo)
Il paese più attivo rimane la Francia (sia per
Svizzera e al 10% per Austria, Belgio, Norvegia, Svezia,
le masse in gestione che per la numerosità
UK, Germania mentre solo il 5% per l’Italia.
dei prodotti dedicati) e si confermano al-
Integrazione ESG: in Europa (13 paesi) 5.232,000 mln
l’avanguardia tutti i paesi del Nord Europa,
di euro (+65.4% 2011-2013) con una media CAGR del
fra i primi ad aver abbracciato la filosofia SRI.
29% e crescite superiori al 100% per Austria, Belgio, ItaL’Italia è uno dei paesi in cui lo sviluppo è
lia, Norvegia, Svezia e al 10% per Finlandia, Francia, Svizzera, UK.
Engagement & Voting: in Europa (13 paesi) 3.275,000
Green, Social and Ethical
stato più forte, anche se i valori assoluti ri-
Funds in Europe
mangono contenuti, con una crescita dei pa-
The Retail Market
trimoni gestiti attorno al 40% ed una quota
mln di euro (+85.8% 2011-2013) con una media CAGR del
36% e crescite superiori al 100% per la Norvegia e al
di mercato scresciuta dal 1,2% all’1,8%. I
2014 Review
fondi dedicati, 12 in tutto, sono rimasti inva10% per Austria, Belgio, Italia, Svezia, UK, Germania
riati.
Olanda, Svizzera.
Impact Investing: in Europa (13 paesi) 21,000 mln di
euro (+131.6% 2011-2013) con una media CAGR del 52% e
masse italiane (2,000mln di euro) superori alla media
europea. I dati sono tuttavia ancora lacunosi ed imprecisi
in quanto, essendo un settore in via di forte sviluppo grazie alla microfinanza (45% delle masse) e al forte input
La seconda ricerca pubblicata è stata realiz-
fornito nel 2013 dal World Economic Forum di Davos e
zata da Vigeo, la società di rating specializ-
dal G8 Social Impact Investment Forum. Nonostante il
zata in ambito SRI.
crescente interesse da parte del mondo degli investitori
istituzionali il futuro dell’impact investing è molto legato
alla fruibilità dell’offerta che dovrà necessariamente soddisfare le necessità di size, track record e caratteristiche
di investimento consone ai limiti di investimento, tipiche
di questa classe di investitori. Focus importante sui Social
Impact Bonds (SIBS)
Lo studio condotto è orientato al mercato dei
fondi d’investimento europei analizzando la
situazione specifica di 13 paesi (Austria, Belgio, Danimarca, Francia, Germania, Italia,
Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna,
Svezia, Svizzera e Regno Unito). I dati mostrano un segmento in crescita con asset
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Accènti di
La fine del 2014 ha portato anche la Settimana SRI organizzata dal Forum Per la finanza sostenibile (4-12 novembre a Milano).
Il convegno ha visto una partecipazione attiva di Symphonia SGR con il ruolo di moderatore nel dibattito della “Staffetta SRI delle
Università Italiane” di giovedì 6 novembre di
Guido Crivellaro (gestore responsabile degli
investimenti azionari italiani e del team SRI
del progetto “Futuro Sostenibile” di Symphonia SGR ) ed un intervento specifico della
Dott.sa Francesca Bonenti collaboratrice del
team “Futuro Sostenibile” in merito al suo lavoro in questo specifico ambito.
PROGRAMMA SETTIMANA SRI
4 novembre
Investimento responsabile: una scelta competitiva per
assicurare un futuro sostenibile
5 novembre
Finanza sostenibile e debito governativo economie emergenti: un connubio vincente
6 novembre
La 2a Staffetta SRI delle Università italiane
6 novembre
Il valore sociale nascosto dello Sri
7 novembre
Una prospettiva sostenibile per l’investimento immobiliare in Italia
10 novembre
Finanza e capitale naturale
12 novembre
Giornata dell’Investimento Sostenibile e Responsabile
Tutti i documenti del convegno e i video in
streaming degli interventi sono disponibili al
seguente indirizzo web:
http://www.settimanasri.it/edizione-2014/materiali-2014/
SYMPHONIA SGR
SEDE LEGALE: Via A. Gramsci, 7 - 10121 Torino
SEDE SECONDARIA: Corso G. Matteotti, 5 - 20121 Milano
Telefono +39.02.77707.1 - Telefax +39.02.77707.350
ALLEGATI
•
EUROPEAN SRI STUDY (Eurosif) - link
•
GREEN, SOCIAL AND ETHICAL FUNDS IN EUROPE - The Retail Market (Vigeo) - link
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C.F. e Iscriz. Reg. Imprese di Milano 11317340153 Iscritta al n.
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