Lettera agli Azionisti di Mantex Sicav

Société d’Investissement à Capital Variable
24, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B 126927
(la « Società »)
Lussemburgo, 12 agosto 2015
Oggetto: Comunicazione agli azionisti della Società
1) Fusione per incorporazione del Comparto Mantex Sicav – Balanced nel
Comparto - Mantex Sicav – Alpha
2) Ulteriori modifiche al Prospetto
1. Fusione per incorporazione del Comparto Mantex Sicav – Balanced nel Comparto Mantex Sicav – Alpha
Gentile Azionista,
il Consiglio di Amministrazione della Società desidera informarLa, nella sua qualità di azionista della
Sicav e dei Comparti in oggetto, di aver deliberato la Fusione per incorporazione del Comparto
Mantex Sicav – Balanced (il “Comparto Incorporato”) nel Comparto Mantex Sicav – Alpha (il
“Comparto Incorporante”) (i) così come previsto all’articolo 1(20) ed (ii) in conformità con gli
articoli 66 e seguenti della legge lussemburghese in materia di fondi comuni di investimento (la
“Legge”).
Per effetto della Fusione il comparto Mantex Sicav – Balanced cesserà di esistere e conferirà tutto il
proprio patrimonio nel comparto Mantex Sicav – Alpha.
La CSSF, il 31 luglio 2015, ha approvato le motivazioni della Fusione che sarà efficace dal 29
settembre 2015 (la “Data di Efficacia”).
Il presente avviso fornisce una puntuale informativa circa la Fusione, onde consentire a ciascun
Azionista di fare una consapevole ed informata valutazione circa l’impatto della Fusione sui propri
investimenti.
Gli Azionisti interessati dalla Fusione che non ritengano di accettare la Fusione potranno chiedere la
liquidazione delle proprie azioni senza costi o spese, dalla data del presente avviso sino alle 14:00 (ora
del Lussemburgo) del 23 settembre 2015.
I. Motivazione della Fusione
La seguente tabella mostra i valori approssimativi della Fusione del Comparto Incorporato e del
Comparto Incorporante ed i loro valori combinati al 30 giugno 2015:
Comparto
Mantex Sicav – Balanced
Mantex Sicav - Alpha
Combined Value
AUM dei comparti al 30 giugno 2015 (in euro)
1,169,500
15,613,230
16,782,730
Con la Fusione del Comparto Incorporato nel Comparto Incorporante, i valori stimati, come indicato
nella tabella sopra riportata, unitamente al potenziale di nuovi investimenti nel Comparto Incorporante
consentiranno in principio di ottenere il vantaggio di una maggiore dimensione del Comparto
Incorporante e, di conseguenza, maggiori economie di scala, con l’aspettativa che questo
permetterebbe costi più bassi in futuro rispetto al valore patrimoniale netto totale. Per queste ragioni,
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riteniamo che gli interessi degli Azionisti trarranno vantaggi dalla Fusione del Comparto Incorporato
in quello Incorporante, come individuato nella tabella di cui sopra.
II. Confronto tra il Comparto Incorporato ed il Comparto Incorporante
Ci sono alcune differenze tra il Comparto Incorporato e il Comparto Incorporante. Il confronto fra le
principali caratteristiche dei due Comparti è fornito attraverso il testo a fronte degli stessi di cui
all’allegato 1 al presente Avviso.
In sostanza, le principali differenze fra i due Comparti sono le seguenti:
a) Obiettivo e Politica di investimento di ciascun Comparto
Le politiche di investimento dei Comparti interessati dalla Fusione sostanzialmente non differiscono
tra loro.
b) Rischio di diminuzione del rendimento
Trattandosi di una Fusione per incorporazione del patrimonio netto, la stessa si perfezionerà in
un’unica contestuale operazione, attraverso il trasferimento al Comparto Incorporante di tutti i titoli,
liquidità e strumenti finanziari esistenti nel Comparto Incorporato quindi non vi sarà alcuna diluizione
del rendimento.
c) Oneri - Spese – Commissioni
Contrariamente al Comparto Incorporato, il Comparto Incorporante prevede una Shareholder Service
Fee pagabile a favore dell’Investment Manager nella misura massima del 0.60 % annuo del
patrimonio netto da corrispondere all’Investment Manager alla fine di ciascun mese e calcolato sulla
base del volume del patrimonio netto durante il mese di riferimento.
Un confronto tra le commissioni e costi del Comparto Incorporato con il Comparto Incorporante è
riportato nella tabella che segue.
Le management fees sono le seguenti (leggermente più favorevoli per il Comparto Incorporante):
Comparto
Mantex Sicav – Balanced
Sub-Fund
Mantex Sicav - Alpha
Sub-Fund
Class R
Class R-R
Class I
2.50%
1.50%
1.25%
1.60%
1.00%
1.00%
Class K
NA
0.50%
Le risk management fees sono le seguenti:
Comparto
Mantex Sicav – Balanced Sub-Fund
Mantex Sicav - Alpha Sub-Fund
Max. 0.20%
Min. 20.000 EUR per anno
Max. 0.205%
Min. 20.000 EUR per anno
Le performance fees sono le seguenti (indipendentemente dalla classe di azioni):
COMPARTO
Mantex Sicav – Balanced Sub-Fund
Mantex Sicav - Alpha Sub-Fund
20%
20%
L’eventuale Commissione di Performance, sarà corrisposta tanto per il Comparto Incorporato quanto
per il Comparto Incorporante il giorno precedente la Data di Efficacia.
La Fusione non ha impatto sugli importi dovuti al Depositario ed all’Agente Amministrativo di
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Nextam Partners SICAV.
III. Indicatore Sintetico di Rischio (SRRI)
In considerazione del fatto che le politiche di investimento sia del Comparto Incorporato che del
Comparto Incorporante sono simili, l’Indicatore Sintetico di Rischio & Remunerazione (“SRRI”)
assegnato ad entrambi i Comparti è fissato al livello 4.
IV. Impatto sul Patrimonio del Comparto Incorporante
Come illustrato, l’impatto della Fusione sarà contenuto e il portafoglio del Comparto Incorporante
sarà allocato, nei giorni precedenti l’efficacia della Fusione, nel rispetto della politica di investimento,
in modo da poter assorbire nel modo più efficace ed efficiente il patrimonio conferito dal Comparto
Incorporato.
V. Impatto sul Patrimonio del Comparto Incorporato
Il Patrimonio del Comparto Incorporato sarà trasferito nel modo più efficace ed efficiente in modo da
ridurre eventuali impatti negativi.
Come previsto, gli Azionisti del Comparto Incorporato che non abbiano disinvestito o convertito le
proprie Azioni prima della Data di Efficacia di seguito indicata, diventeranno Azionisti del Comparto
Incorporante
Entrambi i Comparti interessati dalla Fusione utilizzano lo stesso criterio di calcolo per le
Performance Fees, ma mentre il Comparto Incorporante addebita le Performance Fees su base
mensile, il Comparto Incorporato le addebita su base trimestrale.
VI. Impatto sugli Azionisti dei Comparti interessati dalla Fusione
Gli Azionisti del Fondo Incorporante manterranno i loro diritti anche dopo la Fusione.
Non si ritiene che la Fusione determinerà impatti sostanziali sul patrimonio del Comparto
Incorporante. Prima della Fusione il gestore del Comparto Incorporato, se necessario, adeguerà il
portafoglio del Comparto in modo da assicurare che lo stesso sia coerente con l’obbiettivo e la politica
di investimento del Comparto Incorporante.
Gli Azionisti del Comparto Incorporante non subiranno coseguenze negative per effetto della Fusione.
VII. Termini della Fusione
La Fusione avrà effetto dalle ore 00:01 AM (ora di Lussemburgo) della Data di Efficacia.
La Fusione comporterà il trasferimento di tutte le attività nette del Comparto Incorporato nel
Comparto Incorporante, in cambio di nuove Azioni emesse nel Comparto Incorporante agli azionisti
interessati dalla Fusione. Il numero e la Classe di Azioni che saranno emesse per ogni azionista del
Comparto Incorporato sarà in proporzione alla loro quota di partecipazione nella Classe del Comparto
Incorporato e sarà determinato sulla base del valore patrimoniale netto delle loro azioni nel Comparto
Incorporato ed il valore patrimoniale netto della Classe di Azioni del Comparto Incorporante al giorno
precedente alla Data di Efficacia.
Le Azioni emesse saranno della stessa Classe, ad esempio le azioni di Classe R denominate in euro
nel Comparto Incorporato riceveranno Azioni di Classe R denominate in euro del Comparto
Incorporante, le Azioni di Classe I denominate in euro nel Comparto Incorporato riceveranno Azioni
di Classe I denominate in euro del Comparto Incorporante.
L’assegnazione delle Azioni agli Azionisti del Comparto Incorporato nel Comparto Incorporante, a
titolo di scambio per le azioni detenute nel Comparto Incorporato sarà priva di qualsiasi commissione
di sottoscrizione, rimborso o conversione.
A partire dalla Data di Efficacia, il Comparto Incorporato cesserà di esistere, verranno estinte tutte le
passività e tutte le azioni in circolazione saranno annullate.
Gli Azionisti del Comparto Incorporato possono dare istruzioni alla Società per il trasferimento o la
vendita di tutte o parte delle azioni loro assegnate dal Comparto Incorporante emesse dopo la Data di
Efficacia ed alle condizioni e termini di cui al Prospetto.
Non saranno emessi certificati riferiti alle Azioni emesse nel Comparto Incorporante.
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A titolo di chiarimento, gli azionisti del Comparto Incorporato che non abbiano richiesto il
disinvestimento o il trasferimento delle Azioni continueranno a detenere Azioni della Società in
qualità di azionisti del Comparto Incorporante a seguito della Data di Efficacia e potranno quindi
continuare a beneficiare della generale salvaguardia applicabile alla Società, compreso il diritto di
partecipare e di esercitare i loro diritti di voto in assemblea.
VIII. Impatti fiscali della Fusione
La Fusione dei Comparti non sarà soggetta a tassazione in Lussemburgo.
Gli investitori possono essere soggetti a tassazione nei loro domicili fiscali o in altre giurisdizioni
in cui siano soggetti d’imposta. Gli effetti fiscali della Fusione possono variare a seconda della
normativa e dei regolamenti del proprio paese di residenza, cittadinanza, domicilio o, in caso di
società, di costituzione. Qualora gli azionisti avessero dubbi sulla loro potenziale responsabilità
fiscale a seguito della Fusione, sono tenuti a confrontarsi con il loro consulente professionale.
IX. EU Savings Directive
La Direttiva dell’ UE 2003/48/CE, del 3 giugno 2003 sulla tassazione dei redditi di risparmio sotto
forma di pagamenti di interessi, come modificata (la "Direttiva sul Risparmio") è stata implementata
in Lussemburgo con la legge del 21 giugno 2005, come modificata ("legge EUSD ").
Ai sensi della Direttiva dell’ UE sul Risparmio, i dividendi e le altre distribuzioni di reddito effettuate
dal Comparto Incorporato e / o dal Comparto Incorporante e il pagamento derivante dalla vendita e / o
rimborso delle Azioni, possono essere soggetti al regime automatico di scambio di informazioni
previsto dalla direttiva UE sul risparmio.
Si raccomanda agli azionisti di chiedere una consulenza indipendente sulla posizione per quanto
riguarda l'effetto della Fusione sugli obblighi dei loro agenti paganti ai sensi della Direttiva UE sul
Risparmio e della Legge EUSD rispetto agli investimenti in essere.
X. Costi della Fusione
Le spese legali, di consulenza e amministrative della Fusione saranno a carico del Comparto
Incorporante.
I costi relativi ai revisori per convalidare criteri Fusione saranno a carico del Comparto Incorporante.
XI. Sospensione delle sottoscrizioni nel Comparto Incorporato e ultimo giorno di
valorizzazione del Comparto Incorporato
Le Azioni del Comparto Incorporato potranno essere sottoscritte sino alle 14:00 ora del Lussemburgo
del 23 settembre 2015.
Dopo il 23 settembre 2015, le sottoscrizioni saranno sospese e non saranno accettate sottoscrizioni nel
Comparto Incorporato.
Gli Azionisti del Comparto Incorporato e del Comparto Incorporante hanno il diritto di chiedere senza
costi il rimborso o la conversione delle Azioni dalla data odierna sino alle 14:00 ora del Lussemburgo
del 23 settembre 2015.
Tali richieste saranno trattate in conformità con la disposizione del prospetto informativo della
Società. Gli Azionisti del Comparto Incorporato che non abbiano richiesto il rimborso o la
conversione delle loro Azioni entro il cut-off delle ore 14:00 (ora di Lussemburgo) il 23 settembre
2015 riceveranno Azioni della Classe del Comparto Incorporante, come descritto nella sezione VII
della presente comunicazione. Ai fini del calcolo del rapporto di cambio per le Azioni del Comparto
Incorporato e le Azioni del Comparto Incorporante, il valore patrimoniale netto di ciascun Comparto
sarà calcolato l'ultimo giorno lavorativo precedente alla Data di Efficacia della Fusione (il "rapporto
di Cambio alla data di calcolo").
Per la definizione del valore di "ingresso" nel Comparto Incorporante, verrà utilizzato il cosiddetto
"metodo del patrimonio netto". Nel dettaglio:
a. il valore del patrimonio di entrambi i Comparti sarà calcolato l'ultimo giorno lavorativo
immediatamente precedente la Data di Efficacia della Fusione;
b. di conseguenza, le Azioni del Comparto Incorporante saranno assegnate agli azionisti del
Comparto Incorporato, sulla base del rapporto esistente tra il valore dei due valori patrimoniali
netti nel giorno lavorativo immediatamente precedente la Data di Efficacia della Fusione.
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A=BxC
D
DOVE:
A = NUMERO DI AZIONI ASSEGNATE AL COMPARTO INCORPORANTE
B = NUMERO DI AZIONI ESISTENTI DEL COMPARTO INCORPORATO
C = PATRIMONIO NETTO DEL COMPARTO INCORPORATO
D = PATRIMONIO NETTO DEL COMPARTO INCORPORANTE
IL CALCOLO È ESEGUITO IL GIORNO LAVORATIVO PRECEDENTE LA DATA DI EFFICACIA.
Il patrimonio netto sarà valutato in conformità con i principi di valutazione contenuti nello Statuto e
nel Prospetto della Società. La fusione non avrà alcun impatto sulla negoziazione delle Azioni del
Comparto Incorporante.
XII. Azioni possibili per l’azionista
In caso abbia dei dubbi sulla detenzione di Azioni del Comparto Incorporante a seguito della fusione
la invitiamo a consultare il suo consulente finanziario.
Qualora non fosse d'accordo con il progetto di fusione, si ricorda che ha la possibilità di disinvestire o
convertire (switch) le Sue azioni. Le commissioni di rimborso applicabili e le commissioni di
conversione non saranno applicate se la richiesta di rimborso e richiesta di conversione avverranno
nel corso del periodo di sospensiva compreso tra la data della presente comunicazione e con termine
alle ore 14:00 (ora di Lussemburgo) del 23 settembre 2015.
XIII. Altre Informazioni
Prima di assumere qualsiasi decisione riferita alla Fusione, gli Azionisti del Comparto Incorporato
sono invitati a leggere il Prospetto del Comparto Incorporante al fine di acquisire informazioni di
dettaglio (comprese quelle sui rischi, costi e commissioni) del Comparto Incorporante. Il Prospetto del
Comparto Incorporante così come la copia della relazione della società di revisione della Società
riferita alla Fusione ed il KIID del Comparto Incorporante possono essere richiesti senza spese all’
Agente Amministrativo.
Gli Azionisti del Comparto Incorporato sono invitati a prendere visione del KIID del Comparto
Incorporante che è allegato al presente Avviso e che è inoltre disponibile presso la sede della Società.
Detti documenti sono altresì disponibili sull’indirizzo web http://www.mantexsicav.com .
Qualora abbia domande circa le modifiche o voglia avere ulteriori informazioni, la invitiamo a
contattare l’Agente Amministrativo al n. di tel. +352 464010 7207.
Gli Azionisti del Comparto Incorporato che non abbiamo disinvestito o convertito le proprie Azioni,
dalla Data di Efficacia della Fusione, diventeranno Azionisti del Comparto Incorporante sulla base del
rapporto di cambio quale risultante dal patrimonio netto calcolato alla data dell’ultimo giorno
lavorativo immediatamente precedente la Data di efficacia della Fusione.
2. Ulteriori modifiche al Prospetto1
Il Consiglio di Amministrazione desidera informare gli Azionisti della Società delle seguenti
ulteriori modifiche al Prospetto che saranno tutte efficaci dal 29 settembre 2015. Si tratta di
modifiche che non avranno alcun impatto economico sui costi della Società e del Comparto.
Si rammenta che l’ultima versione del Prospetto, pubblicato solo in lingua inglese, è disponibile
presso la sede della Società e sul sito della Società da cui può essere acquisito su supporto durevole. Il
Prospetto riportante le modifiche di cui alla presente comunicazione sarà reso disponibile in occasione
della Data di Efficacia.
1
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Gli Azionisti che non condividono le modifiche proposte nel presente avviso, hanno diritto – previa
richiesta scritta consegnata alla Società – di disinvestire le proprie Azioni senza commissioni di
rimborso o altri oneri per un periodo di 30 giorni dalla data odierna.
Sezione I – Management and Administration of the Fund
Si sono apportate le seguenti ulteriori leggere modifiche ai seguenti paragrafi della parte generale del
Prospetto.
Governo Societario – Amministratori
Si informa che sono intervenute le dimissioni del Consigliere Giovanbattista Paternò.
Sede legale
Con effetto dal prossimo 15 Settembre 2015 la sede legale della Società sarà 16, rue Jean-Pierre
Brasseur L-1258 Luxembourg.
Agente incaricato dei Pagamenti
All Funds Bank SA Italian Branch è stato cancellato come Agente incaricato dei Pagamenti in Italia.
A seguito della Fusione per incorporazione di State Street Bank S.p.A., l’attuale soggetto incaricato
dei pagamenti per la Società in Italia, sarà sostituito dalla banca State Street Bank GmbH Succursale
Italia, con sede in Via Ferrante Aporti, n 10 I-20125 Milano, Italia.
Modifica al § 2.3 Descrizione dei Comparti
E’ stata introdotta la possibilità di presentare domanda di quotazione della Azioni anche presso Borsa
Italiana a Milano in aggiunta alla medesima possibilità già prevista per la Borsa del Lussemburgo.
Modifica al § 6.6 Distribuzione di dividendi
E’ stata introdotta la possibilità che anche il Consiglio di Amministrazione possa procedere al
pagamento infrannuale di eventuali dividendi.
Si è specificato che gli avvisi per il pagamento dei dividendi saranno soggetti a pubblicazione solo
qualora ciò sia richiesto dalla normativa applicabile alla Società.
Modifica al § 7.3.1 Investment Manager
A seguito della decisione del Consiglio di Amministrazione di chiudere il Comparto Mantex Sicav –
KOKOMO Long Short Equities sono stati eliminati tutti i riferimenti all’Investment Manager
Kokomo Capital Management Ltd.
Aggiornamento del § 8.3 EU Tax Considerations
Si è provveduto ad adeguare il testo con i riferimenti normativi aggiornati.
Aggiunta del § 8.4 FATCA – Foreign account tax compliance
E’ stato introdotto uno specifico paragrafo per dare atto delle nuove previsioni sul tema con
riferimento alle “ US Persons” o alle “ specified US Persons”.
Aggiunta del § 9.6 Protezione dei Dati Personali
E’ stato introdotto uno specifico paragrafo per dare atto della normativa lussemburghese in materia di
trattamento dei dati personali e delle modalità con cui sono trattati i dati personali degli Azionisti.
Cordiali saluti.
Per conto del Consiglio di Amministrazione
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ALLEGATO 1
Tabella di confronto tra Comparto Incorporato e Comparto Incorporante
Comparto Incorporato
Comparto Incorporante
MANTEX SICAV – BALANCED
MANTEX SICAV – ALPHA
Investment Policy
Investment Policy
The aim of the sub-fund is to provide a balance of
growth and income, through investments in equity
securities, fixed income securities, including money
market instruments, bonds, and other fixed or
floating rate securities. The investment objective can
also be realised through the use of Investment Funds
(UCITS and UCIs), provided that such Investment
Funds comply with the requirements set forth in
article 41(e) of the Law of 2010.
The sub-fund adopts an asset allocation strategy
which invests in equity, bonds as well as
commodities (exposure to commodities shall be
realised through ETCs, ETFs and UCITS) and public
real estate (through the investment in listed vehicles
such as closed ended REITs, ETFs, public listed
companies and other Investment Funds (UCITS and
UCI)) and absolute return products which adopt a
total return strategy (all kind of UCITS, but also
ETCs, ETFs, REITs, and other similar intruments),
with the aim to achieve medium-term capital
appreciation and low volatility.
A maximum of 70% of the net assets of the sub-fund
are invested in equities through direct investment in
equity securities, through the use of derivative
instruments, other financial instruments (which can
be assimilated to equities) and/or equity funds.
Equity issuers are established in countries belonging
to the International Monetary Fund or in Hong Kong
and Taiwan. Companies can be different in size,
capitalisation and liquidity and can belong to every
sector.
The sub-fund may invest in equity securities of
companies established in the emerging countries.
The investment policy of the sub-fund can also be
realised through the use of derivatives for investment
and hedging purposes.
The main objective of the strategy is to obtain
medium term capital appreciation with a particular
focus over the stabilization of returns and a strict
control over volatility by replicating a global asset
model.
The investment objective shall principally be realised
through investments in funds (UCITS and UCI),
provided that such Investment Funds comply with
the requirements set forth in article 41(e) of the Law
of 2010 and / or also by investing in derivatives.
In compliance with Chapter - “Investment Policy and
Restrictions” of the present Prospectus, the sub-fund
is allowed to invest more than 10% of its assets in
other Investment Funds.
Investments in Investment Funds belonging to the
same group than the Fund (“Intragroup Shares”) are
only permitted provided that no subscription and
redemption fees are applicable to the sub-fund when
investing in Intragroup Shares.
If such investment is to be made in Investment Funds
not belonging to the same group than the Fund, then
investors shall pay attention to the fact that additional
management fees, subscription fees or redemption
fees might be applicable at the level of the
underlying Investment Funds in which the sub-fund
invests. This could have an adverse effect on the subfund’s profitability and thus on the return distributed
to the sub-fund’s investors.
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The derivatives used include listed futures and
options in order to replicate specific asset classes or
to hedge the sub-fund’s investment portfolio, within
the frame of the implementation of the investment
strategy.
Derivatives used also include financial derivatives on
indices.
In case of derivatives on indices, such derivatives
must be instruments whose returns are linked to an
index that adheres to the procedures foreseen in
article 9 of the Grand-Ducal Regulation of 8
February 2008.
The sub-fund can invest in any type of securities
denominated in any currency, including securities
issued by government, government agencies, supranational, corporate issues and companies of any
capitalisation size and liquidity and belonging to any
sector.
These securities can include equities and equityrelated securities, warrants, subscription rights,
ETFs, ETCs, fixed and floating rate debt securities,
zero coupons, convertible and corporate debt
securities which can be low-rated or non-investment
grade debt securities. Companies can be different in
size, capitalisation and liquidity and can belong to
every sector. The aforementioned ETCs shall qualify
as transferable security within the meaning of article
41 of the Law of 2010 and have a 1:1 exposure to
commodities, as they do not contain embedded
derivatives.
The sub-fund can invest a maximum of 50% in
equities and a combined maximum exposure of 20%
between commodities and public real estate.
Investments will be mainly denominated in USD,
Canadian Dollar, Yen, HK Dollar, Euro, British
Pound and Suisse Franc.
Sub-Fund Specific
Risk Profile
Sub-Fund Specific
Risk Profile
Investors should be aware that the total exposure to
derivatives may reach, but not exceed, the total net
assets of the sub-fund. This can lead to higher
volatility in the value of Shares of the sub-fund.
Investors should be aware that the global exposure
of the sub-fund relative to the derivatives could
reach, but not exceed, the total net assets of the subfund. This can lead to higher volatility in the value
of the Shares of the sub-fund.
The sub-fund is also exposed to equity, bond, The sub-fund is also exposed to equity, bond,
currency and emerging markets risks. This list may currency and emerging markets risks. This list may
not be exhaustive. For more considerations not be exhaustive. For more considerations
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concerning risks, Investors should refer to Chapter concerning risks, Investors should refer to Chapter
4 "Risk Factors and Risk Management Process".
4 "Risk Factors and Risk Management Process".
Global exposure: the sub-fund employs the Global exposure: the sub-fund employs the
commitment approach to calculate the exposure to commitment approach to calculate the exposure to
derivative instruments.
derivatives instruments.
Profile of the Typical Investor
Profile of the Typical Investor
The sub-fund suits investors with a medium risk The sub-fund suits sophisticated investors seeking
profile and a long term investment horizon (5 to 6 medium risk profile alternative investments embracing
years).
a medium term investment horizon (3 to 5 years).
Valuation Currency
Valuation Currency
Euro
Euro
Valuation Day
Valuation Day
Every bank business day in Luxembourg (other than Every bank business day in Luxembourg (other than
the 24th December of each year)
the 24th December of each year)
Form of Shares
Form of Shares
Registered form
Registered form
Classes of Shares
Classes of Shares
Class R: accumulating Shares for retail investors
Class R-R: accumulating Shares reserved to certain
categories of investors approved by the Board of
Directors
Class I: accumulating Shares for institutional investors
Class R: accumulating Shares for retail investors
Class R-R: accumulating Shares reserved to certain
categories of investors approved by the Board of
Directors
Class K: accumulating Shares for institutional
investors
Class I: accumulating Shares for institutional investors
Initial Subscription Period
Initial Subscription Period
Class R and I were launched on 1 February 2013.
Class R and class I were launched on 15 March 2012.
The other classes are currently not launched but will
be launched at a later stage upon a decision of the
Board, in which case this Prospectus will be updated
accordingly.
The other classes are currently not launched but will be
launched at a later stage upon a decision of the Board,
in which case this Prospectus will be updated
accordingly.
Initial Subscription Price
Initial Subscription Price
- Class R, R-R: Euro 10
- Class I: Euro 100
- Class R, R-R:Euro 10
- Class I, K:
Minimum Initial Subscription Amount
- Class R: Euro 100
- Class I: Euro 10,000
- Class R-R:
Euro 50,000
Initial Subscription Amount
- Class R:
- Class R-R:
- Class I :
Euro 100
Euro 100
Euro 50,000
Euro 100,000
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- Class K:
Subsequent Subscription Amount
- Class R, R-R:
- Class I:
Subsequent Investment Amount
Euro 100
Euro 1,000
- Class R, R-R:
- Class I :
- Class K :
Investment Manager
Nextam Partners Limited
Risk Manager
Nextam
S.p.A.
Subscription Fee
Euro 1,000,000
Partners
Euro 100
Euro 1,000
Euro 250,000
Investment Manager
S.G.R. Risk Manager
Nextam Partners Limited
Nextam
Maximum 3% to the Subscription fee
benefit of the Investment
Manager.
Redemption/Conversion Fee
Partners
S.p.A.
S.G.R.
Maximum 3%
Redemption/Conversion Fee
Investors will pay no fee for redemption or
conversion of shares.
Investors will pay no fee for redemption or
conversion of shares
Shareholder Service Fee
Max 0.60 % per year of the net assets, payable in
favour of the Investment Manager at the end of each
month and based on the value of the net assets during
the relevant month.
Management Fee
Management Fee
Annual maximum percentage of the net assets,
payable to the Investment Manager at the end of each
month and based on the value of the net assets during
the relevant month, as follows
Class
R
2.50%
Class
R-R
1.50%
Class
I
1.25%
Performance Fee
Annual maximum percentage of the net assets,
payable to the Investment Manager at the end of each
month and based on the value of the net assets during
the relevant month, as follows
Class
R
1.60 %
Class
R-R
1.00%
Class
I
1.00%
Class K
0,50%
Performance Fee
A monthly Performance Fee is payable to the
Investment Manager in respect of all share classes of
the sub-fund. The Performance Fee, which is
calculated and accrued on each Valuation Day,
amounts to 20% of the increase of the relevant net
asset value per share over and above the High
Watermark, after deduction of all other fees and
costs, including the management fee, with a hurdle
rate equal to zero.
A quarterly Performance Fee is payable to the
Investment Manager. The Performance Fee, which is
calculated and accrued on each Valuation Day,
amounts to up to 20% of the increase of the relevant
net asset value per share over and above the High
Watermark, after deduction of all other fees and costs,
including the management fee, with a hurdle rate equal
to zero.
The High Water Mark is the highest historical net
The High Water Mark is the highest historical net
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asset value per share at which a performance fee was
payable. The High Water Mark is reset yearly.
asset value of each single sub-strategy at which a
performance fee was payable.
Performance Fees shall be paid monthly to the
Investment Manager, out the assets attributable to the
relevant share classes, in the relevant valuation
currency of the sub-fund. Performance Fees are not
refundable to the relevant share classes even if a net
increase of the relevant net asset value per share is
not achieved on an annual basis.
Risk Management Fee
Risk Management Fee
Max 0.20 % of the net assets per year paid to the
Nextam Partners S.G.R. S.p.A. on the value of the
asset under management of the sub-fund, during the
relevant month with a minimum of EUR 20,000 a
year.
Max 0.205 % of the net assets per year paid to the
Nextam Partners S.G.R. S.p.A. on the value of the
asset under management of the sub-fund, during the
relevant month with a minimum of EUR 20,000 a
year.
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ALLEGATO 2
KIID dei Comparti interessati dalla Fusione
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