RENDICONTO ANNUALE Al 30 dicembre 2009 Fondo

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RENDICONTO ANNUALE
Al 30 dicembre 2009
Fondo Pensione
AZIMUT PREVIDENZA
AZIMUT S.G.R. S.p.A.
PREFAZIONE
Il presente fascicolo riguarda il rendiconto annuale al 30 dicembre 2009 del Fondo Pensione Aperto
“Azimut Previdenza” gestito da Azimut SGR S.p.A. ed è redatto in conformità alle istruzioni
dell’Organo di Vigilanza (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione). Il Fondo, nel corso del
2009, ha raccolto adesioni su tutti i comparti (Protetto, Equilibrato, Crescita e Garantito).
Il presente rendiconto, riferito a tutti i comparti del Fondo, è costituito da due sezioni:
•
Nella prima sezione vengono riportate le informazioni generali comuni a tutte i comparti del
Fondo Pensione.
•
Nella seconda sezione sono riportate, per ogni singolo comparto, la relazione del Consiglio di
Amministrazione, lo stato patrimoniale, il conto economico e la nota integrativa, nonché la
relazione della Società di Revisione.
I N D I C E
Notizie sulla Società di Gestione, sulla Banca Depositaria e
sulla Società di Revisione
• Sezione prima
Informazioni generali
Caratteristiche strutturali del Fondo Pensione
Forma e contenuto del Rendiconto della fase di accumulo
Principi contabili e criteri di valutazione
Evoluzione prevedibile della gestione
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio
• Sezione seconda Rendiconto e note illustrative del comparto “Protetto”
Relazione della Società di Revisione
Relazione del Consiglio di Amministrazione
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Nota Integrativa al Rendiconto della fase di accumulo
Rendiconto e note illustrative del comparto “Equilibrato”
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Rendiconto e note illustrative del comparto “Crescita”
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Rendiconto e note illustrative del comparto “Garantito”
Stato Patrimoniale
Conto Economico
AZIMUT SGR S.p.A.
Capitale Sociale 5.200.000,00 €
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Pietro Giuliani
Pietro Belotti
Stefano Missora
Fausto Artoni
Guido Casella
Gherardo Spinola
Marco Malcontenti
Antonella Tirabassi
Paola Mungo
Alessandro Capeccia
Alessandro Tonni
Gelatti Mach de Palmstein
Presidente
Vice Presidente
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
Amministratore
COLLEGIO SINDACALE
Marco Lori
Giancarlo Strada
Francesco Tabone
RESPONSABILE DEL FONDO
Billi Marzia Elena
ORGANISMO DI SORVEGLIANZA
Ruggero Bertelli
Marco Oriani
SOCIETA’ DI REVISIONE
Deloitte Touche S.p.A.
BANCA DEPOSITARIA
Banco Popolare – Sede di Verona
Presidente
Sindaco
Sindaco
INFORMAZIONI GENERALI
INFORMAZIONI GENERALI
•
Caratteristiche strutturali del Fondo pensione
Il Fondo Pensione Aperto “Azimut Previdenza” ha lo scopo esclusivo di erogare agli iscritti trattamenti
pensionistici complementari al sistema previdenziale obbligatorio ai sensi del D.lgs. 5 dicembre 2005, n.252.
Il Fondo è articolato nei seguenti quattro comparti:
1. Comparto “Protetto” – la politica di investimento del comparto è orientata verso strumenti finanziari di
natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria. E’ prevista la facoltà di investire in titoli di capitale nel
limite massimo del 45% del patrimonio. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare
la componente azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile L’investimento in strumenti
finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 10% del patrimonio del comparto;
2. Comparto “Equilibrato” – il comparto prevede di norma una composizione del portafoglio bilanciata
tra strumenti finanziari di natura obbligazionaria / monetaria e strumenti finanziari di natura azionaria.
L’investimento in strumenti finanziari di natura azionaria potrà essere realizzato nel limite massimo del
60% del patrimonio. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare la componente
azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile. L’investimento in strumenti finanziari
denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 40% del patrimonio del comparto;
3. Comparto “Crescita” – la politica di investimento del comparto è orientata verso strumenti finanziari di
natura azionaria. La società ha la facoltà di ridurre sensibilmente ovvero azzerare la componente
azionaria del portafoglio in maniera dinamica e flessibile. L’investimento in strumenti finanziari
denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al 40% del patrimonio del comparto;
4. Comparto “Garantito” – tale comparto, è destinato anche al conferimento tacito del TFR. Il portafoglio
del comparto è prevalentemente investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e prevede
un’esposizione massima in strumenti finanziari di natura azionaria pari al 25% del patrimonio del
comparto, peraltro la politica di investimento sarà orientata a mantenere un’esposizione azionaria intorno
al 15%. L’investimento in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro è consentito fino al
10% del patrimonio del comparto. L’adesione a tale comparto attribuisce all’aderente, al verificarsi degli
eventi di cui all’articolo 7 del Regolamento del fondo, il diritto alla corresponsione di un rendimento
annuo composto pari al 2% dei contributi netti versati al comparto. La garanzia è prestata dalla Cattolica
Assicurazione – Società Cooperativa, con la quale si è stipulata un’apposita convenzione.
Il Fondo, nel corso del 2009, ha registrato adesioni a tutti i comparti.
La determinazione del valore delle quote di ciascun comparto attivo e la sua pubblicazione sul quotidiano “Il
Sole 24 Ore” viene effettuata giornalmente.
Il patrimonio del fondo è separato da quello del soggetto gestore, e, all’interno del fondo, il patrimonio di
ciascun comparto è separato da quello degli altri comparti.
Nel corso dell’esercizio il portafoglio è stato costituito prevalentemente da parti di OICR promossi e gestiti
da Azimut SGR S.p.a.; il Responsabile del Fondo ha comunicato alla Commissione di Vigilanza sui Fondi
Pensione la fattispecie di conflitto di interesse rilevante ai sensi degli artt. 7 e 8 del D.M. Tesoro 21
novembre 1996 n° 703, e cioè l’acquisto di quote di O.I.C.R. gestiti dalla stessa Azimut Sgr S.p.A..
A fronte dell’investimento in quote di OICR collegati, ai sensi dell’art. 8 del regolamento di gestione, gli
aderenti non sono stati gravati delle spese e dei diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al
rimborso delle parti di OICR acquisiti, né delle commissioni di gestione e di performance applicate all’OICR
stesso.
Nel corso del 2009 non si sono registrati costi comuni ai vari comparti, pertanto nel conto economico di
ciascun comparto sono stati rilevati i costi direttamente attribuibili al comparto stesso.
Alla data di chiusura dell’esercizio il patrimonio complessivo del fondo ammontava a 106,7 milioni di Euro
e risultavano iscritti 10.052 soggetti, tutti in fase di accumulo e così ripartiti:
Comparto
Protetto
Equilibrato
Crescita
Garantito
Totale
Lavoratori autonomi
701
2.292
3.059
346
6.398
Lavoratori dipendenti
441
1.151
1.839
223
3.654
Totale iscritti
1.142
3.443
4.898
569
10.052
Incidenza percentuale
11,36%
34,25%
48,73%
5,66%
100%
Il Fondo pensione ha stipulato apposite convenzioni con:
• Banco Popolare sede di Verona per lo svolgimento dell’incarico di banca depositaria;
• Reale Mutua di Assicurazioni S.p.A. per l’erogazione delle prestazioni sotto forma di rendita vitalizia;
• Azimut Consulenza SIM S.p.A., AZ SIM S.p.A. e con Apogeo Consulting SIM S.p.A. che hanno svolto
le proprie attività mediante una rete di Promotori Finanziari per l’attività di collocamento del Fondo
Pensione Azimut Previdenza, nonché con alcuni Istituti di Credito;
Inoltre Azimut SGR ha stipulato una convenzione con la Società Cattolica di Assicurazione, per la garanzia
di restituzione del capitale maggiorato di un tasso di rendimento annuo composto pari al 2%, inoltre ai sensi
della normativa vigente, tale convenzione disciplina anche il trasferimento della titolarità dei valori e delle
disponibilità conferite in gestione. La convenzione prevede la facoltà per la Cattolica di Assicurazione di
affidare l’esecuzione dell’incarico di investimento alla Verona Gestioni SGR S.p.A, quest’ultima in data 3
novembre 2008 ha stipulato un atto di fusione per incorporazione in BPVI Fondi SGR S.p.A..
A seguito di un processo di riorganizzazione interna al Gruppo Banco Popolare, le funzioni di Banca
Depositaria con decorrenza 1° luglio 2009 sono state trasferite dalla Banca Popolare di Novara S.p.A. al
Banco Popolare Società Cooperativa con sede a Verona.
•
Forma e contenuto del rendiconto della fase di accumulo
Al rendiconto di gestione del Fondo Pensione si applicano le disposizioni stabilite dalla Commissione di
Vigilanza sui Fondi Pensione con deliberazione del 17 giugno 1998 pubblicata sul supplemento n.122 alla
G.U. n. 162 del 14 luglio 1998. Il rendiconto è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e
dalla nota integrativa.
Le voci del rendiconto sono espresse in Euro.
•
Principi contabili e criteri di valutazione
Nella redazione del rendiconto sono stati applicati i principi contabili di generale accettazione per i fondi
pensione. I criteri di valutazione previsti dal regolamento di attuazione, coerenti con quelli utilizzati nel
corso dell’esercizio per la predisposizione dei prospetti giornalieri, sono riepilogati qui di seguito:
a) registrazione delle operazioni e criteri di valutazione
• Il patrimonio del fondo è investito principalmente in quote di O.I.C.R.; gli acquisti e le vendite di quote
sono contabilizzati nel portafoglio del Fondo sulla base della data di effettuazione dell’operazione,
indipendentemente dalla data di regolamento dell’operazione stessa. Le quote di OICR sono valutate
giornalmente in base al valore pubblicato dalla società di gestione. Le variazioni di valore rispetto al
giorno precedente sono rilevate nel conto economico alla voce profitti e perdite da operazioni
finanziarie;
•
Il valore degli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione sui mercati regolamentati è determinato in
base all’ultimo prezzo disponibile rilevato sul mercato di trattazione, ovvero al prezzo di riferimento per
le azioni italiane. Gli strumenti finanziari emessi dallo Stato Italiano sono valutati in base all’ultimo
prezzo rilevato sul mercato all’ingrosso dei titoli di Stato (MTS), se rilevato, altrimenti sono valutati ai
prezzi di chiusura del mercato obbligazionario dei titoli (MOT);
•
Gli strumenti finanziari esteri sono valutati ai prezzi rilevati nelle rispettive Borse Valori o mercati di
quotazione. Qualora lo stesso titolo sia trattato su più Borse viene presa a riferimento la quotazione che
ha maggiore significatività, tenendo conto anche delle quantità trattate;
•
I tassi di cambio applicati sono quelli rilevati dai principali contributori sul mercato di Londra e resi
disponibili sui circuiti informativi Bloomberg e Reuters;
•
le altre attività sono iscritte al valore nominale corrispondente al presumibile valore di realizzo;
•
i ratei e i risconti sono calcolati in base al principio della competenza economica e temporale. I ratei,
costituiscono, in particolare, proventi (se attivi) o costi (se passivi) di competenza dell’esercizio che
avranno la loro manifestazione finanziaria in esercizi successivi;
•
gli interessi e altri proventi e oneri di natura operativa vengono rilevati ed esposti nel rendiconto secondo
il principio della competenza temporale;
•
i dividendi relativi ai titoli azionari italiani ed esteri sono rilevati dal giorno in cui il titolo viene quotato
ex cedola;
•
i contratti Futures sono valutati in base alle quotazioni di chiusura dei mercati di contrattazione; i relativi
differenziali di variazione, registrati quotidianamente, trovano riscontro nel conto economico del fondo
pensione;
•
le opzioni, i premi ed i warrant acquistati / emessi sono computati rispettivamente tra le attività /
passività al loro valore corrente, determinato per i contratti quotati sulla base del prezzo di chiusura delle
relative Borse di trattazione, e secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza per i contratti non
quotati. I controvalori delle opzioni, dei premi e dei warrant non esercitati confluiscono, alla scadenza,
nelle apposite poste di conto economico; in caso di esercizio vengono computati in aumento o
diminuzione come onere o provento accessorio al controvalore dei titoli cui si riferiscono;
•
le commissioni corrisposte alle società di gestione degli OICR sono comprese nei valori di carico dei
titoli;
•
la rilevazione delle sottoscrizioni e dei rimborsi delle quote viene effettuata a norma del regolamento del
Fondo e secondo il principio della competenza temporale. Le sottoscrizioni non perfezionate a fine
esercizio sono rilevate tra i conti d’ordine.
b) regime fiscale
I Fondi Pensione sono soggetti all’imposta sostitutiva dell’11%, l’investimento in OICR sconta un credito
d’imposta pari al 15%, così come previsto dall’art. 17 comma 1 e 2 del D.Lgs. 5 dicembre 2005 n. 252.
•
Evoluzione prevedibile della gestione
Lo stile di gestione della componente O.I.C.R. obbligazionari, si basa sulla ricerca di valore sui diversi
segmenti della curva dei rendimenti. Incrementi o decrementi della duration media del portafoglio saranno
effettuati in relazione a mutamenti dello scenario macroeconomico e dalle aspettative relative all’inflazione.
Incrementi o decrementi della componente O.I.C.R. azionari verranno attuati in relazione a eventuali
cambiamenti dello scenario macroeconomico.
Sulla componente obbligazionaria lo stile di gestione si basa sulla ricerca di valore sui diversi segmenti della
curva dei rendimenti. Incrementi o decrementi della duration media del portafoglio saranno in relazione a
mutamenti dello scenario macroeconomico e dalle aspettative relative all’inflazione.
Lo stile di gestione della componente azionaria si basa prevalentemente su una attività di stock picking
fondata sull’approfondita conoscenza delle società privilegiando quelle che offrono maggiori possibilità di
crescita degli utili rispetto alle loro valutazioni. Incrementi e decrementi della componente azionaria del
fondo verranno attuati in relazione ad eventuali cambiamenti dello scenario macroeconomico.
Per quanto riguarda il ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati, sono state assunte posizioni futures
su indici azionari quotati, con finalità di investimento per ottenere maggiore reattività del portafoglio. Il
ricorso a tali strumenti finanziari ha comunque rappresentato un’attività marginale rispetto all’attività di
gestione.
• Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio.
In data 7 ottobre 2009 il Consiglio di Amministrazione di Azimut SGR S.p.A. ha deliberato, tra l’altro, di
conferire alla Compagnia “CATTOLICA DI ASSICURAZIONE – SOCIETA’ COOPERATIVA” la
convenzione per l’assicurazione delle prestazioni pensionistiche complementari in forma di rendita
vitalizia a favore degli aderenti, in luogo della precedente Compagnia Reale Mutua di Assicurazioni. La
nuova convenzione è entrata in vigore il 1° gennaio 2010. .
Nell’ambito di tale convenzione è da segnalare:
a) la riduzione del caricamento esplicito applicato sul premio versato dall’ 1,7% all’1%;
b) l’adeguamento delle basi demografiche utilizzate per la determinazione dei valori di
conversione in rendita con la Tavola IPS55
c) l’introduzione di una nuova tipologia di rendita rappresentata dal “pagamento di una rendita
vitalizia immediata annua rivalutabile con restituzione al beneficiario designato
dall’aderente del montante residuo in caso di decesso dell’aderente medesimo. Tale nuova
opzione – autorizzata dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (Covip) in data 12
febbraio 2010 – è entrata in vigore il 1° marzo u.s.
Le modifiche dei coefficienti di trasformazione di cui al precedente punto b) non si applicheranno comunque
ai già iscritti alla data del 31 dicembre 2009 che esercitino nei tre anni successivi il diritto alla prestazione
pensionistica.
RENDICONTO E NOTE ILLUSTRATIVE
DEL “COMPARTO PROTETTO”
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Protetto Nel corso dell’anno, la gestione del comparto ha mostrato discreta dinamicità, modificando l’asset allocation del
portafoglio. Nel corso dei primi 6 mesi del 2009, la quota azionaria si è stabilizzata attorno ad una quota media
dell’8% (con un picco dell’11% in marzo) e ha assunto importante peso il fondo QProtection e alcuni CCT/BTP
con scadenze brevi.
Nella seconda parte dell’anno, l’esposizione azionaria netta è stata aumentata fino al 25% di fine anno; la
composizione del comparto è rimasta pressoché la medesima, con l’eccezione dell’inserimento di un future su un
indice azionario europeo superiore al 15% del patrimonio del fondo.
Il comparto protetto ha la protezione esplicita, 95% del massimo NAV storicamente raggiunto. L’aumento
dell’utilizzo dei derivati (futures sull’Eurostoxx50) ha permesso di gestire dinamicamente l’esposizione azionaria
del comparto in accordo con il modello di rischio, rendendo più efficiente la gestione. L’utilizzo dei futures
consente di impegnare solo i “margini iniziali” dando così l’opportunità d’investire la liquidità del portafoglio in
Titoli di Stato; inoltre, il ricorso ai futures su indici azionari consente di incorporare i dividendi al lordo della
tassazione.
La parte obbligazionaria/monetaria ha rappresentato la parte più importante del portafoglio; sono state
chiaramente privilegiate le scadenze brevi e gli strumenti a tasso variabile.
La duration del portafoglio è stata mantenuta su valori di circa 6 mesi nel corso dei primi mesi del 2009; nella
seconda parte dell’anno, è stata incrementata fino a quota 19 mesi (dato di fine dicembre, con un contributo giunto
esclusivamente nei paesi della zona euro).
Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 11,837 Euro, registrando nel periodo un utile netto del 3,64%
(rispetto alla perdita del 4,02% registrata nel 2008), ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al
4,42%, a fronte di una variazione del benchmark pari al 2,145 % (rispetto al 2,87 registrato nel 2008).
Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 4.460.054,27 € di cui :
a) 1.292.459,53 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari;
b) 340.925,47 € derivanti da trasferimenti da altri comparti del Fondo.
Inoltre si sono registrate anticipazioni per un totale di 35.200,02 €, si sono erogate prestazioni per un totale di
147.956,89 €, riscatti per 72.713,73 € (di cui 19.521,91 euro quale commissione amministrativa ricorrente annua),
trasferimenti ad altri comparti del Fondo pari a 148.114,79 € e trasferimenti ad altri fondi pensione pari a
36.680,20 €.
Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per un totale di 17.448,33 € che si sono avvalorate nei primi
giorni del 2010.
I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione pari a 80.114,34 €, di cui
1.601,32 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo per un importo
di 16.153,90 €.
Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 22.051,50 euro.
Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 16.626,26 € quale compenso riconosciuto
all'Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza.
Nel corso dell’anno è stato registrato un debito d’ imposta pari a 35.987,58 €.
L’incidenza percentuale delle commissioni di gestione sono pari a:
• 0,70%
dei contributi versati;
• 0,75%
dell’attivo netto destinato alle prestazioni;
• 1,00%
del patrimonio medio.
Il patrimonio del comparto alla fine dell’esercizio ammontava a 10.713.504,89 €, ripartito su n. 1.142 aderenti
tutti nella fase di accumulo e così suddivisi:
n. 701 lavoratori autonomi
n. 441 lavoratori dipendenti
Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile pari a 291.172,25 €.
RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO AL 30/12/09
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Protetto
Alla data di riferimento
10 Investimenti
A fine esercizio precedente
10.773.011,59
a) Depositi bancari
b) Crediti per operazioni di p/t
c) Titoli emessi da Stati o da organismi Int.li
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R.
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi
m) Garanzie di risultato rilascite al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
6.402.232,91
428.220,44
2.810.750,54
8.534.037,50
2.332.194,00
1.725.256,17
1.244.399,31
82.574,32
13.824,98
2.923,16
1.064,08
20 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni
individuali
-
-
30 Crediti di imposta
17.922,79
TOTALE ATTIVITA'
10 Passività della gestione previdenziale
10.773.011,59
6.420.155,70
-
-
-
-
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni
individuali
30 Passività della gestione finanziaria
a) Debiti per operazioni pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
40 Debiti di imposta
TOTALE PASSIVITA'
100 Attivo netto destinato alla prestazione
CONTI D'ORDINE
-
-
41.441,91
41.441,91
-
-
-
18.064,79
-
59.506,70
-
17.211,70
-
17.211,70
17.211,70
-
10.713.504,89
6.402.944,00
17.448,33
10.031,48
Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Protetto
10
Saldo della gestione previdenziale
a) Contributi per le prestazioni
b) Anticipazioni
c) Trasferimenti e riscatti
d) Trasformazioni in rendita
e) Erogazioni in forma capitale
f) Premi per prestazioni accessorie
20
4.019.388,64
-
4.460.054,27
35.200,02
257.508,72
-
147.956,89
40
50
137.300,99
280.726,44
-
-
-
Variazione attivo netto destinato alle prestazioni
-
-
116.481,20
-
46.453,23
117.288,68
233.769,88
90.867,60
74.216,74
16.650,86
ante imposta sostitutiva (10) + (20) + (30)
Imposta sostitutiva
3.511.600,64
13.800,01
175.204,12
418.027,43
Oneri di gestione
a) Società di gestione
b) Altri oneri
3.322.596,51
-
Risultato della gestione finanziaria
a) Dividendi e interessi
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie
c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
d) Proventi e oneri per operazioni di p/t
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate
al fondo pensione
f) Sopravvenienze attive
30
33.954,60
12.498,63
4.346.548,47
3.159.662,08
35.987,58
17.922,79
4.310.560,89
3.177.584,87
NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Protetto
Variazione delle quote nel corso dell’esercizio.
Numero
Quote in essere all’inizio dell’esercizio
560.646,348
Quote emesse
382.445,365
Quote annullate
38.023,925
Quote in essere alla fine dell’esercizio
905.067,788
Controvalore
6.402.944,00
4.460.054,27
440.665,63
10.713.504,89
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo
ATTIVITA’
10 - Investimenti in gestione
a) Depositi bancari Euro 428.220,44
Rappresentano le disponibilità liquide così ripartite:
c/c intestato al Fondo Pensione ed aperto presso il Banco Popolare - Sede di Verona
c/c intestato al comparto ed aperto presso la Goldman Sachs di Londra
Debiti per operazioni da regolare alla data del presente rendiconto con JPMorgan
484.390,56
310.448,01
-366.618,13
Portafoglio Titoli
Titolo
Quantità
Prezzo
Cambio
Controvalore
BTP 01 NV 10 5,5%
700.000,00
103,72
1
BTP 01 AG 11 5,25%
750.000,00
105,785
1
793.387,50
BTP 15 GN 10 2,75%
750.000,00
100,93
1
756.975,00
BTP 15 MZ 11 3,5%
800.000,00
102,73
1
821.840,00
AZ QPROTECTION
343.061,48
5,02
1
1.725.256,17
BTP 15 AP 12 4%
800.000,00
104,475
1
835.800,00
BTP 15 OT 12 4,25%
650.000,00
105,55
1
686.075,00
CTZ 30 AP 10
500.000,00
99,82
1
499.100,00
BTP 01 ST 11 4,25
950.000,00
104,32
1
991.040,00
CTZ 30 ST 10
800.000,00
99,39
1
795.120,00
BTP 01 MZ 12 3%
900.000,00
102,36
1
921.240,00
BTP 01 LG 12 2,50%
700.000,00
101,06
1
TOTALE GENERALE
726.040,00
707.420,00
10.259.293,67
l) Ratei e Risconti attivi Euro 82.574,32
La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (7.484,79 Euro) e gli
interessi maturati sui titoli di Stato presenti in portafoglio (75.089,53 Euro).
n) Altre attività della gestione finanziaria Euro 2.923,16
La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Az Fund S.A. per i ristorni commissionali maturati
nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto.
PASSIVITA’
30 - Passività della gestione finanziaria
c) Ratei e Risconti passivi Euro - 41.441,91
Debito verso il soggetto gestore
Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria nel corso del quarto trimestre del 2009
Debito verso l’Organismo di Sorveglianza, il Responsabile del Fondo e per il Contributo di Vigilanza
-24.345,55
-470,10
-16.626,26
40 - Debiti di Imposta
Il debito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e
successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 18.064,79 € e risulta dalla differenza tra il risparmio di
imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 17.922,79 € ed il debito di imposta conseguito
nel corso del 2009 pari a 35.987,58 Euro. Il debito di 18.064,79 è stato compensato a fine anno con i crediti
in essere sul Comparto Equilibrato.
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo
10 - Saldo della gestione previdenziale
a) Contributi per le prestazioni incassati dal fondo pensione
b) Anticipazioni
d) Erogazioni in forma capitale
4.460.054,27
-35.200,02
-257.508,72
-147.956,89
20 - Risultato della gestione finanziaria
Euro 137.300,99
La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (7.679,28 Euro), gli interessi
maturati sui titoli di Stato in portafoglio (129.621,71 Euro).
Euro 280.726,44
La voce comprende le plusvalenze/minusvalenze derivanti dalla valutazione giornaliera del portafoglio e gli
eventuali utili o perdite da realizzi:
Minusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio
Perdite da Futures su Indici di Borsa
Utili da realizzi su Quote di O.I.C.R.
Utili da realizzi su Titoli di Stato
Utili da Futures su Indici di Borsa
Plusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio
Plusvalenze su Quote di O.I.C.R. presenti in portafoglio
30 - Oneri di gestione
Euro
-38.757,50
-744.680,35
251,50
25.177,50
920.916,93
44.441,50
73.376,86
- 74.216,74
Rappresentano le commissioni di gestione nette e di incentivo a carico del comparto, così determinate:
Commissioni riconosciute al gestore del Fondo Pensione
Commissioni riconosciute alla Banca Depositaria
Ristorno commissioni riconosciuto alla linea per l’investimento in OICR
-94.666,92
-1.601,32
22.051,50
b) Altri Oneri Euro - 16.650,86
Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come contributo a favore
dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 16.626,26, le spese per bolli sui
conti correnti pari a 24,60 euro.
50 - Imposta sostitutiva
successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 35.987,58 € .
DEL “COMPARTO EQUILIBRATO”
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Equilibrato -
Nel corso dell’anno, il portafoglio ha evidenziato una presenza di azioni mediamente pari al 22% nei primi mesi
del 2009 e aumentata nella seconda parte dell’anno, fino a toccare quota 34,93% a fine dicembre.
La quota investita in OICR collegati di natura prevalentemente obbligazionaria ha visto la presenza dei fondi F1
Conservative, Trend Tassi e del fondo QTrend. Nell’ultimo mese dell’anno è stato inserito in portafoglio anche il
fondo Azimut Trend.
La componente obbligazionaria/monetaria del comparto si è mantenuta complessivamente attorno al 50%, con una
parziale diminuzione al 40% negli ultimi mesi dell’anno, con un sensibile aumento della parte liquidità.
Nel corso dell’anno, la duration finanziaria del portafoglio sì è mediamente collocata attorno a 16 mesi, con un
valore massimo di 20 mesi a luglio ed un valore di 15 mesi a fine dicembre,
I contributi alla duration sono giunti quasi principalmente dai paesi dell’area Euro.
Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 10,989 €, registrando nel periodo un utile netto del 8,99%
(rispetto alla perdita netta del 9,56% registrata nel 2008), ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al
10,26%, a fronte di una variazione del benchmark pari al 2,645% (rispetto al 3,37 registrato nel 2008)
Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 11.665.708,61 € di cui:
b) 350.241,87 € derivanti da trasferimenti dagli altri comparti del Fondo.
Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 34.249,98 €, sono state erogate prestazioni per un
valore di 239.987,88 €, riscatti per 144.334,37 € (di cui 67.975,31 euro quale commissione amministrativa
ricorrente annua), trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 643.782.76 € e trasferimenti ad altri
fondi pensione pari a 499.036,59.
Al 30 dicembre 2009 risultano caricate sottoscrizioni per 59.947,70 € che si sono avvalorate nei primi giorni del
2010.
I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione pari a 427.259,78 €, di cui
5.693,08 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo pari a €
321.607,71.
Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 655.823,55 euro.
all’Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza.
Nel corso dell’anno è stato registrato un credito d’imposta di 26.882,29 €.
• 1,10%
dei contributi versati
• 1,17%
dell’attivo netto destinato alle prestazioni
• 1,50%
del patrimonio medio
Il patrimonio del comparto alla fine dell’esercizio ammontava a € 36.505.306,71, ripartito su n. 3.443 aderenti
tutti nella fase di accumulo e così suddivisi:
n. 2.292 lavoratori autonomi
n. 1.151 lavoratori dipendenti
Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 2.439.397,54 €
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Equilibrato
10
Investimenti
36.657.195,36
a) Depositi bancari
20
30
23.787.355,21
6.038.715,73
5.041.497,95
8.417.791,84
2.789.011,27
21.787.079,93
30.225,00
106.020,43
15.850.027,36
277.362,43
22.161,21
84.657,42
Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni
individuali
Crediti di imposta
TOTALE ATTIVITA'
10
Passività della gestione previdenziale
-
-
275.101,83
263.207,92
36.932.297,19
24.050.563,13
-
-
-
-
20
30
Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni
individuali
Passività della gestione finanziaria
b) Opzioni emesse
40
-
-
426.990,48
CONTI D'ORDINE
-
-
Debiti di imposta
TOTALE PASSIVITA'
426.990,48
88.970,99
-
-
426.990,48
88.970,99
-
-
88.970,99
36.505.306,71
23.961.592,14
59.947,70
70.932,12
Conto Economico - Fase di accumulo
AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Equilibrato
10 Saldo della gestione previdenziale
b) Anticipazioni
10.104.317,03
11.665.708,61
34.249,98
1.287.153,72
-
9.684.963,07
21.300,00
619.793,32
-
239.987,88
-
408.030,39
2.566.977,97
al fondo pensione
f) Soprevvenienze attive
182.618,14
2.384.359,83
30 Oneri di gestione
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni
50 Imposta sostitutiva
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni
8.635.839,36
-
20 Risultato della gestione finanziaria
b) Altri oneri
2.180.650,30
-
90.879,35
145.313,62
- 2.325.963,92
-
-
154.462,72
93.043,94
61.418,78
-
30.525,37
60.353,98
12.516.832,28
6.364.309,71
26.882,29
263.207,92
12.543.714,57
6.627.517,63
NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Equilibrato.
Numero
2.376.458,468
Quote emesse
1.094.737,574
Quote annullate
149.309,506
3.321.886,536
Controvalore
23.961.592,14
11.665.708,61
1.561.391,58
36.505.306,71
ATTIVITA’
a) Depositi bancari Euro 6.038.715,73
Rappresenta la liquidità disponibile sul conto corrente intestato al Fondo Pensione e rubricato al comparto,
aperto presso il Banco Popolare – filiale di Verona.
Portafoglio Titoli
Il portafoglio del Comparto Equilibrato alla data del presente rendiconto era così composto:
Titolo
Quantità
Prezzo
12,068
Cambio
Controvalore
AZIMUT TREND EUROPA
187.641,56
1
2.264.458,36
AZIMUT TREND PACIFICO
149.142,39
5,95
1
887.397,21
AZIMUT TREND AMERICA
82.984,29
8,279
1
687.026,94
AZIMUT TREND
258.574,67
18,697
1
4.834.570,59
AZIMUT FORMULA1 RISK
232.892,15
6,675
1
1.554.555,07
AZIMUT FORMULA1 HIGH RISK
95.447,46
7,035
1
671.472,87
AZIMUT STRATEGIC TREND
66.319,39
4,976
1
330.005,29
AZ F1 ABSOLUTE
205.899,58
4,916
1
1.012.202,32
AZ BOND TREND
1.280.978,82
5,465
1
7.000.549,25
AZ QTREND
488.922,58
5,205
1
2.544.842,03
CCT 01 DC 10 TV
700.000,00
100,2372
1
701.660,40
BTP 01 AG 14 4,25%
630.000,00
106,175
1
668.902,50
BTP 15 ST 35 2,35% IDX
400.000,00
116,6320491
1
466.528,20
BTP 15 ST 10 0,95% IDX
750.000,00
111,3980294
1
835.485,22
BTP 01 MZ 12 3%
2.200.000,00
102,36
1
2.251.920,00
BTP 01 09 19 4,25%
2.000.000,00
102,22
1
2.044.400,00
350.000,00
101,38
1,4301
248.115,52
1.200.000,00
100,065
1
1.200.780,00
465,00
6,5
1
GERMANY 01 GN 10 3,875%
BUNDES 11 AP 14 2,25%
PUT EUROSTOXX STR2750-19GE10
TOTALE GENERALE
30.225,00
30.235.096,77
La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Azimut SGR ed Az Fund S.A. per i ristorni
commissionali maturati nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto.
30 - Crediti di imposta
Il credito d’imposta accantonato ai sensi dell’articolo 17 del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252 e
successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 275.101,83 €. Questo risulta dalla differenza tra
risparmio di imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 248.219,54 €, il credito di imposta
relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 328.380,86 € ed il debito d’imposta maturata nel
2009 pari a 301.498,57. Una parte del credito è stato compensato con i debiti d’imposta del Comparto
Protetto per 18.064,79 euro con i debiti d’imposta del Comparto Garantito per 6.300,39 euro. Il credito
residuo risulta essere pari a 250.736,65 euro, e rimane in essere per gli esercizi futuri.
PASSIVITA’
- 363.964,88
-1.631,42
-61.394,18
b) Anticipazioni
b) Trasferimenti e riscatti
e) Erogazione in forma di Capitale
11.665.708,61
-34.249,98
-1.287.153,72
-239.987,88
Euro 182.618,14
La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (14.010,10 Euro) e dagli
interessi maturati sui titoli di Stato in portafoglio (168.608,04 Euro).
Euro 2.384.359,83
Perdite su premi/opzioni acquistate
Minusvalenze sui conti valutari
Minusvalenza da cambio su Titoli di Stato in portafoglio
Minusvalenze da prezzo su premi/opzioni
Utili da realizzi su Quote di O.I.C.R.
Utili su premi/opzioni acquistati
Plusvalenze da prezzo su Titoli di Stato presenti in portafoglio
Plusvalenze da prezzo su Quote di O.I.C.R presenti in portafoglio
-237.132,00
-7.205,07
-98,63
-2.796,15
-335.590,95
291.206,37
262.776,06
239.897,79
2.173.302,41
Euro - 93.043,94
Rappresentano le commissioni di gestione nette a carico del comparto, così determinate:
Ristorno commissioni riconosciuto al comparto per l’investimento in OICR
-743.174,41
-5.693,08
655.823,55
Gli importi accantonati a fronte del pagamento del contributo di Vigilanza e come debito a favore
dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 61.394,18 euro, le spese per bolli
sui conti correnti pari a 24,60 euro.
successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 26.882,29 € e risulta dalla differenza tra il credito di
imposta relativo ai proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 328.380,86 € ed il debito d’imposta
maturato nel corso del 2009 pari a 301.498,57 euro.
DEL “COMPARTO CRESCITA”
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Crescita -
Nel corso dell’anno, la linea di gestione ha adottato una strategia d’investimento orientata prevalentemente verso
OICR azionari. Nel corso del 2009, la quota azionaria complessiva è stata aumentata, anche in maniera
importante, dal 37% al 61% nei 12 mesi.
L’esposizione azionaria complessiva, dopo essere stata mantenuta durante tutto il corso dei primi 6 mesi attorno al
40% (con quote significative negli OICR collegati Azimut Trend Europa e Az QTrend al 12% e 10%
rispettivamente) è stata aumentata nel corso della seconda parte dell’anno, grazie anche all’inserimento in
portafoglio del fondo Azimut Trend con una quota superiore al 25% a partire dal mese di novembre.
La restante quota del portafoglio è stata investita in OICR collegati di natura monetaria e obbligazionaria della
zona Euro (specialmente in Azimut Trend Tassi sostituito poi dal fondo Az Bond Trend).
La duration del comparto è stata mantenuta sempre attorno ai 10 mesi per tutto il 2009. Il contributo è giunto
quasi principalmente dai paesi della zona Euro.
L’esposizione valutaria è stata indirizzata principalmente verso il dollaro Usa, le valute dell’Europa no-euro, la
sterlina e lo yen e si è attestata a fine anno al 68%.
Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 9,766 €, registrando nel periodo un utile del 14,16% (rispetto
alla perdita del 16,40% registrato nel 2008) ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al 15,76%, a
fronte di una variazione del benchmark pari al 3,145% (rispetto al 3,87 registrato nel 2008)
Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 16.284.976,86 €, di cui:
Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 183.299,97 € inoltre, si sono state erogate prestazioni
per un valore di 178.624,75 €, riscatti per 375.270,54 € (di cui 100.450,25 euro quale commissione
amministrativa ricorrente annua), trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 580.679,02 € e
trasferimenti ad altri fondi pensione pari a 354.351,87.
2010.
I costi sostenuti dal comparto, sono rappresentati dalle commissione di gestione sono pari a 779.048,31 €, di cui
8.651,13 € quale compenso riconosciuto alla Banca Depositaria e dalle commissioni di incentivo pari a €
669.997,97.
Nel corso del 2009 sono state riaccreditate commissioni per gli investimenti in OICR pari a 1.518.938,16 euro.
all’Organismo di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza.
Nel corso dell’anno è stato registrato un credito d’imposta di 153.714,07 €.
• 1,37%
• 1,40%
• 1,80%
Il patrimonio del comparto a fine esercizio ammontava a 55.512.665,23 €, ripartito su n. 4.898 aderenti tutti nella
fase di accumulo e così suddivisi:
n. 3.059 lavoratori autonomi
n. 1.839 lavoratori dipendenti
Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 5.735.011,09 €.
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo
AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Crescita
10 Investimenti
55.512.057,84
a) Depositi bancari
34.610.857,92
5.450.163,41
5.441.941,98
5.180.469,29
2.426.419,07
43.949.635,78
89.050,00
78.906,84
26.601.958,00
763.832,52
40.767,03
99.771,84
individuali
TOTALE ATTIVITA'
-
-
841.269,07
698.794,17
56.353.326,91
35.309.652,09
-
-
-
-
individuali
b) Opzioni emesse
-
-
840.661,68
840.661,68
-
-
144.748,66
-
144.748,66
144.748,66
TOTALE PASSIVITA'
CONTI D'ORDINE
-
840.661,68
55.512.665,23
35.164.903,43
94.053,51
64.034,28
Conto Economico - Fase di accumulo
AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Crescita
10 Saldo della gestione previdenziale
b) Anticipazioni
14.612.750,71
12.311.777,83
-
16.284.976,86
183.299,97
1.310.301,43
-
13.198.816,96
114.499,97
565.271,23
-
178.624,75
-
207.267,93
20 Risultato della gestione finanziaria
5.601.705,12
al fondo pensione
124.411,03
5.477.294,09
-
-
6.024.898,23
-
136.829,53
158.049,58
6.182.947,81
30 Oneri di gestione
b) Altri oneri
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni
50 Imposta sostitutiva
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni
-
-
20.408,10
69.891,88
90.299,98
-
42.498,99
94.330,54
20.194.047,73
6.150.050,07
153.714,07
687.792,91
20.347.761,80
6.837.842,98
NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Crescita.
Numero
4.110.650,686
Quote emesse
1.754.604,707
Quote annullate
181.249,283
5.684.006,110
Controvalore
35.164.903,43
16.284.976,86
1.672.226,15
55.512.665,23
ATTIVITA’
a) Depositi bancari Euro 5.450.163,41
c/c intestato al Fondo Pensione ed aperto presso il Banco Popolare - Sede di Verona
c/c intestato al comparto ed aperto presso la Goldman Sachs di Londra
5.352.382,22
97.781,19
Portafoglio Titoli
Il portafoglio del Comparto Crescita alla data del presente rendiconto era così composto:
Titolo
Quantità
AZIMUT TREND EUROPA
592.451,25
Prezzo
12,068
Cambio
1
Controvalore
7.149.701,62
AZIMUT TREND PACIFICO
219.481,74
5,95
1
1.305.916,36
AZIMUT TREND AMERICA
235.122,16
8,279
1
1.946.576,32
AZIMUT TREND
765.666,56
18,697
1
14.315.667,67
AZIMUT FORMULA1 RISK
356.806,00
6,675
1
2.381.680,03
AZIMUT FORMULA1 HIGH RISK
381.043,03
7,035
1
2.680.637,70
AZIMUT STRATEGIC TREND
136.965,73
4,976
1
681.541,46
AZ F1 ABSOLUTE
677.672,82
4,916
1
3.331.439,60
AZ BOND TREND
1.097.895,70
5,465
1
6.000.000,00
4.156.475,02
AZ QTREND
798.554,28
5,205
1
BTP 01 AG 14 4,25%
350.000,00
106,175
1
371.612,50
BTP 15 ST 35 2,35% IDX
380.000,00
116,6320491
1
443.201,79
BTP 01 MZ 12 3%
1.800.000,00
102,36
1
1.842.480,00
BUNDES 11 AP 14 2,25%
1.500.000,00
100,065
1
1.500.975,00
BTP 01 09 19 4,25%
1.000.000,00
102,22
1
1.022.200,00
1.370,00
6,5
1
PUT EUROSTOXX STR2750-19GE10
TOTALE GENERALE
89.050,00
49.219.155,07
i) Ratei e Risconti attivi Euro 78.906,84
La voce è costituita dal credito vantato nei confronti di Azimut SGR ed Az Fund SA per i ristorni
commissionali maturati nel mese di dicembre sugli investimenti effettuati dal comparto.
30 - Crediti di imposta
imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 687.555,00 €, il credito di imposta relativo ai
proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 862.535,67 € conseguito nel 2009 ed il debito di imposta
conseguito anch’esso nel 2009 pari a 708.821,60 Euro.
PASSIVITA’
-747.872,27
-2.514,03
-90.275,38
b) Anticipazioni
e) Erogazione in forma capitale
16.284.976,86
-183.299,97
-1.310.301,43
-178.624,75
Euro 124.411,03
La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (12.953,98 Euro) e dagli
interessi maturati sui titoli di Stato in portafoglio (111.457,05 Euro).
Euro 5.477.294,09
Minusvalenze su Opzioni acquistate presenti in portafoglio
Perdite su Opzioni acquistate
Utili su Quote di O.I.C.R.
Utili su Opzioni acquistate
Plusvalenze da prezzo su Quote di O.I.C.R presenti in portafoglio
Plusvalenze su Titoli di Stato presenti in portafoglio
-3.255,00
-988.087,85
-692.576,00
266.689,18
767.472,94
27.585,05
5.943.811,88
155.653,89
Euro 69.891,88
Rappresentano le commissioni di gestione nette a carico del comparto, così determinate:
Ristorno commissioni riconosciuto al comparto per l’investimento in OICR
-1.440.395,15
-8.651,13
1.518.938,16
dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 90.275,38, le spese per i bolli sui
conti correnti pari a 24,60 euro.
successive modifiche ed integrazioni, corrisponde a 153.714,07 € e risulta dalla differenza tra il debito di
imposta conseguito dal comparto nel corso del 2009, pari a 708.821,60 € ed il credito di imposta relativo ai
proventi realizzati sulle quote di O.I.C.R., pari a 862.535,67 €.
DEL “COMPARTO GARANTITO”
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - Comparto Garantito -
Per tutto il 2009, si evidenzia come il peso della componente azionaria è stata mantenuta attorno al 4-5%.
L’esposizione geografica si è completamente indirizzata verso i paesi della zona euro, con conseguente
esposizione valutaria pari a zero per tutti il 2009.
Sulla componente obbligazionaria, gli acquisti effettuati in relazione ai conferimenti si sono concentrati sulla parte
breve della curva (2-3 anni) dei governativi italiani; come conseguenza, la duration è si è mossa nell’intervallo 2027 mesi durante tutto l’anno.
Il valore della quota al 30 dicembre 2009 è pari a 9,882 €, registrando nel periodo un utile netto del 3,72%
(rispetto alla perdita dello 4,49% registrata nel 2008) ed un utile al lordo delle commissioni di gestione pari al
4,38%, a fronte di una variazione del benchmark pari a 5,94% (rispetto al - 0,808% registrato nel 2008).
Nel corso dell’esercizio sono stati raccolti contributi pari a 2.631.938,70 €, di cui:
a) 726.033,92 € derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari;
Nel periodo si sono registrate anticipazioni per un totale di 2.180,01 € inoltre, sono state erogate prestazioni per
un valore di 20.389,58 €, riscatti per 20.622,63 € (di cui 6.441,03 euro quale commissione amministrativa
ricorrente annua) e trasferimenti ad altri comparti del Fondo per un valore di 35.600,06 €.
2010.
I costi sostenuti dal comparto, rappresentati dalle commissione di gestione pari a 25.287,02 €, di cui 420,40 quale
compenso riconosciuto alla Banca Depositaria.
Inoltre, il comparto ha accantonato nel 2009 un importo di 3.537,02 € quale compenso riconosciuto all’Organismo
di Sorveglianza ed al Responsabile del Fondo e come contributo di Vigilanza.
La garanzia di risultato riconosciuta sulle posizioni individuali sono state pari a 23.728,06 €.
Nel corso dell’anno è stato registrato un debito d’imposta di 8.762,32 €.
• 0,64%
• 0,64%
• 1,20%
Il patrimonio della linea a fine esercizio ammontava a 3.930.132,16, ripartito su n. 569 aderenti tutti nella fase di
accumulo e così suddivisi:
n. 346 lavoratori autonomi
n. 223 lavoratori dipendenti
Il risultato economico di questo esercizio evidenzia un utile di 70.895,16 €.
Stato Patrimoniale - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Garantito
10 Investimenti
3.943.536,77
a) Depositi bancari
1.306.539,22
477.528,02
291.243,92
3.216.916,57
50.041,50
162.650,03
895.398,85
48.871,00
56.963,58
36.400,65
14.061,87
individuali
23.728,06
35.117,34
2.549,50
TOTALE ATTIVITA'
3.967.264,83
1.344.206,06
-
-
individuali
-
23.728,06
-
35.117,34
-
7.104,22
-
2.998,14
b) Opzioni emesse
TOTALE PASSIVITA'
CONTI D'ORDINE
-
7.104,22
-
-
-
6.300,39
-
13.404,61
2.998,14
-
-
-
2.998,14
3.930.132,16
1.306.090,58
7.571,00
1.850,00
Conto Economico - Fase di accumulo AZIMUT SGR - Azimut Previdenza Comparto Garantito
10
Saldo della gestione previdenziale
b) Anticipazioni
20
2.553.146,42
-
2.631.938,70
2.180,01
56.222,69
-
20.389,58
40
50
-
62.984,73
45.521,39
-
-
-
-
-
13.360,66
-
9.311,55
25.653,09
39.013,75
28.848,64
25.287,02
3.561,62
Imposta sostitutiva
9.368,99
108.506,12
Oneri di gestione
b) Altri oneri
1.077.169,98
1.086.538,97
Risultato della gestione finanziaria
al fondo pensione
30
7.386,91
1.924,64
2.632.803,90
1.054.497,77
8.762,32
2.493,94
2.624.041,58
1.056.991,71
NOTA INTEGRATIVA AL RENDICONTO ANNUALE - Comparto Garantito
Numero
137.079,735
Quote emesse
268.705,603
Quote annullate
8.071,729
397.713,609
Controvalore
1.306.090,58
2.631.938,70
78.792,28
3.930.132,16
ATTIVITA’
a) Depositi bancari Euro 477.528,02
Rappresentano le disponibilità liquide così ripartite sul conto corrente intestato alla Cattolica Assicurazioni
aperto presso il Banco Popolare – sede di Verona.
Portafoglio Titoli
Il portafoglio del Comparto Garantito alla data del presente rendiconto era così composto:
Titolo
TELEFONICA S.A.
E.ON AG
Quantità
Prezzo
Cambio
Controvalore
430,00
19,52
1
8.393,60
395,00
29,23
1
11.545,85
1.818,00
11,55
1
20.997,90
385,00
18,82
1
7.245,70
INTESA SANPAOLO
7.700,00
3,15
1
24.255,00
ENI
1.670,00
17,8
1
29.726,00
FRANCE TELECOM
265,00
17,515
1
4.641,48
UNILEVER CVA
600,00
22,74
1
13.644,00
SANOFI-AVENTIS
460,00
55,24
1
25.410,40
FRESENIUS MEDICAL CARE
220,00
36,94
1
8.126,80
BANCO SANTANDER SA
GENERALI
ROYAL DUTCH SHELL 'A
410,00
21,13
1
8.663,30
BTP 01 AG 11 5,25%
185.000,00
105,785
1
195.702,25
BTP 01 AG 14 4,25%
65.000,00
106,175
1
69.013,75
BTP 01 AG 15 3,75%
90.000,00
103,43
1
93.087,00
BTP 01 AG 18 4,5%
55.000,00
105,5
1
58.025,00
BTP 01 AG 23 4,75%
60.000,00
103,745
1
62.247,00
BTP 01 FB 11 3,75%
365.000,00
102,675
1
374.763,75
46.710,00
BTP 01 FB 17 4%
45.000,00
103,8
1
BTP 01 FB 20 4,5%
35.000,00
103,745
1
36.310,75
BTP 01 MZ 19 4,5%
35.000,00
104,935
1
36.727,25
BTP 01 MZ 25 5%
125.000,00
105,415
1
131.768,75
BTP 01 ST 11 4,25
165.000,00
104,32
1
172.128,00
BTP 15 DC 13 3,75%
110.000,00
103,99
1
114.389,00
BTP 15 MZ 11 3,5%
150.000,00
102,73
1
154.095,00
BTP 15 OT 12 4,25%
110.000,00
105,55
1
116.105,00
BTP 15 ST 11 3,75%
160.000,00
103,61
1
165.776,00
CCT 01 DC 14 TV
220.000,00
99,7382
1
219.424,04
CCT 01 LG 13 TV
180.000,00
99,9901
1
179.982,18
CCT 01 MG 11 TV
75.000,00
100,1386
1
75.103,95
CCT 01 MZ 14 TV
520.000,00
99,8045
1
518.983,40
IRELAND 11 NV 11 4%
150.000,00
103,5
1
155.250,00
IRELAND 15 GE 14 4%
105.000,00
102,3
1
107.415,00
NETHERLANDS 15 LG 18 4%
50.000,00
104,315
1
52.157,50
O.A.T 25 AP 21 3,75%
30.000,00
99,74
1
29.922,00
O.A.T. 25 AP 17 3,75%
50.000,00
103,66
1
51.830,00
SANPAOLO 03 GN 10 TV
50.000,00
100,083
1
Totale Generale
50.041,50
3.429.608,10
La voce rappresenta gli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (713,57 Euro), gli interessi
maturati sui titoli di Stato e Obbligazioni presenti in portafoglio (35.587,93 Euro) e dividendi da incassare su
titoli italiani (99,15 euro).
20 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali
L’importo di 23.728,06 € rappresenta la garanzia teorica prestata dalla Cattolica Assicurazione a restituzione
del capitale e di un tasso di rendimento annuo composto del 2% a valere sulle posizioni individuali degli
aderenti al Comparto.
PASSIVITA’
20 - Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
Si rimanda a quanto indicato per la voce 20 - Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali
-3.422,24
-144,96
-3.537,02
40 - Debiti di Imposta
imposta conseguito dal comparto nel corso del 2008, pari a 2.461,93 €, ed il debito di imposta conseguito
nel corso del 2009 pari a 8.762,32 Euro. Il debito d’imposta è stato compensato a fine anno con i crediti in
essere sul comparto equilibrato.
b) Anticipazioni
d) Erogazioni in forma capitale
2.631.938,70
-2.180,01
-56.222,69
-20.389,58
Euro 62.984,73
La voce è costituita dagli interessi attivi maturati sulle giacenze di conto corrente (785,75 Euro), dagli
interessi maturati ed incassati sui titoli di Stato e Obbligazioni (58.363,68 Euro) e dai dividendi incassati sui
titoli azionari (3.835,30 Euro).
Euro 45.521,39
Minusvalenze su Titoli azionari presenti in portafoglio
Perdite da realizzi su titoli azionari
Perdite da realizzi su titoli di Stato
Utili da realizzi su Titoli azionari
Plusvalenze su Titoli di Stato e Obbligazioni presenti in portafoglio
Plusvalenze su Titoli azionari presenti in portafoglio
-8.556,30
-221,43
-4.361,76
-2.868,55
6.871,70
4.265,65
24.557,02
25.835,06
Euro - 25.287,02
La voce è costituita dalle commissioni sostenute dal comparto quale compenso a favore della Banca
Depositaria (420,40 Euro) e quale compenso riconosciuto al gestore del Fondo (24.866,62 Euro).
dell’Organismo di Sorveglianza e del Responsabile del Fondo sono pari a 3.537,02 Euro, i bolli e spese sugli
estratti conto sono pari a 24,60 euro.
successive modifiche ed integrazioni, maturato nel corso del 2009 è pari a 8.762,32 Euro .

RENDICONTO ANNUALE Al 30 dicembre 2009 Fondo

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