Profilo del fondo - BNY Landing Page
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BNY MELLON ABSOLUTE RETURN BOND FUND Mira a generare rendimenti positivi in ogni scenario di mercato Il BNY Mellon Absolute Return Bond Fund offre agli investitori un’esposizione diversificata su scala globale che copre l’intero universo del reddito fisso. Cercando di limitare il drawdown nelle fasi di ribasso dei mercati, è in grado di generare risultati positivi in ogni ciclo economico. SOCIETÀ DI GESTIONE REGIONI Insight Investment è la società di gestione del Gruppo BNY Mellon specializzata nelle soluzioni di investimento a ritorno assoluto, a reddito fisso, multi-asset, liability driven e nell’azionario specializzato. CARATTERISTICHE Un portafoglio diversificato su scala globale che assume posizioni al rialzo e al ribasso su titoli di Stato, obbligazioni societarie e valute nell’intero universo del reddito fisso. Il fondo è gestito dal team specializzato nel reddito fisso di Insight di comprovata esperienza che ha ottenuto molti successi nella gestione dei portafogli obbligazionari a ritorno assoluto. Il fondo presenta un limite massimo del budget di rischio (VaR) del 5% su un orizzonte temporale di 5 giorni, liquidità giornaliera ed è conforme alla Direttiva UCITS. CLASSI DI ATTIVO AZIONARIO OBBLIGAZIONARIO MULTI-ASSET SPECIALIZZATO PERCHÈ INVESTIRE IN QUESTO FONDO? 1 FONDO LONG/SHORT OBBLIGAZIONARIO CHE MIRA A GENERARE RENDIMENTI POSITIVI IN OGNI CONDIZIONE DI MERCATO: il fondo può adottare un’esposizione al rialzo o al ribasso su singole posizioni con l’obiettivo di ottenere risultati attraenti contenendo la volatilità e limitando le perdite nelle fasi avverse di mercato. 2 INVESTE IN UN’AMPIA GAMMA DI TITOLI A REDDITO FISSO: il team di investimento mira a trarre vantaggio da tutte le potenziali fonti di rendimento nei mercati obbligazionari globali investendo in titoli di Stato, obbligazioni indicizzate all’inflazione, obbligazioni societarie investment grade e high yield e strumenti di debito del mercato emergente. 3 FONTI MULTIPLE DI RENDIMENTO: il processo d’investimento garantisce un’ottima diversificazione dei rendimenti mediante la gestione strategica dei tassi d’interesse, delle valute, dell’inflazione e della selezione dei titoli obbligazionari. 4 GESTIONE RIGOROSA DEL RISCHIO: il rischio di portafoglio è valutato sia a livello aggregato, mediante la metodologia VaR, sia a livello di singola posizione. Durante la costruzione del portafoglio, il team alloca il rischio attraverso le varie fonti di rendimento utilizzando un sistema proprietario basato sulle «unità di rischio». BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC RISERVATO ESCLUSIVAMENTE A INVESTITORI PROFESSIONALI TEAM DI INVESTIMENTO Il fondo è gestito dal team specializzato nel reddito fisso di Insight caratterizzato da una vasta esperienza e conoscenza settoriale, che ha ottenuto successi comprovati nella gestione di portafogli obbligazionari a ritorno assoluto. –– Il fondo è gestito da Peter Bentley e Andrew Wickham che hanno maturato, in media, 18 anni di esperienza nel settore rispettivamente delle obbligazioni societarie e dei titoli di Stato. –– Il processo di investimento si basa sugli input degli specialisti, ognuno dei quali vanta competenze specifiche in un segmento di mercato. –– Riunioni formali consentono ai gestori, agli analisti e ai trader di condividere il loro punto di vista sugli investimenti in un contesto ben strutturato che facilita un’efficace comunicazione. FILOSOFIA DI INVESTIMENTO Precisione e diversificazione sono i due principi di investimento chiave alla base della filosofia del team di Insight. Nel valutare le opportunità di investimento, il team di gestione mira a includere solo gli elementi di rischio di mercato ritenuti appropriati. Il rapporto tra rischio e rendimento è gestito attivamente per garantire che le fonti di valore aggiunto siano diverse, e che nessuna singola decisione di allocazione possa incidere in maniera predominante sui rendimenti nel tempo. PROCESSO DI INVESTIMENTO Il processo di investimento comprende la selezione di titoli obbligazionari, l’allocazione di mercato, l’esposizione alla duration, il posizionamento sulla curva dei rendimenti e la selezione delle valute. Il livello di allocazione su ogni classe di attivo varia in base alle condizioni di mercato così da poter garantire che il fondo ottenga dei risultati interessanti in ogni scenario possibile. ALLOCAZIONE DEI MERCATI DURATION E CURVA DEI RENDIMENTI STRATEGIA SUL CREDITO SELEZIONE DEI TITOLI SELEZIONE DELLE VALUTE PROCESSO DI INVESTIMENTO BNY MELLON ABSOLUTE RETURN BOND FUND Le opportunità di creare valore, tramite la strategia sul credito, sono valutate attraverso un quadro decisionale che unisce sia la visione strategica di lungo periodo sia le considerazioni tattiche di breve termine. In questo modo il team di investimento può prendere delle decisioni utilizzando gli strumenti proprietari di analisi quantitativa e qualitativa, monitorando sempre attentamente i rischi di mercato. Per la gestione della duration di portafoglio, il team utilizza un approccio unico basato su tre fattori chiave: le previsioni strategiche per i rendimenti delle obbligazioni a dodici mesi, i modelli di ricerca proprietari di Insight e la ricerca di opportunità per generare rendimenti superiori ai mercati sottostanti. L’allocazione di mercato cerca di individuare le opportunità di investimento in termini di valore relativo confrontando, ad esempio, le valutazioni nei diversi mercati dei titoli di Stato. Le posizioni in valuta sono selezionate sulla base dei temi che influenzano l’economia nel medio termine e di considerazioni di breve periodo, in modo da contenere i rischi e generare nel tempo rendimenti costanti. Durante la costruzione del portafoglio, il team alloca il rischio attraverso varie fonti di rendimento, utilizzando un sistema proprietario basato sulle «unità di rischio». Questo consente al team di assicurare che le dimensioni delle singole posizioni siano appropriate in termini di budget di rischio per il rendimento prefissato. UNIVERSO DI INVESTIMENTO OBBLIGAZIONI INVESTMENTGRADE OBBLIGAZIONI GOVERNATIVE OBBLIGAZIONI INDICIZZATE ALL’INFLAZIONE “CASH” +3% DEBITO MERCATI EMERGENTI ASSET-BACKED SECURITIES (ABS) OBBLIGAZIONI HIGH YIELD VALUTE PER MAGGIORI INFORMAZIONI, VI INVITIAMO A CONTATTARCI +39.02.88588.91 [email protected] www.bnymellonim.com/italia OBIETTIVO DEL FONDO Un rendimento totale costituito da incremento del capitale nel lungo termine e reddito mediante investimenti in obbligazioni e strumenti di debito simili. Obiettivo di rendimento: il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 3 mesi) + 3%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 3 anni. Il fondo mira a generare rendimenti positivi su un periodo di 12 mesi. Tuttavia, questo risultato non è garantito e potrebbe verificarsi una perdita di capitale. INFORMAZIONI GENERALI Data di lancio 09/03/2012 Valuta di base EUR Valute disponibili GBP, EUR, USD, CHF Obiettivo annuo di rendimento (EURIBOR 3 mesi) + 3% Gestori del fondo Peter Bentley e Andrew Wickham PARAMETRI DI INVESTIMENTO –– I limiti delle posizioni sulle obbligazioni governative, obbligazioni societarie investment grade e obbligazioni globali indicizzate all’inflazione sono del +/100% ciascuno, sebbene l’esposizione tipica di portafoglio sia in genere del +/-40% per le prime due categorie di investimento e del +/-10% per le obbligazioni indicizzate all’inflazione. Il limite relativo al segmento high yield è del +/-35% e del +/-25% nel debito dei mercati emergenti; l’esposizione tipica di portafoglio è per entrambe le classi di attivo del +/-10%. –– Il fondo può assumere posizioni lunghe e corte in derivati sul credito, tassi di interesse e inflazione negoziati nei mercati OTC. –– A livello di portafoglio, la duration ha un limite di +/-5 anni sebbene si muova tipicamente nell’intervallo di +/-3 anni. Informazioni importanti Il valore degli investimenti e il reddito derivante non sono garantiti e possono diminuire così come aumentare a causa delle oscillazioni dei mercati finanziari. Alla liquidazione dell’investimento si può ricevere un ammontare inferiore a quanto originariamente investito. Questo è un documento promozionale destinato a investitori professionali. Questo documento non rappresenta una raccomandazione a investire. BNY Mellon Investment Manager EMEA Limited è il distributore dei prodotti dei suoi gestori di investimento in Europa (esclusi i fondi in Germania), Medio Oriente, Africa e America Latina. I gestori di investimento sono nominati da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited o dalle società consociate che gestiscono i fondi per condurre i servizi di gestione dei portafogli relativamente ai prodotti e ai servizi offerti da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited o dalle società consociate che gestiscono i fondi. Questi prodotti e servizi sono gestiti da contratti bilaterali immessi da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited e dai suoi clienti, o dal Prospetto informativo e dai documenti associati relativi ai fondi. Per una descrizione completa dei fattori di rischio, si rimanda alla sezione del Prospetto intitolata “Fattori di rischio”. In Italia, Il Prospetto di BNY MGF e il KIID contengono informazioni più dettagliate sia sugli investimenti sia sui rischi rilevanti e devono essere letti prima di investire. Entrambi i documenti, inoltre, sono disponibili sul nostro sito www.bnymellonim.com/italia. Gli investimenti non devono essere considerati a breve termine e generalmente andrebbero conservati per almeno cinque anni. Il presente documento non può essere utilizzato a scopo di offerta o invito all’investimento in qualsivoglia giurisdizione o circostanza in cui tale offerta o invito sia illegale o non autorizzato. Questo documento non può essere pubblicato o distribuito salvo previa approvazione di BNYMIM EMEA. Le partecipazioni di portafoglio sono soggette a cambiamenti, sono solo a scopo informativo e non devono essere considerate una raccomandazione ad investire. Per migliorare continuamente il nostro servizio e nell’interesse della sicurezza, potremmo controllare e/o registrare le telefonate ricevute dagli investitori. Il Fondo è un comparto di BNY Mellon Global Funds, plc una società di investimento multicomparto a capitale variabile (SICAV) e con responsabilità separata tra i comparti, costituita con responsabilità limitata in base alle leggi irlandesi e autorizzata in Irlanda dalla banca centrale irlandese ad operare come fondo UCITS. Il Gestore è BNY Mellon Global Management Limited (BNY MGM), autorizzata e regolamentata dalla banca centrale irlandese. BNY Mellon Global Management Limited, 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland. In Italia, Il Prospetto di BNY MGF e il KIID contengono informazioni più dettagliate sia sugli investimenti sia sui rischi rilevanti e devono essere letti prima di investire. Entrambi i documenti, inoltre, sono disponibili sul nostro sito www.bnymellonim.com/italia. Emesso in Italia da BNY Mellon Investment management EMEA Limited, BNY Mellon Centre, 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA. Iscritta al Registro delle Imprese in Inghilterra al n. 1118580. Autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Emesso il 30-10-2015. CP16255-30-04-2016(6M). T3290 11/15