La dimensione economica finanziaria della gestione: principi
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La dimensione economica finanziaria della gestione: principi
La dimensione economica finanziaria della gestione: principi fondamentali e strumenti di analisi 1 1. LA DIMENSIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DELLA GESTIONE D'IMPRESA E LA REDDITIVITA' 2. GLI STRUMENTI PER OSSERVARE LA DIMENSIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DELLA GESTIONE 3. GLI STRUMENTI PER INTERPRETARE LA DIMENSIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DELLA GESTIONE: Analisi di bilancio, indici, flussi di cassa 4. L’ANALISI STRATEGICA DELLA DIMENSIONE ECONOMICO FINANZIARIA 2 1. La dimensione economico finanziaria L'impresa è un sistema in continuo rapporto di scambio con l'ambiente esterno: AMBIENTE ESTERNO Risorse Produttive IMPRESA Prodotti / Servizi Ogni operazione di scambio si caratterizza per dei flussi fisici ( ) e per dei flussi monetari ( ) Per dar seguito nel tempo a questi flussi in modo continuativo ed efficace sono necessari degli Investimenti che generano dei flussi di reddito. 3 1. La dimensione economico finanziaria LA REDDITIVITA' SINTETIZZA LA CAPACITA' DELL'IMPRESA DI FAR FRUTTARE L'INVESTIMENTO REALIZZATO FLUSSO DI REDDITO ----------------------------INVESTIMENTO 4 1. La dimensione economico finanziaria LA REDDITIVITA' E' IMPORTANTE POICHE' TANTO PIU' E' ELEVATA TANTO PIU': LA REDDITIVITA' come fonte di autonomia gestionale capacità di crescita equilibrata 5 capacità di attrarre capitale di rischio 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria La contabilità generale offre le INFORMAZIONI per redigere dei documenti di sintesi sull’andamento dell’azienda: - STATO PATRIMONIALE - CONTO ECONOMICO - RENDICONTO FINANZIARIO L‘insieme di questi documenti di sintesi è chiamato BILANCIO DI ESERCIZIO 6 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria DOV'E' L'AZIENDA STATO PATRIMONIALE BILANCIO DI ESERCIZIO A LIVELLO ECONOMICO = CONTO ECONOMICO COSA HA FATTO L'AZIENDA A LIVELLO RENDICONTO = FINANZIARIO FINANZIARIO 7 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria LO STATO PATRIMONIALE Consente di descrivere la situazione in cui si trova un’azienda ad una certa data e offre la " MISURA" del risultato conseguito è una "F O T O G R A F I A" 8 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria Se si desidera invece conoscere i RISULTATI dell’attività aziendale e come si è formato nel tempo il RISULTATO COMPLESSIVO conseguito dall’azienda si deve guardare IL CONTO ECONOM ICO 9 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria Se si desidera conoscere i MOVIMENTI FINANZIARI avvenuti nell’esercizio si deve guardare IL RENDICONTO 10 FINANZIARIO 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria LO STATO PATRIMONIALE E' UN DOCUMENTO COMPOSTO DA DUE SEZIONI: ATTIVO E PASSIVO OPPURE ATTIVITA' E PASSIVITA' 11 2. Gli strumenti per osservare la dimensione economico finanziaria STATO PATRIMONIALE ATTIVO PASSIVO CASSA BANCHE C/C PASSIVO BANCHE C/C ATTIVO FORNITORI CREDITI FONDO ANZIANITA' DIPENDENTI RIMANENZE (SCORTE) MUTUI - OBBLIGAZIONI IMMOBILIZZAZIONI TECNICHE LORDE FONDO AMMORTAMENTO CAPITALE NETTO: - CAPITALE SOCIALE - RISERVE - UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE TOTALE ATTIVO TOTALE 12 PASSIVO 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE PER LE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE DATO CHE: LE SINGOLE POSTE DELL'ATTIVO (O LE SINGOLE ATTIVITA') DESCRIVONO DOVE SONO IMPIEGATE, AD UNA CERTA DATA, LE RISORSE FINANZIARIE A DISPOSIZIONE DI UN'AZIENDA, MENTRE LE SINGOLE POSTE DEL PASSIVO DESCRIVONO DA QUALI FONTI SONO STATE ATTINTE LE RISORSE FINANZIARIE DIVENTA RILEVANTE ORDINARE : 13 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE LE ATTIVITA' IN BASE AL LORO GRADO DI LIQUIDITA' / LIQUIDABILITA' ATTIVO ATTIVITA' CASSA BANCHE C/C ATTIVO DISPONIBILITA' LIQUIDE IMMEDIATE CREDITI DISPONIBILITA' LIQUIDE DIFFERITE RIMANENZE (SCORTE) IMMOBILIZZAZIONI TECNICHE LORDE MENO FONDO AMMORT. ATTIVITA' FISSE NETTE IMMOBILIZZ. FINANZ. 14 ATTIVITA' CORRENTI 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE - LE PASSIVITA' - IN BASE ALLA LORO DURATA TEMPORALE, -IN BASE AL FATTO CHE SIANO MEZZI FINANZIARI DI TERZI O DEGLI AZIONISTI, - IN BASE AL FATTO CHE SIANO ONEROSE O MENO ATTIVITA' PASSIVITA' PASSIVO BANCHE C/C PASSIVO FORNITORI PASSIVITA' MEZZI CORRENTI DI TERZI FONDO ANZIANITA' DIPENDENTI PASSIVITA' CONSOLIDATE MUTUI PRESTITI OBBLIGAZ. PASSIVITA' CAPITALE NETTO: - CAPITALE SOCIALE - RISERVE MEZZI CONSOLIDATE A PROPRI SCADENZA - UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO INDEFINITA 15 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE A QUESTO PUNTO SI E' IN GRADO DI CALCOLARE ALCUNE GRANDEZZE SIGNIFICATIVE: * ATTIVITA' - CORRENTI * TOTALE ATTIVITA' - PASSIVITA' CORRENTI PASSIVITA' = = CAPITALE CIRCOLANTE NETTO (C.C.N.) CAPITALE FISSO CORRENTI * O ANCHE MEZZI PROPRI PASSIVITA' + CONSOLIDATE DI TERZI 16 = CAPITALE FISSO 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE PER LE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SI PUO' SEGUIRE IL C.D. CRITERIO SCALARE, IN BASE AL QUALE SI DEDUCONO CONTO DAI RICAVI I COSTI ECONOMICO SCALARE 1. RICAVI XXX 2. COSTI XXX 3. RISULTATI DI ESERCIZIO (3 = 1 - 2) XXX =========== 17 3. Gli strumenti per interpretare la dimensione economico finanziaria 3.1. - LA RICLASSIFICAZIONE DELLE INFORMAZIONI ECONOMICO FINANZIARIE NELL'AMBITO DEI COSTI DI GESTIONE E' OPPORTUNO DISTINGUERE I COSTI VARIABILI DAI COSTI FISSI: SI POTRA' COSI' INDIVIDUARE IL MARGINE DI CONTRIBUZIONE CONTO ECONOMICO SCALARE 1. RICAVI GEST. CARATT. 2. COSTI VARIABILI 3. MARGINE DI CONTRIBUZIONE (3 = 1 - 2 ) 4. COSTI FISSI: 4.1 COSTI FISSI DI PRODUZIONE 4.2 COSTI FISSI DI COMMERCIALIZZAZIONE/ DISTRIBUZIONE 4.3 COSTI FISSI DI RICERCA, SVILUPPO, FORMAZIONE 4.4 COSTI GENERALI E AMMINISTRATIVI 5. REDDITO OPERATIVO (5 = 3 - 4) 6. ONERI FINANZIARI 7. REDDITO COMPETENZA (7 = 5 – 6 ) 8. ONERI/PROVENTI STRAORDINARI 9. REDDITO ANTE IMPOSTE (9 = 7 – 8 ) 10. IMPOSTE 11. RISULTATO NETTO DI ESERCIZIO (11 = 9 – 10 ) 18